돈과 국가 

개인투자계좌. ​투자자에게 보험을 보장하세요. 어떤 보증이 필요합니까?

IIS 보험제도의 도입으로 소매자금 유입이 촉진된다. 다만, 개인투자자들의 오해를 피하기 위해서는 시스템 초기에 규정을 명확히 정의할 필요가 있다.

6월 말, 의원들은 개인 투자 계좌(IIA)에 배치된 투자에 대한 보험 시스템 창설에 관한 법안을 첫 번째 낭독에서 채택했습니다. 이 시스템은 2018년에 가동될 것으로 예상된다. 법안에 따르면 IIS에 예치된 증권과 자금은 보장됩니다. 투자 보험에 대한 최대 지불 금액은 라이센스를 상실한 은행 예금자와 동일한 140만 루블입니다.

은행 업계에서 예금 보험 시스템을 구현한 경험에 따르면 이는 소매 고객의 신뢰를 높이고 은행 시스템으로의 자금 흐름을 촉진할 수 있습니다. 동시에 이러한 보증 시스템은 고객에게 사기 또는 부적절한 동기 부여의 위험을 초래합니다. 지금까지 규제 당국은 여러 유형의 사기꾼과 싸우고 있습니다. 첫째, 소위 예금 분쇄기(보험 보상 한도를 초과하는 예금을 분할하고 은행 붕괴를 예상하여 해당 예금에서 다른 사람의 보험 계좌로 자금을 이체)를 사용합니다. 둘째, "노트북"(종이에만 가상 예금 생성, 은행 측 사기)을 사용합니다. 셋째, 무보험 예금을 보험 예금(법인 예금을 개인 예금으로)으로 대체합니다.

언급된 위험의 대부분은 투자 보험 시스템과 관련이 없습니다. 투자자는 3년에 한 번씩 IIS에 대한 세금 공제를 받을 수 있습니다. 이론적으로 투자자는 가족이나 친구를 위해 계좌를 개설할 수 있지만 이를 위해서는 많은 노력과 시간, 돈이 필요하며 이는 가족과 친구의 IRA에서 생성되어야 합니다. IIS는 독점 소매 제품이므로 기업 솔루션을 IIS로 대체하는 것은 불가능하며 부적절합니다. IIS의 유일한 잠재적 위험은 가상의 투자 계정을 "만드는" 것입니다. 그러나 여기에서도 거래가 이루어지는 실제 IIS와 관리 회사 또는 예탁소 붕괴 직전에 개설된 수동 계정을 매우 간단하게 식별할 수 있습니다.

은행 부문에서는 높은 이율의 예금을 찾아 여러 파산 은행에 "노출"되는 소위 연속 예금자 문제도 있습니다. 그러나 이것은 일종의 사기가 아니라 단순히 예금에 가장 유리한 조건을 선택하는 것입니다. IIS의 경우에도 이 이야기는 관련이 없습니다. 주식 투자의 경우 수익성은 개인 투자자 자신이 선택한 전략에 따라 달라지기 때문입니다. 동시에 "연속" 예금자들은 더 높은 이자율을 찾는 것뿐만 아니라 저축한 돈을 많은 은행에 분배하기도 합니다. IIS에서도 한 투자자의 여러 계좌 간에 자금을 분배하는 것은 의미가 없습니다.

동시에 IIS의 경우에는 고유한 뉘앙스가 있습니다. 따라서 법안에 따르면 보험 이벤트는 증권 시장 전문 참가자 (브로커, 관리자, 예탁 기관)의 라이센스 취소, 보험 은행의 중앙 은행 라이센스 취소 및 도입입니다. 보험사 은행 채권자의 청구 충족에 대한 유예 규제 기관. 즉, 사기 위험만 보장됩니다. 그러나 은행 예금과 달리 투자 위험 및 투자자가 구매한 유가 증권 가치 하락에 대한 보험을 기대할 수 없습니다.

이 때문에 소매 고객과 협력할 때 고려해야 할 잠재적인 위험이 있습니다. 개인 투자자는 보험사고의 정의에 대해 혼란을 겪을 수 있습니다. 경험이 부족한 투자자는 예금과 유사하게 러시아 주식 시장에 투자한 모든 돈이 보장되고 반환이 보장된다고 생각할 수 있습니다. 이 경우 투자 보험 시스템은 소매 자본을 유치하지만 많은 고객은 매우 낮거나 심지어 마이너스 수익을 낼 준비가 되어 있지 않습니다. 이 경우 가장 부정적인 결과는 개인 투자자의 소송 및 절차입니다.

우리 의견으로는 이 문제를 해결하려면 IIS 투자 보험의 도입이 강력한 정보 배경을 통해 뒷받침되어야 합니다. 이를 통해 전문 참가자는 개인 고객과 연방 차원에서 투자 규칙과 위험을 설명해야 합니다. 마찬가지로 한때 예금보험제도 도입을 위한 정보지원도 있었습니다. 또한, 보험에 가입된 위험과 보험에 들지 않은 위험에 대해 고객에게 의무적으로 알리기 위해 소매업과 협력하기를 원하는 주식 시장 참가자에게 특별 인증을 제공할 수도 있습니다.

또 다른 위험이 있습니다. 부도덕한 시장 참여자가 시스템에서 보험을 얻을 기회를 찾을 것입니다. 예를 들어 소매 자금을 한꺼번에 모으고 "보장된" 엄청난 수익을 약속하고 실제로 시장을 떠나는 것입니다. 결국 선의의 참가자가 비용을 지불해야 합니다. 이러한 경우는 규제 기관(중앙 은행)과 DIA 또는 기타 기관 등 투자 보험 시스템을 위한 관리 기금이 플레이어의 활동을 엄격하게 통제함으로써 제거될 수 있습니다.

이러한 보증 시스템을 만들면 운영 첫 해에 개인 투자 계좌 수를 두 배로 늘릴 수 있습니다. 2017년 말에는 약 30만 개의 투자 계좌가 개설될 것으로 예상되며, 2018년에는 50만~60만 개가 될 것으로 예상됩니다. 예금 보험 시스템(DIS) ) 한때 은행 시스템에 대한 러시아인의 신뢰가 높아졌고 개인의 돈으로 은행 시스템을 채우는 원동력 역할을 했습니다. 장내상품을 선택하는 사람도 은행예금에 예금하는 사람과 마찬가지로 보호받아야 합니다.

