Transferi novca 

Najveće dividende dionicama na svijetu. Lov na dividende: Koje će dionice donijeti najveći prinos? Koje kompanije odabrati

Možda ulaganje u dionice Najbolji način povećajte i uštedite svoj novac. Zaista, svaki novac depresira, a prilikom kupovine dionica ne dobivate samo komad papira, već pravi udio u kompaniji. Kupovinom, na primjer, N dionica Rosnjefta, postajete vlasnik udjela u naftnoj kompaniji. Slažete se, cool je shvatiti da ste vlasnik dijela najveće naftne kompanije. Ako se kompanija razvija, onda raste i vrijednost dionica, pa je važno odabrati pravi objekt ulaganja.

Postoji mnogo strategija za kupovinu dionica i investiranje, ali u svakoj opciji važno je razumjeti koje kompanije isplaćuju dividende. Ovo je važno, makar samo zato što će svaki investitor nakon ulaganja novca htjeti dobiti povrat u obliku godišnjih ili tromjesečnih dividendi. Nisu uzalud smislili glavno pravilo novca: mora funkcionirati. Veoma je važno da je godišnji prinos veći od prinosa na depozite u bankama. Drugim riječima, morate pronaći kompanije koje ne samo da će donijeti visoke i stabilne prinose na dividende, već će i rasti u vašem horizontu ulaganja.

Na ruskom tržištu se trguje sa preko 300 različitih emitenata. Mnogi od njih su perspektivni i isplaćuju stabilne dividende, ali ima i mnogo smećara rizičnih za ulaganje, koje ne isplaćuju dividende i stisnu prava manjinskih akcionara. Nije tako lako brzo sortirati i pronaći one koji su platili u prošlosti i koji će isplatiti dividende svojim dioničarima u budućnosti.

Prije svega, potrebno je proučiti istorijske podatke o isplatama dividendi predmetnog preduzeća i proučiti njegovu politiku dividendi. Svaka ozbiljna kompanija mora imati dokument koji definiše njenu politiku dividendi.

Zatim morate procijeniti izglede takvih kompanija kako biste bili sigurni da će u budućnosti moći ostvariti dobar profit iz kojeg će se isplaćivati ​​dividende. I kao zaključak, treba pogledati da li je dionica precijenjena, kako ne bi kupili dionice na vrhuncu visoke kapitalizacije i ne bi pali u pad tržišne vrijednosti.

Sastavili smo rejting perspektivnih emitenata i odabranih kompanija koje isplaćuju dividende. Radi praktičnosti i jasnoće, napravili smo tabelarni spisak i naznačili prosječni prognozirani godišnji prinos od dividendi (uključujući privremene isplate) za 2017-2020. za svaku kompaniju.

Pa hajde da odgovorimo glavno pitanje - Koje kompanije isplaćuju dividende?:

№ Kompanija Očekivani prinos od dividendi u periodu 2017-2020, prosječna vrijednost u %
1 MOESK 14,2
2 Aeroflot 9
3 Lenzoloto gore 14
4 Protek 13,7
5 Mostotrest 11,3
6 Rosseti JSC/AP 14,6/15,5
7 LSR 10,4
8 Rostelecom JSC/AP 7,1/9,2
9 FGC UES 8,9
10 Inter RAO 9,9
11 Bashneft AP 11
12 Moskovska berza 8,3
13 RusHydro 8,1
14 Tatneft 6,9
15 M Video 7,8
16 VSMPO-AVISMA 9,9
17 MTS 11
18 Gazprom 9
19 Akron 9,9
20 Gazprom Neft 7,5
21 RusAgro 7,9
22 Severstal 9,5
23 Norilsk Nickel 10,2
24 Lukoil 5
25 MosEnergo 6,3
26 AFK sistem 4,7
27 PhosAgro 9,1
28 Sberbank dd/AP 4,8/5,7
29 Surgutneftegaz AP 8,3
30 NLMK 7,1

Kao što vidite, uprkos činjenici da je na MICEX-u zastupljeno preko 300 kompanija, mi smo odabrali samo 30. Ovi emitenti su, po našem mišljenju, perspektivni za ulaganja u narednim godinama i imaju pristojan prinos od dividende.

Zelenom bojom smo izdvojili dionice koje najviše obećavaju u pogledu rasta kapitalizacije među predstavljenim kompanijama. Naglašavamo da je ovo naša analiza i toplo preporučujemo investitorima da sami urade analizu i ulažu u svoje ideje.

​Ulaganje u vrhunske dionice je uobičajen izbor za investitore početnike: vrijednosne papire vodećih kompanija možda neće donijeti brz i veliki prihod kao uspješan startup, ali će dati osjećaj stabilnosti i povjerenja u budućnost. Govorimo o TOP 20 ruskih dionica po obimu trgovanja.

