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금융 시장. 금융시장 참가자. 금융시장의 기능. 금융시장의 A부터 Z까지 금융시장에서 활동하는 조직

핀란드어 공부를 시작하기 전에. 이제 기사의 형식과 목적에 대해 몇 마디 말씀드리겠습니다. 인터넷에는 많은 이론적 정보가 있지만 실제적인 관점에서 볼 때 대부분의 정보는 각 특정 사례에 특별히 유용하지 않습니다. 따라서 이 기사에서는 독립적인 개발과 실제로 장기적인 결과를 얻는 데 중요한 사항만 설명합니다. 일부 사항은 중요성이 낮기 때문에 지정되지 않지만 원하는 경우 인터넷 검색을 통해 직접 찾을 수 있습니다.

거래 개발에 관한 이전 기사를 통해 우리는 가능한 한 효과적으로 개발하려면 최대한 정확한 정보를 확보해야 한다는 것을 이미 알고 있습니다. 그럼 기업 금융과 경제에 대한 몇 가지 기본 지식부터 시작해 보겠습니다.

우리는 더 큰 그림(큰 그림)에서 더 작은 그림으로 이동할 것입니다. 먼저 어떤 시장이 있는지, 어떤 참여자를 보유하고 있는지, 어떤 사람들인지 알아보겠습니다. 이러한 시장을 비교하고 단점과 장점에 대해 알아 보겠습니다.

이것은 질문에 대답하기 위해 매우 중요합니다. 그들 중 누구와 경쟁할 수 있고 누구를 통해 돈을 벌 수 있습니까? 불행하게도 많은 사람들이 이를 이해하지 못한 채 누구와도 경쟁할 수 없는 시장 부문에 진입하여 모든 것을 잃습니다.

다음으로, 세분화된 방식으로 수익을 창출하는 데 가장 적합한 시장을 연구하기 시작할 것입니다. 그리고 궁극적으로 수익을 창출하는 데 사용할 수 있는 구체적인 전략과 메커니즘을 연구합니다.

경제 이론과 복잡한 정의로 우리 자신을 과부하시키지 맙시다. 가능하다면 우리는 모든 것을 간단하고 논리적인 언어로 고려할 것입니다.

전문 트레이더는 모든 주요 금융 시장에서 전문적인 지식과 경험을 완전히 갖춘 사람이라는 점도 주목할 가치가 있습니다. 많은 사람들이 자신을 전문가라고 부르지만 여러 시장에 대한 이해가 거의 없습니다.

소개

항상 시장 관계는 인간 삶의 필수적인 부분이었습니다. 태초부터 사람들은 서로 무엇인가를 교환하고, 사고, 팔고, 주고, 훔치는 등의 일을 해왔습니다.

시간이 지남에 따라 이 순환에 포함되는 항목의 유형과 유형이 꾸준히 증가했습니다. 따라서 특정 제품에 따라 다양한 유형의 시장이 형성되었습니다. 오늘날에는 금융, 상품, 서비스, 정보, 원자재 시장 또는 과학 및 기술 개발, 특허, 라이센스 시장 등 다양한 시장이 있습니다. , 노하우 등

이 단계에서는 절대적으로 모든 것이 어느 정도 직간접적으로 서로 관련되어 있고 서로 영향을 미친다는 것을 기억하는 것이 매우 중요합니다. 이 중요한 점은 앞으로 우리에게 유용할 것입니다.

우리가 금융시장에 관심을 갖는 이유는... 우리가 투자하거나 거래에 참여할 수 있는 것은 바로 그들입니다. 이익을 얻기 위해 금융상품을 이용한 다양한 투기.

금융 시장

금융 시장이는 이러한 시장 참가자 간의 경제적 관계 구조입니다. 이러한 관계는 종종 다양한 목적을 위한 금융 상품(원자재, 통화, 주식 등)의 구매/판매로 귀결됩니다.

금융시장은 다양한 기준(상품 유형, 거래 방법 등)에 따라 다양한 분류가 있습니다. 아래는 제가 생각하는 가장 최적의 분류입니다.

주요 금융 시장은 다음과 같습니다(대체 이름은 괄호 안에 표시되어 있습니다):

  1. 주식시장(증권시장, 주식시장, 주식시장)

여기에서는 다양한 증권이 거래됩니다: 주식,주식), 채권), 예탁증서(보관소 영수증. ADR, 동독, RDR) 등 등등.

  1. 파생상품시장(파생상품시장)

선물, 옵션, 스왑, 선도계약, 신용디폴트스왑 등이 거래됩니다.

  1. 통화 시장

그들은 여기서 통화를 거래합니다. 외환 포함- 외국의교환), 현물(현금) 시장.

  1. 상품 시장

여기서는 원자재를 판매합니다. (밀, 기름, 금, 옥수수 등)

  1. 자본시장

이는 일정 기간 동안의 자금 제공에 관한 경제 관계 시스템입니다. 더올해의. 이 시장에는 위에서 언급한 주식, 파생상품 및 외환 시장이 포함됩니다(한 시장 참가자가 다른 시장 참가자에게 자금을 제공하는 순간이 포함되어 있기 때문입니다). + 보험 시장 및 신용 시장 포함

  1. 머니마켓

자본시장과 거의 동일하지만 제공만 가능일정기간 자금 ~ 전에올해의. 여기에는 단기 증권, 은행 간 대출 및 유로화 시장이 포함됩니다.

일반적으로 모든 금융 시장은 두 가지 유형으로 나눌 수 있습니다.

  • 교환

그들은 중앙 집중식 구조와 모든 작업이 이루어지는 장소를 가지고 있습니다. 이는 사람들이 거래소에 의해 결정된 표준화된 금융 상품을 거래하는 시장입니다. 예를 들어 Chicago Mercantile Exchange(CME - Chicago Mercantile Exchange http://www.cmegroup.com/) 또는 New York Securities Exchange(NYSE https://www.nyse.com/)가 있습니다.

  • OTC

그들은 분산된 구조를 가지고 있습니다. 이들은 전 세계에 흩어져 있는 딜러 네트워크입니다. 예를 들어 Forex의 일부는 장외 시장입니다.

또한 거래 방법에 따른 또 다른 시장 분류에 주목할 가치가 있습니다. 사실은 거래소가 존재하는 대부분의 경우 금융 상품 거래자들이 거래소의 거래 현장에서 만났고, 외침과 복잡한 신호 시스템의 도움을 받아 그들이 체결하고자 하는 거래를 협상했다는 것입니다. 그것은이라고 공개 경매.

인터넷과 컴퓨터 기술의 발전(1990년대 후반~2000년대 초반)으로 인해 증권거래소가 아닌 컴퓨터를 통해 거래가 가능해졌습니다. 발전으로 인해 이제 대부분의 거래는 컴퓨터와 인터넷을 통해 이루어집니다. 이러한 거래를 이라고 합니다. 전자. 대부분의 경우 우리는 그것들을 보게 될 것입니다. 왜냐면... 이제 세계의 거의 모든 돈이 이런 식으로 교환됩니다.

우리는 다음 기사에서 발표된 각 시장에 대해 더 자세히 알아볼 것입니다.

자산의 자유로운 거래에는 잠재적인 판매자와 구매자 간의 의사소통이 가능한 특수 플랫폼의 사용이 포함됩니다. 이러한 사이트를 시장 또는 거래소라고 하며 특정 법률에 따라 생성되고 존재합니다. 이러한 구조는 전문화와 산업 분할을 특징으로 합니다.

분류

시장과 거래소는 일반적으로 특정 플랫폼이 사용하는 도구에 따라 유형으로 구분됩니다. 자본 회전율을 보장하기 위해 주식 및 외환과 같은 금융 시장이 있습니다.

외환시장은 판매자와 구매자가 소통할 수 있는 기회를 제공하는 특별한 영역으로 특징지을 수 있습니다. 여기에서는 다른 국가의 화폐 자산과 파생 금융 수단(지불 문서)을 통해 거래가 이루어지며, 이러한 플랫폼은 외국인 투자 유치에 도움이 됩니다. 다음은 환전 플랫폼의 일반적인 사항입니다.