법이 통과되면 개인 투자자는 라이센스가 취소될 경우 브로커 및 관리자로부터 자금을 반환받을 수 있다는 확신을 가질 수 있습니다. 모스크바 거래소에 따르면 6월 말에 이미 약 23만 개의 IIS가 개설되었습니다. 보증 메커니즘이 만들어지면 이 숫자는 연말까지 두 배로 늘어날 수 있으며, 소매 투자 상품에 대한 수요도 증가할 것으로 예상됩니다.

이 글에서는 개인 투자 계좌에 일어날 수 있는 최악의 상황을 모두 살펴보겠습니다.

IIS의 "최악" 시나리오:

  1. 브로커 파산
  2. 실패한 투자
  3. 3년이 되기 전에 돈을 인출해야 한다

브로커 파산

어제 은행 예금자들은 개인 투자 계좌의 가능성에 매우 조심스럽게 관심을 보였습니다. 이 산업은 어떻게 작동합니까? 위험은 무엇입니까?

은행의 경우 다소 명확합니다. 일반적으로 은행 예금은 대부분의 사람들에게 매우 간단하고 이해하기 쉽습니다.

IIS가 열리는 브로커는 상업 조직입니다. 자신의 위험과 위험을 감수하면서 기업 활동에 참여합니다. 이는 모든 사업에 내재된 모든 위험을 안고 있음을 의미합니다.

결과적으로 IIS 소유자는 한 위험에서 다른 위험으로 이동합니다. 즉, 은행의 위험 대신 브로커의 위험을 떠맡게 됩니까?

좋은 소식은 브로커의 상업적 위험이 브로커리지 계좌 자금으로 확장되지 않는다는 것입니다. 시스템과 인프라는 고객 자금이 별도의 은행 계좌에 별도로 저장되도록 설계되었습니다.

이 분리된 은행 계좌의 자금은 브로커가 파산하는 경우 파산 재산에 포함되지 않습니다. 따라서 브로커는 파산할 수도 있지만 동시에 별도 계좌에 있는 고객의 돈은 안전하고 건전하게 유지됩니다.

브로커가 파산할 경우 투자자의 위험은 기사에서 더 자세히 논의됩니다.

브로커의 파산을 두려워하지 말아야 하는 이유:

  • 브로커 문제는 갑자기 시작되지 않지만 항상 멀리서 볼 수 있습니다.
  • 증권은 현금보다 훨씬 더 보호됩니다. 왜냐하면... 증권은 제3자 독립 기관(예탁소)에 보관됩니다.
  • 신뢰할 수 있는 조직("실패하기에는 너무 큰" 범주)에서 IIS를 열면 브로커 문제에 대해 걱정할 가능성이 크게 줄어듭니다.
  • 브로커 파산은 드문 경우이며, 은행 파산보다 100배 더 드뭅니다.
  • 브로커의 파산은 아무것도 위협하지 않습니다 (예약이 있음). 브로커와 고객의 자금이 분리됩니다.
  • 브로커의 활동은 중앙은행에 의해 매우 엄격하게 규제되므로 고객이 원하더라도 피해를 입히는 것은 매우 어렵습니다.
  • 국가 동향: 사람들이 은행에서 돈을 인출하여 OFZ에 투자하도록 장려합니다(IIS 기관 설립이 이 개념에 적합함).

이러한 논문 중 일부에 대해 논평하는 것이 합리적입니다.

문제는 멀리서도 눈에 띈다

브로커가 어려움을 겪고 있다면 명백하고 미묘한 징후가 많이 있을 것입니다.

  • 자금 입출금 지연
  • 거래 주문 실행 거부
  • 평소보다 기술적 오류가 더 자주 발생함(기술적 어려움이 비기술적 어려움을 가리는 경우가 많음)
  • 기업 웹사이트 호스팅 비용 미지급

우려할 만한 다른 이유도 있습니다.

하지만 가장 객관적인 방법은 브로커가 작업에 대해 어떤 의견을 갖고 있는지 모니터링하는 것입니다. 감독 기관 - 러시아 중앙은행.

은행 및 중개인의 업무에 대한 중앙 은행의 의견이 게시되는 거래소 웹 사이트의 페이지를 정기적으로 확인할 수 있습니다.

회사가 지속적으로 이 목록에 포함되어 중앙 은행으로부터 위반 사항에 대한 의견을 받는 경우 이는 간접적으로 브로커에 문제가 있음을 나타낼 수 있습니다.

따라서 브로커의 문제를 미리 알면 은행 계좌로 자금을 인출하거나 자금이나 증권을 다른 브로커나 다른 예탁 기관으로 이체하는 등 필요한 예방 조치를 취할 수 있습니다.

법에 따라 개인 투자 계좌(IIA) 유지 계약의 3년 기간이 끝나기 전에 IIS 브로커를 변경할 수 있으며, 이 기회는 우리가 두려워지기 시작한 순간뿐만 아니라 언제든지 사용할 수 있습니다. 우리 브로커의 운명을 위해.

증권이 더 안전하게 보호됩니다.

클라이언트(IIS 소유자)의 증권은 브로커에 보관되지 않고 완전히 별도의 조직에 보관됩니다. 이러한 조직을 "예탁소"라고 하며 브로커와는 아무런 관련이 없는 경우가 많습니다.

물론 이것이 그들 사이에 다른 관계가 존재하는 것을 막지는 않습니다. 브로커와 예탁 기관 모두 동일한 금융 자산에 속할 수 있습니다. 그러나 공식적으로 이들은 항상 서로 다른 두 법인입니다. 브로커를 변경할 수도 있으며 증권은 동일한 예탁소에 유지됩니다.

