Terminologija 

Zajednički fondovi: principi rada. Zajednički investicioni fond. Zajednički fondovi: Kako investirati i zaraditi dionice zatvorenih zajedničkih fondova

Šta su zajednički fondovi

Zajednički fond je raznolik portfolio dionica kojim upravlja profesionalna investicijska kompanija, obično uz malu naknadu. Investitori kupuju dionice samog fonda i zarađuju ili gube novac u zavisnosti od ukupnih dobitaka i gubitaka dionica koje je fond kupio.

Kada kupujete dionice zajedničkog fonda, kupujete usluge profesionalnih menadžera fondova koji će umjesto vas donositi odluke na berzi. Trebali biste drugačije tretirati zajednički fond nego pojedinačne dionice kojima sami upravljate. Dionice mogu pasti i nikada se neće vratiti na prethodnu cijenu. Zbog toga uvijek treba slijediti politiku stop-loss. Nasuprot tome, dobro odabran, diverzificirani domaći dionički fond za rast kojim upravlja renomirana upravljačka organizacija će se s vremenom oporaviti od oštrih korekcija koje se uvijek dešavaju na medvjeđim tržištima. Razlog zbog kojeg se oporavljaju je taj što su zajednički fondovi veoma raznoliki i imaju tendenciju da učestvuju u svakom ciklusu oporavka američke ekonomije.

Kako je lako postati milioner

Zajednički fondovi su odličan način za ulaganje novca ako naučite kako ih pravilno koristiti. Međutim, mnogi investitori ne razumiju kako se nositi s njima kako bi dobili maksimalnu korist.

Prva stvar koju treba shvatiti je da se veliki novac zarađuje u zajedničkim fondovima držeći ih kroz višestruke ekonomske cikluse (tržišni usponi i padovi). To znači 10, 15 ili 20 godina, ili čak i duže. Potrebno je puno strpljenja i samopouzdanja da se tako dugo sjedi. To je kao nekretnina. Ako kupite kuću, a zatim se unervozite i prodate je nakon tri ili četiri godine, možda nećete uopšte zaraditi. Potrebno je vrijeme da vaša imovina dobije vrijednost.

To je ono što mislim da bi pametni investitor u zajedničke fondove trebao učiniti. Odaberite diverzificirani američki fond za rast koji je imao barem jednako dobar učinak kao i prva četvrtina svih zajedničkih fondova u posljednjih tri do pet godina. Vjerovatno će imati prosječnu godišnju stopu prinosa od 20%. Fond bi također trebao nadmašiti mnoge druge američke fondove za rast u posljednjih 12 mjeseci. Za ove informacije trebate kontaktirati pouzdan izvor. Mnogi investicijski časopisi objavljuju preglede poslovanja fondova svakog kvartala. Vaš berzanski broker ili biblioteka bi trebali ponuditi specijaliziranu uslugu procjene fonda, kao što je Wiesenberger Thomson Financial ili Upper Inc., tako da možete dobiti nepristrasan pogled na fond u koji ste zainteresirani za ulaganje. Investor's Business Daily takođe ocjenjuje zajedničke fondove na osnovu njihove 36-mjesečne istorije uspješnosti (na skali od A+ do E), kao i drugih procenata u drugim vremenskim periodima. Fokusirajte svoje istraživanje na investicijske fondove sa IBD ocjenama A+ ili A. Fond koji odaberete ne mora biti među tri ili četiri najbolje uspješne svake godine da bi vam pružio superiorne prinose tokom 10 do 15 godina.

Također biste trebali reinvestirati svoje dividende i raspodjelu kapitalnih dobitaka (profit ostvaren od prodaje dionica i obveznica zajedničkih fondova) da zaradite složenu kamatu tokom vremena.


Magija složenih kamata

Možete zaraditi bogatstvo u zajedničkim fondovima koristeći složenu kamatu. Složena kamata nastaje kada sam vaš profit (zarada od vašeg rada plus dividende i reinvestirani kapital) generiše još veći profit, omogućavajući vam da ulažete sve više novca u rad. Što više vremena prolazi, složena kamata postaje značajnija.

Postoji zgodan način da vam pomogne da izračunate buduću vrijednost vašeg novca ako nemate pri ruci kalkulator. Ovo pravilo se naziva pravilo 72. Ono kaže da je broj godina potrebnih da se svota novca udvostruči („vrijeme udvostručavanja“) približno jednak broju 72 podijeljenom s kamatnom stopom izraženom kao postotak godišnje :

Vrijeme udvostručenja = 72/kamatna stopa

Da biste izvukli maksimum iz složene kamate, poželjet ćete pažljivo odabrati fond za rast dionica i htjeti ćete zadržati svoju investiciju neko vrijeme. Na primjer, ako ste kupili dionice u vrijednosti od 10.000 dolara u fondu diverzificiranog rasta koji je u prosjeku prinosio 15% godišnje tokom 35 godina, evo šta biste mogli dobiti zahvaljujući magiji složenih kamata:

72/15 =4,8 (približno vrijeme udvostručenja 5 godina)

