Kolika je stopa refinansiranja zajma? Stopa refinansiranja centralne banke Ruske Federacije - značenje, obračun. Stopa u Rusiji

Centralna banka Ruske Federacije Rusko pravo postavlja pitanja i odgovore na uslove

Za rješavanje koncept "stope refinansiranja" Prvo morate odgovoriti na pitanje "šta je refinansiranje?" U članu 40 Savezni zakon br. 86-FZ „O Centralnoj banci Ruska Federacija(Banka Rusije)” od 10. jula 2002. godine, utvrđeno je da refinansiranje znači davanje kredita Banke Rusije kreditnim institucijama.

Samo refinansiranje je proces tokom kojeg zajmoprimac otplaćuje prethodno dobijeni (već postojeći) kredit novim kreditom. Cilj zajmoprimca prilikom refinansiranja je u pravilu rješavanje sljedećih problema:

dobijanje novog kredita za više povoljnim uslovima, na primjer, po nižoj stopi, što omogućava zajmoprimcu da smanji svoje troškove. A u isto vrijeme, to bankama daje priliku da mijenjaju kamatne stope na kredite klijenata.

dobijanje novog kredita kako bi se produžio rok kredita. Krediti Centralne banke za komercijalne banke su dodatni resursi za kreditiranje klijenata.

Međutim, 13. septembra 2013. godine, Upravni odbor Centralne banke Ruske Federacije donio je istorijsku odluku o implementaciji niza mjera za poboljšanje alata sistema. monetarna politika, prema kojem se promijenila uloga stope refinansiranja. Sada je to od sekundarnog značaja i naznačeno je samo kao referenca. Banka Rusije sada ima svoj glavni uticaj na monetarnu politiku kroz ključna stopa, o čemu možete pogledati >>

“Stopa refinansiranja” - definicija i koncept

Sada možemo definirati “stopu refinansiranja” i odgovoriti na pitanje “koja je stopa refinansiranja?”:

Stopa refinansiranja Centralne banke Ruske Federacije je kamatna stopa koja Centralna banka Ruska Federacija ga koristi kada daje kredite komercijalnim bankama u redoslijedu refinansiranja.

Pretpostavlja se da stopa refinansiranja, ovo je stopa koju formira tržište za neke od većine aktivne operacije Centralna banka, a koristi se za interakciju sa komercijalnim bankama. Danas je stopa refinansiranja neka vrsta mehanizma o kojem se može pregovarati za identifikaciju prosječna cijena novca i koristi se prvenstveno u fiskalne svrhe. U stvari, stopa refinansiranja nije instrument koji odražava tržišnu prirodu transakcija. A potrebno je samo da se razume vrednost novca, pošto in tržišnu ekonomiju Ne možete bez toga. Stopa refinansiranja se može utvrditi (identificirati) kroz konkurentnu selekciju, ili se jednostavno može dodijeliti.

Stopa refinansiranja je takođe „određeni” prateći mehanizam koji treba zadržati inflatorni procesi u Rusiji. Kada se stopa inflacije smanji, smanjuje se i stopa refinansiranja. Tako, kada je do kraja 2005. godine stopa inflacije iznosila 11,8%, stopa refinansiranja u 2005. godini pala je na 12%, a do kraja 2006. godine, kada je inflacija pala na 9%, stopa refinansiranja Centralne banke je snižena na 11,0%. A onda u 2007. godini na 10,5% i 10,00%. Ali već od početka 2008. stopa refinansiranja je počela da raste: prvo na 10,25%, zatim na 10,50% i 10,75%. To je bio signal da je inflacija iznad zadatih parametara i da nastavlja da raste, a Vlada i Centralna banka preduzimaju mjere da je obuzdaju. Od postanka svijeta finansijske krize Stopa refinansiranja Centralne banke Rusije za 2008. povećana je još tri puta. Od sredine decembra 2008. godine stopa Centralne banke iznosila je 13%, a prognoza inflacije 13,8%.

Rusija je 2009. završila sa inflacijom od 8,8% (podaci Rosstata) i stopom refinansiranja od 8,75%. Tokom 2009. godine stopa je snižena 10 puta, što je imalo za cilj podsticanje kreditne aktivnosti banaka, suzbijanje inflacije i privredni rast.

Na osnovu svega rečenog, može se konstatovati da je stopa Centralne banke Rusije instrument kojim Banka Rusije utiče na kamatne stope na depozite i kredite koje kreditne institucije daju pravnim i fizičkim licima. Stoga, u mom politika kamatnih stopa, komercijalne banke se uglavnom oslanjaju na, a ponekad čak i zavise od kursa Centralne banke Rusije.