그러나 외환시장은 외환보유고를 창출, 유지, 강화하고 기존 경제정책을 이행하기 위한 국제결제 역량 제공 등 중요한 인프라 업무를 수행합니다. 외환 시장의 참가자는 법인이나 국가, 그리고 충분한 자금과 지식을 가진 일반 사람들이면 누구나 될 수 있습니다.

주식시장은 사용되는 도구가 생산 및 총생산과 직접적으로 관련되어 있기 때문에 실물경제와 훨씬 더 가깝습니다. 거래 플랫폼에는 여러 유형이 있으며, 여기에 제시된 금융 자산의 품질과 특정 플랫폼 내에서 사용할 수 있는 정보 계산 및 처리 방법이 다릅니다. 주식시장은 전통적으로 거래소 내 거래와 장외 거래로 구분됩니다.

거래소 및 장외 플랫폼

오늘날 참가자들은 두 가지 유형의 플랫폼에서 모든 거래 작업을 수행합니다. 특별한 지위와 거래를 위한 충분한 기술 기반을 갖춘 대규모 금융 구조(증권 거래소)가 있습니다.

전체 금융 시장은 교환 상태를 가진 여러 주요 플레이어로 나뉩니다. 금융 플랫폼은 복잡한 국가 등록 절차를 거쳐야 공식 플레이어로 존재할 수 있는 권리를 얻습니다. 보안, 합법성 요구 사항을 충족하고 거래 보장을 제공할 수 있는 소수의 거래소만이 글로벌 지위를 받습니다.

시장 내의 모든 금융 거래는 표준화되어 있으며, 이는 거래에 대한 통제를 용이하게 하기 위해 고안된 접근 방식입니다. 입찰자는 또한 엄격한 요구 사항을 충족해야 하며 자본 및 자산을 다루는 모든 사람은 정부 인증을 받아야 하며 이는 회사와 개인, 즉 직원 모두에게 적용됩니다.

거래소에는 또 다른 장점이 있습니다. 이러한 플랫폼 내에서 이루어진 거래는 청산 회사에 의해 보장되므로 구매자와 판매자는 파트너가 합의된 거래를 완료할 것이라는 완전한 보장을 받습니다. 보안을 보장하고 기술 기반을 제공하기 위해 거래소는 각 거래 작업에 대해 수수료를 부과합니다.

장외 구조는 공식 플랫폼에 비해 단 한 가지 중요한 이점이 있습니다. 누구나 거래에 참여할 수 있다는 것입니다. 젊은 기업이나 소위 스타트업에게는 투자를 유치할 수 있는 기회이고, 전문 참가자 자격이 없는 사람에게는 금융 성격의 거래를 수행할 수 있는 유일한 기회입니다. 그러나 거래는 누구에게도 보장되지 않기 때문에 사기의 경우가 있습니다.

규제

시장은 이론적으로 자체 규제 능력을 갖춘 경제 기관인 특별한 구조입니다. 자본 이동과 같은 경제의 중요한 부문에는 국가 참여가 필요하다는 것은 분명합니다. 이러한 목적을 위해 거대 규제 기관이 만들어지고 있으며, 러시아에서는 2013년부터 러시아 연방 중앙 은행이 그 기능을 수행했습니다. . 거대 규제기관이라는 용어는 중앙은행이 증권시장에 영향력을 행사할 수 있는 모든 능력을 갖추고 있음을 의미합니다.

러시아 중앙은행은 신용구조로서 이익 창출의 목표를 추구하지 않으며, 대규모 규제기관으로서 통화 시스템의 안정성을 책임지고 자본 이동을 통제하며 개발 및 실행을 담당할 의무가 있습니다. 개발 프로그램. 거대 규제기관은 입법이라는 한 가지 기능에서만 면제되며, 다른 문제에서는 중앙은행이 독립적인 결정을 내릴 수 있는 권한을 갖습니다.

중앙은행은 국내 유일의 대규모 규제 기관으로서 안정적인 재정 상황을 유지하기 위해 다양한 업무를 수행합니다.

현재 경제 모델에는 광범위한 기회와 높은 수준의 시스템 신뢰성이 모두 필요하기 때문에 건전한 투자 환경을 조성하고 유지하기 위해 자본 흐름 분야의 규제와 거래 플랫폼의 차별화가 존재합니다.

정상적인 경제 발전을 위해서는 개인과 법인의 일시적인 무료 자금의 동원과 다양한 경제 부문 간의 상업적 기반 분배 및 재분배가 지속적으로 필요합니다. 효율적으로 기능하는 경제에서는 이 과정이 금융 시장에서 발생합니다. 금융시장은 다양한 지불수단에 대한 수요와 공급이 일어나는 시장을 일컫는 일반적인 명칭입니다.

금융이라는 용어는 13~15세기에 유래되었습니다. 이탈리아의 무역 도시에서 처음에는 금전적 지불을 나타냅니다. 추가 사용 - 주 기금 형성과 관련하여 인구와 주 간의 화폐 관계 시스템과 관련된 개념으로. 저것. 이 용어는 다음을 반영합니다. 첫째, 두 개체 간의 금전적 관계; 둘째, 이러한 관계의 과정에서 피험자들은 서로 다른 도덕성을 갖게 되었다. 셋째, 이러한 관계 과정에서 국가 기금 기금, 즉 예산이 형성되었습니다. 결과적으로 이러한 관계는 주식 성격을 띠었습니다. 넷째, 세금, 수수료 및 기타 지불에 국가 의무성을 부여하지 않으면 예산으로의 정기적인 자금 흐름을 보장할 수 없습니다.

이것은 금융의 주요 징후이며, 이를 통해 전체 화폐 관계와 틀림없이 구별할 수 있습니다. 예를 들어, 시민 간, 사람과 소매업 간의 금전적 관계는 금융으로 분류될 수 없습니다. 저것. 금융은 항상 금전적 관계이지만, 모든 금전적 관계가 항상 금전적 관계인 것은 아닙니다. 금융은 국가가 조직하는 일련의 화폐 관계로서, 이 기간 동안 경제적, 사회적, 정치적 임무를 수행하기 위해 국가 자금의 형성과 사용이 수행됩니다."

금융은 국가, 민간, 집단 및 기타 형태의 관리와 국가의 자금과 실체의 자금을 창출하고 이를 재생산, 자극 및 사회적 요구 충족을 목적으로 사용하는 과정에서 발생하는 일련의 통화 관계입니다. 사회. 재무 관계 전체에서 사업체 금융, 보험 및 정부 기관의 세 가지 주요 상호 연결된 영역이 구별됩니다. 재정 자원은 다음과 같은 출처에서 생성됩니다: 자체 자금 및 이에 상응하는 자금(자본금, 기부금, 핵심 활동 이익, 목표 소득 등) 증권 거래의 결과로 금융 시장에 동원됩니다. 재분배(예산 보조금, 보조금, 보험 보상 등)를 통해 수령합니다.

공공재정은 사회적 생산물의 가치와 국가 부의 일부를 재분배하는 수단이다. 이는 예산 시스템을 기반으로 합니다. 공공 재정 시스템의 별도 요소에는 특정 목표 활동(연금 기금, 사회 보험 기금, 고용 기금)에 자금을 조달하기 위한 예산 외 자금이 포함됩니다.

금융은 경제 주체(국가, 지역, 기업 등)의 경제에 영향을 미치는 가장 중요한 도구 중 하나입니다. 재정 메커니즘은 재정 자원의 조직, 계획 및 사용 시스템입니다. 재정 메커니즘에는 다음이 포함됩니다.

a) 금융상품

b) 금융 기술 및 방법;

c) 지원 하위 시스템(인사, 법률, 규제, 정보, 기술 및 소프트웨어)

“금융상품”은 금융시장에서 거래되는 다양한 형태의 단기 및 장기 투자를 의미합니다. 여기에는 현금, 증권, 선도 계약, 선물 및 스왑이 포함됩니다.

