부채에 대하여 

순운전자본 공식. 회사의 유동성, 재무 안정성 및 독립성 표준. 조직 성과 분석

회사의 재무 건전성을 유지하려면 순 운전 자본이 필요합니다. 투자자와 채권자에게 양수 값은 회사가 지불 능력이 있고 내부 준비금을 사용하여 발전할 수 있음을 나타냅니다. 지표를 계산하고 분석하는 방법을 알려드리겠습니다.

순운전자본이란 무엇인가요?

운전 자본은 일상적인 운영에 자금을 조달하는 데 사용되는 돈입니다. 단기 부채를 상환하고 기타 운영 비용을 충당하는 데 사용됩니다. 필수사항:

  • 외부 자금 조달을 유치할 계획이 없거나 불가능한 경우 회사 프로젝트에 자금을 조달합니다.
  • 마케팅 조사, R&D 등 디자인 단계에서;
  • 프로젝트 초기 단계: 프로토타입 제작, 수요 존재 및 시장 수용력에 대한 가설 확인
  • 자체 소규모 프로젝트, 내부 프로젝트, 자본 자산을 창출하지 않는 프로젝트에 자금을 조달합니다.

운전 자본은 운전 자본, 자체 운전 자본이라고도 하며 영어에서는 운전 자본이라는 용어가 사용됩니다. 많은 출처에서 운전 자본이라는 용어는 순 운전 자본의 개념과 혼동됩니다. 순 운전 자본은 회사에 빌린 자금을 상환하는 데 사용할 필요가 없는 유동 자산이 있는지 여부를 보여줍니다.

사업 규모를 나타내는 지표인 순운전자본

계좌에 있는 현금 및 현금등가물은 객관적으로 유통되지 않으며, 준비금을 형성하고 단기 유동성을 결정합니다. 어느 시점에서 유통될 수 있지만 회사의 정책이 계좌에 최소 금액을 유지하거나 예금에 축적하는 것이라면 이 금액은 주요 사업 매출에서 나옵니다. 회사의 부채를 미러링하면 실제로 대출금과 미지급금 금액으로 유통되는 자금 외에도 자산 가치에서 고려되고 회사의 자금조달 주기에 실제로 참여하지 않는 단기 대출금과 신용금이 있습니다. 활동. 이 경우 운전자본에서 현금 및 차입금(신용)을 차감하는 것이 합리적입니다.

순운전자본 공식과 마찬가지로 회수 불능 채권 및 상각 대상 자기 부채 형태의 안정기는 차감해야 하지만, 장기 채권 및 채무는 청산되어서는 안 됩니다.

결과적으로 우리는 운영 활동 서비스에 실제로 관련된 회사 재정의 일부라는 의미에서 순 운전 자본을 받게 됩니다.

NWC=CA(현금 적음) - CL(부채 적음), 여기서

CA (현금 감소) – 현금 및 현금 등가물만큼 유동 자산을 감소시킵니다.

CL(덜 부채) – 단기 대출 및 차입금만큼 유동 부채가 감소합니다.

가장 극단적인 경우 순운전자본(NWC)은 다음 공식을 사용하여 추정할 수 있습니다.

NWC = AR + INV – AP

AR이 미수금 계정(미수금 계정)인 경우

INV – 재고(재고);

AP – 지급 계정(미지급 계정).

순 운전 자본 및 재무 안정성 평가. 계산예

대차대조표가 표에 표시된 회사입니다. 1은 부채구조에서 자기자본의 높은 비중(72~75%)을 바탕으로 높은 수준의 재무 안정성을 나타냅니다.

1 번 테이블. 자기자본 및 순운전자본에 관한 데이터

직위 이름, 천 루블.

보고 날짜

01.01.2018

01.04.2018

01.07.2018

01.10.2018

균형

비유동자산 합계

총 유동 자산

승인된 자본

추가 자본

누적자본(예비자본+이익잉여금)

(–) 28 642 395

(–) 28 433 625

(–) 29 481 712

(–) 29 438 868

총자본

총 장기부채

유동부채 합계

순운전자본

지표가 부정적이면 회사의 재무 안정성에 대해 이야기 할 이유가 없습니다. 또한 검토 기간 동안의 상황은 더욱 악화되었습니다. 음수 값이 (-) 68억 루블에서 증가했습니다. 최대 (-) 87억 루블. 자체자금이 부족하고 재무안정성이 낮은 것은 마이너스 축적자본과 최소 소요자금 산정을 통해서도 확인됩니다. 따라서 전체 자금조달원 중 자기자본 비중이 75%라고 하더라도 회사의 자기자본이 부족하여 재무적으로 불안정할 수 있습니다.

