Prognoze depozitnih stopa. Zbog straha od novih sankcija građani podižu sredstva iz banaka. Stope* za depozite u rubljama bez djelomičnog povlačenja sredstava, % godišnje
Uprkos padu ključna stopa prošlog petka od 8,25 do 7,75% godišnje, banke održavaju depozite u rubljama sa stopama iznad 8% godišnje pred Novu godinu. Ali ovaj fenomen je privremen, profitabilnost depozita u rubljama će nastaviti da opada u 2018. godini, sigurni su bankari i stručnjaci. Zaista, u januaru će mnoge banke prestati primati sezonske depozite uz povećane stope.
Razlozi za pad su standardni: rekordno smanjenje inflacije i ključna stopa, kaže izvršni direktor Frank Research Group Jurij Gribanov.
Nakon decembarskog pada ključne stope u periodu januar-februar, možemo očekivati smanjenje stopa na depozite u rubljama do godinu dana za istih 0,5 procentnih poena, kaže glavni analitičar B&N banke Natalija Vaščeljuk. Sberbanka ne isključuje snižavanje kamatnih stopa na depozite u bliskoj budućnosti, izjavio je juče njen predsjednik German Gref, koja uvijek mijenja stope po ključnoj.
Julia Demenyuk, zamenik šefa Odeljenja maloprodajnih proizvoda VTB-a, takođe govori o postepenom smanjenju stope rublje za 0,5 procentnih poena tokom 2018.
Ali, prema Gribanovu, ako je sledeće godine moguće zadržati inflaciju ispod 5% godišnje, ključna stopa može biti smanjena za 1-2 procentna poena, onda će se za isti iznos smanjiti i stope na depozite u rubljama. U nekim bankama bi stope u narednoj godini mogle pasti na 4% godišnje, strahuje on. Prema Vaščeljuku, do kraja 2018. prosječne stope na depozite do jedne godine iznosit će 5–5,5% godišnje, a na depozite duže od godinu dana – 5,5–6%.
Ali ne treba očekivati naglo smanjenje stopa, jer je profitabilnost sada na najnižem nivou u istoriji, kaže Galina Utkina, potpredsjednica Renaissance Credit.
Kurs valute
Što se tiče depozitnih stopa u stranoj valuti, one će, prema mišljenju stručnjaka, najvjerovatnije biti uravnotežene trenutne vrijednosti. Gribanov očekuje “male višesmjerne fluktuacije” u zavisnosti prije svega od kursa Fed-a i kursa rublje.
Prema mnogim analitičarima devizno tržište, sljedeće godine će rublja prije oslabiti nego ojačati. Zaoštravanje monetarne politike američkih Federalnih rezervi, a možda i ECB-a, sljedeća runda sankcija koja se očekuje u februaru, a inflatorna očekivanja Rusa igraju protiv toga, kaže Anna Kokoreva, zamjenica direktora analitičkog odjela u Alpari. Za jaku rublju - stabilne cijene nafte, ekonomski rast.
„Čak i ako se stopa Fed-a poveća, kamate na dolarske depozite će blago porasti“, siguran je Vashchelyuk. "Kreditiranje u stranoj valuti nastavlja da opada, dijelom zbog mjera Centralne banke za dedolarizaciju privrede." Potražnja za deviznom likvidnošću i dalje je niska, slaže se Tatjana Uškova, zamenica predsednika odbora Absolut banke.
Vashchelyuk smatra da će prosječne dolarske stope na depozite do jedne godine (osim depozita po viđenju) biti u rasponu od 0,8-1% do kraja 2018. godine, a za više od godinu dana iznosit će oko 1,5%. Kamatne stope na depozite u evrima su manje od 0,5%, odnosno od 0,5 do 1%.
Šta deponent treba da uradi?
Na osnovu ovakvih prognoza, bankari savjetuju klijente da ne odlažu na neodređeno vrijeme plasiranje godišnjih bonusa i bonusa i prije nego stope postanu još niže, polože rublje u depozite.
Kada stope padnu, bolje je otvoriti depozite za više dugoročno kako bi popravili profitabilnost na duže vrijeme, prisjećaju se Demenyuk i Ushkova.
Uškova savjetuje da se trećina sredstava drži "u drugoj valuti". “Uprkos činjenici da su stope na depozite u stranoj valuti na niskom nivou, klijenti imaju mogućnost da dobiju dodatni prihod zbog promjene kursa”, prisjeća se ona.