금융시장은 금융상품을 거래하기 위한 조직적이거나 비공식적인 시스템입니다. 이 시장에서는 돈이 교환되고, 신용이 제공되며, 자본이 동원됩니다. 여기서 주요 역할은 소유자에서 차용자에게 현금 흐름을 전달하는 금융 수단입니다. 물건은 돈과 유가증권이다.

금융 시장은 금융 자원의 구매자와 판매자 간의 직접적인 접촉을 구축하도록 설계되었습니다. 금융 시장의 몇 가지 주요 유형을 구별하는 것이 일반적입니다: 외환 시장, 금 시장 및 자본 시장. 외환시장에서는 외환거래가 은행 등 금융기관을 통해 이루어집니다. 금 시장에는 현금, 도매 및 기타 금 거래가 포함됩니다. 자본시장에서는 장기자본과 채무가 축적되어 형성됩니다. 이는 기업이 활동을 위한 자금 조달원을 찾는 데 도움이 되는 시장 경제의 주요 유형의 금융 시장입니다. 자본시장은 증권시장과 대출자본시장으로 구분되는 경우도 있다. 증권시장은 다시 1차 시장과 2차 시장, 거래소와 장외 시장으로 구분됩니다.

주요 증권 시장 - 증권 발행 및 최초 배치. 이 시장에서 기업은 유가증권을 매각하여 필요한 재원을 확보합니다. 2차 시장은 이전에 발행된 증권의 유통을 목적으로 합니다. 유통시장에서는 기업이 직접적으로 자금을 조달하지 않지만, 투자자가 필요하다면 증권에 투자한 돈을 돌려받을 수 있을 뿐만 아니라 증권과의 거래를 통해 수익도 얻을 수 있기 때문에 이 시장은 매우 중요합니다. 주식시장은 증권거래소가 운영하는 증권시장이다. 발행자, 투자자 및 중개인의 거래 참여 절차는 거래소에서 결정합니다.

장외시장은 증권거래소에 상장되지 않은 증권의 유통을 목적으로 합니다.

화폐시장의 기본은 돈이다. 화폐시장의 중심은 은행이다. 은행의 주요 기능은 다음과 같습니다.

  1. 기업, 국가, 개인에 대한 대출 및 증권 거래;
  2. 화폐유통 규제;
  3. 일시적으로 무료 자금을 유치하고 저축하여 차용 자본으로 전환합니다.
  4. 주 내에서 현금 결제 및 지불을 수행합니다.
  5. 신용유통방식 발행(예금-수표 발행);
  6. 상담.

화폐 시장은 수요와 공급에 따라 중개자를 통해 대출자와 차용자 사이에 돈을 분배하고 재분배하는 메커니즘을 제공합니다. 머니마켓의 주요 기능은 유휴자금을 대부자금으로 전환하는 것입니다.

이 연구의 첫 번째 부분에서는 금융 시장의 주요 요소인 신용 시장, 외환 시장, 증권 시장을 자세히 조사합니다. 작업의 두 번째 부분에서는 러시아 연방 금융 시장의 현대적인 문제, 즉 금융 시장의 특징과 규제 방법을 조사합니다.

신용시장

신용시장은 금융자원이 필요한 기업과 국민, 그리고 일정한 조건에서 이를 제공(대출)할 수 있는 기관과 국민 사이에 관계가 형성되는 메커니즘이다.

가. 신용시장의 주요 기능

1. 인구, 정부 부처, 민간 기업, 외국인 투자자의 소소하고 분산된 화폐 저축을 통합하고 대규모 화폐 자금을 창출합니다.

2. 자금을 대출 자본으로 전환하여 국가 경제의 물질적 생산을 위한 외부 자금 조달원을 제공합니다.

3. 예산 적자 충당, 주택 건설 자금 조달 등과 같은 중요한 문제를 해결하기 위해 정부 기관 및 주민에게 대출을 제공합니다.

신용 시장은 경제 영역 간 차입 자본의 축적, 이동, 분배 및 재분배를 허용합니다. 신용시장은 다양한 지불수단 시장의 종합이다.

시장 경제가 발달한 국가에서는 신용 거래가 다음을 통해 중재됩니다.

1) 돈을 빌리거나 빌려주는 신용 기관(상업 은행 또는 기타 기관)

2) 특별 증권 시장에서 판매되는 다양한 채무의 발행 및 이동을 보장하는 투자 또는 유사한 조직.

나. 신용시장 구조

신용시장은 화폐시장과 부채시장으로 나누어진다. 제공 조건에 따라 다음이 있습니다.

  • 1년 미만의 단기 대출을 발행한 경우
  • 중기대출은 1~3년 동안 제공됩니다.
  • 장기 대출은 원칙적으로 8~10년 이상 발행됩니다.

나. 은행대출

은행 대출은 은행이 차용자에게 상업적인 수익을 조건으로 자금을 제공하는 경제적 관계입니다. 은행 대출 형태:

1. 정기대출은 기간초에 전액 제공되는 대출을 말합니다. 따라서 해당 대출금에 대한 이자는 전액을 기준으로 산정되며, 원금은 정기적으로 분할상환되거나 만기일에 일시금으로 상환됩니다. 단기 대출은 일반적으로 고정 이자율로 제공되는 반면, 장기 대출은 모든 통화에서 변동 이자율로 제공됩니다.

2. 당좌차월대출은 회사가 요구할 때 약정에 따른 금리로 기준금리를 초과하는 금리로 일자별로 계산하여 대출을 받을 수 있는 영구대출을 말합니다. 당좌대월 대출은 대출자에게 사전 통지 없이 은행에 의해 취소될 수 있습니다.

3. 신용 한도 - 차용인의 요청에 따라 계약에 명시된 금액을 제공해야 하는 은행의 의무입니다. 신용 한도는 일정 기간 동안 개설되며 해당 기간 동안에는 취소할 수 없습니다. 필요한 경우 회사는 신용 한도를 추가 자금 조달 소스로 사용할 수 있습니다.

4. 신용한도와 당좌대출 모두 회전대출의 형태가 될 수 있으며, 이 경우 차용인은 약정한 대출금액까지 지속적으로 인출하여 상환할 수 있습니다. 예를 들어, 은행이 회사에 3천만 루블의 회전 대출로 3년 동안 신용 한도를 개설한 경우 회사는 3개월 동안 3천만 루블을 모두 받을 수 있습니다. 회전 대출의 경우 차용인은 더 짧은 기간을 사용합니다. 3개월 후 금액이 상환되면 차용인은 최대 3천만 루블까지 대출을 자동으로 갱신할 수 있습니다.

5. 신디케이트론. 은행과 회사 간에 전통적인 은행 기간 대출 계약이 체결됩니다. 두 당사자가 참여합니다.

A사와 은행(A, B, C) 간에는 별도의 여신약정이 체결되어 있습니다. 그러나 회사에 더 많은 금액이 필요하거나 은행이 신용 위험 증가를 감수하고 싶지 않거나 회사가 자금 조달을 하나의 은행에만 의존할 수 없는 경우 신디케이트 대출이 필요합니다. 즉, 은행 그룹이 회사에 대출을 제공합니다. : 신디케이트론은 보증은행을 통해 이루어지며, 보증은행은 은행그룹을 구성하고, 각 은행은 대출금액의 일정 부분을 지급합니다.

통화 시장

외환시장은 통화 소비자와 판매자 사이에 법적, 경제적 관계가 형성되는 메커니즘입니다.

외화에 대한 수요는 국가 경제의 수입 의존도와 관련이 있으며 이 통화의 태환성에 의해 결정됩니다. 다른 통화와 자유롭게 교환할 수 있는 화폐 단위의 능력을 보장합니다. 자국 통화의 완전한 태환성을 통해 모든 법인과 개인은 대외 경제 활동에 자유롭게 참여할 수 있고, 어떤 제한이나 직접적인 정부 개입 없이 자국 통화를 특정 환율로 외화로 판매, 구매 및 교환할 수 있습니다. 자국 통화의 태환성 수준이 낮을수록 외환시장은 정부 규제(특히 다른 통화에 대한 자국 통화의 고정 환율 설정)의 적용을 받게 됩니다.