NER의 최적량

순 운전 자본의 최적 금액은 회사 활동의 특성, 특히 기업 규모, 판매량, 재고 및 채권 회전율, 기업에 대출 제공 조건, 산업 특성 및 경제 상황에 따라 달라집니다.

순 운전 자본의 부족과 과잉은 기업의 재무 상태에 부정적인 영향을 미칩니다. 이러한 자금이 부족하면 회사가 파산할 수 있습니다. 이는 단기 채무를 적시에 상환할 수 없음을 나타내기 때문입니다. 영업활동 손실, 미수금 증가, 이러한 목적을 위한 사전 자금 축적 없이 고가의 고정자산 취득, 해당 이익이 없는 배당금 지급, 상환을 위한 재정적 준비 부족 등으로 인해 부족이 발생할 수 있습니다. 기업의 장기 의무.

최적의 필요량을 초과하는 이 지표의 상당한 초과는 자원의 비효율적 사용을 나타냅니다. 예를 들면 사업 활동에 필요한 실제 수요를 초과하는 주식 발행 또는 대출 획득, 새로운 대상으로의 상응하는 교체 없이 고정 자산 또는 감가상각비 매각으로 인한 운전 자본 축적, 사업 활동에서 얻은 이익의 비합리적인 사용 등이 있습니다.

따라서 달성된 가치가 회사에 충분한지(불충분한지), 자산의 충분한 몫이 자체 자금으로 조달되는지 여부 등 자본 금액 자체를 평가할 필요가 있습니다.