Prvih pet godina 10.000 dolara postaje 20.000 dolara

U narednih pet godina, 20.000 dolara postaje 40.000 dolara

U narednih pet godina, 40.000 dolara postaje 80.000 dolara

U narednih pet godina, 80.000 dolara postaje 160.000 dolara


U narednih pet godina, 160.000 dolara postaje 320.000 dolara

U narednih pet godina, 320.000 dolara postaje 640.000 dolara

Sledećih pet godina $640 000 postati $1280 000

Recimo da ste svake godine dodavali još 2.000 dolara, što je takođe doprinelo akumulaciji složene kamate. Vaš ukupni iznos bi tada premašio 3 miliona dolara! Sada razmislite o tome koliko biste više imali da ste malo kupili tokom svakog medvjeđeg tržišta kada je fond privremeno pao 30% ili više od svog vrhunca?

Ništa nije zagarantovano na ovom svijetu, a naravno postoje porezi. Međutim, gornji primjer pokazuje šta se dogodilo najboljim fondovima za rast u posljednjih 50 godina i šta se može dogoditi s vašim novcem ako pravilno planirate i investirate u investicijske fondove.

Finansijske kompanije

Finansijske kompanije prikupljaju sredstva izdavanjem komercijalnih zapisa ili dionica i obveznica i koriste prihode od svoje prodaje da daju zajmove (često u malim iznosima) kako bi zadovoljili potrebe potrošača i poduzeća. Položaj finansijskih kompanija u procesu finansijskog posredovanja može se opisati na sljedeći način: pozajmljuju velike iznose i daju kredite u malim iznosima. To ih razlikuje od komercijalnih banaka koje primaju depozite u malim iznosima i često daju velike iznose kredita.

Posebnost finansijskih kompanija je da su njihove aktivnosti, u poređenju sa komercijalnim bankama i štednim institucijama, praktično neregulisane. Države određuju maksimalne iznose kredita koji su dostupni pojedinačnim potrošačima i uslove ugovora o dugu. Međutim, ne postoje ograničenja za otvaranje filijala, držanje imovine ili prikupljanje sredstava. Odsustvo takvih ograničenja omogućava finansijskim kompanijama da bolje prilagode kredite potrebama potrošača nego bankarske institucije.

Postoje tri vrste finansijskih kompanija:

1. Finansijske kompanije koje daju kredite potrošačima za kupovinu robe od malih trgovaca ili proizvođača. Na primjer, Sears Roebuck Acceptance Corporation finansira kupovinu svih roba i usluga u Sears prodavnicama, dok General Motors Acceptance Corporation finansira kupovinu GM vozila. Ove finansijske kompanije direktno konkurišu bankama u davanju potrošačkih kredita i koriste ih potrošači jer se takvi krediti mogu dobiti brže i na lokaciji na kojoj se roba kupuje.

2. Finansijske kompanije koje daju kredite za kupovinu pojedinačnih dobara, kao što su namještaj ili kućanski aparati, za renoviranje doma ili za definansiranje pojedinačnih dugova. Ove finansijske kompanije su pojedinačne korporacije (kao što je Household Finance Corporation) ili u vlasništvu banaka (Citicorp posjeduje kompaniju za finansije od osoba do osoba) i posluju širom zemlje. Ove kompanije prvenstveno daju kredite potrošačima koji ne mogu dobiti kredit iz drugih izvora i naplaćuju veće kamate.

3. Finansijske kompanije koje pružaju specijalizovane oblike kredita firmama otkupom potraživanja (iznosa prema firmi) uz diskont. Ovaj oblik obezbjeđivanja zajma naziva se faktoring ili faktorske operacije. Na primjer, kompanija za odjeću ima 100.000 dolara računa koje nisu platile maloprodajne kuće koje su kupile njenu odjeću. Ako je ovoj kompaniji potreban novac za kupovinu 100 šivaćih mašina, onda može prodati svoja potraživanja recimo finansijskoj kompaniji za 90.000 dolara, a nakon toga ima pravo da dobije dugove prema kompaniji za 100.000 dolara. Osim faktoringa, takav finansijski kompanije su takođe specijalizovane za lizing opreme (kao što su kompjuteri, vagoni, mlazni avioni). Oni kupuju ova kapitalna dobra i iznajmljuju ih firmama na određeni broj godina.

Uzajamne fondove

Zajednički fondovi su finansijski posrednici koji udružuju resurse mnogih malih investitora tako što im prodaju dionice i koriste prihode za kupovinu vrijednosnih papira. Kroz ovaj proces konverzije sredstava – izdavanje dionica malih apoena i kupovina velikih paketa dionica – zajednički fondovi mogu iskoristiti popuste na brokerske provizije i kupiti diversifikovane posjede (portfolije) vrijednosnih papira. Ovo omogućava malim investitorima da imaju koristi od niskih troškova razmene prilikom kupovine hartija od vrednosti, kao i da ograniče rizik diverzifikacijom svog portfelja hartija od vrednosti. U početku su zajednički fondovi ulagali isključivo u obične dionice, ali su se mnogi sada specijalizirali za dužničke instrumente. Fondovi kupuju obične dionice i mogu se još više specijalizirati i ulagati samo u strane vrijednosne papire ili u specijalizirane industrije poput energetike ili visoke tehnologije. Fondovi kupuju dužničke instrumente i mogu se specijalizirati za korporativne, državne ili općinske obveznice oslobođene poreza, ili dugoročne ili kratkoročne vrijednosne papire.

