환율과 통화정책. 당국은 인위적으로 루블 환율을 낮추고 있습니다. 이것이 러시아인에게 어떤 영향을 미치나요?간단히 평가 절하란 무엇입니까?
중국은 예시가 아니다
중국은 1990년대 초부터 2008년 금융위기까지 낮은 임금을 유지하기 위해 위안화를 악명 높은 낮은 수준으로 유지했다. 이로 인해 베이징은 소비 증가에 해를 끼치면서 상품 수출을 늘릴 수있었습니다.
그러나 전통산업의 부가가치 비중은 1990년대 중반에 비해 2000년대 중반으로 갈수록 감소하였다. “이는 자본 집약적 부문의 생산성과 임금이 더 빠르게 증가하고 중국의 전체 상품 수출에서 하이테크 수출이 차지하는 비중이 높아지는 배경에서 발생했습니다. 결과적으로 이러한 구조적 압력으로 인해 전통적인 경제 부문의 노동 수요를 지원하기 위해 위안화 가치가 훨씬 더 하락해야 했습니다. 동시에, 자본 집약적 산업의 발전은 자본의 사전 축적과 노동 수요의 제한을 요구했습니다.”라고 리뷰는 지적합니다.
따라서 모순이 발생했습니다. 전통 산업에 대한 지원이 자본 집약적, 즉 첨단 기술 산업의 성장을 방해했습니다. 그 후 중국은 그러한 전략을 포기해야 했다고 중앙은행은 회상합니다. 자국 통화의 약세는 "1차 산업화 문제에 대처"하는 데 도움이 되었지만 시간이 지남에 따라 "국가의 추가 발전 요구를 충족시키지 못했습니다."
생활 수준은 루블과 함께 떨어질 것입니다
셋째, 노동 집약적 산업은 대개 노동력이 저렴한 가난한 나라에 위치하기 때문에 자국 통화 약세는 낮은 생활 수준을 동반할 수 있습니다. “환율의 저평가를 통한 임금 덤핑과 노동집약적 산업에 대한 집중으로 인해 러시아 경제는 값싼 노동력이 풍부한 가난한 나라들과 임금을 낮추기 위한 경쟁에 돌입하게 되었습니다. 러시아에서 그러한 산업의 발전을 촉진하는 것은 덜 생산적인 산업의 발전을 향한 러시아 경제 구조의 악화로 이어질 것이며 노동 시장의 공급이 제한될 것이며 임금과 생활 수준의 지속 가능한 하락이 필요할 것입니다.” 중앙 은행 부서의 검토에 따르면.
마지막으로 네 번째 위험은 기술적 후진성의 잠재적 증가입니다. 이는 동일한 임금 및 기타 비용 절감으로 인해 최신 기술을 사용하지 않고 제품을 생산하려는 시도로 인해 발생합니다. 전문가들은 “즉, 생산 증가가 웰빙의 증가로 이어지지 않고 지속 불가능할 위험이 있다”고 지적합니다. 번영이 성장하려면 "더 높은 수준의 글로벌 생산 체인으로의 통합이 필요"하며, 이를 위해서는 "인적 자본의 개발과 우수한 인력의 가용성"이 필요합니다.
당국이 루블을 약화시키려고 노력하고 있습니까?
재무부, 경제 개발부, 특히 중앙 은행 모두 자국 통화를 지속적으로 약화시키는 정책을 추구하고 있다고 말한 적이 없습니다. 그러나 정부는 루블화 가치가 “과도하게 강화됐다”고 거듭 밝혔다. 경제 개발부 장관인 Maxim Oreshkin에 따르면, 국가 통화 약세는 올해 2분기 또는 3분기에 발생할 것이라고 합니다. 현재 유가에서는 환율이 62-63 루블로 약화됩니다. 연말까지 배럴당 40달러로 떨어지면 68루블이 됩니다. 금요일 Rossiya 24와의 인터뷰에서 Oreshkin은 이제 루블을 강화하는 핵심 요소는 외국 자본의 유입이며 여름에는 "상당히 심각한 경상 적자"가 발생할 것이라고 다시 말했습니다.
시장은 더 이상 구두 개입에 반응하지 않는다고 Danske Bank의 수석 이코노미스트인 Vladimir Miklashevsky는 말합니다. 그는 블라디미르 푸틴 대통령의 최근 발언만이 영향을 미쳤다고 덧붙였습니다. 4월 말, 국가 원수는 "해를 끼치지 않기 위해" 루블 환율에 대해 공개적으로 말하기를 거부했으며 시장은 이를 "부정적으로" 인식했다고 Miklashevsky는 지적합니다. BCS 수석 경제학자 Vladimir Tikhomirov는 구두 개입은 단기적인 효과만 가질 뿐이라고 동의합니다.
비디오: RBC
루블을 약화시키는 정책의 일부는 재무부가 수행하는 통화 개입이라고 Miklashevsky는 믿습니다. 그러나 그 양이 너무 작아서 국가 통화의 환율에 심각한 영향을 미칠 수 없다고 Tikhomirov는 지적합니다. 5월 재무부는 최대 85억 루블, 즉 일일 거래량은 현물 외환 시장의 일일 평균 거래량의 약 0.1%에 불과합니다(모스크바 거래소의 3월 데이터에 따르면).
1월부터 4월까지 관찰된 재무부의 대량 구매(월 1,130억 루블에 달함)조차도 루블을 약화시킬 수 없습니다. 하루 (약 290억 루블)라고 Tikhomirov는 주장합니다. 중앙 은행이 외화 구매를 시작하면 루블에 압력이 가해질 것이라고 Miklashevsky는 믿습니다. 이것은 최근 중앙 은행 총재 Elvira Nabiullina에 의해 "암시"되었습니다. 지난 주 그녀는 규제 당국이 인플레이션 목표인 4%가 달성되면 준비금 보충 정책으로 복귀하는 것이 가능하다고 간주한다고 말했습니다. 그러나 Nabiullina는 환율에 영향을 미치지 않는 경우에만 중앙 은행이 그러한 조치를 취할 것이라고 유보했습니다.
RANEPA와 Gaidar Institute의 경제학자들은 루블화 약화 정책은 단기적인 경제 성장으로만 이어질 것이라고 말했습니다. 그들의 예측에 따르면 올해 GDP는 안정된 루블로 인해 1.2% 증가하고 2018년에는 1.8% 증가할 것입니다. 낮은 환율로 인해 올해 GDP는 1.4%로 약간 더 높은 비율로 성장할 것이지만, 이 효과는 1년 이내에 소진될 것이며 2018년 경제성장률은 1.5%에 그칠 것입니다.
환율 –
영어 환율 - 한 국가의 화폐 단위 가격을 다른 국가의 화폐 단위로 표시합니다. 환율을 정하는 것을 호가라고 합니다. 공식적인 환율 인상(재평가)으로 인해 외화를 더 저렴하게 구매할 수 있게 되므로 국가에서 자본을 수출하는 것이 유리해집니다. 재평가는 인플레이션을 방지하기 위해 사용되며 수출을 억제하기 위해 수행될 수 있습니다. 다음이 있습니다: 교환 환율, 수요와 공급에 따라 그리고 시장 메커니즘의 사용에 따라 자유롭게 변경됩니다. 법에 의해 결정된 통화 패리티에 기초하여 공식적으로 확립된 국가 통화 간의 관계로 인해 발생하는 고정 환율; 두 통화 가치의 비율로 정의되는 명목 환율; 통화의 상품 비율을 반영하는 실질 환율, 즉 동일한 상품에 대한 다른 통화의 가격 비율; 수출업자에게 유리한 조건을 제공하고(구매 가격과 판매 가격의 차이로 인해) 외국인 투자 유입을 촉진하는 저평가된 환율; 환율이 과대평가되어 수입업자에게 추가적인 혜택을 제공합니다.
환율은 상품 및 서비스의 국제 무역, 투자 및 대출 형태의 자본 이동, 세계 상품 시장 가격 및 여러 국가의 가치 지표 비교, 재평가를 위해 통화 교환 비율을 설정하는 데 필요합니다. 기업, 은행, 정부 및 개인의 외화 계좌.