이는 이제 번호를 바꾸지 않고도 이동통신사를 변경할 수 있게 된 절차와 유사하다. 개인이 자신의 서비스 번호를 다른 운영자에게 이전할 수 있는 것과 마찬가지로 투자자는 자신의 증권을 다른 중개인에게 이전할 수 있으며 증권은 계속해서 동일한 장소(동일한 보관소)에 유지됩니다. 최후의 수단으로 서류를 우리가 직접 선택한 다른 보관소로 이전할 수 있습니다.

OFZ(연방 대출 채권)에는 특별한 보호가 제공됩니다. 이는 우리 브로커가 협력하는 보관소가 아니라 이러한 목적을 위해 특별히 만들어진 조직인 국립 결제 보관소에 보관됩니다. 이는 그러한 정부 증권의 ​​중앙 집중식 저장 위치입니다.

따라서 증권은 현금보다 다양한 조작에 덜 접근할 수 있습니다. 왜냐하면 법적으로 분리된 경제 실체의 행동에 영향을 미치는 것이 자신의 행동에 영향을 미치는 것보다 훨씬 더 어렵기 때문입니다.

국익

인프라(브로커, 증권 시장)의 투명한 기능에 대한 국가의 관심은 이제 아주 분명하게 드러납니다.

  • 개인투자계좌 제도가 도입되었습니다. 국가는 사람들이 투자하는 데 관심이 있습니다.
  • 동시에 사람들이 예금을 압류당하는 상황이 조성되고 있다.

따라서 우리는 브로커의 활동에 더 많은 관심을 기울이고 이에 대한 통제를 기대해야 하며, 따라서 이 분야의 상황은 앞으로 개선될 것입니다.

2017년에 도입될 예정인 조치는 다음과 같습니다.

  • 개인투자자보호법
  • IIS의 자금 및 증권 보험에 관한 법률(은행 예금과 유사)

투자자 보험은 대부분의 국가에서 이용 가능합니다. 예를 들어, 미국에서는 IIS 유사 제품이 약 25만 달러의 금액으로 보장됩니다. 우리는 동일한 옵션(물론 금액은 다를 수 있음)을 향해 나아가고 있으며 이제 이 메커니즘의 기술적 세부 사항만 논의되고 있으며 그 필요성은 이미 최고 수준에서 인식되었습니다.

예를 들어 은행 예금과 유사한 보험이 도입될 때까지 우리가 너무 두렵고 개인 투자 계좌에 투자하고 싶지 않다면... 지금 당장 개인 투자 계좌를 개설하는 것이 합리적입니다. 왜냐하면 앞으로 이는 ""기사에 설명된 대로 매우 좋은 기회를 제공합니다.

따라서 IIS 브로커의 위험에 관해서는 두려움이 과장되어 있으며 통계나 사실에 의해 뒷받침되지 않고 단순히 새롭고 이해할 수 없는 것에 대한 사람들의 이해할 수 있는 주의에서 비롯됩니다.

IIS 소유자에게 가장 큰 위험은 브로커가 아니라 바로 자신입니다.

잘못된 투자는 투자자가 돈을 잃는 주요 원인입니다. 브로커의 파산으로 인한 금전적 손실은 정량적으로 볼 때 실패한 투자로 인해 사람들이 겪는 손실의 10,000%에 불과합니다.

실패한 투자

실제로 성공은 투자 수단의 선택뿐만 아니라 계획, 시스템, 일관된 접근 방식, 역량, 기회 및 위험에 대한 이해에 달려 있습니다.

그리고 물론, 투자가 실패하는 주된 이유는 투자를 게임으로 바꾸는 것입니다. 현대 기술 덕분에 마우스 클릭 한 번으로 수십억 루블 상당의 자산을 이동/투자할 수 있게 되었습니다.

IIS 소유자는 마우스 클릭 한 번으로 자신의 돈을 특정 자산에 투자하거나 신속하게 종료할 수 있는 기회도 갖습니다. 당연히 이는 사람들이 계획된 것과 완전히 다르게 행동하도록 유발합니다.

다양한 사람들과 함께 작업하는 이 라인의 저자는 처음에는 은퇴를 위해 수수료나 배당금 없이 MICEX 통화 섹션에서 달러를 구매하려고 했던 사람이 더 많은 것을 추측하려고 게임에 참여했을 때 많은 예를 보았습니다. 자산을 이동하고 가격 차이를 이용하여 감정적인 게임 중에 자본의 일부를 잃습니다.

그러한 기회에 접근하는 사람은 주기적으로 거래를 더 자주 함으로써 이익을 늘릴 수 있다는 환상을 만듭니다. 이는 그렇지 않으며, 중개회사의 모든 통계가 이를 확인하고 있다. 모르는 사람이 있다면 이 통계에 따르면 가격 차이로 돈을 벌려고 자주 거래하는 사람들(주식 투기꾼이라고 함)의 95%가 손실을 입는다는 것입니다.

그런데 이것을 알면서도 대부분은 '성공하면 어떡하지?'라는 계산으로 하려고 한다.

투자는 게임이 아니라 기술이다. 그러므로 이를 의식적으로, 지속적으로 수행해야 합니다. 그리고 이것은 행운을 바라지 않고 자신이 똑똑하고 "운이 좋다"고 생각하지 않는 것을 의미합니다. 그들이 말했듯이 "우리 자신의 독점성에 대한 생각은 우리를 매우 유사하게 만드는 것입니다."

IIS에 투자하여 자본 손실을 입은 사람들의 이야기가 인터넷에 많이 나타날 만큼 IIS는 오래되지 않았지만 그러한 이야기는 확실히 대량으로 나타날 것입니다.

그러한 이야기의 주인공이 되지 않으려면 몇 가지 간단한 규칙을 따라야 합니다. 성공적인 투자에는 몇 가지 공통적인 징후가 있습니다.

