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외환 거래의 수익성. 신용 기관의 활동에 대한 재무 분석. 통화 결제의 기본 개념

전자중개업체 EBS를 통한 거래액은 2500억 달러로 늘어났다. 2005년에 Alfa-Bank는 CIS 및 발트해 연안 국가의 러시아 통화 시장에서 선도적인 위치를 차지했습니다. 러시아와 카자흐스탄 및 벨로루시 공화국의 경제 통합으로 인해 벨로루시 루블 및 카자흐 텡게와의 거래량이 증가했습니다.

Alfa-Bank의 발전과 서방 거래처와의 활발한 협력을 통해 국제 시장에서 Bank의 입지를 강화할 수 있었습니다. 해마다 은행은 거래 상대방 은행과 다양한 금융 기관은 물론 다양한 기업 고객의 다양한 고객의 요구를 충족하기 위해 새로운 상품을 출시합니다.

제품 라인에는 고객에 대한 백지 대출 프레임워크 내에서의 모든 범위의 금융 거래와 다양한 금융 자산을 담보로 한 다수의 재융자 거래가 포함됩니다. 은행의 부채 형성을 위한 운영 구조에는 은행 간 대출 유치, 자체 어음 발행 및 다양한 재융자 작업이 포함됩니다.



그림 2 Alfa-Bank OJSC의 연간 평균 거래량


2.4 OJSC Alfa-Bank 외환 거래 수익성 분석

은행 수입은 적극적인 운영 결과로 얻은 금액입니다. 개발된 회계 정책에 따라 은행의 수입에는 은행 활동과 직접적으로 관련된 소득이 포함되며 은행의 주요 활동과 관련이 없지만 일반적인 은행 활동을 제공합니다. 모든 소득 항목은 소득 거래 유형에 따라 이자소득과 비이자소득으로 구분됩니다. 은행 기관의이자 및 수수료 수입을 회계 처리할 때 발생주의 원칙이 사용됩니다. 수행된 모든 거래는 자금 수령 또는 지불 시간에 관계없이 발생 당시 기록됩니다. 수익은 실제로 자금을 수령한 시점이 아닌 관련 거래가 발생한 기간에 발생한 것으로 간주됩니다. 이자소득은 타은행에 개설된 환거래계좌, 예금계좌, 유가증권 거래 등에서 발생합니다. 이자율 금액, 이자 계산 절차, 지불 절차는 은행과 고객 간의 계약에 따라 결정됩니다. 경우에 따라 마지막 날의 수익은 보고일이 거래 종료일인 다음 달에 고려됩니다. 이러한 상황은 전월에 서비스가 제공되었음에도 불구하고 소득을 결정하는 데 필요한 데이터가 부족하여 소득 금액을 결정하는 것이 불가능한 경우에도 발생합니다. 이자는 "사실/사실" 방법을 사용하여 계산됩니다(월과 연도의 실제 달력 일수가 고려됩니다).

Alfa-Bank의 소득구조에 대한 정량적 분석은 총액에서 소득 항목이 차지하는 비중을 결정하는 데 고려됩니다. 해당 기간 동안 총 수입과 각 항목에 대한 비교 분석이 수행됩니다. 구조 분석은 총량에 대한 각각의 백분율 값을 기반으로합니다. 백분율 지표의 변화는 전체 지표에서 기사가 차지하는 비중의 변화를 나타냅니다.

2004년 외환거래수입은 1,820만달러로 총수입의 13.7%를 차지했고, 2005년에는 외환거래수입이 380만달러 증가해 2,200만달러로 총수입의 14.6%를 차지했다. 이는 그림 3에 명확하게 나와 있습니다.

그림 3. 총수입에서 외국환거래수입이 차지하는 비중

모든 소득 항목은 소득 거래 유형에 따라 이자소득과 비이자소득으로 구분됩니다. 이는 표 1에 명확하게 설명되어 있습니다.

표 1. 분석기간별 외환거래 수익 및 수익성 구조

관심 총액, 달러 소득 공유, %
1. NOSTRO 계좌 잔액에 대한 이자 26 458,58 8,2
2. 비거주 은행의 은행 간 대출에 대한 루블 이자 16 134,54 5,0
3.은행간 경화대출 이자 18 247,45 5,6
4. 전환사업 수익 181 614,76 56,1
5. 고객을 대신하여 자금 이체에 대한 수수료 1 919,85 0,6
6. 화폐 수출 허가로 인한 소득 2 479,00 0,8
7. 여행경비용 외화판매소득 2 988,00 0,9
8. 여행자수표 판매수익 1 275,58 0,4
9. 화폐 판매로 인한 소득 14 980,00 4,6
무이자

1. 관세증명서 발급에 따른 소득 547,60 0,2
2. 고객에게 인증서를 발급하는 데 따른 수입 289,50 0,1
3. 은행 송금, 요청, 설명에 대한 수수료 16 658,56 5,1
4. 화폐가치신고증명서 발급에 따른 소득 314,58 0,1
5. 대행계약에 따른 환전소로부터의 소득 7 456,00 2,3
소득 - 합계 323 819,00 100

우리는 수입원을 표 2와 그림 4의 형태로 제시합니다.

그림 4. Alfa-Bank OJSC의 수입원과 구조

표 2. Alfa-Bank의 수입원과 구조

이자소득에는 시간과 금액에 비례하여 계산된 소득이 포함되며, 신용위험을 감수한 대가로 은행에 보상하는 소득입니다. 여기에는 다음이 포함됩니다.

1. 채권 등 대출금, 예금, 기타 이자부 금융상품에서 발생하는 소득

2. 유가증권 상각할인(보험료) 형태의 소득

3. 수수료(예: 대출 형태로 자금을 배치하여 발생하는 수입 또는 이를 발행해야 하는 의무)는 의무의 시간과 금액, 임대 거래로 발생하는 수입에 비례하여 결정됩니다.

이자 지급 방법은 대출 계약에서 결정됩니다.

이자소득은 소득구조에서 가장 큰 비중을 차지한다. 2004년 외환거래 이자수익은 은행 총수입의 15.5%에 달했고, 2005년에는 16.2%로 2004년에 비해 0.7포인트 증가했다. <그림 5>를 보면 알 수 있다.


그림 5. Alfa-Bank OJSC의 전체 소득 구조에서 외환 거래로 인한 이자 소득의 비율

표 3, 4, 그림 6, 7을 통해 이자소득의 원천과 구조를 살펴보자.

표 3.이자소득원

그림 6. OJSC Alfa-Bank의 이자 수입원

표 4. 이자소득 분포구조



그림 7. 이자소득 구조.

표 4의 지표 비율을 통해 어떤 외환 거래를 통해 그러한 이자 소득이 달성되었는지 평가할 수 있습니다. 이러한 분석을 거쳐 외환거래 이자수익 금액에 영향을 미치는 요인을 파악해 보겠습니다.

주요 수입원은 은행의 대출 활동입니다. 대출 활동은 경제의 현재 상황, 즉 인플레이션 과정, 모스크바 은행의 다양한 제한 사항 및 다음과 같은 요인의 영향을 받습니다.

1. 총자산에서 이자수익을 창출하는 대출자산의 비중 증가

2. 전년도 대비 대출자산의 변화입니다.

분석된 은행의 데이터에 따르면 2004~2005년 동안 대출량 증가율은 0.95에서 1.26으로 증가했습니다. <표 5>에서 알 수 있듯이, 금리 수준은 대출 수익성에 큰 영향을 미친다.

표 5. 이자소득 측면에서 계획 이행에 대한 일반적인 평가

위 데이터를 보면 2005년 대출 수입 비중이 2004년에 비해 10.78%포인트 감소한 것이 분명합니다.

이자소득금액에 영향을 미치는 두 가지 요인(대출금액과 대출이자율)을 살펴보자.

표 6에는 외화에 대한 자원 및 투자 구조에 대한 분석이 제시되어 있습니다.

표 6. 외화 자원 및 투자 구조

외화에 대한 자원 및 투자 구조를 분석한 결과, 이 기간 동안 비수익 자산이 6.02% 포인트 감소한 것은 긍정적인 것으로 나타났습니다. 사용 가능한 자금을 배치하는 것이 더 수익성이 높아졌습니다. 그러나 고가의 자원은 14.01% 포인트 증가하고 무료 자원은 4.3% 포인트 감소했는데, 이는 자국 통화의 감소와 차용자의 더 비싼 자금 배치로 설명됩니다.

특파원 계좌에서받은 이자 수입의 경우 2004 년 총 수입에서 차지하는 비중은 2.87 %, 2005 년 -1.74 %로 감소는 세계 통화 시장의 평균 이자율 감소로 설명됩니다.

인플레이션과 치열한 경쟁 속에서 이자에 따른 소득 증가율은 감소합니다. 알파뱅크가 다른 수입원을 적극적으로 활용하는 정도는 비이자이익 구조 분석을 통해 알 수 있다.

은행은 총 수입을 늘리는 유료 서비스 및 비전통적 운영의 범위를 지속적으로 확장하고 있습니다.

비이자이익을 수취하는 주요 경로로는 비매매거래, 현금결제, 기타 비이자거래 등이 있습니다. 2006년 1월 1일 현재 비이자이익 구조를 고려하면 현금결제영업이 65.9%로 가장 큰 비중을 차지하며, 비거래영업은 29.5%, 기타영업은 4.6%로 구성되어 있다. 2005년 비이자이익 자료는 <표 7>에 요약되어 있다.

표 7. 비이자이익 구조

수익채널 금액, 달러 우드 무게, %
1.비거래 거래 7 456,00 29,5
2.결제거래 16 658,56 65,9
3. 기타소득거래 1 151,68 4,6
나는 O G O 25 266,24 100

은행의 외환거래비용은 다음과 같이 분류됩니다.

지급이자

외화의 환율차이

기타 비용.

비용항목은 비용거래 유형에 따라 이자비용과 비이자비용으로 구분됩니다.

고려된 각 주요 비용 항목에 대해 적절한 세부정보를 갖춘 분석을 수행하여 얻은 데이터를 표 8, 9 및 그림 8, 9의 형식으로 제시하겠습니다.

표 8. 분석기간별 외국환거래비용


표 9. 비용 출처 및 구조


그림 8. Alfa-Bank OJSC의 비용 출처 비율


그림 9. 이자 및 비이자 비용 비율

이자비용은 외환비용의 대부분을 차지하므로 이에 대한 상세한 분석이 매우 중요합니다. 5개 기간을 기준으로 외환거래의 평균비용을 계산하여 <표 10>과 <그림 10>의 형태로 제시한다.


표 10. 전체 이자비용 구조에서 외환거래로 인한 평균비용

그림 10. 구조에서 비용 소스의 점유율

제시된 데이터를 통해 Alfa-Bank의 외환거래 비용 총액에서 이자비용이 가장 큰 역할을 하고 있음이 확인되었으므로 이에 대한 보다 자세한 분석을 통해 규모에 영향을 미치는 원인을 파악할 필요가 있습니다.

비이자 비용을 분석할 때는 그 구조를 고려하고 총액에서 각 비용 그룹의 위치를 ​​결정해야 합니다. 비이자비용의 주요 부분은 결제거래(비이자비용 전체의 67.33%), 비매매거래(31.44%, 기타) - 1.24%로 구성되어 있으며, 5개 평균 비이자비용의 분포구조는 다음과 같다. 기간은 표 11과 그림 11에 나와 있습니다.

표 11. 일반적인 비이자비용 구조에서 외환거래 평균비용


그림 9. OJSC Alfa-Bank의 비이자 소득 그룹 비율

비이자 비용을 분석한 결과, 은행은 은행 업무에 대해 지불하는 벌금, 과태료 등 부당한 비용을 피하면서 기타 비용 항목을 합리적으로 줄여야 하는 것으로 나타났습니다.

제3장. Alfa-Bank OJSC의 외환 운영 개선

3.1 Alfa-Bank 외환거래 수익성 제고 조치

현 개발 단계에서는 이미 구현된 운영을 개선하고 새로운 운영을 도입함으로써 수익 증대가 가능합니다.

본 논문에서 수행한 외국환거래 분석을 바탕으로 은행의 외국환거래 수익성을 높이기 위한 방안을 다음과 같이 제안한다.

통화 구매 및 판매를 위한 선도 계약을 실행하는 운영;

외화 예금 및 대출에 대한 이자율 최적화;

긴급작업을 위한 기술

은행 환전소 운영 최적화;

10개의 새로운 ATM 개설;

신용카드 발급;

할인 카드 발행;

다중 통화 스마트 카드 발행;

인터넷, 휴대폰을 통한 계정 관리;

은행 실무에서 제안된 조치 중 가장 수익성이 높은 방법을 사용하는 것의 타당성과 수익성을 고려해 보겠습니다.

통화 구매 및 판매를 위한 선도 계약을 실행하는 작업입니다.

본 서비스의 내용은 다음과 같습니다. 선물 판매 당일, 고객은 일정 시간이 지난 후 미리 결정된 환율로 은행에서 통화를 구매하거나 동일한 조건으로 통화를 판매할 수 있는 기회에 대해 자금의 작은 부분을 지불하도록 제안됩니다. 판매 당시 고객이 지불하는 금액을 수수료 또는 은행 수입이라고 합니다. 선도가 실행될 때까지 작업 내용은 일반적인 비거래 작업으로 축소됩니다. 고객은 또한 선물 판매부터 실행까지의 기간 동안 의도의 심각성을 확인하기 위해 일정 보증금을 지불합니다.

이 서비스를 제공함으로써 은행이 얻는 이점은 두 가지입니다.

무료 자금이 유치됩니다.

일정 기간이 지난 후 외화를 얼마나, 어떤 비율로 판매(구매)해야 하는지 알 수 있기 때문에 비거래 작업에서 작업을 거의 완벽하게 계획하는 것이 가능해집니다.

또한 이러한 작업을 수행하는 것은 Alfa-Bank에 대한 특정 위험과 관련이 있다는 점을 기억해야 합니다. 이전에 계획된 환율에 대한 환율의 급격한 변화가 가능하며 불리한 조건으로 통화를 판매하거나 구매해야 합니다. 다음 방법을 사용하면 이러한 위험을 최소화할 수 있습니다.

이러한 의무에 대한 지불 일정을 명확하게 유지합니다.

본격적인 "비거래 업무를 수행하고 통화 구매 및 판매에 대한 원거리 의무를 조정"합니다.

전달 작업에는 특정 기능이 있습니다. 은행과 구매자(법적 또는 개인)가 선물계약 조건에 명시된 날짜에 통화자산(선물환)을 취득(판매)할 권리를 구매하고 계약 체결 시 판매 가격을 고정할 수 있도록 규정합니다. (판매) 포워드.

선물환 구매자는 통화 구매(판매)를 거부할 권리가 있거나 선물환을 제3자에게 재판매할 권리가 있습니다.

선물환 보유자는 개인 또는 법인이 될 수 있으나, 개인만이 외화 매입(매도) 권리를 행사할 수 있습니다.

선물환 보유자는 선물계약 체결 시 결정된 기간 내에만 통화 구매(판매) 권리를 행사할 수 있습니다. 보유자가 선물환에 명시된 기간 내에 통화를 구매(판매)할 권리를 행사하지 못하는 경우 선물환은 그 효력을 상실하고 더 이상 은행에 구속력을 갖지 않습니다.

외화매수선도 시행시 예치금 계산식은 다음과 같습니다.

입금액 = (A-B)*360/C*K*Ost, (1)

여기서 A는 시행 당시의 예상 시장 환율입니다.

앞으로;

B – 선도 조건에 따른 판매율;

(A-B) – 예금을 유치하고 이를 신용 자원으로 사용하여 충당해야 하는 금리 차이입니다.

C – 앞으로의 의무 이행 기한, 일수

K – 러시아 중앙은행의 할인율과 비교한 은행 자원 매력 계수

Ost. – 선도계약 체결 시 러시아 중앙은행의 할인율.

판매용 선물에 대한 예금을 계산하는 공식은 비슷한 형식을 가지며 괄호 안의 요소만 교체됩니다.

입금액 = (B – A)*360/C*K*Ost, (2)

여기서 B는 선도계약 조건에 따른 구매율입니다.

A - 최소 구매율에 대한 은행의 기대치입니다.

선물환을 시행하는 일반적인 원칙은 다음과 같습니다. 환율 측면에서 매력적일 수 있으며, 환율에서 발생할 수 있는 손실은 예금 금액을 자원으로 사용함으로써 얻을 수 있는 이점으로 쉽게 상쇄되어야 합니다.

외화 예금 및 대출에 대한 이자율 최적화.