Da li promjene u stopama refinansiranja utiču na materijalnu situaciju stanovništva? Da, imaju! U situaciji kada je stopa Centralne banke snižena, s jedne strane, zajmoprimci će imati koristi, a s druge strane gubit će deponenti ruskih banaka, koji će izgubiti dio dobiti od svojih ulaganja. Svaka promjena stope refinansiranja znak je da su u bliskoj budućnosti moguće promjene (revizije) kamatnih stopa na depozite i kredite komercijalnih banaka. To potvrđuje i analiza formiranja kamatnih stopa na depozite većine vodećih komercijalnih banaka u Rusiji. Stopa refinansiranja uvek dostiže skoro nivo inflacije, što znači da se pored smanjenja profita, kamata na većinu depozita pokazuje ispod stope inflacije i depoziti postepeno depreciraju.

Primjena stope refinansiranja

Gdje se primjenjuje stopa refinansiranja? Navest ću nekoliko primjera primjene stope refinansiranja. Dakle, primjenjuje se stopa Centralne banke:

Prilikom oporezivanja prihoda od depozita. U skladu sa Poreskim zakonikom Ruske Federacije (TC RF), prihod od kamata na određene vrste depoziti pojedinci podliježu oporezivanju. U skladu s člankom 2. člana 224. drugog dijela Poreskog zakona Ruske Federacije “ poreska stopa je postavljen na 35% u odnosu na prihod od kamata za depozite u bankama, u smislu viška iznosa obračunatog na osnovu trenutna stopa refinansiranja Centralne banke Ruske Federacije. Porez se obračunava u periodu za koji se obračunava kamata na depozite u rubljama (osim na oročene depozite) penzioni depoziti deponovani na period od najmanje šest meseci).

Prilikom obračuna finansijske obaveze poslodavca za kašnjenje isplate zarada. U skladu sa članom 236. Zakona o radu Ruske Federacije, u slučaju kršenja od strane poslodavca rok isplatu zarade, regresa, otpremnina i drugih davanja zaposlenom, poslodavac je dužan da ih isplati sa kamatom (novčanom naknadom) u iznosu ne manjem od tristotog dela važeće stope u tom trenutku stope refinansiranja Centralne banke Ruske Federacije od neisplaćenih iznosa na vrijeme za svaki dan kašnjenja počevši od sljedećeg dana nakon utvrđenog roka plaćanja pa do dana stvarnog obračuna uključujući. Konkretni iznos novčane naknade koji se isplaćuje zaposlenom utvrđuje se kolektivnim ugovorom ili ugovorom o radu.

Prilikom obračuna penala za kašnjenje u izvršenju obaveze plaćanja poreza ili takse. U skladu sa stavom 4. člana 75. Poreskog zakona Ruske Federacije, kazna za svaki dan kašnjenja utvrđuje se kao procenat neplaćenog iznosa poreza ili naknade. Zatezna kamatna stopa uzima se kao jedna tristoti dio stope refinansiranja Centralne banke Ruske Federacije koja je bila na snazi u to vrijeme.

Svako od nas se u životu suočava finansijske zadatke i načine za njihovo rješavanje. Ponekad je za to potrebno uzeti kredit na određeni iznos. Ponekad se postavlja pitanje zašto tako visoke kamate? Mnogo zavisi od stope refinansiranja. Šta je to i čemu služi? Pokušajmo to shvatiti.

Kolika je stopa refinansiranja?

Dakle, kada je u pitanju pozajmljivanje novca, vrijedi se obratiti nekoj reklami ili državna banka. Nakon čitanja svih uslova i potpisivanja ugovora, izdaje se finansijski iznos uz određenu kamatnu stopu. Odakle banci tako velika sredstva? Svaka finansijska institucija može se zadužiti gotovina od Centralne banke Ruske Federacije. Stopa refinansiranja je kamata na godišnjem nivou po kojoj Centralna banka daje kredite svim komercijalnim bankama i drugim organizacijama.

Kako je to objašnjeno u jednostavan primjer? recimo finansijska institucija nije dovoljno materijalna sredstva koje ima od depozita stanovništva. Za dobijanje potrebnih sredstava, organizacija se neće obraćati konkurentima koji obezbjeđuju finansije po istim visokim kamatama. Kako bi smanjila svoje troškove, banka sa Centralnom bankom sklapa ugovor o kreditu za određeni iznos novca. Takav posao je najisplativiji, jer je stopa refinansiranja – kamata po kojoj se ovaj kredit izdaje – 8-10%. Kroz obračunski period(1 godina) zajmoprimac se obavezuje da će mu ustupljeni kapital vratiti zajedno sa obračunatom premijom.

Za to vrijeme, organizacija koristi primljena sredstva za obavljanje raznih monetarne transakcije i izdavanje kredita po visokim kamatama. Na primjer, ako je diskontna stopa Centralne banke bila 10%, onda će za klijente biti 19-25%. Nastala razlika donosi profit finansijskoj instituciji sa kojom radite.

Važno:što je veći procenat refinansiranja Centralne banke Ruske Federacije, to je veća kamatna stopa na depozite i otplate kredita za stanovništvo.

