Pad svjetskih cijena nafte. Zašto cijena nafte pada? Svjetske cijene nafte. Šta otežava predviđanje cijena nafte?

Jedan od najvažnijih događaja na tržištima u 2015. godini bio je nagli pad cijena nafte za 40%. Koji su glavni razlozi zbog kojih cijene nafte fluktuiraju i kako njihovo povećanje ili smanjenje općenito utiče na privredu i tržišta dionica?

Krajem 2015. cijene nafte pale su na najniži nivo u posljednjih 11 godina. Razumijevanje zašto cijene nafte fluktuiraju često može biti zbunjujuće za one izvan tržišta roba. Međutim, dok je nafta mnogo teža roba za analizu od bilo koje druge, postoji nekoliko zajedničkih faktora koji utiču na njenu cijenu širom svijeta.

Zbog čega cijene nafte fluktuiraju?

Ponuda i potražnja
Jedan od glavnih faktora, kao i kod svake robe, dionice ili obveznice, je zakon ponude i potražnje koji uzrokuje promjenu cijena. Kada ponuda premašuje potražnju, cijene padaju i obrnuto. Svjetsku proizvodnju nafte pretežno kontroliše OPEC - Organizacija zemalja izvoznica nafte, koja ima veliki utjecaj na fluktuacije cijena nafte. Cilj organizacije je održavanje stabilne cijene nafte. OPEC se obavezao da će zadržati cijene iznad 100 USD po barelu u doglednoj budućnosti, ali je sredinom 2014. cijena počela padati. Pao je sa 100 USD po barelu na sadašnjih 40 USD po barelu. I sam OPEC je postao glavni razlog jeftine nafte. Odbila je smanjiti obim proizvodnje, što je dovelo do pada cijena.

OPEC, kao proizvođač, ima veliki uticaj na cene nafte, ali sa druge strane, cena zavisi i od potražnje. Potražnja velikih uvoznika nafte poput Evrope, Kine, Indije i Japana također utiče na cijene. Na primjer, pad cijena nafte može biti posljedica niže potražnje u ovim regijama u kombinaciji sa stabilnom opskrbom iz OPEC-a. Prekomjerna količina nafte može uzrokovati njihov pad.

Troškovi proizvodnje
Troškovi proizvodnje također uzrokuju rast ili pad cijena. Dok je nafta relativno jeftina za proizvodnju na Bliskom istoku, mnogo je skuplja za proizvodnju u Kanadi ili Velikoj Britaniji, na primjer. Kada se zalihe jeftine nafte u potpunosti potroše, cijena nafte može porasti ako ostane samo nafta u regijama sa skupom proizvodnjom.

Vrijeme i prirodne katastrofe
Ovo je još jedan faktor neodlučan cijene nafte. Kao i većina roba, sezonske vremenske promjene utiču na potražnju nafte. Zimi se više troši na grijanje, a ljeti se više vozi i troši više benzina. Iako tržišta znaju kada očekivati specificirani periodi povećana potražnja, cijena nafte raste i izjednačava se s početkom sezone svake godine. Ekstremni vremenski uslovi (uragani, tornada, grmljavine) mogu imati fizički uticaj na proizvodnih objekata i infrastrukturu, smanjujući opskrbu naftom i uzrokujući rast cijena.

Politička situacija
Politička nestabilnost u područjima bogatim naftom također može uzrokovati oscilacije cijena. Na primjer, u julu 2008. cijena barela nafte dostigla je rekordnih 140 dolara zbog nemira potrošača i strahova u vezi sa ratovima u Afganistanu i Iraku. Kao drugi primjer, ako područje bogato naftom postane politički nestabilno, tržišta dobavljača reaguju podizanjem cijena nafte tako da zalihe ostaju dostupne onome tko ponudi najveću ponudu. U ovom slučaju, samo percepcija nestašice ponude može podići cijene, čak i ako nivo proizvodnje ostane nepromijenjen.

Tečaj američkog dolara
Dodatno, važno je napomenuti da se nafta kotira i trguje na međunarodnom tržištu u američkim dolarima. Općenito, pad američkog dolara povećava potražnju za naftom i njenu cijenu. Naprotiv, jačanje američkog dolara se smanjuje realni prihod u zemljama potrošačima, smanjujući potražnju za naftom i njenu cijenu.

Kako cijene nafte utiču na ekonomiju?

Kada je riječ o utjecaju rasta cijena nafte na ekonomiju, ekonomisti se ne slažu. Iz jedne perspektive, veći troškovi energije povećavaju troškove proizvodnje i transporta svega. Kada troškovi rastu, a proizvodnja usporava, poslovni profiti opadaju i berza trpi pad.

Sa stanovišta potrošača, rastuće cijene benzina plaše one koji, videći gubitak svojih kupovna moć, smanje potrošnju na robu koja nije neophodna, što negativno utiče na prodaju kompanije. To također ima negativan utjecaj na ekonomski rast i cijene dionica. Protuargument ovom mišljenju zasniva se na razlozima rasta cijena. Najvjerovatniji razlog povećanja je velika potražnja. Jaka ekonomija povećava potražnju za energetskim resursima, što povećava njihovu cijenu.

„

Ako ekonomija raste, vjerovatno će i berza poslovati dobro. Dakle, rastuće cijene nafte i rastuća tržišta dionica rezultat su ekonomskog rasta.

Kada je riječ o utjecaju pada cijena nafte na ekonomiju, to općenito znači dobre vijesti za uvoznike nafte poput Evrope, Kine, Indije, Japana i loše vijesti za izvoznike kao što su zemlje OPEC-a. Latinska amerika i Rusija. Uvoznici nafte imaju koristi od pada cijena jer cijene uvoza nafte opadaju. Time se smanjuje deficit tekućeg računa. Za izvoznike nafte, pak, pad cijena nafte ima suprotan efekat – smanjuje vrijednost njihovog izvoza i dovodi do smanjenja trgovinskih viškova.