    Sberbank

    Prvo mjesto sa velikom razlikom zauzimaju akcije Sberbanke, najveće banke u Rusiji i jedne od najvećih banaka u Evropi. Udio Sberbanke u ukupnom obimu ruskog bankarskog sektora na početku 2016. godine iznosio je skoro 30%, a skoro 40% svih kredita Rusa izdala je Sberbanka. Neto dobit Sberbanke za prvih 9 mjeseci 2016. iznosila je 229,4 milijarde rubalja.

    Berzanska oznaka je SBER. Prosječna ponderirana cijena dionica Sberbanke na početku oktobra 2016. iznosila je 147,44 rublja.

    Gazprom

    Najveća ruska kompanija i najveća gasna kompanija na svijetu, svjetski lider u industriji. Krajem 2011. godine Gazprom je postao najprofitabilnija kompanija na svijetu, navodi se Forbes rejting. Neto dobit Gazproma u prvoj polovini 2016. smanjena je za 31% u odnosu na isti period prošle godine i iznosila je 194,417 milijardi rubalja.

    Berzanski tiker je GAZP. Prosečna ponderisana cena akcija Gazproma na početku oktobra 2016. iznosila je 134,89 rubalja.

    Rosneft

    Ruska naftna i gasna kompanija, skoro 70% je u vlasništvu države. Najveća svjetska javna kompanija u smislu proizvodnje nafte. Neto dobit Rosnjefta u prvoj polovini 2016. smanjena je za 4,2 puta u odnosu na isti period prošle godine - na 33,9 milijardi rubalja.

    Berzanska oznaka je ROSN. Prosečna ponderisana cena akcija Rosnjefta na početku oktobra 2016. je 340,6 rubalja.

    Lukoil

    ruski naftna kompanija. Krajem 2014. postala je druga kompanija u Rusiji nakon Gazproma po prihodima. Sada globalna naftna industrija prolazi kroz teška vremena: to je uticalo i na Lukoil, čiji je neto profit u prvoj polovini 2016. značajno smanjen u odnosu na isti period prošle godine na 54,7 milijardi rubalja.

    Berzanski ticker je LKOH. Prosečna ponderisana cena akcija Lukoila na početku oktobra 2016. je 3.057 rubalja.

    Norilsk Nickel

    Ruska rudarska i metalurška kompanija. Norilsk Nickel ujedinjuje grupu preduzeća pod Menadžment PJSC Rudarsko-metalurška kompanija Norilsk Nickel. Nornikl je najveći svjetski proizvođač nikla i paladijuma. Na kraju prve polovine 2016. godine, neto dobit kompanije iznosila je 91 milijardu rubalja.

    Berzanski ticker je GMKN. Prosečna ponderisana cena akcija Norilsk Nikla na početku oktobra 2016. iznosi 9.481 rublju.

    Moskovska berza

    Najveći ruski berzanski holding. Organizator je trgovanja akcijama, obveznicama, derivatima, valutama, instrumentima tržišta novca, plemeniti metali i zrno.

    Berza je MOEX. Prosečna ponderisana cena akcija Moskovske berze na početku oktobra 2016. iznosila je 122,05 rubalja.

    ALROSA

    Grupa kompanija za rudarenje dijamanata, svjetski lider u proizvodnji dijamanata. ALROSA proizvodi 95% svih dijamanata u Rusiji, a udio kompanije u globalnoj proizvodnji dijamanata je 25%. Trećina akcija ALROSA je u vlasništvu države. Neto profit ALROSA-e u prvoj polovini 2016. iznosio je 82,75 milijardi rubalja.

    Berzanski tiker je ALRS. Prosečna ponderisana cena akcija ALROSA na početku oktobra 2016. iznosila je 88,87 rubalja.

    Surgutneftegaz

    Jedna od najvećih ruskih kompanija za proizvodnju nafte i gasa. Dugi niz godina je lider u industriji istraživanja, razvojnog bušenja i puštanja u rad novih proizvodnih bušotina. Neto gubitak„Surgutneftegaz“ je za prvu polovinu 2016. iznosio 142 milijarde rubalja. Gubitak je uglavnom zbog revalorizacije dolarskog pota.

    Berzanski tiker je SNGS. Prosečna ponderisana cena akcija Surgutneftegaza na početku oktobra 2016. godine iznosi 29,08 rubalja.

    Magnet

    Maloprodajna kompanija maloprodaja i mreža istog imena trgovine prehrambenim proizvodima. Magnit mreža ima 9900 trgovine prehrambenim proizvodima u formatu "prodavnice". Osim toga, trgovac posjeduje i supermarket Magnit Family i drogerija Magnit Cosmetics. U 2015. maloprodaja Magnit bila je među 100 najinovativnijih kompanija na svijetu po pitanju Forbes verzija. Neto profit Magnita u prvoj polovini 2016. iznosio je 26,1 milijardu rubalja.