Jedna od funkcija Centralne banke je razvoj bankarskog sistema cijele zemlje. Zahvaljujući tome, finansijske organizacije dobijaju kapital izvana po povoljnim uslovima. Sa prihodima koji su im na raspolaganju, oni mogu:

smanjiti kamatne stope na kredite zajmoprimcima i povećati njihovu konkurentnost;
obezbediti klijentu pogodnije uslove, kao što su produženje roka kredita i odlaganje plaćanja;
značajno povećati svoju zaradu izdavanjem više kreditna sredstva, gotovinski zajmovi ili hipotekarni krediti.

Šta je suština ove šeme i zašto Centralna banka ne može direktno emitovati pozajmljeni novac? Odgovor je jednostavan: finansijski centar zemlja je kreditor za sve svoje kreditni sistem i stoga sarađuje samo sa velikim divizijama. Njemu je isplativo raditi sa iznosima od desetina i stotina hiljada. U tom smislu, on sarađuje sa velikim brojem struktura koje imaju svoje filijale i ogranke i djeluju kao posrednici u odnosima s kapitalom.

Važno: od 13. septembra 2013. godine uveden je novi koncept kreditna politika- ključna stopa. Određuje iznos kamate u transakcijama na kratkoročni krediti. Takođe, kamatna stopa igra važnu ulogu monetarna sfera. Od 2016. vrijednost ključna stopa u potpunosti odgovara stopi refinansiranja.

Kako se određuje?

Stanje trenutne stope refinansiranja zavisi od stabilnosti privrede zemlje i nivoa inflacije. Inflacija je povećanje cena usluga i roba usled depresijacije novca i depresijacije nacionalne valute. Praćen gubitkom kupovne moći građana.

Ako se stopa inflacije promijeni, onda srazmjerno njoj mijenja i Centralna banka kamatna stopa. Kada se kamatna stopa na kredite smanji, broj pozajmica počinje naglo da raste. To stimuliše privredu cijele zemlje. Klijentima postaje isplativo da se zadužuju uz mala dodatna plaćanja. Shodno tome, raste kupovna moć stanovništva, sve više se prodaju roba i usluge.

Ova situacija pogoduje srednjim i malim preduzećima. Prihod od prodaje raste, a time i proizvodni kapacitet. Kao rezultat toga, broj kupovina se povećava, promet robe od prodavača postaje veći, a oni počinju podizati cijene. Posljednja faza je kada inflacija raste.

Stopa refinansiranja služi kao jedan od načina za identifikaciju tržišnu vrijednost novac. Njegova vrijednost se može dodijeliti po defaultu ili putem konkurentske selekcije. Nakon proučavanja istorije privrede zemlje (od 1992. godine), možete videti da je ključna stopa povezana sa stopom inflacije. na primjer:

Za 2014. godinu stopa je iznosila 8,25%, dok je inflacija bila 11,4%. Razlika je 3,15%.
Na kraju 2015. stopa je iznosila 8,25% uz inflaciju od 12,9%. Razlika je 4,65%.
U 2016. godini stopa je porasla na 10% uz rekordno nisku inflaciju od 5,4%. Razlika je 4,6%.
2017 On trenutno ključna stopa je 8,25% uz inflaciju od 3%. Razlika je 5,25%.

Zašto je to potrebno?

U kojoj ulozi savremeni svet Da li stopa refinansiranja igra ulogu u finansijama? To je glavna vladina poluga za regulisanje inflacije. U kojim se još procesima pojavljuje ova stopa?

Visina kamate koju se komercijalne banke i organizacije obavezuju da plate nakon dobijanja kredita od Centralne banke. Danas Centralna banka koristi vrijednost ključne stope kada radi sa pozajmljenim sredstvima na kratko vrijeme. Ako je rok kredita određen od 1 sedmice do 1 godine, u takvim poslovima učestvuje i stopa refinansiranja.
Glavni indikator diskontne stope odražava stanje privrede zemlje. Promjene u indeksu stope refinansiranja odražavaju se na doplate na investicije i depozite. Deponenti treba da pažljivo prate obavještenja Centralne banke, jer se konačni iznos depozita može značajno promijeniti. U cilju privlačenja kapitala u banku, kamatne stope se određuju na depozite na pokazatelju koji je niži od stope refinansiranja. Shodno tome, za izdavanje finansiranja koriste kamatne stope koje su za red veličine veće utvrđena stopa. Ovo je glavni prihod za bankarske institucije. Promjena indeksa ključne stope dovodi do ekonomskog rasta ili pada, do povećanja inflacije ili, obrnuto, do njenog smanjenja.
Također, iznos poreza za bankovni depoziti. Prilikom oporezivanja na prihode od depozita i višak iznosa utvrđuje se stopa od 35% koja se obračunava prema stopi refinansiranja. Dohodak fizičkih lica se oporezuje u slučaju da kamate premašuju stopu za više od 10 poena. Sva plaćanja vrši finansijska institucija.
Koristi se kada programer krši prava potencijalnog vlasnika kuće. Na primjer, ako se rok za prijenos gotove nekretnine ne ispoštuje bez ozbiljnih razloga.
Na osnovu indikatora stope, finansijska obaveza poslodavca se obračunava u sljedećim situacijama: kašnjenje ili neisplata plaće, regres, bolovanje i druga plaćanja za legalno. U takvim slučajevima, novčana naknada iznosi 1/300 stope refinansiranja Centralne banke na neisplaćeni iznos za svaki dan kašnjenja.
Koristeći vrijednost stope, obračunavaju se naknade za kazne i kazne, plaćanja za javne usluge, koji idu u državni budžet. Ovo se odnosi i na plaćanja za razne vrste kompenzaciju za podršku malim preduzećima ili obezbeđivanje poreski kredit. I za fizička i za pravna lica, penali za plaćanje duga poreza ili doprinosa obračunavaju se po stopi refinansiranja. Ova vrijednost se standardno koristi za izračunavanje kazni. Prema Porezni kod kazna se obračunava svaki dan, a kamatna stopa je 1/300 stope refinansiranja Centralne banke Ruske Federacije.