IIS에 대한 성공적인 투자 요인:

  1. 현실적인 수익률 기대치: 무위험 옵션의 경우 연간 12-16%, 주식 포트폴리오의 경우 최대 25%(주식 포트폴리오의 수익률은 실제로 역량이 성장함에 따라 훨씬 높을 수 있음)
  2. 지속적인 수입/수입: 증권 시장에서 발생하는 유리한 순간을 활용하여 수익성을 높이는 데 도움이 됩니다. 또한 바쁘다는 것은 빈번한 거래에 대한 과도한 관심을 "보장"합니다(시간이 걸리기 때문).
  3. 올바른 장비 선택: 스톡 포트폴리오에 점진적으로 추가되는 초보자를 위한 OFZ
  4. 합리성: 장치와 의미를 이해할 수 없는 구조적 제품이나 도구를 사용하지 마십시오. 그것에 대해 생각하지 않고 다른 사람의 권장 사항을 따르지 마십시오.
  5. 마음의 평화: 피할 수 없는 자본 변동을 견딜 수 있도록 도와줍니다(위험 없는 전략을 사용하더라도).
  6. 세금 인센티브의 능숙한 사용: IIS의 기능과 세금 최적화 방법에 대한 올바른 이해

미리 경고합니다. 규칙은 간단하면서도 동시에 복잡합니다. 아주 쉽다는 착각을 불러일으키기 때문에 어렵습니다.

IIS 조기 종료

많은 투자자들은 IIS에서 3년 동안 자금을 "동결"해야 하는 것을 두려워합니다. "결국, 이 기간 동안에는 무슨 일이든 일어날 수 있습니다!"

이 "무엇이든"은 다음과 관련될 수 있습니다.

  • IIS(브로커)를 개설한 조직
  • 우리 자신의 개인적인 계획과 생활 상황

브로커의 위험은 기사의 시작 부분에 설명되어 있습니다. 이는 무시할 수 있으며 은행 위험보다 훨씬 적으며 우려 사항이 있는 경우 IIS를 다른 브로커로 이전할 수 있습니다.

하지만 만약 우리의 개인적인 삶이 그렇다면 어떻게 될까요? 상황이 바뀌어서 돈이 필요해, IIS에 투자하셨나요?

상황은 매우 정상적이며 모든 IIS 소유자의 삶에서 발생할 수 있습니다.

두 가지 옵션이 있습니다:

  • IIS 혜택을 잃지 않고 계약을 종료하지 않고 자금을 인출할 수 있습니다.
  • IIS 계약 종료 및 혜택 상실로 자금 인출

계약 종료 없이 자금 인출

IIS는 닫히지 않고 이전될 수 있습니다. 그것은 무엇을 줄 것인가? 예를 들어, 현재 브로커가 배당금이나 쿠폰을 통해 자금을 인출할 수 없는 경우 이를 수행할 수 있는 브로커에게 IIS를 이전할 수 있습니다.

이를 통해 IIS 계약을 종료하지 않고도 자금의 일부를 인출할 수 있습니다. 우리는 아마도 자금의 10~50% 인출세금 혜택을 잃지 않고 매년 IIS를 이용하세요.

이 옵션은 기사 및 기사에서 논의됩니다.

IIS 계약 종료

개인 투자 계좌는 3년 동안 "속박"이 아닙니다. 이것은 미지와 불확실성으로의 도약이 아닙니다.

우리는 항상 IIS를 일방적으로 닫을 수 있습니다. 대부분의 브로커는 이것을 매우 쉽게 만듭니다. 탈퇴를 신청하다 IIS에서 자금을 조달합니다. 그게 다야. 계약은 자동으로 종료되며, 1~3일 이내에 귀하의 은행계좌로 금액이 입금됩니다.

모두! 돈을 손에! 괜찮아요!

이것은 개인 생활 상황에 대한 해결책이자 문제가 발생할 경우의 두려움을 제거하는 것입니다. 이 경우 다음에 무슨 일이 일어날까요?

우리가 기억하는 것처럼 IIS의 수익성은 두 가지 구성 요소로 구성됩니다.

  • 개인소득세 13% 환급
  • 무위험 OFZ에서 8-9% 소득

따라서 우리는 OFZ 수익률을 스스로 유지할 수 있습니다!

“최악”: 연간 +8%.

이는 OFZ에 대한 무위험 투자를 사용한 경우(즉, 이러한 투자는 대부분의 초보 투자자에게 권장됨) 3년 이내에 IIS 계약이 종료되는 경우에도 유지되는 수익성입니다.

저것들. 최악의 경우, 우리 돈이 이자를 받고 있는 은행에 놓여 있는 것으로 밝혀졌지만 이 비율은 여전히 ​​상위 5개 은행의 예금 수익률을 초과합니다(현재 Sberbank의 예금 수익률은 연간 +7.25%입니다).

이것은 매우 즐거운 대안입니다. 왜냐하면 우리는 우리는 어떤 경우에도 이익을 얻습니다, IIS에서 예상치 못한 자금 인출이 발생하는 경우에도!

채권의 가장 큰 장점

이것이 바로 은행 예금과 비교하여 채권의 주요 장점을 볼 수 있는 부분입니다. 축적된 수입의 보전, 반면 은행에 예금을 조기 종료하는 경우 해당 예금에 대한 이자를 잃습니다.

또한 일반적으로 예금 기간이 종료된 후에만 은행에서 이자를 받을 수 있다는 점도 중요합니다. 채권에 대한 이자는 1년에 2~4회 지급되며, 이를 소비에 사용하거나 재투자할 수 있어 수익성이 더욱 높아집니다.

급여 지급 의무

따라서 두 가지 구성 요소로 구성됩니다.

  • 무위험 OFZ에서 8-9% 소득
  • 개인소득세 13% 환급

한 가지 유형의 "소득"은 우리에게 남아 있지만 두 번째 유형은 반환되어야 합니다. 물론, 이때까지 우리가 이미 개인 소득세 환급의 일부로 연방세청으로부터 일부 금액을 받았다면 말이죠.

그러한 지불이 없으면 거기서 모든 것이 끝납니다!

자금을 예산으로 반환하는 과정이 아직 완전히 명확하지 않습니다. 이 문제에 대한 실행은 아직 거의 없지만 기술적으로는 연방세청에서 받은 세부 정보를 사용하여 개인 은행 계좌에서 자금을 이체하기 위한 지불 명령을 제출하는 것처럼 보일 것입니다.

이는 인터넷 뱅킹 시스템(예: Sberbank-Online, VTB24-Online) 또는 은행의 현금 데스크를 통해 수행할 수 있습니다.

