Terminologija 

Stvaranje robne berze. Razmjena roba i sirovina. Osnovni koncepti trgovanja dionicama

U Rusiji su dvije berze najpoznatije institucionalnim i privatnim investitorima: Moskovska i Sankt Peterburgska berza. je najveća berza u Rusiji i uključuje najlikvidniju Ruske akcije, koji se može kupiti sa minimalnim rasponom; uspio pronaći svoju nišu nudeći trgovanje dionicama američke kompanije iz S&P500 indeksa. Istovremeno, u oblasti robne imovine, ruski lider je Međunarodna berza u Sankt Peterburgu. Čime se na njoj trguje, kakva je struktura berze i kome može biti od koristi - odgovori na ova pitanja su u ovom članku.

Pregled centrale SPbMTSB

Sankt Peterburg Međunarodna berza roba i sirovina (JSC SPbMTSE) najveća je robna berza Ruska Federacija, kreiran 2008. Možemo reći da se radi o posebnoj vrsti berze, koja funkcioniše kao organizovano tržište za kupovinu i prodaju stvarne robe. SPbMTSB ima licencu izdatu od strane Službe Banke Rusije. Razmjena je najveći projekat nastao uz podršku Igora Sečina.

Osnivači berze su giganti naftne i gasne industrije. Među vlasničkim korporacijama izdvajamo Tatneft, Surgutneftegaz, Gazprom njeft, Ruske željeznice i druge.

Glavni zadatak SPIMEX-a je stvaranje organizovanog tržišta roba, mehanizma za formiranje adekvatnih cijena za vodeće sirovine, čiji su proizvođači Rusija i zemlje ZND.


Struktura centrale SPbMTSB

Međunarodna berza u Sankt Peterburgu ima veliki broj sekcija (tržišta) i oblasti:

    Tržište naftnih derivata. Trgovanje na berzi naftnih derivata SPbMTSB vrši se za vodeće grupe naftnih derivata (razne vrste benzina i ulja, bitumen, dizel gorivo, itd.) sa širokom geografijom isporuke. Ovdje se proizvodi 96% ruskog berzanskog prometa naftnih derivata, a dnevni obim trgovine iznosi desetine hiljada tona. Za trgovanje su dostupni sljedeći načini:

1. ciljane transakcije (zaključivanje ugovora sa već poznatim ugovornim stranama pod ugovorenim uslovima);

2. jednostrana aukcija (licitiranje u režimu „1 kupac = nekoliko prodavaca“ ili „1 prodavac = nekoliko kupaca“);

3. šalter (dvostrana aukcija - ponuđači anonimno podnose ponude za kupovinu i prodaju imovine u elektronskom formatu).

  • Tržište nafte. Trgovine SPIMEX sirovom naftom odvijaju se na sličan način kao i na tržištu naftnih derivata. Od 2014. godine na berzi se trguje gasom i drvom, a od 2016. i fjučersima nafte Urals. Promet naftnih derivata na berzi u 2016. godini iznosio je više od 17 miliona tona.

  • Tržište derivata uključuje trgovanje fjučersima za namirenje naftnih derivata i njihovih indeksa cijena. Obim trgovanja se kreće od nekoliko stotina do 1.500 fjučers ugovora po kalendarskom danu.

  • Prirodni gas. Na aukciji učestvuju velike kompanije za proizvodnju gasa u Rusiji, kao i hemijska i metalurška industrija. Glavno dobro je prirodni zapaljivi gas.

  • Tržište drveta. Na aukciji učestvuju uglavnom šumarska preduzeća i zakupci šumskih parcela, kao i drvoprerađivačke organizacije.

  • Tržište energetskih resursa, poljoprivrednih i hemijskih proizvoda


Rad centrale SPbMTSB

Kao što proizilazi iz strukture berze, obavlja trgovinu na tržištima nafte, gasa, drvne građe i drugih stvarnih dobara, kao i ugovori na određeno vreme. Dnevni obim trgovanja na berzi naftnih derivata u Sankt Peterburgu SPbMTSB prelazi 100.000 tona nafte i 10.000 kubnih metara gasa. Trgovanje se vrši u rubljama. Prema prosječnim podacima, dnevni promet berze iznosi oko 3-4 milijarde rubalja (za poređenje, samo na valutnom dijelu Moskovske berze dnevni promet prelazi 1 bilion rubalja). Ako uporedimo realno robno tržište sa sekcijom derivata Međunarodne trgovinske berze Sankt Peterburga, onda je u ovoj drugoj 2016. otprilike isti iznos (2,5 milijardi rubalja) bio ne dnevni, već godišnji promet – tj. Odjeljenje derivata danas je vrlo nerazvijeno i čini samo djelić procenta tržišta robe.

Trgovanje je organizovano elektronski, što značajno ubrzava proces sklapanja transakcija. Platformama za trgovanje može se pristupiti iz bilo koje zemlje.

Kontrolu nad poslovima koji se obavljaju na berzi (obračun i otprema resursa) vrši društvo za poravnanje i depozitar (SDC) u skladu sa međunarodnim standardima.

SPbIMEX redovno obučava učesnike, organizujući predavanja, seminare i webinare o savladavanju zamršenosti trgovanje dionicama, opisi mehanizama razmjene. Osim toga, pruža se obuka o osnovama rada sa trgovinskom platformom Torg-i.

Electronic platforma za trgovanje"Torg-i" pomaže u obavljanju transakcija za kupovinu i prodaju imovine na mreži. Platforma podržava funkcionalnost za rad sa aukcijama, ponudama itd. Burza također održava nekoliko indeksa (nafta, plin, ugalj), koji se razlikuju ovisno o lokaciji (nacionalni, teritorijalni, regionalni). Informacije o njima možete pronaći ovdje: http://spimex.com/indexes/oil_products/ . Zanimljivo je da je ponašanje jednog broja indeksa inverzno u odnosu na RTS indeks:


Proces ulaska na SPIMEX berzu i obavljanje transakcija

Ulaz u SPIMEX berzu je ograničen na sledeće kategorije učesnika:

  • Rezidenti Rusije (pravna lica i individualni preduzetnici stvoreni u okviru ruskog zakonodavstva). Učestvujte u trgovanju po kategorijama: član berze, član sekcije (tržišta), privremeni član sekcije, posetilac trgovanja.

  • Nerezidenti Rusije (strana pravna lica). Učestvujte u trgovanju po kategorijama: član berze - nerezident, član sekcije (tržišta) - nerezident, privremeni član sekcije - nerezident, posetilac trgovanja - nerezident.

Proces ulaska na SPbMTSB razmjenu:

1) Pravno lice ili individualni preduzetnik se obraća nadležnom organu SPbIMEX ad za donošenje odluke o dodjeli statusa (kategorije). Ovo uključuje:

Ugovor o pružanju usluga za sprovođenje organizovanih aukcija;

Potpisuje se ugovor o neotkrivanju ličnih podataka

Investitor postaje član berze, član sekcije, privremeni član sekcije ili posetilac trgovanja.

2) Tada je pravno lice ili individualni preduzetnik dužno da izvrši uplatu po kursu za pristup organizovanom trgovanju.

3) Potrebno je otvoriti račun u banci i zaključiti ugovor za kliring usluge sa AD SPIMEX. Tarife za kliring usluge su objavljene na službenoj web stranici berze.

4) Dati punomoćja ovlašćenim zaposlenima za učešće na tenderima u ime organizacije.

5) Zaključen je ugovor o pružanju usluga za obezbeđivanje softvera za daljinski pristup uslugama razmene investitoru-trgovcu SPbMTSB dd.

Informacije u vezi sa prijemom na organizovane aukcije možete zatražiti od službeni telefon SPbMTSB ili od strane e-mail. Radi praktičnosti, web stranica razmjene ima odjeljak s video uputama: http://spimex.com/participant/training-seminars/video-instructions/ .

Pojedinci također mogu obavljati transakcije na SPIMEX berzi kontaktiranjem brokerske kompanije. Licitiranje direktno u ime pojedinac u skladu sa zakonodavstvom Ruske Federacije nemoguće. Sklapanjem ugovora sa brokerom investitor podnosi uz pomoć trgovački terminal ili narudžbu glasovnom porukom za kupovinu ili prodaju finansijski instrument. Zahtjev šalje broker berzi u njegovo ime. Broker utvrđuje dobit ili gubitak od obavljene transakcije i o tome obavještava investitora. Na primjer, veliki broker sarađuje sa berzom.

Neki od vodećih brokera za transakcije na berzi SPbMTSB su Petroleum Trading, Surgutex LLC, Gazprom Gazenergoset AD, TSB-Broker LLC.


Trgovci naftom koji se bave malim veleprodajama nude svojim klijentima prosljeđivanje sa dostavom na određenu lokaciju, a istovremeno se štite tržište derivata. Brokeri nude pomoć u obavljanju ovih transakcija. Za učešće na organizovanim aukcijama morate:

1) 1 radni dan prije učešća na aukciji, navedite u registru pozicija u JSC SPbMTSB:

za kupce - naknada za garanciju od najmanje 5% od iznosa predložene transakcije;

za prodavca - naknada za garanciju u zavisnosti od stope gotovinskog obezbeđenja.