Kokoreva savjetuje da oko 20% ostane u rubljama, uz 50% uloženo u euro, “pošto će, po našem mišljenju, rublja slabiti prema ovoj valuti malo brže nego prema dolaru”, a preostalih 30% u dolaru. Prema prognozi Alpari, prosječni kurs dolara u 2018. iznosiće 58,5–59,5 rubalja/$ (+1 rublja u odnosu na trenutni kurs), a eura – 70–71,5 rubalja. (+0,5–2 rub.).
„Depoziti su sada više sredstvo štednje nego investicija. Uzimajući u obzir stope na njih, ovo je gnijezdo jaje koje se ne pohranjuje ispod jastuka, ali s barem nekom vrstom isplativosti. Sada je nemoguće povećati kapital uz pomoć depozita, ali na depozitima do godinu dana možete uštedjeti novac za hitne svrhe”, dodaje Natalya Smirnova, generalna direktorica kompanije Personal Advisor.
Iako će kamatne stope na depozite nastaviti da opadaju, za konzervativne investitore ovo je i dalje jedan od najmanje rizičnih instrumenata, smatra Kokoreva.
Napad klonova
Banke će zbog smanjenja profitabilnosti depozita morati tražiti druge instrumente i proizvode za držanje sredstava stanovništva, priznaju bankari.
Sberbank, VTB, RSHB ove godine su testirale prodaju sopstvenih obveznica preko kancelarija pojedinci male količine(od 50.000 rub.).
Sljedeće godine banke će nastaviti aktivno promovirati i štedni računi, kaže Demenyuk. U slučaju prijevremenog povlačenja sredstava, prethodno obračunata kamata na njih ne istječe, dopunjavanje i povlačenje sredstava je dozvoljeno u bilo kojem trenutku bez ograničenja, praktično ne postoji ulazni prag za iznos.
A prema Gribanovu, „dohodovne“ kartice će takođe biti popularne sledeće godine – sa kamatom na saldo – i debitne i kreditne. “Kamate na takve kartice mogu biti prilično visoke, ali one ne ograničavaju korištenje sredstava klijenta, za razliku od depozita. Osim toga, često imaju programe lojalnosti”, objašnjava on.
Istina, i štedni računi i kartice prihoda imaju značajan nedostatak. Banka može jednostrano smanjiti kamatne stope na njih ili ih čak potpuno ukinuti. Da bi to učinila, banka samo treba obavijestiti vlasnika proizvoda o promjeni tarifa, na primjer, porukom na web stranici.
Osim toga, u U poslednje vreme Posebno su sve popularniji alternativni instrumenti za plasiranje sredstava osiguranje ulaganjaživota, podseća Uškova, sada se prag za ulazak u njih značajno smanjio - na stotine hiljada rubalja, proizvodi su postali jednostavniji i razumljiviji.
Stope* za depozite u rubljama bez djelomičnog povlačenja sredstava, % godišnje
| Banka | 6 mjeseci | 12 mjeseci | 24 mjeseca | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 300 hiljada rubalja. | 1,25 miliona rubalja. | 10 miliona rubalja. | 300 hiljada rubalja. | 1,25 miliona rubalja. | 10 miliona rubalja. | 300 hiljada rubalja. | 1,25 miliona rubalja. | 10 miliona rubalja. | ||