따라서 IIS의 자금을 3년 동안 "동결"하는 것을 두려워해서는 안 됩니다. 자금을 인출할 기회가 있을 것이지만, 그렇게 해야 한다면 아무것도 우리를 위협하지 않을 것입니다. 우리는 잃을 것이 없습니다!

결론:

  1. 브로커 파산의 위험은 사실상 우리와 관련이 없습니다.
  2. 3년 전에 돈을 인출해야 하는 필요성은 우리에게 위협이 되지 않습니다. 왜냐하면... 우리는 수입을 저축한다
  3. 실패한 투자는 투자 선택에 주의하고 주의를 기울여야 하는 유일한 것입니다(IIS는 투자가 아니며 단지 편리한 "래퍼"일 뿐입니다). 웹 사이트 페이지에서 이에 대해 이야기하겠습니다.

지난 6월 말 국민 개인투자계좌 보험제도 창설에 관한 법안이 연초 1차 낭독을 통과했고, 시장 참여자들은 가을 회기부터 법안 도입을 논의하기 시작했다. 예측이 실현되면 IIS 보험 시스템은 2018년 1월부터 운영되기 시작합니다.

IIS 보험: 필요성과 전제조건

개인 투자 계좌에 자금을 보장하기 위한 메커니즘을 도입할 필요성은 2015년부터 논의되어 왔습니다. 실제로는 이 개념이 법률 분야에 등장한 순간부터였습니다. 전국주식시장참가자협회(NAUFOR)가 대표하는 전문 커뮤니티 자체가 문서 작업에 적극적으로 참여했습니다. 이 법안의 주요 목표는 러시아 주식 시장의 투자 활동에 시민의 참여를 장려하고 부도덕한 시장 참가자의 사기로부터 시민을 보호하는 것입니다.

법안의 주요 내용:

  • 주식 시장의 투자 보험 시스템의 대상은 개인 투자 계좌에 예치된 현금과 유가증권뿐입니다.
  • 피보험 사건은 증권 시장 전문 참가자의 면허 취소, 러시아 은행에 의한 신용 기관인 피보험자의 면허 취소 또는 취소입니다.
  • 투자 위험, 자산 가치 감소 및 이익 손실은 보장되지 않습니다.
  • 시민이 개인 투자 계좌 유지 계약을 체결하여 브로커가 자신의 재량에 따라 계좌의 자금을 사용할 수 있도록 허용하는 경우 보험료는 제공되지 않습니다.
  • 투자보험기금은 현재 은행시장에서 동일한 기능을 수행하고 있는 예금보험청(DIA)이 구성할 예정이다.
  • 펀드는 브로커와 관리회사의 보험료로만 구성됩니다.
  • 보험 보상은 이행되지 않은 의무 금액의 100%로 지급되지만 140만 루블을 넘지 않습니다.

실제로, 우리는 투자 소득이 아닌 투자 계정에 대한 초기 기여가 브로커 또는 관리자의 사기 행위로부터 보장된다는 사실에 대해 이야기하고 있습니다. 이 제도는 은행 예금 보험과 유사하며, 보험은 예금 금액을 보장하지만 발생 이자는 보장하지 않습니다. 두 경우 모두 보험 보상 금액은 140만 루블입니다.

이것이 왜 필요한가요?

첫째, 개인 투자자들이 자신의 자금을 보호하는 데 관심이 있다는 것은 분명합니다. IIS가 은행 예금에 비해 많은 장점이 있다는 사실에도 불구하고 주식 시장 상품에 대한 시민들의 신뢰 수준은 여전히 ​​낮습니다. 그리고 러시아인이 증권에 투자한 금액은 은행 예금에 있는 자금보다 몇 배나 적습니다. 전문가들은 보험 메커니즘의 도입으로 IIS의 인기가 높아질 것이라고 확신합니다. "개인 투자 계좌에 시민을 위한 투자 보험을 도입하는 것은 시의적절하고 사회적으로 중요하며 경제적으로 건전한 주식 시장의 보험 메커니즘입니다."라고 플레하노프 러시아 경제 대학의 위험 관리, 보험 및 증권학과 교수인 Yulia Akhvlediani는 말합니다. .

둘째, 개인 투자 계좌에 대한 투자를 보장하는 것은 시민을 투자 활동에 참여시키기 위한 국가의 포괄적인 접근 방식의 틀 내에서 또 다른 단계입니다. 은행 예금에 비해 높은 수익성, 세금 혜택, 초기 기부금이 40만 루블에서 100만 루블로 증가한 덕분에 이미 2년 반 만에 20만 개 이상의 투자 계좌가 개설되어 투자자가 투자했습니다. 200억 루블이 넘습니다. 우리는 이미 주제를 검토하고 주요 시장 참가자를 연구했으며 각 브로커가 개설한 IIS 수를 제공했습니다. 궁금하실 수도 있습니다.

보장된 투자 보험은 증권 거래 경험이 없는 가장 보수적인 투자자들을 주식 시장으로 끌어들여야 합니다. 전문가들은 보험 문제의 진행 상황을 고려해 올해 말까지 IIS 보유자가 30만명을 넘을 것으로 예상하고 있다.

수중 암석

이 문서는 의견과 함께 채택되었으며 두 번째 읽기를 위해 수정되어야 합니다. 시장 참여자와 입법자들이 아직 공통 의견을 가지지 못한 주요 문제는 보험 기금 운영자에 관한 것입니다. 이제 법안에 따르면 운영자 기능은 예금보험청에 이관됐다. 재무부와 러시아 중앙은행은 투자자들이 개인 투자 보험 보장에 국가가 참여한다는 잘못된 인식을 가질 수 있다는 우려로 이러한 제안에 반대하고 있습니다. 한편, 러시아 연방 정부는 보험 메커니즘의 이념을 전적으로 수용하고 지지하면서도 재정적으로는 참여를 거부합니다. DIA의 대안으로 금융권은 예금자와 주주 보호를 위한 기금을 고려할 것을 제안합니다.

