Transferi novca 

Zenit ofbu. Investicioni portal Zenit banke - arhiva. Glavne razlike između OFBU i PIF-a

Problematična situacija u berzačini investitore prilično nervoznim. Međutim, mnogi od onih koji su dugo bili zainteresovani za nove načine da sačuvaju i uvećaju svoju štednju, ali se nikada nisu usuđivali da pokušaju da zarade na tržištu hartija od vrednosti, pad kotacija su doživljavali pozitivno, smatrajući da je došlo vreme za kupovinu akcija uzajamne fondove bankarski odjel(OFBU).

OFBU, kao i investicijski fondovi, nastaju s ciljem privlačenja sredstava od malih i srednjih investitora na tržište vrijednosnih papira, koji zauzvrat dobijaju profesionalno upravljanje od banke uz minimalne troškove. Drugim riječima, vi zajedno sa velikim brojem investitora prenosite svoj novac banci kako bi ona, djelujući samostalno, ali o vašem trošku, taj novac plasirala na finansijsko tržište i donosio bi vam prihod, po pravilu, veći od prihoda na depozit. Sredstva štediša OFBU mogu se ulagati u svu imovinu za koju banka ima dozvolu za rad (npr. vrijednosne papire, denominiran u valuti Ruske Federacije i u strana valuta, alati tržište derivata i sl.). Ovo se objašnjava činjenicom da aktivnosti OFBU-a reguliše Banka Rusije, a menadžer OFBU-a je banka. Kao rezultat toga, jedna od prednosti su šire mogućnosti za OFBU u odabiru sredstava za ulaganje u odnosu na investicijske fondove.

Govoreći o rizicima koji su svakako prisutni na tržištu hartija od vrijednosti, moramo početi od činjenice da nijedan od poznatih načina skladištenja kapitala ne daje 100% garanciju sigurnosti štednje, a rizici uvijek postoje. Ako se situacija na tržištu razvije nepovoljno, vaša štednja može donekle depresirati. Ali, po pravilu, profitiraju oni koji investiraju na duži period (godinu ili više). Istina, pri određivanju prihvatljivog stepena rizika važno je koju strategiju će investitor početnik izabrati.

Trenutno Zenit banka upravlja sa 5 fondova koji u potpunosti pokrivaju sve strategije upravljanja. OFBU "Profitable" i "Profitable II" su živopisan primjer agresivne strategije (visoka profitabilnost sa prilično značajnim rizicima). Menadžeri fonda Perspektivny pridržavaju se uravnotežene strategije upravljanja na tržištu derivata. Valutni fond (agresivna strategija upravljanja deviznom imovinom) kreiran je za naše sunarodnjake koji su svoju ušteđevinu čuvali u dolarima i ne bi htjeli izgubiti pri zamjeni ove valute za rublje. OFBU "Universal" predstavlja konzervativnu strategiju i jedan je od najpouzdanijih fondova na tržištu (podaci Azipija).

OFBU su inherentno vrlo bliski zajedničkim fondovima investicioni fondovi(fondovi uzajamnog ulaganja) s tom razlikom što njihovo poslovanje ne podliježe istoj strogoj kontroli regulatornih tijela. Naime, OFBU može ulagati sredstva u sve pravne finansijski instrumenti i strukture (koji djeluju kao investicijski objekti (OI)). Inače, isti zajednički fond može ulagati samo dioničarska sredstva ograničena količina Operativni programi to dozvoljavaju.

Sa mnogo većom slobodom izbora dolazi i mnogo veći potencijal za profit. Odnosno, profitabilnost OFBU-a može a priori biti mnogo veća od profitabilnosti zajedničkih fondova.

Opšti fond upravljanja bankom je imovina koja se sastoji od akcija investitora i pod upravljanjem komercijalna banka. Za obavljanje ove vrste upravljanja i općenito za organizaciju javne finansijske institucije potrebna je licenca Centralne banke Ruske Federacije.

Općenito, stvaranje fonda ove vrste zahtijeva ispunjavanje niza uslova:

  1. Banka koja se odluči za osnivanje OFBU mora biti registrovana prije više od godinu dana;
  2. Kapital banke mora biti najmanje sto miliona rubalja (a ovde govorimo konkretno o sopstvenom kapitalu banke);
  3. U poslednjih šest datumi izvještavanja banci mora biti dodijeljena kategorija koja nije niža od „finansijski stabilna“.

Investitori koji su uložili svoj novac u opšti fond za upravljanje bankom dobijaju dokument u obliku sertifikata u ruke vlasničko učešće. Takav sertifikat se ne može prodati na tržištu (nije hartija od vrednosti), ali se može zaveštati u nasleđe ili ponovo izdati drugom licu (na osnovu zahteva banci koja je izdala sertifikat).