Važno: Ako saznate za povećanje ili smanjenje ključne stope, razmislite o koristima koje se mogu izvući iz takve situacije.

Kada se povećava stopa refinansiranja?

Vrijednost stope refinansiranja je jedna od ključni faktori stanje privrede zemlje. Što više raste stopa, to je veća potražnja za investicijama strani investitori. Narodne banke omogućavaju povećanje kamata na depozite, tada investitorima postaje veoma isplativo da u njih ulažu novčana sredstva.

S druge strane, povećanje stope refinansiranja povlači za sobom povećanje cijene kreditnih sredstava u zemlji, pa malim i srednjim poduzetnicima postaje neprofitabilno da dobijaju kredite i primaju novac za povećanje obrta proizvodnje. Nakon povećanja diskontne stope može početi nezaposlenost i smanjenje količine novčanih sredstava u slobodnom prometu.

Kada se poveća stopa refinansiranja Centralne banke, koji bi razlog mogao biti iza toga? Glavna stvar je pogoršanje opšteg stanja ekonomska situacija. Da bi stabilizovali situaciju, podižu kamatnu stopu. Kakve rezultate ovo donosi?

Centralna banka povećava stopu refinansiranja.
Za komercijalne i finansijske organizacije cijena novca raste.
Nakon toga, kamatne stope na kredite rastu.
Postaje neisplativo pozajmljivati sredstva - smanjuju se obim pozajmljivanja.
Zbog niskog obrta novčanih sredstava, kupovna moć stanovništva opada.
Dolazi do smanjenja potražnje za robom i uslugama.
Prodavci usporavaju povećanje cijena kako bi obnovili nivo prodaje.

Time se zaustavljaju procesi inflacije zbog blagog pada ekonomski pokazatelji u zemlji. Povećanje glavne diskontne stope ograničava pristup privrede kreditnim i deviznim resursima. U idealnom slučaju, stopa refinansiranja treba da se održava na takvom nivou da depoziti ostvaruju prihod, a mogućnost kreditiranja je dostupna pravnim licima (preduzetnicima) i fizičkim licima (običnim građanima).

Istorija promjena stope refinansiranja

Podsjetimo, ovaj koncept se od 1. januara 2016. godine odnosi na indikator ključne stope, koji je jednak stopi refinansiranja. Nezavisno značenje potonjeg više nije naznačeno.

Dakle, šta se dogodilo sa diskontom za 25 godina?

Prvi put je postavljen 1. januara 1992. godine i iznosio je 20%, ali nije dugo trajao na ovom nivou.
Tokom 1993. i 1994. godine stopa je dostigla najveću vrijednost i iznosila je 210%.
Od 1995. do 1996. godine, postotak je fluktuirao od 180 do 80 bodova i postepeno se smanjivao.
Tokom 1997. godine, iako se stopa mnogo puta mijenjala, na kraju 1998. ostala je ista - 60%.
Između 1999. i 2000. stopa je nastavila da opada sa prvobitnih 60% na 28%.
Od 2001. do 2002. utvrđeni postotak je bio 23 boda.
Godine 2003. i 2004. karakteriše konstantno smanjenje stope na 14%.
Na kraju 2006. godine vrijednost je iznosila 11,5%.
U periodu od 2007. do 2008. godine došlo je do stabilnog pada stope za 0,5%, odnosno 11%.
Nakon povećanja stope, koja je početkom 2009. iznosila 13%, do kraja 2010. godine smanjena je na 8,25%.
U 2011. godini njegova vrijednost je ostala gotovo nepromijenjena i iznosila je 8%. Takva stabilnost je uočena i 2012. godine.
Od 2013. do 2014. godine stopa je doživjela manje oscilacije i iznosila je 8,25%.
U 2015. godini stopa refinansiranja je ostala nepromijenjena i određena je na 8,25%.
Do kraja 2016. stopa je ostala na 10%.
U ovom trenutku, najnovija ključna stopa od 30. oktobra 2017. je 8,25%.