    Dionički tiker je MGNT. Prosečna ponderisana cena akcija Magnita na početku oktobra 2016. iznosila je 10.413 rubalja.

    RusHydro

    Energetska kompanija, vlasnik većine hidroelektrana u zemlji, jedna od najvećih ruskih i treća po veličini kompanija za proizvodnju hidroelektrana na svijetu. Neto dobit RusHydro-a u prvoj polovini 2016. godine iznosila je 28,426 milijardi rubalja.

    Berzanski tiker je HYDR. Prosečna ponderisana cena akcija RusHydro-a na početku oktobra 2016. je 0,757 rubalja.

    Aeroflot

    Jedna od najstarijih avio kompanija na svijetu. Vođa ruske civilne avijacije, nacionalni avioprevoznik. Ima najveći Istočna Evropa Centar za kontrolu letenja i sopstvenu vazduhoplovnu školu. Neto profit Aeroflota u prvoj polovini 2016. iznosio je 8 milijardi rubalja.

    Berzanski tiker je AFLT. Prosečna ponderisana cena akcija Aeroflota na početku oktobra 2016. iznosila je 123,22 rublje.

    Komercijalna banka With učešće države(60,9% u vlasništvu države). Drugi po imovini i prvi po veličini odobreni kapital banka zemlje. Grupa uključuje više od 20 kreditnih i finansijske kompanije. Neto dobit VTB-a u prvoj polovini 2016. godine iznosila je 42,270 milijardi rubalja.

    Berzanski tiker je VTBR. Prosečna ponderisana cena akcija VTB-a na početku oktobra 2016. je 0,07048 rubalja.

    Surgnftgz-p ( preferencijalne akcije)

    Ovo su povlašćene akcije kompanije Surgutneftegaz. Povlaštene akcije Surgutneftegaza su klasična karakteristika dividende na našem tržištu.

    Berzanska oznaka je SNGSP. Prosečna ponderisana cena akcija na početku oktobra 2016. godine iznosila je 28.635 RUB.

    Severstal

    Jedna od najvećih svjetskih kompanija za proizvodnju čelika i rudarstva. Kompaniju čine divizije Severstal Russian Steel i Severstal Resources. U prvoj polovini 2016. godine, Severstal je dobio 40,912 milijardi rubalja neto profit.

    Berzanski tiker je CHMF. Prosečna ponderisana cena akcija Severstala na početku oktobra 2016. je 790,2 rublje.

    Novatek

    Gas company, drugi najveći proizvođač prirodnog gasa u Rusiji u smislu obima proizvodnje. Treće među javnim preduzećima u svijetu po dokazanim rezervama gasa. Šesta najveća javna kompanija na svijetu po proizvodnji plina. Neto dobit Novateka u prvoj polovini 2016. iznosila je 91,02 milijarde rubalja.

    Berzanski tiker je NVTK. Prosečna ponderisana cena akcija Novateka na početku oktobra 2016. je 663 rublje.

    Telekomunikaciona kompanija koja pruža usluge u Rusiji i zemljama ZND. Pruža usluge mobilne komunikacije, žičane telefonske usluge, širokopojasni pristup internetu, mobilna televizija, kablovska televizija, satelitska televizija, digitalna televizija itd. MTS je prepoznat kao najskuplji telekomunikacioni brend u Rusiji, a takođe je među deset najvrednijih globalnih telekom brendova. Dobit MTS-a u prvoj polovini 2016. godine iznosila je 90,398 milijardi rubalja.

    Berzanska oznaka je MTSS. Prosečna ponderisana cena akcija MTS-a na početku oktobra 2016. iznosila je 228,05 rubalja.

    InterRAO

    energetska kompanija, upravljanje imovinom u Rusiji. Oblasti delatnosti: proizvodnja i prodaja električne i toplotne energije, međunarodna trgovina energijom, inženjering, projektovanje i izgradnja energetskih objekata. Jedna od najvećih elektroenergetskih kompanija u Rusiji po tržišnoj kapitalizaciji. Neto dobit kompanije u prvoj polovini 2016. godine iznosila je 36,3 milijarde rubalja.

    Berzanska oznaka je IRAO. Prosečna ponderisana cena akcija InterRAO-a na početku oktobra 2016. godine iznosi 3.201 rublju.

    Transneft

    Transportni monopol, operater magistralnih naftovoda Rusija. Kompanija transportuje 93% sve ruske nafte. Transneft i njegove podružnice imaju najveći sistem naftovoda na svijetu. Neto dobit kompanije u prvoj polovini 2016. godine iznosila je 9,9 milijardi rubalja.