Na osnovu strukture, zajednički fondovi se dijele na dvije vrste. Najpopularniji su otvoreni fondovi, u kojima se akcije mogu otkupiti u bilo koje vrijeme po cijeni koja je povezana s vrijednošću imovine fonda. Zajednički fondovi također mogu biti zatvoreni fondovi, gdje se fiksni broj neotplativih dionica prodaje na početnoj ponudi, a zatim se trguje na šalteru kao obične dionice. Tržišna cijena ovih dionica varira s vrijednošću imovine koju posjeduje fond. Međutim, za razliku od otvorenog fonda, cijena dionica zatvorenog fonda može biti viša ili niža od vrijednosti imovine koju drži fond, ovisno o faktorima kao što su likvidnost dionica i kvalitet upravljanja. Otvoreni fondovi su popularniji jer su njihove otkupljive dionice visoko likvidne u odnosu na neotplative dionice zatvorenih fondova.

U početku su dionice većine otvorenih investicijskih fondova prodavali trgovci (obično brokeri) koji su plaćali proviziju. Budući da se provizije plaćaju prilikom kupovine, one se odmah odbijaju od otkupne cijene dionica. Zato se ova sredstva nazivaju premium fondovima. Danas su većina fondova ne-premium fondovi, što znači da se prodaju direktno kupcima bez odbijanja provizije. U oba tipa fondova, menadžeri zarađuju svoje plate od naknada za upravljanje koje plaćaju dioničari. Ovi doprinosi iznose približno 0,5% vrijednosti imovine fonda godišnje.

Zajednički fondovi su regulisani od strane Komisije za hartije od vrednosti i berze, kojoj je data skoro potpuna kontrola nad investicionim kompanijama prema Zakonu o investicionim društvima iz 1940. godine. Regulativa uključuje periodično objavljivanje informacija o ovim fondovima javnosti i ograničenja u načinu rada.

Zajednički fondovi tržišta novca

Zajednički fondovi tržišta novca su moćan dodatak porodici zajedničkih fondova. Ovaj tip zajedničkih fondova ulaže u vrlo kvalitetne kratkoročne dužničke instrumente, kao što su trezorski zapisi, komercijalni zapisi i bankovni depoziti. Mogu se uočiti određene fluktuacije u tržišnoj cijeni ovih hartija od vrijednosti. Međutim, budući da je njihov rok dospijeća obično kraći od šest mjeseci, promjena tržišne cijene je vrlo mala. Stoga se dionice takvih fondova kupuju po fiksnoj cijeni. (Promjene tržišne vrijednosti vrijednosnih papira uključene su u postotak koji fond uplaćuje). Budući da se ove dionice mogu otkupiti po fiksnoj cijeni, fondovi omogućavaju dioničarima da otkupe dionice ispisivanjem čekova preko određenog minimalnog iznosa (obično 500 dolara) na račun fonda u komercijalnoj banci. Na ovaj način, dionice zajedničkih fondova tržišta novca efektivno funkcionišu kao provjerljivi depoziti, zarađujući tržišne kamatne stope na kratkoročne dužničke vrijednosne papire.

Godine 1977. zajednički fondovi tržišta novca imali su manje od 4 milijarde dolara imovine. Do 1980. ovaj iznos je premašio 50 milijardi dolara, a trenutno iznosi oko 500 milijardi dolara. Trenutno, vrijednost imovine zajedničkih fondova tržišta novca prelazi polovinu ukupne imovine zajedničkih fondova. U odeljku 13, koji ispituje finansijske inovacije, saznaćete da su 1970-ih ovi fondovi imali najveće stope rasta među opisanom grupom finansijskih posrednika.

Uzajamne fondove ( engleski Uzajamne fondove) su jedno od najčešćih sredstava ulaganja za početnike. Oni su u suštini korpa investicija koja se zove portfolio. Takav portfelj može uključivati ​​desetine ili čak stotine vrijednosnih papira, kao što su dionice i obveznice. Dakle, kada investitor ulaže u zajednički fond, on ili ona ne kupuje samo jednu hartiju od vrednosti, već korpu hartija od vrednosti.

Rizici ulaganja u zajednički fond

Ulaganje u investicione fondove uključuje preuzimanje sistematskog (nediverzibilnog) i nesistematskog (diverzifikacionog) rizika. Sistematski rizik je svojstven tržištu u cjelini i znači da uvijek postoji mogućnost da investitor izgubi dio svoje investicije, bez obzira u koje instrumente je uložio. Nesistematski rizik je, s druge strane, svojstven ulaganju u određenu hartiju od vrijednosti. Kako bi ga minimizirali, zajednički fondovi profesionalno diverzificiraju svoje portfelje ulažući sredstva primljena od investitora u različite finansijske instrumente.