2) instalirati radnu stanicu ponuđača na svom računaru

Samo trgovanje na tržištu naftnih derivata odvija se sljedećim redoslijedom:

1) Akumulacija zahteva kupaca;

2) sprovođenje dvostrane protiv aukcije;

3) zaključivanje ciljanih ugovora po fiksnoj ceni;

4) izdavanje dokumenata na osnovu rezultata aukcije

Transakcije na šalteru

Služba JSC SPbMTSB za daljinsku registraciju vanberzanskih transakcija vrši registraciju vanberzanskih transakcija gasa, sirove nafte, naftnih derivata i uglja. Registracija vanberzanskih transakcija za ovu robu vrši se besplatno putem „ Lični račun» na službenoj web stranici SPbMTSB. Na osnovu registrovanih informacija, berza izračunava vanberzanske indekse za naftne derivate za Rusiju. Informacije o vani menjačke transakcije registrovan od strane vodećih naftnih korporacija Ruske Federacije.

Članak sadrži informacije o aktivnostima Međunarodne berze roba i sirovina u Sankt Peterburgu. Njegov način rada, pravila i tok trgovanja, servisiranje brokera Sankt Peterburgske međunarodne trgovačke berze i dostupni alati su opisani ovdje.

Pripovijetka

Prvi put zatvoreno Akcionarsko društvo"Sankt Peterburg međunarodna berza roba i sirovina" registrovana je u maju 2008. godine. Prvo trgovanje mlaznim gorivom i dizel gorivom na Međunarodnoj izvoznoj berzi u Sankt Peterburgu održano je 23. septembra 2008. godine.

Danas je dioničko društvo "Sankt Peterburg Međunarodna berza roba i sirovina" (JSC "SPbMTSB") jedno od najvećih ruskih robne berze. Služba za finansijska tržišta Banke Rusije izdala joj je licencu br. 040-004 u novembru 2013. godine.

Rad na razmjeni

Berza naftnih proizvoda u Sankt Peterburgu radi prema sljedećem rasporedu:

Od 10:45 do 11:00 – rad na gomilanju zahtjeva korisnika.

Od 11:00 do 13:00 - dvosmjerna kontra aukcija za nominovanje ponuda anonimnih učesnika u ETS (sistemu elektronskog trgovanja).

Od 14:00 do 20:00 – proces izdavanja dokumenata na osnovu rezultata trgovanja tekućeg dana.

SPIMEX je zastupljen na sledećim tržištima:

  • naftni proizvodi;
  • trgovanje indeksima i fjučersima;
  • gas;
  • sirova nafta;
  • šume;
  • ugalj;
  • poljoprivredni proizvodi, žito;
  • informativni proizvodi.

Osnovni koncepti trgovanja dionicama

Na tržištu sve zavisi od ponude i potražnje. Ako je roba oskudna, a potražnja velika, cijene rastu. I naprotiv, ako ima viška robe i ima je mnogo, a potražnja je mala, cijene padaju. Trgovci koji igraju na berzi su, takoreći, posrednici između ovih vrijednosti.

U procesu nadmetanja koristi se koncept „lota“, koji prikazuje količinu robe koja je kupljena ili prodata u jednoj transakciji.

Glavni pokazatelj u radu trgovaca nije količina zarađenog novca, već količina novca koja je izgubljena.

Glavna osoba na berzi je broker - to je onaj koji prima naloge od eksternih klijenata. Ljepota trgovanja je njegova dinamika, a broker ima ulogu dirigenta. Vrlo često tok tržišnog trgovanja postaje nestabilan. Da bi proces bio malo lakši za upravljanje, berze za trgovanje imaju arsenal mehanizama i alata za trgovanje.

Dostava naspram plaćanja kao novi instrument

Berza naftnih proizvoda u Sankt Peterburgu SPbMTSB najavila je novi skoro revolucionarni projekat „Isporuka protiv plaćanja“, drugi naziv joj je „Operator snabdevanja robom“. Inicijator ovakvog pristupa bio je FAS kako bi se pored indikatora velikih veleprodajnih i maloprodajnih cijena dobio i indikator malih veleprodajnih cijena. Svrha mu je da ubrza trgovinski promet na skladištima nafte u maloj veleprodaji.

Ranije se na robnoj i sirovinskoj berzi, po utvrđenoj proceduri, moglo trgovati po principu “ex-reservo” ili po principu “pickup”, dok je period ugovora bio definisan kao (T+10), odnosno vrijeme od zaključenja transakcije do dana njene realizacije. Sada se između prodavca i kupca uvodi novi učesnik u procesu trgovanja, koji se zove operater snabdevanja robom, koji vrši obračune za robu.

U realnom vremenu, onlajn plaćanja se vrše preko RTK terminala, a za robu preko operatera za snabdevanje robom. Ranije je kupac morao prvo uplatiti 100% akontaciju za proizvod, a zatim čekati tridesetak dana na isporuku kupljenog proizvoda. Za vrijeme dok je roba bila utovarena, isporučena, istovarena, njena cijena na berzi također nije stajala, već je rasla. Kao rezultat toga, kupac je morao platiti mnogo više od prvobitne ugovorne cijene. Berza naftnih derivata u Sankt Peterburgu je svojim inovacijama u onlajn trgovanju omogućila povećanje brzine obrta sredstava za red veličine. Ovo pruža očiglednu prednost. Osim toga, SPbIMEX brokeri pružaju visoka garancija transakcije zbog činjenice da se sva plaćanja vrše preko centralnog operatera, a ne direktno.

Nove šeme na prodajnom tržištu

Bilo koja cijena je proizvod otpora strana u transakciji iu toku berzansko trgovanje regulisana samo ponudom i potražnjom sirovina. Važna prednost novog elektronski instrument Druga stvar je što operater nema jednog određenog dobavljača, ima ih mnogo, a pozicija prodavca i kupca se brzo menja. U svakom trenutku, kupac se može ponašati kao prodavac, a prodavac kao kupac.

Napredak trgovanja uvođenjem novog sistema omogućava učesniku na tržištu koji ima gotovinski jaz i ima stanje zaliha, na primjer u skladištu nafte, da prikupi novac u realnom vremenu protiv sigurnosti ovih bilansa koristeći repo shema, što znači kupovinu uz obavezu preprodaje.

Usluge JSC SPbMTSB

Berza naftnih derivata u Sankt Peterburgu pruža klijentima novu uslugu, „transakcije uz pomoć poluge sa preliminarnim kolateralom“, koja se inače naziva marginalnim kreditiranjem. Transakcije sa leveridžom značajno povećavaju kupovnu moć učesnika (višestruko od utvrđenog leveridža).

U zavisnosti od leveridža, za svaku rublju koju je klijent spreman da investira u proizvod, SPbIMEX brokeri dodaju sopstvena sredstva. Dakle, leveridž je svojevrsna poluga za klijenta, koja se primenjuje u pravom trenutku trgovanja kako bi se povećao njegov radni kapital. Berza naftnih proizvoda u Sankt Peterburgu je veoma lojalna prihvatanju kupaca. U banci, trgovcu može biti odbijen zajam, ali ovdje, trgujući uz marginu, on ga, zapravo, uvijek dobije.

U ovom novom proizvodu, zaposleni u JSC SPbMTSB su ugradili princip transparentnog određivanja cena, zasnovan na razlikama u transportu koji je jasan svim učesnicima u trgovanju, na berzanskim indeksima i na dilerskoj marži koja je prethodno dogovorena sa klijentom. Sve to formira konačnu cijenu sirovina, na primjer, u skladištu nafte. U ovom slučaju, provizija brokeru se odbija od cijene za “ negativan saldo» (razlika između vrijednosti transakcije i unaprijed deponovanog sredstva) u skladu sa navedenom polugom, koja iznosi približno petnaest posto. Da bi primio robu, kupac mora platiti preostali trošak. Svakog dana, do potpunog izmirenja transakcije, brokeri naplaćuju klijentu proviziju za usluge skladištenja po tekućim cijenama. Cijena proizvoda se ne mijenja.

Izgledi za razvoj ruskog tržišta sirovina

Sigurno će biti razvoja u sektoru sirovina. Potpisan je akcioni plan Odbora za berzu za 2017. godinu sa jasnim zadacima i rokovima, koji prate FAS i Ministarstvo energetike.
U sklopu ovog projekta, Međunarodna robna berza u Sankt Peterburgu započela je razvoj alata za prodaju nepovučenih količina naftnih derivata na tekući period izvještavanje.

Ovo je organizovana veleprodajna pijaca na kojoj se proizvodi kupuju i prodaju u velikim količinama. Zadatak robne i sirovinske berze, kao institucije, je da obezbijedi uslove za zaključivanje kupoprodajnih poslova putem javne trgovine.

Karakteristike robne berze

Pored činjenice da su predmet trgovine na TSB-u sirovine i roba, oni imaju i druge karakteristične karakteristike:
  • trgovanje je regulisano pravilima berze;
  • svaki TSB funkcioniše nezavisno od ostalih;
  • V razvijene države robne berze su neprofitne organizacije;
  • besplatne cijene;
  • trgovina se obavlja samo standardizovanim proizvodima;
  • kupac može izabrati bilo kojeg prodavca i obrnuto;
  • posrednici (brokeri, brokeri) učestvuju u trgovini.
Na robnoj berzi možete kupiti širok asortiman robe, od poluproizvoda do ulja. U TSB-u se trgovina ne obavlja samim proizvodom, već ugovorom o njegovoj nabavci. Praktično nema razmjene u naturi, roba se ne skladišti niti skladišti. Drugim riječima, kao rezultat aukcije, proizvod se ne prenosi direktno na kupca, već se prenose samo vlasnička prava na njega.