가. 외환시장 참가자

1. 상업은행 - 대규모 거래소에 운영을 집중하는 경향이 있는 대형 TNB, 중소형 은행.

2. 비은행 금융기관 : 헤지펀드(주로 투기자금), 연기금. 이들 기관은 시장에서 직접적으로 행동하지 않고 은행을 중개합니다. 거래 규모가 커질수록 그 역할은 커지고 은행 기관과 같은 예방적 규제의 대상이 되지 않습니다.

3. 기업 및 개인.

나. 외환시장의 형태와 기능

1. 유로마켓(Euromarket) - 출신 국가 이외의 자유 세계 외환 시장에 나타나는 통화와의 거래 집합입니다.

2. 국제 외환시장은 통화 원산지 국가의 자유 세계 시장에 나타나는 통화와의 집합적 거래입니다. 독일 은행이 미국 은행으로부터 달러로 대출을 받으면 국제 외환시장에서 거래되고, 같은 은행이 런던이나 룩셈부르크 은행에서 달러로 대출을 받으면 유로화로 계약이 체결된다. 시장.

유로달러, 스위스 유로프랑 또는 서독 유로마크는 이러한 통화의 "고국"에 위치하지 않는 은행 계좌에 있는 동일한 이름의 통화입니다.

자유롭게 전환할 수 있는 통화(달러, ​​독일 마르크, 스위스 프랑)로 된 자유 자본을 보유한 국제 및 국내 대기업은 언제든지 이를 다른 통화로 교환하고 일정 기간 동안 다른 국가의 은행에 투자할 수 있습니다.

외환시장의 기능:

  1. 국제 결제를 적시에 구현합니다.
  2. 환율 규제.
  3. 외환보유액의 다각화.
  4. 통화 위험 보험.
  5. 환율 차이의 형태로 외환 시장 참가자가 이익을 얻습니다.
  6. 국가 경제에 대한 국가 규제와 세계 경제의 틀 내에서 조정된 정책을 목표로 하는 통화 정책을 수행합니다.

나. 환율

환율은 한 통화가 다른 통화로 교환되는 비율입니다. 한 국가 통화의 "가격"을 다른 국가 통화로 표시한 것입니다. 환율 유형:

1. 현금 거래 환율 - 48시간 이내에 체결되는 무역 거래에 사용되는 통화의 환율입니다.

2. 선물환 환율 - 미래에 발생할 무역 거래에 사용되는 통화의 환율입니다. 환율의 상태와 수준은 경제 정책의 도구입니다. 정부는 평가절하 또는 재평가 정책을 추구할 수 있습니다.

환율 변동:

1. 통화 평가절하는 국가 통화의 환율을 낮추기 위한 비목표적인 정부 조치로, 경제 시스템의 총수요를 자극하기 위해 추구하는 경제 정책의 중간 목표로 간주됩니다. 2. 통화 재평가 - 경제 시스템의 총수요를 억제하기 위해 추구하는 경제 정책의 중간 목표로 간주되는 국가 통화의 환율을 높이기 위한 정부 조치를 목표로 삼았습니다.

환율에 영향을 미치는 요소:

  1. 화폐 패리티는 비교 가능한 화폐 단위에 포함된 순금 또는 은의 중량 비율입니다. 그러나 어떤 순간에도 통화 쿠레는 통화 패리티와 일치하지 않고 통화의 수요와 공급 관계에 의해 결정되며 이는 주로 정부 정책에 따라 결정되는 외환 제한과 국가의 현재 상황에 의해 결정됩니다. 지불 잔액.
  2. 통화 제한은 자국 통화를 외국 통화로 교환하는 시민의 권리를 제한하거나 엄격하게 규제하는 정부 조치 시스템입니다.
  3. 국민경제의 발전은 국민통화의 안정의 기초입니다. 안정적인 인과 관계가 발생합니다. 국가 통화의 안정성은 국가 생산의 추가 발전을 위한 조건이며 국가 생산의 발전은 국가 통화의 안정성을 보장합니다.
  4. 국가 국제수지의 현재 상태는 다이어그램에 반영된 무역수지 및 자본계정 상태와 관련된 자본의 유출 및 유입에 의해 결정됩니다.
  5. 무역수지는 상품의 수입과 수출의 차이입니다.
  6. 금융자산의 매매, 신용 및 대출의 제공 및 수령과 관련된 자본계정입니다. 금융자산의 매매, 신용공여 및 대출 관행과 관련된 국제통화거래.

자본 흐름:

1. 자본 유입 - 외국 구매자의 국가 자산 인수 및 러시아 기업의 외국 은행 대출.

2. 자본 유출 - 러시아 기업의 해외 자산 인수 및 러시아 은행이 외국 기업 및 시민에게 제공하는 대출.

무역수지와 자본계정에 따라 한 국가로의 자본 유입이 자본 유출을 초과하는 경우, 즉 국가의 국제수지가 활성화되고 국가 통화의 환율이 상승하고 있습니다. 한 국가의 국제수지가 마이너스가 되면 외화에 대한 수요가 증가하고 그 나라의 통화 가치는 하락합니다.

자국 통화의 가치 하락:

1. 외부 감가 상각 - 외화와 관련된 자국 통화의 가치 하락, 즉 자국 통화 환율의 하락.

2. 내부 감가 상각 - 초과 화폐 공급이 유통되는 방식으로 결정되며 상품 가격 상승으로 표현됩니다.

지폐 유통 상황에서 화폐 단위의 환율 하락은 두 가지 이유로 발생합니다. a) 국가의 지폐 가치 하락;

b) 국가 국제수지 악화 및 금과 외화에 대한 수요 증가.

통화 덤핑:

특정 조건에서 국가 통화의 환율 하락으로 표현되는 외부 통화 감가 상각은 내부 감가 상각보다 빠르게 발생할 수 있습니다. 즉, 국내 시장의 상품과 관련된 화폐 구매력이 감소합니다. 외부 통화와 내부 통화 가치 하락 사이의 이러한 불일치는 통화 덤핑(통화 가치가 하락한 국가에서 세계 가격보다 낮은 가격으로 상품을 수출하는 것)의 기초를 만듭니다. 통화의 대외 평가절하가 클수록, 즉 환율이 하락할수록 수출업자는 외국 시장에서 상품을 판매하는 외화와 교환하여 더 많은 자국 통화를 받을 수 있습니다.

통화 거래:

환율의 변동은 다양한 형태로 발생할 수 있는 다양한 통화의 환율 증가 또는 감소에 대한 추측을 위한 조건을 만듭니다.

1. 현금거래는 현물조건으로 즉시 인도되는 거래를 말합니다. 현물 통화 거래의 본질은 거래 체결 시 고정된 환율로 거래 체결일로부터 두 번째 영업일에 상대방 은행이 인도하는 조건에 따라 통화를 구매 및 판매하는 것입니다. 현금거래에 사용되는 환율을 현금환율이라 하며, 통화의 인도일이 가치평가일입니다.

2. 선물환 거래 - 당사자 중 일방이 미래의 특정 날짜까지 정해진 가격(선물환율)으로 특정 금액의 통화를 판매하기로 합의하는 특별한 유형의 선물환 매매 계약입니다. 통화 구매(판매)를 위한 선물거래에는 다음 조건이 포함됩니다.

a) 거래율은 체결 시점에 고정됩니다.

b) 통화 이체는 특정 기간 후에 수행되며, 가장 일반적인 기간은 1개월, 2개월, 3개월, 6개월, 때로는 1년입니다.

c) 거래가 완료된 시점에는 예금이나 기타 금액이 이체되지 않습니다.

선물환율은 특정 통화가 미래의 특정 날짜에 인도될 경우 해당 통화를 구매하거나 판매하는 가격입니다. 선물환율은 일반적으로 제시된 통화의 은행 금리가 해당 특정 통화의 이자율보다 낮은 만큼 현물환율을 초과합니다.