    Berzanski tiker je TRNFP. Prosečna ponderisana cena akcija Transnjefta na početku oktobra 2016. je 134.700 rubalja.

    Sberbank-p (preferentne dionice)

    Ovo su povlašćene akcije Sberbanke. Prinos od dividende na povlaštene dionice Sberbanke premašuje slične dividende na obične dionice.

    Berzanski ticker je SBERP. Prosečna ponderisana cena akcija kompanije na početku oktobra 2016. iznosila je 107,95 rubalja.

    Magnitogorska železara i čeličana. Jedna od najvećih metalurških fabrika u ZND i najveća u Rusiji. Jedan je od najvećih svjetskih proizvođača čelika. Neto dobit za prvu polovinu 2016. porasla je 1,25 puta, na 45,16 milijardi rubalja.

Alexander Kaptsov

Vrijeme čitanja: 5 minuta

AA

Dionice su jedna od profitabilnih oblasti za ulaganje štednje. Postoje dva načina za ostvarivanje profita od držanja dionica: putem dividendi ili njihovom prodajom. vredne papire po većoj cijeni. Ako govorimo o dugoročnim pasivnim ulaganjima, onda se investitor posebno fokusira na potencijalni prihod od dividende. Koje ruske dionice imaju najvišu cijenu dividende? Na koje kriterijume odabira treba da se fokusirate?

Malo o dividendama na dionice i kada ih možete dobiti?

Dividende su dio dobiti kompanije koja se raspoređuje među dioničarima prema veličini njihovih dionica. Što je veći profit kompanije, veća je i dividenda.

Međutim, važno je uzeti u obzir neke iznimke od pravila:

  • Prvo , na skupštini akcionara može se donijeti odluka da se dividende reinvestiraju u razvoj kompanije, tada se sredstva neće isplaćivati ​​ove godine.
  • Drugo , dividende zavise od dobiti samo na obične akcije: na povlašćene hartije od vrednosti dividenda ima fiksni iznos i isplaćuje se čak i sa negativnom i nultom dobiti.

Kako osigurati da ove godine dobijete dividende? U ovom slučaju uopće nije potrebno dionice držati tokom cijele godine: dovoljno ih je kupiti prije zvaničnog zatvaranja registra dioničara (obično dva mjeseca prije generalna skupština).

Potrebno je razlikovati dva datuma zatvaranja registra akcionara:

  1. Datum zatvaranja registra za učešće na glavnoj skupštini (svi akcionari koji su u njega uvršteni pre ovog datuma dobijaju pravo glasa).
  2. Krajnji datum za isplatu dividende (ako je dioničar kupio dionice prije datuma zatvaranja, ali nakon prvog datuma zatvaranja, primiće dividende, ali neće moći glasati na sjednici).

Po pravilu, period između dva datuma može biti od 10 do 20 dana (klauzula 5 N 379-FZ).

Važna tačka: Ako se akcijama trguje na Moskovskoj berzi, tada tamo na snazi ​​režim T+2 pretpostavlja da je transakcija namirena dva dana nakon njenog zaključenja. Dakle, datum poravnanja mora nastupiti prije drugog zatvaranja registra.

Odluka o visini dividende donosi se na glavnoj skupštini akcionara na preporuku odbora direktora korporacije. Ako je investitor pojedinac, zatim uplate mogu biti prebačene na njegov bankovni račun ili karticu.

Tipično, dividende se isplaćuju u roku od 10-25 dana od dana održavanja glavne skupštine dioničara (klauzula 6N 379-FZ).

Kako odabrati kompaniju sa visokim udjelom dividende?

Da bi sebe obezbedio isplativo ulaganje sredstva u dionicama, potrebno je poznavati kriterije za odabir kompanija emitenata.

Iskusni investitori analiziraju ključne parametre kao što su:

  • Dividendni prinos . Ovaj indikator se objavljuje u zvaničnim saopštenjima za javnost berza. Osim toga. Možete sami izračunati:
    Dividendni prinos = Iznos dividende / Tržišna cijena dionice * 100%
    Važna tačka: " blue chips“Ova cifra je 5-7% (ove akcije su isplativije za preprodaju, a ne za primanje dividendi), a za kompanije drugog reda je 8-12%.
  • Istorija isplate dividende . Izabrano društvo mora kontinuirano isplaćivati ​​dividende svojim dioničarima maksimalno mogući broj godina, a ne manje od pet. Na primjer, za Gazprom je ova cifra 20 godina, a za Sberbank - 17.
  • Redovnost plaćanja . Korporacija mora isplaćivati ​​dividende dosljedno, iz godine u godinu. Višegodišnje pauze pokazatelj su neprofitabilnog i sumnjivog emitenta.
  • Dostupnost politike dividende . Neke velike kompanije razvijaju i provode u praksi takav dokument kao politiku dividendi. Obično se navodi koji se dio dobiti dosljedno izdvaja za isplate dioničarima.
  • Postupak plaćanja . Svaka korporacija ima svoju proceduru za isplatu dividendi - neke zavise od visine dobiti, druge sa godišnjim povećanjem. Međutim, postoje i emitenti. Redovno smanjenje dividendi: treba ih odmah eliminisati.
  • Promjena iznosa dividende . Potencijalni akcionar treba da podigne evidenciju isplate dividende kompanije za najmanje pet godina. Ako su isplate dioničarima konstantno rasle u odabranom periodu, to je povoljan pokazatelj koji dokazuje potrebu kupovine dionica.

