그들은 브로커 역할을 할 수 있습니다. 주식 중개인 및 딜러. 외환 바이너리 옵션

전문가의 서비스와 새로운 문제 해결 없이는 RCB의 기능이 불가능합니다. 현대적인 상황에서 RCB 전문가에게는 일반 경제 및 기술 교육과 시장에서 발생하는 긴급 상황을 고려한 심리적 교육을 포함한 특별 교육이 필요합니다. RCB 전문가의 활동에는 경험과 직관도 매우 중요합니다.

RCB의 주요 전문가는 다음과 같습니다.

1) 브로커는 거래 체결의 중개자이지 거래 자체에 참여하지는 않습니다.

2) 딜러 - 자본 거래에 참여하는 중개자;

3) 관리자 – 신탁 관리를 위해 자신에게 양도된 증권을 관리하는 사람

4) 청산 - 상호 의무를 결정하는 조직

5) 예탁기관 – 증권 보관 서비스를 제공합니다.

6) 등록기관 - 증권 등록부를 유지합니다.

7) 증권 시장 거래 조직자 - 증권 거래의 체결을 촉진하는 서비스를 제공합니다.

브로커는 증권 시장에서 중개 활동에 종사하는 전문 참가자로 간주됩니다. "증권 시장에 관한" 연방법에 따라 "...중개 활동은 대행사 계약이나 커미션 또는 위임장에 기초하여 행동하는 변호사 또는 위임 대리인으로서 증권과의 민사 거래를 수행하는 것으로 인정됩니다. 그러한 거래를 수행하십시오.” .

그들은 브로커 역할을 할 수 있습니다: 물리적, 법적얼굴. 주식시장에서의 전문중개활동은 정해진 방법에 따라 취득한 라이센스를 바탕으로 수행됩니다. 브로커는 증권시장 연방위원회(러시아 FCSM) 또는 일반 라이센스를 받은 공인 기관으로부터 이 라이센스를 받습니다.

활동 영역 - 컨설팅 서비스 제공, 1차 및 2차 시장에 증권 배치, 투자 자금 조성 및 관리 등 그들은 또한 금융 시장에서 대출 중개, 거래 보장 지원 등 다양한 특별 서비스를 제공합니다. 증권으로.

브로커와 고객 사이의 관계는 다음을 기반으로 합니다. 계약 기반. 이 경우 대리점 계약과 수수료 계약을 모두 사용할 수 있습니다. 결론이 난다면 대리점 계약, 이는 브로커가 변호사 역할을 한다는 것을 의미합니다. 고객을 대신하여 고객의 비용으로. 이 경우 체결된 거래의 당사자는 고객이며, 거래 이행에 대한 책임은 고객에게 있습니다. 우선권을 부여한 경우 수수료 계약, 거래가 완료되면 브로커는 수수료 대리인 역할을 합니다. 자신을 대신하여 고객의 이익과 비용으로 행동합니다. 이 경우 브로커는 거래의 당사자이며 그 실행에 대한 책임을 집니다.

브로커는 다음을 기반으로 행동할 수도 있습니다. 위임장계약서에 변호사나 위임 대리인의 권한이 명시되지 않은 상태에서 그러한 거래를 수행합니다.

증권 시장에서 영업하려면 브로커 또는 중개 기관이 다음 요구 사항을 충족해야 합니다. 요구 사항:

1) 자격증을 소지한 전문가를 직원으로 보유해야 합니다.

2) 투자자에 대한 금융책임에 필요한 최소 자기자본을 확립해야 합니다.

3) 증권 거래를 정확하고 완전하게 반영하는 회계 및 보고 시스템을 개발했습니다.

브로커는 다음과 같은 여러 규칙에 따라 작업을 수행합니다.

– 고객은 중개 회사와 계약을 체결하며, 이는 다음을 포함한 모든 유형의 지침을 규정합니다. 증권을 구매할 수 있는 곳(거래소 또는 장외 시장)

– 브로커는 고객이 결정한 금액 한도 내에서 행동하며, 고객이 받은 지시에 따라 증권을 선택할 권리를 보유합니다.

– 브로커가 딜러 활동에도 참여하는 경우 고객에게 이에 대해 알릴 의무가 있습니다.

– 고객은 브로커에게 자신에게 할당된 모든 거래를 중지하라는 명령을 내릴 수 있습니다.

– 주문을 완료한 후 브로커는 계약서에 명시된 기간 내에 이에 대해 고객에게 알리고 증권 판매로 받은 자금(수수료 제외)을 고객에게 이체해야 합니다. 커미션 또는 커미션 계약의 실행은 브로커로부터 거래 결론에 대한 공식 통지를 고객에게 전달하는 것으로 간주됩니다. 일반적으로 브로커는 체결된 거래를 등록하고 소유권 변경을 관리합니다. 즉, 필요한 변경 사항이 주주 명부에 적시에 입력됩니다.

– 거래는 특별 장부에 등록되어야 하며, 고객은 그로부터 발췌를 요청할 권리가 있습니다.

– 법률에 따라 조합이 허용됩니다중개 활동 다른 활동증권시장에서.

브로커가 위탁 대리인 역할을 하는 경우 증권 투자를 위해 고객 자금을 보유하거나 부외 계좌에 판매 결과로 받은 자금을 보유하고 고객에게 반환될 때까지 사용할 수 있습니다(규정에 따라). 계약 조건). 이러한 자금을 사용하여 얻은 이익 중 일부는 브로커의 처분에 남아 있으며 계약에 따라 고객에게 이전됩니다. 브로커의 활동과 관련하여 고객이 입은 모든 손실은 러시아 연방 민법에 의해 정해진 방식으로 브로커에 의해 고객에게 상환됩니다.

증권시장의 두 번째 전문중개자는 딜러이다.

딜러는 특정 증권의 구매 및/또는 판매 가격을 공개적으로 발표함으로써 자신을 대신하여 자비로 증권을 구매 및 판매하는 거래를 수행하며, 해당 증권을 발표된 가격으로 구매 및/또는 판매할 의무가 있습니다. .

딜러는 또한 증권 매매 계약의 기타 필수 조건(매입 및 판매된 증권의 최소 및 최대 수, 공시된 가격이 유효한 기간)을 발표할 권리가 있습니다.

딜러는 다음과 같습니다. 유일한 법인, 이는 상업 조직입니다.

1) 유가증권 발행, 유가증권 가격 및 품질에 관한 정보를 제공합니다.

2) 고객의 주문을 수행하는 대리인 역할을 합니다(때때로 이러한 목적을 위해 브로커를 고용합니다).