Iskoristite niske cijene

Pad cijena nafte pomaže potrošačima da smanje troškove života i uštede novac za skuplje kupovine. U većini slučajeva, to uključuje niže troškove transporta, što rezultira nižim troškovima života i nižom inflacijom. U stvari, pad cijena nafte je slobodno smanjenje poreza. Teoretski, pad cijena nafte mogao bi dovesti do veće potrošnje na druga dobra i usluge, kao i većeg realnog BDP-a.

Međutim, to također može uzrokovati deflaciju i smanjenje povjerenja potrošača, a oni bi radije štedjeli umjesto da troše. U ovom slučaju, pad cijena, umjesto povećanja troškova, dovodi do smanjenja nivoa inflacije i vjerovatnog početka deflacije, iz koje je izuzetno teško pobjeći. Još jedna mana niskih cijena nafte je to što to može umanjiti ulaganja u alternativne, zelenije oblike energije, kao što su električna vozila. Pad cijena nafte mogao bi zaustaviti pad upotrebe automobila i dovesti do povećanja saobraćajnih gužvi i negativnog utjecaja korištenja benzina na okoliš.

Dalja očekivanja

Govoreći o zakonu ponude i potražnje, generalno, očekujemo da će OPEC i dalje preferirati obim od cijene i povećati proizvodnju u bliskoj budućnosti. Međutim, zbog kontinuiranog značajnog smanjenja kapitala, očekujemo i zdrav rast potražnje uz negativan utjecaj na proizvodnju u SAD-u i izvan OPEC-a. Također ne vjerujemo da će ukidanje sankcija Iranu dovesti do značajnog pada cijena nafte. Nakon decenija nedovoljnog ulaganja u razvoj nafte i infrastrukturu za proizvodnju, Iran će morati privući milijarde stranih ulaganja kako bi vratio izvoz ugljovodonika na nivo prije sankcija. I globalni investitori će vjerovatno biti izuzetno oprezni prije ulaganja zbog pravnih i drugih problema sa kojima se ova ulaganja mogu suočiti.

S tim u vezi, očekujemo da će se ravnoteža ponude/tražnje pomjeriti sa prekomjerne ponude od 1,9 miliona barela dnevno u 2015. na 0,6 miliona barela dnevno u 2016. godini i obezbijediti uravnoteženo tržište u 2017.

Prema našim procjenama, prosječna cijena za naftu u 2016. godini iznosiće 45 USD po barelu, 2017. godine - 60 USD, a 2018. godine i kasnije - 70 USD. Naravno, nepredviđeni događaji, poput političke nestabilnosti, prirodnih katastrofa i sl., mogu dovesti do ozbiljnijih fluktuacija i visokih cijena na svjetskom tržištu nafte.

Gunta Simenovska,
Rukovodilac Odjeljenja za podršku prodaji Sektora za poslovni razvoj SEB banke

Otvori račun vredne papire u internet bankarstvo besplatno i počnite ulagati od 1 eura

Zajedno sa SEB bankom možete realizovati svoje investicione ideje i steći razne investicioni fondovi, kao i druge hartije od vrijednosti kao što su dionice i obveznice.

• Račun hartija od vrijednosti

Izvori: SEB, Marketwatch, BBC, Forbes, Međunarodni monetarni fond, Investopedia

Komercijalne rezerve sirove nafte Saudijska Arabija dostigla apsolutni maksimum u proteklih 13 godina - 327 miliona barela, prenosi Bloomberg. Kako navodi agencija, ta brojka raste samo u posljednjih šest mjeseci, a u junu je oboren rekord proizvodnje koji je stajao od 1980. godine - 10,6 miliona barela dnevno. Istovremeno, izvoz najvećeg svjetskog izvoznika i dalje opada. Prema riječima nezavisnog britanskog analitičara Mohammeda Ramadija, Saudijci namjeravaju zaštititi ili čak potencijalno povećati svoj tržišni udio i stoga neće smanjiti proizvodnju ispod 10,2 miliona barela dnevno. "Sav višak će ići u komercijalne rezerve", smatra stručnjak.

Ova taktika omogućava Arapima da obezbede značajne popuste svojim kupcima. Ruski izvoznici u Evropi su se već susreli sa ovim. Tako je Saudijska Arabija ušla na poljsko tržište, tradicionalno za Rusiju i ranije SSSR. O tome se govorilo na nedavno održanom forumu „Rusija zove!“ - sa nezadovoljstvom je rekao čelnik Rosnjefta Igor Sečin. On nije precizirao koliko je tačno nafte isporučeno preko luke Gdanjsk. Ali pouzdano se zna da je cijena arapske nafte niža od ruske Urals. “Saudijska Arabija aktivno vrši damping, što je također element promjene svjetskih cijena. Naravno, borba za tržišta je jedan od ključnih faktora u ovoj fazi”, objasnio je Sečin.

Europske rafinerije potvrđuju da Saudijska Arabija svoju naftu nudi uz značajne popuste. „Kupujem sve manje ruske sirove nafte za svoje rafinerije u Evropi samo zato što saudijska bačva izgledaju privlačnija. Ovdje nema potrebe za puno razmišljanja, saudijska nafta je jednostavno jeftinija”, rekao je jedan trgovac naftom, a prenosi Reuters. Drugi izvor agencije nazvao je saudijske popuste "čarobnim".

Nije ni čudo što je šef ruskog ministarstva energetike Aleksandar Novak emotivno sve što se dešavalo nazvao „najbrutalnijim takmičenjem“. A predstavnik Tatnefta Nikolaj Rubčenkov, na okruglom stolu u Državnoj dumi, čak je predložio nadolazeću preraspodjelu evropsko tržište. “Nije li ovaj korak prvi znak ka preraspodjeli zapadnog tržišta?.. Nije li potrebno odraziti neke dodatne mjere državama koje imaju za cilj očuvanje interesa Rusije na postojećim zapadnim tržištima?” - izrazio je svoje strahove.