3. 통화 재정 거래 - 최소한의 위험으로 환율 차이로 이익을 얻기 위해 두 시장에서 동시에 수행되는 통화 구매 및 판매 거래입니다.

a) 공간적 통화 차익거래는 다음 계획에 따라 수행됩니다. 참가자는 통화 거래 센터 중 하나(예: 거래소)에서 현물 환율로 통화를 구매한 다음 구매한 통화를 다른 외환 시장으로 이체하여 판매합니다. 이 시장의 현물 환율에서는 환율 차이의 존재를 바탕으로 이러한 작업으로 인해 이익을 얻습니다.

이러한 형태의 통화 차익거래의 장점은 외환 시장 참가자가 서로 다른 시장에서 동시에 통화를 사고 파는 방식으로 쉽게 폐쇄된 외환 포지션을 생성할 수 있기 때문에 외환 위험이 최소화된다는 것입니다.

b) 임시 통화 차익거래는 시간에 따른 환율 차이로 이익을 얻을 목적으로 수행됩니다. 예를 들어 통화를 현물 환율로 구매하고 통화를 예금하는 경우 얻을 수 있습니다. 특정 기간 후 해당 기간이 끝나면 다른 현물 환율로 통화 예금 판매에서 인출됩니다.

주식 및 채권 시장

증권 시장은 신용 시장(대출 또는 채무 증서 시장)의 일부와 재산 증서 시장을 결합합니다. 이 시장은 대출 증서, 부동산 증서, 이들의 하이브리드 및 파생 상품의 발행 및 유통에 대한 운영을 다룹니다. 대출 수단에는 채권, 청구서, 증서가 포함됩니다.

가. 채권

채권은 일반적으로 연속해서 발행되는 이자부 부채입니다. 채권 발행자는 지정된 기간에 걸쳐 원금을 상환하고 정기적으로(보통 반기마다) 이자를 지급하는 데 동의합니다. 어음 및 기타 채무 의무와 달리 채권 발행은 회사 이사회 또는 기타 관리 기관의 승인을 받습니다. 채권은 회사의 재산을 담보로 담보되며 특별한 양식에 인쇄되고 발행인이 봉인합니다.

채권 분류:

  • 소득지급방식별
  • 발행자별;
  • 신뢰성 정도에 따라;
  • 성숙도에 따라;
  • 요구 사항의 계층 구조에 따라.

소득지급방식별 :

1. 채권은 누적되고 누적되어 할인된 가격으로 판매됩니다. 해당 채권을 만기까지 보유하면 채권에 대한 이자 수익은 채권 액면가와 구매 가격의 차이가 됩니다. 만기일 이전에 채권을 매도하는 경우, 매도가격과 매수가격의 차이로 수익률이 결정됩니다.

2. 쿠폰채 - 이자쿠폰이 부착된 채권입니다. 이자는 소유자가 제시한 쿠폰을 기준으로 지급됩니다.

3. 할인 채권 - 액면가 이하로 판매됩니다. 높은 할인율로 채권의 장기 상환 위험이 줄어듭니다.

4. 현금 흐름 채권은 전통적인 모기지 담보 채권과 모기지 또는 기타 대출 풀에서 발행되는 기존 증권의 특징을 결합한 하이브리드 증권입니다. 쿠폰수입과 지급일정이 고정되어 있는 발행자의 채무채무입니다. 이는 담보 역할을 하는 분할할 수 없는 모기지 풀의 수명과 같거나 그보다 짧은 평균 만기를 갖는 전액 상환 금융 상품입니다.

5. 변동 금리 채권은 이자율이 다른 이자율(주로 재무부 채권의 이자율)과 연결되어 있으며 기준보다 높도록 정기적으로 조정되는 대기업 및 금융 기관이 발행한 채무 증서입니다. 비율. .

6. 상품 가격에 연동된 채권 - 인플레이션 보호를 목적으로 발행된 해당 상품(금)의 가격에 연동된 채권입니다.

7. 소득채권 - 발행법인이 이익을 낸 경우에만 이자를 지급하는 채권입니다.

8. 이익참여권을 부여하는 사채는 고정이자 보장을 받을 권리와 함께 발행회사의 이익에 참가할 수 있는 권리도 부여하는 채권이다.

발급자별:

1. 지방채 - 원리금 미납 위험에 대한 보험 보장이 포함되어 발행된 지방채입니다. 프리미엄은 발행자가 지불하며 채권은 채무 불이행으로부터 보호되기 때문에 높은 평가를 받습니다.

2. 정부 기관 채권 - 미국 정부 기관 및 정부 소유 기업이 부채를 충당하기 위해 발행한 채권입니다. 이들 채권의 안전등급은 국채보다 약간 낮을 뿐입니다.

3. 회사채 - 유틸리티, 은행, 철도 운송 이외의 산업에서 운영되는 기업이 발행한 장기 재정적 의무입니다. 채권 매각 수익금은 생산 확대, 운전 자본 보충 및 기타 부채 상환에 사용됩니다.

4. 국채 - 정부 기관이나 정부 기업이 공기업을 운영하기 위해 발행하고 그 수익으로 지급하는 채권입니다.

신뢰성 정도에 따라:

1. 우량채권은 수년에 걸쳐 상당한 이익을 얻고 채권자에게 지체 없이 이자를 지급하는 회사가 발행한 우량 채권입니다.

3. 정크 본드 - 높은 이자율이 미납 위험 증가에 대한 보상 역할을 하는 정크 본드입니다. 이 증권은 투자등급이 낮은 증권이며 B등급입니다.

4. 무담보 채권 - 어떠한 자산으로도 상환이 담보되지 않는 채권입니다.

5. "쿠션"채권은 높은 이자율과 높은 신뢰성을 지닌 최고 등급의 채권으로, 프리미엄, 즉 액면가보다 높은 가격으로 판매되며 일반적으로 만기까지 더 높은 수익을 제공합니다.

성숙도 기준:

1. 조기상환사채란 일정한 조건 하에 발행법인이 전부 또는 일부를 상환할 수 있는 채권을 말합니다.

2. 연금채권은 만기가 정해져 있지 않은 영구채권이다.

3. 중간 채권 또는 임시 채권 - 이러한 채권은 자본 요구 사항을 충족하기 위해 영구 채권 발행 이전 기간 동안 발행되는 경우가 많습니다.

4. 단기채 - 보통 만기가 2년 이상인 채권입니다.

5. 중기채 - 수요에 따라 상환이 가능하고 만기가 정해져 있지 않은 채권입니다. 채권은 특정 기간이 지나면 환매를 위해 제시될 수 있습니다.

6. 장기 회사채 - 유틸리티 및 전화 회사 분야에서 운영되는 산업 기업 및 금융 회사의 부채 의무입니다. 영구채의 만기는 10~40년, 중간채권은 4~10년이다. 신뢰성이 높은 채권은 AAA 및 AA 등급을 받았습니다. 종종 새로운 발행물은 현재 수익률에 따라 액면가보다 높거나 낮은 가격으로 판매됩니다. 저금리 쿠폰이 적용된 오래된 채권은 일반적으로 할인된 가격으로 판매됩니다.

7. 장기채권은 유통기간이 만료되어도 상환되지 않고 장기화되어 계속해서 이자를 부담하는 채무채무입니다.

요구 사항의 계층 구조에 따르면:

1. 우월채권 - 동일 회사가 발행한 다른 채권에 비해 우월성을 갖는 채권.

2. 후순위 채권(Junior Bond) - 다른 채권에 비해 후순위 또는 소수 채권. 차입기업이 청산되는 경우 후순위채권은 차입자의 자산에 대한 권리를 덜 ​​부여하고 기타 사항에 대한 청구권이 만족된 후에 지급됩니다.

3. 상위 채권 - 요구 사항의 계층 구조가 있는 경우 상위 채권입니다.

4. 선순위 채권 - 청산 시 차용인의 자산에 대한 우선권을 갖는 채권입니다. 나. 환어음

법안은 엄격하게 확립된 형식의 무조건적이고 논쟁의 여지가 없는 금전적 채무 의무를 나타내는 일종의 증권입니다. 환어음은 다음과 같습니다.