3) 증권시장 상황을 모니터링합니다. (판매자와 구매자가 부족하여) 구매 및 판매 활동이 감소하는 경우 딜러는 자체 비용으로 유가 증권 가격을 평준화하는 데 필요한 작업을 수행합니다.

4) 구매자와 판매자를 하나로 모아 증권시장 발전에 자극을 줍니다.

딜러의 활동은 브로커의 활동보다 더 광범위합니다. 대리점 회사는 많은 양의 자본을 보유하고 있으며, 이는 수수료 수령 및 투자 자본 수익을 통해 증가합니다.

관리자는 지정된 기간 내에 자신을 대신하여 수수료를 받고 (고객의 이익을 위해) 증권 거래를 수행할 수 있는 권리를 갖습니다. . 유가증권 투자를 위한 자금도 신탁관리에 이체될 수 있습니다. 관리자는 다음과 같습니다. 법인 또는 개인 기업가.관리자의 행위로 인해 고객에게 손해가 발생한 경우 관리자는 손해를 배상할 의무가 있습니다.

증권 시장의 등록부는 일반적으로 발행자와의 계약에 따라 등록부를 유지하는 조직을 말합니다. . 기재특정 날짜를 기준으로 편집된 등록된 증권의 소유자 목록입니다. 등록기관의 임무는 등록서를 오류 없이 적시에 발급자에게 제공하는 것입니다. 발행자에게 등록부가 필요한 이유는 무엇입니까? 우선, 발행인이 자신이 발행하는 증권의 소유자에 대한 의무를 이행할 수 있도록 하기 위해 필요합니다.

주식회사는 등록기관 자체의 기능을 수행할 수도 있고, 등록부 유지 서비스를 제공하는 제3자 조직에 그 기능을 이전할 수도 있습니다. 전통적으로 은행이나 전문 등록 기관이 그러한 조직의 역할을 합니다. (미국에서는 등록기관을 명의개서 대리인이라고 부르며, 러시아에서는 등록기관을 명의개서 대리인 일반적으로 등록부를 자체적으로 관리하지는 않지만 투자자와 등록기관이 소유권 변경을 등록하도록 돕는 조직입니다.) 발행자는 등록기관과 계약을 체결합니다. 합의등록 유지에 대해 설명하고 수행된 작업에 대해 그에게 비용을 지불합니다. 이 경우 발행인은 등록부의 유지관리를 위탁할 수 있다. 단 하나의 등록자, 하는 동안 등록기관은 많은 발행자에 대한 등록을 유지할 수 있습니다..

주요 기능 외에도 등록 기관은 일반적으로 다음을 수행합니다. 추가적인 책임등록 유지 관리와 밀접한 관련이 있습니다.

1) 증권의 경우 증권 발행 및 유통 모니터링을 담당합니다.

2) 소유자 변경 시 반드시 새로운 소유자의 명의로 증명서를 발급받아야 하며, 동시에 재발급을 위해 넘겨준 증명서가 실제로 발급받은 사람의 소유인지, 도난당하지 않았는지 확인해야 합니다. 원하지 않습니다. 등록기관은 투자자가 소유한 증권에 대한 투자자의 재산권을 고려합니다.

3) 체포, 서약 또는 기타 거래와 관련된 증권의 차단을 공식화합니다.

4) 분할(주식을 더 작은 주식으로 분할), 통합, 전환 등과 같은 증권과 관련된 기업 활동을 수행하는 발행인의 대리인입니다.

5) 등록기관을 통해 발행자는 투자자에게 정보 메시지를 전송할 수 있습니다.

6) 발행자의 지불 대리인 역할을 할 수 있습니다.

레지스트라는 다음과 같이 등록부를 수집하고 발급자에게 전송하는 일차적인 책임을 수행합니다. 그는 증권 보유자의 개인 계좌를 유지 관리합니다. 개인 계정에는 소유자가 소유한 유가증권 수와 소유자에 대해 필요한 모든 정보가 표시됩니다. 매매거래가 발생한 경우에는 등기부에 소유자 변경을 기재해야 합니다. 그렇지 않으면 발행인은 이전 소유자에 대한 의무를 법적으로 계속해서 이행하게 됩니다.

따라서 개인 계정은 등록된 개인, 그가 소유한 증권 및 거래에 대한 데이터 모음입니다. 등록 보유자는 다음 유형의 개인 계정을 유지할 수 있습니다.

1) 발행자의 발행 계정– 규정된 방식으로 발행인의 국가 등록을 거친 발행인의 증권은 해당 발행인에게 적립되며 발행 또는 환매 시 상각됩니다.

2) 발행인의 개인 계정– 이는 발행인이 발행한 주식, 주주의 요청에 따라 환매되거나 이사회 결정에 따라 대차대조표에 취득된 주식을 포함합니다.

3) 등록된 사람의 개인 계정– 소유자, 지명자, 질권자 또는 수탁자에게 개설된 계좌입니다.

명목 보유자- 이것은 증권이 등록부에 기록된 사람이지만 실제로는 소유자가 아닙니다. 명목상의 소유자 자신이 실제 소유자에 대한 기록을 보관합니다.증권의 기존 소유자와 새 소유자가 명목 보유자와 계좌를 개설한 경우, 구매 및 판매 중에 명목 보유자가 있는 계정의 상태가 변경되지만 기록된 총 유가 증권 수는 변경되지 않고 상태가 유지됩니다. 등록기관의 계정은 변경되지 않습니다. 따라서 등록기관에 가서 완료된 거래를 등록할 필요가 없습니다. 소유권 변경은 명목상의 소유자에게 등록됩니다. 발행자와 등록기관이 주요 금융 시장에서 멀리 떨어져 있는 경우 매우 편리합니다. 대리 보유자 제도를 통해 소유권 변경 등록 장소를 대부분의 거래가 이루어지는 장소에 더 가깝게 만들 수 있으며 결과적으로 거래 등록 비용을 크게 단축하고 줄일 수 있습니다. 발행인이 증권 소유자의 완전한 등록을 필요로 하는 순간 등록기관은 명목 보유자에게 요청을 보내고 그는 자신이 유지하는 계정의 실제 소유자의 전체 목록을 그에게 제공합니다.

따라서 등록기관의 활동은 원칙적으로 두 가지 주요 책임, 즉 발행자를 위한 등록부를 작성하고 증권 투자자의 소유권을 고려하는 것입니다.

발행자 자체가 등록부를 유지하는 것은 유가증권 보유자의 수가 많은 경우에만 가능합니다. 500을 초과하지 않습니다. 등록기관은 증권 시장의 전문 참여자로서, 이 활동을 다른 유형의 전문 활동과 결합할 수 없습니다., 즉. 등록된 증권 소유자의 등록을 유지하는 활동은 예외적인 것으로 간주됩니다. 레지스트라 역할을 할 수 있음 적절한 라이선스를 보유한 법인만 가능.