Vrste TSB-a

Robne berze se klasifikuju prema nizu kriterijuma. U zavisnosti od vrste trgovanja, mogu biti:
  • zatvoreno;
  • otvoren.
Ovisno o tome koje se operacije provode, dijele se na:
  • TSB stvarne robe;
  • futures TSB.
Ovisno o učešću države, TSB su:
  • javni (reguliše država);
  • sa ograničenom intervencijom;
  • privatni.
Neke razmjene su univerzalne i možete ih kupiti razne grupe robe. Postoje i TSB koji prodaju samo određenu grupu roba.

TSB funkcije

Robne berze igraju važnu ulogu. Njihove glavne funkcije uključuju:
  • Racionalizacija tržišta roba i sirovina korištenjem mehanizama razmjene. TSB omogućava organizovano trgovanje prema utvrđenim pravilima za sve igrače. Uz pomoć mehanizama razmjene, a posebno špekulativnih akcija, moguće je postići povećanje potražnje za proizvodima čak i ako se njihova stvarna potrošnja nije povećala (i obrnuto). Ovaj obrazac razmjene osigurava da nema nestašice ili stagnacije. Prodavci također imaju priliku trgovati ne samim proizvodom, već ugovorima za njega, što uvelike pojednostavljuje trgovinu i štedi vrijeme i novac.
  • Stabilizacija cijena sirovina i roba - tržište roba je podložno volatilnosti, fluktuacije realne potražnje i ponude proizvoda uzrokuju oscilacije cijena. Špekulativne operacije na tržištu hartija od vrijednosti su mehanizam za stabilizaciju cijena, jer izglađuju fluktuacije ponude i potražnje. Postoje i određena ograničenja trgovanja utvrđena pravilima berze. Ne dozvoljavaju da cijena pređe određene granice.
  • Poboljšanje kvaliteta proizvoda i standarda. Samo oni prodavci čiji kvalitet proizvoda zadovoljava utvrđene standarde mogu trgovati na TSB-u. Standardi su svojevrsna garancija kvaliteta, što je posebno važno za kupce.
  • Osiguravanje prometa - TSB spaja prodavce i kupce, pojednostavljujući i stimulirajući razmjenu robe.
  • Mogućnost planiranja - stabilizacija cijena sirovina i robe, koju obezbjeđuje TSB, omogućava kompanijama koje nastupaju kao kupac da planiraju svoje troškove, a kupac može efikasnije organizirati svoje poslovanje.
  • Rješavanje sporova - TSB ima određena pravila kojima svaki učesnik podliježe. U slučaju konfliktnih situacija, berza djeluje kao arbitar za rješavanje sporova.
TSB osigurava stabilnost u privredi povećanjem likvidnosti sirovina i roba, kao i njihovom optimalnom distribucijom. Gotovo sve transakcije na takvim berzama ne uključuju trgovinu samim proizvodom, već ugovorom za njega. TSB privlači investitore iz cijelog svijeta, zahvaljujući čemu se distribuira kapital, a ponuđači imaju priliku da privuku finansijska sredstva za kupovinu potrebne količine proizvoda.

Finansijsko tržište privlači veliki broj ljudi svojim mogućnostima, kako im se čini, brze, jednostavne i pogodne visoke zarade. Međutim, prema statističkim podacima, takve nade su potpuno neopravdane, jer većina njih gubi sredstva. To je zbog činjenice da mnogi korisnici trgovinu na berzi ne shvaćaju ozbiljno i tretiraju trgovanje kao da je igra.

Da zaista zaradim novac finansijska tržišta, morate proći posebnu pripremnu obuku i naučiti kako pravilno odabrati sredstva za trgovanje. Svaka berzanska roba ima svoje karakteristike, svojstva, profitabilnost i, moglo bi se reći, „karakter“. Čitalac će iz ovog članka naučiti čime se trguje na finansijskim tržištima i kako se to dešava.

Definicija robne berze

Prije nego što uronite u primamljiv svijet trgovanja, morate razumjeti šta su finansijska tržišta i njihove karakteristike, te imati informacije o trgovačkim sredstvima koja se na njima koriste. Apsolutno je nemoguće profitabilno i stabilno trgovati ako ne razumete šta je valutna, berza ili robna berza, kao i principe i obrasce njenog rada. Svaki pravac finansijskog tržišta ima svoje karakteristike, koje se moraju uzeti u obzir pri odabiru i sredstva i vrste trgovine. Na primjer, na Forexu koriste valutni parovi, a u berzanskom pravcu - hartije od vrijednosti, akcije kompanije, obveznice.

Po definiciji, robna berza je specijalizovana platforma na kojoj se transakcije finansijske razmene odvijaju doslovno svake sekunde. Uglavnom, ovo je redovno operativno veleprodajno tržište sa visokom konkurentnošću, likvidnošću i volatilnošću. Zbog ponude i potražnje na njemu se neprestano odvijaju kupoprodajne transakcije. Sve transakcije se odvijaju prema određenim pravilima, a berzanska roba koja se koristi kao trgovačka sredstva su uvek zamenljivi proizvodi i njihovi derivati.

Istorija porekla

U 15. stoljeću, kada su se pojavile prve mjenjačnice, za njih nisu bile dodijeljene posebne zgrade i sve transakcije su se odvijale u posebno određenom prostoru. 1409. godine otvorena je prva berza na svijetu u gradu Briž. Trgovanje dionicama se pojavilo nešto kasnije, u 16. vijeku, a istovremeno su izgrađene zgrade za berzu, koje su se postepeno razvijale u Evropi. U Sjedinjenim Državama ova vrsta trgovine je stekla popularnost tek u 19. veku. To je zbog činjenice da je upravo u to vrijeme počeo intenzivan rast kapitalizma u Sjedinjenim Državama.

IN ruska država prva robna i sirovinska berza pojavila se početkom 18. veka po nalogu Petra I. Njeno postojanje je trajalo do početka 20. veka, a onda je počela revolucija i u zemlji su postavljeni potpuno drugačiji prioriteti zbog posebnosti ekonomska politika SSSR. Međutim, razvojem tržišnih odnosa, rusko zakonodavstvo je revidirano i rad berzi je nastavljen.

Robna imovina

Gotovo u cijelom svijetu na robnim, industrijskim i sirovinskim berzama u finansijske transakcije Za kupovinu i prodaju se koriste prirodni poljoprivredni i ekstraktivni proizvodi, kao i njihovi derivati ​​i ugovori.

Vrste robe za razmjenu:

  • Prehrambeni proizvodi (šećer, krompir, orašasti plodovi, proizvodi od kafe, jaja).
  • Žitarice (kukuruz, pšenica, raž, pirinač, zob).
  • Sredstva koja sadrže ulje (sjemenke suncokreta, laneno sjeme, pasulj, soja).
  • Vuna, pamuk, saten, lan, svila i drugi tekstilni proizvodi.
  • Stočarski proizvodi (goveda i svinjetina, meso i stoka).
  • Guma.
  • Obojeni metali (zlato, cink, nikal, srebro) i druge vrste.
  • Šumski proizvodi (vlaknasta ploča, šperploča i druge industrijske sirovine).
  • Prirodni resursi, kao što su nafta, gas, ugalj i njihovi derivati.
  • Crni metali.
  • Proizvodi od celuloze i papira.
  • Ruda obojenih i željeza i drugo.

Vrste razmjena

Sve berze rade u dva smera. Prema istorijskim podacima, u početku nije bilo podele između njih, ali se postepeno pojavila usled razvoja svetske privrede, rasta trgovine i tehnički napredak. Svaki pravac ima određena svojstva i karakteristike, kao i usku specijalizaciju robe za razmjenu.

Postoje 2 vrste razmene:

  1. Univerzalni smjer.
  2. Specijalizovani tipovi.

Čime se trguje na berzama? Iz gornje liste možete shvatiti da gotovo svaki proizvod nađe svog prodavca i kupca. Međutim, nemaju svi iste trgovačke karakteristike. Neka sredstva imaju veću likvidnost, što znači da su traženija na berzama, dok druga, obrnuto.

Najveći obim transakcija odvija se u univerzalnom pravcu. Na primjer, Chicago Board of Trade ili Chicago Mercantile Exchange, gdje se odvija trgovina robom, u rasponu od raznih strana valuta, građa, plemeniti metali, industrijski i prehrambeni proizvodi, do prodaje i kupovine živih životinja.

Specijalizovane berze imaju uži fokus. Podijeljeni su u određene grupe. Na primjer, na njujorškoj berzi transakcije se odvijaju sa proizvodima od kafe, žitaricama i prehrambenim proizvodima, a na Londonskoj berzi se kupuju i prodaju metali.

Trgovanje na berzi

Specijalisti koji zarađuju novac na finansijskim tržištima kroz špekulativno trgovanje nazivaju se trgovcima. Oni kupuju robu po nižoj cijeni i prodaju je po višoj cijeni. Razlika između kupovine i prodaje je prihod od transakcije za trgovca.