Gdje početi?

U ovom slučaju, bolje je slijediti mudru izreku i “ne stavljajte sva jaja u jednu korpu”. Za investitora početnika, gotovo je nemoguće stvoriti diverzificirani portfelj vrijednosnih papira, jer to zahtijeva ne samo stručnu obuku, već i dostupnost značajnog investicionog kapitala za kupovinu korpe vrijednosnih papira. Možete steći potrebna znanja za početak, na primjer, na investicionim kursevima u Moskvi. Zauzvrat, ulaganje u zajedničke fondove omogućava vam da značajno smanjite minimalni iznos investicionog kapitala, budući da fond formira raznolik portfelj, akumulirajući sredstva velikog broja pojedinačnih investitora.

Hajde da pričamo o indeksnim fondovima

U većini slučajeva, ulaganje u indeksne fondove je najbolja alternativa. Portfolio takvog fonda prati strukturu indeksa, na primjer, S&P 500, FTSE 100 ili Dow Jones. Rezultat je dobro diverzifikovan portfolio, ulaganje u koji uključuje minimalan nesistematski rizik. Osim toga, ulaganje u različite indeksne fondove produbljuje diversifikaciju individualnog portfelja investitora.

Za ulaganje je potrebna određena stručna obuka, koju je najbolje dobiti kroz različite investicione kurseve za početnike. Ako nemate dovoljno slobodnog vremena i profesionalnih vještina, onda je korištenje usluga investicijskog savjetnika najbolji izbor. On može pružiti ne samo savjete o odabiru zajedničkog fonda, već i pomoći u kreiranju individualnog portfelja.

Zajednički fondovi su možda najlakši i najmanje stresan način za ulaganje na tržištu. Zapravo, u fondove je u posljednjih nekoliko godina uneseno više novog novca nego u bilo kojem trenutku u istoriji. Prema statistikama, već u SAD 2000. godine svaka porodica je imala 2 otvorena računa u zajedničkim fondovima.

Sadržaj članka:

Pre nego što počnete da investirate, preporučljivo je da znate tačno šta su zajednički fondovi i kako rade.

Šta je zajednički fond

Pojam " uzajamni fond"(sa engleskog) Zajednički fond) došao nam je iz Amerike. Tamo je nastala ova vrsta investicionog fonda.

uzajamni fond je fond koji upravlja velikim portfeljem dionica, namijenjen malim ili srednjim investitorima. Omogućava pristup profesionalno vođenim portfeljima dionica, obveznica i druge vrijedne imovine uz minimalne ulazne barijere. Wikipedia definira zajednički fond kao portfelj dionica pažljivo odabranih i kupljenih od strane profesionalnih menadžera uz ulaganja velikog broja malih investitora.

Ako jednostavnim riječima kažemo šta je zajednički fond, onda je to ulaganje u portfelje vrijednosnih papira na berzi. Sam fond se bavi ulaganjem prikupljenog novca kako bi osigurao maksimalnu profitabilnost uz minimalan rizik.

Vrijednost udjela fonda jednaka je vrijednosti ukupnih ulaganja fonda (manje duga) podijeljenoj sa brojem udjela.

Analog zajedničkog fonda u Rusiji su zajednički fondovi. Razlika je u tome što se akcije mogu prodati samo jednom u određenom periodu i za to je potrebno lično prisustvo u poslovnici banke ili kompanije. Investitori u zajedničke fondove samo treba da kupe akcije samog fonda na berzi putem interneta. Mogu se kupiti i prodati u bilo koje vrijeme.

Možete pronaći mnoge zajedničke fondove koristeći ovaj screener - https://finance.yahoo.com/screener/mutualfund/new. Vi samo trebate naznačiti svoje željene postavke u filteru i kliknuti na “ Pronađite uzajamne fondove“.

Kako funkcionišu zajednički fondovi

Da bi se shvatila suština posla Uzajamne fondove, istaknimo nekoliko glavnih tačaka:

  • Investitor ne kupuje direktno akcije/obveznice jedne konkretne kompanije, on dobija udeo u organizaciji koja se i sama bavi kupovinom i prodajom imovine velikog broja kompanija odjednom.
  • Devizni rizici su minimizirani zbog činjenice da sve monetarne transakcije vode profesionalni investitori.
  • Rizici koji se ne odnose na razmjenu su isključeni striktnim poštivanjem zakona. Nelegalna preraspodjela prihoda unutar zajedničkih fondova jednostavno je nemoguća zbog stalnih revizija i drugih državnih provjera, tj. rizik ulaganja u finansijsku piramidu sveden je na nulu, jer zajednički fondovi podržavaju cjelokupnu američku ekonomiju, penzione fondove i vladine agencije.
  • Prihod od takvog ulaganja je red veličine veći od onoga što banke nude. Kamatna stopa kod ove opcije ulaganja ne može biti fiksna, ali se njena stabilnost postiže kupovinom hartija od vrijednosti kompanija na različitim nivoima razvoja: onih koje su stabilne na tržištu i sa velikim potencijalom za rast aktive.
  • Ogroman kapital unutar organizacije omogućava nesmetan povrat ulaganja. Nema potrebe čekati do kraja određenog perioda, kao što se dešava kod povlačenja sredstava iz zajedničkog fonda ili bankovnog depozita.