OFBU su dužni da svu svoju imovinu (sredstva dioničara) drže na odvojenim računima, neovisno od banke koja upravlja. Za ove svrhe otvara se korespondentni račun kod Banke Rusije (za sredstva u rubljama) i račun kod ovlaštene Centralne banke Ruske Federacije kreditna organizacija(za sredstva u stranoj valuti). Time je imovina dioničara izolirana od imovine direktora banke, a u slučaju bankrota potonjeg (ili oduzimanja licence), ulaganja dioničara neće ni na koji način trpeti.

I rezidenti i nerezidenti Ruske Federacije mogu djelovati kao dioničari OFBU-a. Svu kontrolu nad radom fonda vrši Centralna banka Ruske Federacije. Investicioni objekti mogu biti:

  1. Alati devizno tržište FOREX;
  2. Instrumenti berzanskog tržišta (hartije od vrijednosti, uključujući derivativne finansijske instrumente);
  3. OTC tržišni instrumenti;
  4. Instrumenti tržišta plemenitih metala;
  5. Poslovne i stambene nekretnine;
  6. itd. i tako dalje.

Istovremeno, sredstvima akcionara može se upravljati u obliku:

  1. Nacionalna valuta;
  2. Strana valuta;
  3. Dragocjeno kamenje i metali;
  4. Likvidne vrijednosne papire;
  5. Derivatni finansijski instrumenti.

Sve to otvara široke mogućnosti za investiranje, koje ovi fondovi aktivno koriste. Agresivne strategije ulaganja mogu donijeti dioničarima prihod od 30-40% godišnje. Ali postoji jedno važno ograničenje za OFBU: ne možete uložiti više od 15% sredstava u isti objekt ulaganja. Na primjer, prilikom kupovine dionica ne možete ulagati u vrijednosne papire jednog emitenta čiji udio prelazi navedeni limit od 15%. Međutim, ova zabrana gubi na snazi ​​kada je u pitanju ulaganje u državne hartije od vrijednosti (ovdje su interesi države na prvom mjestu, a interesi dioničara fonda, shodno tome, potiskuju se u drugi plan).

Trenutno na lokaciji Ruska Federacija Registrovana su 274 fonda opšteg bankarskog upravljanja. Najpoznatije od njih su OFBU banke Absolut, Zenit, VTB, Gazprombank.

Postati dioničar takvog fonda je prilično jednostavno; da biste to učinili, morate odabrati fond i kontaktirati banku koja njime upravlja. Sa bankom se zaključuje ugovor o povjerenju o upravljanju imovinom deponenta, a samom deponentu (odnosno vama) izdaje se potvrda o udjelu u kapitalu. Minimalni iznos depozita može varirati od fonda do fonda i varirati od nekoliko hiljada do nekoliko stotina hiljada rubalja.

Prednosti ulaganja u OFBU

Počnimo, kao i obično, nabrajajući glavne prednosti ulaganja u ovu vrstu fonda:

  1. Sredstva se u suštini ulažu u široko raznolik i profesionalno vođen fond, što ih efektivno pretvara u izvor pasivni prihod bez zamaranja investitora zamršenostima upravljanja i diversifikacije;
  2. Mogućnost da dobijete veći prihod u poređenju ne samo sa takvim konzervativnim instrumentima kao što su Bankovni depozit ili državne obveznice, ali iu poređenju sa zajedničkim fondovima;
  3. Svi troškovi vezani za rad OFBU-a (naknade za upravljanje i sl.) utvrđuju se potpisivanjem ugovora i ostaju nepromijenjeni tijekom cijelog investicijskog perioda.

Naravno, ulaganje u takve fondove povezano je sa određenim rizikom. Uostalom, agresivnija strategija ulaganja, koja je dostupna menadžerima takvih fondova, osim potencijalno većeg profita, nosi i potencijalno veće rizike. Međutim, uopšte nije neophodno da svaka banka koja upravlja takvim fondom vodi agresivnu investicionu politiku.

Pa, treba imati na umu činjenicu da vam niko ne garantuje da će ulaganja u OFBU donijeti dobit, a ne pretvoriti se u gubitke (na primjer, kao što se dogodilo s velikom većinom fondova tokom krize 2008.). Niko nije imun od grešaka menadžera fondova i od globalne finansijske krize.

Glavne razlike između OFBU i investicijskih fondova

Iako su ove dvije organizacije vrlo slične jedna drugoj, ipak postoji niz značajnih razlika između njih:

  1. Prilikom ulaganja u zajednički fond, investitor dobija hartiju od vrednosti - investicioni udeo, kojim se trguje na berzi i može ga banka prihvatiti kao kolateral prilikom davanja kredita. Investitor prilikom ulaganja u OFBU dobija potvrdu o udjelu u kapitalu koji nije vrijednosni papir, sa svim posljedicama koje proizilaze (ne može se kupiti/prodati na berzi, koristiti kao kolateral i sl.);
  2. Opšti fondovi za upravljanje bankama nesumnjivo imaju veće mogućnosti ulaganja. OFBU može ulagati sredstva dioničara u sve što nije načelno zabranjeno, a zajednički fond može ulagati samo u ono što mu je dozvoljeno;
  3. Doprinosi u zajedničke fondove vrše se u obliku Novac, po pravilu, u nacionalna valuta. A u OFBU možete uložiti ne samo novac u bilo koju likvidnu valutu, već i vrijednosne papire, plemeniti metali i kamenje itd.
  4. OFBU kontroliše samo Centralna banka Ruske Federacije, a zajednički fondovi su pod nadzorom nekoliko regulatornih organizacija. Pored iste Banke Rusije, kontrolišu ga registrator, nezavisni procenitelj i revizor. To, pak, dovodi do činjenice da je udio režijskih troškova povezanih s ovom kontrolom i koji padaju na ramena investitora nešto manji za OFBU nego za zajedničke fondove.