가격 경쟁은 유사한 서비스에 가장 유리한 금융 조건을 제공하는 것입니다. 예를 들어, 최고 이자율 또는 최저 관세. 이러한 유형의 경쟁을 사용하면 상당히 빠르고 좋은 결과를 얻을 수 있습니다.

의심 할 여지없이이 특정 은행에서 고객이 자원을 절약하도록 자극하는 가장 중요하고 결정적인 요소 중 하나는 예금 이자율의 규모, 이자 계산 체제 등, 즉 은행의 이자율 정책입니다.

예금 이자의 규모는 상업은행이 러시아 중앙은행의 할인율, 화폐시장 상황, 자체 예금 정책에 따라 독립적으로 설정합니다.

예금자가 Alfa-Bank에 자금을 예치하는 데 관심을 갖기 위해 이자를 계산하고 지불하는 다양한 방법이 사용됩니다. 그 중 일부를 살펴보겠습니다.

전통적인 유형의 소득 발생은 단리로, 예금의 실제 잔액을 계산 기준으로 사용하고 계약서에 명시된 이자를 기준으로 일정 간격으로 예금에 대한 소득 계산 및 지급이 발생합니다.

또 다른 유형의 소득 계산에는 복리(이자에 대한 이자를 계산)가 있습니다. 이 경우 청구기간 만료 후에는 입금액에 이자가 발생하고 그 금액이 입금액에 가산됩니다. 따라서 다음 청구 기간에는 이전에 발생한 소득만큼 증가한 새로운 기준에 이율이 적용됩니다. 예금기간 말에 실제 소득이 지급되는 경우에는 복리를 사용하는 것이 좋습니다.

예금자는 자금이 실제로 예금된 시간에 따라 점진적으로 증가하는 이자율을 사용하는 것이 매력적입니다. 이 소득 계산 절차는 자금 보관 기간의 증가를 촉진하고 인플레이션으로부터 예금을 보호합니다.

일부 은행은 인플레이션 손실을 보상하기 위해 미리 이자를 지급합니다. 이 경우, 투자자는 일정 기간 동안 자금을 배치하면 즉시 그에 따른 수입을 얻습니다. 계약이 조기 해지되는 경우 은행은 예치금에 대한 이자를 다시 계산하고 초과 지불된 금액은 예치금에서 원천징수합니다.

예금자가 자금을 예치할 은행을 선택하는 경우 결정 요인(다른 조건이 동일할 경우)은 이자율을 계산하는 절차일 수 있습니다. 사실 계산할 때 일부 은행은 1년의 정확한 일수(365 또는 366)를 기준으로 계산하는 반면, 다른 은행은 소득 금액에 반영되는 대략적인 숫자(360일)를 사용합니다.

예금자의 자금을 상업은행으로 유치하는 것은 이자를 지불하는 절차의 변경으로 촉진됩니다. 결국 대부분의 상업은행은 1년에 한 번씩 예금에 대한 이자를 지급합니다. 따라서 은행 자원이 급격히 부족한 상황에서 상업 은행은 예금에 대해 분기별로 또는 심지어 매월 이자를 지불하기 시작하여 더 낮은 이자율로 자금을 유치할 수 있었습니다.

국내외 경험에서 알 수 있듯이 예금자에게 가장 중요한 인센티브는 예금 계좌에 대해 은행이 지불하는 이자 수준입니다. 따라서 은행자원을 추가로 유치하기 위한 가장 확실한 방법은 예금이자율을 높이는 것이다.

마케팅조사 결과, 예금이자율의 탄력성은 3.6인 것으로 나타났다. 저것들. 예금 금리가 1% 인상되면 유치 자금 규모가 3.6% 증가합니다. 2006년 알파뱅크 예금자금 금액 정보와 마케팅 조사 결과를 바탕으로 개인 예금 금리가 1% 인상되면 예금액에 어떤 영향을 미칠지 대략적으로 계산할 수 있다. 모금된 자금. 예금 유형에 따라 이자율이 크게 다르므로 계산에는 평균 이자율을 사용해야 합니다. 예금의 평균 이자율은 예금에 유치된 전체 자금에 대한 이자비용의 비율로 계산됩니다.

2005년 은행 연차보고서에 따르면 은행의 이자비용은 95,186.7천 달러에 달합니다. 달러 개인 예금으로 유치된 자금의 양은 559,922,000달러에 달했습니다. 결과적으로 개인 예금의 평균 이자율은 다음과 같습니다.

95 186,7 / 559922*100 = 12%.

예금 금리의 탄력성을 고려하여 금리가 1% 인상되면 개인 예금으로 유입되는 자금의 양이 얼마나 되는지 계산해 보겠습니다.

559922*1.036 = 580079천 달러.

결과적으로 금리를 1% 인상하면 유치자금은 20,157천 달러 증가하게 된다. 은행 자원은 $20,157,000 증가하여 수익성 있는 자산에 배치되어 Alfa-Bank는 추가 수익을 얻을 수 있습니다. 추가 자원을 유치하여 얻을 수 있는 대략적인 수입은 Alfa-Bank가 유치한 자원을 배치하여 얻을 수 있는 평균 수입을 알면 계산할 수 있습니다. 예금의 평균 이자율과 유사하게 계산되며, 총자산 대비 이자소득의 비율과 같습니다. 2005년에 자원 배치로 인한 은행의 평균 수입은 다음과 같습니다.

677 753 / 2 259 178 *100 = 30%

추가로 조달된 자금의 배치(표 12)로 인한 수익을 계산할 때, 계산 당시 12%였던 조달된 자금의 유보율을 고려해야 합니다.

표 12. 예금금리 1% 인상 결과 계산

따라서 예금 이자율이 1% 증가하면 20,157,000달러의 추가 자원이 유치되고 이후 배치로 인해 Alfa-Bank가 해당 금액의 추가 수입을 얻게 됨을 알 수 있습니다. 5,321.4천 달러입니다.

그러나 이 방법을 지속적으로 사용하면 비용이 증가하고 결과적으로 은행 효율성이 저하됩니다. 이 방법의 사용은 은행이 대부분을 정복하기를 희망하는 시장이 급속히 성장하는 기간 동안 권장됩니다.

선물 계약 운영의 특징은 선물 계약을 매수하거나 매도할 때 전체 계약 금액이 지급되지 않고 계약 가치의 2~5%에 해당하는 보증금만 지급된다는 것입니다. 따라서 1:50부터 1:20까지 레버리지로 거래를 수행하는 것이 가능해지며 이는 금전적 잠재력을 크게 증가시킵니다.

이러한 거래는 사실상 무한한 추측 가능성을 제공합니다. 또한, 단순히 수출입 무역거래 시 가격위험에 대한 보험(헤징) 목적으로 필요할 뿐입니다.

일부 거래를 수행하는 기술을 살펴보겠습니다.

통화 위험 보험의 예로는 스웨덴 가구를 수입하는 러시아 수입업체가 수행하는 작업을 들 수 있습니다. 계약 규모는 약 300,000 USD였으며 환율은 USD/SEK(미국 달러/스웨덴 크로나) 1달러당 7.8100크로나였습니다. 달러로 자금을 받고 크라운으로 계약을 지불하는 것은 3개월 안에 예상되었습니다. 크로나가 강세를 보일 것으로 예상한 수입업자는 마진 거래를 통해 스웨덴 크로나에 대해 $300,000를 팔았으며 이를 위해 $3,000 상당의 은행 보증 계좌를 개설해야 했습니다. 3개월 후 USD/SEK 환율은 7.7200이었습니다. 수입업자는 이 환율로 포지션을 마감하여(스웨덴 크로나에 대해 미국 달러 구매) 27,000 SEK의 이익을 얻었습니다. 이 금액은 계약이 설명된 방식으로 헤지되지 않았다면 크라운 가치 상승의 결과로 수입업자가 손실을 입었을 것입니다.

러시아 수입업자가 미국 수출업자로부터 공급될 제품에 대한 대가를 지불하기 위해 2006년 12월 15일에 한 달에 $1,000,000가 필요하다고 가정합니다. 수입업자는 달러 환율 상승을 두려워하여 Alfa-Bank OJSC와 선도 계약을 체결하여 보험을 들기로 결정했습니다. 은행은 만기 1개월의 선물환 거래에 대해 달러/러시아 루블 환율을 제시합니다. 선물환 매도를 통해 은행은 부채를 부담하게 되고 결과적으로 은행은 달러 매도 포지션을 갖게 됩니다. 오픈 포지션과 관련된 위험이 있습니다. 은행은 이러한 위험을 보장하기를 원합니다. 보험은 두 가지 옵션, 즉 이자 및 외환 거래의 조합 또는 은행 간 외환 시장에서의 선물 거래를 통해 발생합니다. 선물환율은 이자율의 영향을 받기 때문에, 선물환율을 계산하기 위해 은행은 첫 번째 보험 옵션, 즉 이자 및 외환 거래의 조합을 따릅니다.

2006년 11월 15일 현재 현물 환율 RUR/USD 26.6982 26.7044

1개월 이자율:

달러로 – 9%; 러시아 루블 – 14%

은행은 $1,000,000를 구입하기 위해 1개월 동안 연 14%의 현물 금리로 5,506,200루블에 해당하는 러시아 루블로 대출을 받습니다.

대출 이자 = 5,506,200*0.14*30/360 = 1개월 동안 64,239 루블

대출금을 상환할 때 은행은 5,570,439 루블을 지불해야 합니다.

다음으로, 은행은 외환 포지션을 청산하기 위해 달러를 매입합니다. 은행은 (수입업자에게 전달될 때) 1개월 동안 달러가 필요하지 않기 때문에 이를 연 9%의 금리로 한 달 동안 은행간 외환시장에 배치하고 이자를 받습니다.

예금이자 = 1,000,000*0.09*30/360 = 1개월 동안 $7,500. 즉, 1개월 후 은행은 5,570,439 루블을 지불합니다. 그리고 얻는다
$1,007,500.

그런 다음 은행은 통화 위험을 감당하기 위한 옵션 중 하나를 선택합니다. 즉, 이자율과 통화 거래를 결합하거나 더 낮은 선도 금리로 거래를 체결하는 것입니다. 은행은 금리 차이를 이용하여 선도 거래를 체결함으로써 은행 간 외환 시장에서 고객의 거래를 보상하기로 결정합니다.

은행간 외환시장에서 RUR/USD 선물환율은 26.6885였습니다. 은행 간 거래를 체결함으로써 은행은 보험 수익을 얻습니다.

따라서 은행은 다음 거래를 체결합니다.

따라서 이러한 작업을 수행할 때 은행은 다음과 같은 이익을 얻습니다.
26 698 200-26 688 500 = 9700

    외환거래의 일반적인 특징. 통화 위험 분류, 발생 사례 및 발현 사례. 번역 통화 위험을 관리하는 기본 방법 및 수준을 낮추는 방법. 은행이 중개하는 통화스왑 방식.

    은행간 외환시장의 현대적 특징. 외환시장의 국제화. 외환거래기술의 통일, 환거래은행계좌결제. 통화 및 신용 위험에 대한 보험.

    외환 시장 및 외환 운영, 은행 외환 운영 허가. 환율 및 통화 시세, 교차 환율, 통화 위치. 외국 은행, 외환 거래 유형과 직접 통신 관계를 설정할 권리.

    상업은행에 외화거래를 허가하는 절차. 외환거래의 분류. 외화계좌의 종류와 운영방식. 국제 결제 조직, 상업 은행의 통화 통제.

    우크라이나 고등교육부 도네츠크 주립대학교 국제 통화 관계 분야의 시험 작업

    주민이 참여하는 지폐로 은행을 운영합니다. 1차 시장에서 은행이 환어음을 수령하고 이체합니다. 은행은 1차 시장에서 현금으로 환어음을 구매합니다. 은행이 신규를 통해 거주자에게 환어음을 발행합니다. 청구서 지불.

    상업은행의 외환거래의 이론적 측면을 연구한다. 국내 외환시장 동향 분석. JSC Kazkommertsbank 은행의 외환 업무 특징. 전환거래(선도계약) 연구.

    플라스틱 카드를 사용한 작업, 등록. 벨로루시 공화국 영토에서 발행, 취득. 통화 거래 회계의 특징. 플라스틱 카드를 사용한 운영을 규제하는 법적 규제 행위입니다. 현물 거래 계산의 예.

    미국 달러로 예금합니다. 통화 거래 수행 규칙. 은행과 거주자간의 은행거래. 예금 계약의 조기 종료. 외화 구매 및 판매. 벨로루시 루블에서 미국 달러로 예금을 이체합니다.

    러시아 중앙은행의 통화정책의 역할과 목표를 연구합니다. 통화 통제의 개념과 목적은 통화 시스템의 급격한 변동으로부터 경제를 보호하는 것입니다. 외환 시장에 대한 중앙 은행의 정책, 러시아 연방 외환법의 변경.

    러시아 연방 교육부 Kurgan State University 관세 및 상업부 교과 과정 주제에 대해

    회계에 따른 통화 거래 회계에 대한 법적 규제. 규제 문서 시스템의 특징. 외화 계좌 개설 절차의 일반적인 특성, 이 작업에 필요한 조건 및 문서.

    외환거래의 본질과 분류, 외환위험. 외환거래 수행에 대한 법적 근거. 외화를 이용한 러시아 연방 상업은행의 운영. LLC CB "Neklis-Bank"의 예를 이용한 외환 거래 발전 전망.

    은행에서 외환거래를 수행합니다. "통화 포지션" 개념, 공개 및 마감 포지션 계산. 개념: “외화”, “통화 거래”, “환전”. 외화 및 귀금속에 대한 부외부채.

    통화 위험의 개념과 경제적 성격, 그 특성과 발생 원인, 형성 단계와 중요성. 통화 위험의 유형 및 특성, 규제 방법. 통화 위험에 대한 보험의 효과에 대한 메커니즘 및 평가.

    은행이 총 공개통화 포지션을 계산하고 그 한도를 설정해야 할 필요성. 현 단계에서 은행의 총 통화 포지션을 계산하는 방법론에 대한 NBU 개념의 기존 문제점과 해결 방법을 설명합니다.

    통화 규제에 관한 지침 1.2.1. 외화에 대한 설명 2.1. 2. 거주자: a) AR에 거주하는 개인. AR 외부에 일시적으로 거주하는 시민

    통화 거래 회계에 대한 입법 및 규제 규정. 경상거래와 자본이동에 따른 거래의 회계처리 차이. 러시아 외환거래의 원칙. 수출 및 수입에 대한 허가 절차.

1.1 현 단계의 은행 외환정책

우크라이나 Prominvestbank의 외환 정책은 주로 국내 경제의 번영이 크게 좌우되는 대기업, 중소기업 및 중소기업에 서비스를 제공하는 것을 목표로 합니다. 은행의 고객에는 공공 부문 기업, 비즈니스 구조, 공공 기관 및 기관이 포함됩니다. Prominvestbank의 고객이 되는 데에는 제한이나 장애물이 없습니다.

우크라이나 Prominvestbank는 우크라이나 최대 상업 은행으로, 우크라이나 국립 은행의 1호 라이센스를 보유하고 있어 국내 및 글로벌 통화 시장에서 모든 범위의 외환 거래를 수행할 수 있습니다. 경제의 주요 부문에 자금을 조달하고 108,000개 이상의 법인과 184만 2천 명 이상의 개인에게 서비스를 제공합니다. 오늘날 은행은 고객이 대외 무역 거래를 수행할 때 자신감을 가질 수 있도록 필요한 모든 것을 갖추고 있습니다. 모든 주요 유형의 통화를 환전한 경험이 있고 개발된 환거래 은행 네트워크를 보유하고 있는 이 은행은 고객에게 모든 통화, 모든 국가에서 결제할 수 있는 기회를 제공합니다.

고품질의 고객 서비스를 제공하기 위해 은행은 해외 67개국의 196개 NOSTRO 통신 계좌에 외화 계좌를 집중시켰습니다. 그중에는 Bank of New York, Bankers Trust Co, Deutsche Bank AG, Commers Bank AG 등이 있습니다. 결과적으로 이들 국가의 24개 은행은 흐리브냐 거래를 수행하기 위해 Prominvestbank에 36개의 LORO 계좌를 개설했습니다. LORO 특파원 계정의 네트워크를 더욱 확장할 계획입니다. 은행은 국제 결제 시스템인 VISA, EUROPAY, MASTERCARD INTERNATIONAL의 회원입니다.