Mnogi početnici, nakon što su vidjeli i čuli razne priče o špekulativnom trgovanju i visokoj zaradi, žele naučiti kako zaraditi novac na berzi. Ako se osoba odluči da se posveti trgovanju, onda mora proći osnovnu obuku kako bi razumjela pravila po kojima se trguje na berzi.

Špekulativno trgovanje

Zapravo, trgovci zapravo ništa fizički ne kupuju i ne prodaju, već samo špekuliraju imovinom, odnosno njenim smanjenjem i povećanjem cijena. Zatim ćemo pogledati primjer kako zaraditi novac na berzi.

Svi trgovci se ponašaju analitička prognoza promjene tržišnih kotacija za odabranu imovinu. Ovo se radi kako bi se razumjelo u kom smjeru će se kretati cijena i otvorila kupovna ili prodajna pozicija u istom smjeru. Radi jasnoće, možemo razmotriti primjer transakcije razmjene.

Recimo da je trgovac odredio da će tokom dana trgovačka imovina koju je odabrao smanjiti cijenu. On postavlja nalog za prodaju i otvara transakciju razmene. Ako je njegova prognoza tačna, tada će moći zaraditi određenu svotu novca, što zavisi od obima pozicije špekulanta i vrijednosti imovine.

Finansijski rizici

Na bilo kojoj berzi na kojoj se odvija špekulativno trgovanje, uvijek postoje rizici. To je zbog činjenice da je nemoguće sa stopostotnom sigurnošću reći i predvidjeti kada i gdje će se tržišne kotacije kretati, odnosno ići gore ili, obrnuto, pasti. Za špekulanta, tačno sastavljena prognoza je garancija njegove zarade. Ako je analitika trgovca tačna, tek tada će moći da zaradi.

Svaku finansijsku transakciju koja se odvija na berzi špekulant osigurava posebnim instrumentom, zaštitnim nalogom za zaustavljanje gubitka. U slučaju da je prognoza u smjeru kretanja tržišta pogrešno napravljena, tada će se, nakon dostizanja određenog nivoa navedenog u parametrima zaštitnog naloga koji je postavio špekulant, mjenjačka transakcija automatski zatvoriti i gubitak na njoj će prestati . Naravno, trgovac će izgubiti dio svojih sredstava, ali će glavni iznos njegovog stanja ostati. Stoga profesionalci savjetuju svim početnicima da trguju uz financijske rizike od najviše 2% depozita.

Funkcije berze roba, akcija, valuta i sirovina

Burze pružaju ne samo usluge špekulativnih transakcija putem kojih trgovci zarađuju novac, već i ispunjavaju svoje glavne odgovornosti i zadatke:

  1. Oni se bave utvrđivanjem cijena robe kojima se trguje na berzi, koja se zatim koristi za analizu nivoa ponude i potražnje za imovinom.
  2. Njihove funkcije uključuju i praćenje, regulaciju i kontrolu nad obavezama iz kupoprodajnih ugovora i provjeru sistema međusobnog poravnanja.
  3. Pored toga, na berzama se dešava hedžing, odnosno osiguranje i garancija za berzanska sredstva.
  4. Dodatne funkcije uključuju sljedeće usluge: špekulativno trgovanje; finansiranje i arbitraža; ulaganja i druge prilike.

Zaključak

Za aktivnosti na berzama koristi se široka lepeza trgovačkih sredstava koja su podeljena u nekoliko oblasti. Otvaraju mogućnosti za zaradu ne samo za velike komercijalne banke, fondovima i kompanijama, ali i privatnim investitorima, kao i srednjim i malim špekulantima. Da biste ostvarili prihod koristeći berzu, morate znati njena pravila rada, kao i biti u stanju da procenite i izaberete imovinu berze.

„Tržište roba“ treba shvatiti kao tržište na kojem se trguje robom, sirovinama ili imovinskim pravima na njima. Danas je vrlo malo robnih berzi na kojima je stvarna roba predmet kupovine i prodaje. Oni su uglavnom koncentrisani u zemljama sa slabo razvijenim ekonomskim odnosima.

U razvijenim zemljama sva velika trgovina na veliko sirovinama i robom odvija se korišćenjem fjučers i opcija ugovora. Ovi dokumenti bilježe vrijeme isporuke robe, njen kvalitet i cijenu. Štaviše, većina transakcija se ne završava isporukom kupljene robe, već plaćanjem razlike u cijenama.

Ulaganje u robna tržišta ima svoje prednosti i nedostatke. Glavni plus je zaštita od inflacije, ali glavni minus nije prihod od kamata(kao što su dividende od dionica, itd.) jeste kreditni rizik(rizik neispunjavanja preuzetih obaveza od strane druge ugovorne strane). Nakon što su izvagali sve prednosti i nedostatke, stručnjaci ne preporučuju početnicima da trguju na robnim berzama, jer ovo zahtijeva određeno iskustvo i znanje.

Kako je sve počelo?

Prva robna berza pojavila se u belgijskom gradu Briž 1409. godine. Njegova posebnost je bila uspješnost geografski položaj- uz more. To je doprinijelo razvoju pomorske trgovine sa Engleskom i pretvorilo grad u jedan od trgovačkih centara u sjevernoj Evropi. Sve berzanske transakcije sklapane su u hotelu Bursa, jer Ovdje su svoje sastanke održavale veleprodajne kompanije.

1460. godine u Antverpenu je osnovana prva organizovana robna berza. Trgovački poslovi obavljali su se na trgu, a nakon 1531. godine - u posebnoj zgradi.

Amsterdamska robna berza imala je veliki značaj u razvoju robnih berzi. Osnovan je 1608. godine. Trgovina uzorcima i uzorcima robe prvi put je uvedena na Amsterdamskoj berzi. Kasnije su uspostavljeni prosječni standardi kvaliteta robe, što je omogućilo trgovinu bez predstavljanja samih proizvoda na burzi.

IN početkom XIX stoljeća u Sjedinjenim Državama pojavile su se robne berze. 1703. godine, ukazom Petra I, osnovana je prva ruska berza. Danas u svijetu postoji više od 200 robnih berzi.

Karakteristike robne berze

Trgovanje na robnoj berzi može se obaviti korišćenjem „glasa“ u jamu ili korišćenjem onlajn platforme (sistem trgovanja). Trgovanje na berzi ima dve opcije:

  1. trgovina kroz berzanski broker;
  2. započnite trgovanje kao punopravni učesnik na berzi. Da biste to učinili, potrebna vam je licenca za obavljanje djelatnosti razmjene. Dijagram alternativa za učešće na robnoj berzi je prikazan ispod.

Za investitora početnika, druga opcija (trgovanje kao profesionalni igrač na tržištu) nosi velike rizike. Glavni su: potrebno je dobiti dozvolu za bavljenje aktivnostima razmjene; treba imati dovoljno iskustva u trgovinske operacije; potrebna vam je sopstvena baza klijenata.

Stoga ćemo razmotriti mogućnost rada na berzi preko posrednika. Izbor brokera i uslova koje oni nude zavise od vrste trgovačkog ponašanja. Prilikom trgovanja unutar dana, trebali biste kontaktirati kompaniju koja pruža direktan pristup „trgovačkom prostoru“. Kratkoročno trgovanje se može obaviti preko online brokera.

Kako odabrati online brokera?

U nastavku su opisani ključne točke, na šta biste trebali obratiti pažnju prilikom odabira online brokera.

Regulatorne aktivnosti brokera

IN različite zemlje Online brokeri imaju svoje zahtjeve za registraciju i licenciranje, koje treba uzeti u obzir pri odabiru. To uključuje karakteristike poslovanja, veličinu početni kapital, zahtjevi za zaštitu kapitala klijenata.

Za trgovca ili investitora je važno da odabere online brokera čije su aktivnosti jasno regulirane. Najstroži zahtjevi za djelovanje posrednika su u zemljama kao što su SAD (SEC, NFA), Ujedinjeno Kraljevstvo (FCA), Evropska unija(BAFIN, MIFID, CYSEC), Japan (FSA), Australija (ASIC), Švicarska (FINMA).

Procjena platforme za trgovanje koju nudi broker

Izbor zavisi od uslova u kojima trgovac radi. Prva opcija za sistem trgovanja je platforma instalirana na kompjuteru investitora, odnosno web platforma kojoj se može pristupiti sa bilo kog računara povezanog na Internet. Također je moguće instalirati platformu za trgovanje na pametnom telefonu ili tabletu.

Treba napomenuti da se po tome ne može suditi o kvalitetu platforme izgled i dizajn. Ključni faktori su pouzdanost i funkcionalnost. Ako trgovac obavlja stotine trgovanja dnevno, tada trgovačka platforma mora biti pouzdana, stabilna sa minimalnim kašnjenjem i proširenim skupom alata. Za trgovca fokusiranog na dugoročne transakcije, gore navedene karakteristike platforme nisu važne. On treba da ima pristup dubokoj sektorskoj analitici, ugrađenom skeneru tržišnih pozicija proizvoda i logaritamskim grafovima.