Pad cijene i moguće sužavanje tržišta će, naravno, uticati Ruski budžet. Državni budžet za narednu godinu sastavljen je pod pretpostavkom da će prosječna cijena nafte tipa Brent tokom 2016. godine biti oko 50 dolara po barelu, odnosno negdje oko 47-48 dolara po barelu mješavine Urals. Sada će se ovi pokazatelji morati revidirati. Prema rečima Mihaila Krutihina, analitičara konsultantske kompanije RusEnergy, cena će biti oko 45 dolara, uz fluktuacije od 6-8 dolara naviše i naniže. Ali prosječni nivo će i dalje biti 45, a ne 50. Shodno tome, budžet će izgubiti oko 10% prihoda od nafte. Štaviše, pad cijena nafte ne može a da ne utiče na cijenu plina. Ovo je veoma ozbiljno, iako verovatno nije fatalno.

Igor Sechin. Foto: pres služba Rosnjefta / TASS

Ovako je ubijen SSSR

Pad cijena nafte bio je koban za SSSR. Istoričari i stručnjaci se i dalje svađaju glavni razlog samouništenje zemlje. Neki samouvjereno navode prvenstveno političke razloge, drugi - ekonomske, nestašice itd. Zdrav razum nalaže da je protiv SSSR/Rusije korišćen čitav niz metoda, što je rezultiralo unutrašnjim odlukama koje su dovele do fatalnih posledica po zemlju. , zbog čega je cijena nafte pala na 10 dolara po barelu, bila je samo jedna komponenta ovog napada, ali je bio vrlo osjetljiv.

Udarac je zadat na slabu tačku. Zbog značajnog raspona između stvarnih i nominalni kurs rublja prema dolaru, cijena uvoza u zemlji bila je izuzetno visoka. Pokrivajući robni deficit na domaćem tržištu, SSSR je bio primoran da plati previsoku cijenu. Kada je izvozna zarada opala zbog pada cijena nafte, situacija je postala nepodnošljiva. To je nagnalo rukovodstvo zemlje da preduzme socio-ekonomske, a zatim i političke eksperimente. Politika se zaista pokazala kao „koncentrisani izraz ekonomije“, kako su vjerovali marksisti. Bar jedan dan.

Nafta kao politički faktor

U trenutnoj stvarnosti, takav dosluh između proizvođača nafte i Sjedinjenih Država je malo vjerojatan. Istorija se nikada ne ponavlja jedan na jedan. A antagonizam između zemalja nije tako snažan kao što je nekada bio. Prema analitičarima, od Obame ne treba očekivati ​​ponašanje slično koracima koje je Regan preduzeo u sovjetsko doba. “Ne mogu zamisliti situaciju u kojoj predsjednik Obama iznenada razgovara sa izvršnim direktorom Exxon Mobila Rexom Tillersonom u Bijeloj kući, a Obama traži od Tillersona da naglo poveća proizvodnju nafte kako bi se inatirao režimu u Moskvi. Takvi prijedlozi nasmiju Amerikance, jer odnos između korporacija i američke administracije nije samo napet, već ponekad i antagonistički. I, naravno, mislim da će Tillerson jednostavno ljubazno poslati svog predsjednika u pakao”, siguran je Mihail Krutihin iz RusEnergy-a.

Međutim, to ne znači da je nafta prestala biti politički faktor, a možda čak i političko oružje. Sama Saudijska Arabija je sposobna za takvu igru. Uostalom, nafta je njegov jedini moćni resurs. Zemlja nema ni snažnu ekonomiju bez resursa niti vojsku sposobnu za pobjedu. To je dokazala neuspješna operacija u periferiji Jemena. Nafta i petrodolari su sve što saudijski šeici imaju. I oni su spremni da koriste ovaj resurs za postizanje svojih ciljeva. Štaviše, možete djelovati i direktno – na primjer, snabdijevanjem jedinica povezanih s IS u Siriji protuzračnim oružjem, ili još suptilnije – zamjenom određenih svojih akcija za nedjelovanje Rusije, na primjer u Siriji. Desilo se da su saveznici Rusije u regionu uglavnom šiiti - Sirija i Iran. Oni su vječiti rivali Saudijaca. Oduzeti im tako moćnu podršku kao što je ruski, vredi mnogo. Manipuliranje cijenama nafte je jedina metoda dostupna šeicima.

To, naravno, ne znači da će se Rusija sigurno povući u Siriji u zamjenu, na primjer, za promjenu situacije na tržištu nafte. Čini se da Kremlj sada donosi ozbiljne političke odluke zasnovane prvenstveno na političkim razlozima. Međutim, ovisnost zemlje o izvozu nafte i drugih sirovina uvijek će nam ostati glavobolja. Dok se situacija ne promeni, Rusiji će biti donekle vezane ruke. Prevazilaženje problema „naftne igle“ trebalo bi da postane prioritet za konstrukcije ekonomske reforme, posebno u kontekstu novog hladnog rata. „Ili ćemo krenuti ovim putem za 10 godina, ili ćemo biti slomljeni“ - čini se kako je jedan poznati lider rekao o potrebi ozbiljne modernizacije u SSSR-u/Rusiji? Zavisnost od izvoza nafte mora se na vrijeme prevazići.

Cijene nafte posljednjih mjeseci bilježe stabilan pad.

Od lokalnog vrha u Brentu u junu 2014. Pad cijena nafte iznosio je skoro 20%.

Prema mišljenju mnogih stručnjaka, to može ukazivati ​​na to da je na globalnom tržištu crnog zlata počeo medvjeđi trend.

Šta su razlozi za pad cijena nafte?

Prvo, nevoljkost zemalja članica OPEC-a da smanje količine.

Države uključene u ovu organizaciju godine, u septembru 2014 30,935 miliona barela vađeno je iz podzemlja svakog dana - maksimalna stopa od avgusta 2013

I nema garancija da će u kratkom roku zemlje izvoznice nafte biti spremne da preispitaju svoju politiku u pogledu dozvoljenog nivoa proizvodnje „crnog zlata“.

Drugo, Saudijska Arabija je značajno snizila zvanične cijene izvezene nafte.