우크라이나와 러시아 간의 주간 결제를 수행하는 Prominvestbank에 대해 특별히 언급해야 합니다. 고객의 자금을 보호하기 위해 1994년 Prominvestbank는 모스크바에서 가장 진보적인 은행 중 하나인 최초의 러시아-우크라이나 CB "Creditimpexbank"의 창립자가 되었습니다. 러시아에서 우크라이나의 이익을 대표하는 CB Kreditimpexbank는 우크라이나와 러시아 간의 모든 결제의 약 80%를 수행합니다. Prominvestbank 및 Kreditimpexbank의 전문가가 개발하고 구현한 결제 기술을 통해 처리 시간을 3배 단축할 수 있었고, 러시아 루블을 우크라이나 흐리브냐로 변환하는 기간이 2일로 단축되었습니다.

이 은행은 CREDIT SUISSE(FIRST BOSTON)(스위스), VSEOBECNA UVEROVA BANKA(슬로베니아) 등 Prominvestbank 고객을 위해 신용 한도를 개설한 외국 은행과 지속적으로 협력하고 있습니다. 은행: DUETSCHE BANK AG, COMMERZBANK AG, DRESDNER BANK, BANK OF NEW YORK에서는 신용장 및 보증을 확인하는 작업이 수행되었습니다.

1999년에 Prominvestbank는 우크라이나 내각의 보증 하에 유치된 외국 신용 한도 서비스를 위한 대리 은행으로 지정되었습니다. 은행 지점에서는 1,166개 대외경제활동 주체에 대해 적극적인 금융지원을 제공하고 있습니다. 우크라이나 경제의 주요 부문에 종사하는 기업에 외화 대출이 제공됩니다.

1999년에 은행은 국내 생산자를 지원하기 위한 신용 정책을 성공적으로 추진했습니다. 은행 기관은 1998년보다 4% 증가한 36억 5510만 UAH 금액으로 모든 유형의 통화로 대출을 발행했습니다.

1999년에 발행된 대출 구조는 그림 1.1-1.3에 나와 있습니다.

생산목적대출은 -49%, 수출입업무용 -38%, 국내무역업무용 -12%, 할인어음용 -1%에 달했습니다.

발행된 대출 구조에서 산업 기업에 대한 대출은 전통적으로 68.2%의 이점을 가지며 그 중 기초 산업에 대한 이점은 야금 28.9%, 석탄 4.6%, 연료 6.2%입니다.


그림 1.2 - 의도된 용도에 따라 발행된 대출 구조

소유유형별로는 1999년 대출구조를 보면 비국영기업 대출이 67.5%로 가장 많았고, 공기업 대출은 -32.5%로 나타났다.

사업자의 경우 1999년 대출구조에서 법인이 주된 역할을 하여 전체 대출금액의 98.4%를 차지하였고, 향후 개인대출 서비스의 범위를 확대할 계획이며, 1999년에는 개인대출은 1.6%에 달했다.


그림 1.3 - 사업체 발행 대출 구조

대출 활동을 보장하기 위해 은행은 자원 기반을 늘리기 위해 지속적으로 노력하고 있습니다. 1999년 총 신용자원량은 9,480만 UAH 증가했습니다. 은행은 상당히 높은 수준의 지급 능력을 보유하고 있으며 고객에게 적시에 지불을 보장합니다. 은행의 상당한 자본은 예금자에게 자금 절약을 보장하고 은행의 신뢰성을 나타냅니다. 해당 연도 동안 은행은 우크라이나 국립은행이 수립한 경제 기준의 이행을 지원했습니다. 2000년 1월 1일 현재 은행의 경제지표는 표 1.1과 같다.

표 1.1 - 은행의 경제 기준

경제기준 명칭

기준

실제 수치

백만 ECU 단위

백만 UAH 단위

현재 환율 기준 최소 은행 자본금(N1) ECU

나 말고 200만.

현재 환율에서 최소 수권자본(N2) ECU 금액

나 말고 100만.

지급능력기준(N3),%

자본적정성비율(N4), %

순간유동성비율(N5), %

일반유동성비율(N6), %

유동성이 높은 자산과 운전 자본의 표준 비율(N7), %

예금자당 최대 발행 규모(H8), %

25 이하

“큰” 신용 수치에 대한 표준(N9), %

800 이하

내부자 1인에게 제공되는 대출, 보증, 보증의 최대 금액 기준(N10), %

5개 이하

내부자에 대한 대출, 보증의 최대 총액 기준(N11), %

40 이하

은행 간 대출의 최대 규모에 대한 표준(N12), %

200 이하

재융자비율(N13), %

300 이하

투자기준(N14), %

50 이하

오늘날 Prominvestbank 활동의 기본 원칙은 변함없이 유지됩니다. 즉, 모든 고객과의 협력에 대한 높은 신뢰도와 오늘날 우크라이나 외환 시장에서 가능한 모든 유형의 서비스를 제공하려는 열망입니다.

Prominvestbank의 주요 외환 서비스:

1) 법인을 위한 현금결제 서비스

  • 국내 및 외국 통화로 다양한 유형의 계좌 개설 및 재등록.
  • 계정에서 거래를 수행합니다. 전자 결제 시스템을 사용하여 자금을 인출하고 입금합니다.
  • 계좌 증명서, 명세서, 사본, 각종 재무 서류 양식의 발급.
  • 수표장 등록 및 발행, 수표 운영.

2) 현금 서비스.

  • 잘못 나열된 자금을 검색하십시오.
  • 국제 결제에 대한 신용장 수집 및 운영.
  • 수집 명령의 실행.
  • ATM 설치, 급여 프로젝트.

3) 신용업무.

  • 당좌 대월 . 재무 상태가 양호한 고객의 당좌 계좌에 일정 기간 동안 고객의 당좌 계좌에 대한 영수증 데이터를 기반으로 계산하여 일정 한도 내에서 현재 활동의 지불 격차를 조달하기 위해 제공되는 대출입니다.
  • 신용한도 . 약정에서 정한 기간 동안 대출금액을 분할하여 법인의 상거래를 대상으로 대출하는 것입니다. 신용 한도는 회전 또는 비회전일 수 있습니다.
  • 긴급대출 . 고객이 대출 거래로부터 신속하게 이익을 받을 수 있도록 고안된 상거래의 단기 목표 대출입니다.
  • 아발대출 . 은행이 고객이 발행한 환어음의 평가 또는 대출금을 사용하여 고객의 환어음 주소지 등록을 통해 제공하는 단기 대출입니다.
  • 인수분해. 납품된 상품, 수행된 작업, 제공된 서비스에 대한 고객의 미지급 지급 청구권을 은행이 환매하는 것으로 구성된 단기 무역 수수료 운영입니다. 은행은 단기 지급 계정을 매입하여 안정적인 재무 상태를 가진 고객에게 판매를 보장합니다. 팩토링에는 고객의 미수금 회수, 신용 및 통화 수치를 통한 대출 및 보증이 포함됩니다.
  • 몰수. 고객의 운전 자본에 대한 대출과 결합된 수출을 위한 단기 또는 중기 무역 및 수수료 운영.
  • 임대 대출. 구매권이 있는 고정 자산의 장기 임대를 통한 고객 자금 조달.
  • 투자 대출. 중소기업이 신용한도에 따라 수입고정자산을 구입하는 경우 고객에게 1~5년 동안 장기 외화대출을 제공합니다.
  • 4) 대중에 대한 서비스
  • 다양한 유형의 예금: 긴급, 주문형, 승리. 즉:

a) 현재 예금 계좌에 대한 계약 - 예금 계좌의 자금 잔액을 자유롭게 처리하고(추가 예금 및 부분 인출을 통해) 계정 잔액에 복리 이자가 발생합니다.

b) 정기 예금 계좌에 대한 계약 - 고정 기간 동안의 자금 배치, 이자의 발생 및 지불은 계약 종료 시 및 월 단위로 이루어집니다.

c) 수요 계정에 대한 합의 " - 계약 조건은 요청 시 자금을 무료로 인출할 수 있도록 규정하고 있으며, 최소 배치 기간은 자금 수령 및 인출일을 제외한 하루입니다.

  • 개인 계좌에서 법인 계좌로 자금을 이체합니다.
  • 자금 이체 포함 해외에서.
  • ostarworkers에 대한 지불.
  • "경성" 및 "연성" 통화로 지불하고 영수증을 입금합니다.
  • 현금과 비현금화로의 전환. 정품확인, 낡은 지폐 교체.
  • 화폐 수출 허가증 발급.
  • 여행자 수표 및 상업 수표 구매 및 판매, 국제 플라스틱 카드 결제.
  • 국제 신용 한도 서비스.
  • 통화 거래.

5) VISA 카드를 이용한 거래

  • 개인 및 법인에게 국제 결제 시스템 VISA의 플라스틱 결제 카드를 발급합니다.
  • VISA 카드를 사용하여 수행되는 거래에 대한 무역 및 서비스(호텔, 관광 대행사, 자동차 회사 등) 기업을 위한 정산 서비스입니다.
  • VISA 카드 소지자에게 현금 발행.

6) 기타 서비스

  • 귀중품의 보존 및 운송.
  • 개인 금고.
  • "클라이언트-뱅크" 및 "음성 커뮤니케이션" 시스템 구현.
  • 상담 서비스.

1.2 은행의 외환거래 분석

상업 은행의 외환 거래 분석은 우크라이나 Prominvestbank 알렉산드리아 지점 외환 부서의 업무를 기반으로 수행됩니다.

각 은행은 구조의 특성을 고려하여 외환 거래에 대한 자체 내부 분류를 결정할 수 있습니다.

우크라이나 프로민베스트뱅크 알렉산드리아 지점 외환부서에서 수행하는 외환거래 구조를 분석해 보자.

2000년 내내 부서는 고객 유치 및 외화 계좌 개설 작업을 수행했습니다. 이때 PIB 알렉산드리아 지점에는 1999년보다 14% 늘어난 584개의 외화계좌가 개설됐고, 개인용 외화계좌도 523개가 개설됐다.

도시에는 4개의 은행 환전소(BPO)가 있습니다. 첫 번째 BPOV의 이익은 14,980 그리브냐, 두 번째 BPOV에서 16,158 그리브냐, 세 번째에서 15,450 그리브냐, 네 번째에서 2,972 그리브냐의 손실에 달했습니다. 따라서 한 은행 환전소의 평균 수익성은 (14980+16158+15450-2972)/4 = 10904 흐리브냐였습니다. 이 기간 동안 대행 계약에 따라 1개의 교환소가 운영되었으며 수익은 7,456흐리브냐였습니다. 통화 수출에 대한 허가가 발급되고 있으며 62개의 허가가 발급되었으며 수익은 약 2,586 흐리브냐에 달했습니다. 여행 비용으로 통화를 발행하여 얻은 수입은 2,988 그리브냐에 달했습니다. 비거래 운영 부서에서는 "TOMAS COOK" 수표를 판매하는데, 수표는 $34,500에 판매되었으며 수익은 800흐리브냐였습니다. AMECICAN EXPRESS COMPANY와 여행자 수표 판매에 관한 계약을 체결했습니다.

2000년에 기업은 실제로 28만 달러와 15,000독일 마르크에 대한 대출을 받았습니다. 2001년 1월 1일 현재 대출부채는 미화 10.5천달러, 8천마르크이다. 국제 지불 현황을 분석한 결과, 수년 동안 수출 공급량이 감소하는 경향이 있는 것으로 나타났습니다. 따라서 2000년 수출액은 560만 달러로 1999년에 비해 19% 감소했다. 수출실적 감소로 외환거래량은 1998년 대비 1.8% 감소했다.

가장 널리 사용되는 결제 방식은 자유롭게 전환 가능한 통화와 전환 불가능한 통화로 은행 송금을 하는 것입니다. 전체 수출거래액은 98.8%, 수입거래는 95.6%이나 1998년에 비해 수입신용장 결제금액은 0.76%(87만달러) 증가했다.2000년에는 화폐거래에서 UAH 320,000을 받았습니다. 수수료를 포함한 소득은 76,000 UAH이며 이는 총 소득의 10% 및 2.38%입니다. 이익은 297.5 천 UAH에 달했습니다. 또는 총 이익의 85%. 외환 거래 이익은 UAH 17,850에 달했습니다. 또는 외국환거래이익의 6%, 총이익의 5.1%.

은행 관세에 따르면, 각 통화 거래에 대해 은행은 고객에게 우크라이나 자국 통화와 경화로 수수료를 부과합니다.

모든 외환 거래는 수입과 지출 항목 모두와 연관되어 있습니다.

1.2.1 은행의 공개통화 포지션 기준 분석

외화 거래 시 은행의 신뢰성과 안정성을 나타내는 지표 중 하나는 공개 통화 포지션 표준을 준수하는 것입니다.

승인된 은행의 공개 통화 포지션에 대한 표준은 다음과 같이 나뉩니다.

은행의 공개 통화 포지션에 대한 기준

은행의 가중 공개 통화 포지션에 대한 표준입니다.

은행의 총 공개통화 포지션(N16)에 대한 기준은 은행의 자본금에 대한 은행의 공개통화 포지션 총 가치의 비율로 계산됩니다.

Н16=х100%, (1.1)

여기서 Вп는 그리브냐 등가액의 각 외화에 대한 은행의 모든 ​​대차대조표 내 및 외외 자산과 부채에 대한 은행의 총 공개 통화 포지션입니다.

K는 은행의 자본금입니다.

은행의 총 공개 통화 포지션의 표준 가치는 40%를 초과할 수 없습니다.

각 외화에 대한 매수(매도) 통화 포지션 표준(N17)은 은행 자본에 해당하는 그리브나의 각 외화에 대한 매수(매도) 통화 포지션의 비율로 계산됩니다.

Н17=х 100%, (1.2)

여기서 Vin은 그리브냐 등가의 각 외화에 대한 매수(매도) 통화 포지션입니다.

K는 은행의 자본금입니다.

각 외화에 대한 은행의 매수(매도) 통화 포지션 표준 가치는 20%를 초과할 수 없습니다.

모든 은행 금속의 매수(단기) 공개 통화 포지션에 대한 표준(N18)은 은행 자본에 해당하는 그리브나 내 모든 은행 금속의 매수(단기) 공개 통화 포지션의 비율로 계산됩니다.

Н18=х100%, (1.3)

여기서 Вм - 그리브냐 등가의 모든 은행 금속에 대한 긴(짧은) 통화 포지션;

K는 은행의 자본금입니다.

모든 은행 금속에 대한 은행의 매수(매도) 공개 통화 포지션의 표준 가치는 10%를 넘을 수 없습니다.

가중 공개 외환 포지션(N19)에 대한 기준은 은행 자본에 대한 가중 공개 외환 포지션의 비율로 계산됩니다.

H19 = x 100%, (1.4)

여기서 Вз는 각 외화에 대한 자산과 부채에 대한 공개 통화 포지션으로, 계산된 기간에 의해 결정되는 계수로 가중됩니다.

K는 은행의 자본금입니다.

계산 전 남은 기간을 고려하여 설정한 계수는 표 1.2와 같다.

표 1.2 - 최종 정산까지 남은 기간을 고려하여 설정된 계수.

정산기간이 제공되지 않는 영구예금, 경상계정 및 당좌계정의 경우 계수 1.2가 사용됩니다.

은행의 가중 공개 통화 포지션의 표준 가치는 50%를 넘지 않아야 합니다. 은행의 자유롭게 태환 가능한 통화(N20)의 롱(숏) 가중 오픈 통화 포지션에 대한 기준은 은행의 자유롭게 태환 가능한 통화의 롱(숏) 가중 오픈 포지션과 은행 자본금의 비율로 계산됩니다.

H20= x 100%, (1.5)

여기서 Вв - 자유롭게 전환 가능한 통화로 은행의 롱(숏) 가중 공개 통화 포지션;

K는 은행의 자본금입니다.

자유롭게 태환 가능한 통화로 은행의 매수(매도) 가중 공개 통화 포지션의 표준 가치는 30%를 넘지 않아야 합니다.

은행의 비자유 태환성 통화(N21) 매수(숏) 가중 오픈 통화 포지션 기준은 은행의 비자유 태환성 통화 롱(숏) 가중 오픈 포지션과 은행 자본금의 비율로 계산됩니다.

Н21= x 100%, (1.6)

여기서 Вн - 자유롭게 전환할 수 없는 통화로 은행의 롱(숏) 가중 공개 통화 포지션;

K는 탱크의 수도입니다.

자유롭게 변환되지 않는 통화에 대한 은행의 매수(매도) 가중 공개 통화 포지션의 표준 가치는 15%를 초과할 수 없습니다.

공개 및 가중 공개 통화 포지션에 대한 보고서는 양식 N540 및 N541에 제공됩니다.