Sačuvajte članak u 2 klika:

Dakle, stopa refinansiranja je jedan od glavnih pokazatelja finansijsko stanje države. Reguliše mnoge procese u bankarski sistem. Stoga, prije nego što uzmete kredit ili položite depozit, razmislite o postotku ove stope i njenom stanju u proteklih nekoliko mjeseci.

Za mnoge od nas danas trenutno pitanje– ovo su finansije, jer novac u našem svetu odlučuje o svemu i određuje naš život i dobrobit. Stoga, kada pregledamo vijesti, često nailazimo na pojmove čije značenje ne razumijemo u potpunosti, jedan od takvih pojmova je stopa refinansiranja Centralne banke Rusije. Ali samo nekolicina zapravo zna šta je to. Odgovorimo jasnim jezikom na pitanje koja je stopa refinansiranja Centralne banke Ruske Federacije.

šta to znači

Počnimo izdaleka, Centralna banka Rusije kontroliše finansijske aktivnosti banka u zemlji. Jednostavnim i razumljivim jezikom, ona je glavna među komercijalnim bankama u Rusiji, sve kreditne i finansijske organizacije su dužne da poštuju njene zakone i zahteve. Općenito, finansijska situacija u zemlji u cjelini u potpunosti zavisi od aktivnosti Banke Rusije.

Vratimo se na pitanje kolika je stopa refinansiranja. Jednostavno rečeno jednostavnim jezikom, tada je stopa refinansiranja stopa po kojoj centralna banka izdaje gotovinski krediti komercijalni Ruske banke. Uostalom, ponekad svaki finansijska institucija u određenoj fazi treba privući kapital izvana, kako bi mogao aplicirati za kredit kod Centralne banke. Odnosno, banka uzima kredit od centralna banka po određenoj stopi, ovo je stopa refinansiranja.

Napominjemo da je stopa refinansiranja postotak po kojem komercijalna banka u Rusiji prima gotovinski zajam u Centralnoj banci.

Navedimo jednostavan primjer: jednoj poslovnoj banci bio je potreban zajam u iznosu od 100 miliona rubalja, u to vrijeme stopa refinansiranja bila je 8,5% godišnje. Na kraju perioda namirenja, odnosno godinu dana, on, odnosno zajmoprimac, mora vratiti Centralnoj banci dug od 100 miliona rubalja plus 850.000 rubalja. Naknada za korišćenje pozajmljenih sredstava.

Zapravo, iz svega navedenog postaje jasno na šta utiče stopa refinansiranja, što je veći ovaj pokazatelj, to će krediti biti skuplji za stanovništvo. Naime, svaki povjerilac je i sam zajmoprimac od Centralne banke, on mu mora vratiti sredstva uz kamatu, da bi ostvario profit, pozajmljuje novac uz određeni procenat, a vraća ga po većim kamatama; razlika između kamate je njegov prihod.

Šta je stopa refinansiranja: definicija

Mnogi čitaoci će se vjerovatno zapitati zašto Centralna banka ne daje kredite pravnim i fizičkim licima. Zapravo, Centralna banka nije baš banka, ona je kontrolni organ, jer pod njenim uticajem postoji jedna cjelina finansijsku strukturu zemlje, direktno sarađuje samo sa finansijskim institucijama, a one su, zauzvrat, posrednici.

Inače, banka ima još jedan način da privuče kapital - depozite građana. Ali ovaj iznos neće biti dovoljan iz dva razloga: iznos depozita je mnogo manji od izdatih kredita, osim toga, banka je dužna isplatiti klijentima dobit na depozite, obično je manja od stope refinansiranja.

Odakle dolazi ova vrijednost?

Dakle, saznali smo šta znači stopa refinansiranja, ali ostaje pitanje kako se ona određuje ili jednostavnim riječima, na osnovu čega Banka Rusije postavlja ovu konkretnu vrijednost kao stopu refinansiranja. U stvari, čini se da je tako jednostavan indikator sredstvo za regulisanje inflacije u zemlji.

Da bismo ovo što preciznije razumjeli, razmotrit ćemo problem koristeći primjer. Centralna banka izdaje kredite bankama pod niska stopa refinansiranje, kao rezultat kojeg banke daju kredite fizičkim licima i pravna lica pristupačnije zahvaljujući nižim kamatama. Poduzetnici aktivno koriste bankarski krediti, ili, jednostavnim rečima sa jeftinim novcem, povećava obim proizvodnje da bi se dobio maksimalni profit. Kao rezultat toga, prihodi stanovništva rastu, tačnije rastu zbog rasta plate, a oni zauzvrat zavise od obima proizvodnje. Tržište postaje prezasićeno robom.

S jedne strane, čini se da nam je situacija više nego divna, ali u praksi je sve potpuno drugačije. Prodavci povećavaju maloprodajnu cijenu robe iz razloga što ljudi imaju dosta jeftinog novca pri ruci. Kao rezultat, ukupna cijena novčana jedinica stopa inflacije pada i raste.