Sredstva investitora upravlja menadžment fonda, koji se sastoji od velike grupe analitičara, finansijera i ekonomista. Zajednički fond je zakonski obavezan da radi u najboljem interesu svojih dioničara. Većina menadžera fondova su i stvarni vlasnici fondova, iako to nije uvijek slučaj.

Zajednički fond omogućava akcionarima profesionalno upravljanje investicijama, diversifikaciju, likvidnost i pogodnost ulaganja. Za ove usluge fond naplaćuje naknade i snosi troškove upravljanja.

U nekim slučajevima investitori kupuju dionice direktno od fonda, ali u većini slučajeva transakcije idu preko investicionog posrednika: brokera, investicijskog savjetnika, finansijskog planera, banke ili osiguravajućeg društva. Ovi posrednici primaju naknadu za svoje usluge.

Među najvećim investicionim kompanijama koje upravljaju zajedničkim fondovima su: BlackRock, The Vanguard Group, State Street Global Advisors, Fidelity Investments, Allianz, T. Rowe Price, Oppenheimer Funds itd. Ove kompanije upravljaju sa više od deset fondova i nude veoma širok izbor, na primer, samo jedan BlackRock upravlja više od 590 zajedničkih fondova, u kojima ukupni iznos ulaganja premašuje 2 triliona dolara.

Postoje i ruski zajednički fondovi (OiIPIF). Ovo su gotovo potpuni analozi zajedničkih fondova u Evropi i SAD. Oni su dizajnirani za prosječnog ruskog investitora, koji na svoj brokerski račun može položiti iznos od 400-500 hiljada rubalja.

Rad ovih organizacija obavijen je mnoštvom mitova i nagađanja, međutim, većina njih je potpuno neutemeljena. Uostalom, samo u 2015. godini njihov promet iznosio je oko 2,3 milijarde dolara. Iako je ovo prilično skroman broj u poređenju sa onim što pokazuju fondovi za uzajamna ulaganja u SAD i Evropi, izgleda veoma dobro s obzirom na novost ovog područja za Rusiju.

Prihodi od ulaganja u fondove zajedničkog ulaganja mogu se ostvariti na sljedeće načine:

  • Isplata prihoda od dividende. Od portfolio ulaganja plasiranih u akcije kompanije, zajednički fond prima dividende;
  • Kapitalni dobici. Obavljanjem špekulativnih operacija (kupovina i prodaja hartija od vrijednosti po različitim stopama), menadžer ostvaruje prihod u vidu razlike između kupovne i prodajne cijene;
  • Povećanje vrijednosti kapitala fonda. Kao rezultat uspješnih investicija, vrijednost portfelja raste. Vrijednost udjela raste srazmjerno ovom rastu.

Kako investirati u zajednički fond?

Praktični dio ne izaziva nikakve poteškoće. Ako imate brokerski račun, možete kupiti dionice investicijskih fondova putem interneta, bez ličnog prisustva u uredima ili bankama, bez redova i dugog čekanja.

Kupovina vrijednosnih papira na berzi je najlakši način za ulaganje novca u zajednički fond.

Izbor zajedničkog fonda za ulaganje je težak zadatak, jer je danas registrovano više od 40 hiljada ovakvih struktura, međutim, budući da se nalazi na teritoriji Rusije, prilika za kupovinu akcija zajedničkih fondova izgleda još teže, jer se radi o stranim vrijednosnim papirima, a po zakonu ruski investitor može kupiti strane dionice preko ruskog brokera samo ako imate status kvalifikovanog investitora, što vas obavezuje da imate 6 miliona rubalja na trgovačkom računu. Ali ovo se lako može zaobići. Postoji samo nekoliko načina da to učinite:

Metoda broj 1. Direktnim kontaktiranjem stranog (ruskog) brokera.

Veliki brokeri su registrovani u EU i SAD zbog poreskih rajeva i zakona koji im omogućavaju nesmetano poslovanje na bilo kojoj berzi.

Najbolji brokeri za kupovinu i ulaganje u dionice

eToro Libertex

Broker pruža profesionalnu platformu za trgovanje i najbolje uslove. Preporučeni početni depozit $250 .

Libertex platforma je u vlasništvu brokera sa više od 20 godina iskustva i ima ozbiljne regulatore. Ovdje ćete pronaći ogroman broj dionica i ETF-ova. Broker nudi ogromnu bazu sredstava, akademiju (programe obuke), stalno provodi webinare, pruža analitiku i ima vrlo zgodnu platformu za trgovanje na koju je povezan veliki broj indikatora. Minimalni depozit $200 .

Metoda br.2. Kontaktiranjem strane banke, koja je depozitar fonda.

Glavna poteškoća sa ovom opcijom je pružanje dokaza o zakonitosti prikupljenog kapitala. Dodatna komplikacija je obaveza ruskih državljana da obaveste poreske organe o otvaranju računa u inostranstvu.