가설적으로는 다섯 가지 환율 제도: 무료(“깨끗한”) 수영; 통제된 수영; 고정 금리; 목표 구역; 하이브리드 환율 시스템.
많은 환율은 다양한 기준에 따라 분류될 수 있습니다.
표준 |
환율의 종류 |
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1. 고정방법 |
부동, 고정, 혼합 |
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2. 계산방법 |
패리티, 실제 |
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3. 거래 유형 |
선물거래, 현물거래, 스왑거래 |
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4. 설치방법 |
공식, 비공식 |
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5. 통화 구매력 평가에 대한 태도 |
과대평가, 과소평가, 패리티 |
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6. 거래 당사자에 대한 태도 |
매수율, 매도율, 평균율 |
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7. 인플레이션 고려 |
실질, 명목 |
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8. 판매방법별 |
현금판매율, 비현금판매율, 도매환율, 지폐 |
외환시장에서 사용되는 가장 중요한 개념 중 하나는 실질환율과 명목환율의 개념입니다.
실질환율두 국가의 상품 가격을 해당 통화로 표시한 비율로 정의할 수 있습니다.
명목 환율현재 해당 국가의 외환시장에 적용되는 환율을 보여줍니다.
구매력평가가 일정하게 유지되는 환율은 명목 환율, 실질 환율은 변하지 않습니다.
가격 비율을 기준으로 계산된 실제 환율 외에도 동일한 지표를 사용할 수 있지만 기준은 다릅니다. 예를 들어 두 국가의 인건비 비율로 간주합니다.
현대 상황에서 환율은 시장 가격과 마찬가지로 수요와 공급의 영향을 받아 형성됩니다. 외환 시장에서 후자의 균형을 맞추면 시장 환율의 균형 수준이 설정됩니다. 이것이 소위 '기본균형'이다.
외화 수요의 규모는 해당 국가의 상품 및 서비스 수입 수요, 해당 국가 관광객의 외국 여행 비용, 해외 금융 자산에 대한 수요 및 관련 외화 수요에 따라 결정됩니다. 해외 투자 프로젝트를 수행하려는 거주자의 의도.
외화 환율이 높을수록 수요는 줄어듭니다. 외화환율이 낮을수록 그에 대한 수요는 더 커진다.
외화 공급 규모는 해당 국가의 통화에 대한 외국 거주자의 수요, 해당 국가의 서비스에 대한 외국인 관광객의 수요, 국내 화폐로 표시된 자산에 대한 외국인 투자자의 수요에 의해 결정됩니다. 특정 국가의 통화 및 해당 주에서 투자 프로젝트를 수행하려는 비거주자의 의도와 관련된 국가 통화에 대한 수요.
따라서 국내 통화 대비 외화 환율이 높을수록 외환 시장에서 자국 통화를 외화와 교환할 준비가 되어 있는 국내 주체가 적어지며 그 반대의 경우도 마찬가지입니다. 외화와 관련하여, 국내 시장의 주체 중 외화를 구매할 준비가 된 주체의 수가 많아집니다.
환율은 다양한 국가의 대외 무역에 큰 영향을 미치며 국내 시장과 세계 시장의 가치 지표 간의 의사 소통 도구로 작용하고 수출입 가격 비율에 영향을 미치며 내부 경제 상황에도 영향을 미칩니다. 수출하거나 수입품과 경쟁하는 기업의 행동을 변화시키는 것입니다.
환율을 사용하여 기업가는 자신의 생산 비용을 세계 시장 가격과 비교합니다. 이를 통해 개별 기업과 국가 전체의 대외 경제 운영 결과를 확인할 수 있습니다. 통화의 환율 비율에 따라 세계 무역에서 해당 국가가 차지하는 비중을 고려하여 실질 환율이 계산됩니다. 환율은 수출과 수입 가격의 비율, 기업의 경쟁력, 기업의 이익에 일정한 영향을 미칩니다.
환율의 급격한 변동은 통화, 신용 및 금융 관계를 포함한 국제 경제의 불안정성을 증가시켜 부정적인 사회 경제적 결과를 초래하고 일부 국가에는 손실을 입히고 다른 국가에는 이익을 가져옵니다.
일반적으로 자국 통화의 가치 하락은 이 나라의 수출업자에게 외화로 표시된 제품의 가격을 낮추고, 증가된 외화 수익금을 더 싼 자국 통화로 교환할 때 프리미엄을 받고, 판매할 수 있는 기회를 제공합니다. 세계 평균보다 낮은 가격의 상품으로 인해 해당 국가의 물질적 손실로 인해 농축이 발생합니다.
환율이 오르면 국내 가격 경쟁력이 떨어지고 수출 효율성이 떨어지며, 이는 수출 산업과 국가 생산 전체의 감소로 이어질 수 있다. 반면 수입은 확대되고 있다. 국내외 자본의 국내 유입이 촉진되고 있으며, 외국인 투자로 인한 이익의 수출이 증가하고 있습니다. 감가상각된 외화로 표시되는 대외채무의 실질금액은 감소한다.
과대평가된 자국 화폐- 패리티 비율보다 높은 수준으로 설정된 공식 비율입니다. 차례로, 저평가된 환율– 패리티 환율 이하로 설정된 공식 환율입니다.
외부 통화와 내부 통화 감가상각 사이의 격차, 즉 환율과 구매력의 역학은 대외 무역에 중요합니다. 내부 인플레이션에 따른 화폐 가치 하락이 통화 가치 하락을 능가하는 경우, 다른 조건이 동일하다면 국내 시장에서 높은 가격에 판매할 목적으로 상품 수입이 권장됩니다. 인플레이션으로 인해 통화의 외부 가치 하락이 내부 가치 하락을 능가하는 경우 환율에 대한 조건이 발생합니다. 덤핑– 해외 시장에서 경쟁자를 축출하기 위해 화폐 구매력 감소와 환율 하락 사이의 지연과 관련하여 세계 평균보다 낮은 가격으로 상품을 대량 수출합니다.
현재 환율은 금 함량이 아니라 여러 요인에 따라 달라집니다. 통화 구매력은 다음과 같습니다. 국가의 거시경제 지표 - GNP, GDP, 국민소득 등 인플레이션 정도와 인플레이션 기대; 국가의 국제수지 상태; 통화 정책; 이자율 수준; 국제 지불의 가속화 또는 감속; 외환시장 상황; 통화에 대한 신뢰도; 주관적 요인 등
외화 환율 설정(통화 시세)은 국영 은행이나 대형 상업 은행에서 수행합니다.
자국 통화가 가치가 떨어지면 상품을 수출하는 것이 이익이 됩니다. 실제로 이러한 상황에서는 외화 판매 수익금을 교환할 때 이전보다 더 많은 양의 자국 화폐를 구매할 수 있게 된다. 또한, 수출이 증가함에 따라 수출국 통화에 대한 수요가 증가하는데, 이는 수출하는 상품에 대한 대금을 자국 통화로 지불하는 데 필요합니다. 따라서 수출은 수출국 통화의 성장과 회복에 기여합니다. 환율이 하락하면 수입 비용이 증가합니다. 외국인 투자자가 받은 이익을 자국 통화로 수출하는 것은 수익성이 없게 됩니다.
자국 통화 가치가 상승하는 상황에서는 수입하는 것이 유리합니다. 상품을 구매한 국가의 통화로 자국 통화를 교환하면 이 통화를 더 많이 구매하고 더 많은 상품을 구매할 수 있습니다. 그러나 수입이 증가함에 따라 국가는 수입대금을 지불하기 위해 더 많은 통화를 구매해야 하며, 그 결과 교환에 필요한 자국통화의 양이 증가하여 화폐공급이 증가하고 환율이 상승한다. 화폐 단위.
통화관계의 성격은 크게 다음에 달려있다. 해당 국가 통화의 태환성.
국내 통화의 태환성 또는 태환성은 외국 경제 거래 참가자가 교환 과정에서 정부의 직접적인 개입 없이 합법적으로 외화로 교환하고 다시 되돌릴 수 있는 기회입니다. 태환성의 정도는 해당 국가에서 시행되는 외환 제한의 규모와 심각도에 반비례합니다.