보험 사고 발생 시 외부 관리 및 특정 투자자에 대한 보험금 지급 금액 설정에 대한 책임을 누가 맡을지는 아직 명확하지 않습니다.

법안이 아직 답하지 않은 또 다른 질문은 보험 기금이 어떻게 구성될 것인가이다. 미래 기금의 재원은 보험제도에 참여하게 될 증권시장 전문 참여자들의 기여가 될 것으로 예상되나, 기여 규모를 어떻게 정할 것인지는 추후 논의할 주제이다. 올해 5월 NAUFOR 이사회 의장 Alexey Timofeev는 중개인과 관리자가 2년 이내에 기부금으로 3억 루블의 보험 기금을 조성할 준비가 되어 있다고 말했습니다.

마지막 업데이트: 2019년 2월 17일

IIS는 어떻게 작동하나요?

총 2가지 종류의 혜택이 있습니다.

각 IIS 소유자는 다음 중 하나만 사용할 수 있습니다.

  • 클래스 A 혜택– 개인 소득세에 대한 세금 공제를 받습니다. 첫 번째 지불이 최소 3년 전에 이루어졌을 경우 명. 이 옵션은 소득세가 부과되는 정기적인 소득이 있고 위험을 감수하고 싶지 않은 사람들에게 적합합니다. 즉, 고용주가 급여에서 원천징수한 13%를 환급받을 수 있습니다.
  • B급 혜택– 첫 번째 납부가 최소 3년 전에 이루어진 경우 세금 공제 형태로 소득세 전액을 환급합니다. 계좌를 폐쇄할 때 공제를 받습니다(계좌를 더 일찍 폐쇄할 수도 있지만 이 경우 세금 공제는 지급되지 않습니다). 이 옵션은 주식 시장에서 거래하고 정규 급여가 없는 사람들에게 매우 적합합니다. 즉, 큰돈을 벌었다면 그에 대한 세금을 내지 않아도 될 수도 있습니다.

예를 보려면 다음 단락을 참조하세요.

수익성은 얼마나 되고 수익성, 배당금 등 얼마를 벌 수 있나요?

이제 IIS를 사용하는 몇 가지 예를 살펴보겠습니다.

  • 납세자 이바노프 2015년에 저는 (개인 소득세 신고 제도에 따라) IIS를 발행했습니다. 2015 년에 한 사람은 500,000 루블의 급여를 받았으며이 금액에서 65,000 루블 (13 %)의 소득세를 납부했습니다. 그는 개인 계좌를 개설하고 거기에 300,000 루블을 넣었습니다. 따라서 그는 공제액으로 39,000 루블(13%)을 반환하게 됩니다.
  • 납세자 시도로프 2013년, 2014년, 2015년에 저는 소득세 면제 제도에 따라 IIS에 100,000루블을 예치했습니다. 그는 주식 시장에서 다양한 작업을 수행했으며 2016년에 그의 잔액은 1,000,000 루블에 달했습니다. 즉, 그 사람은 700,000 루블의 이익을 얻었습니다. 이 경우 계약이 종료되면 700,000 루블에 대한 소득세를 납부할 필요가 없습니다.

차이점은 무엇입니까?

귀하는 클래스 A 혜택을 보장받을 수 있으며, 클래스 B 혜택은 귀하가 혜택을 받았는지 여부에 따라 달라집니다.

은행이나 IIS에 돈을 투자하는 것이 더 수익성이 있습니까?

명확한 대답은 없습니다. 그것은 모두 특정 상황에 달려 있습니다. 다음 사항을 이해하는 것이 중요합니다.

  1. 오랫동안 증권 거래소에서 성공적으로 거래해 왔다면 반드시 IIS를 열어야 합니다. 결국 소득세는 많은 돈을 소모하게 되며, IIS의 도움으로 이러한 상황을 피할 수 있습니다.
  2. 급여를 받으면 은행에 돈을 입금 할 수있는 이자율에 따라 다릅니다. 은행이 좋은 이자율을 제공한다면 은행에 돈을 예치하는 것이 더 유리할 수 있습니다.
  3. 그러나 이자율이 높으면 은행이 특정 어려움을 겪고 있으며 문을 닫을 수 있음을 나타낼 수 있습니다 (예금은 140 만 루블로 보장됩니다).
  4. 세금 환급은 국가에서 보장합니다.
  5. 지금까지 IIS는 은행 예금과 달리 보험이 적용되지 않습니다.
  6. 최대 혜택을 받으려면 해당 금액이 3년 동안 계좌에 남아 있어야 합니다.

예:최대 300,000 루블의 경우 꽤 잘 얻을 수 있습니다 팅코프 블랙 직불카드. 또한 많은 은행에서 예금 수준의 이자율(대부분의 경우 1~3% 높음)을 사용하는 것이 편리합니다.

IIS를 여는 방법은 무엇입니까?

현재 많은 금융 나는 이 도구를 조직에 제공합니다. 어려움은 없습니다. 투자 전략에주의를 기울이십시오. 높은 관심은 높은 위험을 의미합니다.

평가 및 가장 좋은 개점 장소는 어디입니까?

IIS는 투자 또는 관리 회사뿐만 아니라 증권 거래소 거래에 참여하는 은행에서도 얻을 수 있습니다.

몇 가지 예: PJSC Sberbank, PJSC VTB 24, JSC Finam 등.

  1. PJSC Sberbank – 68,971개 계좌.
  2. JSC “FINAM” – 38,693개의 계정.
  3. Otkritie Broker JSC – 36,202개의 계정.
  4. LLC “회사 BKS” – 31,685개 계정.
  5. PJSC VTB 24 – 13,598개 계정.
  6. ATON LLC – 8,287개 계정.
  7. Alfa Capital Management Company LLC – 7,839개 계정.
  8. PJSC Promsvyazbank – 3,709개 계좌.
  9. JSC Gazprombank – 3,399개 계좌.
  10. LLC FC “RGS 투자” – 2,996개 계정.

IIS를 몇 개나 열 수 있나요?

투자자당 하나의 IIS만 개설할 수 있습니다(No. 39-FZ, 10.2-1조, 2항에 따름). 새 IIS를 열면 한 달 이내에 기존 IIS를 닫아야 합니다.