브로커와 딜러는 증권 시장에서 중개자 역할을 합니다.

브로커증권 시장의 전문 참가자로서 대행사 계약, 커미션 계약 또는 위임장의 틀 내에서 변호사 또는 커미션 대리인 자격을 기반으로 활동합니다. 개인과 조직이 브로커 역할을 할 수 있습니다. 법은 증권 시장에서 중개 활동과 다른 유형의 활동을 결합하는 것을 허용합니다.

브로커또는 중개기관특정 자격 요건을 충족해야 합니다.

— 자격증을 소지한 전문가를 직원으로 보유합니다.

— 투자자에 대한 재정적 책임에 필요한 최소 자기자본을 보유해야 합니다(최소 50,000루블).

증권과의 거래를 정확하고 완전하게 반영하는 회계 및 보고 시스템을 개발했습니다.

러시아 시장에서는 딜러와 브로커에 대해 엄격한 전문화가 확립되어 있지 않으므로 브로커가 딜러 활동에도 참여하는 경우 고객에게 이에 대해 알릴 의무가 있습니다.

브로커의 책임에는 고객 주문의 성실한 실행이 포함됩니다. 그는 고객의 이익을 최우선으로 생각하고 고객의 이익을 받은 순서대로 이행해야 합니다.

브로커와 고객이 이를 기반으로 관계를 구축하는 경우 양도 계약, 이는 브로커가 고객을 대신하여 고객의 비용을 지불하여 행동한다는 것을 의미합니다. 거래 당사자는 고객이며, 거래 실행에 대한 책임은 고객에게 있습니다.

브로커와 고객이 계약을 맺은 경우 수수료 계약, 증권 시장에서 거래를 성사시킬 때 브로커는 자신을 대신하여 행동하지만 고객의 이익과 비용으로 행동합니다. 이 경우 거래 당사자는 브로커이며, 그는 거래에 대한 책임을 집니다.

커미션 또는 커미션 계약의 실행은 브로커로부터 거래 결론에 대한 공식 통지를 고객에게 전달하는 것으로 간주됩니다. 대부분의 경우 브로커는 체결된 거래를 등록하고 소유권 변경을 제어합니다. 즉, 필요한 변경 사항을 주주 명부에 적시에 입력합니다.

브로커는 거래 금액에 따라 수수료를 통해 주요 수입을 얻습니다. 브로커의 임무는 고객을 확보하는 것입니다. 공급업체증권 및 구매자 - 임시 무료 자금의 소유자.

브로커증권 시장의 컨설팅 고객과 활동을 결합합니다. 러시아에서는 자격증이 필요하지 않은 개인이 이 기능을 수행합니다. 증권시장 컨설팅은 세 가지 분야로 구성됩니다.

주주명부의 소유자 선정의 정당성

발행자의 이미지 생성 및 유지를 지원합니다.

증권 포트폴리오 구성(선택)에 있어 개인 및 기업 투자자를 지원합니다.

상인특정 증권을 매매할 의무와 함께 특정 증권의 매매 가격을 공시하여 자기 비용으로 증권을 매매하는 거래에 종사하는 증권시장의 전문 참가자를 말합니다.

딜러의 수입은 판매 가격과 구매 가격의 차이로 구성되므로 딜러는 변화하는 시장 상황을 지속적으로 모니터링해야 합니다. 일반적으로 특정 유형의 증권을 전문으로 하지만 대규모 딜러(기관)가 증권 시장 전체에 서비스를 제공할 수도 있습니다.

딜러는 시장 운영자 역할을 하며 판매 및 구매 가격, 구매 및 판매된 유가 증권의 최대 및 최소 수량, 그리고 발표된 가격이 유효한 기간을 발표합니다.

러시아 시장에서 투자 회사는 딜러 역할을 할 수 있으며 그 기능 중 하나는 증권에 자금을 투자하고 인용(“판매자 가격” 및 “구매자 가격” 발표)을 포함하여 자체적으로 거래를 수행하는 것입니다. 특정 증권의 경우”, 투자 회사가 증권 판매 또는 구매를 약속하는 경우). 기업의 증권 투자는 표 5.1에 나와 있습니다.

러시아 연방 주식 시장의 현재 상황은 다음과 같은 여러 요인의 영향을 받습니다.

은행 부문의 문제;

2. YUKOS와의 충돌;

3. 유가증권 가격의 대폭적인 하락

4. 러시아의 좋은 거시경제 지표;

5. 원자재 가격 상승.

2005년 1월 1일부터 2005년 9월 1일까지 주요 발행자 및 RTS 지수의 시장 가치 증가율(%):

(RTS 주가지수증권 거래소에서 거래되는 주요 러시아 기업의 주가 역학을 반영합니다. RTS 지수는 2004년 9월 1일 현재 564포인트입니다.

1) RAO 가즈프롬 + 46.8;

2) 모세네르고 OJSC + 45.6;

3) Sberbank OJSC + 44.4;

4) OJSC NK 루코일 + 20.3;

5) JSC Tatneft + 13.3;

6) JSC "Surgutneftegas" + 11.3;

7) RAO Rostelecom - 5.1;

8) OJSC Sibneft - 9.5;

9) RAO UES - 12.4;

10) OJSC MMC 노릴스크 니켈 - 20.9;

2005년 7월 RTS에서 극동 발행인의 주가는 다음과 같습니다.

1) Dalsvyaz - 16.83;

2) Dalenergo - 62.5;

3) 캄차테네르고 + 5.56;

4) 마가다네네르고 – 19;

5) 사할린모르네프테가즈 - 11.22;

6) 하바롭스케네르고 - 37.5;

7) 야쿠트가즈프롬 – 7.7.

참고 : 1. 주가 = (배당금(%) : 은행대출이자율) 100%

2. 주식의 시장 가격입니다. (주가(%)×주식액면가).

표 5.1. 증권에 대한 기업 투자

	2005년 투자	2005년 말 누적
첨부파일
1.장기간 첨부 파일: a) 주식 및 주식 자회사; c) 채권 및 기타 채무 의무.
2.단기 첨부 파일 a) 주식 및 주식 자회사; b) 다른 조직의 주식 및 주식; c) 채권 및 기타 채무 의무

5.2. 증권시장의 주요 참여자

유가증권의 발행, 배치 및 거래는 적절한 라이센스를 받은 전문 참가자가 수행하는 것이 허용됩니다. 증권 시장의 참가자는 법인일 수도 있고 시장 기능을 수행하는 개인일 수도 있습니다.