Da bi otvorio račun kod banke depozitara, investitor mora dostaviti mali paket dokumenata: prijavu, kopiju stranog pasoša, potvrdu o prihodima građanina, podatke o mjestu prebivališta, kao i spisak nasljednika. .

Metoda broj 3.Otvaranjem računa u stranoj poslovnoj banci.

Proces otvaranja računa je sličan podnošenju zahtjeva kod banke depozitara, ali u ovom slučaju nema potrebe za kupovinom udjela u fondu. Potrebno je samo da uplatite sredstva na svoj račun. Problem ostaje što danas strane banke nerado rade sa ruskim građanima. Još jedan nedostatak je visok prag ulaganja i mali izbor instrumenata za prenos kapitala.

Razlike između zajedničkih fondova i zajedničkih fondova i ETF-ova

Unatoč činjenici da se zajednički fondovi smatraju analogom američkih zajedničkih investicijskih fondova, ove strukture imaju primjetne razlike. Ako istorija porijekla i njihov broj leže na površini kada se razmatraju razlike u ovim strukturama, onda druge točke zahtijevaju detaljnije razmatranje:

  1. Zajednički fondovi vam omogućavaju da investirate u portfelj sredstava prikupljenih od različitih kompanija ( ponekad čak i egzotične prirode, poput lovaca na blago) različite zemlje. Zajednički fondovi, s druge strane, najčešće ulažu isključivo u kompanije na ruskom tržištu. Samo mali dio (oko 30 organizacija) nudi stranu imovinu na prodaju, uz veliku proviziju.
  2. Zajednički fondovi ne nude dividende svojim investitorima, a među zajedničkim fondovima postoje organizacije koje uzimaju u obzir takva plaćanja.
  3. Kupovina udjela u stranim fondovima moguća je na više načina ( lično, online, preko osiguravajućih društava itd.). Udio u zajedničkim fondovima možete kupiti samo lično preko organizacije za upravljanje.
  4. Fondovi nude ulaganje u različitim valutama, ali zajednički fondovi samo u rubljama.

Drugi analog zajedničkih fondova su indeksni fondovi kojima se trguje na berzi. ETF– sličniji su prototipu od zajedničkih fondova. Neki ih nazivaju naprednijom verzijom sredstava. Glavna razlika između zajedničkih fondova i ETF-ova kojima se trguje na berzi je u tome što potonji imaju za cilj praćenje berzanskih indeksa, tj. imaju pasivnije strategije za povećanje kapitala. Razlika u radu je izražena iu činjenici da ETF-ovi:

  • Transparentniji rad
  • Dobro uspostavljen mehanizam za praćenje indeksa
  • Niske provizije
  • Visoke razvojne perspektive

Popularnost ETF-ova konstantno raste. Istovremeno, mnogi ne vide posebno razliku u aktivnostima ova dva modela. Ali ako počnete da shvatate, zajednički fondovi počinju postepeno da popuštaju.

Vrste zajedničkih fondova

Zajednički fondovi dolaze u nekoliko varijanti. Po vrsti imovine razlikuju se:

  1. Vlasnički fondovi– ovo je najpopularniji instrument ulaganja koji ima dugoročnu perspektivu ulaganja sredstava.
  2. Obveznička sredstva– bavi se investiranjem u dužničke instrumente. Nivo volatilnosti u takvim strukturama je manji nego u dionicama, tako da prihodi uvelike variraju između fondova.
  3. Balansirana sredstva– investirati u nekoliko vrsta imovine odjednom (obično u akcije i obveznice).
  4. Sredstva za nekretnine– imaju nizak nivo rasta, ali imaju dodatni prihod od zakupa.
  5. Fondovi tržišta novca– više se ne koriste za ostvarivanje prihoda, već kao mjesto za pohranjivanje novca na kratko vrijeme. Imaju najmanju volatilnost i dolaze u dvije vrste: oporezive i oslobođene poreza.

Manje popularni, ali i dostupni su fondovi fondova ( za male prestonice), penzija ( najpouzdaniji, dugoročniji) i zagarantovano ( za veliki kapital, dugoročno) sredstva.

Zajednički fondovi su podijeljeni u dvije kategorije: zatvoreni i otvoreni fondovi.

Zatvoreni fondovi

Ova vrsta fonda ima određeni broj dionica koje se javno emituju putem inicijalne javne ponude. Ovim dionicama se trguje na otvorenom tržištu, što, zajedno sa činjenicom da zatvoreni fond ne otkupljuje ili ne izdaje nove dionice kao obični zajednički fond, podliježe dionicama fonda zakonima ponude i potražnje. Kao rezultat toga, dionice zatvorenih fondova obično se trguju uz diskont u odnosu na njihovu neto vrijednost imovine. Otvoreni fondovi. Većina zajedničkih fondova su otvoreni. To znači da fond nema određeni broj dionica. Umjesto toga, fond će izdati nove dionice investitoru na osnovu trenutne neto vrijednosti imovine i otkupiti dionice kada investitor odluči prodati. Otvoreni fondovi uvijek odražavaju neto vrijednost imovine osnovnih ulaganja fonda jer se dionice stvaraju i uništavaju po potrebi.