통화의 태환성은 순전히 기술적인 교환 가능성에만 국한되지 않습니다. 본질적으로 이 범주는 국가 경제가 세계 경제에 깊이 통합됨을 의미합니다. 모든 국가 통화의 태환성은 국가에 다자간 세계 무역 및 지불 시스템에 참여함으로써 장기적인 혜택을 제공합니다. 예를 들어, 국내 및 해외에서 가장 수익성이 높은 판매 및 조달 시장을 생산자와 소비자가 자유롭게 선택할 수 있습니다. 주어진 순간; 외국인 투자 유치 및 해외 투자 기회 확대; 국가 경제에 대한 외국 경쟁의 자극적인 영향; 가격, 비용, 품질 측면에서 국내 생산을 국제 표준에 맞추는 것; 국내 화폐로 국제 결제 가능성; 상대적 이점(물질, 금융, 노동)을 고려하여 국가 경제의 가장 최적의 전문화 가능성.
현대 사회에서는 제한된 수의 국가와 지역에서만 완전히 전환 가능한 통화를 사용할 수 있습니다. 완전히 자유롭게 태환 가능한 통화는 미국 달러, 캐나다 달러, 일본 엔, 대부분의 유럽 공동체 회원국의 통화는 물론 사우디아라비아, 쿠웨이트, UAE, 홍콩, 바레인, 싱가포르 및 일부 국가의 통화입니다. 다른 국가. 이 목록을 보면 여기에는 가장 큰 산업 국가, 주요 석유 수출국, 선진국 및 매우 개방적인 경제를 갖춘 국가가 포함되어 있음이 분명합니다.
부분적으로 전환 가능한 국가의 통화는 특정 유형의 외환 거래에 특정 제한이 적용됩니다. 일반적으로 부분 태환 가능 통화는 특정 외화로만 교환되며 전부는 아닙니다.
전환불가(폐쇄) 통화는 한 국가 내에서만 기능하며 외화와 자유롭게 교환되지 않고 제한도 없는 통화입니다.
전환성 범주의 본질을 통해 우리는 우리나라에서 이 문제의 범위를 개략적으로 설명할 수 있습니다. 국내 통화의 태환을 위해서는 정의상 시장형 경제가 필요하며, 외국 경쟁을 견디고 국제 노동 분업에 완전히 참여할 수 있을 만큼 성숙한 경제가 필요합니다.
과도기 동안 러시아에서는 생산 기술 수준, 품질 및 효율성이 세계 수준보다 뒤떨어져 있습니다. 즉, 국가는 완전한 통화 태환성을 도입할 수 있는 일반적인 경제 조건을 만들지 않았습니다. 루블의 태환성과 경제 개혁은 엄격하게 상호 연결되어 있습니다. 따라서 러시아 루블이 태환불능 통화에서 내부 태환성 통화 범주로 이동한 것은 긍정적이다.
통화 태환성 도입을 촉진하는 주요 조건은 경상 수지입니다. 즉, 국가는 국제 수지 적자를 가져서는 안됩니다. 전환성은 국가 경제의 최대 개방성, 상품의 방해받지 않는 이동 및 주로 수요와 공급의 영향을 받는 가격 수준의 결정을 요구합니다. 동시에, 국내 가격과 세계 가격 형성에 대한 시장 메커니즘의 영향은 동일해야 하며 역학에서 동일한 추세와 이러한 가격 수준의 장기적 차이가 불가능하다는 점을 대체로 미리 결정해야 합니다.
국제수지 상태에 영향을 미치고 이를 통해 전환 가능성을 창출하는 가장 중요한 요소 중 하나는 특정 국가와 나머지 국가의 비용 조건 및 교환 비율을 반영하는 실질환율입니다.
2. 현대 화폐 시스템의 구조적 원리, 브레튼우즈 시스템과의 차이점
자메이카 통화 시스템은 환율의 지속적인 변동이 특징인 자유로운 상호 통화 변환 모델을 기반으로 하는 현대 국제 통화 시스템입니다. 자메이카 통화 시스템은 현재(2009)까지 전 세계에서 운영되고 있지만 2008~2009년 글로벌 위기를 고려하여 새로운 세계 통화 시스템의 원칙에 대한 협의가 시작되었습니다(G20 위기 방지 정상회담, G20 런던 정상회담). ).
자메이카 시스템은 1976년부터 1978년까지 브레튼우즈 통화 시스템의 재편의 결과로 형성되었습니다. 주요 특징 및 원리:
금의 화폐폐업이 기록되었고, 금 본위제는 공식적으로 폐지되었습니다.
금 패리티가 폐지되었습니다. 통화는 금에 고정되었습니다.
자유 변동 환율 체제가 확립되어 수요와 공급에 따라 글로벌 외환 시장에 대한 시세가 형성됩니다.
국가는 여러 가지 옵션을 통해 환율 형성 체제를 독립적으로 결정할 수 있습니다.
새로운 시스템의 가장 중요한 실질적인 의미는 통화의 금 함량을 기반으로 했던 고정 환율을 자유롭게 변경하는 변동 환율로 포기했다는 것입니다. 금 시장은 주요 화폐 시장에서 일종의 상품 시장으로 진화했습니다.
1981년
IMF는 미국 달러 - 42%, 독일 마르크 - 19%, 프랑스 프랑, 영국 파운드 스털링, 일본 엔 - 각 13%로 구성된 통화 바스켓의 가중 평균 환율을 기반으로 단순화된 SDR 견적을 사용합니다. 통화 비중은 국제 무역에서 통화 비중에 따라 결정되며 정기적으로 개정됩니다.
통화의 안정성과 지역적 이해관계가 다르기 때문에 실제로는 3가지 주요 통화 및 환율이 있습니다.
1) 하나 이상의 통화와 단단히 연결된 통화. ± 1%의 환율 변동이 허용됩니다. 국가 통화가 특정 통화 그룹에 고정되어 있는 경우 이는 특정 "통화 바스켓"이 선택되었거나 SDR이 환율 설정의 기초로 사용됨을 의미합니다.
2) 환율은 하나 이상의 통화에 대해 ± 2.25% 범위 내에서 변동될 수 있습니다. ECU는 동일한 그룹에 속하여 EEC 국가가 확고하게 정의된 비율로 서로에 대한 통화를 유지할 수 있게 했으며 모두 함께 제3국의 통화와 관련하여 "유동"했습니다.
3) 자유롭게 변동하는 환율을 갖는 통화.
자메이카 통화 시스템과 브레튼 우즈 시스템의 주요 차이점은 다음과 같습니다.
1. 세계 화폐의 운반자가 바뀌었습니다. 브레튼우즈 체제가 최종 지급수단으로 금과 기축통화를 사용했다면, 새 통화체제는 IMF의 총체통화인 SDR과 EU의 총체통화인 유로를 기반으로 한다. 이러한 유형의 통화는 국제 유동성 구조의 한 요소가 되었습니다.
2. 새로운 통화 시스템은 고정 환율과 변동 환율을 모두 허용하거나 혼합 옵션을 허용합니다.
3. 한편으로는 세계 통화 시스템의 참여자인 폐쇄된 통화 블록의 존재, 다른 한편으로는 참여 국가 간에 특별한 관계가 있습니다.
4. 자메이카 통화 시스템에서는 IMF의 환율 감독 권한이 확대되었습니다. IMF는 국제통화체제 전체가 효과적으로 기능할 수 있도록 IMF 회원국들이 환율정책을 실시할 때 준수해야 할 기본 원칙을 개발했습니다. 이러한 원칙의 핵심은 다음과 같습니다.
a) 환율은 경제적으로 정당해야 합니다. 국가는 필요한 BOP 규제를 피하거나 불공정한 경쟁 우위를 얻기 위해 환율을 조작하는 것을 피해야 합니다.
b) 심각한 혼란스러운 단기 환율 변동을 완화하기 위해 개입을 수행합니다.
c) 개입을 수행할 때 다른 국가의 이익을 고려하십시오. 국가가 이러한 원칙을 충족하는지 여부를 결정하기 위한 기본 기준도 개발되었습니다.
