Elektronska plaćanja 

Rizične investicije. Venture investitor. Koje dokumente startup daje investitoru?

Venture investicija je ulaganje novca u posao kada je stvoren nova kompanija, izgleda obećavajuće, a novac se ulaže od samog početka. Uglavnom se takvo ulaganje smatra rizičnim, jer je gotovo nemoguće unaprijed ispravno procijeniti kakav profit treba očekivati.

Investicije sa rizikom

Venture investicija je ulaganje u mlade poduzetnike koji prave prve korake u svom odabranom poslu. Ključna prednost u tome je dobijanje dobrog udela u poslu, što će biti izvor stabilnog profita u budućnosti...ako, naravno, posao uspe. U početku posao još ne postoji, ali novac je već ušao u njega. Postoji šansa da će se investicija isplatiti, ali postoji i značajna šansa za suprotan ishod.

Mnogo jednostavnija i pouzdanija opcija je kupovina dionica kompanije koja dugo postoji, čvrsto stoji na nogama, odnosno možete analizirati koliko će novca donijeti vlasniku vredne papire. Ove dionice se vjerovatno mogu prodati u budućnosti, možda uz profit. S druge strane, dobit od njih je manja od one koju obezbjeđuju rizična ulaganja. Ovo je važan podsticaj koji ohrabruje ljude koji imaju sredstva da ulažu u rastuća preduzeća.

Od samog početka - potpuna kontrola

Venture investicija je ulaganje novca u kompaniju koja tek treba da se otvori. To znači da investitor ulaže novac prije formiranja odobrenog kapitala. U praksi, preduzetnik može dobiti novac prije nego što se registruje kao pravno lice. Očigledno je nemoguće procijeniti bilo kakve stvarne parametre u ovoj fazi zbog njihovog odsustva. Zaključci se obično donose na osnovu poslovnog plana. To je ono što preduzetnik predstavlja potencijalnom investitoru u okviru poslovnog sastanka.

Naravno, investitor može računati na udio u poslu, a da ne bi bio prevaren, sklapa ugovor sa preduzetnikom. Kada kompanija postane uspješna i postane izvor profita, isplate investitoru će se redovno vršiti u skladu sa udjelom koji je uložio u posao na početku. Međutim, udio ne zavisi uvijek od stvarni iznos uloženi novac: često proizilazi iz dogovora između sponzora i biznismena. Postoje slučajevi da sam autor projekta nije uložio ništa osim ideje i truda, odnosno sva sredstva su dolazila izvana, od investitora (direktna venture ulaganja).

Iako su takve situacije rijetke, sponzori obično pokrivaju više od polovine ukupnih troškova kompanije, ali dobitak koji ostvaruju rijetko prelazi 50%. Razlog je taj što se intelektualni rad koji je preduzetnik uložio u posao vredniji više od novca za pokretanje projekta. Možda upravo iz tog razloga investicije rizičnog kapitala u Rusiji još uvijek nisu što je moguće razvijenije.

Rizici i profiti

Prilikom implementacije startup-a i privlačenja ruskih rizičnih investicija, poduzetnik se suočava minimalni rizik. Ako ne uspije, neće morati da vraća novac sponzorima. Međutim, ako jednog dana izgubite ovako, niko vam neće dati drugu šansu. Investitor, ako odabere pogrešan objekat, potpuno gubi sve uloženo.

Uprkos opasnosti ove vrste ulaganja, obim rizičnog ulaganja iz godine u godinu samo raste. Najbolji pokazatelji se mogu vidjeti na Zapadu i Japanu, ali u Rusiji postoje trendovi nabolje. Nije ni čudo: kompanije za ulaganja rizičnog kapitala ostvaruju veći profit od konvencionalnog trgovanja vrijednosnim papirima. Sposobnost preuzimanja rizika također igra ulogu: mnogi ljudi vole da “hodaju na ivici noža”. Prilikom odabira uspješnog poslovanja, sponzor višestruko uvećava kapital, a to se dešava u mnogo kraćem periodu nego kada ulaže novac u poznatu, pouzdanu kompaniju sa stabilnim dionicama.

Pobijediti ili izgubiti

Kako statistika pokazuje, moderan fond za promicanje razvoja rizičnog ulaganja, koji je uložio u deset projekata, ostaje u dobiti ako devet izgori, a jedan pobijedi. Uz dovoljno iskustva, kvalifikovane analitičare i finansijere na raspolaganju, možete pokušati da predvidite da li će projekat biti uspešan.

Međutim, klasični fond za promociju rizičnog ulaganja novac usmjerava ne samo u odobreni kapital. Također možete dati zajam potencijalno uspješnom preduzetniku. Oni dolaze sa ili bez kamata. Ugovorom je predviđeno da nakon nekog vremena organizacija mora investitoru vratiti uložena sredstva.

Čak iu kreditnoj formi, fond rizičnog kapitala za ulaganje u mala preduzeća je rizičan poduhvat. Novoformirano društvo odgovara samo za iznos koji čini osnovni kapital. Ako je to manje od izdatog kredita, a kompanija ode u stečaj, investitor i dalje neće moći da vrati svu investiciju. Sud će jednostavno otpisati razliku u iznosima.

Možete postići uspjeh

Danas je razvojni fond rizičnog ulaganja organizacija koja ulaže novac u početnika. Može uspjeti ako ima iskusne analitičare. Takva struktura može učestvovati u upravljanju kompanijom kojoj je novac poslat. Osim toga, možete postati “neformalni savjetnik” za startup.