Na primjer, Kraljevina je smanjila tarife za partnere iz Azije na nivoe iz 2008. godine. – od 0,6 do 1,2 dolara po barelu.

Investitori su zabrinuti da će Saudijska Arabija, najveći proizvođač nafte u OPEC-u, nastaviti snižavati izvozne cijene kako bi zadržala svoj tržišni udio.

Treće, značajno povećanje proizvodnje nafte u Sjedinjenim Državama.

Prema američkom Ministarstvu energetike, u septembru 2014. proizvodnja "crnog zlata" u zemlji dostigla je 8,867 miliona barela dnevno - maksimum od marta 1986.

Ovaj rezultat postao je moguć, između ostalog, zahvaljujući brzom razvoju tehnologija škriljaca.

U International Agencija za energetiku(IEA) ne isključuju da će 2015. Dnevna količina nafte proizvedene u Sjedinjenim Državama mogla bi dostići 9,53 miliona barela.

Ovo je najviše visoki nivo u proteklih 45 godina.

Četvrto, očekivano smanjenje globalne potražnje za naftom do kraja ove i 2015. godine. zbog pogoršanja prognoza globalnog ekonomskog rasta.

Peto, rast dolara u odnosu na druge svjetske valute i mogući početak rasta Fed-a kamatne stope u bliskoj budućnosti.

Pa šta će se dogoditi sa cijenama nafte?

Prema predviđanjima stručnjaka, u 4. kvartalu 2014. Treba očekivati ​​povećan pritisak na cijene nafte.

Visoka globalna proizvodnja nafte u kombinaciji sa kontinuiranom niskom potražnjom i usporavanjem globalne ekonomije vjerovatno će gurnuti cijene nafte na niže.

Kao rezultat toga, tržište uvijek dostiže stanje ravnoteže.

Međutim, periodično se dešavaju rekordni padovi cijena nafte.

Prisjetimo se da je 1986 i 1998-99 cijena "crnog zlata" pala je na 10 dolara po barelu 2008. – do 40 dolara.

Ostaje nam da se nadamo da će ovoga puta sve proći bez ekstrema.

Prema pretpostavkama kuvajtskog ministra nafte Ali al-Omaira, pad cijena mogao bi se zaustaviti na 76-77 dolara po barelu.

Ministarstvo finansija Ruske Federacije je optimističnije - priznaju mogućnost kratkoročnog smanjenja cijene "crnog zlata" na 80-85 dolara po barelu uz daljnju stabilizaciju na nivou od 90 dolara.

Danas je svima jasno: cijene nafte padaju. O tome s čime je to povezano, kao i o tome šta je povezano sa rastom i padom cijena nafte razgovaraćemo ranije, te o prognozama za budućnost.

Rusija, SAD i Saudijska Arabija su na prvom mestu po količini proizvedene nafte, jer je život bez nafte u razmerama savremenog urbanizovanog sveta nemoguć, a zemlje koje su veliki izvoznici i potrošači naftnih derivata su u sukoba, onda su protivnici odlučili da „nagaze grlo“ svojim protivnicima, koristeći sve što je moguće, uključujući metode koje negativno utiču na ekonomiju.

Prije svega, pad cijena nafte (kod nas) uzrokuje pad nacionalne valute.

Prvo da shvatimo (za one koji nisu upoznati ili neupućeni u ovu oblast) pa ćemo za bolju asimilaciju informacija ponoviti za one koji znaju šta je nafta na svjetskom tržištu, zašto je ekvivalent drugim vrijednim proizvodima, roba, hartije od vrijednosti, novac, zašto je tako. Je li cijena nafte važna za svjetsku ekonomiju?

Dakle, nadam se da svi znaju šta je ulje.

Zašto je ulje toliko vrijedno?“Nafta zauzima vodeće mjesto u globalnom bilansu goriva i energije: njeno učešće u ukupnoj potrošnji energije je 48%. U budućnosti će se taj udio smanjivati ​​zbog sve veće upotrebe nuklearne i drugih vrsta energije, kao i povećanja troškova proizvodnje.”.

Naftu još nazivaju i „crno zlato Zemlje“. Nafta i gas su glavne komponente životnog opstanka cjelokupne svjetske populacije, a bez nafte i plina, kako kažu stručnjaci, nećemo dugo izdržati. Ovdje je vrijedno dodati da ni mi nećemo preživjeti bez uglja, slatke vode, zlata, dijamanata, rude itd.

Više od 6.000 proizvoda sadrži sirovu naftu ili rafiniranu naftu.

Generalno, nafta je važna, neophodna, bez nje zemlje će se zapravo zaglaviti u velikoj saobraćajnoj gužvi.

Istorija cena nafte u poslednjih 100 godina:

Na ravnotežu ponude i potražnje u najvećoj mjeri (80-85%) utiče na cijene nafte (podaci ERI RAS), ali na ravnotežu ponude i potražnje utiču različiti faktori, uključujući političke reforme, bitke, ratove, periode kriza, prirodnih katastrofa, terorističkih napada itd.

Tako je od 1861. do 1920. godine cijena nafte oscilirala od skoro nulte vrijednosti do 1-2 dolara (sve cijene su u tekućim američkim dolarima).

Godine 1920. cijena je bila fiksirana na 3 dolara, a zatim nagli skok na 11,58 dolara 1974. (neposredno nakon krize 1973.). Godine 1979. cijena nafte se udvostručila: sa 14 na 31 dolar po barelu. Godine 1986. ponovo je došlo do “duploća”, ali ovog puta pada: sa 27 dolara po barelu na 14. Zatim mali spori porasti. Godine 2004. došlo je do skoka od 10 dolara sa 28 na 38 dolara. “Cijene nafte su rasle tokom prve decenije 21. vijeka, sa 25-30 dolara na početku stoljeća do cijena koje su se kretale oko 100 dolara (sa kratkim padom u 2008-2009.).”

Dakle, redom.