IIS의 조건 및 요금

중요한!표의 수치는 예시로 제공되며 시간이 지남에 따라 변경될 수 있습니다. 최신 정보는 공식 웹사이트를 참조하세요.

다음은 러시아 연방 최대 은행에서 IIS를 개설하기 위해 수행해야 할 대략적인 단계 순서입니다.

예를 들어 Sberbank에서 IIS를 열려면 다음을 수행해야 합니다.

Sberbank 관세:

FINAM JSC에서 IIS를 열려면 다음을 수행해야 합니다.

  • 필요한 모든 서류를 준비하고 사이트에 등록하여 실제 개인 데이터를 표시하십시오. 등록할 때 IIS 프로그램에 등록한다는 점을 명시해야 합니다. FINAM JSC 대표 사무소 중 한 곳을 방문하여 계좌를 개설할 수도 있습니다.
  • 회사 담당자가 귀하의 신청서를 검토하고 결정을 내릴 것입니다.
  • 귀하의 신청서가 승인되면 귀하의 계좌로 돈을 이체하고 거래를 시작할 수 있습니다.

JSC “FINAM” 관세:

어떤 서류가 필요합니까?

Sberbank에서 IIS를 열려면 다음 문서를 제공해야 합니다.

  • 여권 및 TIN(단, Sberbank에 범용 계좌가 없는 경우에만 해당)
  • 신청 및 설문지.
  • 상업 활동과 관련하여 은행이 요청하는 기타 서류. 예 - 은행은 귀하에게 더 이상 IIS가 없거나 다른 IIS가 있다는 영수증을 작성하도록 요구할 수 있지만 귀하는 향후 30일 이내에 IIS를 폐쇄하기로 약속합니다(청구 기간당 IIS를 하나만 사용할 수 있으므로).

JSC FINAM에서 개인 투자 계좌를 개설하려면 다음 서류가 필요합니다.

  • 여권과 IIN.
  • 상업 활동과 관련된 조직의 요청에 따른 기타 문서. 예 - 회사는 귀하에게 더 이상 IIS가 없거나 다른 IRA가 있다는 영수증을 작성하도록 요구할 수 있지만 귀하는 향후 30일 이내에 이를 폐쇄하기로 약속합니다(청구 기간당 IRA를 1개 이상 사용할 수 없기 때문입니다).

개인투자계좌 개설에 관한 동의서

금융 기관에서 IIS를 개설하면 계약이 체결됩니다.

온라인으로 IIS를 여는 경우, 그러면 귀하에게 계약의 전자 버전이 제공됩니다. 이에 동의하는 경우 이를 확인하고 계약이 체결된 것으로 간주됩니다.

대부분의 경우 여러 회사의 계약서 내용은 서로 약간 다릅니다. 차이점은 커미션 규모, 해외 주식 시장 거래 능력 등과 같은 항목과 관련될 수 있습니다.

보험

현재는 IIS 보험에 가입하는 것이 불가능합니다.

그러나 2017년 6월 정부는 개인의 IRA 보장이 가능한 법안을 지지했습니다.

예금보험청이 지급을 처리할 것으로 추정된다. IIS 보험은 2018년부터 시행될 것으로 예상되지만 청구서가 거부되거나 개정을 위해 반송될 가능성이 높습니다.

충전하는 방법?

Sberbank를 통해 충전하려면, 은행 지점에 연락하여 금액을 제공하고 IIS에 입금하겠다고 말해야 합니다.

온라인 뱅킹을 이용해 충전할 수도 있습니다.을 누른 다음 IIS로 돈을 이체합니다. 카드의 번역은 다음과 같습니다.

  • Sberbank Online으로 이동하십시오.
  • "지불 및 이체" 항목을 열고 "투자 및 보험 - 중개 계좌"를 선택한 다음 "MICEX 증권 거래소"를 엽니다.
  • 이제 돈이 인출될 카드를 표시하고 IIS가 완료된 후 발급되는 5자리 코드도 표시해야 합니다.
  • “계속”을 클릭하세요. 이제 돈은 24시간 이내에 카드에서 IIS로 이체됩니다.

FINAM JSC 고객은 다음과 같은 방법으로 계정을 보충할 수 있습니다.

  • 전문 ATM에서.
  • 회사의 모든 지점에서.
  • 카드(VISA, Mastercard 등)에서 이체합니다.
  • 일부 모바일 상점(Beeline, MTS 등)에서.
  • 특별한 Rapida 애플리케이션을 사용합니다.
  • QIWI를 사용한 보충.

IIS를 닫는 방법은 무엇입니까?

언제든지 IIS를 닫을 수 있습니다.

대부분의 경우 이를 수행하려면 회사/은행에 연락하여 IIS를 폐쇄하겠다는 성명서를 작성해야 합니다(일부 조직에서는 온라인으로 계정 폐쇄를 허용함).

그러나 기억해야 할 것은 IIS는 최소 3년 동안 유효해야 합니다. 미리 폐쇄하면 세금 공제액을 다시 예산에 반환해야 합니다(아직 공제액을 받지 못한 경우 세금 공제액을 받을 권리를 잃게 됩니다).

개인 소득세 환급 및 세무 당국에 제출할 서류

기부금에 대한 세금 공제를 받을 수 있는 대략적인 계획:

  • 세금 기간이 끝나면 양식 3-NDFL을 사용하여 세무 서비스에 전자 신고서를 제출하세요. 신고서에서 "세금 공제" 옆의 확인란을 선택하고 IIS에 전달된 전체 금액을 표시하십시오.
  • 또한 13% 세율로 과세되는 소득의 수령과 자금 발생 사실을 확인하는 서류를 세무서에 제출해야 합니다.
  • 환급신청서를 세무서에 작성하세요. 신청서에는 돈을 이체할 은행 정보가 명시되어 있어야 합니다.

소득에 대한 세금 공제를 받을 수 있는 대략적인 계획은 다음과 같습니다.