외국환거래 허가를 받은 지점(지점, 지점 등)의 네트워크를 보유하고 있는 인가은행은 해당 은행 본점과 지점(지점, 지점)의 공개통화포지션에 대해 독립적으로 차한도를 설정합니다. 이 경우, 승인된 은행은 은행의 통화 포지션에 대한 일반 표준 한도 내에서 하위 한도의 상호 분배를 수행합니다.

승인된 은행은 하위 한도가 설정된 다음 날까지 NBU의 관련 지역 부서에 설정된 하위 한도에 대해 알립니다. 승인된 은행의 통화 포지션은 매일 외화별로 개별적으로 결정됩니다.

승인된 은행의 공개 통화 포지션에 영향을 미치는 작업:

현금 및 비현금 외화의 구매(매도), 결제 방법 및 형태에 관계없이 외화로 청구 및 의무가 발생하는 현재 및 긴급 거래(스왑, 선도, 옵션 및 기타 조건)

그리브냐 계정에 기록되는 소득 또는 지출 형태의 외화 수령(지불) 및 소득 또는 지출 발생

외화에 대한 기본방법 및 재고품의 구매(판매)

승인된 자본으로 외화 자금 수령

은행의 외화 부실 상환(그리브냐 비용 계정에서 수행되는 상각)

외화와의 기타 교환 거래(국내 통화를 포함하여 다른 통화로 지불할 때 한 통화로 청구가 발생함).

통화 포지션은 외화 구매(매도), 수입(비용) 발생, 기타 수입(비용)에 대한 차변(계정 차변) 및 재계산된 거래에 따라 거래 날짜에 발생합니다.

승인된 은행은 통화 자산 거래를 수행할 권리에 대해 우크라이나 국립 은행으로부터 은행 라이센스를 받은 날부터 공개 통화 포지션에 대한 권리를 받고 우크라이나 국립 은행이 취소한 날부터 이 권리를 잃습니다. .

흐리브냐 등가물에 대한 공개 통화 포지션의 총 가치는 우크라이나 국립 은행이 정한 보고일에 유효한 공식 흐리브냐 환율을 사용하여 계산됩니다. 이 경우, 통화 매수 포지션은 플러스 기호로 표시되고, 통화 매도 포지션은 마이너스 기호로 표시됩니다.

승인된 은행의 공개 통화 포지션 전체의 총 가치는 모든 장기 공개 통화 포지션과 모든 단기 공개 통화 포지션의 그리브냐 등가물(부호를 고려하지 않음)의 절대 가치의 합으로 결정됩니다. 모든 통화에 대해.

은행의 총 공개 통화 포지션을 계산하는 예입니다.

기본 데이터:

a) 보고월 첫날 기준 은행 자본금 - 5,000,000 UAH. 은행의 공개통화포지션에 영향을 미치는 거래목록에 따라 대차대조표에 표시되는 외화별 대차대조표 및 난외계정의 은행 자산과 부채는 <표 1.3>과 같다.

표 1.3 - 외화 유형별 은행 자산 및 부채

외화 보유

점수별 은행 자산. 그리고 여분의 균형 외화별 계정

대차대조표에 대한 은행의 부채. 그리고 여분의 균형 각 외화에 대한 계정

외화별 오픈 통화 포지션

미국 달러

독일 마크

프랑스 프랑

러시아 루블

각 외화에 대한 롱 및 숏 오픈 통화 포지션은 공식 NBU 환율에 따라 흐리브냐 등가물로 변환되어 합산됩니다.

b) 우크라이나 국립은행이 정한 금리는 표 1.4에 요약되어 있습니다.

표 1.4 - 우크라이나 국립은행이 정한 금리

은행의 공개 통화 포지션의 총 가치는 각 외화에 대한 은행의 롱 및 쇼트 공개 통화 포지션의 절대 가치의 합과 같습니다. 은행의 공개 통화 포지션 총액에 대해 설정된 표준 계산:

(960,687:5,000,000) x 100% = 19.2%

표 1.5 - 보고일 현재 흐리브냐 상당 외화 유형별 은행 자산 및 부채

외화 보유

매수 통화 포지션

매도 통화 포지션

총 공개 통화 포지션

미국 달러

표 1.5 (계속)

독일 마크

프랑스 프랑

러시아 루블

은행 대차대조표 및 부외 계좌의 자산 및 부채에 대한 은행의 가중 공개 통화 포지션을 계산할 때 최종 결제까지 남은 기간을 고려한 계수에 주의를 기울입니다. 가중 공개통화 포지션을 계산하는 메커니즘은 총 공개통화 포지션을 계산할 때와 동일합니다.

1.2.2 통화 운용으로 인한 수익 규모 및 역학에 대한 구조적 분석

은행 수입은 적극적인 운영 결과로 얻은 금액입니다. 개발된 회계 정책에 따라 은행의 수입에는 은행 활동과 직접적으로 관련된 소득이 포함되며 은행의 주요 활동과 관련이 없지만 일반적인 은행 활동을 제공합니다. 모든 소득 항목은 소득 거래 유형에 따라 이자소득과 비이자소득으로 구분됩니다. 은행 기관의이자 및 수수료 수입을 회계 처리할 때 발생주의 원칙이 사용됩니다. 수행된 모든 거래는 자금 수령 또는 지불 시간에 관계없이 발생 당시 기록됩니다. 수익은 실제로 자금을 수령한 시점이 아닌 관련 거래가 발생한 기간에 발생한 것으로 간주됩니다. 이자소득은 타은행에 개설된 환거래계좌, 예금계좌, 유가증권 거래 등에서 발생합니다. 이자율 금액, 이자 계산 절차, 지불 절차는 은행과 고객 간의 계약에 따라 결정됩니다. 경우에 따라 마지막 날의 수익은 보고일이 거래 종료일인 다음 달에 고려됩니다. 이러한 상황은 전월에 서비스가 제공되었음에도 불구하고 소득을 결정하는 데 필요한 데이터가 부족하여 소득 금액을 결정하는 것이 불가능한 경우에도 발생합니다. 이자는 "사실/사실" 방법을 사용하여 계산됩니다(월과 연도의 실제 달력 일수가 고려됩니다).

외화로 받은 소득에 대한 회계 처리는 기술 계정 3800 "외화 및 은행 금속에 대한 은행 포지션" 및 3801 "외화 및 은행 금속에 대한 은행 포지션에 해당"을 사용하여 수행됩니다.


회계 규칙에 따라 이자 및 수수료 소득은 일회성 서비스 소득, 필수 결과가 있는 서비스 소득, 지속적인 서비스 소득, 단계적으로 수행되는 서비스 소득으로 구분됩니다.

그림 - 1.4 총 소득에서 외환 거래 소득이 차지하는 비율.

총액에서 소득 항목이 차지하는 비중을 결정하는 데에는 은행의 소득 구조에 대한 정량적 분석이 고려됩니다. 해당 기간 동안 총 수입과 각 항목에 대한 비교 분석이 수행됩니다. 구조 분석은 총량에 대한 각각의 백분율 값을 기반으로합니다. 백분율 지표의 변화는 전체 지표에서 기사가 차지하는 비중의 변화를 나타냅니다.

1998년 외환거래수입은 1,820만 UAH로 전체 수입의 13.7%를 차지하였고, 1999년에는 외환거래수입이 380만 UAH 증가하였다. 이는 2,200만 UAH에 달하며 이는 전체 수입의 14.6%에 해당합니다. 이는 그림 1.4에 명확하게 나와 있습니다.

모든 소득 항목은 소득 거래 유형에 따라 이자소득과 비이자소득으로 구분됩니다. 이는 표 1.6에 명확하게 설명되어 있습니다.

표 1.6 - 분석 기간 동안의 외환 거래 수입 및 수익성 구조.

관심

총액, UAH.

소득 공유, %

1. NOSTRO 계좌 잔액에 대한 이자

2. 그리브냐 비거주 은행의 은행 간 대출 이자

3.은행간 경화대출 이자

4. 전환사업 수익

5. 고객을 대신하여 자금 이체에 대한 수수료

6. 화폐 수출 허가로 인한 소득

7. 여행경비용 외화판매소득

특정 유형의 운영에 따른 소득 항목의 해독을 간략하게 고려할 필요가 있습니다. 외화계좌 수익고객에는 거래 여권 발급 수수료와 외화 현금 인출 수수료가 포함됩니다(고객의 외화 계좌를 유지하는 것은 다양한 유형의 외환 거래와 관련된 각 거래에 대한 수수료로 구성되기 때문입니다). 이것이 이번 사업의 주요 수입원이다. 자금 배치로 인한 수입포함: 발행된 대출(단기, 장기)에 대한 이자, 예금; 외화 증권에 자금을 배치하고 그로부터 수익을 얻습니다. 해외결제로 인한 소득포함 사항: 송금 수수료, 외화 지급 서류 수집, 신용장 개설 및 발급. 전환 작업으로 인한 수입에는 다음이 포함됩니다.

공개 통화 포지션에서 발생한 소득

선물 및 선도 계약에 대한 MICEX 운영으로 인한 수익입니다.

비거래 영업으로 인한 소득포함: 플라스틱 카드 서비스에 대해 고객에게 부과되는 수수료, 현금 외화 구매 및 판매로 인한 수입.

그러나 은행의 외국환거래를 수입과 지출의 관점에서 평가하는 것뿐만 아니라 은행의 인력구조를 분석하고 업무처리의 상대적인 시기를 정하여 이를 취하는 것이 가능하다. 급여 기금이 주요 부서에 어떻게 분배되는지 고려합니다. 외환 거래의 수익성 분석 테이블이 이러한 유형의 운영에 대한 매출액과 상관 관계가 있고 모든 분석 계산이 명확성을 위해 하나의 테이블로 그룹화되고 최종 결과가 백분율로 표시되면 다음 표가 얻어집니다. , 이는 주요 외환 거래의 은행 가치를 명확하게 표현합니다 (표 2.3 .3).

모든 계산은 연방예탁기관의 데이터를 기반으로 합니다.

1998년 1분기 은행. 표에는 100%입니다. 2.3.3은 1998년 1분기 외환 부서의 수익성 있는 업무를 다루고 있습니다. 여기서는 이러한 외환 운영 구조가 특정 은행에 대해 백분율 기준으로 여전히 개별적이라는 점을 설명할 필요가 있습니다. 위와 같은 유형의 외환거래가 중요시되는 일반적인 추세에도 불구하고 외국환거래의 구조는 모든 은행에서 동일하게 유지되고 있습니다. 그건 수익성, 노동 강도 및 총 비용 측면에서 주요 작업은 다음과 같습니다.

1) 주어진 기간 동안 은행이 보유하고 있는 자금을 유치하고 배치합니다.

2) 변환 작업;

3) 비거래 활동.

2.4. 통화 위험 및 규제 방법

통화위험, 즉 환율위험,은행 시장의 국제화, 초국적(합작) 벤처 및 은행 기관의 설립 및 활동 다각화와 관련되며 환율 변동으로 인한 금전적 손실 가능성을 나타냅니다.

국제금융커버:

    통화 운영;

    외국 대출;

    투자 활동;

    국제 결제;

    국제 결제;

    대외 무역 금융;

    통화 및 신용 위험 보험;

    국제 보증.

외환시장은 무역 거래를 결제해야 하는 국가 간의 금융 거래를 서비스하기 위해 존재합니다.

참가자로는 시장 조성자, 은행, 산업 및 보험 회사, 투자 펀드, 개인 고객, 중앙 은행 및 중개인이 있습니다. 시장 조성자는 정기적으로 다른 모든 시장 참여자에게 환율을 제시합니다. 은행은 고객에게 통화를 제시하지만 다른 은행에는 그렇지 않습니다. 산업체, 보험회사, 투자펀드는 위에서 언급한 거래상대방을 통해 자체 외환거래 및 헤징 업무를 수행합니다. 개인 고객은 위험을 최소화하고 수익을 극대화하기 위해 다양한 통화로 투자를 다양화합니다. 중앙은행은 외환 규제, 감독, 외환 개입에 관여합니다. 브로커는 국내 은행과 외국 은행 간의 중개 활동에 참여합니다.

통화시장은 은행과 고객 간의 관계만이 아닙니다. 외환 시장의 주요 특징은 통화 단위가 환산 계좌에 입력되는 형태로만 서로 대결한다는 것입니다. 외환시장은 주로 은행간 시장이다. 왜냐하면 환율이 직접적으로 형성되는 것은 은행간 거래 동안이기 때문이다. 다양한 통신 수단을 사용하여 작업이 수행됩니다.

외환시장의 기능:

상품, 서비스 및 자본의 국제 유통 서비스

수요와 공급의 영향으로 환율이 형성됩니다.

통화위험으로부터의 보호 및 투기자본의 적용을 위한 메커니즘

통화 및 경제 정책 목적을 위한 국가 도구입니다.

외환 시장에 서비스를 제공하기 위해 개념이 도입되었습니다. 환율- 한 통화의 가치가 다른 통화의 특정 금액으로 표시됩니다. 정확하게 표현하기 위해 직접인용과 간접인용을 사용합니다.

~에 직접 인용다양한 국가 통화 단위는 외화 가치를 나타냅니다.

예: 스위스: 100 DEM = 85.20 CHF

1 USD == 1.4750 CHF.

~에 간접 인용다양한 외화 단위 수는 자국 통화의 가치를 나타냅니다.

예: 영국: IGBP = 1.4900 USD

1GBP = 2.5600DEM.

이 경우 거래 통화는 항상 외화이며, 추정 통화는 해당 국가의 통화입니다.

국내 통화와 관련된 외화 견적에 관심이 있는 상업 및 산업 고객을 위한 통화 견적은 교차 환율을 기반으로 합니다. 크로스 코스- 세 번째 통화(보통 미국 달러)와 관련된 두 통화 간의 관계입니다.

전환 거래는 통화 위험의 출현과 관련되어 있으며, 이는 은행에 추가 수익과 손실을 가져올 수 있습니다.

통화 위험은 상업, 전환, 환산, 몰수 위험으로 구성됩니다(그림 2.4.1 및 그림 2.4.2).

상업적 위험채무자(보증인)가 자신의 의무를 이행하기를 꺼려하거나 무능력한 것과 관련이 있습니다.

전환 위험- 이는 특정 거래에 대한 통화 손실 위험입니다. 이러한 위험은 경제적 위험, 번역 위험, 거래 위험으로 구분됩니다.

경제적 위험기업의 경우 향후 환율 변동으로 인해 자산과 부채의 가치가 (국가 통화로) 증가하거나 감소할 수 있습니다.

은행의 경우 해외 자산에 대한 투자는 향후 국내 통화로 표시되는 지급 흐름의 규모에 영향을 미칠 것입니다. 또한, 대출금의 외화 가치를 해당 국가 통화로 환산할 때 이러한 대출금에 대해 상환해야 할 지불액의 규모가 달라집니다.

번역 위험이는 외화 자산과 부채 회계처리의 차이와 관련이 있습니다. 이러한 자산이 표시된 통화가 하락하면 자산 가치도 하락합니다. 즉, 자산 가치가 하락하면 회사나 은행의 주식 자본 규모도 감소합니다. 경제적 관점에서 보면 거래 위험이 더 중요합니다. 이는 환율 변화가 미래 지불 흐름에 미치는 영향, 즉 기업이나 은행의 미래 수익성에 미치는 영향을 고려합니다.

거래위험미래 외환거래의 국내통화가치가 불확실하기 때문에 발생한다. 기업의 변화와 수익성은 기업의 신용도 변화를 의미하므로 은행이 고객의 외환거래를 인지하는 것은 매우 중요합니다. 환율이 매우 불안정한 환경에서 통화 위험으로부터 보호하는 방법 중 하나는 거래 상대방이 가장 수용할 수 있는 계약 통화를 선택하는 것입니다. 수출자와 대출자 입장에서는 상대적으로 안정적인 통화를 사용하는 것이 바람직합니다. 통화 선택은 거래 및 신용 운영의 효율성에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다.

계약 통화를 선택할 때 다음 요소를 고려해야 합니다. 계약 체결 시점과 지불 의무 시점 사이의 기간 동안 특정 통화의 환율 추세 예측 판매된 상품 및 서비스의 성격 상품 시장에서 확립된 전통; 무역 조직의 형태(일회성 거래, 장기 계약, 정부 간 합의).

보호 조항, 금 조항, 통화 조항을 적용하면 통화 전환 위험을 줄일 수 있습니다.

보호 조항- 주간 경제 협정 당사자들의 합의에 의해 포함된 계약 조건으로, 계약 이행 과정에서 계약의 원래 조건을 변경하거나 수정할 수 있는 가능성을 제공합니다.