« Tokom 1930-1960-ih, cijene nafte su bile stabilne - 1-2 dolara po barelu. Cijene su tada "objavljene" - njihov izvor bio je međunarodni naftni kartel, koji se sastoji od "Sedam sestara" - 5 američkih i 2 europske kompanije koje su kontrolirale 80-90% svjetske naftne industrije. U toj eri, fiksiranje cijene nafte i dolar kao jedinica vrijednosti i obračuna nafte bili su u potpunosti u skladu sa fiksiranjem cijene zlata i standardom zlatnih dolara (Bretton Woods sistem, 1944–1971).“

1960. osnovan je OPEC (na inicijativu pet zemalja proizvođača nafte u razvoju: Irana, Iraka, Kuvajta, Saudijske Arabije i Venecuele). OPEC uključuje 12 zemalja: Iran, Irak, Kuvajt, Saudijsku Arabiju, Venecuelu, Katar, Libiju, Ujedinjene Ujedinjeni Arapski Emirati, Alžir, Nigerija, Ekvador i Angola. Do 1970-ih, utjecaj OPEC-a na promet nafte postao je značajan (u to vrijeme oko polovina proizvedene nafte bila je pod kontrolom OPEC-a), a cijene nafte, perspektive industrije itd. počele su ovisiti o aktivnostima organizacije.

„Do 1970-ih nafta je postepeno došla pod nacionalnu kontrolu zemlje u razvoju. Odbijanje slobodne zamjene dolara za zlato u avgustu 1971. (tzv. „Nixonov šok”), devalvacija dolara i rađanje svijeta slobodno plivajućih deviznih kurseva i cijena nisu mogli a da ne eksplodiraju fiksne cijene nafte. Zemlje izvoznice nafte morale su sebi da nadoknade gubitke od devalvacije dolara.”

« Kao rezultat akcija OPEC-a 1970-1974, cijena nafte porasla je više od 6 puta (sa 3 dolara na 11,5 dolara). ) i postao, zapravo, plutajući. Gigantski skok cijena determiniran je ekonomijom (apetiti zemalja izvoznica i devalvacija dolara) i geopolitikom (embargo na naftu 1973., arapsko-izraelski rat).”

Naftna kriza 1973. Arapske članice OPEC-a, kao i Egipat i Sirija, prestaju isporučivati ​​naftu zapadnim saveznicima Izraela.

« Nakon stabilizacije u 1974-1978 na 11-15 dolara po barelu, došlo je do još jedne revolucije - porasta u 1979-1980 na skoro 40 dolara. Naftna kriza 1979., početak iransko-iračkog rata i uklanjanje državne kontrole nad cijenama nafte u Sjedinjenim Državama od kasnih 1980-ih odigrali su svoju ulogu.” . Takođe - uvođenje trupa SSSR-a u Avganistan.

"Tragovi vruće tektonike zadržali su se sve do sredine 1980-ih. OPEC je pokušavao i dalje održavati visoke cijene, manevrirao, mijenjao kvote zemalja, smanjivao proizvodnju, međutim, do 1986. godine nafta je već koštala 25-30 dolara. Zašto se to dogodilo?

Činjenica je da uloga fundamentalnih faktora - potražnje, proizvodnje, rezervi - postaje sve važnija u formiranju cijena.

Svjetska proizvodnja nafte premašila je potražnju za njom. Na tržište su ušli novi dobavljači, povećane su dokazane rezerve, povećana energetska efikasnost, a smanjena potrošnja nafte. U poređenju sa 1970-im, ovisnost o OPEC-u je smanjena, njegov udio u proizvodnji nafte je smanjen na 40%. OPEC je počeo gubiti koordinaciju.

I evo rezultata: nakon dvostrukog povećanja proizvodnje nafte u Saudijskoj Arabiji, izvan kvota OPEC-a, 1986. godine, počeo je kolaps cijena nafte. Za šest mjeseci su pali za više od polovine. Do kraja 1990-ih počela je era niskih cijena, od 10 do 30 dolara, sa prosjekom od 15-20 dolara po barelu. Čak ni Zalivski rat nije preokrenuo ovaj trend. «.

Odnosno, pored spoljnih i unutrašnjih političkih faktora, uticaja i strategije OPEC-a, cene nafte su počele da se formiraju uzimajući u obzir povećanu potrošnju naftnih derivata. Plus u Rusiji 1985-90 početak perestrojke i raspad SSSR-a.

2001. i 25 dolara po barelu: “Nakon 11. septembra, cijena sirove nafte je naglo pala. Spot cijene američke nafte West Texas Intermediate (WTI) pale su za 35% do sredine novembra. U normalnim uslovima, pad cijena ovih sirovina trebao je rezultirati još jednim smanjenjem kvota, ali s obzirom na trenutnu političku klimu, OPEC je odložio dodatna smanjenja kvota do januara 2002. godine.

U januaru su kvote smanjene za 1,5 miliona barela dnevno. Ovaj primjer slijedili su i neki proizvođači nafte izvan OPEC-a, uključujući Rusiju, koja je obećala smanjenje kvota za još 462 hiljade bpd. Ovaj korak je imao željeni efekat i u martu 2002. cijene su pale na 25 dolara po barelu.

Do sredine godine, zemlje koje nisu članice OPEC-a su obnovile svoje kvote, ali cijene su nastavile rasti, a do kraja godine zalihe američkih roba bile su na najnižem nivou u posljednjih 20 godina.”

Zatim je cijena porasla 2004-2005 (cijena nafte je porasla na 40 dolara).

“Sredinom 2002. godine, prekomjerna proizvodnja nafte bila je preko 6 miliona barela dnevno, a sredinom 2003. godine, prekomjerna proizvodnja je bila ispod 2 miliona barela dnevno. Tokom 2004. i 2005. godine, rezervni kapacitet proizvodnje nafte pao je ispod 1 milion barela dnevno.

Kapacitet rezervi od milion barela dnevno nije dovoljan za kompenzaciju poremećaja u opskrbi gotovo bilo kojeg proizvođača OPEC-a. U svijetu koji troši preko 80 miliona b/d naftnih derivata, ovo dodaje značajnu premiju rizika cijeni sirove nafte. To također podrazumijeva povećanje cijena na 40 dolara po barelu.”