  • 단순한
  • 양도 가능.

약속어음은 발행인(채무자)이 수취인(채권자)에게 일정 금액을 지급하겠다는 단순하고 무조건적인 약속을 담은 어음입니다.

어음은 어음의 수취인에게 일정 금액을 지불하기 위해 발행인이 제3자에게 단순하고 무조건적인 제안(보다 정확하게는 주문)이 포함된 어음입니다.

수락은 지불을 위해 수락된 환어음(어음)입니다. 즉, 비현금 지불 형태 중 하나입니다. 청구서 유형:

1. 상품 어음 - 상품 어음으로 표현되는 금전적 의무의 기초는 상품 거래, 즉 상품 판매 시 판매자가 구매자에게 제공하는 상업 대출입니다.

2. 금융어음 - 금융어음으로 표현되는 채무는 상품 구매 및 판매와 관련되지 않은 금융 거래를 기반으로 합니다.

3. 우호 청구서는 실제 거래가 없고 그에 따른 실제 재정적 의무가 없는 청구서입니다. 일반적으로 신뢰 관계에 있는 두 명의 실제 사람 간에 우호 지폐를 교환하여 이 지폐를 은행에서 할인 또는 담보로 제공하거나 이에 대한 실제 현금을 받거나 이 지폐를 사용하여 물품 대금을 지불합니다.

4. 청동 지폐는 실제 거래가 없고, 실제 재정적 의무가 없으며, 법안에 참여하는 사람 중 적어도 한 명이 허구인 법안입니다.

나. 인증서

증명서는 현금 예금의 증거로 상업은행이 발행하는 약속어음입니다.

1. 예금 증명서 - 자금 예금에 관한 발행 은행의 서면 증명서로, 예금자 또는 그 승계인이 설정된 기간 만료 시 예금 금액과 이에 대한 이자를 받을 권리를 증명합니다.

2. 단기금융시장증명서 - 6개월간 예금증명서.

3. 외국환증명서는 외국환거래실에서 구매 및 판매에 적합한 양도 가능한 증서입니다. 특정 날짜, 특정 장소에 예금을 지불하기로 약속한 주요 은행이 발행한 의무입니다. 화폐증서는 소지자에게 발행되므로 반드시 발행자에게 알리지 않고도 판매를 통해 다른 소지자에게 양도할 수 있습니다. 외국환증명서는 특정일에 정해진 방식으로 지급을 위해 제시되며, 발행자는 발행일부터 환매일까지 이 증권의 운명에 전혀 관심이 없습니다.

예금 증서의 특징:

  • 상업은행이 독점적으로 발행한 증권;
  • 증권으로서의 인증서 발행은 은행법에 의해 규제됩니다.
  • 인증서를 청구할 권리는 다른 사람에게 양도될 수 있습니다.
  • 상품 및 서비스에 대한 지불 또는 지불 수단으로 사용될 수 없습니다.

예금 증서는 일반적으로 같은 기간 동안 보관되는 일반 정기 예금보다 이자율이 낮습니다. 발행인이 구매자에게 유동성을 제공하고, 투자자가 자금이 필요할 경우 다른 당사자가 발행한 증권을 팔 수 있기 때문에 이 유동성은 매우 중요하기 때문입니다. 즉, 자신의 이름으로 자금을 빌릴 필요가 없습니다. 본질적으로 그는 자신의 신용도가 아니라 발행자의 신용도를 이용합니다.

소유권 증서란 회사의 소유권을 증명하는 증서입니다. 다음과 같은 속성 도구가 구별됩니다.

1. 보통주는 발행회사의 자산과 이익에 대한 지분에 대한 권리와 의사결정 시 의결권을 부여하는 유가증권이다. 주식은 최종 만기일이 없으며 유한 책임의 특징을 갖습니다. 즉, 투자자는 발행 회사의 의무에 대해 책임을 지지 않기 때문에 주식에 투자한 것보다 더 많은 손실을 입을 수 없습니다.

2. 일반적으로 주식과 함께 발행되는 워런트는 우선적인 조건으로 신규 발행 주식을 구매할 수 있는 주주의 권리를 증명하는 문서입니다.

3. 전환우선주 - 보통주와는 달리 의결권을 부여하지 않지만 고정수입을 받을 권리와 특정 조건에서 이를 보통주로 전환할 수 있는 권리를 갖는 유가증권(분할불가 및 상환불가)입니다. , 이는 자기자본 회사로 간주되지 않으며 소유 증서와 대출 증서 사이의 중간 위치를 차지합니다. 우선주가 보통주로 전환되면 소유권이 됩니다.

4. 회사가 발행한 옵션은 주식옵션이다. 특정일까지 특정 기간 동안 미리 정해진 가격으로 주식을 사거나 팔 수 있는 권리를 부여하는 계약입니다. 이 날짜가 발생하면 옵션이 유효하지 않게 됩니다. 대기업의 스톡옵션은 일반적으로 옵션 거래소에서 거래됩니다. 옵션계약은 유효기간 동안 유통시장에서 거래될 수 있습니다.

5. 전환사채 - 특정 시점이나 특정 조건 하에서 소유자에게 우선적인 조건으로 발행 회사의 다른 증권과 교환할 수 있는 권리를 부여합니다. 일반적으로 이는 무담보 채무 증서입니다.

채무증권과 재산증권 사이의 중간 위치는 채권과 주식의 특성을 모두 지닌 증권을 포함하는 혼합형 증권이 차지합니다. 증권 시장 구조:

1. 발행시장은 투자자들 사이에서 최초 배치가 이루어지는 증권의 1차 및 2차 발행 시장입니다.

2. 유통시장이란 발행시장에서 매도되는 유가증권이 거래되는 시장을 말한다. 2차 시장에는 다음이 포함됩니다.

a) 주식 시장 - 증권 거래소 운영 - 유통 조건을 만드는 조직! 귀중한 서류. 주식 시장에 증권을 허용하는 규제 규칙은 매우 엄격합니다.

b) 장외시장은 거래소 외부에서 증권을 거래하는 시장(최초 배치, 거래소 상장을 원하지 않거나 거래할 수 없는 발행인의 증권 재판매)을 포괄합니다.

증권 시장 활동:

1. 유동성 시장이란 최소한의 가격 스프레드로 상당한 양의 증권을 사고 팔 수 있고 팔려는 의사가 있는 다수의 관심 있는 구매자와 판매자가 존재하여 증권을 판매하거나 구매하기 쉬운 시장을 말합니다. .

2. 부진한 시장은 일반 대중의 거래가 아닌 전문 거래자가 거래의 대부분을 차지하는 시장입니다. 그 결과 거래량이 적고 감소하고 있으며 가격은 매우 좁은 범위 내에서 변동합니다.

3. 활성시장 - 현물거래 또는 유가증권의 즉시 인도와 함께 현금거래가 이루어지는 시장.

4. 중시장이란 수요량을 초과하여 공급량이 많아 유가증권 환율이 하락하는 시장을 말합니다.

5. "지원" 시장 - 배송 날짜가 더 먼 계약에 대해 호가되는 가격이 배송 날짜가 더 가까운 계약에 대한 가격을 초과하는 시장입니다.

6. 성장하는 시장 - 주가가 전반적으로 상승하는 시장 상황입니다.

7. 불연속시장 - 공식 호가목록에 포함된 연속호가증권과 달리 별도의 시장에서 거래되는 비상장주식 및 채권에 대한 시장입니다.

8. 게으른 시장 - 가격 변동이 느리고 거래량이 비정상적으로 적은 비활성 증권을 거래합니다. 여러 주식은 가격 변동을 최소화하면서 매매됩니다.

9. 좁은 시장 - 증권에 대한 수요가 너무 제한되어 공급이나 수요의 작은 변화가 시장 가격의 큰 변동으로 이어질 수 있는 상황이 있을 수 있는 시장입니다.

10. 변동성이 큰 시장은 가격이 급격하게 변동하지만 뚜렷한 추세가 없는 시장입니다.