기업의 순운전자본(NWC)은 유동자산과 유동부채의 차이로, 운전자본이라고도 하며, 전통적인 용어로는 기업 자체 운전자본(COC)을 의미합니다.
순 운전 자본은 "아래에서"와 "위에서"라는 두 가지 방법으로 대차대조표에서 계산할 수 있습니다.
아래에서 계산하면 NFC는 자체 자금과 장기 부채로 충당되는 운전 자본의 일부입니다.
NOC = 유동자산 – 단기부채. (9.1)
위에서 계산하면 NFC는 운전자본 조달을 위해 남아 있는 장기 자금의 양이다.
NER = 불변자본 - 비유동자산 = (자본 + 장기 타인자본) - 비유동자산
NER의 가치에 따라 기업이 영구 자산(고정 자산)을 조달할 수 있는 영구 자원(자금 및 장기 차입금)이 충분한지 여부를 판단할 수 있습니다. 비유동자산이 기업 자체 자금 및 기업이 받는 장기 대출과 같이 안정적이고 신뢰할 수 있는 출처로 보호되는지 여부.
NER > 0. 이는 기업이 영구 자산을 조달하는 데 필요한 것보다 더 많은 영구 자원을 생성한다는 것을 의미합니다. 이 잉여금은 기업의 다른 요구 사항을 충족하는 데 사용될 수 있습니다. 이러한 상황은 기업에 유리합니다. 영구부채로 영구자산에 자금을 조달하는 것이 가장 합리적입니다.
PSC 고정 자산에 대한 대규모 투자가 아직 성과를 거두지 못했다면 프로젝트에 대한 좋은 전망을 통해 일시적인 SOS 부족에 대해 이야기할 수 있으며 이는 시간이 지남에 따라 사라질 것입니다. - 이익 잉여금은 자본을 증가시킵니다. 기업의. 매년 운전 자본 부족이 관찰되면 상황은 더 위험합니다.
순 운전 자본을 관리한다는 것은 규모, 구조 및 구성 요소의 가치를 최적화하는 것을 의미합니다.
NER의 가치에 있어서는 합리적인 성장이 일반적으로 긍정적인 추세로 간주됩니다. 그러나 예외가 있을 수 있습니다. 예를 들어 불량 채무자로 인한 성장은 재무 관리자를 만족시킬 가능성이 낮습니다.
요인 분석의 관점에서 PSC의 구성 요소를 재고, 미수금, 현금 및 단기 부채로 구별하는 것이 일반적입니다. 분석은 다음 모델을 기반으로 합니다.
NOC =OA– KO = 예비비 + DZ +DS– KO, (9.2)
여기서 ОА – 유동 자산;
KO – 단기 부채;
DZ – 미수금 계정;
DS – 현금.
모델의 모든 구성요소는 확실히 중요하지만 효과적인 관리의 관점에서 볼 때 유동자산은 부채에 대한 담보 역할을 하기 때문에 특별한 역할을 합니다.
돈은 원자재 및 완제품 재고에 투자됩니다. 원자재가 완제품으로 전환되고 완제품이 계정 내 화폐로 전환될 때까지 재고는 그 존재 자체로 자금 조달의 필요성을 발생시킵니다.
미수금은 또한 운전 자본의 필요성을 구현합니다. 구매자가 상품을 생산, 보관, 배송하고 대금을 지불할 때까지 이러한 요구에는 적절한 만족이 필요합니다.
현금 및 현금 등가물은 운전자본 중 가장 유동적인 부분으로 당좌 및 예금 계좌에 있는 보유 자금입니다. DS 등가물에는 단기 금융 투자가 포함되며 둘 중 하나를 선택하는 것이 항상 쉬운 것은 아닙니다. 여유 현금이 있으면 좋지만, 사용하지 않은 자금을 일시적으로 여유 있게 보유하는 데 드는 비용은 증권에 돈을 투자하는 데 드는 비용보다 훨씬 높습니다.
단기 부채는 공급자, 직원, 은행, 국가 등에 대한 기업의 의무이며, 주요 몫은 단기 은행 대출 및 다른 기업의 미지급 청구서에 해당합니다.
가치가 낮으면 생산 활동이 제대로 지원되지 않아 유동성 손실, 주기적인 중단 및 낮은 수익이 발생할 수 있습니다. NER와 그 구성 요소의 최적 수준에서는 이익이 최대가 되며 편차는 바람직하지 않습니다. 운전 자본 금액이 부당하게 증가하면 기업이 일시적으로 유휴 유동 자산을 확보할 수 있을 뿐만 아니라 과도한 자금 조달 비용을 갖게 되어 이익이 감소하게 됩니다.
결과적으로 PSC 관리 정책은 유동성 위험과 운영 효율성 간의 균형을 보장해야 합니다. 두 가지 문제를 해결해야 합니다.
1. 지급능력 보장 - PSC 수준이 부족할 경우 기업은 지급불능 위험에 직면할 수 있습니다.
2. 허용 가능한 자산 규모, 구조 및 수익성을 보장합니다.
이익, 유동성 손실 위험, 운전 자본 상태 및 이를 충당하는 출처 간의 절충점을 찾으려면 다양한 유형의 위험에 대한 친숙함이 필요합니다. 유동 자산의 변동으로 인한 유동성 손실 또는 효율성 저하 위험을 일반적으로 왼쪽이라고 합니다. 이러한 자산은 대차대조표의 왼쪽에 위치하기 때문입니다. 비슷한 위험이지만 의무의 변화로 인해 발생하는 위험을 오른쪽이라고 비유합니다.
잠재적으로 왼쪽 위험을 수반하는 다음 현상을 식별할 수 있습니다.
1. 자금이 부족합니다. 기업은 예상치 못한 비용이 발생하거나 효과적인 자본 투자가 발생할 경우를 대비하여 현재 활동을 수행할 수 있는 자금을 보유해야 합니다. 적시에 자금이 부족하면 생산 프로세스가 중단되거나 의무를 이행하지 못하거나 추가 이익이 손실될 위험이 있습니다.
2. 자신의 신용능력이 부족합니다. 신용으로 상품을 판매할 때 구매자는 며칠 또는 심지어 몇 달 내에 대금을 지불할 수 있으며, 이로 인해 회사는 매출채권을 갖게 됩니다. 한편, 매출채권의 증가는 잠재소득의 증가와 유동성의 증가를 의미합니다. 한편, 부당미수금은 자체 운전자본의 부동화를 의미하며, 일정 한도를 초과할 경우 유동성 상실 및 생산중단으로 이어질 수도 있습니다.
3. 산업예비율이 부족하다. 기업은 효과적인 생산 과정을 수행하기 위해 충분한 양의 원자재와 공급품을 보유해야 합니다. 모든 주문 등을 이행하기에 충분한 완제품이 있어야 합니다. 최적이 아닌 재고 수준으로 인해 추가 비용이 발생하거나 생산이 중단될 위험이 있습니다.
4. 초과유동자산. 자산규모는 금융비용과 직결되기 때문에 초과자산을 유지하면 소득이 감소한다. 잉여 자산이 형성되는 데에는 거래 속도가 느린 상품, 부실 상품, "비축" 습관 등 다양한 이유가 있을 수 있습니다.
잠재적으로 우방 위험을 수반하는 가장 중요한 현상은 다음과 같습니다.
미지급금 수준이 높습니다. 기업이 신용으로 재고를 구매하면 특정 상환 기간에 따른 미지급 계정이 형성됩니다. 기업이 가까운 장래에 필요한 것보다 더 많은 재고를 구입했을 가능성이 있으므로 상당한 대출 금액과 잉여 재고가 유휴 상태인 경우 기업은 청구서를 지불할 충분한 현금 준비금을 보유하지 못하여 결국 채무 불이행으로 이어질 수 있습니다. .
차용 자금의 단기 및 장기 소스 간의 차선책 조합. 유동자산을 충당하는 원천은 단기미지급금과 영구자본입니다. 장기 소스는 비용이 더 많이 드는 경향이 있지만 어떤 경우에는 유동성 위험이 낮고 전반적인 효율성이 더 높을 수 있습니다.
장기 차입 자본의 높은 비율 안정적인 경제에서 이러한 자금원은 상대적으로 비쌉니다. 총 자금원에서 차지하는 비중이 상대적으로 높기 때문에 유지 관리에도 높은 비용이 필요합니다. 이익 감소로. 이는 동전의 반대편입니다. 과도한 단기 지급 계정은 유동성 손실 위험을 증가시키고, 장기 자금의 과도한 비중은 수익성 감소 위험을 증가시킵니다.