Vrsta korisničke podrške

Zadatak službe korisničke podrške je pružanje servisne pomoći u slučaju bilo kakvih poteškoća na koje trgovac naiđe, a koje se odnose na softver, plaćanja, bonuse itd. Broker mora imati profesionalni tim za korisničku podršku spreman da brzo odgovori na zahtjeve na jeziku razumljivom trgovcu.

Vrsta računa

Broker može ponuditi klijentu izbor Razne vrste računi: mikro, mini, standardni, profesionalni. Sve zavisi od količine novca koju je budući trgovac spreman da položi. Prilikom otvaranja profesionalnih računa, klijent može dobiti, kao bonus, niže spreadove, povećane bonuse ili premium usluge, profesionalni alati za trgovanje.

Dodatne informacije o brokeru

TO Dodatne informacije Prilikom odabira brokera možete uključiti: klirinško društvo preko kojeg brokersko društvo posluje; kako se usmjeravaju nalozi klijenata; kvaliteta recenzija o kompaniji. Resursi NASDAQ web stranice pružaju koordinate pomoću kojih možete saznati, na primjer, da li je bilo negativnih trenutaka u povijesti određene kompanije.

Organizacija trgovačkih operacija na robnoj berzi

Svo trgovanje na robnoj berzi obavlja se na berzi. Podijeljen je na odjeljke u kojima se obavljaju transakcije s određenom vrstom proizvoda. Mjesto na kojem se obavljaju transakcije naziva se trgovačka jama, jama, prsten ili trgovački prsten. U jami među brokerima i trgovcima (dilerima) postoji samo činovnik - registrator cijena. On ima voki-toki, i kad god se ugovorna cijena promijeni, dužan je to prijaviti na voki-toki.

Nova cijena je upisana kompjuterski sistem a zatim se pojavljuje na elektronskom displeju koji odražava napredak trgovine ovim proizvodom. Učesnici transakcije moraju podsjetiti računovođu na posljednju cijenu, inače će transakcija biti poništena. prosječna cijena na zatvaranju berze obračunava se na transakcije koje su napravljene u poslednjih 30 sekundi trgovanja na kraju dana. Mnoge međunarodne berze koriste tehnologiju berzanskog trgovanja koju su razvile čikaške berze, pod nazivom Globex.

Šta je Globex?

Globex (Global Exchange) je platforma za elektronsku trgovinu čija je osnovna svrha trgovina raznim vrstama ugovora o isporuci robe. U suštini, Globex je automatizovani sistem uparivanja za narudžbe za kupovinu ili prodaju robe.

Ključne karakteristike Globex platforme:

  • korisnici unose svoje narudžbe za kupovinu i prodaju u centralnu bazu podataka;
  • informacije o ponudi i potražnji se distribuiraju među svim učesnicima na tržištu;
  • sistem analizira podudarne ili „uparene“ naloge koji su pogodni za izvršenje trgovine, na osnovu cene, obima, kredita i drugih pravila koja su na snazi ​​na tržištu;
  • nakon što je transakcija zaključena, informacije o izvršenim nalozima se šalju nazad na one terminale sa kojih su ti nalozi primljeni. Neizvršeni nalozi ostaju u sistemu dok se ne izvrše ili ne povuku.
  • nakon što se transakcija završi u sistemu, svim prodavcima koji učestvuju u trgovini se šalju informacije o potonjem na ovog trenutka cijenu po kojoj je proizvod prodat, te podatke o količini proizvoda, kao i najnovije informacije o najpovoljnijim kupovnim i ponudnim cijenama s naznakom količine proizvoda.
  • Nakon potvrde transakcije, izvještaj o njoj šalje se klirinškoj kući, gdje se vrši kliring (sprovođenje netiranja obaveza).
  • u klirinškoj kući, u skladu sa rezultatima transakcije, vrše se promene na računima prodavca i kupca.

Glavna prednost Globex platforme je mogućnost obavljanja trgovačkih operacija u bilo koje doba dana. Brokeri mogu trgovati u satima kada je redovna berza zatvorena. Još jedna prednost je udaljenost i mobilnost. Broker ne mora biti lično prisutan na aukciji, on se može nalaziti gotovo bilo gdje u svijetu. Dodatna pogodnost Globex sistemi - niski operativni troškovi.

Međutim, korištenje Globexa ima nedostataka. Prvo, postoji niska aktivnost i likvidnost tržišta u određeno doba dana. Drugo, sistem ne prihvata komandu za obustavu izvršenja naloga. Postoje i softverski nedostaci u sistemu koji mogu nastati prilikom unosa narudžbe. Prije unosa naloga klijenta, operater mora unijeti broj njegovog tekućeg računa, navesti status (član ili nečlan berze) i odabrati kategoriju plaćanja za transakciju. IN U poslednje vreme pojavilo se mnogo dodatni uslovi nalozi koji se ne uzimaju u obzir u sistemu, a sve to oduzima nepotrebno vrijeme prilikom unosa naloga.

Vrste transakcija na tržištu roba

Sve transakcije na tržištu robe mogu se podijeliti u dvije kategorije:

  1. transakcije sa stvarnom robom (održavaju se na berzama sa slabo razvijenom infrastrukturom i ograničen izbor alati);
  2. transakcije bez stvarne robe (tipično za razvijene zemlje).

Klasifikacija transakcija je prikazana na donjoj slici.

Transakcije sa stvarnom robom znači da prodavac ima robu na zalihama i može je predati za isporuku u roku navedenom u ugovoru o zamjeni. Razmatra se najjednostavnija transakcija sa stvarnim proizvodom gotovinska transakcija. U njemu se roba prenosi od strane jednog transakcionog partnera na drugog pod uslovima navedenim u ugovoru i plaća se u trenutku kada postane vlasništvo kupca. U tom slučaju prodavac mora isporučiti robu u mjenjačko skladište i dobiti posebnu skladišnu potvrdu - nalog. Garant se prenosi na kupca nakon zaključenja transakcije. Po njemu robu prima iz mjenjačkog skladišta. Kod ove vrste transakcije rok isporuke robe iz skladišta do kupca može biti od 1 do 15 dana.

Razmatra se sljedeća vrsta transakcija sa stvarnom robom terminske transakcije. Ovo je transakcija u kojoj organizacija koja prodaje robu prenosi u vlasništvo organizacije primaoca pod uslovima isporuke dogovorenim između strana na datum u budućnosti utvrđen ugovorom.

Uslovne transakcije– radi se o ugovorima pri čijem sklapanju broker mora ispuniti određene instrukcije klijenta. Najčešće u uslovnim transakcijama klijent daje instrukcije da proda pravi proizvod uz istovremenu kupovinu drugog stvarnog proizvoda za njega.

Barter transakcije- radi se o ugovorima za robne mjenjačke poslove sa prijenosom vlasništva nad robom bez plaćanja u novcu (razmjena u naturi), tj. transakcije u kojima se proizvod zamjenjuje za proizvod ili proizvod + novac. Barter transakcije su u suprotnosti sa suštinom berzanskog trgovanja.

U razvijenim zemljama odnosi na tržištima roba su „virtualni“ i špekulativne prirode. To znači da se većina transakcija ne završava isporukom kupljene robe, već plaćanjem razlike u cijenama. Glavni instrument trgovine je ugovor, koji precizira vrijeme isporuke robe, kvalitet i cijenu. U ovom slučaju, proizvod se fizički ne isporučuje i ne podliježe pregledu.

Transakcije bez stvarne robe dijele se na fjučerse i opcije.

Fjučers transakcije obavljaju se s robom koja nije dostupna u vrijeme transakcije. U stvari, postoji akt kupoprodaje prava na budući proizvod. Prilikom sklapanja fjučers transakcije, ugovor fiksira cijenu robe i vrijeme njene isporuke. Posebnost sklapanja fjučers transakcija, za razliku od ugovora za stvarnu robu, jeste da se fjučers transakcije moraju registrovati kod klirinške kuće.

Fjučers transakcije se koriste za osiguranje mogući gubici u slučaju promjene tržišnih cijena prilikom sklapanja transakcija za stvarnu robu. Na primjer, na jesen se sklapa fjučers ugovor za isporuku pšenice u ljeto. Istovremeno, na kraju, cena ove pšenice, obim i rok isporuke su fiksni. Kada mršava godina, preuzete obaveze moraće da se ispune na jesen u cijelosti i po naznačenoj cijeni. Međutim, ovaj fjučers se može koristiti u trgovačkim operacijama.

Na primjer, do isporuke pšenice po fjučers ugovoru ostaje mjesec ili 30 dana, gotovinska cijena pšenice je 2.000 dolara po toni, a kotacija fjučers ugovora na berzi je 2.100 dolara po toni. Razlika između ovih cijena je 5% ili 60% godišnje. Da biste zaradili novac na takvoj razlici u cijeni, morate: istovremeno kupiti gotovinsko žito po 2.000 dolara i prodati fjučers ugovor po cijeni od 2.100 dolara. Nakon 30 dana isporučite kupljeno žito po terminskom ugovoru. Dobit investitora će biti 100 dolara, a investicija 2000 dolara, što je 5% ili 60% godišnje.

Opcija podrazumijeva sklapanje ugovorne obaveze o kupovini ili prodaji određene vrste vrijednosti ili finansijska prava po cijeni koja je unaprijed određena u trenutku zaključenja transakcije u određenom vremenskom periodu.