11. 불안정한 시장 - 불균형을 일으키는 힘이 너무 강해서 불균형을 되돌릴 수 없는 시장입니다.

금융 시장

현대 국가 경제의 효과적인 기능을 위해서는 객관적으로 잘 발달되고 효율적으로 운영되는 금융 시장이 필요합니다.

원칙적으로 동일한 경제 주체가 발전을 위해 돈을 저축하고 자본을 동원한다면 금융 시장 없이도 경제는 번영할 수 있습니다(적어도 존재할 수 있습니다). 그러나 한편으로는 현대 경제에서 주로 금융 자원의 동원에 관여하는 시장 주체는 저축보다 실물 자산에 투자하기 위해 더 많은 자금을 사용합니다. 반면, 가계는 소비에 지출하는 것보다 더 많은 자금을 축적합니다. 결과적으로, 제안된 투자 규모와 저축 규모 사이의 격차가 클수록 최종 소비자 사이의 자금 분배를 위한 효과적인 금융 시장의 존재 필요성이 더욱 시급해집니다. 최종 투자자와 자금의 최종 소유자의 이익 조정은 금융 시장에서 최적의 방식으로 최소한의 비용으로 정확하게 수행됩니다.

일반적으로 재정 자원은 두 가지 방법으로 얻을 수 있습니다.

§ 무료로;

§ 교환을 통해, 즉 금융자원은 구매와 판매의 대상이 될 수 있습니다.

개념을 정의하는 데는 다양한 접근 방식이 있습니다. « 재정적인 시장 ».

정의 중 하나에서 금융 시장 재원을 사고파는 지역을 말합니다.

조금 다른 해석으로 금융 시장 금융 자산의 판매 영역과 해당 금융 자산의 판매자와 구매자 사이에서 발생하는 경제적 관계를 나타냅니다.

여기서 금융 자산 – 이는 다음을 포함하는 금융 시장 상품입니다.

§ 화폐(루블 및 외화);

§ 상업 및 주식 증권;

§ 보험 회사 및 연금 기금의 무조건적인 채무 의무를 나타내는 문서(보험 증명서, 의료 정책, 보험 정책)

§ 금괴로 된 귀금속(금괴로 만든 보석 및 가정용품 제외)

§ 부동산 개체.

와 함께 경제적 관점 금융 시장은 증권 발행, 배치, 금융 상품(금융 시장에서 상품 역할)의 구매 및 판매(유통) 프로세스와 관련된 경제 관계 시스템입니다.

와 함께 조직적인 관점 금융시장은 금융상품을 발행, 구매, 판매하는 금융기관, 경제 주체의 집합으로 간주할 수 있습니다. 더욱이, 각 금융 기관에는 특정 금융 상품 세트와 특정 거래를 수행할 수 있는 특정 권한이 부여됩니다.


외국 경제 문헌에서는 이 접근 방식이 널리 보급되었으며, 이에 따르면 다음과 같은 개념이 있습니다. « 금융 시장» 조직(정부 기관 및 민간 기업 모두)이 활동에 자금을 조달할 수 있는 금융 시스템의 모든 시장을 포함하는 것이 일반적입니다. 동시에 금융시장에는 두 가지가 모두 포함됩니다. 디 화폐 시장, 그래서 그리고 자본시장.

머니마켓은 정부 기관과 대규모 조직에 단기 자금 조달(최대 1년 만기)을 제공합니다.

이에 반해 자본시장은 기업과 국가의 중기(1~5년) 및 장기(5년 이상) 재정 수요를 충족시킨다.

따라서, 주목적 금융 시장은 금융 자원의 최종 소비자 사이에 저축(자금)의 효과적인 분배를 보장하는 것입니다.

경제에는 두 가지 금융 시장 기능 그룹이 있습니다.

§ 일반 기능 , 금융 시장에서 수행되지만 동시에 다른 모든 유형의 시장(특히 상품 시장)의 특징입니다. 다른 시장(특히 상품 시장)과 마찬가지로 금융 시장은 상업, 가격, 정보, 규제와 같은 몇 가지 일반적인 기능을 수행합니다.

§ 특정 기능 금융자산이 시장에 유통되는 과정에서 직접적으로 특수한 투자상품으로 실현되는 금융시장.

첫째, 금융 시장은 재생산 과정과 금융 지원에 대한 유연하고 효과적인 규제 기관입니다. 그 메커니즘을 통해 산업, 경제 영역, 참여자(주체) 간 자본 재분배가 가능하기 때문입니다. 우리는 이 함수를 다음과 같이 정의할 수 있습니다. 재분배의.

둘째, 금융시장은 투자자의 자유자금을 축적하고 동원하는 메커니즘이다. 금융시장의 이러한 기능은 다음과 같이 불릴 수 있다. 축적.

일부 간행물에는 증권 시장의 특정 기능 중 가격 및 금융 위험을 보장하는 기능도 나와 있습니다. 실제로 현대적인 상황에서 다양한 파생금융상품이 유통되면서 이러한 문제를 해결할 수 있게 되었습니다. 동시에 다른 특정 기능을 강조하는 것이 더 중요하다고 생각합니다. 변혁적인그리고 혁신적인.

금융시장은 복잡하고 다면적인 개념이기 때문에 이를 명확히 이해하는 것이 필요합니다. 구조, 다양한 유형의 시장을 결합하며 각 시장에는 자체 세그먼트가 있습니다. 금융시장은 특정 기준에 따라 분류될 수 있습니다.

임박한 표시는 금융상품의 종류 관계 개체. 이 기준에 따라 금융 시장은 전통적으로 다음과 같이 나뉩니다.

1. 신용시장. 다른 이름은 대출자본시장이다. 여기서 경제 관계의 목적은 신용 자원과 재무 문서이며, 그 유통은 상환 및 지불 조건을 의미합니다. 첫 번째 부분에서 이 시장은 전통적으로 무료 통화 자원을 동원하고 신용 운영을 수행하는 은행 부문으로 대표됩니다. 신용 성격의 협상 가능한 금융 문서의 경우 대부분이 유가 증권입니다. 따라서 신용 시장에 대한 그들의 귀속은 절대화되어서는 안 되며, 적어도 이 분류에서 유일하게 가능한 것으로 간주되어야 합니다.

2. 주식 및 채권 시장. 종종 주식 시장이라고 부르는데 이는 완전히 정확하지는 않습니다. 왜냐하면 이 시장에서 거래되는 주식 상품 외에도 화폐 상품, 특히 신용 성격의 상품과 객체를 구성하는 기타 여러 상품을 구별할 수 있기 때문입니다. 주식 시장이 아닌 이 시장의 일부 부문. 어쨌든 여기서 매매의 대상은 법률에 따라 유가증권으로 인정되는 공식(표준화된) 금융서류입니다. 이제 이것이 금융 시장에서 가장 중요한 부분입니다.

3. 통화 시장 . 통화 또는 통화를 기반으로 한 금융 상품으로 거래를 수행합니다. 러시아와 관련하여 이 시장의 대상은 첫째로 러시아 연방의 통화이고 둘째로 외화입니다. 첫 번째 경우에는 러시아 은행의 지폐와 동전, 은행 계좌의 자금 및 은행 예금입니다. 두 번째 - 해당 외국 또는 외국 그룹의 영토에서 유통되고 법적 현금 지불 수단으로 사용되는 지폐 외국 화폐 단위와 국제 화폐 또는 결제 단위로 된 은행 계좌 및 은행 예금의 자금. 통화를 기반으로 한 금융상품에는 국내외 증권이 포함됩니다. 이 경우 내부 증권은 명목 가치가 러시아 연방 통화로 표시되고 발행이 러시아 연방에 등록된 발행 증권과 통화를 받을 권리를 증명하는 기타 증권입니다. 러시아 연방, 자국 영토에서 발행됨. 외부증권은 내부증권이 아닌 증권을 의미합니다.

4. 보험 시장 . 여기서 구매 및 판매의 대상은 다양한 보험 상품 형태의 보험 보호입니다. 이것은 금융 관계의 매우 독특한 대상입니다. 적어도 그것은 특별 화폐 자금의 창출, 지정된 사건 발생시에만 사용, 이러한 사건의 확률적 성격과 같은 기능을 가지고 있습니다.