현재 글로벌 금융위기 상황에서 위기방지 전략 중 가장 어려운 부분은 다음과 같이 이 과정의 기간을 고려하여 현대 세계(자메이카) 통화 시스템 개혁을 준비하는 것입니다.파리, 제노바, 브레튼 우즈 등 이전 3개 세계 통화 시스템의 재조직 역사.
이 문제에 대한 유라시아 국가의 입장을 형성하기 위한 개념적 기초는 카자흐스탄 공화국 대통령이 발표한 제2차 아스타나 경제 포럼에서 논의된 글로벌 통화 및 금융 시스템의 급진적 갱신(RRO)을 위한 세부 계획입니다. N. A. 나자르바예프. "오래되고 결함이 있는 세계 통화 시스템"을 대체하기 위해.
실제로 개별 국가의 국가 통화를 세계 통화로 독점 사용하는 것은 세계 경제의 글로벌 성격과 경제 및 금융 중심지 간의 새로운 관계에 모순됩니다. 제2차 세계 대전의 결과로 미국의 경제 및 통화 잠재력이 강화되는 맥락에서 브레튼 우즈 체제(1944-1976)에서 확립되었으며 본질적으로 현대(자메이카) 세계 통화에서 보존된 달러 표준입니다. 1976~1978년 IMF 회원국이 비준한 시스템은 세계 주요 통화로서 달러의 독점 지위를 보장합니다. 이는 통화, 이기심을 포함한 경제를 야기합니다. 미국이 달러의 특권적 지위를 이용하여 자국 통화로 국제수지의 큰 적자(프랑스 학자의 표현에 따르면 "눈물 없는 적자")를 메우기 때문입니다. Jacques Rueff)는 달러 대비 자국 통화의 환율을 유지하는 책임을 다른 국가에 맡겼습니다.
브레튼우즈 통화 체제 붕괴로 인해 기축 통화로서의 달러의 공식적인 지위를 상실한 미국이 현대(자메이카) 통화 체제에서 선두 위치를 유지했다는 점을 고려하는 것이 중요합니다. 이는 유로(34%), 파운드(11%), 엔(11%)에 비해 SDR(특별인출권) 통화 바스켓에서 달러가 차지하는 비중(2006년 이후 44%)이 상당하다는 점에서 입증됩니다. 현대 세계 통화 시스템과 글로벌 금융 시장의 미국 중심 모델은 미국과 미국의 정책의 경제적, 통화적 위치에 대한 다른 국가 통화의 의존도를 증가시킵니다. 이는 미국의 통화정책에 의해 촉진됩니다. 연방준비은행이 발행한 지폐의 절반 이상이 미국 밖에서 유통됩니다. 매년 약 1,000억 달러가 미국에서 국제 유통됩니다. 에너지 자원의 세계 가격이 변하고 외부 달러 대출이 상환 기한이 되면 국제 유통의 달러 공급과 세계 경제의 수요 사이에 불균형이 발생합니다. 다른 나라의 환율 통화에 영향을 미치는 미국 통화의 수요와 공급.
실제 작업
연습 1
가상의 국가 X에 대해 제시된 2000년 국제수지 데이터를 바탕으로 아래 질문에 대한 입증된 답변을 제공하십시오(수치는 수십억 달러임).
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상품 수출 |
+80 |
|
상품 수입 |
-60 |
|
서비스 수출 |
+30 |
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서비스 수입 |
-20 |
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순투자수익 |
-10 |
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순 이체 |
+20 |
|
자본 유입 |
+20 |
|
자본유출 |
-80 |
|
공식 준비금 |
+20 |
1) 무역수지는 무엇인가?
2) X국가의 공식계정 잔액을 결정한다.
답변:
무역수지이는 상품(서비스 제외)의 수출과 수입의 차이로 형성됩니다.
무역수지는 80-60=200억 달러였다.
공식계좌 잔액전체(최종) 국제수지에 대한 가장 일반적인 정의이며 해당 국가에 대한 비거주자의 유동 청구권 증가(감소) 또는 해당 국가의 해외 유동 자산 보유액 증가(감소)를 나타냅니다. 이 잔액에는 "예비 자산" 항목을 제외한 모든 항목이 포함됩니다.
공식계정 잔액은 80-60+30-20-10+20+20-80=-200억 달러이다.
작업 2
국내 통화 환율의 상승은 수출업자의 이익에 어떤 영향을 미칠까요? 수입업자의 이익을 위해? 답을 정당화하십시오.
답변
국내 통화 환율이 상승하면 외국 소비자를 위한 국내 상품 가격이 상승하므로(가격 상승은 수요 감소로 이어짐) 이는 수출업자의 이익에 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 또한 자국 통화의 환율이 상승하면 외국 상품을 구매하는 것이 훨씬 더 수익성이 높아질 것입니다 (루블 단위로 표시되는 가격은 감소합니다). 이는 수입업자의 활동에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.
작업 3
루블 환율의 상승은 러시아 수출입의 물리적 규모에 어떤 영향을 미칠까요?
— 수출과 수입이 증가할 것입니다.
— 수출은 증가하고 수입은 감소할 것입니다.
— 수출과 수입이 감소할 것입니다.
— 수출은 감소하고 수입은 증가할 것입니다.
— 내보내기 또는 가져오기에는 변경 사항이 없습니다.
답을 정당화하십시오.
답변
루블 가치가 상승하면 수출이 감소하고 수입이 증가합니다.
현재 루블 환율이 1$ = 30루블이고, 1.2$ = 30루블까지 오를 것으로 예상된다고 가정해 보겠습니다. (또는 1$=25 루블).
감사의 결과로 루블은 더 비싸지고 통화는 더 저렴해졌습니다. 통화를 교환하려면 더 적은 루블을 사용해야합니다 (동시에 외화로 표시되는 외국 상품 가격은 동일하게 유지됩니다). 결과적으로, 수입품에 대한 수요가 증가할 것입니다(가격이 하락함에 따라 수요가 증가함).
상품 수출의 경우 반대 상황이 발생합니다. 상품을 구매하려면 외국 소비자가 이전보다 훨씬 더 많은 통화를 교환해야 합니다. 수출품의 가격이 상승하므로 이에 대한 수요가 감소합니다.
작업 4
금년도 말 현재 조건부 국가 Y는 외국인에 대해 다음과 같은 국제 자산과 부채를 갖고 있습니다.
베트남 주민들은 외국 정부가 발행한 부채가 300억 달러에 달합니다.
중국 중앙은행은 공식 준비자산으로 200억 달러의 금과 150억 달러의 외화 자산을 보유하고 있습니다.
외국 기업은 국내 생산 시설에 400억 달러를 투자했습니다.
외국 거주자들은 해당 국가의 기업이 발행한 부채가 250억 달러에 달합니다.
국가가 국제 경제 관계 시스템에서 대출자인지 차용자인지 결정합니까? 한 국가가 1년 동안 경상수지 흑자를 기록한다면 이는 해당 국가의 국제 투자 지위에 어떤 영향을 미칠까요?
답변
당좌 계정 잔액은 원칙적으로 기준 지불 잔액으로 간주됩니다. 국가의 자금 조달 필요성을 결정합니다., 동시에 국내 경제 정책에서 대외 경제 제한의 요인이 됩니다. 경상수지 흑자는 한 국가가 다른 국가에 대한 순채권국임을 의미하고, 반대로 경상수지 적자는 국가가 순채무자가 되어 상품, 서비스 순수입 및 금융 이전에 대해 지불할 의무가 있음을 의미합니다. 실제로 경상수지 흑자를 가진 국가는 국내 자본 형성을 늘리는 대신 국민 저축의 일부를 해외에 투자합니다.
경상 수지 잔액은 30-25 = 50억 달러입니다. (즉, 국가는 채권자입니다).
자본과 금융의 균형은 실제 자원 흐름의 자금 조달을 보여주기 때문에 실제로 현재 균형의 거울상입니다.
자본 및 금융 이동의 균형: 400억 달러.
국가의 보유액은 20+15=350억 달러에 달했습니다.