Učesnici u transakcijama na tržištu roba

Transakcije koje uključuju učešće u berzanskom trgovanju mogu se zaključiti samo preko berzanskih posrednika. To uključuje:

  • brokeri- članovi berze koji sklapaju ugovore o kupoprodaji robe na osnovu naloga kupaca i primaju proviziju za svoj rad;
  • dileri- članovi berze, profesionalni posrednici koji deluju o svom trošku iu svoje ime. Oni imaju svoje mjesto na berzi. Prihod se ostvaruje zbog razlike između kupovne i prodajne cijene berzanske robe, kao i zbog promjene kursa vredne papire i valute;
  • trgovci (berzanski špekulanti) - članovi berzanskog trgovanja za sebe;
  • brokeri(poslovnici) - posrednici u razmjeni koji kupuju i prodaju samo za sebe i o svom trošku;
  • operateri(brokerski asistenti) - zaposleni na berzi koji evidentiraju zaključenje transakcija u svom krugu;
  • službenici- zaposleni na berzi, obavljaju različite poslove u trgovački pod razmjene. Na primjer, "telefonski" službenik prima narudžbe od kompanije ili direktno od klijenata.

Osim toga, zaposlenima na berzi zabranjeno je učestvovanje u berzanskim transakcijama i osnivanje vlastitih brokerskih kuća, kao i korištenje vlasničkih informacija u vlastitom interesu. Pored službenika i operatera, zaposleni na burzi su:

  • zaposleni u grupi za poravnanje odeljenja za organizovanje berzanskog trgovanja - pomažu brokerima da formalizuju zaključenu transakciju;
  • zaposleni u odjelu (birou) za berzanske preglede - vrše preglede berzanske robe i savjetuju učesnike u trgovanju;
  • zaposleni u pravnoj službi berze - savetuju u vezi izvršenja zaključenih transakcija i sastavljanja ugovora o razmeni;
  • pomoćni brokeri - imaju pravo da budu prisutni na berzi, ali nemaju pravo da sklapaju transakcije.

Odnosi između berzanskih posrednika i njihovih klijenata utvrđuju se na osnovu odgovarajućeg sporazuma, jer berza, u granicama svojih ovlašćenja, može regulisati njihove odnose i primenjivati na propisan način sankcije protiv berzanskih posrednika koji krše pravila koja je utvrdio za odnos berzanskih posrednika sa svojim klijentima.

Berzanski posrednici imaju pravo da od svojih klijenata zahtevaju da uplate garantne priloge na svoje tekuće račune otvorene u institucijama za poravnanje (klirinški centri), kao i da obezbede prava da njima raspolažu u ime berzanskog posrednika u skladu sa uputstvima datim njega.

Bikovi i medvjedi na robnoj berzi

Strategija bikova je kupovina fjučersa s ciljem naknadne prodaje i dobijanja marže od razlike između prodajne i kupovne cijene. Bikovi zarađuju povećanjem cijena: kupuju kada je cijena imovine niska i prodaju kada je njena vrijednost porasla.

Medvedi imaju potpuno suprotnu strategiju - zarađuju kada vrednost hartija od vrednosti padne. Snižavaju cijene u pokušaju da povećaju ponudu. Da bi to uradio, “medvjed” otvara kratke pozicije i prodaje, prodaje, sve dok cijene ne padnu na željeni nivo.Razlika u cijeni prodaje i kupovine ovih vrijednosnih papira je njegov profit.

U strategijama i na berzama, sledeće karakteristike se moraju uzeti u obzir.

  1. Medvjedi i bikovi pažljivo analiziraju raspoloženje tržišta. Oni kalkulišu moguće posljedice i trendove u nastajanju. Na primjer, ako planirano objavljivanje godišnjih izvještaja određene kompanije pokaže pad razvoja, to će dovesti do deprecijacije dionica. Medvjedi će to iskoristiti. Oni će prodati vrijednosne papire na vrijeme po dobroj cijeni, a zatim ih otkupiti po nižoj cijeni.
  2. Medvjedi i bikovi aktivno utiču na raspoloženje tržišta kupujući ili prodajući imovinu u određenim količinama. Medvjedi kupuju velike količine vrijednosnih papira odjednom i odjednom ih bacaju na tržište. To će dovesti do pada cijena (medvjeđa strategija). Bikovi aktivno kupuju sredstva, pokazujući njihovu potcijenjenost, što dovodi do povećanja njihove vrijednosti (strategija bikova).
  3. Trgovac koji je danas bio bikovski, sutra će imati koristi od medvjeđih strategija. Međutim, takav trgovac mora imati velike finansijske mogućnosti koje mu omogućavaju da igra i gore i dolje.

Treba napomenuti da se danas trgovci početnici koji se pridržavaju strategija rasta ili pada često nazivaju bikovima i medvjedima na berzama. Na primjer, nakon što su kupili mali broj dionica na svom terminalu, čekaju promjene cijene. Vrijeme čekanja može trajati od nekoliko sati do nekoliko sedmica. Pridošlicama sa ograničenim kapitalom teško je uticati na potražnju. Često im je teško promijeniti se vlastitu strategiju.

Šta se prodaje na tržištu

Roba na berzi se može podeliti u dve glavne grupe:

  1. industrijske sirovine i poluproizvodi;
  2. poljoprivrednih i šumarskih proizvoda, kao i njihovih prerađevina

Klasifikacija robe je detaljno prikazana na dijagramu.

Energetski resursi na robnoj berzi

Danas je nafta najprofitabilnija i najtrgovanija sirovina. Jedinica zapremine je bačva, koja je jednaka 42 galona ili 158.988 litara. Svaki lot je jednak 100 barela.

Glavne vrste nafte su Brent i WTI. Brent (eng. Brent Crude) je referentni razred (marker grade) nafte proizvedene u Sjevernom moru. Brent Crude oil je svjetski standard za naftu po svom kvalitetu, svojstvima i sastavu, koji je optimalan sa stanovišta prerade i proizvodnje naftnih derivata. U SAD-u, WTI (West Texas Intermediate) ulje, koje ima alternativni naziv Light Sweet, smatra se oznakom marke. Na Bliskom istoku standard je mješavina sirove nafte iz Dubaija i Omana, koja se naziva Bliskoistočna sirova. Ruska nafta Urals je mješavina nafte iz polja u Volgo-Uralskoj regiji i polja u Zapadnom Sibiru. Postoji oko 200 glavnih vrsta ulja.

Sirom naftom Brent se trguje na Interkontinentalnoj berzi (ICE) pod trgovačkim simbolom B. Sirom naftom WTI se trguje na NYMEX-u pod trgovačkim simbolom CL i na Interkontinentalnoj berzi (ICE) pod simbolom WTI.

Sirova nafta WTI se koristi kao mjerilo za određivanje cijene nafte i primarna je roba za naftne fjučers ugovore na čikaškoj berzi.

Postoji nekoliko načina trgovine naftom.

  • Trgovanje fjučersima. Fjučers ugovori o nafti su ugovori o kupoprodajnim transakcijama nafte koji će biti završeni u budućnosti (na dan izvršenja ugovora) po trenutno dogovorenoj cijeni. Odnosno, to je obaveza kupovine ili prodaje određene količine u određenom periodu (na primjer, u roku od tri mjeseca ili šest mjeseci). Trošak transakcije se utvrđuje unaprijed.
  • Prema posebnim ugovorima zaključenim između potrošača “crnog zlata” i fabrika.

Velike količine nafte se trguju na dvije berze: njujorška merkantilna berza NYMEX; Londonska berza InterContinental Exchange ICE.

Manje značajne količine nafte trguju se na berzama u Tokiju, Šangaju i Dubaiju.

Vanberzansko tržište nafte, za razliku od burzovnog tržišta, nema određenu lokaciju. Može se okarakterisati kao globalna brokerska mreža u okviru koje se sklapaju transakcije prodaje i kupovine nafte.

Postoji standardna količina nafte kojom se trguje na berzanskom tržištu, koja je obično 1000 barela po ugovoru. On vanberzansko tržište Ne postoji takav standard; trgovinske operacije su moguće sa bilo kojom količinom: jednom željezničkom cisternom, dvije cisterne itd., sa dostavom na odabranu tačku u svijetu.

Cijena nafte koja je formirana na berzanskom trgovanju je javno dostupna, objavljuje se na relevantnim web stranicama i spominje u novinskim izvještajima. Cijene koje se formiraju na vanberzanskom tržištu nisu dobile takvu distribuciju, već se mogu naći u izvještajima agencija za utvrđivanje cijena nafte poput Plattsa ili Argus Media.

Cijena “crnog zlata” ovisi o mnogim faktorima:

  • Prvo, odluke OPEC-a utiču na cijene. Ako se na sastanku OPEC-a donese odluka o povećanju proizvodnje nafte, to dovodi do pada cijena nafte; ako se donese odluka o smanjenju kvote za proizvodnju “crnog zlata”, onda cijene nafte rastu.
  • Drugo, geopolitičke tenzije mogu oslabiti ili ojačati vrijednost „crnog zlata“. Nagli rast cijena nafte može biti uzrokovan prijetnjom prekida isporuke nafte zbog zaoštravanja geopolitičkih odnosa. Na primjer, izbijanje neprijateljstava u Iraku dovelo je do rasta cijena nafte.
  • Treće, vremenski faktori igraju važnu ulogu u određivanju troškova. Na primjer, bilo kakve vijesti o lošem vremenu u Meksičkom zaljevu, prekidima naftovoda na Bliskom istoku ili sjeverna amerika mogao postati katalizator za niže cijene nafte.
  • Četvrto, američke zalihe su direktno proporcionalne cijenama nafte. Na cijene nafte snažno utiču izvještaji o promjenama u zalihama Sjedinjenih Američkih Država (najveći svjetski potrošač nafte).
  • Peto, kurs američkog dolara je jedan od faktora koji utiču na cenu „crnog zlata“. Depresijacija dolara stimuliše rast cijena nafte.