주요 참가자는 다음과 같습니다.

- 발행자- 법률에 따라 자신을 대신하여 증권을 발행 및 유통할 권리가 있고 증권 소유자에게 할당된 권리를 행사할 의무를 지는 법인 또는 집행 기관

- 투자자- 증권을 소유한 사람. 모든 투자자는 다양한 기준에 따라 분류될 수 있습니다.

에 따라 투자 스타일가장 밝은 부분:

- 전술가 -빠른 수입을 위해 노력합니다. 주요 수익원은 유가증권 투기입니다.

- 전략가 -그들은 이익 극대화를 목표로 하지 않으며, 주식회사의 경영에 참여할 수 있는 기회를 주요 임무로 간주합니다. 한 경우에는 이사회에 대한 대표권을 행사하는 것이고, 다른 경우에는 지배 지분을 장악하려는 시도입니다.

고려 액션 전술구별하다:

- 위험한 투자자,단기간에 최대의 수입을 얻기 위해 위험을 감수합니다.

- 보수적인 투자자장기적인 관점에서 증권 포트폴리오의 구성요소를 구성합니다. 따라서 여기에 포함된 기본 장비의 구성은 매우 느리게 변경됩니다.

- 온건한 투자자일반적으로 이들은 위험을 거의 감수하지 않고 장기적으로 예금 규모의 증가를 추구하지 않는 노인입니다.

기존에 따라 상태구별될 수 있습니다:

- 기업 투자자 -이들은 주로 무료 현금을 보유한 합자회사입니다.

- 기관 투자자,특정 시점에 국영, 지방자치단체, 기업 증권으로 구성된 가장 수익성이 높은 포트폴리오에 투자합니다. 기관 투자자에는 은행, 투자 기금 및 회사, 연기금 및 보험 회사가 포함될 수 있습니다.

개인 투자자는 자신의 저축을 사용하여 증권을 구매하고 이후 특정 혜택을 받는 개인입니다. 원칙적으로 그들은 민영화 초기에 기업의 주식을 취득한 민영화 기업의 직원입니다. 그들은 러시아 주식 시장 기업 주식의 주요 소유자입니다.

모든 투자자는 투자 위험을 최소화하면서 유가 증권의 시장 가치 증가 및 이에 대한 지불을 통해 수익을 극대화하기 위해 노력합니다.

- RCB의 전문 참가자- "증권 시장"법에 명시된 활동을 수행하는 법인 또는 개인 기업가. 이 법에 따르면 증권 시장에서의 모든 유형의 전문 활동은 연방증권시장위원회(FCSM) 또는 그 권한을 부여받은 기관이 발급한 라이센스를 기반으로 수행됩니다.

- 투자 기관- 자신의 자금과 차용 자금을 희생하여 증권 시장에서 엄격하게 정의된 기능을 수행하는 금융 중개인. 중개 활동에 참여하는 조직은 법인이어야 합니다. 투자 기관의 설립자는 러시아 및 외국 법인이 될 수 있습니다.

투자 기관에는 다음이 포함됩니다.

1. 주식 중개인- 증권 구매자와 판매자 간의 거래를 체결할 때 증권 거래소 중개자. 개인과 조직 모두 브로커 역할을 할 수 있습니다. 주식시장에서의 전문 중개 활동은 현지 금융 당국으로부터 정해진 절차에 따라 취득한 라이센스를 기반으로 수행됩니다.

중개인 또는 중개 기관은 다음 자격 요건을 충족해야 합니다.

자격증을 소지한 전문가를 직원으로 보유합니다.

최소 자기자본이 확립되어 있어야 합니다(최소 5천만 루블).

증권과의 거래를 정확하고 완전하게 반영하는 회계 및 보고 시스템을 개발했습니다.

안에 브로커의 임무고객 주문의 성실한 실행이 포함됩니다. 브로커와 고객은 계약을 기반으로 관계를 구축합니다. 이 경우 대리점 계약과 수수료 계약을 모두 사용할 수 있습니다. 첫 번째 경우에는 브로커가 고객을 대신하여 비용을 지불하고 행동합니다. 두 번째 경우, 그는 자신을 대신하여 행동하지만 고객의 이익을 위해 그리고 자신의 비용으로 행동합니다.

커미션 또는 커미션 계약의 실행 사실은 거래 체결에 대한 브로커의 공식 통지가 고객에게 전송되는 것으로 간주됩니다.

브로커는 증권 구매를 위해 고객 자금을 저장, 사용 및 회계합니다. 고객(개인)의 법적 능력과 고객(법인)의 역량을 확인합니다. 증권 취득에 관한 컨설팅 서비스를 제공합니다. 고객에게 재정 상태에 관한 정보를 요청할 권리가 있습니다.

구현할 때 중개증권시장에서의 활동 전문 시장 참가자는 다음을 수행해야 합니다.

고객 주문을 접수된 순서대로 개인적으로 실행합니다.

오로지 고객의 이익을 위해서만 행동합니다.

중개 서비스 계약을 체결할 때 발생할 수 있는 위험에 대해 고객에게 서면으로 통지하십시오.

유가증권 매매 의무 이행과 관련된 모든 필요한 정보를 고객에게 알려줍니다.

고객 증권의 안전을 보장합니다.

계약에 명시된 기한 내에 고객에게 구현 진행 상황에 대한 보고서를 제공합니다.

고객 이름과 결제 세부정보의 비밀을 보장하세요.

브로커는 수수료를 통해 주요 수입을 얻습니다. 그 금액은 거래 금액에 따라 다릅니다.

2. 주식 딜러- 증권 매매 가격을 공개하여 자신을 대신하고 자비로 증권 매매에 관여하는 증권 거래소 및 은행 회원. 딜러의 수입은 판매 가격과 구매 가격의 차이로 구성됩니다!

구현할 때 상인증권시장에서의 활동 전문 참가자는 다음을 수행해야 합니다.

구매 및 판매 계약에 명시된 의무를 이행합니다.

유가증권 매매에 관해 들어오는 모든 정보를 고객에게 적시에 알립니다.

고의로 가격을 조작하지 말고 고객에게 시장 상황에 대한 왜곡된 정보를 제공하지 마십시오.

딜러 활동 수행과 관련하여 갈등이 발생하는 경우 즉시 고객에게 이에 대해 알리십시오.

귀하의 거래와 관련하여 우선순위에 따라 고객 증권의 매매 거래를 수행합니다.

규제 법률 행위 및 자율 규제 기관의 요구 사항에 따라 증권 거래 기록을 보관합니다.