Trenutno se od pojedinaca sve češće čuju pitanja o mogućnosti smještaja sopstvenih sredstava on dugi rokovi u instrumente osim bankovni depoziti. Ovaj trend ima sasvim logično i čak, moglo bi se reći, klasično objašnjenje, jer u periodu rasta privrede zemlje u cjelini dolazi do neminovnog pada tržišta. kamatne stope, a to zauzvrat povlači smanjenje kamatnih stopa na depozite. Šta bi privatnik trebao učiniti u takvoj situaciji? Nastaviti stavljati novac u depozite i gledati kako ga inflacija izjeda? Ili pronaći načine da osigurate da prihod od plasiranih sredstava direktno zavisi od nivoa ekonomskog razvoja? Osoba zainteresovana ne samo za očuvanje kapital, ali i u njegovom povećanju, naravno, birat će put traženja mogućnosti za više efektivna upotreba akumulirani kapital. Ali ovdje se postavlja sljedeće pitanje. Koji su to instrumenti koji vam omogućavaju da ostvarite veći prihod od bankovnih depozita?

Prateći put razvoja naprednih bankarske tehnologije, Banka ZENIT je stvorila General Banking Management Funds (FBU) profitabilno i sigurno utočište. Ova sredstva vam omogućavaju da akumulirate sredstva od raznih pojedinaca (dalje ćemo ih zvati Investitori) za naknadno ulaganje u vrijednosne papire.

Koje mogućnosti i prednosti ovaj oblik saradnje sa Bankom daje Investitoru?

Kupovinom udjela u OFBU Investitor prenosi sredstva na upravljanje povjerenjem profesionalni menadžer koji u interesu i o trošku Investitora obavlja poslove sa hartijama od vrednosti.
Upravljanje imovinom OFBU izgrađeno je na osnovu već razvijenih, godinama provjerenih i dokazanih strategija koje Upravitelj koristi u procesu upravljanja vlastitom imovinom.
U proces upravljanja Fondom uključen je cjelokupni tehnološki i analitički potencijal Menadžera. Drugim riječima, ulaganjem malog iznosa u OFBU, Investitor dobiva na raspolaganju značajan kadar visokokvalificiranih stručnjaka koji kontinuirano prate situaciju na tržištu i trenutno reagiraju na najmanje promjene u dinamici cijena kako bi dobili maksimalni prihod. Investitor je uskraćen za sve ovo kada samostalno radi na berzi.
Udruživanje sredstava pojedinačnih Investitora omogućava akumulaciju značajnih iznosa sredstava, što zauzvrat omogućava Menadžeru da kupi hartije od vrednosti većeg broja različitih kompanija (emitenta), čime se smanjuje zavisnost cene ukupnog iznosa. investicioni portfolio od vrijednosti akcija jednog emitenta (diverzifikacija). Odnosno, u slučaju pada cijena akcija kompanije, ovaj pad se može nadoknaditi mogućim povećanjem cijena dionica drugih emitenata, pri čemu se ne utiče na vrijednost portfelja u cjelini.
Posebno je vredno istaći režim oporezivanja za transakcije u okviru opšteg finansijskog računovodstva. U toku svoje djelatnosti OFBU ne plaća porez na dohodak, ali pojedinac plaća porez na dobit po stopi od 13% samo po povlačenju iz Fonda. To znači da kupovinom udjela u OFBU-u Investitor može zadržati svoja sredstva u Fondu 2, 3 ili više godina, a porez će plaćati samo ako se povuče iz Fonda. Ukoliko Investitor samostalno obavlja poslove kupovine/prodaje akcija, onda je na kraju godine dužan da dostavi poreska prijava i plati porez.
OFBU su striktno regulisani vladine agencije. Osnovni zahtjev, koji se striktno pridržava menadžera, jeste informatička otvorenost federalnih budžetskih institucija.
Naknada menadžera za upravljanje Fondom strukturirana je na način da maksimizira njegov podsticaj za povećanje dobiti Fonda i direktno zavisi od te dobiti.

Sumirajući, sa sigurnošću možemo reći da su OFBU danas najperspektivniji oblici plasiranja slobodnih sredstava, a na razvijenim zapadnim tržištima instrumenti ove vrste postoje decenijama i najčešći su vid privatnog ulaganja.

Spremni smo da obezbedimo Dodatne informacije i odgovorite na sva pitanja koja imate na broj telefona naznačen u gornjem desnom uglu.