순운전자본(NWC)의 존재와 증가는 기업의 유동성과 재무 안정성을 위한 주요 조건입니다. 순운전자본금액은 운전자금 중 투하자본이 어느 부분을 조달하는지를 나타냅니다.

순 운전 자본이 양수이면 그 가치가 클수록 기업의 재정적 안정성이 높아집니다. 이 지표는 자산과 유동 부채의 차이로 정의됩니다.

분석 기간 동안 순운전자본은 꾸준히 감소하는 추세를 보였습니다(표 1). 2003~2004년 동안 조직의 순 운전 자본은 4,356,000 루블에서 감소했습니다. 최대 (-)74,035.

연구 기간 동안 순 운전 자본의 절대 가치가 감소함과 동시에 순 운전 자본 수준, 즉 기업의 총 자산에서 PSC가 차지하는 비중도 감소합니다. 분석기간 동안 PSC가 자산에서 차지하는 비중은 5.5%에서 (-)103.3%로 감소했다.

위에서부터 연구 기간 동안 기업의 재무 안정성이 크게 감소했다는 결론을 내릴 수 있습니다.

거의 전체 분석 기간 동안 관찰된 순 운전 자본의 음수 값은 재무 관리의 기본 원칙 중 하나를 위반했음을 나타냅니다. 영구 자산과 운전 자본의 일부는 자체 자금에서 조달되어야 합니다. 마이너스 NER 값은 차입 자본이 모든 운전 자본뿐만 아니라 영구 자산의 일부에도 자금을 조달한다는 것을 나타냅니다.

총 유동성 지표의 허용되는 값은 천 루블입니다.

지표 이름

"소프트 옵션"(회전율 기간 동안 정기적으로 청구서를 지불하는 조건)

총 필요한 자체 자금(충분한 NSC)

“하드 옵션” (분리 청구서 지불 조건: 회전율 기간 동안 총액) 총 필요한 자체 자금 (충분한 NOC 금액)

실제 NER 가치

구매자의 지불과 공급자에 대한 지불의 규칙성을 고려하여 "소프트 옵션"에 따라 결정된 NER 값이 충분하게 선택됩니다. NER의 충분 값과 실제 값을 비교하면 전체 연구 기간 동안 NER가 허용 수준 미만으로 감소한다는 결론을 내릴 수 있습니다.

검토 기간 동안 Aqua LLC의 대차대조표 구조가 악화되었으며 NSC의 음수 가치가 증가했습니다. 그 이유는 차입자금, 즉 단기대출이 급격히 늘어나기 때문이다.

단기대출이 증가하는 이유는 다음과 같습니다.

· 경제적 본질이 장기 투자 자금 조달을 목적으로 하는 장기 대출을 운전 자본 조달을 목적으로 하는 단기 대출로 대체합니다.

(자체 운전 자본)에는 단기 부채를 일회성으로 완전히 상환한 후 회사 처분에 남아 있는 유동 자산의 금액이 포함됩니다.

소유하다 유동 자산다양한 방법으로 계산되며, 이를 결정할 때 대차대조표 지표가 사용됩니다. 이는 현재 자산의 재정적 지원을 위한 기업 자체(동등한) 자금의 양을 특징으로 합니다.

대차대조표에서 자체 운전 자본 공식을 사용하여 계산된 지표를 분석하면 적시에 최적화 조치를 취하고 기업의 효율성을 향상시킬 수 있습니다.

대차대조표의 자체 운전 자본 공식

계산 유동 자산대차대조표 섹션(II 및 V)에 따라 생산됩니다.

이 경우 대차대조표의 자체 운전 자본 공식은 다음과 같습니다.

SOK = 타 - 에

TA – 현재 자산 금액

에 – 유동 부채 금액.

자신의 운전 자본을 계산하는 두 번째 옵션은 대차 대조표 섹션 I, III 및 IV의 지표를 사용하는 공식입니다. 이 경우 대차대조표의 자체 운전 자본 공식은 다음과 같습니다.

주스 = SC + DO – VNA

여기서 SOC는 자신의 운전 자본 금액이며,

SK – 자기자본(대차대조표 섹션 III에서),

DO – 장기 부채 금액(대차대조표 섹션 IV)

VNA – 비유동 자산 금액(대차대조표 섹션 I에서).