Kako bi stabilizovala situaciju u zemlji, Centralna banka povećava stopu refinansiranja, krediti postaju manje dostupni stanovništvu i poduzetnicima, a novac ponovo poskupljuje. Kao rezultat toga, stopa inflacije se smanjuje.

Napominjemo da je stopa refinansiranja finansijski instrument da Centralna banka reguliše stopu inflacije u zemlji.

Kako se promijenila stopa refinansiranja posljednjih godina?

Evo liste kako se stopa refinansiranja mijenjala tokom godina:

2005. 13%;
2007 – 10,5%;
2008 – 12%;
2009 – 9%;
2010 – 8%;
2011 – 8,25%;
2015 – 8,25%;
2016 – 11%.

Napominjemo da je od juna 2017. stopa refinansiranja 9%

Kao što vidite, ove godine stopa refinansiranja iznosi 9%. A stopa na bankarske kredite kreće se od 14,5% ( bazna stopa za potrošački kredit u Sberbanci Rusije) i više. U prosjeku danas uzimajte potrošački kredit Možete isporučiti do 20%. Što je više od 2 puta veće od stope refinansiranja.

Dakle, možemo izvući definitivan zaključak da finansijska situacija u našoj zemlji u potpunosti zavisi od takvog koncepta kao što je stopa refinansiranja. Šta je ovo jednostavnim riječima? Naime, ovo je stopa po kojoj komercijalne banke primaju gotovinske kredite od Centralne banke.

Stopa refinansiranja sa 17 na 16 posto. Ovo je drugo smanjenje od početka godine. "Kur" je shvatio šta je stopa refinansiranja i zašto se smanjuje.

Kolika je stopa refinansiranja

Ovo je kamatna stopa po kojoj Narodna banka daje kredite komercijalnim bankama.

Stopa refinansiranja određuje koliko je skupo ili jeftini krediti banke mogu pružiti svojim klijentima.

IN ugovori o zajmu Kod klijenata, kamatnu stopu na kredit banke često vezuju za visinu stope refinansiranja, a kada se ona promijeni, cijena kredita se mijenja ili pada ili povećava.

Zašto Narodna banka snižava stope?

Smanjenje stope refinansiranja dovodi do poboljšanja likvidnosti (profitabilnosti) banaka i one mogu sebi priuštiti izdavanje više dostupnih kredita stanovništva i biznisa.

Što je novac pristupačniji, to se više troši na ulaganja u privredu. Kao rezultat toga, privreda raste. Istovremeno, povećanje ponude novca u privredi može dovesti do ubrzane inflacije.

Ako povećate stopu refinansiranja, to ograničava pristup privrede kreditima, usporavaju se inflacija i devalvacija. Ali ova mjera dovodi do usporavanja ekonomski rast u zemlji.

Šta će biti sa depozitima

Banke privlače depozite i onda taj novac koriste kao kredite. I pošto izdaju kredite protiv manji procenat, onda ne mogu ljudima ponuditi više visok procenat na depozite. Banke zarađuju na razlici. Kamata na depozite se smanjuje kada se stopa refinansiranja smanji.

Šta će biti sa kreditima?

Ako su krediti vezani za stopu refinansiranja, onda kada se ona smanji, postaju jeftiniji.

Riječ stručnjaka. Za investitore - minus, za zajmoprimce - plus

Alexander Mukha, finansijski analitičar istraživačka grupa BusinessForecast. od:

„U suštini, stopa refinansiranja (RR) je glavna kamatna stopa, koja daje ton dinamici ostalih kamatnih stopa finansijsko tržište zemlje. Dakle, kada se promijeni stopa refinansiranja, mijenjaju se i ostale depozitne i kreditne tržišne stope.

Uporedo sa smanjenjem SR na 16%, Narodna banka je smanjila gornja granica za operacije podrške tekućoj likvidnosti banaka od 22 do 20%.

Nakon smanjenja CP, možemo očekivati dalje smanjenje kamatnih stopa na kredite i depozite u rubljama u roku od dva mjeseca.

Po mom mišljenju, na osnovu analize statističkih podataka, kamate na kredite će se smanjivati brže nego na depozite - za 2-3%. Za depozite je nešto manje - unutar 1%.

Za investitore postoji mogućnost da se prinos na depozite blago smanji. Privlačnost opozivih depozita na kratak period može se u većoj mjeri smanjiti.

Za one koji su već zajmoprimci, ovo je takođe signal da će krediti u rubljama pojeftiniti. Mislim da će se atraktivnost kredita u rubljama povećati. Smanjenje CP za štediše je minus, za zajmoprimce je plus.

Smatram da u sadašnjoj situaciji odluka Narodne banke da smanji stopu refinansiranja za jedan procentni poen izgleda opravdano
i racionalno.