Osim nafte, na robnim berzama se aktivno trguje i drugim energentima: benzinom na obali Meksičkog zaliva na NYMEX-u pod oznakom LR, benzinom (RBOB) pod oznakom RB, propanom pod oznakom PN, prirodnim gasom pod oznakom NG, lož-uljem pod simbolom simbol HO.

Organizacija zemalja izvoznica nafte (OPEC) i njena uloga

Organizaciju zemalja izvoznica nafte je 1960. godine osnovalo dvanaest zemalja (Alžir, Ekvador, Indonezija, Irak, Iran, Kuvajt, Libija, Nigerija, Saudijska Arabija, United Ujedinjeni Arapski Emirati i Venecuela). Osnovna svrha udruženja je koordiniranje akcija na obima prodaje i određivanje cijena sirove nafte. To je moguće zbog činjenice da OPEC kontrolira otprilike polovinu svjetske trgovine naftom. Naftni kartel čini oko 40% globalne proizvodnje nafte.

Za zemlje članice organizacije utvrđeno je ukupno ograničenje (kvote) proizvodnje nafte. Ovaj indikator se redovno prilagođava u zavisnosti od cene „crnog zlata“.

Investitor treba biti svjestan da smanjenje kvota ukazuje na povećanje cijena. To je uzrokovano nestašicom nafte na tržištu i smanjenjem proizvodnje. Ako se veličina kvote nije promijenila ili povećala, onda cijena “crnog zlata” pada. Ovo treba uzeti u obzir pri odabiru strategije ulaganja.

Objavljuju se web stranice marretinvest.com i 365-invest.com Najnovije vijesti, među kojima se često pominje trend rasta cijena nafte na pozadini opadanja rezervi u Sjedinjenim Državama i namjera zemalja OPEC-a da podrže sporazum o ograničenju proizvodnje. U takvoj situaciji opravdava se strategija “bikova” – učesnika na tržištu koji zarađuju na rastu cijena. Bilo bi preporučljivo kupiti naftne fjučerse i čekati da porastu. Kad poskupi nafta, treba sve prodati i zaraditi od razlike u cijenama.

Metali na robnoj berzi

Trgovina plemenitim metalima jedno je od popularnih područja širom svijeta. U plemenite metale spadaju: zlato, srebro, platina, paladijum.

Stručnjaci iz industrije ukazuju na obećanje ove oblasti za početnike kao alternativnog oblika zarade. Glavne prednosti ulaganja u plemenite metale su:

  • kupovina poluga;
  • ulaganja u preduzeća specijalizovana za preradu plemenitih metala;
  • ulaganja u kompanije specijalizovane za rudarstvo plemeniti metali.

Trgovci mogu trgovati i pravim plemenitim metalima i ulaziti u fjučers transakcije. Značajkom potonjeg može se smatrati fiktivnost proizvoda (plemeniti metal), jer samo 3-4% zaključenih fjučers transakcija je osigurano stvarnom isporukom robe.

Industrijskim metalima se trguje na Londonskoj berzi metala (LME) i njujorškoj berzi metala. Obim trgovinskih operacija se meri u tonama. Olovom, kalajem, legurama aluminijuma, bakrom, aluminijumom, niklom, kobaltom i molibdenom trguje se na Londonskoj berzi metala. Roterdamska berza metala trguje recikliranim čelikom.

Treba napomenuti i izglede takvog metala kao što je litijum. Tako do kraja 2017. proizvođači električnih vozila pretvaraju litijum u “dragocjenu robu”. Sada postoji sve veća potražnja za ovom vrstom transporta, za koji je od vitalnog značaja važan detalj je moćna baterija. Napravljen je od litijuma, alkalnog metala.

Prema mišljenju svih stručnjaka, u narednih nekoliko godina treba očekivati ​​nagli porast potražnje za litijem, što će promijeniti čitav globalni segment njegovog rudarenja i prerade. Prema proračunima analitičke agencije Benchmark, cijena tone litijum karbonata u periodu 2017-2020. porasti na 13 hiljada dolara.Danas je tona ovog metala 9 hiljada dolara.A cena litijum hidroksida, koji obezbeđuje duži životni vek i snagu baterije, poraste sa sadašnjih 14 hiljada dolara po toni na 18 hiljada dolara u naredne tri godine.

Globalne rezerve litijuma iznose 28 miliona tona (ekvivalentno 150 miliona tona litijum karbonata). U 2016. godini proizvedeno je 35 hiljada tona litijuma. Ovo nije dovoljno da se zadovolji rastuća potražnja za metalom. Međutim, obim proizvodnje se sada povećava. Istovremeno se povećava kapacitet za direktnu proizvodnju baterija. Na primjer, Tesla je već započeo izgradnju specijalizovanog pogona u Australiji, Gigafactory 1, koji će proizvoditi baterije ukupnog kapaciteta 35 GWh godišnje. U Kini je planirana izgradnja nekoliko fabrika za proizvodnju litijumskih baterija ukupnog kapaciteta 120 GWh. Ovo je dovoljno da se obezbedi baterija za 1,5 miliona električnih vozila.

Dugo se vjerovalo da je ulaganje u zlato pouzdan način za diversifikaciju investicionog portfelja. Cijena zlata zavisi od ekonomske i političke situacije u svijetu. Za zlato svjetska cijena ugrađuje se svakog radnog dana. Stručnjaci kažu da biste trebali kupiti zlato kada su američki dolar i druge glavne valute nestabilne. Cijena zlata na tržištu podložna je oštrim fluktuacijama. Treba napomenuti jednu osobinu: nakon dugotrajnog pada cijena zlata, one se uglavnom vraćaju na prethodni nivo.

Odnos cijene zlata i dolara je javno dostupna informacija i objavljuje se u obliku grafikona. Primjer je prikazan ispod:

Na grafikonu je prikazana dinamika cijene zlata, koja u novembru pada na nivo od 1281,35 za uncu od 20. novembra 2017. godine. Postoji veliki broj faktora koje treba uzeti u obzir prilikom analize cijena zlata.

  • Prvo, potražnja za zlatom se smanjuje ako američki dolar apresira. To je zbog činjenice da deponenti i investitori svoju imovinu prenose u profitabilniju valutu. Nasuprot tome, kada cijena dolara pada, cijene zlata rastu.
  • Drugo, prirodne katastrofe u velikim zemljama izvoznicama mogle bi dovesti do smanjenja proizvodnje. Bilo koji prirodni faktor, što može uticati na proizvodnju zlata, dovest će do smanjenja zaliha plemenitog metala.
  • Treće, tržište zlata može biti izuzetno nestabilno. To zavisi od ogromnog broja faktora, među kojima važnu ulogu imaju politički, ekonomski i neki društveni faktori.
  • Četvrto, cijena zlata ovisi o mnogim političkim faktorima. Stoga bi trebalo da naučite da dobro razumete svetsku politiku i ekonomiju.
  • Peto, treba da zapamtite postojanje „crnog tržišta“, koje takođe ima veoma snažan uticaj na cene i kotacije.

Poljoprivredni i šumarski proizvodi na robnoj berzi

Trgovina ovom grupom roba je atraktivan sektor za profesionalni trgovci. Glavne karakteristike ove robe za razmjenu su:

  • pšenica, kukuruz, soja, kafa, šećer, kakao i drugo su dostupni za promet;
  • postoji strogi raspored rada - u zavisnosti od berze na kojoj se trguje;
  • ugovor ima određenom periodu akcije;
  • svako sredstvo ima svoju trgovačku jedinicu;

Trgovina poljoprivrednim proizvodima omogućava vam relativno mali, ali stabilan prihod. U nekim slučajevima, profesionalni i iskusni trgovci mogu zaraditi do 50% ili više godišnje.

Osnovni princip predviđanja je da se uzme u obzir prinos i sezonalnost. Što je prinos niži, to je veća predviđena cijena imovine; najsnažniji utjecaj imaju prirodni događaji. Cijena pada odmah nakon berbe, a zatim počinje postepeno rasti. To je zbog dodavanja troškova skladištenja trošku proizvoda.

Učešće poljoprivrednih i šumarskih dobara u menjačkim transakcijama je oko 55% ukupnog obima trgovine. Iako sada postoji opadajući trend. Najpopularniji proizvodi su promet uljarica i njihovih prerađevina, koji trenutno čine oko 42% berzanskog prometa. Udio žitarica je oko 21%. Povećava se razmjenski promet stočarskih proizvoda (živa goveda, svinje, meso, šunke).

Treba napomenuti da pojava različitih sintetičkih supstituta za prirodne sirovine negativno utiče na berzanski promet tekstilne robe.