황금 조항일부 국가에서는 금 본위제가 폐지되고 다른 국가에서는 사실상 사라지는 것과 관련하여 제1차 세계 대전 중과 이후에 중요성을 얻었습니다. 이들 국가의 통화는 금과 금본위제가 계속 작동하는 다른 국가의 통화와 관련하여 평가절하되기 시작했습니다. 예약은 금 함량의 비율인 통화의 금 패리티를 기준으로 이루어졌습니다. 패리티에 기초한 예약은 화폐 단위를 금으로 자유롭게 교환하는 조건과 축소된(금-모토 및 금-달러) 기준 모두에서 유효했습니다. 자본주의 국가 정부가 금 시장 가격을 공식 수준으로 유지하기 위한 조치를 취하는 한 금 조항은 널리 사용되었습니다. 1868년 금 풀의 붕괴는 금에 대한 이중 시장을 만들어냈고, 금의 공식 가격을 비현실적으로 만들고 금 조항의 사용을 종료했습니다.

통화 조항- 이는 계약 조건의 신용 또는 상업 계약에 포함되며, 이에 따라 계약 조건의 지불 금액은 환율 변동에 따라 결정됩니다.

제품 가격의 통화(대출 통화)와 보다 안정적인 다른 통화(예약) 간의 관계. 계약에서 서로 다른 가격 및 지불 통화를 설정하는 것은 실제로 통화 조항의 가장 간단한 형태입니다. 이 경우 가격통화는 보다 안정적인 통화로 선택됩니다. 일반 통화 조항의 경우 지불 금액은 가격 통화와 관련하여 해당 조항 통화의 환율 변동에 따라 결정됩니다. 두 경우 모두 예약 통화 환율만큼 결제 금액이 변경됩니다. 예를 들어, 계약에 따른 상품 가격은 100만 프랑입니다. 프랑 예약 통화는 미국 달러입니다. 계약 체결일의 달러-프랑 환율은 10.00프랑이고, 지불할 금액은 10% 증가하여 110만 프랑이 되어야 합니다. 10만 프랑당. 더. 시장 환율을 기반으로 한 통화 조항은 외환 시장의 현재 시세를 기반으로 통화 간의 관계를 결정하도록 규정합니다. 판매자와 구매자의 가격 차이는 다음과 같습니다. 여유- 은행의 수입원이며 이를 통해 거래 비용을 충당하고 어느 정도 통화 위험을 보장하는 역할을 합니다.

예를 들어:

1. 뉴욕에서 런던까지(직접 견적)

1일 - $1.6427 - 구매자 요율

1일 - $1.6437 - 판매자 요율.

뉴욕의 한 은행은 파운드화를 받은 후 파운드화를 팔려고 합니다.

이는 국내 통화(1.6437)보다 높으며 구매할 때 더 적은 금액(1.6427)을 지불합니다.

2. 프랑크푸르트암마인의 뉴욕(간접인용);

1달러 - 1.7973 DM - 판매자 요율

1달러 - 1.7983 DM - 구매자 요율.

우표를 판매하는 뉴욕의 한 은행은 1달러당 더 적은 우표(1.7973)를 지불하고 구매 시 더 많은 우표(1.7983)를 받기를 원합니다. 그러나 개별 통화의 환율은 단기적으로 급격한 변동을 겪는 경우가 많기 때문에 통화 조항을 어느 하나의 통화에 묶는 것만으로는 수출자와 수입자 모두의 이익을 만족스럽게 보장할 수 없습니다. 이러한 단점은 개발을 통해 극복되었습니다. 다중 통화 조항,환율 변화에 따라 금전적 부채를 다시 계산하는 것을 제공합니다.

지불 통화와 당사자 간의 합의에 의해 선택된 통화 바스켓 간의 관계.

다른 통화 집합과 관련하여 지불 통화의 가중 평균 환율을 사용하면 지불 금액이 갑자기 변경될 가능성이 줄어듭니다. 안정성이 서로 다른 통화를 바스켓에 포함시키는 것은 두 거래 상대방의 이익을 보장하는 데 도움이 됩니다. 바스켓의 편집은 관련 통화 환율의 과거 역학, 현재 상태 및 계약 기간과 일치하는 기간의 전망에 대한 분석을 기반으로 해야 합니다. 다중 통화 보안 조항 외에도 경제적 내용이 유사한 조항이 많이 있습니다. 따라서 해당 통화 바스켓이 포함된 다중 통화 조항과 유사한 조치는 다음과 같습니다. 합의된 여러 통화로 지불하는 조건으로 수출 계약을 체결합니다. 예를 들어 아마도계약 금액은 미국 달러 60%, 독일 마르크 40%로 합의됐다.

방송(회계) 위험은 고객 및 거래상대방의 해외 지점의 대차대조표와 "손익" 계정의 자산과 부채를 재평가할 때 발생합니다. 이러한 위험은 환산 통화의 선택, 안정성 및 기타 여러 요소에 따라 달라집니다(그림 17.2 참조). 재계산은 환산 방법(재계산일의 현재 환율)을 사용하거나 과거 방법(특정 거래 날짜의 환율)을 사용하여 수행할 수 있습니다. 일부 은행은 모든 현재 거래를 현재 환율로 고려하고 장기 거래는 역사적 환율로 고려합니다. 다른 사람들은 현재 환율로 금융 거래의 위험 수준을 분석하고 다른 사람들은 과거 환율로 분석합니다. 또 다른 사람들은 두 가지 회계 방법 중 하나를 선택하고 이를 사용하여 위험한 거래의 전체 범위를 통제합니다.

전략적으로 환위험에 대한 보호는 매우 중요합니다. 적극적인 가격 책정 정책, 보험 유형 및 비용, 은행 자체와 보험 회사의 신뢰성 정도와 관련이 있습니다.상대방과 고객.

또한 거의 모든 대형 은행이 설립을 시도하고 있습니다. 외환 거래 포트폴리오, 통화 유형과 만기에 따라 자산과 부채의 균형을 조정합니다.기본적으로 모든 것 외부 방법환위험 관리는 다각화에 중점을 두고 있습니다. 이를 위해 가장 널리 사용되는 것은 다음과 같은 선물환 거래입니다. 선도, 선물, 옵션(은행 간 시장과 거래소 모두에서). 통화는 현물 기준(즉시 또는 2일 결제), 스왑(현물/선도, 다른 은행 간 현물) 또는 선도(은행과 고객 간 완전) 방식으로 판매됩니다.

몰수 위험몰수자(종종 은행)가 상환청구 없이 수출자의 모든 위험을 떠안을 때 발생합니다. 하지만 동시에 몰수(상업적 위험 재융자 방식) 다음과 같은 방법으로 위험 수준을 줄일 수 있다는 장점이 있습니다.

가능한 부채의 대차대조표 관계 단순화

유동성 상황을 (적어도 일시적으로) 개선하여 금융 안정성을 더욱 강화할 수 있습니다.

이전에 보험에 가입된 청구 기간 동안 거의 필연적으로 발생하는 어려움을 보장함으로써 손실 가능성과 가능성을 줄입니다.

이자율 변동과 관련된 위험의 감소 또는 부재

환율 변동 및 채무자의 재무 안정성 변화와 관련된 위험 수준의 급격한 감소

신용 활동과 관련된 위험 및 비용의 부재

환어음 및 기타 지불 서류에 대한 돈을 징수하는 기관.

그러나 당연히 몰수는 항상 어디서나 사용될 수는 없습니다. 이는 위험을 줄이는 한 가지 방법입니다.

현재 러시아 중앙은행은 정기적으로 소위를 발행하고 있습니다. "현금바구니"- 특정 다른 통화 세트에 대한 루블의 가중 평균 환율을 측정하는 방법입니다.

통화 위험을 보장하는 가장 일반적인 방법은 다음과 같습니다.

헤징,저것들. 각각의 위험한 거래에 대해 보상 통화 포지션을 생성합니다. 즉 보상이 발생한다.

하나의 통화 위험 - 이익 또는 손실 - 또 다른 해당 위험;

통화스왑,두 가지 종류가 있습니다. 첫 번째는 서로 다른 두 국가의 두 당사자가 동일한 상환 조건과 방법으로 서로 다른 규모의 대출을 제공하지만 다른 통화로 표시되는 병행 대출을 연상시킵니다. 두 번째 옵션은 두 은행이 현물 환율로 통화를 사고 팔고 미리 정해진 날짜(미래)에 특정 현물 환율로 거래를 되돌리기로 합의하는 것입니다. 병행 대출과 달리 스왑에는 이자 지급이 포함되지 않습니다.

자산과 부채에 대한 위험의 상호 상쇄,가치에서 통화 영수증을 빼는 소위 "매칭" 방법

유출되면 은행 경영진은 규모에 영향을 미칠 수 있습니다.

기타 다국적(공동) 은행(SB) 네팅 방식을 사용하다(네팅)은 통합을 통한 외환 거래의 최대 감소로 표현됩니다. 이를 위해 조정

은행 기관의 모든 부서의 활동은 높은 수준이어야 합니다.

헤징에는 외화로 반소 및 의무를 생성하는 것이 포함됩니다. 가장 일반적인 유형헤징 - 통화선물 거래를 마무리합니다. 예를 들어, 6개월 후에 미국 달러로 수령할 것으로 예상하는 영국 무역 회사는 해당 미래 수령액을 6개월 선도 환율로 파운드화로 판매하여 헤지할 것입니다. 기업은 선물환 거래를 체결함으로써 기존 달러 청구권의 균형을 맞추기 위해 미국 달러 부채를 생성합니다. 파운드화 대비 달러 환율이 하락하면 거래 계약의 손실은 통화 선도 거래의 이익으로 보상됩니다.

통화 포지션에 탁월한 영향을 미치는 현물 거래의 기본은 은행 간의 환거래 관계입니다. 현물외환거래는 전체 외환거래의 약 90%를 차지한다. 구현의 주요 목표는 다음과 같습니다.

외화로 은행 고객의 요구를 충족합니다.

한 통화에서 다른 통화로 자금 이체

투기적인 작업을 수행합니다.

은행은 한 통화의 잉여금을 줄이고 다른 통화의 요구 사항을 충족하기 위해 현물 거래를 통해 Nostro 계좌의 외국 은행과 최소 필수 업무 잔액을 유지합니다. 이를 통해 은행은 미공개 계좌 잔액이 형성되는 것을 방지하기 위해 외환 포지션을 규제합니다. 짧은 외화 인도 시간에도 불구하고 "변동" 환율 조건에서는 환율이 영업일 기준 2일 이내에 변경될 수 있으므로 거래 상대방은 이 거래에 대한 통화 위험을 부담합니다. 외환 거래를 수행하고 위험을 최소화하려면 특정한 준비가 필요합니다. 준비 단계에서는 외환 시장 현황 분석을 수행하고 다양한 통화의 환율 이동 추세를 파악하고 변경 이유를 연구합니다. 이 정보를 바탕으로 딜러는 기존 통화 위치를 고려하여 컴퓨터 기술을 사용하여 외화에 대한 국내 통화의 평균 환율을 결정합니다. 수행된 분석을 통해 외환 거래의 방향을 개발할 수 있습니다. 거래하는 특정 통화에 대해 롱 또는 숏 포지션을 확보합니다. 대형 은행에서는 경제학자 및 분석가로 구성된 특수 그룹이 시장에서 통화 위치를 분석하고 딜러는 정보를 기반으로 외환 거래 수행 방향을 독립적으로 선택한다는 점에 유의해야 합니다. 소규모 은행에서는 분석가 기능이 딜러 스스로 수행됩니다. 이들은 통화 거래를 직접 수행합니다. 통신 수단(전화, 텔렉스)을 사용하여 통화 구매 및 판매를 협상하고 거래를 체결합니다. 거래 체결 절차에는 다음이 포함됩니다. 교환 통화 선택; 요금 고정; 거래 금액 설정;

자금의 가치 ​​이전; 통화 배송 주소 표시.

마지막 단계에서는 계정 및 문서 확인을 통해 거래가 수행됩니다.

거래 중 "점"특정 통화 거래에 대한 결제가 완료된 날을 "평가일"이라고 하며 위험에 대한 보호 수단으로 사용됩니다. 일요일, 공휴일, 휴무일에는 해외결제가 불가능합니다. 즉, 계산은 양국 모두의 근무일에 이루어져야 합니다(표 17.10).

러시아 은행에서는 공개 통화 포지션이 외화별로 별도로 결정됩니다. 이를 위해 승인된 은행의 통화 포지션은 보고일에 유효한 러시아 중앙은행이 정한 공식 루블 환율에 따라 루블 환산됩니다. 패시브 잔액은 마이너스 기호로 표시되며 이는 통화 매도 포지션을 나타냅니다. 활성 잔액은 플러스 기호로 표시되며 이는 장기 미결제 통화 포지션을 나타냅니다. 또한, 승인받은 은행의 수권자본을 외화로 형성하는 경우, 해당 외화에 대한 공개통화포지션을 계산할 때 패시브 잔액이 해당 금액만큼 증가합니다.

공개 통화 포지션을 루블 단위로 계산하려면 모든 공개 통화 포지션의 합계 절대값(루블 단위)과 모든 공개 통화 포지션 합계의 절대값(루블 단위) 간의 차이가 결정됩니다.

모든 롱 포지션의 총 가치와 모든 외화 및 루블 통화 포지션의 모든 단기 공개 통화 포지션의 총 가치는 동일해야 합니다.

승인된 은행의 환위험을 제한하기 위해 TSB RF 공개 통화 포지션에는 다음과 같은 한도가 설정되어 있습니다.

각 영업일 종료 시 모든 매수(매도) 통화 포지션의 총 가치는 승인된 은행 자체 자금(자본)의 30%를 초과할 수 없습니다.

각 영업일 종료 시 특정 외화 및 러시아 루블의 매수(매도) 통화 포지션은 승인된 은행 자체 자금(자본)의 15%를 초과할 수 없습니다.

지점이 있는 승인된 은행은 본점 및 지점의 공개 통화 포지션에 대해 독립적으로 하위 한도를 설정합니다. 동시에, 하위 한도의 주식 분배는 승인된 은행이 제공한 한도 내에서 수행됩니다. 각 영업일 종료 시 공개 통화[본점 은행 및 승인된 은행 지점에 대한 별도의 포지션은 주식 분배 중 설정된 한도를 초과할 수 없으며, 통합 형식으로 전체적으로 설정된 한도 내에 있어야 합니다. 승인된 은행에 의한 재분배는 공개시 제한되며, 본점 및 지점의 통화 포지션은 각 보고월 초에 승인된 은행에 의해 이루어질 수 있습니다.

      보험수단으로서의 금융상품

통화 위험

통화 위험을 보장하는 방법은 예상되는 환율 변화와 관련하여 발생하는 손실 위험을 완전히 또는 부분적으로 회피하거나 다음을 기반으로 투기적 이익을 얻을 수 있는 금융 거래입니다. ~에그런 변화.

통화 위험을 보장하는 방법은 다음과 같습니다.

구조적 균형(자산 및 부채, 지급 계정 및 미수금 계정)

지불 기간 변경

선물거래;

"스왑"과 같은 작업

금융 선물;

외화 대출 및 투자;

외화부채의 구조조정

병행대출

외화 청구권 할인

"통화바구니";

"성장하는" 통화로 지점별 결제

자가 보험.

방법은 다음과 같습니다. 지불 기간 변경; 선물거래; "스왑" 유형 작업; 옵션거래; 단기헤징에는 금융선물 및 외화채권할인이 이용되고, 외화대출 및 투자방법, 외화부채 구조조정, 병행대출, 성장통화로 지점에 대한 지급, 자기자본금 지급 등의 방법이 사용됩니다. 보험은 장기 위험 보험에 사용됩니다. 구조적 균형 방법(자산과 부채, 미지급금과 미수금)과 ​​"통화 바스켓"은 모든 경우에 성공적으로 사용될 수 있습니다. 병행 대출 및 지불 방법에 유의해야 합니다. "성장하는" 통화로 지점별 거래는 원칙적으로 다음과 같은 회사나 은행에서만 사용할 수 있습니다.

외국 지점. 이러한 방법 중 일부는 적용하기 어렵습니다.

환율의 불리한 변화가 발생하기 전에 외환거래를 수행하거나, 환율이 반대 방향으로 변화하는 통화와의 병행거래를 통해 이러한 변화로 인한 손실을 보상하는 것이 주요 헤징 방법의 핵심입니다.