Sredstva se također mogu podijeliti po djelatnostima:

  • nafta i gas;
  • metalurgija;
  • visoka tehnologija;
  • biotehnologija;
  • vrijedni minerali;
  • hrana.

Postoji i podjela po vrsti instrumenta:

  • bankovne potvrde;
  • dionica;
  • državne obveznice.

Postoji i podjela po zemljama, kada sredstva " izoštreno» raditi sa lokalnim tržištima određene zemlje.

Kratka istorija uzajamnih fondova


Razvoj takvog investicionog modela kao što su Mutual Investment Funds datira još od 1924. godine u SAD-u, kada je otvoren prvi investicioni fond u Bostonu (Masachusetts, SAD) - Massachusetts Investors Trust. Amerika je brzo postala svjetski lider u kapitalizaciji sredstava korištenjem fondova.

Godine 1929. već se 19 otvorenih fondova slobodno takmičilo sa skoro 700 zatvorenih. Tržišni slom 1929. izbrisao je zatvorene fondove, ali mnogi otvoreni fondovi su opstali i napredovali.

Kreacija Komisija za hartije od vrijednosti(SEC), kao i usvajanje Zakon o vrijednosnim papirima 1934. godine i Zakon o investicionim društvima(1940) postavio je zajedničke fondove na čvrstu regulatornu osnovu sa garancijama za investitore.

Početkom 1950-ih, broj zajedničkih fondova premašio je 100 i nastavio je rasti u naredne dvije decenije. Ovaj rast se dodatno ubrzao 1980-ih i 1990-ih, sa ukupnim sredstvima koja su premašila granicu od 1 bilion dolara tokom ovog perioda.

Kao odgovor na afere sa zajedničkim fondovima 2003–2004., korektivni propisi su bili i nastavljaju se usvajati. Do kraja 2006. poslovanje sa zajedničkim fondovima je nastavilo da raste, a njihov promet je premašio 10,4 triliona. američkih dolara. Sada je ovaj model finansiranja općeprihvaćen i djeluje u različitim oblicima u mnogim zemljama širom svijeta.

Danas postoje analozi američkih zajedničkih fondova na evropskom kontinentu. Najpoznatije organizacije ovdje se zovu SICAV, čija se skraćenica prevodi kao investicijsko društvo s promjenjivim kapitalom.

SICAV fondovi i američki zajednički fondovi imaju skoro isti obim ulaganja ( oko 20 triliona dolara).

Ruski investicijski fondovi su značajno inferiorniji u kapitalu, upravljivosti i popularnosti. To je uglavnom zbog zabrane berze iz 1917. Sovjetsko iskustvo lišilo je zemlju mogućnosti da se razvija u investicionom pravcu. Tek 1997. godine ljudi širom zemlje su naučili šta je zajednički investicioni fond. A počelo je otvaranjem Zajedničkog investicionog fonda Društva za upravljanje" Trojka Dialog».

Zajednički fondovi postali su prvi analog američkih zajedničkih fondova u Rusiji. Istovremeno, struktura ove strukture je skoro u potpunosti kopirana, ali i dalje sa složenijom kontrolom za investitora.

Primjeri zajedničkih fondova

BlackRock Global Allocation Instl (MALOX))

Osnovan 1989. godine, ovaj fond se fokusira na ulaganje u vlasničke i dužničke hartije od vrijednosti. Moguća su i ulaganja u korporativne kredite i imovinu fondova za nekretnine.


Postoji poseban fond za kupovinu isključivo akcija sa prihodima od dividendi BlackRock Global Dividend Instl(BIBDX):


Indeksni fond State Street Equity 500 (SSSYX)

Još jedan dobro poznati fond, koji je jedan od najvećih u SAD. Glavno područje rada su hartije od vrijednosti iz S&P 500 indeksa (više od 80% imovine).


Vanguard Adm za dugoročna ulaganja (VWETX)

Ovaj fond je jedan od tri najveća u Sjedinjenim Državama. Fokusira se prvenstveno na srednjoročne dužničke hartije od vrijednosti, tako da se do 85% novca investitora ulaže u ovu imovinu.

Ovaj fond je veoma popularan na Zapadu i svake godine samo raste. Minimalni ulazni iznos je 50.000 dolara.

Vanguard Information Technology Idx Adm (VITAX)

Vanguard Information Technology Idx Adm specijaliziran je za dionice kompanija za informatičku tehnologiju sa ulaznim pragom od 100 hiljada dolara.

Rizici

Američko savezno zakonodavstvo jasno reguliše sve aspekte zajedničkih fondova. Netrgovinski rizici su praktično svedeni na nulu.

Glavni rizik ulaganja u investicijske fondove je rizik trgovanja ( gubitak kapitala zbog smanjenja neto vrijednosti imovine). Razlog za to može biti bankrot organizacije ili promjena ekonomskih uslova.