운전자본(자산)의 구성

대차대조표 섹션 II(“유동 자산”)에는 가장 유동적인 자산(현금으로 쉽게 전환되는 자산)을 포함하는 6개의 주요 라인이 반영되어 있습니다. 운전 자본의 일부로서 가용성 측면에서 가장 효과적인 것은 현재 활동에 필요한 자원에 대한 비용을 지불하기 위해 언제든지 사용할 수 있는 자금입니다.

운전 자본에는 현금 외에도 현금 등가물(빠르게 현금으로 바뀌는 자산)이 포함됩니다. 현금 등가물의 예로는 요구 시 단기 은행 예금(최대 3개월)이 있습니다. 현금이 없으면 이 자산을 빠르게 사용하여 돈으로 바꿀 수 있습니다.

운전 자본을 계산할 때 대차대조표 자산 지표도 포함됩니다.

  • 주식,
  • 미수금 금액.

이 두 지표는 돈에 비해 유동성이 가장 낮습니다. 돈으로 바꾸려면 추가적인 노력과 시간이 필요합니다.

수식 의미

대차대조표의 자체 운전 자본 공식을 사용하면 자체 자금 및 이에 상응하는 자금의 금액을 평가할 수 있습니다. 이 자금은 현재 자산을 조달하는 데 사용됩니다.

자신의 운전 자본 금액은 양수 또는 음수이거나 0일 수 있습니다. 자체 운전 자본이 부족하면 회사가 단기 채무를 적시에 상환할 수 없게 되고 추가 지급 불능 상태가 됩니다.

이 상황은 다음과 같은 이유로 발생합니다.

  • 자산 활용 효율성이 낮습니다.
  • 미완성 건축물의 존재(성장)가 남아 있습니다.
  • 미수금 금액의 증가;
  • 기업의 수익성 등

기업의 업무는 자체 운전 자본 부족으로 인해 부정적인 영향을 받는 것이 아닙니다. 그러나 과잉도 있습니다. 따라서 자기 자본 지표가 최적 요구 사항을 크게 초과하는 경우 회사의 자원 사용 효율성이 낮은 것으로 간주될 수 있습니다.

신규 기업이나 차입 자본으로만 활동 자금을 조달하는 회사는 운전 자본이 전혀 없을 수 있습니다.

문제 해결의 예

실시예 1

운동 다음과 같은 기업 성과 지표가 제공되는 경우 대차대조표에서 자체 운전 자본 금액을 계산합니다.

비유동자산(대차대조표 섹션 I) – 430,000 루블,

유동 자산(대차대조표 섹션 II) – 244,000 루블,

자본 및 준비금 (대차 대조표 섹션 IV) - 114,000 루블.

장기 부채 (대차 대조표 섹션 V) - 350,000 루블.

단기 부채 (대차 대조표 섹션 VI) - 210,000 루블.
해결책 대차대조표의 자체 운전 자본 공식:

SOK = OA - KO

SOK = 244,000 – 210,000 = 34,000 루블.

두 번째 계산 옵션에 따르면 대차대조표의 자체 운전 자본 공식은 다음과 같습니다.

주스 = SC + DO – VNA

SOK = 114,000 + 350,000 – 430,000 = 34,000 루블.
답변 SOK = 34,000 루블.

유동 자산 회사의 자산과 부채에 대한 데이터를 기반으로 간단한 공식을 사용하여 계산됩니다. 그러나 구조와 출처에 대한 자세한 정보 없이 얻은 결과 유동 자산후속 분석 측면에서 많은 것을 제공하지 않습니다. 자세한 내용은 우리 기사에 나와 있습니다.

개념의 경제적 내용 “자체 운전 자본"

자신의 것을 언급할 때 유동 자산우선, 협회는 개인의 자금이 아닌 대기업의 재산과 재정 자원으로 발생합니다. 경제와 관련 없는 일을 하는 시민들 중 상당 부분이 직감적으로 그 규모를 계산할 수 있다. 유동 자산, 비록 그들이 그것을 인식하지 못할 수도 있습니다.

실시예 1

Lyudmila Egorovna는 평생 문학 교사로 일했으며 자신의 개념에는 전혀 관심이 없었습니다. 유동 자산. 그녀는 방 1개짜리 작은 아파트에 살고 있으며 월급을 받으며 다른 수입원은 없습니다. 보너스와 수당을 고려한 그녀의 총 월 수입은 15,000 루블을 초과하지 않습니다. 달마다.

귀하의 유동 자산 Lyudmila Egorovna는 월별 현금 영수증, 가능한 저축 및 의무를 비교하는 것으로 충분합니다.