연방위원회의 법령에 규정된 방식으로 보고서를 제출합니다.

"증권 시장에서 투자자의 권리와 정당한 이익 보호에 관한 법률"에 따라 투자자에게 자신의 권리를 알리고 요청 시 필요한 정보와 문서를 제공합니다. 러시아 연방 법률을 준수합니다.

증권시장에서 딜러 활동을 수행하는 경우 허용되지 않음:

증권 매매 기록을 보관하는 예탁 기관이 예탁 활동을 수행할 수 있는 라이센스를 보유하지 않은 경우 유가 증권 매매 거래를 체결합니다.

해당 거래 및 증권에 대한 소유권 재등록을 수행하는 등록기관이 등록된 증권 소유자의 등록을 작성하는 활동을 수행할 라이센스가 없는 경우 구매 및 판매 거래를 완료합니다.

대금 전액을 지불하고 발행 결과에 대한 보고서를 등록하기 전에 증권 거래를 수행합니다.

발행인의 증권에 대한 전체 정보를 공개하지 않고 무제한의 인원에게 발행인의 증권을 제공하는 행위

증권 시장에서 전문적인 활동을 수행할 수 있는 자격이 없는 조직의 서비스를 사용하여 거래를 수행하는 행위.

3.투자 컨설턴트,증권시장에 대한 컨설팅 서비스를 제공합니다.

4.투자회사 -자체 비용으로 증권 시장에서 거래를 수행하는 법인. 이는 새로운 증권을 배치하는 데 중요한 역할을 합니다. 발행 시장에서 투자 회사는 증권 발행, 인수, 신디케이트 설립, 증권 배치, 분산 금융 자산 가격 안정화, 분산 증권과의 후속 거래 조건 준비 등 주요 기능을 수행합니다. 2차 시장.

유가증권 발행의 형성.이 단계에서는 발행 회사에 필요한 자본이 얼마인지, 어떤 유형의 증권을 발행해야 하는지에 대한 두 가지 근본적인 질문이 해결됩니다.

인수.당초 이 용어는 투자회사가 최초 배치 과정에서 발행자로부터 유가증권 전량을 구매하고 거래소 및 장외거래 시스템을 통해 자체적으로 이를 분배하는 것을 의미했습니다. 인수에는 다음과 같은 유형이 있습니다.

- "확고한 약속을 바탕으로." 발행자와의 계약 조건에 따라 인수자는 발행물의 전부 또는 일부를 고정 가격으로 구매해야 할 의무가 있습니다. 따라서 그는 자신의 평판뿐만 아니라 자신의 자금도 잃을 위험이 있습니다.

- "최고의 전통을 바탕으로." 발행자와의 계약 조건에 따라 인수자는 증권을 발행하기 위해 모든 노력을 기울일 것을 약속합니다. 그는 발행물의 미분배 부분을 환매하는 데 대한 재정적 책임을 지며, 모든 재정적 위험은 발행자에게 있습니다.

- "대기". 인수인은 이전 주주 또는 이들로부터 이 권리를 취득한 사람이 구매하지 않은 발행 부분을 후속 배치를 위해 구매하기로 약속합니다.

"전부 아니면 전무" 원칙을 기반으로 합니다. 보험업자는 문제를 완전히 해결하기로 약속하며, 자신의 의무를 이행하지 못하는 경우 계약이 종료됩니다.

경쟁적인 인수. 발행물의 준비 및 환매는 여러 인수자 간의 경쟁을 기반으로 수행됩니다. 발행자와의 계약은 가장 좋은 가격과 기타 조건을 제시하는 자가 체결됩니다.

인수자와 발행자 간의 상호 작용은 증권 시장 상황과 투자자의 전략을 고려하고 주로 다음 요소에 따라 달라지는 계약 조건에 따라 결정됩니다.

주식공개를 통해 조달된 자금의 규모

발행인의 주어진 조건 및 이와 관련된 권리에 가장 적합한 유형의 주식을 선택합니다.

자신의 권한에 따라 제안된 증권을 가장 잘 인수할 수 있는 인수인 또는 인수인 그룹을 선택합니다.

법적 지원 비용, 발행자 감사 등을 포함한 발행 비용

새로운 호가 발행될 제안 가격입니다.

신디케이트 창설.발행회사가 투자회사를 선정하고 인수계약을 체결하면 해당 투자회사가 지정됩니다. 주요 (주) 인수자.그 임무는 발행된 증권의 가능한 가장 빠른 판매 및 배포를 보장하는 것입니다. 이 일을 혼자 하는 것은 매우 어렵습니다. 따라서 주간사는 다른 투자회사와 접촉하여 신규 발행물의 판매 및 배포에 참여하도록 초대합니다. 결국에는 (주요 보험사가 이끄는) 투자 회사 그룹이 만들어집니다. 신디케이트.신디케이트는 공시된 매각가격을 변경할 수 없으므로, 신규 증권의 가치가 고평가될 경우 매각 과정이 지연되어 환율이 하락하기 시작하여 발행된 금융자산의 매각이 어려워질 수 있습니다. 때로는 큰 손실을 방지하기 위해 주간사가 시장 가격을 안정시키기 위해 노력하는 것이 허용됩니다.

증권 배치.이는 가장 중요하고 어려운 단계로, 주로 해당 국가의 경제 상황, 기업과 산업의 점진적인 발전, 발행자와 인수자 간의 효과적인 상호 작용에 따라 달라집니다. 러시아에서는 인수 및 투자 회사를 통해 증권을 배치하는 메커니즘이 개발 단계에 있습니다.

시장 가격의 안정화. 2차 시장에서 발행 회사의 증권 가격이 크게 하락하는 것을 방지하기 위해 주간사는 신규 증권이 시장에 진입한 후 일정 기간 동안 2차 시장에서 해당 증권의 구매에 대한 고정 주문을 할 수 있습니다. 주요 시장. 러시아 법률의 가격 안정화 절차는 규제 단계에 있습니다.

2차 시장에서의 운영 조건 준비발행 시장에 증권을 배치하기 시작한 직후부터 시작됩니다. 이 활동에는 신디케이트가 관계를 유지하는 모든 관심 있는 딜러 및 중개 회사가 포함됩니다.

투자 자금 -주식 시장에서 효과적인 업무를 목적으로 일반 대중과 기타 투자자로부터 무료 자금을 유치하는 법인(대개 공개 및 폐쇄형 합자 회사)입니다. 은행은 투자 자금 활동에 대한 보증인 역할을 합니다.

러시아 법률에 따라 투자 자금증권을 발행, 판매 및 보유할 수 있습니다. 고객을 대신하여 관리합니다. 컨설팅 서비스를 제공하고 고객을 대신하여 결제를 수행합니다.