| Sberbank | 4,7 | 5,87 | 6,18 | 4,65 | 5,85 | 6,17 | 4,65 | 5,91 | 6,25 | |
| VTB 24 | 7,14 | 7,14 | 7,14 | 7 | 7 | 7 | 6,7 | 6,7 | 6,7 | |
| Rosselkhozbank | 7,1 | 7,35 | 7,35 | 7,1 | 7,15 | 7,2 | 6,7 | 6,75 | 6,8 | |
| Gazprombank | 6,60 | 6,80 | 6,80 | 6,60 | 6,80 | 6,80 | 6,29 | 6,50 | 6,50 | |
| Alfa banka | 6,49 | 6,59 | 6,69 | 6,49 | 6,59 | 6,70 | 5,63 | 5,74 | 5,86 | |
| VTB banka iz Moskve | - | - | - | 7,00 | 7,00 | 7,00 | 6,70 | 6,70 | 6,70 | |
| Binbank | 8,3 | 8,3 | 8,3 | 8 | 8 | 8 | 7,05 | 7,05 | 7,05 | |
| FC Otkritie | 7,45 | 7,75 | 7,75 | 6,95 | 7,25 | 7,25 | 5,80 | 6,10 | 6,10 | |
| Promsvyazbank | 8,55 | 8,55 | 8,55 | 8,55 | 8,55 | 8,55 | 6,70 | 6,80 | 7,00 | |
| Raiffeisenbank | 5,2 | 5,7 | 6 | 5,2 | 5,6 | 5,7 | 5,25 | 5,58 | 5,58 | |
| ICD | 8,5 | 8,5 | 8,5 | 7,75 | 7,75 | 7,75 | - | - | - | |
| Sovcombank | 8,1 | 8,1 | 8,1 | 7,7 | 7,7 | 7,7 | 6,9 | 6,9 | 6,9 | |
| Rosbank | 6,8 | 7 | 7,4 | 6,5 | 6,7 | 7,2 | 5,9 | 6,1 | 6,7 | |
| MInB | 8,03 | 8,03 | 8,3 | 8 | 8 | 8,25 | 7,21 | 7,21 | 7,49 | |
| Home Credit Bank | - | - | - | 8,054 | 8,21 | 8,21 | 7 | 7 | 7 | |
| Ruski standard | 7,5 | 7,5 | 7,5 | 8 | 8 | 8 | 7 | 7 | 7 | |
| Tinkoff banka | 7,22 | 7,22 | 7,22 | 7,22 | 7,22 | 7,22 | 7,25 | 7,25 | 7,25 | |
| Russian Capital | 7,25 | 7,3 | 7,35 | 7,2 | 7,25 | 7,35 | 5,59 | 5,7 | 5,81 | |
| NB "Povjerenje" | 7,7 | 8 | 8 | 7,31 | 7,6 | 7,6 | 5,8 | 6,1 | 6,1 | |
| Citibank | 4,75 | 4,75 | 4,75 | 5,5 | 5,5 | 5,5 | 5 | 5 | 5 | |
| Poštanska banka | 7,8 | 7,8 | 7,8 | 7,5 | 7,6 | 7,7 | - | - | - | |
| AK Bars | 7,5 | 7,5 | 7,5 | 7,75 | 7,75 | 8,85 | 7,00 | 7,00 | 7,00 | |
| Renesansni kredit | 8 | 8 | 8 | 8 | 8 | 8 | - | - | - | |
| Absolut Bank | 8,25 | 8,25 | 8,25 | 8 | 8 | 8,5 | 7 | 7 | 7,5 | |
| Bank Rosgosstrah | 7 | 7,1 | 7,1 | 6,9 | 7 | 7 | 6,05 | 6,15 | 6,15 | |
| MTS banka | 7,25 | 7,75 | 7,75 | 6,8 | 7,3 | 7,3 | 5,7 | 6,2 | 6,2 | |
| Svyaz-Bank | 7,15 | 7,2 | 7,4 | 7,3 | 7,4 | 7,65 | - | - | - | |
| Globex | 7,9 | 7,9 | 7,9 | 7,9 | 7,9 | 7,9 | 7,75 | 7,75 | 7,75 | |
| OTP banka | 7,60 | 7,60 | 7,60 | 7,40 | 7,40 | 6,60 | - | - | 7,03 | |
| Transcapitalbank | 7,16 | 7,41 | 7,88 | 7,47 | 7,74 | 8,27 | 6,37 | 6,53 | 6,69 | |
Stope* na dolarske depozite bez djelomičnog povlačenja sredstava, % godišnje
| Banka | 6 mjeseci | 12 mjeseci | 24 mjeseca | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| $5000 | $15000 | $100000 | $5000 | $15000 | $100000 | $5000 | $15000 | $100000 | ||
| Sberbank | 0,35 | 0,35 | 1,15 | 0,75 | 0,75 | 1,61 | 0,91 | 0,91 | 1,83 | |
| VTB 24 | 1 | 1 | 1 | 1,51 | 1,51 | 1,51 | 1,73 | 1,73 | 1,73 | |
| Rosselkhozbank | 0,85 | 0,85 | 0,95 | 1,25 | 1,25 | 1,35 | 1,25 | 1,25 | 1,35 | |
| Gazprombank | 0,7 | 0,8 | 0,8 | 0,7 | 0,8 | 0,8 | 1,11 | 1,21 | 1,21 | |
| Alfa banka | 0,80 | 0,90 | 1,10 | 1,36 | 1,46 | 1,66 | 1,78 | 1,88 | 2,09 | |