Mislim da ćemo, ukoliko političko rukovodstvo podrži politiku Narodne banke, u narednim godinama videti značajne promene, a kurs glavne banke će nam omogućiti da usporimo godišnju inflaciju na prihvatljivih 5-7%.

Danas postoji velika verovatnoća da će Narodna banka u budućnosti pažljivo smanjiti stopu refinansiranja. U 2017. godini nastaviće se postepeno smanjenje kamatnih stopa, ali će se u odnosu na 2016. stopa pada usporavati.

U svakom slučaju, Narodna banka će pratiti i kontrolisati situaciju u zemlji devizno tržište i u monetarnoj sferi."

Riječ ljudima iz Slucka. Da li je dobro ili loše kada se stopa refinansiranja smanji?

Elena, službenica banke. Foto: Olga Pazderina Elena, službenik banke: „Stopa refinansiranja je stopa po kojoj Narodna banka daje kredite svim drugim bankama. Ako se smanji, onda se smanjuju kamate na sve kredite. Svim klijentima poručujemo da ako se stopa refinansiranja smanji, onda je ovo plus za vas.”

Ana, penzionerka Anna, penzioner: “Ako stopa padne, onda je to dobro za stanovništvo. Ranije sam podigao kredit u jednoj od banaka, i to mi je bilo neisplativo - duplo sam preplatio. Sestra mi je rekla da je i za preduzeća dobro kada se stopa refinansiranja smanji.”

Natalya, zaposlenica vrtić Natalia, radnik vrtića: „Glavno je da to ne utiče na naše plate. Kredit mog sina je vezan za stopu refinansiranja, ali iz nekog razloga nismo primijetili da je isplata smanjena. Dogodilo se upravo suprotno, iako se stopa smanjila. Mi ćemo to riješiti."

Elena, inženjer Elena, inženjer: “Za one koji uzimaju kredite, ovo je pozitivna vijest. Jednom davno sam imao kredit, prije nego što je skočila stopa refinansiranja. Sada ne štedim novac, trošim ga odmah. Sa našom ekonomijom običnom čoveku Bolje je ne štedjeti novac, već ga stalno negdje ulagati. A gde - osoba odlučuje sama. Treba mi novac za život, a sve ostalo dolazi kasnije.”

Alla, penzionerka Alla, penzioner: „Možda je ovo dobro za one koji uzimaju kredite. Lično se trudim da nemam dugove. Mislim da je smanjenje stope refinansiranja loše za bjelorusku ekonomiju. Za nju, vjerovatno, što je veća opklada, to bolje.”

Danas predlažem da razgovaramo o opštoj ekonomskoj temi: čemu bi povećanje diskontne stope moglo dovesti? centralna banka zemlje (Centralna banka Ruske Federacije, NBU, itd.). Ne tako davno, Centralna banka Ruske Federacije povećala je eskontnu stopu sa 7,5% na 8%, NBU - sa 9,5% na 12,5%, slična povećanja su se dogodila i u nekim drugim zemljama ZND. U ovom postu ću se osvrnuti na zašto su centralne banke pribjegle takvim akcijama i kako one mogu utjecati na obične ljude.

dakle, diskontna stopa(ili stopa refinansiranja) jedan je od instrumenata monetarne politike centralne banke, koji je prvenstveno namijenjen regulaciji troškova kreditnih resursa. Teoretski, ovo je stopa po kojoj centralna banka zemlje može prodati novčana sredstva komercijalnim bankama, ali u praksi ne može svaka komercijalna banka dobiti kredit centralne banke po ovoj stopi. Osim toga, za ovu cifru su vezane i mnoge druge tačke, na primjer kazne i penali, koji se obračunavaju „u visini diskontne stope“, „u visini dvostruke diskontne stope“ itd.

Treba napomenuti da u razvijene zemlje diskontna stopa je manja od 1% (u UK - 0,5%, u SAD - 0,25%, u evrozoni - 0,15%, au Japanu - generalno 0,1%). Ovaj indikator se može smatrati jednim od ključnih indikatora stanja privrede zemlje.

Što je diskontna stopa niža, to je privreda zemlje stabilnija i jača. Dakle, povećanje ionako visoke kamatne stope ukazuje na pogoršanje ekonomske situacije.

Tada bi, mislim, mnogi mogli imati razumno pitanje: zašto ga uopće postavljati? Sve je vrlo jednostavno: povećanje eskontne stope Centralne banke nije uzrok, već posljedica pogoršanja ekonomske situacije, a njeno povećanje se koristi kao jedan od alata za stabilizaciju situacije u budućnosti. Kako se to događa?

Izgradimo logičan lanac: u zemlji cijene počinju rasti sa stalnim ili opadajućim prihodima - centralna banka povećava kamatnu stopu - resursi postaju skuplji za komercijalne banke - banke povećavaju stope na kredite - smanjuje se obim kredita - smanjuje se kupovna moć stanovništvo - potražnja za robom i uslugama opada - rast cijena se zaustavlja ili usporava.