투자펀드는 다음과 같은 활동을 수행합니다.

1차 및 2차 증권 시장에서 개인 및 법인으로부터 자금을 유치하고 배치합니다.

그들은 유가증권을 발행하여 준비금이나 차입 자본을 형성합니다.

투자 기금 개방형보통주를 발행함으로써 자원을 창출할 수 있으며, 이는 펀드 자체에만 다시 판매될 수 있습니다. 펀드의 규모는 고정되어 있지 않으며 신규 발행 및 인수를 통해 확장될 수 있습니다. 공개 회사의 주주 수는 제한되지 않습니다.

투자 기금 폐쇄형특정 컨설팅 서비스 제공과 증권 시장에서의 주식 및 채권 판매를 통해 자체 자원을 창출합니다. 또한 주식발행은 일회성이며 물량이 고정되어 있습니다. 펀드는 투자자로부터 주식을 환매할 의무가 없습니다. 폐쇄된 회사의 주주 수는 50명을 초과할 수 없습니다.

투자 자금의 성공적인 기능을 위해 필요한 조건은 다음과 같습니다.

증권 포트폴리오를 구성하고 효과적으로 관리할 수 있는 유능한 전문가의 가용성 및 조직

다양한 주식 시장 상품에 대한 투자의 효과적인 분배를 통해 위험 감소를 보장합니다.

투자 자금의 높은 유동성으로 새롭고 더욱 매력적인 유가증권의 신속한 판매 및 구매를 보장합니다.

다양한 범주의 인구로부터 자금을 조달할 가능성.

투자기관의 활동정부 기관에 의해 관리되며 다음 요구 사항을 충족해야 합니다.

증권 작업에 관한 러시아 연방의 모든 법률 및 법률을 의무적으로 준수합니다.

증권 업무에 대한 자격증을 갖춘 전문 전문가의 가용성

재정적 안정성을 보장하는 최소 자체 자금의 가용성;

증권 거래를 완전하고 정확하게 반영하는 회계 및 보고 시스템의 가용성

전문적인 활동에 참여할 수 있는 라이센스의 가용성.

투자 자금의 종류는 다음과 같습니다.

연금 기금은 연금 제공에 대한 국가 관리를 수행하는 독립적인 금융 및 신용 기관입니다.

사회 발전의 특정 단계에서 사회의 가장 중요한 비용에 대해 독립적인 수입원을 제공하기 위해 만들어진 보험 기금입니다.

서방에서 널리 개발된 투자, 보험 및 연금 기금은 러시아에서 제대로 인정받지 못했습니다.

이전의

1. 중개 활동은 증권과의 민사 거래 및/또는 파생 금융 상품인 계약을 체결하기 위해 고객(지분 증권 발행인 포함)으로부터 주문을 실행하는 활동으로 인식됩니다. 고객과의 보상 계약(이하 중개 서비스 계약이라 함)을 기반으로 합니다.

(이전 버전의 텍스트 참조)

증권시장에 전문적으로 참여하여 중개 활동을 수행하는 자를 중개인이라고 합니다.

브로커가 발행등급 증권 배치 서비스를 제공하는 경우, 브로커는 계약에서 규정한 기간 내에 배치되지 않은 증권을 자비로 구매할 권리가 있습니다.

2. 브로커는 고객의 주문이 수락된 순서대로 주문을 실행하기 위한 조치를 취합니다.

브로커는 고객의 지시를 이행하기 위해 모든 합리적인 조치를 취하는 동시에 고객의 이익이 자신의 이익보다 우선하도록 보장할 의무가 있습니다.

브로커는 그의 지시에 따라 고객에게 가장 유리한 조건으로 선의로 수락된 고객의 주문을 실행할 의무가 있습니다. 중개 서비스 약정 및 고객의 주문에 그러한 지시가 없는 경우, 브로커는 체결 시간, 거래 가격, 거래 완료 비용 등 주문 체결과 관련된 모든 상황을 고려하여 주문을 체결합니다. 그에 따른 의무 이행, 제3자에 의한 거래 불이행 또는 부적절한 실행의 위험이 있습니다. 중개 서비스 계약에 브로커가 고객의 주문을 실행해야 하는 조직화된 거래를 하는 거래 조직자 또는 외국 거래소가 명시되어 있는 경우, 이 단락의 요구 사항은 해당 거래 규칙을 고려하여 적용됩니다.

고객이 지정한 조건보다 유리한 조건으로 거래하는 경우 중개 서비스 계약에서 분배 절차를 명시하지 않는 한 중개인은 추가 혜택을 받을 권리가 없습니다.

완료된 거래에 대한 브로커의 보고서에는 특히 해당 거래의 가격과 실행과 관련하여 브로커가 지출한 비용, 그리고 브로커가 이전보다 더 유리한 조건으로 완료된 거래에서 추가 혜택을 받은 경우에 대한 정보가 포함되어야 합니다. 이는 고객이 표시한 것입니다. 고객이 받은 추가 혜택 금액에 대한 정보입니다.

(이전 버전의 텍스트 참조)

2.1. 이것이 중개 서비스 계약에 규정된 경우 중개인은 증권 거래를 수행하고 파생 금융 상품인 계약을 체결하는 동시에 다음을 포함하여 거래의 다양한 당사자를 대표할 권리가 있습니다. 기업가가 아닙니다.

(이전 버전의 텍스트 참조)

2.2. 각 당사자가 브로커인 조직화된 경매에서 체결되지 않은 계약으로 인해 발생하는 의무는 당사자의 의무가 다음의 비용으로 이행되는 경우 채무자와 채권자가 한 사람으로 일치한다고 종료되지 않습니다. 다른 고객 또는 다른 고객의 이익을 위해 제3자에 의해. 계약 가격이나 계약 결정 절차가 포함되지 않은 고객의 지시에 따라 체결이 수행된 경우 브로커는 지정된 계약을 체결할 권리가 없습니다. 이 단락에 명시된 요구 사항을 위반하여 거래를 완료하면 브로커에게 고객의 손실을 보상할 의무가 부과됩니다.

3. 증권 거래 및/또는 파생 금융 상품인 계약 체결을 위해 고객이 브로커에게 이체한 자금과 해당 거래 및/또는 완료된 계약에 따라 브로커가 받은 자금 ) 고객과의 계약에 따라 브로커가 신용 기관(특별 중개 계좌)의 브로커가 개설(개설)한 별도의 은행 계좌(계좌)에 있어야 합니다. 브로커는 특별 중개 계좌에 보유된 각 고객의 자금에 대한 기록을 보관하고 고객에게 보고해야 합니다. 특별 중개 계좌에 보유된 고객 자금은 중개인의 의무로 인해 회수될 수 없습니다. 브로커는 본 조항에 규정된 방식으로 고객에게 자금을 반환하거나 대출을 제공하는 경우를 제외하고 자신의 자금을 특별 중개 계좌(계좌)에 입금할 권리가 없습니다.