U 2008. godini došlo je do oštrog skoka cijena nafte (140-147 dolara po barelu), a zatim do oštrog pada od 60%: na 61 dolar (prosječni godišnji podaci).

2008. godine početak finansijska kriza, OPEC smanjuje kvote za 4,2 miliona barela dnevno.

„Naftni bum koji je počeo sredinom prve decenije 21. veka, povezan je prvenstveno sa ratom Sjedinjenih Država i drugih svetskih sila u Iraku, koji je okončan rušenjem režima Sadama Huseina, kao i globalnim ekonomski rast doveo je do nagle potražnje za naftom, čija je cijena premašila sve prihvatljive koridore čekanja i dostigao nivo od 52-55 dolara/bar 2005. godine . Sve to stavilo je na dnevni red pitanje ograničenih dokazanih rezervi ugljovodonika i pretvorilo temu „moguće energetske gladi“ u osnovu tržišnih špekulacija.

Međutim, pažnja na pitanja energetske sigurnosti u svijetu je značajno povećana. Jul 2008. – cijene nafte dostigle su vrhunac od 143,6 dolara po barelu, nakon čega su cijene nafte počele naglo da padaju. Na jesen je uslijedio bankrot najvećih finansijskih i investicionih banaka u Sjedinjenim Državama.

Početak globalne ekonomske krize promijenio je prioritete i pogoršao probleme u energetskom sektoru. prsnuo" finansijski balon„dovela je do skoro trostrukog pada cijena nafte u kratkom vremenskom periodu.

Potražnja za naftom je naglo pala, što je dovelo do viška nafte na tržištu i daljeg pada cijena nafte. Najtmurnije prognoze za cijene nafte postavile su prag od 25 dolara po barelu, ali su cijene ostale na oko 30, a počele su polako rasti tek u martu 2009. «.

U 2009. godini potražnja za naftom počela je rasti u zemljama u razvoju.

On povećanje cijena nafte u 2011. (115 dolara po barelu) pod utjecajem, između ostalog, arapskog proljeća, rata u Libiji, prestanka isporuka nafte na svjetska tržišta (1 milion barela dnevno), u decembru OPEC povećava kvotu za 1,35 miliona barela dnevno.

Na pad cijena nafte u 2014. uticalo je povećanje proizvodnje nafte u Sjedinjenim Državama, niže prognoze potražnje za naftom (IEA), usporavanje ekonomski rast u Kini.

Saudijska Arabija je najbogatija zemlja naftom, u kojoj se nalazi četvrtina svih svjetskih rezervi “crnog zlata”. Rusija je jedna od deset zemalja sa najvećim rezervama nafte, „6% svjetskih rezervi, ovdje bi nafta mogla nestati za 22 godine. Mnogi smatraju da je razlog za to nerazuman javna politika u oblasti prirodnih resursa”, 48% BDP-a dolazi iz sektora nafte.

Saudijska Arabija

Ukupni troškovi resursa: 34,4 triliona dolara

rezerve nafte: 266,7 biliona. bačve; trošak: 31,5 biliona dolara.

Rezerve prirodnog gasa: 258,5 biliona. m kocka; trošak: 2,9 biliona dolara.

Rezerve drveta: nije u prvih 10

Saudijska Arabija posjeduje oko 20% svjetske nafte Ovo je najveći udio među svim zemljama. Po rezervama prirodnog gasa nalazi se na petom mestu u svetu. Resursi se brzo iscrpljuju, a za nekoliko decenija Saudijska Arabija će ispasti iz ove rang liste.

Rusija

Ukupna vrijednost resursa: 75,7 biliona dolara.

Rezerve nafte: 60 milijardi barela; trošak: 7,08 milijardi dolara.

Rezerve prirodnog gasa: 1.680 triliona. kocka stopa (47,58 triliona kubnih metara); trošak: 19 milijardi dolara.

Drvne rezerve 1,95 milijardi hektara; trošak: 28,4 triliona dolara.

Rusija je najbogatija zemlja Prirodni resursi, ali daleko od najviše bogata zemlja u svijetu. Po rezervama prirodnog gasa (27,5%) i drvnoj građi zauzima prvo mjesto među svim zemljama svijeta, a drugo u svijetu po nalazištima uglja i minerala rijetkih zemalja (trenutno se ne eksploatiraju rijetki zemljani minerali). Na trećem mestu po nalazištima zlata.

Istina, po proizvodnji nafte, Rusija je dugo bila na prvom mjestu u svijetu s pokazateljem od 10.107.000 barela dnevno, danas su lideri Sjedinjene Države (sa svojom naftom iz „škriljaca”), Saudijska Arabija, pa Rusija.

„Još 2013. godine Rusija je bila na vrhu liste zemalja proizvođača nafte. Ali 2015. godine su ga s ove pozicije istisnule Sjedinjene Države sa 12,4 miliona barela dnevno. Saudijska Arabija je na drugom mjestu sa pokazateljem od 11,6 miliona barela nafte dnevno, a Rusija tek na trećem mjestu (10,6 miliona barela nafte dnevno). Slijede Kina (4,4 miliona barela), Kanada (4,0 miliona barela), Iran (3,2 miliona barela), Irak i drugi.”

Za Rusiju su, prema mišljenju većine stručnjaka, niska cijena nafte i njen dalji pad opasni.

“Na temu” Od čega zavise cijene nafte (11/05/2015), program kanala Moskva 24:

Nafta je, uprkos porastu ili padu njene cijene, uvijek (barem dugo vremena) “potražnjena i bit će tražena”. Ne možete ga zamijeniti ničim, tekućim, nenaftnim i alternativni pogledi goriva neće moći u potpunosti ili čak djelomično zamijeniti ulje:

“Osebnost potražnje za naftom je u tome što je kratkoročno gledano, potražnja neelastična: rastuće cijene slabo utiču na potražnju, budući da je nafta jedan od glavnih energetskih resursa i ne može se zamijeniti nikakvim drugim resursima u onim područjima gdje se nalazi. najšire se koristi (gorivo za većinu vidova transporta, petrohemija).