Dakle, diskontna stopa djeluje kao jedan od alata za obuzdavanje procesa inflacije. Ekonomski rast zemlje usporava, ali se istovremeno usporava i inflacija.

Cijeli mehanizam rada ovog regulatora može se ukratko predstaviti na sljedećem dijagramu:

Čini se da su upravo to ciljevi kojima centralne banke sada teže. A sada ćemo pogledati do čega će povećanje diskontne stope Centralne banke Ruske Federacije i NBU dovesti u kratkom roku, odnosno već sada.

1. Povećanje kamatnih stopa na kredite i depozite. Zapravo, to je posljedica koja bi trebala postati prioritet, na osnovu teorijske namjene ovog regulatora. Ali praksa pokazuje da, na primjer, ukrajinsko monetarno tržište ne reagira uvijek na odgovarajući način na korištenje ovog regulatora.

Ako pogledamo istoriju promena diskontne stope NBU u poslednjoj deceniji, videćemo odsustvo jedinstvenog trenda: ova brojka se kretala od 6,5% do 12,5%. Štaviše, povećanje diskontne stope nije uvijek dovelo do povećanja stopa na depozite i kredite, a smanjenje, shodno tome, nije uvijek dovelo do smanjenja. Uslovi za davanje kredita i primanje depozita bili su više prilagođeni drugim ekonomskim i političkim procesima u zemlji, a posebno u njenom bankarskom sistemu. Stoga možemo pretpostaviti da povećanje diskontne stope NBU, čak i ako dovodi do povećanja stopa u komercijalne banke, tada samo u manjoj mjeri.

U Rusiji je situacija drugačija. Od 2000. godine stopa refinansiranja je konstantno padala sa 55% i do 2011. godine stabilizovala se na oko 8%, pri čemu su dalje fluktuacije bile beznačajne. Ovdje je ekonomija razvijenija i stabilnija, pa je više podložna svojim klasičnim zakonima. Stoga su bankarske stope počele rasti čak i u očekivanju povećanja diskontne stope. Tako, po mom mišljenju, možemo očekivati povećanje stopa na depozite i kredite u prosjeku za 1-3 boda. Kod kredita će, shodno tome, ovaj rast biti primjetniji.

U ovom slučaju, ovo su samo moje pretpostavke, koje mogu, ali i ne moraju biti opravdane.

2. Povećanje novčanih kazni i kazni. Sada će poskupjeti sve što je zavisilo od diskontne stope, a ovo, prije svega, svakakve kazne, predviđeno ugovorima, na primjer, novčana kazna za .

Stoga, potražite sve svoje ugovore i pronađite u njima klauzule koje se oslanjaju na diskontnu stopu u vašim izračunima. Sada, u slučaju nepoštivanja uslova ugovora, uklj. postojeće će morati platiti više. Posebno imajući u vidu da se penali određuju za svaki dan neispunjenja obaveza iz ugovora.

3. Povećanje otplata po kreditima s promjenjivim kamatnim stopama. Neke banke upravljaju programima kreditiranja s promjenjivim stopama, prema kojima trenutni kurs za kredit zavisi od diskontne stope Centralne banke. Svako ko je podigao takav kredit s nadom u smanjenje diskontne stope može reći da još nije pogodio - porasla je, što znači da će se povećati i stopa na postojeći kredit.

Međutim, kako praksa pokazuje, takvi krediti su se izdavali vrlo rijetko, generalno su vjerovatno bili manji od 1%, tako da na većinu zajmoprimaca povećanje diskontne stope u tom pogledu neće uticati.

4. Odliv investicija.Što skuplje kreditna sredstva u zemlji, to je zemlja manje privlačna za investitore. Shodno tome, povećanje stope refinansiranja može dovesti do smanjenja obima vanjske investicije u privredu i čak postati razlog za povlačenje već uloženog kapitala. Vrijeme će pokazati kako će se to dogoditi u praksi.

5. Devalvacija nacionalna valuta. Odbij investiciona atraktivnost, smanjenje stope proizvodnje i privrednog rasta uzrokovano povećanjem diskontne stope, zauzvrat, može dovesti do devalvacije nacionalne valute. Posebno u slučaju kada se koristi, cijena valute ovisi o ponudi i potražnji na tržištu. Stoga možemo očekivati određeno slabljenje rublje, grivne i drugih valuta, ali da li će ono biti konačno zavisi od mnogih drugih faktora.

Pa do čega će dovesti povećanje diskontne stope? dugoročno– vreme će pokazati. Naravno, volio bih da ovaj regulator radi i da efekat koji Centralne banke očekuju od njega.

To je vjerovatno sve. Pridružite se broju redovnih čitalaca sajta, registrujte se na forumu, proučavajte i sudjelujte u diskusijama zanimljivih i korisne informacije u oblasti upravljanja ličnim finansijama, poboljšajte svoj nivo finansijska pismenost. Vidimo se u novim publikacijama!