구조적 균형환율 변화로 인한 손실을 다른 대차대조표 항목의 동일한 변화로 인해 얻은 이익으로 충당할 수 있는 자산과 부채의 구조를 유지하려는 욕구입니다. 즉, 이러한 전술은 가능한 최대의 "폐쇄" 포지션을 보유하여 통화 위험을 최소화하려는 욕구로 귀결됩니다. 그러나 모든 포지션을 "청산"하는 것이 항상 가능하거나 합리적인 것은 아니므로 즉각적인 구조적 균형 조치에 대비해야 합니다. 예를 들어, 회사나 은행이 루블 평가절하로 인해 환율이 크게 변동할 것으로 예상하는 경우 즉시 사용 가능한 현금을 결제 통화로 전환해야 합니다. 루블과 관련하여 이는 당연히 그러한 권리가 있는 경우(부외 계정 또는 다른 방식으로 표현됨) 또는 국내 외환 시장이 생성된 후에만 수행될 수 있습니다. 다양한 외화 간의 관계에 대해 이야기하면 이러한 상황에서 통화를보다 신뢰할 수있는 통화로 전환하고 하락시키는 것 외에도 "병자"로 표시된 유가 증권을 교체하는 것이 가능합니다. 보다 신뢰할 수 있는 주식 가치를 지닌 통화입니다.

가장 간단하면서도 동시에 가장 일반적인 균형 조정 방법 중 하나는 다음과 같습니다. 수입과 지출을 반영하는 통화 흐름의 조정.즉, 외화 수령 또는 역지불을 제공하는 계약을 체결할 때마다 기업이나 은행은 기존의 "개방" 통화를 전체적으로 또는 부분적으로 마감하는 데 도움이 되는 통화를 선택하도록 노력해야 합니다. 위치.

변화일반적으로 "선행 및 지연" 전술이라고 불리는 지불 기한은 가격 또는 지불 통화의 환율의 급격한 변화를 예상하여 결제 시점을 조작하는 것입니다. 그러한 전술의 가장 일반적으로 사용되는 형태는 다음과 같습니다. 상품 및 서비스에 대한 조기 지불(감가상각이 예상되는 경우, 즉 감가상각); 이익 송환, 대출 원금 상환, 이자 및 배당금 지급 가속화 또는 감속; 수익금을 자국 통화로 전환하는 시기에 대한 외화 자금 수령인의 규제. 이 전략을 사용하면 환율이 오르기 전에 외화 매도 포지션을 청산하고 환율이 떨어지기 전에 매수 포지션을 청산할 수 있습니다. 그러나 그러한 방법의 사용 가능성은 주로 대외 무역 계약의 재정 상황에 따라 결정됩니다. 즉 계약서에는 조기지급 가능성을 사전에 규정하고, 적시에 지불할 경우 위약금 금액을 명확히 규정해야 한다. 후자의 경우 예상되는 환율 변화로 인한 지불 지연은 새로운 환율로 지불하여 얻은 절감액이 발생한 벌금 금액을 초과하는 경우에만 정당화됩니다.

1975년부터 은행이 사용되었다. 주로 통화 위험을 규제하는 새로운 방법입니다.이를 위해 스왑, 금융상품(선도 및 선물)에 대한 파생상품 계약, 옵션 등 세 가지 새로운 상품이 생성되었으며 이에 대해 자세히 살펴보겠습니다.

통화 위험을 보장하기 위한 업무 전달외화 매매 거래 시 위험을 방지하기 위해 사용됩니다. 외환선도계약은 은행과 고객 사이에 계약 체결 당시 고정된 환율로 특정 수량의 특정 외화를 매매하기로 하는 취소 불가능하고 구속력 있는 계약입니다. 통화 및 지불) 계약서에 명시된 미래의 시간. 이 시간은 특정 날짜 또는 두 특정 날짜 사이의 기간을 나타냅니다.

영국 수출업자는 상품 선적 후 6개월 후에 대금을 지불하는 대외 무역 계약에 따라 송장을 발행합니다. 더욱이, 수출자가 선도계약을 체결하지 않는 경우, 수출자는 현물 계약에 명시된 기간 내에 통화를 수령하고 해당 통화를 GBP에 대한 현재 현물 가격으로 은행에 판매합니다. 그러나 계약 체결 이후 현장이 바뀌어 이제는 시장 상황에 따라 수출자가 외화를 어느 정도 받게 되기도 한다. 따라서 수출자는 환율위험을 부담하게 됩니다. 그러나 수출자가 선도계약을 체결하면 은행은 6개월 이내에 수출자로부터 외화를 GBP로 구매하기로 합의합니다. 은행은 고정 환율로 이를 수행하는 데 동의하므로 수출업자에게는 위험이 없으며 수출업자는 GBP에 대한 현재 선도 환율로 은행에 통화를 판매합니다. 즉, 예를 들어 현물 운용에서 현물 요율로 180일 보장 금액은 1.7400이고, 선도 요율로 180일 프리미엄(180일 171 포인트 -0.0171)을 고려하면 - 1.7571입니다. 단, 선물환율이 현물환율보다 높은 경우에 한합니다.

선도거래의 특징은 다음과 같습니다.

거래 체결 시점과 실행 시점 사이에 시간 간격이 존재합니다.

환율은 거래가 완료되는 시점에 결정됩니다. 거래소 호가 게시판에는 다양한 기간(보통 1개월, 3개월 또는 6개월) 동안의 선도 거래 환율을 결정하기 위한 현물 거래 환율과 할증 또는 할인 환율이 게시됩니다. 선물환 거래의 통화가 현물 인도 조건보다 더 높은 가격으로 호가되는 경우 프리미엄이 붙습니다. 할인 또는 할인은 그 반대를 의미합니다. 프리미엄 또는 할인을 고려한 고정 기간 요율을 일반 요율이라고 합니다. 프리미엄을 사용하면 해당 통화는 일정 기간 동안 현금 환율보다 비싸고 할인을 사용하면 더 저렴합니다. 프리미엄과 할인 값을 사용하여 일반 환율이 계산됩니다.

선물환 계약은 다음 중 하나일 수 있습니다. 고정 또는 선택 사항.

고정 선물환 아웃라이트 계약미래의 특정 날짜에 이행해야 하는 계약입니다. 예를 들어, 9월 1일에 체결된 2개월 선도 고정 계약은 11월 1일에 실행되어야 합니다. 두 달 후.

에 따라 1996년 12월 23일자 러시아 중앙은행의 서한 No. 382선물결제는 두 가지 거래, 즉 사전에 고정된 환율로 일정 기간 동안 외화를 매매하는 거래와 실행일에 동일한 금액의 외화를 매매할 의무를 동시에 수락하는 거래의 조합으로 정의됩니다. 미래 기간에 결정되는 비율로 선물환 거래를 진행합니다(예: 미리 정해진 날짜에 MICEX에 고정됩니다). 이러한 계약은 계약 체결 시 처음에 기초 외화 자산의 인도를 포함하지 않기 때문에 실제로 외환 거래 수행을 포함하지 않습니다. 이러한 계약에 따른 정산은 초기 고정 환율의 기본 통화 자산 가치와 향후 결정된 환율의 가치 간의 차이를 나타내는 금액으로 루블로만 수행됩니다. 그러나 그러한 계약을 체결함으로써 은행은 환율 위험을 감수한다는 사실로 인해 공개 통화 포지션을 계산할 때 이러한 계약이 고려됩니다. 에 따르면 1996년 12월 23일자 러시아 중앙은행 서신 No. 382계약 체결 시점의 공개 통화 포지션은 고정 환율로 외화를 사고 파는 선도 거래를 통해 생성됩니다. 선물거래는 다음 규정에 따라 부외 계정으로 회계처리됩니다. 1996년 6월 10일자 러시아 연방 중앙은행 지침 No. 290.동시에, 파생상품 계약 체결일의 역거래 의무는 거래상대방의 공개 통화 포지션을 결정하는 관점에서 독립적인 의미를 갖지 않습니다. 선결제에서 그 기능적 역할은 본질적으로 선결제인 환율 변동을 활용하기 위한 메커니즘의 형성으로 축소됩니다. 동시에 카운터 거래가 실행되면 다른 전환 작업과 마찬가지로 공개 통화 포지션의 규모에 영향을 미칩니다.

선물 거래의 환율은 현금 거래의 환율과 다릅니다. 선물거래 환율이 현물환율보다 높을 때, 현금환율에 상응하는 프리미엄을 프리미엄이라고 합니다. 보너스.선물 거래의 환율이 더 낮을 경우 현금 환율의 할인을 호출합니다. 할인.

고객의 선택에 따라 옵션선도 계약이 가능합니다.

다음 중 하나를 수행했습니다.

언제든지 계약 체결일부터 특정 이행일까지;

두 특정 날짜 사이의 기간 동안.

옵션 계약의 목적은 선물환 계약을 업데이트하고 며칠에 걸쳐 연장할 필요를 피하는 것입니다. 이는 일일 비용 측면에서 상당히 비쌀 수 있기 때문입니다.

통화 옵션은 구매자에게 구매할 권리(의무가 아님)를 제공합니다.

또는 판매: 미래의 미리 합의된 특정 날짜에 다른 통화와 교환하여 특정 금액의 통화. 옵션은 보험과 비교할 수 있습니다. 불리한 상황에서만 사용됩니다.

선물환 거래와는 달리, 옵션은 주요 통화에 대해서만 표준 금액, 평가일, 최대 2년을 계산하기 위한 부정확한 기준으로 고비용 위험으로부터 보호하기 위해 사용됩니다.

참가자 중 누구와 거래 조건을 변경할 권리가 있는 방법에 따라 구매자 옵션 또는 예비 프리미엄이 있는 거래, 판매자 옵션 또는 역 프리미엄이 있는 거래, 임시 옵션이 있습니다.

콜옵션이나 프리미엄 거래의 경우 옵션 보유자는 지정된 날짜에 통화를 받을 권리가 있습니다. 에 의해규정된 비율. 구매자는 이에 대한 보상으로 판매자에게 프리미엄을 지불함으로써 통화 수령을 거부할 권리가 있습니다. 풋옵션이나 역프리미엄 거래에서 옵션 보유자는 지정된 날짜에 지정된 환율로 통화를 인도할 수 있습니다. 거래를 거부할 권리는 판매자에게 있으며, 판매자는 구매자에게 보상으로 프리미엄을 지급합니다.

다양성 옵션 거래역사적으로 통화 환율의 상승과 하락을 예상하여 투기적 거래를 동시에 수행할 목적으로 랙 거래가 선행되었던 시간 옵션입니다. 은행이 고객에게 제공하는 이러한 옵션은 화폐 전시회가 진행되는 기간과 관련된 옵션(영어 - 선택의 권리 또는 주제)이며 해당 거래는 합의된 시간 이전에 실행되어야 합니다. 날짜. 이 작업을 위해 프리미엄 납부자는 옵션 기간 동안 언제든지 사전에 고정된 비율로 거래 실행을 요구할 권리가 있습니다. 따라서 거래 참가자는 옵션 거래의 결과로 받은 통화의 변환에 대해 가장 유리한 현재 환율을 선택할 권리에 대해 프리미엄을 지불합니다. 이 경우 옵션 기간 동안 거래 실행을 거부할 수 없으므로 프리미엄은 보상 역할을 하지 않습니다. 거래를 실행할 때 상대방은 판매자 역할을 할 사람과 구매자 역할을 할 사람을 지정합니다. 그런 다음 그들 중 한 사람은 다른 사람에게 프리미엄을 지불하고 해당 통화를 구매하거나 판매합니다. 이 거래는 환율 변동이 클수록 참가자에게 더 많은 이익을 가져다 줍니다.

그래서, 통화 옵션선물환 옵션 계약과는 다릅니다. 선물환계약과 달리 옵션을 행사할 필요가 없습니다. 대신, 통화 옵션의 행사일이 도래하면 소유자는 옵션을 행사할 권리를 행사하거나 거래를 회피하여 옵션이 만료되도록 허용할 수 있습니다. 단순히 옵션을 거부함으로써.

에 따라 1996년 5월 22일자 러시아 중앙은행 지침 No. 42"내일" 및 "현물" 거래는 자금이 즉시 전달되는 거래를 의미합니다. 이러한 거래는 자금 인도일의 은행 대차대조표에 따라 수행됩니다. 공개 통화 포지션 보고에 이러한 거래를 포함시키는 것은 거래 당시 시스템 외부 회계 데이터(은행에서 시행 중인 내부 회계 규칙에 따라 다름)에 따라 수행됩니다. 공개 통화 포지션 보고서에서 "내일" 및 "현물" 거래는 "잔액" 열에 반영됩니다.

"스왑" 거래는 두 가지 거래로 구성됩니다.

실행일(평가)까지 시스템 외부에서 고려되며 해당 결제일의 대차대조표에 반영되는 현금 거래(자금 즉시 전달 포함)

자금 이동 시점까지 부외 계좌와 실행일에 대차대조표에 기록되는 선도 거래입니다.

클래식 통화 스왑 거래즉, "현물" + "선도" 거래는 현금 "슬롯" 거래 조건에 따른 통화 구매 또는 판매와 일정 기간 동안 동일한 통화의 동시 판매 또는 구매를 결합한 외환 거래입니다. 환율 변동에 따른 프리미엄 또는 할인을 고려하여 조정된 선도 환율입니다. 따라서 스왑 거래는 현물 거래와 역방향 전달 거래의 조합으로, 두 거래 모두 동일한 거래상대방과 동시에 실행됩니다. 두 거래 모두 동일한 거래 통화를 갖습니다. 두 거래 모두 거래 통화 금액이 동일합니다.

스왑 거래와 임시 옵션 거래를 비교할 때 임시 옵션 거래는 통화 위험으로부터 완전한 보호를 제공하는 반면 스왑 거래는 부분적으로만 보장된다는 점에 유의해야 합니다. 이는 스왑거래를 할 때 거래가 성사된 날부터 통화가 인도되는 날까지 할인이나 프리미엄의 반대 방향으로 변화하여 환리스크가 발생하기 때문입니다.

금리와의 스왑 운용예를 들어 한쪽 당사자가 다른 쪽 당사자에게 변동 은행간 금리 LIBOR로 이자를 지불하고 고정 금리로 이자를 받는 경우와 같이 특정 통화로 일정 금액에 대한 상호 이자 지급에 대한 두 당사자 간의 합의가 포함됩니다. 통화에서 "스왑" 작업 oi는 고정된 금액의 통화를 교환하기로 합의한 것을 의미합니다. 양 당사자는 대출 의무를 교환합니다. 마지막 두 작업은 결합될 수 있습니다. 통화와 금리를 동시에 "스왑"합니다.이는 일방 당사자가 고정 금리로 동일한 금액과 다른 통화로 이자를 받는 대가로 한 통화로 원금과 변동 금리 LIBOR로 이자를 지불하는 것을 의미합니다.

유럽 ​​시장에서 제공되는 대출에 대한 이자율은 개설 은행의 이자율(LIBOR)을 기준으로 할 수 있습니다.

LIBOR는 런던 은행간 시장에 3개월 예금을 예치하는 금리입니다. 런던 은행 간 시장의 대형 은행에 대한 주요 이자율은 자금이 지출되기 2영업일 전 현지 시간으로 매일 오전 11시에 발표됩니다. LIBOR 금리는 영국은행협회(British Bankers Association)가 16개 국제 은행의 견적을 바탕으로 고정합니다. 차주의 재정상태, 시장상황, 대출상환기간 등에 따라 마진이 추가됩니다.

LIBID는 런던 은행간 시장에서 예금을 유치하기 위한 금리입니다. 이는 같은 등급의 은행에 대해 런던 프라임 은행 예금에 대한 우대이자율입니다. LIBID 금리는 고정되어 있지 않으며 LIBOR보다 1/8% 낮습니다.

스왑은 선도계약을 연장하고 유동자금에 대한 투자로서 현물 및 스왑 거래를 수행함으로써 통화 위험을 충당하는 데 사용될 수 있습니다.

외화를 현물 기준으로 매도하고 동시에 선도 기준으로 구매하는 거래를 보고서라고 합니다. "현물" 기준으로 외화를 구매하고 "선물" 기준으로 동시에 판매하는 거래 - 추방.

스왑 거래는 두 은행 간의 합의에 의해 이루어지며, 보통 1일에서 6개월 동안 이루어집니다. 이러한 거래는 상업은행 간에 이루어질 수 있습니다. 상업은행과 중앙은행, 그리고 중앙은행 자체. 후자의 경우 국가 통화로 상호 대출 계약을 나타냅니다. 1969년 이래로 스왑 운영을 기반으로 바젤 국제 결제 은행을 통해 다자간 상호 통화 교환 시스템이 만들어졌습니다.