| VTB banka iz Moskve | 1,00 | 1,00 | 1,00 | 1,51 | 1,51 | 1,51 | 1,73 | 1,73 | 1,73 | |
| Binbank | 1,3 | 1,3 | 1,3 | 1,65 | 1,65 | 1,65 | 1,65 | 1,65 | 1,65 | |
| FC Otkritie | 0,60 | 0,80 | 0,80 | 0,70 | 0,90 | 0,90 | 0,70 | 0,90 | 0,90 | |
| Promsvyazbank | 2,00 | 2,00 | 2,00 | 2,20 | 2,20 | 2,20 | 1,20 | 1,40 | 1,60 | |
| Raiffeisenbank | 0,5 | 0,5 | 0,5 | 0,7 | 0,7 | 0,7 | - | - | - | |
| ICD | 1,1 | 1,1 | 1,1 | 1,45 | 1,45 | 1,45 | - | - | - | |
| Sovcombank | - | - | - | 1,75 | 1,75 | 1,75 | - | - | - | |
| Rosbank | 0,1 | 0,1 | 0,8 | 0,3 | 0,3 | 1 | 0,3 | 0,3 | 1,8 | |
| MInB | 1,15 | 1,15 | 1,25 | 1,5 | 1,5 | 1,5 | 1,25 | 1,25 | 1,5 | |
| Home Credit Bank | - | - | - | 1,5 | 1,5 | 1,5 | - | - | - | |
| Ruski standard | 1 | 1 | 1 | 1,5 | 1,5 | 1,5 | 1 | 1 | 1 | |
| Tinkoff banka | 1 | 1 | 1 | 1,51 | 1,51 | 1,51 | 1,51 | 1,51 | 1,51 | |
| Russian Capital | 0,35 | 0,35 | 0,8 | 0,65 | 0,65 | 0,9 | 0,7 | 0,7 | 0,76 | |
| NB "Povjerenje" | 0,6 | 0,8 | 0,8 | 0,7 | 0,9 | 0,9 | 0,7 | 0,9 | 0,9 | |
| Citibank | 0,1 | 0,1 | 0,1 | 0,1 | 0,1 | 0,1 | - | - | - | |
| AK Bars | 1,1 | 1,1 | 1,1 | 1,6 | 1,6 | 1,92 | 1,75 | 1,75 | 1,75 | |
| Renesansni kredit | 1,25 | 1,25 | 1,25 | 1,5 | 1,5 | 1,5 | - | - | - | |
| Absolut Bank | 0,5 | 0,7 | 0,9 | 1,1 | 1,3 | 1,5 | 1 | 1,2 | 1,35 | |
| Bank Rosgosstrah | 1,4 | 1,5 | 1,5 | 1,4 | 1,5 | 1,5 | 1,4 | 1,5 | 1,5 | |
| MTS banka | 0,35 | 0,5 | 0,65 | 1 | 1,15 | 1,3 | 1,45 | 1,6 | 1,75 | |
| Svyaz-Bank | 1 | 1,05 | 1,25 | 1,3 | 1,35 | 1,5 | - | - | - | |
| Globex | 1,25 | 1,25 | 1,25 | 1,9 | 1,9 | 1,9 | 1,9 | 1,9 | 1,9 | |
| OTP banka | 0,90 | 0,90 | 0,90 | 1,20 | 1,20 | 1,51 | - | - | 1,52 | |
| Transcapitalbank | 0,10 | 0,10 | 0,45 | 1,11 | 1,11 | 1,31 | 1,21 | 1,21 | 1,41 | |
Stručnjaci su ocijenili savremeni bankarski sistem i naveli nekoliko razloga za pad kamatnih stopa na depozite. Analitičari su takođe spekulisali da li bi stope mogle pasti na nulu.
Stručnjaci napominju da kamate na depozite redovno padaju. Prema njihovim riječima, sličan trend se bilježi već nekoliko godina, pa ne treba previše čuditi. Razlozi za sistematsko snižavanje kamata stručnjaci nazivaju „čišćenjem“. bankarski sistem, prestanak rada piramidalnih banaka i dr finansijske organizacije, koji je investitorima nudio sumnjivo visoke kamate.
Kao glavno objašnjenje zašto kamate na depozite padaju u 2018. analitičari navode stav Centralne banke koja redovno snižava ključnu stopu. Stručnjaci ističu da je prošle godine regulator nekoliko puta snizio ključnu stopu, nakon čega su banke snizile i kamate na depozite.
Prema mišljenju stručnjaka, depoziti neće postati manje popularni, jer u 2018. izgledaju kao najatraktivnija i najpouzdanija opcija za ulaganje. Gde finansijski analitičari vjerovati u to ove godine nema razloga za povećanje kamatnih stopa na depozite.