작업 5
일본의 한 자동차 제조업체가 자동차를 미국으로 수출하여 $10,000에 판매합니다. 자동차 1대 생산비용은 11,000엔입니다. 환율은 1달러당 165엔입니다. 엔 환율이 1.2달러로 상승하면 일본 수출업체의 이익(엔으로 표시)은 어떻게 변합니까? 높은 엔화 환율이 일본 수출업자에게 유리한가요, 아니면 낮은 엔화 환율이 유리한가요?
답변
1달러=165엔의 환율로 일본 자동차의 미국 가격은 10,000달러가 되며(10,000*165=1,650,000엔), 엔화로 표시되는 자동차 제조업체의 이익은 1,650,000-11,000=1,639,000엔이 됩니다.
환율이 상승하면: $1.2=165엔(또는 $1=165/1.2=137.5엔), 일본 자동차의 미국 가격은 $10,000(10,000*137.5=1,375,000엔)이 되며, 이 경우 자동차의 이익은 엔화로 표시되는 회사는 감소하여 1,375,000-11,000 = 1,364,000엔이 됩니다.
따라서 일본 자동차 제조업체는 달러 대비 엔화 환율이 낮아져(1달러 = 165엔) 이익을 얻습니다. 왜냐하면 낮은 가격으로 일본 자동차는 미국에서 더 경쟁력이 있고 일본 제조업체에 더 많은 이익을 제공하기 때문입니다.
작업 6
다음 데이터를 고려하십시오.
|
외국 상품 및 서비스 소비 |
100 |
|
국내 상품 및 서비스 소비 |
900 |
|
외국 상품 및 서비스에 대한 투자 지출 |
20 |
|
국내 재화 및 서비스에 대한 투자 지출 |
180 |
|
국내 상품 및 서비스의 정부 조달 |
240 |
|
구실 |
450 |
|
예산 적자 |
60 |
|
순수출 |
200 |
이를 기준으로 하면 총 수출액은 얼마입니까?
답변
예산 적자는 해당 연도의 수입을 초과하는 예산 지출 금액입니다.
예산 적자 = 정부의 국내 및 수입 재화와 서비스 구매 - 세금
수입품 및 서비스의 정부조달 + 240-450=60
수입품 및 서비스의 정부조달=60 +450-240=270
순수출은 수출액에서 수입액을 뺀 값입니다.
총 수출액은 900-240=660입니다.
작업 7
통화 가치가 하락하면 수출 활동 조건에 어떤 영향을 미치나요? 수입 조건에 따라? (긍정적 또는 부정적). 귀하의 답변을 정당화하고 구체적인 예를 들어 이를 뒷받침하십시오.
답변
루블 환율이 하락하면 수출이 증가하고 수입이 감소합니다(긍정적 영향).
현재 루블 환율이 1$ = 30루블이고, 1$ = 35루블까지 하락할 것으로 예상된다고 가정해 보겠습니다.
감가상각으로 인해 루블은 더 저렴해질 것입니다. 외화를 루블로 교환하려면 더 많은 루블을 사용해야 합니다(동시에 외화로 표시되는 외국 상품의 가격은 동일하게 유지됩니다). 결과적으로, 수입품에 대한 수요는 감소할 것입니다(가격이 상승하면 수요는 감소합니다).
상품 수출의 경우 반대 상황이 발생합니다. 상품을 구매하기 위해 외국 소비자는 이전보다 훨씬 적은 통화를 교환해야 합니다. 수출품은 외국 소비자들에게 더 저렴해질 것이고, 따라서 수출품에 대한 수요는 증가할 것입니다.
작업 8
국제수지 적자를 충당할 수 있는 방법은 다음과 같습니다.
- 자국 통화의 가치를 떨어뜨림으로써;
- 이자율을 낮추어;
— 해외 국가 자산의 증가로 인해;
- 대외 부채를 증가시킴으로써;
- 위의 모든 경제적 조치를 사용합니다.
당신의 대답을 설명하십시오.
답변
결제 잔액— 국제 거래의 대차대조표 계정은 국가 대외 경제 관계 전체의 가치를 수입과 지불 비율의 형태로 표현한 것입니다.
국제수지 적자는 대외 부채를 늘려 충당할 수 있습니다. 저것들. 국가는 국제수지 균형을 맞추기 위해 추가 자금(신용, 차입)을 유치합니다.
국제수지의 경상수지 적자는 자산의 일부를 외국인에게 판매함으로써 조달될 수 있습니다. 직접 또는 포트폴리오 투자 형태로 특정 국가 경제에 대한 외국 자본의 투자를 통해.
국제수지 적자는 자국 통화의 평가절하(현재 국제수지 적자를 충당하기 위해 국가의 금 및 외환 보유액을 줄이는 것)를 통해 자금을 조달할 수 있습니다.
이자율의 감소는 국가의 사업 활동 증가(기업은 저렴한 대출을 유치하고 생산을 발전시킬 수 있음), 인플레이션 증가 및 국가 통화 가치 하락(국가 통화 가치 하락은 국가 성장에 기여함)으로 이어집니다. 이는 국내 생산자의 해외 경쟁력을 높이고 수출 증가로 이어지며 이는 국제수지 적자를 메우는 데도 도움이 될 수 있습니다.
작업 9
고정 통화 통로의 조건에서 국가 중앙 은행은 국내 외환 시장에 외환 개입을 수행합니다. 중앙은행은 어떤 경우에 준비통화를 판매하고, 어떤 경우에 구매하나요? 그러한 업무를 수행할 때 중앙은행의 목적은 무엇입니까?
답변
통화통로(Currency Corridor)는 통화 매매를 통해 중앙은행이 정부 규제와 유지를 위해 설정한 환율 변동 한도입니다. 중앙은행의 통화 개입은 국가 통화의 가치 하락 또는 반대로 통화 상승에 대응하는 것을 목표로 합니다.
외화에 대한 루블의 환율이 감소하는 경우(인구는 계산에 루블보다 통화를 사용하는 것을 선호하며 통화 수요가 공급보다 높음) 따라서 중앙 은행은 이 통화를 판매하여 통화를 보장해야 합니다. 루블의 추가 가치 하락을 방지하고 공급합니다.
외화에 대한 루블 환율이 증가하면(즉, 인구가 통화 사용을 거부하고 이를 루블로 판매하고 모든 지불을 루블로 수행하려고 시도하는 경우) 중앙 은행은 다음을 수행해야 합니다. 이 통화를 구매하세요(루블용)이에 대한 수요를 보장하고 루블 환율의 추가 상승을 방지하기 위해(예: 고정 통화 통로 조건에서 환율을 지원하기 위해, 국내 생산자를 지원하기 위해)
작업 10
자동차 당 기업 비용은 90,000 루블입니다. 다음과 같은 경우 각 자동차를 수출하여 공장의 이익이 어떻게 변합니까?
답변
Volzhsky 자동차 공장은 자동차당 $4,000의 가격으로 제품을 수출합니다. 환율은 1달러당 30루블이다.
- 1. 루블뿐만 아니라 외화로도 가족 예비 자금을 사용할 수 있습니다.
- 2. 외화현금흐름 - 달러 예금과 연 30~47% 수익률의 보수적인 PAMM 계좌에 투자
최근 러시아 중앙은행은 헌법(아래 참조)의 직접적인 금지에도 불구하고 돈을 사탕 포장지로 바꾸는 임무를 설정했습니다. 재무부는 이미 루블 가치를 평가 절하하기 시작했습니다.- 국내 시장에서 외화를 직접 구매하여 고의적으로 화폐 가치를 떨어뜨리는 행위. 동시에 그들은 루블이 강세를 보이지 않도록 예비 자금을 사용해도 구매할 예정입니다.
결론은 주정부가 주로 외화로 수입을 올리고(GDP의 대부분은 탄화수소 판매 수익임) 부채(예산)를 루블로 분배한다는 것입니다. 그리고 좋은 아이디어가 떠올랐습니다. 서류상으로는 예산 적자가 있으므로 루블을 약간(10%만) 평가절하하고 이 구멍을 메우면 인기 없는 조치를 취하거나 사회적 의무를 줄일 필요가 없다는 것입니다. 글쎄, 도대체 모든 러시아인은 10% 더 가난해질 것이지만 예산 지표는 정상입니다.