때때로 스왑 작업은 금으로 수행됩니다. 그들의 목표는 소유권을 유지하는 동시에 일정 기간 동안 필요한 외국 브랜드를 획득하는 것입니다.

스왑 거래는 은행에 편리합니다. 오픈 포지션을 생성하지 않으며(구매는 판매로 보장됨) 환율 변동과 관련된 위험 없이 일시적으로 필요한 통화를 제공합니다. 스왑 작업은 다음 용도로 사용됩니다.

상업 거래 수행: 은행은 즉시 배송 조건으로 외화를 판매하는 동시에 일정 기간 동안 구매합니다. 예를 들어, 6개월 동안 초과 달러를 보유하고 있는 상업 은행은 이를 현물 기준으로 국가 통화로 판매합니다. 동시에 은행은 6개월 동안 필요한 달러를 고려하여 선도 금리로 이를 구매합니다. 이 경우 환율차에 따른 손실이 발생할 수 있으나 결국 은행은 자국통화를 신용으로 제공함으로써 이익을 얻는다.

국제 결제를 보장하고 외환 보유액을 다양화하기 위해 통화 위험 없이 필요한 통화를 은행이 획득합니다(역거래에 의한 보장 기준). 통화 선물은 통화 위험을 보장하는 데에도 사용됩니다.

환율에 따른 선물- 미래의 어느 시점에 일정 금액의 통화를 매수 또는 매도하는 계약입니다. 이는 선물환 계약과 유사하지만 선물계약과는 달리 다음과 같습니다.

취소하기가 매우 쉽습니다.

확정된 금액으로 체결되며,

공식 거래소에서 판매됩니다(예: 런던 국제 금융 선물 거래소 - LIFFE는 1992년에 개설되었습니다).

선물 거래자는 선물 의무가 충족되도록 교환 딜러에게 "현금 마진"(즉, "선불")을 지불해야 한다고 규정합니다.

LIFFE의 환율 선물 거래자를 딜러(보통 은행)라고 합니다. 그들은 많은 돈을 가지고 운영하며 환율 위험을 피할 수 있는 방법을 찾고 있습니다.

두 번째 장의 결론:

외환거래의 경제적 기반과 규제의 문제점을 고찰한다. 통화 규제 경험에 관해서 우리는 현재의 통화 규제 및 통화 통제 시스템이 여전히 그 수준에서 매우 불완전하다는 점을 자신있게 지적할 수 있습니다. 완전한 업무 시스템을 구성하려면 여러 가지 전략적 과제를 완료해야 합니다. 여기에는 통화 규제를 위한 명확한 입법 체계 형성, 모든 통화 통제 기관 및 대리인의 명확한 책임 분배, 통화 통제 기관 및 대리인의 업무에 대한 향상된 정보 지원, 중앙 집중식 투자 프로그램 구현이 포함됩니다. 주로 생산 부문에서.

통화 규제 분야에서 이러한 조치의 모든 중요성과 함께 상황의 근본적인 변화, 국가의 경제 안보 강화, 세계 경제 시스템에서의 가치 있는 위치 보장, 경제의 결정적인 구조적 구조 조정 실행, 현대 생산의 가장 효율적인 영역과 부문에 자원을 대대적으로 재분배하고 적절한 금융 기술 기반을 구축하면 본격적인 현대 외환 시장의 기능을 보장할 수 있습니다.

외환거래의 분류가 고려됩니다. "통화 규제 및 통화 통제에 관한 법률"에 따라 모든 통화 거래는 경상 거래와 자본 이동과 관련된 거래로 구분됩니다. 현재 외환거래는 그 중요성이 더욱 커지고 있습니다. 이 경우 최소한의 기간 동안 후불을 제공합니다. 자본 이동과 관련된 제한된 범위의 외환 거래는 거래 이행과 관련된 더 큰 위험과 더 복잡한 등록(이러한 거래에 대해 러시아 중앙 은행으로부터 허가 획득)으로 인해 정당화됩니다. 모든 외환거래는 서로 밀접하게 연관되어 있다는 점을 명확히 할 필요가 있으므로, 모든 외환거래를 명확하게 분류하는 것은 매우 어렵습니다. 또한, 외환거래의 운영은 여러 가지 주요 유형으로 분류될 수 있습니다.

은행시장의 국제화, 다국적 기업 및 금융기관의 탄생, 활동 다각화로 인해 은행은 환율 변동으로 인한 금전적 손실 가능성을 나타내는 환율 위험에 지속적으로 노출되어 있습니다.

궁극적으로 고려된 새로운 금융 상품인 선도 계약, 스왑, 옵션 및 선물을 통해 무엇보다도 귀하는 통화 위험으로부터 자신을 보호할 수 있을 뿐만 아니라 더 낮은 비용으로 귀하의 활동에 자금을 조달할 수 있으며 특정 유형의 자산을 보유할 수 있습니다. 그렇지 않으면 사용할 수 없는 리소스입니다. 마지막으로 이것은 추측의 도구입니다. 또한 금융 상품은 글로벌 금융 통합의 강력한 요소입니다. 금융 상품은 다양한 국가의 국제 시장과 국내 시장을 직접 연결합니다. 이러한 통합은 많은 이점을 제공하지만 불편함과 위험도 따릅니다. 이는 주요 선진국의 통화 당국과 정부가 국제 시장 및 외환 위험에 대한 특정 규제를 보장하는 데 관심을 갖고 있다는 사실을 설명합니다.

분석 결과, 외환거래를 통해 은행의 수익성을 높이기 위한 일련의 대책이 제안됐다.

현 개발 단계에서는 이미 구현된 운영을 개선하고 새로운 운영을 도입함으로써 수익 증대가 가능합니다.

본 교과목에서 수행한 외환거래 분석을 바탕으로 은행의 외환거래 수익성을 높일 수 있는 방안을 다음과 같이 제안한다.

  • - 밤새 계좌 잔고 사용
  • - 통화 구매 및 판매를 위한 선도 계약을 실행하기 위한 운영
  • - 외화 예금 및 대출에 대한 이자율 최적화;
  • - 은행 환전소 업무 최적화
  • - 새로운 ATM 개설
  • - 다중 통화 스마트 카드 발행
  • - 인터넷, 휴대폰을 통한 계정 관리
  • - 로이터 시스템에서 일하세요.

은행 실무에서 제안된 조치 중 가장 수익성이 높은 방법을 사용하는 것의 타당성과 수익성을 고려해 보겠습니다.

1. 밤새 거래 계좌의 잔액을 사용합니다. 타은행 환거래외화계좌에 예금잔액을 넣어주는 운용도 추가로 도입할 필요가 있다.

외화 특파원 계좌는 밤새, 즉 밤에 잔액을 입금하는 것이 좋습니다. 예금 기간이 긴 예금은 부적절합니다. 이 경우 은행의 유동성 및 지급 능력 지표가 악화되기 때문입니다. 또한 고객 계좌에 특정 금액을 적립해야 할 필요가 있으며, 이는 고객의 외화 계좌 잔액에 대한 이자보다 은행 고객에게 더 높은 이자를 지급하게 됩니다.

2. 화폐 매매를 위한 선도계약 체결을 위한 업무. 본 서비스의 내용은 다음과 같습니다. 선물 판매 당일, 고객은 일정 시간이 지난 후 미리 결정된 환율로 은행에서 통화를 구매하거나 동일한 조건으로 통화를 판매할 수 있는 기회에 대해 자금의 작은 부분을 지불하도록 제안됩니다. 판매 당시 고객이 지불하는 금액을 수수료 또는 은행 수입이라고 합니다. 선도가 실행될 때까지 작업 내용은 일반적인 비거래 작업으로 축소됩니다. 고객은 또한 선물 판매부터 실행까지의 기간 동안 의도의 심각성을 확인하기 위해 일정 보증금을 지불합니다.

이 서비스를 제공함으로써 은행이 얻는 이점은 두 가지입니다.

  • - 무료 자금이 유치됩니다.
  • - 일정 기간이 지난 후 외화를 얼마나, 어떤 비율로 판매(구매)해야 하는지 알 수 있으므로 비무역 작업에 대한 작업을 거의 완벽하게 계획하는 것이 가능해집니다.

또한 이러한 작업을 수행하는 것은 은행에 대한 특정 위험과 관련이 있다는 점을 기억해야 합니다. 이전에 계획된 환율에 대한 환율의 급격한 변화가 가능하며 불리한 조건으로 통화를 판매하거나 구매해야 합니다. 다음 방법을 사용하면 이러한 위험을 최소화할 수 있습니다.

  • - 선물환율을 계산합니다.
  • - 이러한 의무에 대한 지불 일정을 명확하게 유지합니다.
  • - 통화 구매 및 판매에 대한 원거리 의무를 조정하여 본격적인 선물환 비거래 작업을 수행합니다.

전달 작업에는 특정 기능이 있습니다. 은행과 구매자(법적 또는 개인)가 선물계약 조건에 명시된 날짜에 통화자산(선물환)을 취득(판매)할 권리를 구매하고 계약 체결 시 판매 가격을 고정할 수 있도록 규정합니다. (판매) 포워드.

선물환 구매자는 통화 구매(판매)를 거부할 권리가 있거나 선물환을 제3자에게 재판매할 권리가 있습니다.

선물환 보유자는 개인 또는 법인이 될 수 있으나, 개인만이 외화 매입(매도) 권리를 행사할 수 있습니다.

선물환 보유자는 선물계약 체결 시 결정된 기간 내에만 통화 구매(판매) 권리를 행사할 수 있습니다. 보유자가 선물환에 명시된 기간 내에 통화를 구매(판매)할 권리를 행사하지 않으면 선물환은 그 효력을 상실하고 더 이상 은행에 구속력을 갖지 않습니다.

외화매수선도 시행시 예치금 계산식은 다음과 같습니다.

입금액 = (A-B)*360/C*K*Ost, (3.1)

여기서 A는 선도계약 시행 당시의 예상 시장 환율입니다.

B - 선물환 조건에 따른 판매율

(A-B) - 예금을 유치하고 이를 신용 자원으로 사용하여 충당해야 하는 금리 차이입니다.

C는 선도 의무 이행 기간, 일수입니다.

K는 NBU 할인율과 비교하여 은행 자원을 유치하는 계수입니다.

Ost. - 선도계약 체결 시 NBU 할인율.

판매용 선물에 대한 예금을 계산하는 공식은 비슷한 형식을 가지며 괄호 안의 요소만 교체됩니다.

입금액 = (B - A)*360/C*K*Ost, (3.2)

여기서 B는 선도계약 조건에 따른 구매율입니다.

A - 최소 구매율에 대한 은행의 기대치입니다.

선물환을 시행하는 일반적인 원칙은 다음과 같습니다. 환율 측면에서 매력적일 수 있으며, 환율에서 발생할 수 있는 손실은 예금 금액을 자원으로 사용함으로써 얻을 수 있는 이점으로 쉽게 상쇄되어야 합니다.

3. 외화 예금 및 대출에 대한 이자율 최적화. 가격 경쟁은 유사한 서비스에 가장 유리한 금융 조건을 제공하는 것입니다. 예를 들어, 최고 이자율 또는 최저 관세. 이러한 유형의 경쟁을 사용하면 상당히 빠르고 좋은 결과를 얻을 수 있습니다.

의심 할 여지없이이 특정 은행에서 고객이 자원을 절약하도록 자극하는 가장 중요하고 결정적인 요소 중 하나는 예금 이자율의 규모, 이자 계산 체제 등, 즉 은행의 이자율 정책입니다.

예금 이자의 규모는 NBU 할인율, 화폐시장 상황, 자체 예금 정책을 토대로 상업은행이 독립적으로 결정합니다.

예금자가 은행에 자금을 예치하는 데 관심을 가지기 위해 이자를 계산하고 지불하는 다양한 방법이 사용됩니다. 그 중 일부를 살펴보겠습니다.

예금자는 자금이 실제로 예금된 시간에 따라 점진적으로 증가하는 이자율을 사용하는 것이 매력적입니다. 이 소득 계산 절차는 자금 보관 기간의 증가를 촉진하고 인플레이션으로부터 예금을 보호합니다.

일부 은행은 인플레이션 손실을 보상하기 위해 미리 이자를 지급합니다. 이 경우, 투자자는 일정 기간 동안 자금을 배치하면 즉시 그에 따른 수입을 얻습니다. 계약이 조기 해지되는 경우 은행은 예치금에 대한 이자를 다시 계산하고 초과 지불된 금액은 예치금에서 원천징수합니다.

국내외 경험에서 알 수 있듯이 예금자에게 가장 중요한 인센티브는 예금 계좌에 대해 은행이 지불하는 이자 수준입니다. 따라서 은행자원을 추가로 유치하기 위한 가장 확실한 방법은 예금이자율을 높이는 것이다.

마케팅조사 결과, 예금이자율의 탄력성은 3.6인 것으로 나타났다. 저것들. 예금 금리가 1% 인상되면 유치 자금 규모가 3.6% 증가합니다. 예금 유형에 따라 이자율이 크게 다르므로 계산에는 평균 이자율을 사용해야 합니다. 예금의 평균 이자율은 예금에 유치된 전체 자금에 대한 이자비용의 비율로 계산됩니다.

그러나 이 방법을 지속적으로 사용하면 비용이 증가하고 결과적으로 은행 효율성이 저하됩니다. 이 방법의 사용은 은행이 대부분을 정복하기를 희망하는 시장이 급속히 성장하는 기간 동안 권장됩니다.

4. 긴급작업 수행을 위한 기술. 실제로 국제 시장에서의 거래(자산 관리를 위한 금융 기관의 운영)는 현재 우크라이나 현실에서 새로운 것이 아닙니다.

국제 통화 시장에서 거래하는 Forex(Foreign Exchange의 약자)는 가장 수익성이 높은 것으로 간주됩니다. Forex의 수익 잠재력은 다른 금융 시장보다 훨씬 높습니다. 외환 시장에서의 거래 작업은 법인과 개인 모두를 위해 이러한 작업을 수행하는 은행을 통해 수행될 수 있으며 1:20에서 1:50까지 다양한 레버리지를 제공합니다. 이는 고객이 투자한 금액으로 20~50배 더 ​​많은 운영을 할 수 있다는 의미입니다.

선물 계약 운영의 특징은 선물 계약을 매수하거나 매도할 때 전체 계약 금액이 지급되지 않고 계약 가치의 2~5%에 해당하는 보증금만 지급된다는 것입니다. 따라서 1:50부터 1:20까지 레버리지로 거래를 수행하는 것이 가능해지며 이는 금전적 잠재력을 크게 증가시킵니다.

이러한 거래는 사실상 무한한 추측 가능성을 제공합니다. 또한, 단순히 수출입 무역거래 시 가격위험에 대한 보험(헤징) 목적으로 필요할 뿐입니다.

국내 투자자들에게 국제 금융 시장의 매력은 분명합니다. 세계 통화 시장의 시세는 매초 바뀌므로 확실한 수입을 얻을 수 있습니다.

성공적인 거래를 위한 필수 요건은 환율 변동에 대한 최신 정보 획득과 ​​시장 거래 수행이라는 두 가지 영역에서 높은 효율성입니다. 단 1초라도 지연되면 상당한 금전적 손실이 발생할 수 있습니다.

외환 시장의 투기는 오늘날 전 세계 현대 은행의 주요 수입원 중 하나입니다. 예를 들어, 1994년 스위스 최대 은행(스위스 연합 은행(UBS))의 총 이익 중 80%는 US$/DM, US$/Yen 통화 투기로 이루어졌으며, 총 이익의 20%에 불과했습니다. 대출 및 증권 거래 등에서 얻은 소득입니다(재무 보고서 "UBS 1994년 연례 보고서" 참조). 통화 투기 소득은 Chase Manhattan Bank, Barclays Bank, Soceite Generale Bank & Trust, Swiss Bank Coporation과 같은 은행 중에서 1위를 차지했습니다. , ABN-Amrobank, Greditanstalt Bankverein 및 기타.