(이전 버전의 텍스트 참조)

청산 참가자인 브로커는 고객의 요청에 따라 실행 및/또는 청산에 허용된 의무 이행을 보장하고 그러한 비용으로 체결된 계약에서 발생하는 별도의 특별 중개 계좌를 개설해야 합니다. 고객.

브로커는 중개 서비스 계약에 규정된 경우 특별 중개 계좌(계좌)에 있는 자금을 자신의 이익을 위해 사용할 권리가 있으며, 이는 지정된 자금을 희생하여 고객의 주문 실행을 보장합니다. 또는 고객의 요청에 따른 반품. 브로커에게 자신의 이익을 위해 사용할 권리를 부여한 고객의 자금은 브로커에게 부여하지 않은 고객의 자금이 사용되는 특별 중개 계좌(계좌)와는 별도로 특별 중개 계좌(계좌)에 있어야 합니다. 그러한 권리가 있습니다. 브로커에게 사용 권한을 부여한 고객의 자금은 브로커가 자신의 은행 계좌에 입금할 수 있습니다.

이 단락의 요구 사항은 신용 기관에는 적용되지 않습니다.

3.1. 브로커가 조직거래가 허가된 물품(귀금속 포함) 및/또는 외화에 대한 민사거래를 수행하기 위한 명령을 집행하는 서비스를 제공하는 경우, 해당 거래를 위해 고객 자금이 브로커에게 이체되고, 또한 브로커가 수령한 자금은 다음과 같습니다. 그러한 거래를 위한 중개인은 특별 중개 계좌에 보유될 수 있습니다.

4. 브로커는 고객이 담보를 제공하는 경우 증권 매매 거래를 수행하기 위해 고객에게 금전 및/또는 증권을 빌려줄 권리가 있습니다. 브로커가 빌려준 자금 및/또는 증권을 사용하여 이루어지는 거래를 마진 거래라고 합니다.

(이전 버전의 텍스트 참조)

대출금액, 대출결정절차 등 대출계약조건은 중개업계약에서 정할 수 있습니다. 이 경우 일정 금액 또는 일정 수량의 유가증권에 대한 대출을 증명하는 서류는 중개업자의 신용거래 완료보고서 또는 약정에서 정하는 기타 서류로 인정됩니다.

브로커는 제공된 대출에 대해 고객에게 이자를 청구할 권리가 있습니다. 브로커는 제공된 대출에 따른 고객의 의무에 대한 담보로 현금 및/또는 유가 증권만을 받을 권리가 있습니다.

(이전 버전의 텍스트 참조)

브로커가 제공한 대출에 따라 고객의 의무에 대한 담보 역할을 하는 재산을 포함하여 브로커가 처분하는 고객의 증권 및 기타 재산은 은행이 정한 방식과 조건에 따라 브로커에 의해 재평가됩니다. 러시아. 고객의 비용으로 체결된 거래에 대한 청구도 재평가 대상입니다.

(이전 버전의 텍스트 참조)

대출 금액 및/또는 빌린 증권을 기한 내에 상환하지 못하는 경우, 제공된 대출에 대한 이자를 기한 내에 지불하지 못하는 경우 및 중개 서비스 계약에 규정된 경우 중개인은 자금을 압류하고 ( 또는) 브로커가 제공한 대출에 대한 채무에 대한 담보 역할을 하는 증권, 조직화된 경매를 통해 해당 증권을 법정 밖에서 판매함.

(이전 버전의 텍스트 참조)

중개 서비스 계약에 의해 달리 규정되지 않는 한, 고객을 대신하여 재산을 제3자에게 양도할 의무를 맡은 중개인은 지정된 고객에게 해당 재산을 자신의 처분에 따라 자신에게 양도하도록 요구할 권리가 있습니다. 해당 의무가 이행되는 시점에 존재하는 정도. 고객이 이 요구 사항을 준수하지 못하는 경우, 브로커는 브로커와 함께 있는 이 고객의 재산 및(또는) 브로커가 보유한 재산을 희생하여 그의 명령 없이 거래를 할 권리가 있습니다. 이 고객의 비용으로 이루어진 다른 거래를 요구하고 고객에 대한 특정 청구권 상환을 위해 해당 거래의 실행을 수락할 권리.

이 단락에 규정된 주문 없이 고객의 비용으로 브로커가 수행하는 거래는 러시아 은행 규정에 규정된 경우에만 조직화된 거래 외부에서 이루어질 수 있습니다.

4.1. 브로커가 제공하는 대출을 포함하여 브로커에 대한 고객의 의무에 대한 담보로 증권이 제공되는 경우 해당 증권은 러시아 은행 규정에서 정한 유동성 기준을 충족해야 합니다.

4.2. 브로커는 이 주문의 실행이 연방법, 러시아 은행 규정, 금융 시장의 자율 규제 기관이 개발한 기본 표준의 요구 사항을 위반하는 경우 고객의 주문 실행을 거부할 권리가 있습니다. 2015년 7월 13일자 연방법 N 223-FZ "금융 시장의 자율 규제 조직에 관한" 요구 사항 또는 이해 상충의 구현에 따라 승인되고 합의된 통합 브로커입니다. 브로커의 이 권리는 해당 주문 실행을 거부했음을 고객에게 통지함으로써 행사됩니다.

5. 브로커는 적격 투자자를 위한 증권을 구매하고 적격 투자자를 위한 파생 금융 상품 계약을 체결할 권리가 있습니다. 해당 거래가 이루어진 계정(계약 체결)의 고객이 적격 투자자인 경우에만 해당됩니다. 본 연방법 제51.2조 2항에 따라(이하 연방법에 따라 적격 투자자라고 함) 본 브로커가 본 연방법에 따라 적격 투자자로 인정한 사람입니다. 이 경우, 러시아 은행의 규정에 따라 해당 증권과의 거래(파생 금융 상품인 계약)가 수행될 수 있는 경우 해당 증권 또는 파생 금융 상품은 적격 투자자를 대상으로 하는 것으로 간주됩니다(결론). 자격을 갖춘 투자자가 독점적으로 또는 자격을 갖춘 투자자를 희생하여. 연방법에 따라 적격 투자자와 본 연방법에 따라 적격 투자자로 인정된 사람을 적격 투자자라고 합니다.