5. 귀금속 시장 . 이는 금, 은, 백금 및 백금족 금속을 사용한 작업입니다. 대부분 금 시장이라고 불립니다. 첫째, 다른 귀금속 시장에 비해 금 시장이 지배적이기 때문입니다. 둘째, 전통적으로 금을 화폐 물질과 연관시키는 것입니다.

또 다른 분류 기준은 다음과 같습니다. 금융상품 유통기간. 이 경우 금융시장은 다음의 두 가지 유형으로 구분된다.

1. 화폐수단 시장, 또는 금전적. 최대 1년 만기의 금융상품을 거래합니다. 이는 가장 유동성이 높고 위험도가 가장 낮은 금융 상품입니다.

외국 실무에서 단기 금융상품에는 다음이 포함됩니다.

1. 국채(영국, 미국) 및 어음(미국)

2. 환어음

3. 1년 이내의 단기은행예금

4. 1년 이내의 단기 은행 대출

5. 예금증서라고 불리는 특수은행증권.

러시아 실무에서 단기 금융 상품에는 다음이 포함됩니다.

1. 정부 단기 제로쿠폰채권(GKO)

2. 환어음

3. 은행의 단기예금 및 대출금

4. 예금(법인에 한함) 및 적금(개인에 한함) 증명서

5. 은행간 단기대출

6. 롬바드 대출(중앙은행이 정부 증권을 담보로 상업은행에 발행한 대출)

7. 익일 – 1일 동안 제공되는 대출입니다.

2. 자본금 시장 , 아니면 자본시장. 그 대상은 유통 기간이 1년 이상인 금융 상품과 영구 금융 상품입니다. 투자 프로젝트의 시행을 허용합니다. 유동성이 낮고 위험한 것으로 간주됩니다. 대부분 유가증권으로 대표됩니다. 따라서 이러한 금융시장을 주식시장이라고도 합니다.

위에서 언급한 모든 유형의 금융 시장은 특정 형태의 조직을 특징으로 합니다. 따라서 세 번째 분류 기준에 대해 이야기할 수 있습니다. ~에 대한 조직 형태. 이에 따라 그들은 다음을 구별합니다.

1. 조직화된 시장 또는 교환 . 이는 주식 및 통화 교환, 귀금속 교환 및 해당 상품 교환 부서 시스템으로 대표됩니다. 이 시장의 특징은 모든 참가자에게 통일된 거래 규칙이 있다는 점입니다. 또한 수요와 공급이 한곳에 집중되고, 거래의 개방성과 거래의 보장, 가격의 객관성이 특징이다. 동시에, 이 시장의 금융 상품의 범위는 제한되어 있습니다.

뉴욕 증권 거래소

2. 조직화되지 않은 또는 장외 시장. 거래소에 상장되지 않은 금융상품을 거래합니다. 모든 참가자에게 구속력이 있는 거래 규칙이 없으므로 더 위험한 시장입니다. 그러나 금융 상품 목록은 증권 거래소보다 넓습니다. 대부분의 신용, 보험, 증권 거래가 이루어지는 곳은 장외시장입니다.

오늘날 소위 4개 시장 개념. 이에 따라 거래소 및 장외시장 (첫 번째와 두 번째) 중앙거래소에 동시에 상장된 증권의 장외거래로 보완 (세 번째 시장), 중개자 없이 투자자와 발행자 간의 직접 거래도 가능합니다. (네 번째 시장).

현대 상황에서는 한 유형 및 시장 부문에서 다른 유형 및 시장 부문으로 재정 자원이 지속적으로 흐름하는 과정이 일반적입니다. 예를 들어, 증권화 , 즉 금융거래가 신용시장에서 증권시장으로 이동하는 것이다.

금융 시장의 기능은 다양한 요인에 의해 결정(미리 결정)됩니다. 매개변수:

1. 경제적 요인의 작용 - 재정 자원의 개인 소유;

2. 해당 활동에 대한 특정 법적 근거(규정, 법률 및 조례)가 존재합니다.

러시아 연방의 현대 관행의 관점에서 다음 코드를 호출할 수 있습니다.

· 민사;

· 예산;

· 세금.

3. 금융 시장의 효율적인 기능을 보장하는 기관(예: 딜러, 브로커, 은행 등)의 경제 존재와 관련된 제도적 요인의 영향.

이론과 실습에서는 특히 중점을 두고 있습니다. 주요한 그리고 2차 금융 시장. 1차 시장에서 새로 발행된 금융자산의 최초 배치가 수행됩니다. 1차 시장의 목적은 생산 투자 및 기타 목적에 필요한 추가 재원을 유치하는 것입니다.

2차 시장기존에 발행된 금융자산이 거래되는 시장입니다. 여기서 자산을 사고 파는 과정에서 실제 환율(가격)이 결정됩니다. 금융자산의 호가(이자율 형성)가 이루어집니다. 2차 시장은 시장 참가자의 필요와 능력에 따라 기존 자원을 재분배하도록 설계되었습니다.

1차 금융시장과 2차 금융시장은 밀접한 관계를 갖고 있습니다. 2차 시장의 존재 덕분에 1차 시장에서 투자자의 증권 구매량이 증가합니다.

화폐 경제의 독립적 요소로서 금융 및 화폐 부문이 형성됩니다. 금융 시장.

세계 금융 시장자본 수요와 공급의 정상적인 균형을 달성하기 위해 금융 기관을 통해 시장 주체 간 통화 자본의 방향, 축적 및 재분배를 보장하는 일련의 국내 및 국제 시장입니다.

금융과 신용을 포함하는 통화 부문은 매출액과 수입이 있는 특정 시장입니다. 글로벌 금융시장은 사회를 보여준다 금융 서비스, 적시에 적절한 장소에 돈을 공급합니다. 즉, 금융시장의 특정상품은 이다. 상품으로서 돈은 신용, 증권, 외환, 보험 등과 같은 글로벌 금융 시장 부문에서 유통됩니다(그림 23).

경제적 본질에서 글로벌 금융 시장은 국가, 지역, 산업 및 기관 단위 간의 경쟁 기반에서 금융 자원을 수집하고 재분배하기 위한 특정 관계 시스템이자 고유한 메커니즘입니다.

금융시장은 다양한 분야로 구성되어 있습니다.: 투자, 신용, 주식, 보험, 통화.

쌀. 23. 금융시장 구조:
  • (주식 시장)
  • 투자 시장

금융시장에서는 매수와 매도의 대상이 됩니다. 그러나 금융시장의 각 부문별 거래에는 근본적인 차이가 있습니다. 신용 시장에서 돈이 그 자체로 판매되는 경우, 즉 그 자체가 거래의 대상인 경우, 예를 들어 주식 시장에서는 이미 생성되었거나 미래에 생성된 금전적 소득을 받을 권리가 판매됩니다.

금융 시장은 경제에서 화폐 자원을 (지불 조건에 따라) 재분배하는 수단일 뿐만 아니라 전체 경제 상태를 나타내는 지표이기도 합니다. 본질금융 시장은 단순히 금융 자원의 재분배가 아니라 주로 이러한 재분배의 방향을 결정하는 것입니다. 화폐 자원을 적용하는 가장 효과적인 영역이 결정되는 것은 금융 시장입니다.

이러한 금융시장의 구조는 다음과 같이 표현될 수 있다.

금융시장 상품

금융 상품— 이는 현행법에 따라 문서화된 경제 주체의 재정적 의무입니다.

현재 선진 시장 경제에서는 다양한 금융 중개업체의 합병과 운영 다각화를 향한 분명한 경향이 있습니다. 금융중개의 발달은 독특한 경제현상의 출현에 기여했다. 금융 상품,포함하고있는:

  • IOU
  • 신용 카드
  • 보험 정책
  • 인증서
  • 현금소득 등을 받을 권리를 부여하는 각종 증명서

금융상품은 등록되거나 무기명입니다.