Stručnjaci su analizirali 10 banaka, koje su do početka 2018. godine zauzele vodeće pozicije po broju prihvaćeni depoziti u rubljama. Prema riječima stručnjaka, dinamika maksimalne kamatne stope za ove kompanije smanjena je za dva procentna poena u odnosu na prošlu godinu - na 6,5 odsto.
Prognoze analitičara za kamatu na depozite u 2018
Ekspert Mihail Krilov smatra da banke neće značajno sniziti kamate, po uzoru na Centralnu banku, jer će u tom slučaju izgubiti velike investitore. Prema riječima stručnjaka, u ovom slučaju kreditne institucije će pretrpjeti udarac na svoju imovinu, jer će se deponenti prebaciti na investicijske kompanije.
Stručnjak Roman Tsivinyuk čak i ne razmatra mogućnost nulte ili negativne kamatne stope na depozite. Prema mišljenju stručnjaka, u ovom slučaju ljudi će svoju ušteđevinu čuvati na „staromodan način“ – kod kuće. Ovakva situacija, smatra analitičar, neće odgovarati ni građanima, ni bankama, ni Centralnoj banci.
Čini se da je Centralna banka napravila dugu pauzu od snižavanja ključne stope. Ovakav pristup regulatora čini se logičnim nakon nekoliko vladinih odluka koje su dovele do značajnog povećanja inflatornih očekivanja.
Stav Centralne banke uvjerava štediše umorne od konstantnog pada depozitne stope, budući da će sada profitabilnost depozita još neko vrijeme ostati na istom nivou. Za zajmoprimce je, naprotiv, pauza regulatora negativan faktor, jer se sada ne mogu očekivati jeftiniji krediti.
Depoziti u rubljama
Predstavnici Ruskog standarda tvrde da se do kraja godine ne očekuju veće promjene, jer je Centralna banka odlučila da odloži snižavanje ključne stope. Analitičari banke predviđaju da će ključna stopa ostati nepromijenjena do kraja godine, pa će shodno tome i profitabilnost depozita u rubljama ostati na istom nivou. Poboljšanje uslova za deponente moguće je samo uz sezonske promocije ili u slučaju da pojedinačne kreditne institucije moraju da dopune sopstvenu likvidnost.
Slično mišljenje je i Pochta banka. Direktor za razvoj maloprodaje Grigory Babajanyan predviđa da se u septembru prinos na depozite u rubljama uglavnom neće promijeniti. Ali na devizne depozite moguće je blago smanjenje stopa, jer Centralna banka vodi politiku dedolarizacije privrede, u okviru koje je došlo do povećanja rezervi za devizne obaveze.
Predstavnici Zenit banke smatraju da naglih promjena na tržištu u skorije vrijeme neće biti, ali bi blaga korekcija naviše (do 0,25%) mogla uticati na kratkoročne depozite.
VTB vjeruje da u septembru neće biti značajnijih promjena na tržištu. Viši potpredsjednik, zamjenik šefa odjela za maloprodajne proizvode Julija Demenyuk opravdava ovu prognozu činjenicom da je Centralna banka ponovo ostavila ključnu stopu nepromijenjenom.
Depoziti u valuti
Prognoze po pitanju depozita u dolarima i eurima nisu tako jednoglasne, a mišljenja bankara se po ovom pitanju značajno razlikuju. Na primjer, ruski standard vjeruje da će nova pravila Centralne banke dovesti do blagog smanjenja stopa devizni depoziti. U prognozi banke se prirodno spominje politika dedolarizacije privrede koju vodi regulator.
Optimističniju prognozu za štediše daju Zenit banka i Pochta banka. Stručnjaci ovih finansijskih institucija smatraju da će profitabilnost deviznih depozita ostati nepromijenjena.
A stručnjaci MinBanka čak govore o mogućnosti zarade na deviznim depozitima, uprkos niske stope. Predstavnici finansijska institucija tvrde da je ovog ljeta povećana profitabilnost njihovih deviznih depozita. Uzimajući u obzir odluku Centralne banke od početka avgusta da poveća za 1% standardne rezerve za obaveze banaka u strana valuta, devizne depozitne stope u septembru će ostati na istom nivou.