Pored rizika trgovanja, postoje kamatni rizik, tržišni rizik i bezbednosni rizik. Fluktuacije u kamatnim stopama mogu uzrokovati pad vrijednosti portfelja investicija, čime se smanjuju prihodi svih njegovih investitora. Pokazatelj kvaliteta hartija od vrijednosti je volatilnost. Tipično, portfelji diversifikovanih zajedničkih fondova su prilično dobro zaštićeni od ove vrste rizika.

Ulaganja u investicijske fondove opravdana su sa stanovišta zdravog razuma – dobra zakonska regulativa, dostupnost velikog izbora finansijskih investicionih instrumenata, pozitivna dinamika profitabilnosti. To im omogućava da decenijama ostanu najpopularniji instrument ulaganja.

Zaključak

Dionice zajedničkih fondova pružaju stabilne prinose na duži rok.

Zajednički fondovi su, iz perspektive zdravog razuma, jedan od najpouzdanijih načina da povećate svoj kapital.

Da biste investirali, ne morate imati stručno znanje, jer će stručnjaci odabrati portfelj vrijednosnih papira za vas. Ne morate čak ni trošiti vrijeme na kontrolu; investitor će morati komunicirati sa svojim finansijskim savjetnikom samo jednom u kvartalu.

Savremeni zajednički fond je:

  • profesionalno upravljanje investicijama;
  • nizak ulazni prag;
  • pogodnost u upravljanju imovinom;
  • transparentnost rada.

U vrijednosnim papirima kao što su dionice, obveznice, instrumenti tržišta novca i slična imovina. Princip rada zajedničkog fonda je izuzetno jednostavan: investiciona kompanija koja je osnovala zajednički fond prodaje dionice (udjele) investitorima, a prihod ulaže u portfelj vrijednosnih papira.

Saznajte više o zajedničkim fondovima

Jedna od glavnih prednosti zajedničkih fondova je ta što malim investitorima daju pristup profesionalno vođenim, diversifikovanim portfeljima dionica, obveznica i drugih vrijednosnih papira, što bi bilo prilično teško (a ponekad jednostavno nemoguće) učiniti sa malo kapitala. Svaki dioničar učestvuje srazmjerno svom doprinosu u prihodu ili gubitku fonda. Certifikati ili dionice koje je izdao investicioni fond općenito se mogu kupiti ili otkupiti po potrebi po trenutnoj neto vrijednosti imovine fonda (NAV) po dionici (NAVPS).

Postoji nekoliko različitih vrsta investicijskih fondova:

  • Zatvoreni investicijski fondovi(Zatvoreni uzajamni fondovi): Izdavanje fiksnog broja dionica (jedinica), kojima se obično trguje na najvećim svjetskim berzama na isti način kao i korporativnim dionicama. Zatvoreni fondovi često ulažu u određeni ekonomski sektor, određenu industriju ili određenu zemlju.
  • Otvoreni investicijski fondovi(Open-End Mutual Funds): investicioni fondovi koji mogu kontinuirano izdavati dodatne udjele (akcije), prodavati ih investitorima i otkupljivati. Dioničari kupuju dionice po neto vrijednosti imovine (NAV) i mogu ih prodati po trenutnoj tržišnoj cijeni.
  • Sredstva sa opterećenjem(Učitavanje fondova): prodaju svoje dionice (udjele) uz naplatu provizije. Investitori plaćaju tzv. "tovar", koji ide ka plaćanju usluga posrednika (brokera, finansijskog savjetnika, itd.) koji pomaže u odabiru odgovarajućeg fonda za investitora. Opterećenje se može platiti unaprijed prilikom kupovine dionica (front-end load) ili odmah nakon njihove prodaje (back-end load), ili platiti sve dok je fond u vlasništvu investitora (plaća se provizija, postavlja se kao fiksni procenat vrednosti udela investitora).akcije) (nivo-opterećenje).
  • Sredstva bez opterećenja(No Load Funds): prodaju svoje dionice (dionice) bez provizije.

Osim toga, različiti zajednički fondovi mogu ponuditi različite klase dionica investitorima. Najčešće varijacije klase dionica za zajednički fond su dionice klase A, koje plaćaju teret unaprijed, dionice klase B, koje plaćaju proviziju odmah po prodaji, i dionice klase C, koje naplaćuju fiksnu naknadu na vrijednost investitora dionice.

Prednosti i mane zajedničkih fondova

Investitori bi trebali razmotriti zajedničke fondove kao dio svojih mogućnosti ulaganja. Kao i svaka druga investicija, investicijski fondovi imaju svoje prednosti i nedostatke.

Prednosti ulaganja u investicijske fondove uključuju:

  • Profesionalni menadžment;
  • Diverzifikacija investicija;
  • Eksplicitni ciljevi ulaganja;
  • Jednostavni programi reinvestiranja.
Nedostaci:
  • Mnogi fondovi naplaćuju značajne naknade, što smanjuje ukupne prinose;
  • Zajednički fondovi se ne mogu kupiti ili prodati tokom redovnog trgovanja, već se cijene samo jednom dnevno.