Stoga, čak i mali pad ponude nafte dovodi do naglog rasta cijena.

Prema Institutu za energetska istraživanja Ruske akademije nauka, ravnoteža ponude i potražnje ima najveći uticaj (80-85%) na cijene nafte.”

Čak i kada su nakon nekoliko skokova cijena nafte u bliskoj prošlosti i sadašnjosti porasle i cijene benzina i goriva za grijanje domova - ljudi su počeli da grade kuće sa ekonomičnijim sistemom grijanja, sa boljom termoizolacijom, prešli na ekonomičnije automobile, itd.

Kao posljedica toga dolazi do smanjenja proizvodnje nafte i povećanja njene cijene, ali nakon stabilizacije atmosfere cijene nafte ponovo padaju. Takvi su izgledi, prema ekspertima, za narednu deceniju.

„Dugoročno (decenijama) potražnja je u stalnom porastu zbog povećanja broja automobila i slične opreme. Relativno nedavno, Kina i Indija postale su najveći svjetski potrošači nafte. U 20. stoljeću rast potražnje za naftom bio je uravnotežen istraživanjem novih polja, što je omogućilo povećanje proizvodnje nafte.

Međutim, mnogi vjeruju da će se naftna polja u 21. stoljeću iscrpiti sama od sebe, a neravnoteža između potražnje i ponude nafte će dovesti do naglog rasta cijena – doći će do energetske krize (neki smatraju da je naftna kriza već počela , a rast cijena u 2003-2008 bio je njegov znak)" .

Kurs dolara, eura, rublje zavisi od cijene nafte. Na primjer, kada cijene nafte padaju, kurs dolara i eura raste, a kurs rublje pada. Kako su to Rusi rekli: „nafta sa sobom usisava rublju“, „rublja crni od nafte“ itd.

Još u avgustu 2015. medijski naslovi su objavili: "Cijena Brent ulje pao na nivo iz marta 2009. – 43 dolara. Ministarstvo ekonomskog razvoja po prvi put nije isključilo da bi nafta mogla da padne ispod 40 dolara, ali "nikako". kratko vrijeme" U međuvremenu, dolar već vredi više od 71 rublje, a evro više od 81 rublje.

Što se tiče SAD-a: prema jednoj verziji odnosa između ovih fluktuacija, pad tečaja dolara uzrokovan je povećanjem potražnje potrošača, povećanjem proizvodnje (u Americi je nafta osnova energetske ekonomije), za čije postojanje je potrebno više nafte, ona postaje skuplja. Shodno tome, dolazi do smanjenja potražnje potrošača itd. smanjuje obim proizvodnje i cijenu nafte, što uzrokuje rast dolara.

Američki geofizičar King Hubbert predvidio je vrhunac nafte (peak oil - maksimum svjetske proizvodnje nafte koja je dostignuta ili će biti dostignuta, praćeno padom proizvodnje). Prema naučniku, globalna proizvodnja je trebala dostići vrhunac 2000. godine. Ali polazio je od tehnologija proizvodnje nafte i informacija koje je imao u to vrijeme.

I ako je američki geofizičar bio u pravu za period 1970. godine, onda je za period 2000. godine “skoro pogodio dobro”. Naftni resursi spadaju u neobnovljive resurse zemlje, odnosno ima ih mnogo, ali ne traju vječno.

A da nisu primijenjene nove alternative za uštedu energije, nisu otkrivena nova polja i izmišljene proizvodne tehnologije, sasvim je moguće da bismo svi danas živjeli u padu vršne proizvodnje nafte.

Ali ni danas situacija nije bez oblaka: zaključci izvučeni međunarodna agencija Energetska uprava (IEA) u svom World Energy Outlook 2004: „Fosilna goriva trenutno čine većinu globalne potrošnje energije i nastavit će to činiti u doglednoj budućnosti. Iako su zalihe trenutno velike, neće trajati vječno. Proizvodnja nafte opada u 33 od 48 zemalja s najvećom proizvodnjom..."

“Još jedno moguće objašnjenje za rast cijena je da ih uzrokuje previše papirni novac nego premalo ulja. Prema ovom gledištu, nagli porast cijena svih vrsta sirovina i nekretnina ukazuje na porast inflacije.

Iako je u proljeće i ljeto 2008. cijena nafte dostigla rekordne nivoe od oko 140 dolara po barelu, do jeseni je pala ispod 40 dolara po barelu.

Rusija je zabilježila pad proizvodnje, iako vladina prognoza kaže da će se rast nastaviti do 2030. godine.

Stručnjaci također predviđaju da će pri cijenama ispod 80 dolara po barelu profitabilnost biti negativna: niko neće bušiti.”

Sjetimo se 2008. godine i cijene nafte od 140 dolara po barelu i činjenice da je nakon par mjeseci stopa nafte bila ispod 40 dolara po barelu.

Jedna od verzija stručnjaka tada je bila ova:“Kada je tržište visokoprinosnih, ali i vrlo rizičnih, strukturiranih dugova osiguranih imovinom u Sjedinjenim Državama doživjelo značajan pad zbog američke krize drugorazrednih kredita, novac hedž fondova se slio na tržišta roba, što je dovelo do naglog rasta nafte cijene fjučersa...”, primetio je analitičar Andrej Kočetkov u decembru 2007.

Pad cijena nafte izazvao je ekonomsku krizu.

Bilo je nekoliko velikih oscilacija u cijeni nafte u posljednjih 10 godina: na kraju 2005. godine cijena nafte iznosila je 60 dolara (početkom godine 44 dolara), zatim period manjih oscilacija, da bi 2008. (jun) došlo do naglog skoka cijene nafte do 135 dolara, što je pozitivno uticalo na ekonomiju i finansijsku situaciju Rusa, ali je nakon šest meseci (krajem 2008.) cena nafte pala na 43 dolara, 2012. cena nafte dostigla je 124 dolara, od marta 2012. stopa (108-110$) ostala je gotovo nepromijenjena do 2014. godine, zatim cijena nafte pada na 56$ po barelu, 2015. godine dolazi do daljeg pada na 40-43$.