IN opšti pogled, preferiranim emitentima mogu se smatrati one kompanije koje ostvaruju visoku i rastuću dobit najmanje pet godina.

Najbolje dionice ruskih kompanija sa visokim dividendama

Potencijalne investitore uvijek zanima koji su ruski emitenti najpoželjniji u pogledu ?

Kratko saopštenje za javnost zasnovano na informacijama sa Moskovske berze dato je u nastavku:

  1. Grupa kompanija Rollman . Ova široka industrijska grupa, koja je pokazala snažne profite u proteklih sedam godina, uspjela je svojim dioničarima ponuditi prinos od dividende od 16,01% u 2016. Poslednjih 6 godina poslovanja preduzeća obeležile su kontinuirane isplate dividendi.
  2. Mordovska kompanija za snabdevanje električnom energijom . Korporacija se bavi veleprodajom električne energije i njenom distribucijom potrošačima. Posluje u Saratovu i već 22 godine pokazuje rastući profit i kontinuiranu isplatu dividendi. U 2016. godini njegov prinos od dividende dostigao je 14,32%.
  3. LSR Group . Raznovrsni koncern, uključen je u nekoliko visokoprofitabilnih oblasti delatnosti - građevinarstvo, promet nekretninama, eksploatacija nemetalnih minerala, proizvodnja građevinskog materijala. U 2016. godini kompanija je obezbijedila prinos od dividende od 11,85%.
  4. Severstal . Velika ruska holding kompanija koja posluje u Rusiji, Bjelorusiji, Ukrajini, Latviji, Poljskoj, Italiji i Liberiji. Pokazuje stalni rast prihoda i dobiti (ukupan prihod u 2015. – 6,5 miliona američkih dolara). Dividendni prinos na dionice korporacije u 2016. godini iznosio je 11,18%.
  5. ALROSA-Nyurba . Obećavajuća kompanija za rudarenje dijamanata smještena u Jakutiji, dio je najvećeg koncerna dijamanata u Rusiji. Njegove aktivnosti nisu poljuljane negativnim uticajem svijeta finansijska kriza. U 2016. godini njegov prinos od dividende iznosio je 10,97%.
  6. Krasnoyarsenergosbyt (prioritetne akcije). Kompanija, koja snabdijeva električnom energijom stanovnike i preduzeća Krasnojarskog kraja, pokazala je rastući profit i stabilne isplate dividendi u posljednjih pet godina. U 2016. godini, prinos od dividende na njegove preferencijalne akcije dostigao je 9,46%.
  7. Krasnoyarsenergosbyt (obične dionice).Deset najprofitabilnijih hartija od vrednosti sa stanovišta isplate dividendi su obične akcije PJSC Krasnojarsenergosbit, koje su pokazale prinos od 9,03%.
  8. Megafon . Korporacija iz sektora telekomunikacija, koja pokazuje stabilnost i tokom godina krize, ima stabilan niz klijenata i povoljne izglede za poslovanje, u 2016. godini je ostvarila prinos od dividende od 7,45%.
  9. Moskovska berza . MB investitore privlači svojom stabilnom politikom dividendi - najmanje 50% svoje neto dobiti svake godine izdvaja za dividende. Ova politika mu je omogućila da osigura prinos od dividende od 7,07% za tekuću godinu.
  10. YATEK . Korporacija, nastala kao rezultat reorganizacije kompanije Yakutgazprom, uključena u posebno profitabilnu industriju prodaje proizvoda za preradu ugljikovodičnih goriva, obezbijedila je svojim dioničarima prinos od dividende od 6,8%.

Među kompanijama koje isplaćuju maksimalne dividende svojim akcionarima, praktično nema korporacija „prvog ešalona“, jer su fokusirane na preferiranu promenu tržišne vrednosti hartija od vrednosti. Prosječni emitenti, naprotiv, pokušavaju da kapitaliziraju rast vrijednosti dividende.