앞서 언급한 바와 같이, 시장이 기능하려면 판매자, 구매자 및 중개인이 자신의 이익을 대표해야 합니다. 브로커와 딜러는 일반적으로 중개자 역할을 합니다.

"증권 시장에 관한"법에 따라 "중개 활동은 대행사 또는 수수료 계약에 기초하여 활동하는 변호사 또는 위임 대리인으로서 유가 증권과의 민사 거래를 수행하는 것뿐만 아니라 수행할 위임장을 수행하는 것으로 인정됩니다. 그러한 거래를 중단하십시오.”

개인과 조직 모두 브로커 역할을 할 수 있습니다. 주식시장에서의 전문중개활동은 정해진 방법에 따라 취득한 라이센스를 바탕으로 수행됩니다.

중개 활동에 종사하는 증권 시장의 전문 참가자를 중개인이라고 합니다.

브로커와 고객은 계약을 기반으로 관계를 구축합니다. 이 경우 대리점 및 수수료 계약을 사용할 수 있습니다. 대행사 계약이 체결되면 이는 브로커가 고객을 대신하여 고객의 비용을 부담하여 행동한다는 것을 의미합니다. 고객은 체결된 거래의 당사자이며 거래 실행에 대한 책임이 있습니다. 수수료 계약이 체결된 경우 거래 체결 시 브로커는 자신을 대신하여 행동하지만 고객의 이익과 비용으로 행동합니다. 이 경우 브로커는 거래 당사자이며 거래 실행에 대한 책임이 있습니다.

커미션 또는 커미션 계약의 실행은 브로커로부터 거래 결론에 대한 공식 통지를 고객에게 전달하는 것으로 간주됩니다.

브로커가 위탁 대리인 역할을 하는 경우, 위탁 계약은 증권에 투자하기 위한 자금 또는 브로커와의 증권 판매 결과로 받은 자금을 부외 계좌에 보관할 의무와 이를 사용할 권리를 규정할 수 있습니다. 해당 자금이 계약 조건에 따라 고객에게 반환될 때까지 브로커가 제공합니다.

브로커에 대한 거래 위임은 브로커에게만 허용됩니다. 커미션이나 커미션 계약에 규정된 경우 또는 브로커가 고객의 이익을 보호하기 위해 상황에 따라 강제로 그렇게 해야 하는 경우 재배정이 허용됩니다.

신뢰 이전은 러시아 연방 민법에 따라 수행됩니다.

브로커는 거래 금액에 대해 부과되는 수수료를 통해 주요 수입을 얻습니다. 따라서 브로커의 임무는 유가 증권 공급 업체와 구매자, 임시 무료 자금 소유자가 될 고객을 확보하는 것입니다.

브로커는 고객과의 계약이나 고객의 지시에 의해 달리 규정되지 않는 한 고객의 주문을 선의로 접수된 순서대로 수행해야 합니다. 고객을 대신하여 수행되는 거래는 브로커와 딜러의 활동을 결합할 때 브로커 자신의 딜러 운영과 비교하여 모든 경우에 우선적으로 실행됩니다.

브로커가 고객에게 가장 유리한 조건으로 고객의 주문을 실행하는 것을 방해하는 이해관계가 있는 경우, 브로커는 그러한 이해관계가 있음을 즉시 고객에게 알려야 할 의무가 있습니다.

브로커가 해당 지시를 받기 전에 고객에게 통보되지 않은 브로커와 고객 간의 이해 상충으로 인해 이 지시가 실행되어 고객의 이익이 훼손된 경우 브로커는 손실을 보상할 의무가 있습니다. 러시아 연방 민법이 정한 방식에 따라 자신의 비용으로.

딜러 활동은 특정 증권의 구매 및/또는 판매 가격을 공개적으로 발표하고 이러한 증권을 가격으로 구매 및/또는 판매할 의무가 있음을 통해 자신을 대신하여 자신의 비용으로 증권을 구매 및 판매하는 거래를 수행하는 것입니다. 그러한 활동을 수행하는 사람이 발표합니다.

딜러 활동을 수행하는 증권시장의 전문 참가자를 딜러라고 합니다. 딜러는 상업 조직인 법인만 될 수 있습니다.

딜러의 수입은 판매 가격과 구매 가격의 차이로 구성됩니다. 따라서 딜러는 변화하는 시장 상황을 지속적으로 모니터링하고 고려해야 합니다. 일반적으로 특정 유형의 증권을 전문으로 하지만 더 큰 규모의 기관이 증권 시장 전체에 서비스를 제공할 수도 있습니다.

시장 운영자 역할을 하는 딜러는 증권 매매 계약의 필수 조건, 즉 구매 및/또는 판매되는 증권의 최소 및 최대 수량과 공시된 가격이 유효한 기간을 발표할 권리가 있습니다. 광고에 다른 필수 조건이 표시되어 있지 않은 경우 딜러는 고객이 제안한 필수 조건에 대해 계약을 체결해야 합니다. 딜러가 계약 체결을 회피하는 경우 해당 계약의 강제 체결 및/또는 고객에게 발생한 손실에 대한 보상을 청구할 수 있습니다.

국내 시장에서 딜러의 역할은 투자 회사일 수 있으며, 그 기능 중 하나는 증권에 자금을 투자하고 견적을 포함하여 자체적으로 거래를 수행하는 것입니다. 정부채무시장의 주요 딜러는 신용기관이었다.

증권 관리 활동은 법인 또는 개인 기업가가 특정 기간 동안 신탁 관리에 대한 수수료를 받고 자신을 대신하여 다음 사항을 소유하고 이 사람의 이익을 위해 다른 사람에게 소유하게 하는 것으로 인식됩니다. 이 사람이 지정한 제3자:

· 증권;

· 증권 투자를 위한 자금;

· 증권관리 과정에서 수령한 현금 및 유가증권.

증권시장에 전문적으로 참여하여 증권관리 활동을 수행하는 자를 관리자라고 합니다.

증권 관리 활동 수행 절차, 관리자의 권리와 의무는 러시아 연방 법률 및 계약에 따라 결정됩니다.

관리자는 자신의 활동을 수행할 때 자신이 관리자 역할을 하고 있음을 표시할 의무가 있습니다.

모든 당사자에게 사전에 통지되지 않은 관리자와 그의 고객 또는 동일한 관리자의 다른 고객 사이의 이해 상충으로 인해 관리자의 행위가 고객의 이익에 손해를 끼친 경우 관리자는 이에 대해 보상할 의무가 있습니다. 민법에 규정된 방식으로 자신의 비용으로 손실을 입습니다.