Lyudmila Egorovna가 교회 쥐만큼 가난하고 동산을 저축하지 않았고 상당한 금액을 모으지 않았으며 월 임대료는 1,800 루블이고 추가로 1,200 루블의 부채가 있다고 가정하면 . 그녀의 이웃 Zinaida Fedorovna 앞에서 Lyudmila Egorovna의 재정 상황은 만족 스럽다고 할 수 없습니다.

유동 자산 , 일반적으로 시점에 따라 다릅니다. 급여를 받는 날 이를 결정하려면 근로에 대한 지불 금액에서 모든 의무를 빼야 합니다.

우리는 15,000 – 1,800 – 1,200 = 12,000 루블을 얻습니다.

고려된 계산 옵션은 실제적인 가치는 없지만 자체 계산의 기본 의미를 이해할 수 있습니다. 유동 자산. 이를 위해서는 현금, 단기 및 중기 실현 가능 자산 및 단기 부채 지표를 비교해야 함을 쉽게 알 수 있습니다.

문제를 더 잘 이해하려면 자신의 계산 절차에 대해 더 자세히 설명해야합니다. 유동 자산조직. 단순히 결과를 얻는 것뿐만 아니라 사용의 유효성을 분석하는 것도 필요합니다. 유동 자산특정 기간에.

상업회사의 자기자본 특성

모든 유형의 기업 활동에는 초기 단계에서 일정 금액의 자체 자금이 필요합니다. 원칙적으로 이는 현금, 자본재, 자동차 및 부동산 형태의 한 명 이상의 사업주로부터의 창립 기부금으로 구성됩니다. 회사의 모든 작업은 이후에 자체 기반으로 구축됩니다. 물질적 지원 없이는 불가능하기 때문입니다. 동시에 각 유형의 자산은 사용 중 수익률이 다르며 다양한 기간에 걸쳐 판매될 수 있습니다.

사업 방향으로 플라스틱 용기 생산을 선택했다고 가정해보자. 이를 위해 필요한 기계와 생산 영역이 할당되었습니다. 그러나 당좌 계좌와 금전 등록기에 무료 자금이 없으면 원자재, 자재를 구매하고 자격을 갖춘 근로자의 서비스 비용을 지불하는 것이 불가능하며 아이디어를 구현할 수 없습니다.

성공적인 생산 시작과 후속 생산 유지 관리에 필요한 금액을 확보하는 방법은 무엇입니까? 꽤 많은 옵션이 있습니다:

  • 신용 기관으로부터 이자를 받고 대출을 받습니다.
  • 더 성공적인 친구에게서 빌려보세요.
  • 기존의 "추가" 부동산을 매각합니다.

인간의 독창성은 무한하고 돈을 얻는 방법에 대한 새로운 아이디어의 출현이 가능하기 때문에 이 목록에는 가능한 모든 옵션이 포함되어 있지 않습니다.

유동 자산회사의 지속적인 운영을 유지하는 데 필요합니다. 이는 초기 단계에서 처음으로 들어오는 현금 흐름을 받기 전에도 이를 향상시키고 생산, 무역, 농업 또는 서비스 분야에서 자재와 자원의 지속적인 순환을 보장하는 데 도움이 됩니다. 크기 계산 유동 자산기업가에게 비즈니스 능력, 예상치 못한 지연이나 중단 없이 비즈니스 프로세스를 적절한 수준으로 유지하는 능력에 대한 정보를 제공합니다.

기본 공식의 구조

자신의 크기를 계산하는 주요 소스 유동 자산특정 대차대조표 항목이 제공됩니다. 위에서 논의한 예에서 가장 일반적인 자신의 운전 자본 공식:

SOK = OA – TP,

여기서: OA - 현재 자산;

TP - 현재 의무.

공식의 주어진 요소는 대차대조표의 섹션 2 및 5와 완전히 일치합니다. 섹션 2에는 회사 자산 중 가장 유동적인 부분에 해당하는 6개의 포지션만 포함되어 있습니다. 유동성은 기존 자산을 신속하게 판매하고 그 대가로 현금을 받을 수 있는 능력으로 이해되어야 합니다.

이 기준에 따르면 유동 자산은 다음과 같은 그룹으로 나눌 수 있습니다.

  1. 물론 액체입니다. 현금계좌, 단기예금, 요구불예금. 이러한 자산은 구현에 추가 시간이 필요하지 않으며 경제 활동 과정에서 지불 수단으로 즉시 사용할 수 있습니다. 은행에 해당하는 양식에 필요한 서류를 작성하시면 폐기하실 수 있습니다. 주요 특징은 현금으로 전환하는 데 추가 시간이 필요하지 않다는 것입니다.
  2. 액체. 여기에는 재고, 창고 내 완제품 잔액, 미수금 및 매입 VAT, 기타 자산이 포함될 수 있습니다. 현금으로 전환하는 데 시간이 조금 더 걸리고 구현하는 데 약간의 노력과 시간이 필요합니다. 동시에 어려운 시기가 오면 적시에 빚을 갚는 데 도움을 줄 수 있습니다.