Akcije kompanija sa visokim dividendama prijete da postanu jedna od glavnih investicijskih ideja na ruskom tržištu. Ali vrijedi li se fokusirati samo na pokazatelj prinosa od dividende prilikom kupovine takvih vrijednosnih papira?

Nesigurnost uključena finansijska tržišta a niske cijene nafte čine dionice s visokim dividendama najboljom kupovinom ovog proljeća. "Ove godine priče o dividendi zaista veoma interesantno za investitore. Sada počinje period formiranja registra. Generalno, prinos od dividende na neke dionice prelazi 10%, što je vrlo dobar pokazatelj”, kaže Andrey Verkholantsev, glavni analitičar u Ronin Trust Management Company.

Ministar finansija Anton Siluanov je krajem februara rekao da je Ministarstvo finansija u projekcije budžeta za 2016. godinu uključilo isplatu dividendi od svih državnih preduzeća u iznosu od najmanje 50% neto dobiti prema MSFI. Promsvyazbank je u svom analitičkom izvještaju početkom marta napisala da će samo dividende Rosnjefta, Gazproma i Transnefta donijeti dioničarima oko 833 milijarde rubalja na kraju godine.

Od 7. marta najveći prinos od dividendi (odnos iznosa godišnjih, privremenih i neplaniranih dividendi za prošle godine na cijenu dionice. — RBC) prikazane kompanije sa srednjom kapitalizacijom. Najveći prinos od dividende imaju dionice grupe kompanija Rollman (prinos od dividende - 16,01%), PJSC Mordovian Energy Sales Company (14,32%) i LSR Groups(11,85%). Metalurški gigant Severstal izdvaja se od prva četiri (11,18%).

Među ostalim hartijama od vrednosti koje se odlikuju visokim prinosom na dividendu su akcije kćerke kompanije dijamantskog giganta ALROSA - OJSC ALROSA-Nyurba (10,97%), povlašćene (9,46%) i obične (9,03%) akcije Krasnojarskenergosbita. , telekom operater MegaFon (7,45%), Moskovska berza (7,07%) i Yakut Fuel and Energy Company (6,80%).

Trebali biste biti oprezni kada ulažete u niskolikvidne dionice u nadi za dividende. “Rollman Group of Companies i Mordovian Energy Sales Company su niskolikvidne vrijednosne papire koje se teško mogu smatrati idejom za dugoročnu investiciju, uprkos visokom prinosu od dividende. Nije poznato kako će se te akcije ponašati nakon isplate dividendi”, rekao je Vasilij Tanurkov, zamjenik šefa odjela za analizu tržišta dionica u kompaniji Veles Capital Investment Company.

Glavni analitičar VTB24 Stanislav Kleščov, naprotiv, smatra da dionice niskolikvidnih kompanija sa visokim prinosom na dividende mogu biti od interesa za dugoročne investitore koji računaju na postepeno smanjenje ključne stope Centralne banke Ruske Federacije tokom narednih nekoliko godina. „Ali u isto vrijeme, morate stalno pratiti finansijsku situaciju emitenta“, upozorava Kleščov.

On je napomenuo da se preferencijalne akcije Rollman grupe kompanija mogu porediti sa obveznicama. “Emitovanje povlaštenih dionica Rollman Group of Companies način je privlačenja kapitala. U suštini, ovaj papir je „kvazi-obveznica“ – trajna sa kuponom“, napomenuo je Kleščov. Krajem februara, Upravni odbor Rollman grupe kompanija odlučio je da izdvoji više od 3,54 miliona rubalja za isplatu dividendi za četvrti kvartal 2015. na povlaštene akcije tipa “A”. U 2015. godini tržišna kapitalizacija ove diverzificirane kompanije koja se bavi proizvodnjom filtera i plastike, te komercijalne nekretnine, smanjen sa 1,05 milijardi na 872,01 miliona rubalja.

Prema finansijski direktor GC "Rollman" Olga Krivosheina, u periodu od 1. januara do 30. septembra 2015., prihod grupe je porastao za 20% na godišnjem nivou u pozadini "aktivne zamjene uvozna roba ruski, povećavajući asortiman proizvoda, kao i poboljšanje kvaliteta proizvedene robe.”

Tanurkov sa liste akcija sa najvećim prinosom od dividendi izdvaja LSR grupu i Severstal, ali i u ovom slučaju poziva investitore na oprez. “S jedne strane, obje ove dionice su apsolutno likvidne i mogu se preporučiti za kupovinu. S druge strane, LSR grupa je veliki developer, a stanje na tržištu nekretnina, kao što znamo, daleko je od idealnog”, kaže on. Tržište čelika na kojem posluje Severstal, prema Tanurkovu, također nema velike perspektive: ekonomija u Kini usporava, cijene metala će samo opadati. “Tako da ne bih očekivao veliki rast od ovih dionica. Mislim da će sve biti ograničeno na miting od 10-15% odmah nakon isplate dividendi”, naglasio je Tanurkov.