MinBank u septembru planira da ponudi stope na depozite u dolarima u rasponu od 0,1-1,5%, na depozite u eurima – na nivou od 0,05-0,65%. Tačna profitabilnost zavisi od iznosa plasiranih sredstava i perioda na koji deponent povjerava svoju valutu banci. IN kreditna organizacija podsjetiti vas da je profitabilnost devizni depoziti zavisi ne samo od utvrđena stopa, ali i od fluktuacija kursa. U periodima kada rublja naglo slabi u odnosu na dolar i euro, možete dobro zaraditi na deviznim depozitima.
Protekla godina nije bila posebno obradovana investitorima. Prije samo godinu dana, u nekim bankama iz prvih 50 bilo je moguće plasirati rublje po 9,5–10% godišnje, dolare po 2–2,5%, evre po 1–1,5%.
Istovremeno, najuspješnija bankarska investicija u protekloj godini, uprkos minimalnim stopama, ispostavila se da su depoziti u eurima. U protuvrijednosti u rubljama, donijeli su prinos do 10,8%, nadmašujući depozite u rubljama. Ali oni koji su se kladili na dolarske depozite nisu imali sreće: najbolji od njih su rezultirali gubitkom od 1,7–2,2% svojih ulaganja. Fluktuacija kursa navela je okrutnu šalu na dolarske investitore: dolar je tokom godine (od 22. decembra 2016. do 21. decembra 2017.) pojeftinio u odnosu na rublju za 4,2%, a evro je poskupeo za 9,3%.
Tokom proteklih 12 mjeseci, kamatne stope na depozite u rubljama, u zavisnosti od banke, smanjile su se u prosjeku za 0,5–2% godišnje.
Prema podacima Centralne banke, prosjek maksimalni ulog kod 10 banaka koje su najviše sredstava od stanovništva prikupile u depozitima u rubljama, opao je za 1,02 procentna poena (pp) na 7,38% na godišnjem nivou (do druge desetine decembra 2017.); na kraju septembra, indikator je ažurirao svoj istorijski minimum i iznosio je 7,237%.
U 2017 prosječna cijena Privlačenje sredstava banaka od fizičkih lica u rubljama za period do godinu dana iznosilo je 6,02%, a na duže periode – 7,08% godišnje, proizilazi iz pregleda Analitičkog kredita rejting agencija.
Centralna banka je dvostruko brže smanjila ključnu stopu - referentnu vrijednost za trošak novca u privredi: za 2,25 procentnih poena godišnje na 7,75% (od 18. decembra).
Depozitne stope u stranoj valuti nisu se značajno mijenjale tokom godine. Banke su mijenjale prinos na dolarske depozite na različite načine: kod nekih je povećan za 0,1–0,3 procentna poena, kod drugih je, naprotiv, smanjen za isti iznos.
Depozitne stope u evrima su se smanjile za 0,1–0,3 procentna poena, ali su za polovinu banaka zapravo pale na nulu. A Sberbank, Rosselkhozbank (RSHB), Citibank i niz drugih banaka privremeno su odustale od depozita u eurima, zadržavši samo tekuće račune i, u nekim slučajevima, depozite za VIP klijente.
Maksimum koji deponenti sa rubljama danas mogu da očekuju kada plasiraju iznose državnog osiguranja (1,4 miliona rubalja) u banke iz prvih 50 je 8–8,55% godišnje. Najbolje ponude za devizne štediše su na nivou od 2–2,5% u dolarima i 0,9–1,2% u evrima.
Banke će smanjiti kamatne stope
Uprkos smanjenju ključne stope prošlog petka sa 8,25 na 7,75% godišnje, banke pred Novu godinu održavaju depozite u rubljama sa stopama iznad 8% godišnje. Ali ovaj fenomen je privremen, profitabilnost depozita u rubljama će nastaviti da opada u 2018. godini, sigurni su bankari i stručnjaci. Zaista, u januaru će mnoge banke prestati primati sezonske depozite uz povećane stope.
Razlozi za pad su standardni: rekordno smanjenje inflacije i ključna stopa, kaže izvršni direktor Frank Research Group Jurij Gribanov.
Nakon decembarskog pada ključne stope u periodu januar-februar, možemo očekivati smanjenje stopa na depozite u rubljama do godinu dana za istih 0,5 procentnih poena, kaže glavni analitičar B&N banke Natalija Vaščeljuk. Sberbanka ne isključuje snižavanje kamatnih stopa na depozite u bliskoj budućnosti, izjavio je juče njen predsjednik German Gref, koja uvijek mijenja stope po ključnoj.
Julia Demenyuk, zamenik šefa Odeljenja maloprodajnih proizvoda VTB-a, takođe govori o postepenom smanjenju stope rublje za 0,5 procentnih poena tokom 2018.