이 사실이 나를 화나게 할 수도 있겠지만, 사실 나는 소셜 네트워크에서 징징거리는 이유보다는 구체적인 행동 계획을 갖고 싶어한다. 이 글에서는 돈이 사탕 포장지로 바뀌는 것이 여러분의 삶에 미치는 영향을 줄이는 방법에 대한 4가지 전략을 설명했습니다.그리고 다른 기사에서는 위기 상황에서 어떻게 돈을 벌 수 있는지에 대한 정보를 찾을 수 있습니다!
징징거림부터 평가절하 디테일까지
현재 2017년은 재무부에 있어서 가장 어려운 해 중 하나가 될 것으로 예상됩니다 :). 2016년과 마찬가지로 국민복지기금과 연방준비기금이 적자를 메우는데 사용될 예정이다.
구체적으로 예산은 다음과 같이 이야기합니다. 이미 비어 있는 1조 8천억 루블의 자금. 전문가들에 따르면, 아무 조치도 취하지 않으면 이미 2017년에 이러한 준비금이 완전히 소진됩니다.
재무부는 현재 상황에 영향을 미치고 예산된 배럴당 가격(40달러)과 현재 가격(현재 55달러)의 차이로 인해 예비 기금을 보충하려고 시도했습니다.
단순한 숫자 – 러시아의 예산은 자신있게 바닥으로 갈 것입니다
연초에 예고됐던 적자 GDP의 3.16%, 2조 7450억 루블에 해당. 이제 이 수치는 2.9%로 크게 줄어들 수 있다는 의견이 있습니다. 현재 약 55달러의 유가로 외화를 구매하기 위해 많이 광고된 새로운 “임시 프로그램”을 시행한다면 적자의 일부가 충당될 것입니다.
그러한 조치는 이제 초과 이익이 국가의 현재 필요가 아닌 준비금 보충에 지출된다는 사실로 이어질 것입니다.
예비 기금에서 외화를 구매할 가능성은 배제되지 않습니다. 이러한 단계는 통화가 저렴해지는 시나리오가 고려되고 있음을 나타냅니다.
루블과 달러의 환율 차이로 인해 예산의 상당 부분을 충당하는 것이 가능합니다. 대부분의 분석가들은 이렇게 말합니다. 하지만 에프적극적으로 이는 안정화로 이어지지는 않을 것이며 예산의 허점을 일시적으로 메꾸기 위한 도구로만 사용될 것입니다..
실제로 이는 안정화로 이어지지는 않을 것이며 예산의 허점을 일시적으로 메꾸기 위한 도구 역할만 할 것입니다..
현재 정부는 루블 가치를 낮추는 것 외에는 실질적인 조치를 취할 수 있는 다른 기회가 없습니다. 이는 모두 제재 조치가 유효하고 외부에서 수익성 있는 대출을 받을 기회가 없기 때문입니다.
따라서 현재 투자시장은 모든 면에서 천천히 그러나 확실하게 바닥에 가까워지고 있는 가라앉는 배와 비슷합니다.
국가 이익을 위해 시민들은 루블로 지불합니다
원자재 부문의 예산 수입은 탄화수소 판매로 발생하며 수입은 외화로 발생합니다. 루블 환율이 낮을수록 석유달러 수입으로 예산 적자를 충당하기가 더 쉬워집니다.
현재로서는 국가를 위해 의도적으로루블의 감가 상각 (평가 절하)러시아인의 생활 수준 저하로 이어질 것입니다. 이는 부차적 인 문제입니다. , 왜냐하면 외국 상품은 외화로 구매되므로 루블 비용이 몇 배나 증가하기 때문입니다.
루블의 평가절하는 러시아인의 생활 수준 하락으로 이어질 것입니다. 그러나 이제 이것은 부차적인 문제입니다.
즉, 이러한 행동은 논리적으로 국가가 부유해지는 반면 인구는 더욱 가난해진다는 사실로 이어질 것입니다. 루블의 평가 절하는 정부에서만 필요하지만 다른 모든 사람은 약속한 모든 것을 다른 돈(구매력이 낮음)으로 받게 됩니다.
2017년 루블 예측 - 준비할 환율
처음에는 예산은 1달러당 67루블의 기본 요율을 기준으로 설정되었습니다.. 연초에 루블 환율은 약 55-62로 매우 자신있게 유지되었습니다. 기획재정부도 이 사실을 간과하지 않았다.
이는 다음을 시사합니다."임시 프로그램"은 오래 전에 출시되었으며 이제야 새로운 프로그램으로 공개적으로 발표되었습니다.
이제 환율이 현재보다 10% 낮아져야 한다는 고위 관료들의 발언이 점점 더 빈번해지고 있다. 왜 정확히 10%인지에 대한 정당성은 제시되지 않았지만 다음과 같이 가정하기 쉽습니다.루블은 예산에 지정된 값으로 인위적으로 가져옵니다.
루블은 예산에 지정된 값으로 인위적으로 조정됩니다.
가까운 장래에 루블의 가치가 하락할 것으로 예상해야 합니까?
감가상각 날짜에 대한 분석가들의 논쟁은 다음 두 가지 세계적인 이유로 아직 해결되지 않았습니다.
- 대통령 선거를 앞두고 정부는 국가 통화, 식품 및 소비재 가격의 안정을 위해 최선을 다할 것입니다. 이러한 관점에서 볼 때 감가상각은 가까운 미래에 발생해야 합니다.
- 예산을 보충하기 위해 취해진 모든 조치를 고려할 때, 적자를 충당하기 위해 필요한 통화량을 모으기 위해서는 1달러당 약 55-60루블의 환율을 가능한 한 오랫동안 유지해야 합니다. 그렇지 않으면 예비 기금을 사용하여 달러 공급량을 구매하려는 조치는 전혀 쓸모가 없습니다.
반면, 외부 요인도 환율에 영향을 미칠 수 있습니다. 루블 환율은 탄화수소 가격에 정비례합니다. "블랙 골드"의 가치가 떨어지면 루블도 저렴해집니다. 따라서 인위적인 금리 인하가 언제, 얼마나 시작될지는 아직 완전히 명확하지 않습니다.
루블 붕괴의 도구는 다시 TV가 될 것입니다
공황 상태에서 사람들은 인위적인 평가 절하를 가리는 데 도움이 될뿐만 아니라 자신의 행동으로 고통받을 것입니다. 왜냐하면 많은 사람들이 분명히 불리한 환율로 루블을 달러로 교환하려고 할 것이기 때문입니다. 그리고 수요가 높을수록 달러 가격도 높아질 것입니다.
환율 붕괴의 도구는 텔레비전이 될 것이다.
따라서 재무부가 저렴한 가격에 구매하고 통화를 밀어 올린 후 모두가 두 번째로 망할 것이며 루블 가격이 예상보다 훨씬 더 갑자기 하락하기 시작했다는 뉴스 기사가 나올 것입니다.
루블이 무너지면 어떻게 될까요?
통화 가치 하락은 의심할 여지 없이 소비재 및 제품 가격의 상승으로 이어질 것입니다. 가장 보수적인 추정에 따르면 상품 수입 비중은 35%이다.. 이는 세계 시장에서 상품 가격이 상승한 결과가 아니라 모든 구매가 달러 또는 유로로 이루어지기 때문에 루블의 가치 하락으로 인해 발생합니다. 따라서 인위적인 평가절하의 차이는 가전제품, 수입 기계 부품, 자동차 등의 가격에 반영됩니다.
식품의 경우 TV에 따르면 :) 국가가 수입의 일정 부분을 포괄하는 수입 대체 정책을 추구하고 있기 때문에 상황은 덜 심각할 것으로 보입니다.
하지만 현실적으로 이 비중은 너무나 미미합니다( 분석가들은 전체 수입의 3~5%를 차지한다고 말합니다.), 무엇상품 가격의 급격한 상승은 피할 수 없습니다 . 또한 국내 생산자들은 통제가 존재하지만 실제로는 효과가 없기 때문에 가격을 통계적 평균 이상으로 부당하게 조정할 수 있다. 몇 년 전 슈퍼마켓 계산대에 가는 동안 가격표가 말 그대로 얼마나 올랐는지 기억하시나요?