Prednosti trgovanja na tržištu roba

Investitor ili trgovac ima različite alternative trgovanju na različitim tržištima, ali tržište roba ima niz prednosti.

  1. Nizak kolateral (iznos novca koji će biti rezervisan za ugovor), što vam omogućava da dobijete visoku stopu prinosa na uloženi kapital. Na primjer, kada se prodaju dioničke opcije, iznos osiguranja može biti 10-20 puta veći od primljene premije. Na robnoj berzi, kolateral će biti približno jednak primljenoj premiji. One. Ako prodate opciju na bilo koju robu i dobijete premiju od 500 USD, tada će osiguranje biti u prosjeku 500-700 USD. Kada se trguje dionicama, ovaj iznos će se povećati na 5.000-10.000 dolara. Tako je na tržištu roba prinos na uloženi kapital 10 puta veći.
  2. U trgovanju je moguće zaraditi više premija na prodanim opcijama nego na opcijama na dionice.
  3. Veća likvidnost na tržištu roba, koja je znatno niža na tržištu berzanskih opcija.
  4. Diverzifikacija tržišta, što je posebno važno pri formiranju tržišno neutralne strategije, koja ne vodi računa o tržišnim kretanjima. Na tržištu roba, na primjer, plin ima malo zajedničkog sa pšenicom ili zlatom, pa je moguće pronaći kombinaciju sredstava koja će donijeti profit u bilo kojem tržišnom stanju. Ovaj skup roba može napraviti investicioni portfolio manje osjetljivi na razne rizike.
  5. Fundamentalnost tržišta. Prilikom trgovanja dionicama postoji rizik od raznih nepredvidivih faktora, na primjer, nagle promjene direktora kompanije, lošeg izvještavanja itd. Teško ih je predvidjeti i na njih imaju direktan utjecaj strategiju ulaganja i račun. Na tržištu roba sve zavisi od ponude i potražnje, a na njihov nivo mogu uticati vremenski uslovi, prirodni fenomeni itd.

Načini ulaganja u robna tržišta

Direktna ulaganja u fizička dobra

Investitor može kupiti robu i držati je, nadajući se povećanju cijene. Nakon toga će se prodavati sa profitom. Treba napomenuti da stvarno vlasništvo nad robama kojima se trguje na berzi uključuje veliku složenost i troškove. Na primjer, na njujorškoj merkantilnoj berzi minimalna količina nafte je 1000 barela (jedan barel nafte je jednak 159 litara). Za privatnog investitora skladištenje takve količine nafte je prilično teško. Dakle, ulaganje u fizičku robu opravdano je samo u odnosu na plemenite metale, ali i tada postoje značajni troškovi i rizici.

Indirektna ulaganja u akcije kompanija koje se bave eksploatacijom prirodnih resursa

Ova opcija je mnogo praktičnija od prethodne, ali ima mnogo nedostataka. Na primjer, Texaco prima 2/3 svog prihoda od prodaje naftnih derivata. Pri kupovini svojih dionica investitor očekuje dobit ako cijena nafte poraste. Ali u stvarnosti je sve drugačije. Promjene cijena dionica Texaco zavise od stanja na tržištu vrijednosnih papira u cjelini. Treba imati na umu da je vrijednost dionica kompanija za proizvodnju nafte praktično nezavisna od cijena nafte. Dakle, ulaganje u akcije naftne kompanije ne dozvoljavaju vam da primate prihod od rasta cijena nafte.

Indirektna ulaganja u robne investicijske fondove (ETF, investicijski fondovi)

ETF je portfelj dionica ili imovine (roba, roba, obveznice, kamatne stope, valute). Doslovno, ova skraćenica znači fond kojim se trguje na berzi. Trgovac ih može lako koristiti za rad na najpopularnijim i najprofitabilnijim tržištima. Cijena ETF-a može se mijenjati tokom dana trgovanja na berzi. Sredstva kojima se trguje na berzi danas se smatraju najčešćim trgovački instrumenti na američkim berzama.

Na robnim tržištima nafte, zlata, srebra ili prirodnog plina, trgovci koriste sljedeće ETF-ove:

  • nafta - USO (United States Oil Fund);
  • Prirodni gas – UNG (Fond za prirodni gas Sjedinjenih Država);
  • Zlato – GLD (zlatne akcije);
  • Srebro – SLV (Silver Trust Fund).

Izgledi za korištenje fonda kojima se trguje na berzi su sljedeći. Prvo, kupovina ETF-a je u suštini kupovina raznolikog portfelja dionica. Procjenjuju ih i biraju profesionalci, što znači da će dionice konstantno donositi dobre dividende. Ovo je posebno važno za dugoročne investitore, jer eliminiše potrebu za kompleksnom analizom koje akcije kupiti. Umjesto toga, oni biraju određeni fond kojim se trguje na berzi sa spremnim izborom dionica. Drugo, korištenje ETF-a znači da nema naknada za upravljanje.

ETF tržište ima dva nivoa:

  • primarno ETF tržište – glavni učesnici su veliki hedž fondovi ili investicione kompanije, koji može obaviti dvije operacije - pokrenuti izdavanje ETF dionica ili otkupiti svoje dionice ETF-a. Prva transakcija uključuje razmjenu vrijednosnih papira ili gotovine za same dionice. Druga je obrnuta operacija, koja uključuje razmjenu dionica (dionica) ETF-a za gotovina ili dionice.
  • sekundarno tržište - sve fizičko i pravna lica. Na ovom tržištu se ne obavljaju poslovi izdavanja i otkupa paketa, već se vrši samo kupovina ili prodaja po analogiji sa akcijama i drugim instrumentima. On sekundarno tržište Obavljaju se samo transakcije kupovine/prodaje dionica. Ovaj segment ETF-a ne pruža mogućnost izdavanja ili otkupa vrijednosnih papira.

Prednosti korištenja ETF-ova:

  1. Operacije sa ETF-ovima za trgovca su slične trgovanju dionicama ili deviznom imovinom. Nema potrebe da koristite usluge brokera za udubljivanje u opcije i fjučers ugovori.
  2. Kada koristite ETF-ove, postoji određeni skup alata koji smanjuju potencijalni rizik za trgovca.
  3. ETF-ovi imaju širok spektar specifičnih instrumenata robe. Imaju prilično veliki volumen, što olakšava pravovremeni i siguran izlazak s tržišta.

Tržišni analitičari ističu da postoje rizici pri korištenju ETF-ova, od kojih se većina ne razlikuje od rizika bilo kojeg drugog ulaganja. Ako odaberete ETF platformu loše na osnovu nivoa rizika, možete izgubiti cijeli kapital. Međutim, glavni razlog neuspješnih operacija je berze ETF je nedostatak svijesti o mehanizmu njegovog rada, principima rada i proučavanju potencijalno profitabilnih investicionih objekata. Za početnike, kada koriste ETF-ove, bolje je koristiti usluge finansijskih savjetnika, a bolje je izvršiti prve operacije pod njihovom kontrolom.

Najveće kompanije koje proizvode ETF-ove su Blackrock (iShares), Vanguard, State Street Global Advisors (SPDR).

Ulaganje u robne fjučerse ili opcije

Jedan od mnogih jednostavne načine primaju prihode od kretanja cijena robe - koriste fjučers ugovore. Glavne prednosti takvih operacija:

  • Visoka likvidnost jer se njima trguje na velikim berzama.
  • Transparentne cijene. Informacije o cijenama su odmah dostupne svima.
  • Sigurnost plaćanja kroz korištenje klirinških kuća.
  • Niski troškovi zahvaljujući standardizovanim, opšteprihvaćenim uslovima i razgranatoj infrastrukturi.
  • Zaključivanje ugovora ne podrazumijeva dostupnost robe ili njihovu isporuku. Ugovor se uvijek može zaključiti otvaranjem suprotne pozicije prije datuma isporuke.
  • Kupovina ugovora ne zahtijeva plaćanje puni trošak. Dovoljno je uplatiti maržu, koja služi kao garancija za izvršenje ugovora i iznosi oko 10% vrijednosti ugovora.

Tržišni analitičari primjećuju da postoje nedostaci u korištenju ove metode ulaganja. To uključuje:

  • Od investitora se traži dobro poznavanje tržišta roba i tehnologija za rad na njima. Morate imati račun kod berzanskog brokera. Kvalifikacijski zahtjevi investitoru na robnim tržištima veća je nego na berzi.
  • Ukoliko investitor nije zainteresovan za isporuku robe, onda je potrebno pratiti da se prije datuma isporuke po ugovorima one zatvaraju i otvaraju nove pozicije. Takve transakcije mogu rezultirati značajnim troškovima.
  • Kada se cijene kreću u smjeru nepovoljnom za investitora, račun brokera će biti potrebno dopuniti, tako da je potrebno imati dovoljnu zalihu likvidnosti.

Dakle, za neiskusnog investitora tržište roba otvara mnogo mogućnosti i perspektiva. Uprkos likvidnosti robnih berzi, kupovina robe jednostavno nije realna prilika za zaradu. Da biste to učinili, dovoljno je "pametno" izabrati brokera, razumjeti P/E omjere kompanija i stalno analizirati izvještaje preduzeća i tržišne trendove. U takvim uslovima svako može da postigne uspeh.