Ali, prema Gribanovu, ako je sledeće godine moguće zadržati inflaciju ispod 5% godišnje, ključna stopa može biti smanjena za 1-2 procentna poena, onda će se za isti iznos smanjiti i stope na depozite u rubljama. U nekim bankama bi stope u narednoj godini mogle pasti na 4% godišnje, strahuje on. Prema Vaščeljuku, do kraja 2018. prosječne stope na depozite do jedne godine iznosit će 5–5,5% godišnje, a na depozite duže od godinu dana – 5,5–6%.
Ali ne treba očekivati naglo smanjenje stopa, jer je profitabilnost sada na najnižem nivou u istoriji, kaže Galina Utkina, potpredsjednica Renaissance Credit.
Što se tiče depozitnih stopa u stranoj valuti, one će, prema procjeni stručnjaka, najvjerovatnije biti na sadašnjim vrijednostima. Gribanov očekuje “male višesmjerne fluktuacije” u zavisnosti prije svega od kursa Fed-a i kursa rublje.
Prema mnogim analitičarima deviznog tržišta, sljedeće godine rublja će prije oslabiti nego ojačati. Zaoštravanje monetarne politike američkih Federalnih rezervi, a možda i ECB-a, sljedeća runda sankcija koja se očekuje u februaru, a inflatorna očekivanja Rusa igraju protiv toga, kaže Anna Kokoreva, zamjenica direktora analitičkog odjela u Alpari. Za jaku rublju - stabilne cijene nafte, ekonomski rast.
„Čak i ako se stopa Fed-a poveća, kamate na dolarske depozite će blago porasti“, siguran je Vashchelyuk. "Kreditiranje u stranoj valuti nastavlja da opada, dijelom zbog mjera Centralne banke za dedolarizaciju privrede." Potražnja za deviznom likvidnošću i dalje je niska, slaže se Tatjana Uškova, zamenica predsednika odbora Absolut banke.
Vashchelyuk smatra da će prosječne dolarske stope na depozite do jedne godine (osim depozita po viđenju) biti u rasponu od 0,8-1% do kraja 2018. godine, a za više od godinu dana iznosit će oko 1,5%. Kamatne stope na depozite u evrima su manje od 0,5%, odnosno od 0,5 do 1%.
Šta deponent treba da uradi?
Na osnovu ovakvih prognoza, bankari savjetuju klijente da ne odlažu na neodređeno vrijeme plasiranje godišnjih bonusa i bonusa i prije nego stope postanu još niže, polože rublje u depozite.
Kada kamatne stope padaju, bolje je otvoriti depozite na duži period kako bi se na duže vrijeme zaključala profitabilnost, podsjećaju Demenjuk i Uškova.
Uškova savjetuje da se trećina sredstava drži "u drugoj valuti". „Uprkos tome što su stope na depozite u stranoj valuti na niskom nivou, klijenti imaju mogućnost da ostvare dodatni prihod zbog promjene kursa“, podsjeća ona.
Kokoreva savjetuje da oko 20% ostane u rubljama, uz 50% uloženo u euro, “pošto će, po našem mišljenju, rublja slabiti prema ovoj valuti malo brže nego prema dolaru”, a preostalih 30% u dolaru. Prema prognozi Alpari, prosječni kurs dolara u 2018. iznosiće 58,5–59,5 rubalja/$ (+1 rublja u odnosu na trenutni kurs), a eura – 70–71,5 rubalja. (+0,5–2 rub.).
„Depoziti su sada više sredstvo štednje nego investicija. Uzimajući u obzir stope na njih, ovo je gnijezdo jaje koje se ne pohranjuje ispod jastuka, ali s barem nekom vrstom isplativosti. Sada je nemoguće povećati kapital uz pomoć depozita, ali na depozitima do godinu dana možete uštedjeti novac za hitne svrhe”, dodaje Natalya Smirnova, generalna direktorica kompanije Personal Advisor.
Iako će kamatne stope na depozite nastaviti da opadaju, za konzervativne investitore ovo je i dalje jedan od najmanje rizičnih instrumenata, smatra Kokoreva.
Ljudmila KOVAL, Ema TERČENKO
Pad profitabilnosti bankarskih depozita u rubljama će se nastaviti nakon sniženja ključne stope Centralne banke i generalno slabe kreditne aktivnosti bankarskog sektora. Maksimalna kamatna stopa na depozite će u vrlo bliskoj budućnosti pasti ispod sedam odsto, a do kraja godine će preći granicu od pet do šest odsto, predviđaju analitičari koje je intervjuisala Rosijska gazeta.