상품 가격의 급격한 상승은 피할 수 없습니다.
인구의 실질 소득은 가까운 미래에 증가하지 않을 것입니다. 감가상각 후에는 인플레이션이 심각할 것이며 임금과 연금의 연동으로는 이를 감당할 수 없을 것입니다. 따라서 인위적인 평가절하를 통해 예산의 구멍을 메우면 인구의 거의 모든 부분이 고통을 받게 될 것이며 빈곤층의 비율은 크게 증가할 것입니다.
그러한 조치는 연금 수급자에게 특히 고통스러운 영향을 미칠 것입니다. 작년에는 인플레이션과 관련하여 이 금액을 간단히 0으로 반올림할 수 있을 정도로 색인화가 너무 빈약했습니다.
루블 평가절하 중에 저축을 잃지 않는 4가지 방법
루블 환율 하락으로 인해 수입을 잃지 않기 위해 몇 가지 시나리오와 기본 전략을 고려해 보겠습니다.
- 외화로 된 가족 준비금의 가용성(정부는 나중에 루블을 더 저렴하게 만들기 위해 통화를 구입합니다. 우리도 마찬가지입니다). 내 선택은 USD입니다.
- 통화현금흐름- 제 경우에는 서부에서 인터넷 프로젝트를 구매하고(심각한 투자가 필요함) 보다 저렴한 옵션을 구매합니다. 달러 예금으로 보수적인 PAMM 계좌에 투자(!)
- 대체 비행장 + 연 154% 투자 - 암호화폐, 특히 - 비트코인(자세한 내용은 아래 참조)
- 수익성 있는 부동산-이 기사 앞부분에서 이에 대해 자세히 썼습니다.
1. 루블뿐만 아니라 외화로 가족 예비 자금의 가용성
저축이 있다면, 그 중 일부(!)외화로 환전할 수 있습니다. 환율이 가장 좋지 않을 때 필요할 수 있고 손실을 입을 수 있으므로 모든 돈을 이체해서는 안됩니다.
그리고 저장고에 루블이 있다면 현재 외화 대비 환율이 최적이기 때문에 앞으로 몇 달이 교환에 가장 유리한 시기가 될 것입니다. 환율차이로 인한 손실을 두려워할 필요는 없습니다.정부가 의도적으로 루블을 과소평가하는 것에 대해 이야기하고 있다면 이는 1년 이내에 일어날 것입니다. . 그러니 그 순간을 놓치지 마세요. 그렇지 않으면 너무 늦을 것입니다.
정부가 의도적으로 1년 이내에 루블 가치를 떨어뜨리는 것에 대해 이야기한다면 이런 일이 일어날 것입니다.
2. 외화현금흐름 - 달러 예금과 연간 30~47%의 수익률로 보수적인 PAMM 계좌에 투자
기본적으로 PAMM 계정은 통화 거래이지만 귀하 자신은 거래에 관여하지 않습니다. 모든 것은 귀하의 돈뿐만 아니라 자신의 돈도 위험에 빠뜨리는 특별히 훈련된 사람들에 의해 수행됩니다. 본질적으로, 당신은 숙련된 거래자에게 자신을 연결하고 일정 비율의 수입을 얻기 위해 돈을 투자합니다. 그리고 그때부터 당신은 그의 이익에서 이익을 얻습니다.
나는 위해 선택했다 이 PAMM 계정을 브로커 Alfa-Forex에 투자(알파 은행의 딸). 첫째, 나는 관리자와 그의 역량을 알고 있으며, 둘째, 그의 전략은 나에게 명확하며 예금을 손실로부터 보호하는 데 기반을 두고 있습니다.
셋째, 달러 계좌. 나는 루블 PAMM에 투자하지 않습니다. 인플레이션으로 인해 이익의 일부가 소진될 것이기 때문에 나는 이를 고려하지 않습니다. 현재 달러 인플레이션은 2%를 약간 넘습니다.
거래 터미널 - Meta Trader 4(제 생각에는 Meta Trader 5보다 더 안전합니다. 예를 들어 하나의 터미널 내에서 다방향 거래를 잠글 수 있기 때문입니다).
이 전략은 균형 잡힌 성을 사용합니다., 가격 평균화, 진입점 결정을 위한 진지한 기술 분석, 한 거래의 최대 손실은 입금액의 1%를 초과하지 않습니다.
동시에, 하늘 높은 수익성을 추구하지 않으며, 특별한 위험 없이 연간 30~47%의 수익을 올릴 수 있습니다., 모든 것이 잘못되거나 전쟁, 허리케인, 기근 등이 발생할 경우 가능한 최대 손실은 투자의 10-20%입니다.
계정의 중요한 세부 사항 중 하나는 관리자가 위험을 감수하는 자본입니다. 많은 계좌에서 관리자는 100~500달러를 투자하고 시장에서 위험한 운영을 수행하여 속기 쉬운 투자자(읽기: 행운을 찾는 사람)에게 돈을 벌고 있습니다. 거래자에게 행운이 떠나면 예치금이 빠져나가고 새로운 피노키오에 대한 새로운 계좌가 등록됩니다.
PAMM 계정의 90%가 운영 첫해에 손실됩니다.. 가장 큰 문제는 높은 위험과 예금 보호 메커니즘의 부족이며, PAMM에 투자할 때 초보자가 저지르는 가장 큰 실수는 최대 수익성을 추구하는 것입니다. 이러한 계정은 일반적으로 가장 먼저 병합됩니다.
3. 암호화폐의 루블 평가절하로부터 보호하고 연간 수익률 154%
대체 비행장은 암호화폐, 특히 비트코인입니다. 이 글을 쓰는 시점에서 비트코인 가격은 전년 대비 154% 증가했습니다. 인플레이션의 영향을 받지 않으며 평가 절하되거나 통제되거나 새로운 코인이 발행될 수 없습니다. 비트코인 거래는 익명이고 되돌릴 수 없으며 자본은 국경을 자유롭게 넘나듭니다.
비트코인을 합법적으로 구매하는 방법(초과 지불 없이):
- 가장 간단한 옵션은 BTC-e 거래소에 등록하는 것입니다(다른 통화로 교환).
- 최고의 비트코인 환율찾을수있다 모든 교환기 모니터링예를 들어, BTC-e USD 코드를 구매하고 이를 사용하여 거래소에서 계정 잔액을 즉시 충전할 수 있습니다.
- 거래소에서 교환한 후 계정에 그대로 두거나 지갑으로 비트코인을 인출할 수 있습니다., 이는 또한 xapo.com에서 무료로 생성(비트코인을 위한 매우 안전한 콜드 스토리지도 있습니다)
중앙은행이 러시아 연방 헌법에 큰 힘을 실어준 방법
그래서 정부는 자국 통화의 평가절하(평가절하)를 통해 예산 적자를 충당하는 문제를 해결하려고 노력하고 있습니다. 공무원들은 시민의 구매력이 크게 감소한다는 사실에 관심이 없습니다.
제75조(2부)는 다음과 같이 직접적으로 명시하고 있습니다. 중앙은행은 루블 강화를 도와야 한다, 그 반대는 아닙니다. 그러나 중앙 은행은 현재 GDP 및 예산의 목표 지표에 의해서만 안내되며 실제로 부족분이 일반 사람들을 희생하여 보상된다는 사실은 부차적 인 문제입니다.
헌법 75조(2부)에는 중앙은행이 루블화 강화를 도와야 한다고 명시되어 있습니다. , 안정성을 보장
주요 결론은 환율 조작 및 향후 국가 통화 평가 절하로부터 자신을 보호하는 방법입니다.