지정된 모든 유형의 자산은 자본 계산 공식의 첫 번째 부분에 포함됩니다. 유동 자산. 공식의 두 번째 부분은 단기 부채를 반영합니다. 아래에서 더 자세히 살펴보겠습니다.

단기 부채 및 운전 자본

회사의 유동부채와 금액과의 관계 유동 자산반대입니다. 즉, 기업의 유동부채가치가 높을수록 자기자본금액은 작아진다. 유동 자산.

대차대조표의 섹션 5 "유동 부채"에는 5개의 위치가 포함되어 있습니다. 단기이자부 대출 및 차입금은 회사 금융서비스의 가장 큰 관심을 필요로 합니다. 서비스에는 최대한의 정확성이 필요하며, 이에 대한 연체료는 계약에 따라 부과되는 벌금 형태로 회사에 손실을 수반합니다.

계약자나 직원에 대한 미지급 부채도 상당한 재정적 손실을 초래할 수 있습니다. 그래서:

  • 임금 지급이 지연되면 직원에게 보상금을 지급하기 위해 추가 비용이 발생할 수 있습니다. 러시아 노동법은 그 규모가 러시아 중앙은행 할인율의 1/300 이상이어야 한다고 규정하고 있으며, 최대 한도는 회사의 단체협약에 명시된 조건에 의해서만 제한될 수 있습니다. 이러한 지불은 기업의 비생산적인 비용을 증가시키고 결과적으로 기술 프로세스를 유지하는 데 필요한 재정 자원이 충분하지 않을 수 있습니다.
  • 세금 납부 기한을 위반하거나 금액을 결정하는 데 오류가 있으면 벌금이 부과되고 회사의 손실이 증가합니다.

이러한 모든 위험은 정기적으로 평가되어야 하며 손실을 방지하기 위한 조치를 취해야 합니다.

단기 부채의 걷잡을 수 없는 증가는 현금 수요 증가로 이어지며, 이는 회사의 현재 운영을 보장하고 규모를 줄이는 데 필요한 자원 부족에 직접적인 영향을 미칩니다. 유동 자산.

위의 공식 외에도 자신의 크기를 결정하는 알고리즘이 1개 더 있습니다. 유동 자산다른 대차대조표 지표를 사용합니다. 또한 더 자세히 고려해야합니다.

자체 운전 자본 금액을 계산하기 위한 대체 알고리즘

위에서 논의한 공식은 유일한 가능한 공식은 아닙니다. 경제적 실무에서는 대차대조표의 섹션 1, 3, 4를 사용하여 다른 계산 옵션을 사용하는 경우가 많습니다. 다음과 같습니다:

SOK = 한국 + DP – VA,

여기서: KR - "자본 및 적립금" 섹션에 반영된 자체 자금의 일부

DP - 섹션 4의 장기 부채

VA - 섹션 1의 비유동 자산.

회사의 자본은 운전 자본 금액에 중요한 영향을 미칩니다. 예를 들어 이러한 종속성을 고려하는 것이 가장 좋습니다.

실시예 2

회사를 설립하기로 결정한 기업가가 LLC 설립을 위해 제공되는 최소 승인 자본으로 자신을 제한했다면 활동 초기에 이미 운전 자본에 문제가 있을 것입니다.

이는 법에 의해 허용되는 LLC의 승인된 자본이 최소한 10,000 루블로 제한되어 있으며 이 금액은 원자재, 자재 또는 상품을 구매하거나 소매 또는 생산 공간에 대한 비용을 지불하거나 직원을 고용하는 데 분명히 충분하지 않기 때문입니다.

새로 설립된 사업가는 증가할 자원을 찾기 위해 열심히 노력해야 할 것입니다. 유동 자산필요한 수준으로. 반대로, 많은 양의 승인된 자본은 사업 시작 단계에서 발생하는 문제의 상당 부분을 제거하고 젊은 회사의 현재 요구 사항을 완전히 충족할 수 있도록 해줍니다.

승인된 자본 외에도 회사 자체 자금에는 예비 자본, 추가 자본, 이익잉여금 및 비유동 자산에 대한 추가 평가가 포함됩니다. 두 번째 계산 옵션의 경우 섹션 4에서는 장기 대출금, 차입금, 미지급금, 추정 부채, 이연 법인세 부채 및 기타 장기 부채의 금액을 고려합니다. 그가 공식에 완전히 관여했다고 말할 수 있습니다.