Kod nas ekonomsko blagostanje u velikoj meri zavisi od cene nafte:

“Ako prihod zemlje u velikoj mjeri zavisi od prodaje nafte, onda Nacionalna valuta automatski postaje naftna valuta. Ako cijene nafte padnu, dolazi do budžetskog deficita, a samim tim i do smanjenja vrijednosti valute.

Poređenja radi: procenat budžetskih prihoda od prodaje naftnih i gasnih proizvoda je 48%, u SAD taj udeo ne prelazi 1-2%, ista situacija je i u susednoj Kini. U ovim zemljama većina proizvedene nafte i plina prodaje se na vlastitim tržištima domaćim potrošačima.

Druga zemlja koja ima naftnu valutu je Norveška. Budžetski prihodi od prodaje nafte su oko 20-30%. Zbog toga je i norveška kruna pala ove godine, ali, zbog manje zavisnosti budžeta od prodaje nafte, ne tako brzo kao ruska rublja.”

Odnosno, pad cijena nafte prvenstveno pogađa zemlje koje su najzavisnije od prodaje i kupovine nafte, među kojima je i Rusija.

Prognoze i presude stručnjaka još 2014. godine glase:

“..do kraja godine dolar će koštati 60 rubalja, euro 70. Centralna banka preduzima apsolutno prave mjere za stabilizaciju kursa rublje. Time su smanjene špekulacije koje su naduvale vještački kurs dolara. Ipak, ostaju glavni razlozi koji utiču na pad nacionalne valute.

Pada cijena nafte. To je postalo moguće nakon niza otkrića i izjava. Sjedinjene Američke Države su postale najveći proizvođač plina iz škriljaca, a uskoro bi mogle postati i najveći izvoznik, što će za posljedicu imati veći pad potražnje za naftom.

Slaba ruska makroekonomija. To je tačno, a sada privreda zemlje prolazi kroz svoje najgore dane.

Ekspert je rangirao sankcije i antisankcije na treće mjesto među razlozima koji utiču na depresijaciju rublje.

Četvrti razlog je politika Sistema federalnih rezervi SAD (FRS), koji je završio program kvantitativnog popuštanja (monetarnog popuštanja) i potvrdio svoje namjere da u bliskoj budućnosti podigne ključne stope.”

Također, pad cijena nafte, kako nezvanični izvori kažu, povezuje se s agresijom Rusije (ovaj koncept znači nespremnost Rusije da se približi Zapadu), njenim aktivnim ponašanjem, što se posebno ne sviđa Americi. I umjetno izazvan pad cijena nafte ima značajan utjecaj na ruska ekonomija.

Prognoze za situaciju su dalje različite: cijena nafte će pasti na nivo od 30 dolara po barelu, u najboljem scenariju u narednim godinama će se kretati na nivou od 30-50 dolara po barelu, ali onda će se sve vratiti na svoje mjesto, naime - cijena nafte će rasti.

I ako neki govore o pogoršanju krizna situacija, da Rusiju stiskaju zlobnici, da 2017. ruskoj ekonomiji prijeti kolaps itd., onda drugi govore da je sve to za dobrobit naše zemlje, kažu, hajde da se malo “depresiramo” i počnemo da razvijamo svoju proizvodnju, hajde da prekopamo bašte, plevimo gredice, idealno, da se otrgnemo zavisnosti od prodaje naftnih i gasnih proizvoda, pređimo na prodaju proizvoda u drugim oblastima, „da se budžet puni podjednako iz nekoliko izvora, onda rublja i ruska ekonomija neće biti toliko zavisne od pada cijena nafte“.

Sačekaj i vidi.

Pad cijena nafte nije simptom neposredne globalne krize. Upravo suprotno, nakon svih nedavnih slučajeva kada je cijena nafte pala za polovicu, došlo je do globalnog ubrzanja ekonomski razvoj

Što su cijene niže, rast je brži

Oštri skokovi cijena nafte destabilizuju nacionalne ekonomije I finansijska tržištaširom svijeta. Kada se prošle godine cijena nafte prepolovila, sa 110 na 55 dolara po barelu, razlog je bio jasan: odluka Saudijske Arabije da poveća svoj udio na svjetskom tržištu nafte povećanjem proizvodnje. Ali šta objašnjava dalji pad cijena nafte u proteklih nekoliko sedmica – na najniže vrijednosti posljednji put viđene neposredno nakon globalne finansijske krize 2008. – i kako će to uticati na globalnu ekonomiju?

Standardno objašnjenje je slaba potražnja iz Kine. Mnogi ljudi smatraju da je pad cijena nafte predznak recesije u samoj Kini ili u cijeloj Kini globalna ekonomija. Ali ovo je netočno, iako se čini da je ova verzija potvrđena snažnom korelacijom između nafte i berze, koji je pao na najniži nivo od 2009. ne samo u Kini, već iu Evropi i većini zemalja u razvoju.

Zaista, prediktivna vrijednost cijena nafte je impresivna, ali samo kao suprotan pokazatelj: pad cijena nafte nikada ne predviđa ekonomski pad. U svim nedavnim slučajevima kada je cijena nafte pala za polovicu - dakle 1982-1983, 1985-1986, 1992-1993, 1997-1998 i 2001-2002 - uvijek je dolazilo do ubrzanja globalnog ekonomskog rasta.

S druge strane, sve je globalno ekonomske krize u proteklih 50 godina su pratili nagli porast cijena nafte. Nedavno, u godini prije kraha 2008., cijene nafte su se skoro utrostručile, sa 50 na 140 dolara. A onda je pao na 40 dolara šest mjeseci prije nego što je ekonomski oporavak počeo u aprilu 2009.

Anatol Kaletsky Predsjednik Instituta za novo ekonomsko razmišljanje