  • 5. 통화 옵션. 통화 옵션은 옵션 구매자와 통화 판매자 사이의 거래로, 옵션 구매자는 판매자에게 수수료를 지불하고 지정된 시간 내에 일정 금액의 통화를 특정 비율로 구매하거나 판매할 수 있는 권리를 부여받습니다. . 옵션 구매자가 특정 방향의 환율 변화와 관련된 손실로부터 자신을 보호하려는 경우 통화 옵션이 사용됩니다.
  • 6. 거래를 전달합니다. 2000년 6월 15일 한 달 동안 우크라이나의 수입업자가 미국 수출업자로부터 공급될 제품에 대해 지불하기 위해 $1,000,000가 필요하다고 가정해 보겠습니다. 수입업자는 달러 환율 상승을 두려워하여 CB와 선도계약을 체결하여 보험을 들기로 결정한다. 은행은 1개월 만기의 선물환 거래에 대해 달러를 우크라이나 흐리브냐 환율로 제시합니다. 선물환 매도를 통해 은행은 부채를 부담하게 되고 결과적으로 은행은 달러 매도 포지션을 갖게 됩니다. 오픈 포지션과 관련된 위험이 있습니다. 은행은 이러한 위험을 보장하기를 원합니다. 보험은 두 가지 옵션, 즉 이자 및 외환 거래의 조합 또는 은행 간 외환 시장에서의 선물 거래를 통해 발생합니다. 선물환율은 이자율의 영향을 받기 때문에, 선물환율을 계산하기 위해 은행은 첫 번째 보험 옵션, 즉 이자 및 외환 거래의 조합을 따릅니다.

2000년 5월 15일 현재 현물 환율 UAH/USD _ 5.4412 5.5062

1개월 이자율:

달러로 - 6%; 그리브냐 - 48%

은행은 UAH 5,506,200에 해당하는 흐리브냐 대출을 받습니다. $1,000,000 구매 시 현물 금리로 1개월 동안 연 48%로 적용됩니다.

대출 이자 = 5,506,200*0.48*30/360 = 1개월 동안 220,248 UAH

대출금을 상환할 때 은행은 UAH 5,726,448을 지불해야 합니다.

다음으로, 은행은 외환 포지션을 청산하기 위해 달러를 매입합니다. 은행은 (수입업자에게 전달될 때) 1개월 동안 달러가 필요하지 않기 때문에 이를 연 6%의 금리로 1개월 동안 은행간 외환시장에 배치하고 이자를 받습니다.

예금이자 = 1,000,000*0.06*30/360 = 1개월 동안 $5,000. 즉, 1개월 후에 은행은 5,726,448 UAH를 지불합니다. $1,005,000를 받습니다.

실제로 은행은 다음 공식(3.3)을 적용합니다.

은행은 위험과 이익을 고려하여 계산된 값을 약간 초과하는 1 USD당 5.699 UAH로 선물환율을 설정합니다.

그런 다음 은행은 통화 위험을 감당하기 위한 옵션 중 하나를 선택합니다. 즉, 이자율과 통화 거래를 결합하거나 더 낮은 선도 금리로 거래를 체결하는 것입니다. 은행은 금리 차이를 이용하여 선도 거래를 체결함으로써 은행 간 외환 시장에서 고객의 거래를 보상하기로 결정합니다.

은행간 외환시장에서 UAH/USD 선물환율은 5.6860이었습니다. 은행 간 거래를 체결함으로써 은행은 보험 수익을 얻습니다.

따라서 이러한 작업을 수행할 때 은행은 5,697,900 - 5,686,000 = 11,900 UAH에 해당하는 이익을 얻습니다.

7. 스왑 거래. 스왑 거래도 선도 계약을 통해 수행됩니다. 스왑은 선도 계약과 마찬가지로 통화 위험을 보장합니다. 즉, 경제 환경의 불리한 변화로 인해 발생할 수 있는 손실을 줄이고, 두 번째로 기대 이익에 상응하는 금리 위험을 감수하여 추가 소득을 얻을 수 있습니다. .

통화 스왑은 현물 및 선물 조건의 통화를 사용하는 두 가지 전환 거래의 조합입니다. 현물거래로 구매한 외화는 일정기간이 지나면 매도되므로, 현물거래로 매도한 외화는 나중에 다시 매입하게 된다. 하나의 변환은 즉시 배송(현물 거래)을 포함하고, 다른 변환은 사전 합의된 조건에 따라 미래에 배송을 포함합니다(선물 거래). 두 거래 모두 동일한 파트너와 체결되며, 거래가 체결되는 시점에 요율, 결제 날짜 및 지불 방법이 설정됩니다. 통화가 교환되는 환율은 양 당사자가 통화 가치가 시간이 지남에 따라 변할 것이라고 믿는 경우 변경될 수 있습니다. 통화 스왑의 불이행은 향후 의도한 통화 교환이 이루어지지 않는다는 것을 의미하므로 본 거래에서는 심각한 신용 위험이 없습니다. 교체는 장기적인 운영 위험을 줄이는 데 도움이 됩니다. 다만, 일방이 계약상 의무를 이행할 수 없는 경우 상대방은 외환시장에서 새로운 환율로 통화를 교환해야 합니다. 통화 포지션 _ 통화 코드 및 조건 별 채무 비율. 각 통화에 대한 의무가 기간 및 금액과 일치하는 경우 폐쇄 포지션이 가능합니다. 이 조건이 충족되지 않으면 포지션이 열린 것으로 간주됩니다. 각 통화 코드 비율의 오픈 포지션은 숏 포지션이거나 롱 포지션일 수 있습니다. 롱 포지션은 부채에 비해 통화 청구권이 더 많다는 것을 의미합니다. 매도 포지션은 통화에 대한 청구와 관련하여 통화 의무가 우세함을 의미합니다. 스왑 거래를 통해 환율 및 이자율이 불안정한 상황에서 이자율 및 통화 위험을 관리할 수 있습니다.

8. 선물거래. 통화 선물은 미래에 일정 금액의 한 통화를 미리 정해진 환율로 다른 통화로 교환하기 위한 계약입니다. 전 세계 선물 거래소에서는 일반적으로 외화 1단위를 구매하는 데 필요한 국내 통화 금액을 나타내는 직접 환율 견적을 사용합니다. 미국 거래소에 상장된 통화 선물의 경우 선물 가격은 기초 통화 단위의 달러 가치를 반영합니다. 통화 선물 계약의 구매 가격은 주로 기본 통화의 선도 환율에 의해 결정됩니다.

대부분의 통화선물은 인도일 이전에 거래됩니다. 매수 거래는 동일한 금액의 매도 거래로 대체되며 그 반대도 마찬가지입니다. 따라서 오픈 포지션이 종료되고 통화의 물리적 인도가 방지됩니다. 통화선물 거래 시에는 향후 기준통화의 환율 변동을 예측하고 선물 유효기간 전체에 걸쳐 환율 변동을 지속적으로 모니터링하며, 바람직하지 않은 추세를 발견할 경우 해당 계약을 파기하는 것이 중요합니다. 적시에. 투기꾼은 이익을 얻거나 손실을 줄이기로 결정하면 포지션을 마감합니다.

9. 마진거래. 외환시장 참가자 간의 통화 매매는 원칙적으로 고정된 수량(랏)으로 이루어집니다.

최소 거래 로트의 규모는 첫 번째 호가 통화 100,000 단위이며, 단순화를 위해 미국 달러를 기준으로 하겠습니다. 은행과 금융 회사는 수백만 달러, 때로는 수억 달러 규모의 거래를 운영합니다.

실제 십만 달러로 시장에서 운영한다면 실제로 투기 운영으로 인한 수익성은 기껏해야 연간 30~40%가 될 것이며 일반적으로 말해서 매우 좋습니다.

동시에 이미 언급한 바와 같이 거래자의 조건과 자격에 따라 수익성을 월 5~20%까지 높일 수 있는 마진 거래 메커니즘이 있습니다.

마진 거래의 본질은 고객에게 전환 거래를 수행하는 서비스를 제공하는 은행 및 중개 회사가 고객 계좌에 시장 요구량보다 훨씬 적은 자금이 있을 때 이를 수행한다는 것입니다. $100,000의 자금 규모로 운영하려면 거래 계좌에 $10,000가 있으면 충분합니다. 따라서 중개회사는 고객의 지시에 따라 고객 계좌에 있는 금액의 10배에 해당하는 금액으로 거래를 수행합니다. 이것이 마진거래 또는 레버리지 거래의 원리입니다. 이 경우 "레버리지"(거래량과 고객 자체 자금 간의 비율)는 10입니다. 일반적으로 실제로 그 규모는 특정 시장 상황에 따라 20~100개 범위입니다. 이 경우 이러한 운영의 수익성은 그에 따라 증가합니다.

10. 위험 회피. 수출 위험 헤지. 수출자는 달러 대비 환율 상승을 전제로 1개월 동안 달러를 판매하기 위해 은행과 선도 계약을 체결합니다. 수출자는 상품 계약 금액에 대해 1개월 동안 달러를 공급하기 위해 환전소에서 선물 계약을 구매합니다.

수출업체 은행의 위험을 헤징합니다. 고객과 이연 체결을 통해 선도 환율로 달러를 구매하기로 계약을 체결한 수출업체의 은행은 동일한 만기일의 달러 공급에 대한 교환소에서 선물을 동시에 구매합니다.

수입업자의 위험을 헤징합니다. 환율 상승을 기대하는 수입업자는 유리한 위치에 있습니다. 이 경우 계약 비용을 지불하는 데 더 적은 달러가 필요하기 때문입니다. 그러나 환율의 역학은 다를 수 있습니다. 달러 환율 상승에 대비하려면:

수입업자는 거래금액만큼 외환거래소에서 선물계약을 매수한다. 연기된 실행으로 통화를 구매하기 위해 은행과 선도 계약을 체결합니다.

수입은행의 위험을 헤지합니다. 수입업자의 은행은 고객과 선도계약을 체결할 때 위험을 감수합니다. 마크 대비 달러 환율이 상승하는 경우. 그는 다음과 같은 조치를 취할 수 있습니다. 선도 판매 거래의 체결과 동시에 은행은 선도 계약의 실행 날짜와 동일한 실행 날짜에 선도 계약 금액의 통화 구매를 위해 환전소에서 선물을 구매합니다. 선물거래.

따라서 이론적으로 거래에 참여하는 모든 참가자는 환율 위험을 보장하고 환율 역학이 유리할 경우 추가 이익을 얻을 수 있는 기회를 갖습니다. 변동 환율 상황에서 통화의 선물 시세는 심각하고 종종 예측할 수 없는 변화를 겪게 되므로 환율을 정확하게 예측하는 작업은 원칙적으로 해결하기 어렵습니다.

비이자 비용을 분석해 보면, 은행은 은행 업무에 부과되는 벌금, 과태료 등 부당한 비용을 방지하기 위해 기타 비용 항목을 합리적으로 줄여야 하는 것으로 나타났다.

1.3 통화 운용의 수익성 분석

상업은행의 수익성 개념은 경제 및 상업 활동의 모든 영역에서 은행 활동의 긍정적인 전반적인 결과를 반영합니다. 은행의 수입은 행정 및 관리 비용을 포함한 모든 운영 비용을 충당하고, 이익을 창출하고, 자금을 자체 조달하고, 배당금 수준을 창출하며, 능동적 및 수동적 운영을 개발합니다.

은행 수익성은 비용을 초과하는 수입을 금전적으로 표현하는 것뿐만 아니라 특징이 있습니다. 특정 유형의 소득원 규모, 자산 및 부채 총량에서 차지하는 비중을 확인하고 자신의 재무 결과를 금융 시장의 해당 부문의 평균 수익성 및 다른 신용 기관의 평균 결과.

은행 활동 계획에는 특정 요소가 있지만 상업 은행의 수익성 계획에 대한 보편적인 표준을 확립하기는 어렵습니다. 여러 가지 요인으로 인해 상당한 불확실성 요소가 발생하고 있으며, 특히 경제가 발전하고 있는 우크라이나에서는 더욱 그렇습니다. 전체적으로 은행 시스템은 NBU가 결정하는 통화 정책의 거시경제적 요인에 의해 규제됩니다. 상업 은행으로부터 자금을 배치하고 유치하는 비용을 크게 결정하는 재융자율과 같은 중요한 지표만이 지난 5년 동안 매년 여러 번 변경되었습니다. 의무적립금에 대한 기여율은 1년에 여러 차례 개정되었습니다. 정부 단기 시장의 수익률 역시 머니마켓 상황에 매우 민감합니다.

또한 수익성은 특정 은행이 해결하는 전략적, 전술적, 민간 업무, 은행 부문의 전문화 및 자격, 은행이 수행할 준비가 된 수치, 경쟁 신용 기관의 조치에 따라 달라집니다.

재무 관리에서는 수익성, 즉 이익의 증가가 은행 수치의 증가를 동반한다는 "수치-소득" 상호 작용 개념이 사용됩니다. 이 개념은 수익성 추세를 은행 포트폴리오 및 운영의 "설계"에 정비례하는 값으로 정의합니다. 따라서 수익성은 엄격한 매개변수가 아닌 절충안으로 간주됩니다. 은행경영의 주요 업무는 수치의 최소화를 고려한 수익성 관리입니다. 예를 들어, 미국 상업 은행은 다음 3가지 구성 요소로 구성된 "고수익 은행" 개념을 고수합니다.

금리 변화에 맞춰 상당히 유연한 자산 구조를 유지함으로써 수익을 극대화합니다.

최적의 부채 구조를 유지하여 비용을 최소화합니다.

처음 두 구성 요소의 구현을 다루는 유능한 관리.

따라서 초기에는 예상되는 거시경제 동향을 바탕으로 다양한 금융거래의 수익성 수준을 예측합니다. 은행 수익성을 보장하는 중요한 요소는 수입과 지출 구조를 합리화하고 자산과 부채 측면에서 최적의 대차대조표 구조를 유지하는 것입니다. 동시에 은행 활동의 수익성을 보장하기 위해 필요한 조건은 물론 유동성을 유지하고 은행 수치를 관리하며 이를 최소화하는 것입니다. 이러한 지표를 바탕으로 은행 전체의 신뢰성에 대한 결론이 내려집니다.

미러링 원리를 바탕으로 수익성 분석을 살펴보겠습니다.

분석 기간 동안 은행 활동에 대한 일반적인 평가를 위해 수입과 지출을 비교합니다. 이러한 비교를 통해 어떤 작업이 수익성이 있고 어떤 작업이 수익성이 없는지, 일부 작업의 손실이 다른 작업의 이익으로 충당되는지 여부를 식별할 수 있습니다.

"손익계산서"의 수입 및 지출 항목에 "미러" 항목이 있으면 이를 서로 연관시키고 다양한 부문(신용, 주식, 외환 등). 순이익 전체와 상관관계가 있거나 개별적으로 소득(비용)과 상관관계가 있는 미러 항목의 차이를 이용하면 총 소득에서 각 소득원이 차지하는 비중과 영향력 정도를 파악할 수 있습니다.

총 순이익이 있을 때 결과로 나타나는 양의 지표 값은 이 금융 상품에 대한 수입을 반영하고 총 순 손실이 있을 경우 손실을 나타냅니다. 따라서 음의 계수는 그림을 반대 방향으로 바꿉니다. 총 순 손실이 있는 경우 특정 금융 상품의 이익 또는 총 총 순 이익이 있는 경우 손실이 발생합니다. 은행의 수입과 지출 구조가 불리하다고 판단되면 은행은 관련 부문(신용, 외환, 주식 등)에 대한 정책을 조정해야 한다.

은행 이익은 경제 과정의 모든 참가자에게 중요합니다. 주주들은 이익이 투자 자본에 대한 수익률을 나타내기 때문에 이익에 관심이 있습니다. 증가된 준비금과 개선된 서비스 품질로 인해 더 강력하고 안정적이며 효율적인 은행 시스템이 만들어지기 때문에 이익은 예금자에게 이익을 가져다 줍니다. 이익은 은행의 성과를 나타내는 지표이다. 분석은 구성 요소를 고려하는 것부터 시작되어야 합니다. 일반적으로 은행이 처분할 수 있는 남은 이익은 수입, 지출, 예산에 지불되는 세금이라는 세 가지 글로벌 구성요소에 따라 달라집니다.

수입과 지출을 분석하면 변화 이유가 드러납니다. 수입과 지출 분석을 통해 얻은 데이터를 비교해 보겠습니다.

이익률을 계산해 봅시다.

비이자 비용이 비이자 소득으로 충당되는 정도를 결정합시다.

2000년에 외환거래로 얻은 이익을 결정해보자.

외환거래의 효율성을 계산해보자.

이자소득은 이자소득에서 이자비용을 뺀 금액이다. 비교의 편의를 위해 분석기간 동안의 외환거래 이자소득, 비용, 이익의 증가율을 그림 1.15에 나타내었다.

비이자 비용이 비이자 소득으로 충당되는 정도를 결정합시다. 분석기간 동안의 비이자이익(손실)을 구해보자(그림 1.16). 미국 관행상 비이자 소득 수준은 비이자 비용의 최소 50%입니다.