  • 돈을받은 전체 기간 동안 IIS에서 세금 공제를 사용하지 않았다는 사실을 확인하는 문서를 제공하도록 세금 서비스에 신청서를 작성하십시오.
  • 브로커에게 이 인증서를 제공하세요. 이제 돈을 지불할 때 브로커는 주정부를 위해 소득세를 원천징수하지 않습니다.

장점과 단점

장점:

  • 세금 공제는 국가에 의해 보장됩니다. 돈은 은행에 예금할 수 있지만 은행이 파산하는 경우가 많고, 세금 공제는 은행이 아닌 정부가 직접 지급한다. 이는 예금의 신뢰성을 높입니다.
  • 수익 창출 방식에 따라 혜택을 선택할 수 있습니다. 여기에서는 모든 것이 간단합니다. 급여를 받으면 하나의 관세를 사용하지만 증권 거래소 거래가 주요 활동 영역인 경우 다른 관세를 사용합니다.

단점:

  • IIS를 미리 폐쇄하는 경우 모든 세금 공제 금액을 반환해야 합니다. 물론 언제든지 IIS에서 돈을 인출할 수 있지만 이는 실제로 국가에 대한 의무를 이행하지 않는 것이므로 돈을 반환해야 합니다.
  • 더 높은 이자율로 은행에 돈을 예금할 수 있습니다. 급여를받는 경우 IIS에 돈을 넣는 것이 항상 의미가있는 것은 아닙니다 (해당 예금에 대한 세금 공제는 주에서 보장하고 은행이 파산하더라도 지불됩니다).

IIS(개인 투자 계좌)의 평균 수익성은 10~20% 범위입니다. 더 유혹적인 숫자를 발견하더라도 비슷한 결과를 얻으려면 열심히 노력해야 합니다.

다양한 은행과 투자 회사에서는 개인 소득세 환급을 받을 수 있는 계좌의 매력을 다른 상품과 결합하려고 노력하고 있습니다.

예를 들어, Otkritie Brokerage House는 직접 거래하거나 기성 포트폴리오에 연결하는 두 가지 옵션을 제공합니다.

회사 웹사이트에서는 기성 포트폴리오에 연결할 때 연간 47%라는 매력적인 수치를 볼 수 있지만 여기서는 다음과 같은 몇 가지 뉘앙스를 고려해야 합니다.

1) 과거의 성공이 미래의 이익을 보장하지 않으며,

2) 또한 귀하가 투자자가 되기로 결정하는 순간 시장은 진입하기에 매력적인 수준에 있을 것이며 그 반대의 경우는 아닙니다.

BCS 회사는 고객에게 경험이 풍부한 관리자의 명령을 2개월 동안 무료로 반복할 수 있는 기회를 제공합니다. 이 경우 연간 최대 20%의 수익을 얻을 수 있는 기회가 있습니다. 그러나 그러한 사치품에 대해서는 추가 수수료를 지불해야 합니다.

스베르방크(MCX: 스베르)은 완전히 위험이 없는 접근 방식인 IIS + OFZ를 제공합니다. 이 경우, 귀하는 채권에 대한 세금 환급 및 쿠폰 수익률을 받게 됩니다. 보수적 - 그렇죠! 신뢰할 수 있습니다 - 예! 그러나 이자는 좀 더 적당할 것입니다. 첫해에는 연 20-21% 정도가 될 것이지만 그 이후에는 채권에서 축적되는 금액과 정확히 일치할 것입니다. 현재 금리로는 7.5-8%입니다.

이 아이디어는 의심할 여지없이 은행 예금의 대안이 될 수 있지만 일반 시민들은 여전히 ​​자금의 안전에 대해 주로 우려하고 있습니다.

그리고 물론 작년에 러시아 연방 두마가 연방법 No. 76910-7 "개인 투자 계좌에 대한 개인 투자 보험"의 첫 번째 읽기 초안에서 채택한 정보로 인해 많은 사람들이 보호할 수 있다고 믿게 되었습니다. 그들 자신.

그러나 이는 사실이 아닙니다!!! 증권 시장 전문 참가자(브로커, 관리자 또는 예탁기관)의 면허 취소, 신용 기관인 피보험자로부터 은행 업무 수행 면허 취소 등을 보험 사건으로 인식하는 것이 제안되었습니다. 러시아 은행은 러시아 연방 법률에 따라 신용 기관인 피보험자의 채권자 요구 사항 충족에 대한 유예 조치를 도입했습니다.

이 법안은 투자 위험 및 투자 가치 감소 위험에 대한 보험을 제공하지 않습니다.

따라서 자금 일부의 손실이나 손실은 여전히 ​​개인적인 문제로 남아 있습니다. 그러나 나는 이것이 공평하다고 생각합니다. 계란을 깨지 않고 계란을 튀길 수는 없습니다.

투자 보험 기금에 대한 자금 조달의 원천은 증권 시장의 전문 참가자, 즉 보험 시스템 참가자의 기여일 것으로 예상됩니다. 법안에 따르면 최대 보험료 지불 금액은 개인 예금에 대한 보상 금액과 유사하게 140만 루블로 설정됩니다.

나는 보험의 아이디어가 주로 러시아 증권 시장에 투자할 더 많은 사람들을 끌어들이는 것을 목표로 한다고 믿습니다.

나는 내 경험에 비추어 볼 때 일부 플레이어가 2008년 사건 이후 돌이킬 수 없이 이를 떠났다고 말하고 싶습니다. 따라서 시민들은 특정 보증이 필요하며, 발생 이자가 없는 초기 금액만 보험으로 보장되더라도 이는 이미 인구의 재정적 이해력 수준을 높이는 데 중요한 단계이며 최소한 혼자있어.

물론 아직 일부 부정확한 부분이 있습니다. 아이디어 구상부터 이 문제의 구현까지 갈 길이 멀습니다. 그리고 주요 질문은 보험료가 어떻게 책정되는지, 빈도 등이 유지됩니다. 어떤 기관이 이 과정을 규제할 것인가, 부도덕한 브로커에 대해 제재가 가해질 것인가?

그러나 어떤 식으로든 우리에게는 적어도 탐구할 가치가 있는 새로운 기회가 열리고 있습니다!

Teletrade Group의 수석 분석가 Anastasia Ignatenko