다음으로 섹션 3과 4의 표시된 항목에서 데이터를 더하고 섹션 1의 고정 자산, 무형 자산 금액을 빼면됩니다. 계산 결과는 자본 금액입니다. 유동 자산회사.

두 기술을 더 잘 이해하려면 아래 설명된 예를 참조하는 것이 가장 좋습니다.

자체 운전 자본 계산 방법의 샘플 적용

두 계산 옵션 모두 유동 자산회사 대차대조표의 서로 다른 항목이 사용된다는 사실에도 불구하고 동일한 결과가 도출되어야 합니다.

실시예 3

초기자료로는 아래의 2015년 12월 31일 현재 대차대조표 자료를 사용하겠습니다.

기사 제목

양, 문지르세요.

자산

1. 비유동자산

고정자산

2. 유동자산

예비비

미수금

금융 투자(현금 등가물 제외)

현금 및 등가물

균형

수동적인

3. 자본금 및 적립금

승인된 기금

분배 전 이익

4. 장기부채

차입금

5. 유동부채

외상 매입 계정

균형

첫 번째 알고리즘에 따르면 계산은 다음과 같습니다.

SOC = (150,000 + 120,000 + 50,000 + 40,000) – 373,000 = 13,000 문지름.

두 번째 알고리즘을 사용하면 다음을 얻습니다.

SOC = (50,000 + 17,000 + 420,000) – 500,000 = 13,000 문지름.

방법론 문헌에서 자신의 운전 자본은 순 운전 자본 또는 운전 자본으로 정의될 수 있습니다. 이는 이 용어가 회사의 상품-화폐 유통과 관련된 단기 의무를 상환한 후 금전적으로 회사 자원의 양을 나타 내기 때문입니다.

그러나 회사 자금 중 이 부분을 뭐라고 부르든 이는 조직 자본의 주요 특징이며 전반적인 재무 건전성을 나타내는 지표 역할을 합니다.

회사 자체 자금을 결정하기 위한 목표

자신의 크기를 계산한 후 유동 자산,우선, 현재 자산을 서비스하는 데 할당된 자금의 양을 결정할 수 있습니다. 이 경우 이러한 방식으로 얻은 지표는 양수 값과 음수 값을 모두 갖거나 0과 같을 수 있습니다.

유동자산이 0보다 작으면 단기부채도 갚을 수 없을 정도로 가용자금이 부족해 기업의 재무상태가 좋지 않다는 뜻이다. 시장 혼란이 최소화되는 경우 불가피한 위치에 놓일 수 있습니다.

이러한 상황의 이유는 무엇입니까? 완전히 다를 수 있습니다.

  • 일반적으로 낮은 수준의 자산 관리;
  • 비유동자산, 특히 미완성 건축물에 대한 투자에 대한 과도한 열정;
  • 구매자 부채가 크게 증가했습니다.
  • 장기간의 이익 부족(자산 증가);
  • 다른 이유들.

자신의 크기에 비해 지나치게 높은 가치 유동 자산또한 그것을 긍정적인 것으로 받아들여서도 안 된다. 과도한 가치는 회사 자산의 비효율적 사용을 나타냅니다. 예를 들어, 이는 필요 이상으로 은행 대출을 유치하거나 순이익을 무분별하게 사용하는 것으로 표현될 수 있습니다. 0에 해당하는 금액을 받습니다. 유동 자산아마도 새로 설립된 회사나 현재 활동에 대한 신용 자원을 적극적으로 끌어들이는 회사일 것입니다.

정기적으로 레벨을 확인함으로써 자신의 운전 자본, 회사는 최적의 가치를 유지하기 위해 적시에 영향을 미칠 수 있습니다. 운전 자본 매개변수를 개선하는 조치에는 다음이 포함됩니다.

  • 창고의 자재 균형 감소;
  • 미수금 회수 및 지연 방지에 대한 적시 통제.

가능한 조치 목록은 매우 광범위하며 자산 및 부채 구조에 대한 자세한 정보를 기반으로 특정 상황에 따라 관리자가 적용해야 합니다.

대차대조표 데이터를 바탕으로 금액을 계산할 수 있습니다. 자신의 운전 자본특정 날짜에. 이를 위해 각각 올바른 결과를 제공하는 2개의 수식이 있지만 서로 다른 보고 항목을 사용할 때입니다. 최종 계산 금액은 회사의 현재 자산에 대한 현재 금융 서비스 및 기본 세부 사항 유지에 할당된 자금의 양을 완전히 나타냅니다.

자신의 운전 자본의 상태와 총 규모를 연구하는 과정에서 사용 결과를 평가하고 구조, 사용 영역을 개선하기 위한 조치를 개발하고 최적 수준으로 늘리거나 반대로 줄이는 방법을 찾을 수 있습니다. .