- 저축과 투자에 다양한 통화 사용(달러/암호화폐 등)
- 외화현금흐름 생성/구매
- 수익성 있는 부동산에 투자하세요- 임대료와 자산 가격은 원칙적으로 인플레이션을 따릅니다. (미국 모기지 위기 이야기를 제외하면 위기의 성격은 완전히 다릅니다)
빅맥 지수는 1986년 영국 잡지 The Economist의 직원이 만들었습니다. 그들은 동일한 상품이 다른 나라에서도 동일한 가치를 가져야 한다는 주장을 근거로 받아들였습니다. 실제로 그렇지 않다면 환율은 서로에 비해 과대평가되거나 과소평가됩니다. 예를 들어, 달러에 대한 우크라이나 흐리브냐의 실제 비율을 알아내려면 미국과 우크라이나의 빅맥 가격을 비교해야 합니다. 올해 1월 기준 미국의 빅맥 가격은 4.93달러, 우크라이나의 경우 1.54달러입니다. 이 환율에 따르면 흐리브냐는 68.7% 저평가되어 있다. 이는 그리브냐 대 달러 환율이 달러당 7.3 UAH가 되어야 함을 의미합니다.
왜 자국 통화 환율을 인위적으로 낮추는 걸까요?
물론 빅맥 지수는 근사치입니다. 통화의 구매력 평가는 국제 경제 기구에서 몇 년마다 계산됩니다. 이것은 다소 노동 집약적 인 과정입니다. 구매력 평가란 무엇입니까? 이는 특정 상품 및 서비스 목록에 대한 구매력에 따라 결정되는 두 개 이상의 국가 통화 비율입니다. 계산에는 공과금 및 운송 비용에 대한 지불이 포함됩니다. Big Mac 지수에는 이러한 비용이 포함되지 않습니다. 하지만 이 잡지는 6개월마다 업데이트된 빅맥 지수 데이터를 게시합니다. 이는 통화의 구매력 평가 및 지속적인 경제 프로세스에 대한 이해를 단순화하는 데 사용됩니다.
잡지에 따르면 단 세 가지 통화만이 과대평가되었습니다.
- 스위스 프랑 - 30.7%;
- 스웨덴 크로나 - 6.1%;
- 노르웨이 크로네 - 5.8%.
저평가된 통화는 더 많습니다. 우크라이나는 러시아, 베네수엘라와 함께 가장 저평가된 3대 통화 중 하나입니다.
구매력 평가를 신체 기능의 의학적 지표(예: 혈압 지표)와 비교하면 신체의 정상적인 기능을 위해서는 정상적인 혈압이 필요하며 너무 높거나 낮지 않아야 합니다. 경제학에서도 마찬가지다.
수출을 촉진하기 위해 자국 통화의 인위적인 평가절하가 사용됩니다. 따라서 국가는 외환 보유고를 늘리려고 노력하고 있습니다. 그러나 장기적으로 이는 세계 시장에서 경쟁력 있는 상품을 생산하고 국내 소비재 생산에 투자되지 않는 국가 경제 부문에 자금이 투입된다는 사실로 이어집니다. 결과적으로 소비재 가격이 상승하고 인구의 생활 수준이 감소합니다. 유일한 승자는 국가에 대한 세금, 근로자에게 낮은 임금 지급 및 상품 생산에 필요한 특정 유형의 서비스에 대한 지급의 형태로 외화 수입의 일부를 제공하는 수출업체입니다.
자국 통화의 과대평가는 자본을 수출하고 상품을 수입하는 국가에 유리합니다. 과대평가된 통화 목록에서 볼 수 있듯이 이들은 자국 외부의 생산에 자본을 투자하는 선진국입니다. 이것이 선진국을 위해 세계 부를 재분배하는 주요 방법입니다.
빅맥 지수 지표를 바탕으로 도출할 수 있는 결론은 원자재 수출로 살아가는 국가에서 자국 통화의 과소평가가 일반적이며 이들 국가의 과두제에게 유리하다는 것입니다. 국가 통화의 가치 하락은 국가 인구의 인플레이션과 빈곤을 의미합니다.
"이봐요, 중앙은행, 들어보세요. 만약 석유 가격이 지금 배럴당 80달러라면, 45루블인 우리 달러는 어디에 있습니까? 이 질문은 현실과 동떨어진 러시아 외환 시장의 시세를 보면서 지금 많은 사람들이 묻고 있습니다. " 그는 Live Journal 경제학자 Andrey Nalgin에 이렇게 썼습니다. 그렇다면 그 이유는 무엇입니까?
그러나 이 민감한 주제에 대한 급진적인 발언은 중앙은행이 아닌 경제개발부에서 이루어졌습니다. 재임명된 수장인 Maxim Oreshkin은 솔직하게 인정했습니다. 모든 것은 정치에 관한 것입니다.
네, 지난 1년 반 동안 정부와 중앙은행이 추진해 온 환율정책에서요. 이것이 루블의 인위적인 평가절하를 거의 20%로 이끌었습니다. 이것이 바로 상트페테르부르크 국제경제포럼(SPIEF-2018)의 수출 지원 세션에서 막심 오레쉬킨 경제개발부 장관이 말한 내용입니다. 그에 따르면 이는 재무부가 모스크바 거래소에서 외화를 매입하고 국내 통화를 판매하는 틀 내에서 이러한 목적을 위해 유가에서 발생하는 모든 초과 예산 수입을 할당하는 예산 규칙 시행의 명백한 결과입니다. 배럴당 40달러.
무엇을 위해? 우리가 한 일을 하지 않았다면 배럴당 80달러의 가격으로 루블은 위기 이전의 수준, 즉 달러당 50루블 또는 그보다 더 낮은 가격으로 갔을 것입니다.”라고 관계자는 솔직하게 인정했습니다. 누구에 따르면 이것은 모든 사람의 경쟁력을 약화시킬 것입니다.
러시아 통화당국이 불리한 환율을 바로잡기 위해 적극적으로 시장에 개입하는 것은 원칙적으로 공공연한 비밀이다. 그러나 이전에는 외환 보유고 보충에 대한 우려와 루블에 추가적인 안정성을 제공하려는 욕구를 고려하여 개입을 설명하면서 통화 투기 욕구를 어떻게 든 강조하지 않았습니다. 이제 무화과잎은 불필요하다고 여겨 완전히 버려졌습니다.
외환 시장에 대한 그러한 실용적인 접근 방식이 다소 이국적이라는 것은 아닙니다. 예를 들어 일본을 살펴보십시오. 그러나 러시아 관행은 그 자체의 특성을 드러냅니다. 그럼에도 불구하고 국가 통화를 이용한 준시장 조작은 중앙은행의 특권이지만 재무부는 아닙니다. 그리고 그것들은 예산 비용으로 전혀 이루어지지 않으며 경제에 미치는 영향은 눈에 띄게 다릅니다.
러시아 금융 당국은 한 손으로는 외국 채권에 예산 루블을 연 1~2%로 책정하고, 다른 한 손으로는 같은 루블을 국내 시장에서 연 6~8%로 빌리는 등 경제적 부조리를 만들어내고 있다. 하지만 그렇게 나쁘지는 않습니다. 첫째, 자국 통화의 인위적인 저평가는 실물 부문의 비효율성을 보존하는 보호주의 형태 중 하나에 기인한다고 해도 과언이 아닙니다. 상품 생산자들은 자신들의 상품의 경쟁적 속성을 개선하려고 애쓰는 대신 통화 투기를 위한 로비 활동에 노력을 집중합니다. 따라서 그러한 환율우산이 없으면 그들의 상품은 가치가 없게 되고, 생산을 개선하려는 유인은 점차 사라지게 된다.
둘째, 그러한 환율의 저평가가 수출업자로부터 국고로 압류된 초과 이윤의 일부를 희생하여 발생하고 예산 자체가 적자로 남아 있으며 무엇보다도 공공 부채의 증가로 자금이 조달되는 경우, 경제는 계속 굶는 다이어트를 하고 있다. 재정 자원은 창고로 인출되며 필요한 경우 시장법이 아닌 관료법에 따라 반환됩니다.
특히 가까운 사람들을 지원하는 데 부적절하게 지출된 예비 기금과 이미 우크라이나 채권과 같은 모호한 자산에 절반이 흩어져 있는 국가 복지 기금의 운명은 여기 있는 모든 사람에게 경고해야 합니다. 그러나 사람들은 우호적인 환율의 만트라를 맹목적으로 믿고 있으며 결국 처음에는 러시아 경제의 약점을 반영했던 약 루블이 이제는 모든 약점을 배양하고 강화한다는 것이 밝혀졌습니다. "