Ana Ustinova, analitičarka KIT Finance Brokera, također preporučuje da obratite pažnju na dionice LSR Grupe, napominjući da su njihove kotacije porasle za 10% od početka marta. Međutim, prema njenom mišljenju, ova kompanija bi ipak mogla iznenaditi investitore. “Dividendni prinos ovih hartija je na nivou od 11-12%, što je prilično atraktivno u sadašnjem tržišnim uslovima. Finansijski izvještaji kompanije po MSFI biće objavljeni 17. marta. Potencijal za rast njenih dionica i dalje ostaje, iako je sektor u cjelini pod pritiskom”, kaže finansijer.

Od objavljivanja iznosa dividende, akcije LSR grupe su poskupele za 7,25% (od 3. marta), akcije Severstala - za 2,85% (od 2. februara). Prefovi grupe kompanija Rollman, nakon što je odbor direktora, koji je održan 25. februara, pokazao kratkoročni skup: do 4. marta su poskupeli za 4,4% - na 92,8 rubalja. Nakon zatvaranja registra 7. marta, kotacije preferencijalnih dionica Rollman Group of Companies pale su na 87 rubalja.

Generalno, analitičari koje je anketirao RBC Money daju prednost dionicama iz prvog ešalona, ​​koje se ne mogu pohvaliti istim visokim prinosom od dividendi kao Rollman Group Companies, ali je njihova dinamika prilično predvidljiva. Među liderima u preporukama za kupovinu su hartije od vrednosti kompanija kao što su Norilsk Nickel, MTS, Rosseti, PhosAgro, Gazprom i Surgutneftegaz.

“Prinos od dividende od 8-10% nije nešto posebno Rusko tržište. Osim toga, ne bih jurio za prekoračenjem ključna stopa Banka Rusije. Stock velike kompanije iz sektora sirovina i metalurgije obećavaju da će ove godine doneti dobre dividende, a to su razumljive i predvidljive priče”, kaže Tanurkov.

Sergey Gaivoronsky, stručnjak za BCS Express 23.01.2018 12:32

65561

Strategija dividendi tradicionalno uživa uspjeh na lokalnom tržištu. Najveća je raspodjela neto dobiti kompanije među dioničarima u vidu dividendi efikasan metod povećanje poslovne kapitalizacije u Rusiji.

Ulaganje u korpu hartija od vrijednosti sa najvećim očekivanim prinosom od dividende u narednih 12 mjeseci konstantno je nadmašilo tržište u posljednjih 10 godina. Ovakav pristup na domaćem tržištu ostavio je daleko iza sebe strategiju ulaganja u kompanije koje su višestruko potcijenjene ili aktivno smanjuju teret duga, a koje su često profitabilnije na stranim tržištima.

Strategiju dividendi karakteriše izražena sezonalnost. MMaksimalni povraćaj investicije ostvaruje se od januara do jula kada se završi sezona velikih dividendi. Stoga je vrijedno početi formirati korpu sada. Ključ uspeha je, po našem mišljenju, diferencijacija investicija između teškaša sa stabilnom istorijom dividendi i kompanija sa nižom kapitalizacijom, koje su značajno povećale profit na kraju prošle godine, što nam omogućava da računamo na prinose od dividende koji su u velikoj meri premašiti ključnu stopu.

Iz grupe dionica prvog tipa prije svega želimo izdvojiti tri dividende "aristokrata": Lukoil, MTS i Norilsk Nickel. Od 2010. godine ove kompanije konstantno povećavaju apsolutni iznos isplaćenih dividendi i udio neto dobiti raspoređenog među dioničarima.

Prosječna godišnja stopa rasta dividendi Lukoila od 2010. godine iznosi 22,5%. U prvih 9 mjeseci 2017. najveća privatna naftna kompanija u zemlji povećala je neto dobit za 86%. Povoljni uslovi u četvrtom kvartalu, po našem mišljenju, obezbediće povećanje ukupnih dividendi za 2017. godinu za 30%. A uzimajući u obzir privremene isplate, prinos od dividende u narednih 12 mjeseci iznosit će oko 7%.

Kao alternativu Lukoilu među visokolikvidnim dionicama nafte i plina, možete uzeti u obzir povlaštene dionice Tatnefta. Nemaju tako briljantnu istoriju isplate, međutim, nova politika dividendi, zajedno sa rastom profita, može obezbediti oko 39 rubalja dividendi po deonici u periodu od 12 meseci, što odgovara 9,3% prinosa prema trenutnim citatima.