Prema podacima monitoringa Banke Rusije, u trećoj desetini januara maksimalna kamatna stopa prvih 10 banaka koje privlače najveći obim depozita stanovništva smanjena je na naredni istorijski nizak. Ova brojka je bila 7,075 posto. Početkom januara iznosila je 7,245 posto, a posljednji put je stopa premašila osam posto u martu 2017. godine, pokazuju podaci Centralne banke. Banka Rusije preporučuje bankama da ne prelaze navedeni maksimum kamatna stopa za više od dva procentna poena.
Smanjenje kamatnih stopa na depozite rezultat je pada inflacije i naknadnog snižavanja ključne stope Banke Rusije, kaže Aleksandar Proklov, direktor grupe za rejting banaka Analitičke agencije za kreditni rejting (ACRA). Rast cijena na kraju 2017. bio je najniži ikad novija istorija Rusija - 2,5 posto, uprkos činjenici da je prije godinu dana Centralna banka imala za cilj da inflaciju u 2017. smanji na četiri posto. Razlog za pad inflacije ispod očekivanja bila je dobra žetva i jačanje rublje. Centralna banka očekuje da će u 2018. prestati ovi privremeni faktori, ubrzati inflaciju i vratiti se na četiri posto.
Nakon dinamike inflacije, Banka Rusije je prilično brzo smanjila ključnu stopu. Prošle godine je pao šest puta. Centralna banka je u martu krenula sa 10 posto, da bi do kraja oktobra ta cifra pala na 8,25 posto. Na posljednjoj sjednici upravnog odbora 2017. godine, Centralna banka je odlučila da odmah snizi ključnu stopu za 0,5 procentnih poena, na 7,75 posto (Banka Rusije je kao razlog navela produženje sporazuma o ograničavanju proizvodnje nafte u zemljama OPEC+ glavni faktor za ovaj korak). Ovim je regulator iznenadio analitičare, koji su predviđali oprezniji korak smanjenja od 0,25 procentnih poena.
Nakon ove odluke, čelnica Centralne banke Elvira Nabiulina izjavila je da je prelazak sa umjereno oštrog na neutralan monetarna politika(PrEP) će trajati oko dvije godine. To je značilo da će Centralna banka sporije snižavati ključnu stopu. Međutim, prošle sedmice Nabiullina je rekla da regulator ne isključuje brže ublažavanje monetarne politike zbog slabljenja rizika od devalvacije povezanih sa vanjski faktori. Prvi sastanak Upravnog odbora Banke Rusije u ovoj godini, na kojem će se razmatrati pitanje ključne stope, održaće se u petak, 9. februara.
Neki investitori će sada početi tražiti alternativu bankovni depoziti
Prema rečima Aleksandra Saraeva, generalnog direktora za bankarske rejtinge u Expert RA, ključna stopa bi mogla pasti na 6,5-6,75 odsto do kraja 2018. Osnovni nivo prinosa na depozite mogao bi do kraja godine pasti na 5,5-6 odsto, smatra analitičar.
Sadašnje smanjenje stopa na bankarske depozite povezano je ne samo sa dinamikom ključne stope. Potreba banaka za dodatnim resursima je opala: tokom krize, mnogi igrači su obustavili aktivno kreditiranje, što je dovelo do povećanja likvidnosti. „Sada primjećujemo značajan višak likvidnosti u cijelom sektoru“, kaže Saraev. Dakle, banke imaju zalihu slobodnih obaveza da povećaju svoje aktivnosti i nema potrebe za privlačenjem dodatna sredstva sa tržišta. „Istovremeno, male i srednje banke imaju čak i više viška likvidnosti od velikih banaka, jer im je teže pronaći kvalitetne zajmoprimce“, navodi Saraev.
Smanjenje depozitnih stopa sada se dešava u čitavom bankarskom sektoru, što pogađa i najveće i male banke, dodaje Proklov. Prema njegovoj prognozi, prosječna stopa na bankarske depozite u rubljama pasti će ispod sedam posto najkasnije do marta. Proklov očekuje da će do kraja 2018. taj broj pasti na šest odsto iz istih razloga: niske inflacije i oslabljene kreditne aktivnosti bankarskog sektora. Saraev ne isključuje da bi do kraja godine prosječna maksimalna stopa na depozite u rubljama u prvih 10 banaka mogla pasti na pet posto.