Politika dividendi MTS-a pretpostavlja isplatu od 25-26 rubalja po akciji u periodu 2017-2018, što obezbeđuje skoro 9% prinosa od dividende po trenutnim kotacijama za narednih 12 mjeseci. MTS dividende su glavna komponenta priliv novca AFK Sistema, te u svjetlu rastućeg duga matična kompanija, možete biti sigurni da će MTS platiti na gornjoj granici.

Prosječni godišnji rast dividendi Norilsk Nickel od 2010. godine iznosio je ludih 49%. Kompanija se pretvorila u "aristokratu dividende" nakon akcionarskog sporazuma između Potanjina i Deripaske. Mandat mu ističe, a čelnik Norilsk Nickel-a je već upozorio tržište na očekivano privremeno smanjenje dividendi zbog povećanog ulaganja kapitala. Međutim, politika dividendi za sada ostaje nepromijenjena, što će, po našem mišljenju, osigurati prinos od dividendi oko 11% 12 mjeseci na vidiku zahvaljujući snažnom oporavku na tržištu osnovnih metala u drugoj polovini godine.

Među najlikvidnijim akcijama su Severstal i NLMK. Nakon usvajanja nove politike dividendi, ove kompanije izdvajaju do 100% slobodnog novčanog toka (a u slučaju Severstala čak i više od 100%) za isplatu dividendi. Ovo će osigurati prinos od dividendi oko 8,5-9% na horizontu 12 meseci.

Od trgovaca, najbolji prinos od dividende u narednoj godini imaće “ Dječiji svijet" Prema rezultatima poslovanja za 2017. godinu, kompanija je povećala EBITDA za 26%, što će osigurati dvocifreni rast neto dobiti. Očekujemo uporediv rast isplata dividendi. Detsky Mir velikodušno raspoređuje dobit među dioničarima, pridržavajući se strategije Sistema za monetizaciju svoje imovine, posebno u situaciji povećanog tereta duga. Prinos u periodu od 12 mjeseci mogao bi biti oko 7,5%.

U pozadini skupa energetskih kompanija, koji je počeo nakon intervjua sa šefom FSK o moguća isplata 50% neto dobiti prema MSFI, vrijedi obratiti pažnju na energetski sektor. Očekujemo da će FSK isplaćivati ​​dividende na osnovu korigovane zarade, kao što je vrh menadžmenta ranije obećao na sastanku sa investitorima krajem prošle godine. Ali Murovljeve riječi su pogrešno protumačene.

Više zanimljiva priča akcije MRSK CP izgledaju kao u sektoru. Kompanija je, prema našim procjenama, više nego udvostručila neto dobit u 2017. godini. A zbog niskog koeficijenta isplate u odnosu na druge podružnice Rosseti (43% RAS u poređenju sa 100% za IDGC Volge i IDGC of Center), IDGC Centra i Volge regiona ima veliki potencijal za povećanje dividendi. Očekujemo oko 3 kopejke po akciji, što odgovara prinosu od dividende od 10% na trenutnim kotacijama.

I na kraju, dve najzanimljivije priče o dividendi, po našem mišljenju, su povlašćene akcije Mečela i Bašnjefta.

Prema našim procjenama, Mechel je 2017. završio sa profitom od oko 13-14 milijardi rubalja. Prema statutu, kompanija mora izdvojiti 20% neto dobiti na dividende na povlaštene dionice, što odgovara 18-20 rubalja dividende po dionici. Mechel-up na horizontu će osigurati 12 mjeseci prinos od dividende u regionu od 12,5-13,5% prema trenutnim citatima.

Očekujemo povećanje standardnih dividendi od Bašnjefta, uporedivo sa povećanjem neto dobiti kompanije. Prema našim procjenama, rast neto dobiti kompanije u ovoj godini iznosiće oko 30%. Ono što slijedi je pitanje tumačenja politike dividendi koju vodi Rosnjeft. Smatramo da se dividenda za 9 mjeseci 2017. zapravo odnosila na prethodnu godinu, za koju su formalno platili jednu kopejku.

To znači da ćemo za 2017. godinu vidjeti punu dividendu, čija bi veličina mogla doseći 170-180 rubalja. Osim toga, dioničari Bašnjefta mogu računati na posebne dividende iz sredstava koja je kompanija zaplijenila od Sistema.

Ako Rosnjeft odluči da polovinu od primljenih 100 milijardi rubalja rasporedi na dividende, a polovinu na kapitalne investicije i nabavku imovine, sredstva koja se raspodeljuju akcionarima u narednih 12 meseci mogla bi dostići 380 rubalja po akciji. Kao rezultat, očekivano prinos od dividendi Bashnefta-ap je u rasponu od 12-25%. Veoma primamljiva priča!