Rad investitora i subjekta ulaganja najčešće se ne uklapa u okvire zaključenih ugovora. Ljudi u stalnoj interakciji zajedno razmatraju ideje, poboljšavaju ih i razmišljaju o tome kako one mogu dovesti do uspjeha. Vjeruje se da je postizanje takvog sklada praktično garancija da će posao „izgorjeti“.

Obećavajuća budućnost

Ako kompanija već postoji i biznismen sa novcem ulaže u nju svoja sredstva, najisplativije mu je da stekne kontrolni paket akcija ili barem takav iznos koji će mu omogućiti da postane uticajna osoba. Ovo će vam omogućiti da glasate u upravnom odboru i zadržite kontrolu nad politikama organizacije.

Ali rizična ulaganja u Rusiji rade malo drugačije. Ulažući novac u projekat, investitor nastoji da zaradi na obećavajućoj ideji. Autor startapa i investitor se međusobno dogovaraju o tome kako će se u budućnosti upravljati kompanijom - možda će zajedno upravljati, možda će se moć prenijeti direktno na autora ideje. Ali tu obično nema rivalstva, jer postoje samo dvije strane, a ujedinjuje ih cilj da prošire posao i učine ga što profitabilnijim.

Državna podrška

Slažem se, “fond za ulaganja” zvuči lijepo, ali svaki moderni poduzetnik primoran da preživi u ekonomska kriza, samo lijepe riječi nisu dovoljne. A ako posao tek počinje, a za to je potrebno pronaći ljude s novcem koji su spremni da obezbijede svoje resurse upravo za takvu ideju... U posljednjih nekoliko godina država je priskočila u pomoć autori poslovnih ideja. Razvijen je program podrške inovacijama. Sada je postalo lakše „stati na noge“, a investitori smatraju da je rizičnost rizičnog ulaganja smanjena.

Metode državna podrška:

  • usmjeravanje novca u rizični investicioni fond;
  • organizacija masovnih pripremnih događaja za poslovne ljude, omogućavajući im da upoznaju potencijalne sponzore;
  • subvencije, grantovi, materijalni početna faza(obično iznosi do milion rubalja).

Kako radi?

Ubacivanje javnog novca u rizična ulaganja je mehanizam koji funkcioniše bez učešća autora ideje. U ovom slučaju, zadatak preduzetnika je da zainteresuje sponzora, a on će onda na sebe preuzeti pitanje interakcije sa nadležnim organima. Sredstva fondova kontrolišu privatne kompanije. Postoje regionalne organizacije, ali postoje i one koje rade na nacionalnom nivou.

Poduzetnički fond kombinuje javni novac i sredstva uložena od strane privatnih investitora. Menadžment kompanija odlučuje kuda će taj novac usmjeriti i koji su poduzetnici vrijedni sponzorstva. Istina, RVC stoji odvojeno - „ruski kompanija rizičnog kapitala" Ovo je jedina kompanija u ovom trenutku koja samostalno odlučuje gdje će uložiti novac, bez trećih menadžera.

Investitori i vlasnici ulaganja

Učešće na događajima koji okupljaju preduzetnike i potencijalne sponzore, kao i predstavljanje ideja za traženje grantova, važni su načini privlačenja interesa i novca za planirani projekat.

Biznismen koji redovno posećuje tematske događaje ima pristup sledećim pogodnostima:

  • prima korisne informacije na seminarima;
  • upoznaje ljude koji žele uložiti novac u novi posao;
  • dobija stručnu ocjenu vaše ideje;
  • dobija raznu pomoć u organizovanju i pripremi dokumentacije za ono što je planirano.

No, grantovi su najdirektnija i najočiglednija opcija za državnu podršku poduzetniku. Pomoć se pruža besplatno, iako se ponekad biznismenu ponudi kredit po povlašćenim uslovima.

Obično se novčane donacije izdaju u iznosima od pola miliona do milion rubalja. Nešto je rjeđe dobiti 2-3 miliona od države. Vlast koja upravlja javnim novcem striktno određuje na šta se on može trošiti. U pravilu se radi o kupovini opreme i patenata, te zakupu proizvodnog prostora. Uz određenu dozu sreće, novac možete dobiti bez ograničenja u smjeru u kojem se može koristiti. U ovom slučaju sredstva se daju na način da pokriju (barem djelimično) budžet ideje.

Kako će inače država pomoći?

Moderna vladinih programa podrška rizično ulaganje pružiti privrednicima i njihovim sponzorima određenu indirektnu podršku. Na primjer, službenici mogu prenijeti infrastrukturu mladom preduzetniku besplatno ili na posebnim uslovima. Obično su to kancelarije u poslovnim parkovima, za koje je potrebno platiti mnogo manje od tržišne prosječna cijena kvadratnom metru.

Pribjegavajući javnim ulaganjima pored privatnih, poduzetnik na taj način dobija beneficije bez naknade. U poređenju sa kreditima, nema potrebe da se bilo šta vraća. S druge strane, država ne traži učešće u poslovanju i neće upravljati kompanijom u budućnosti, što je povoljno u poređenju sa privatnim investicijama. Ali postoje i slabosti u takvom programu. Na primjer, iznosi su premali da bi bili dovoljni, a registracija traje dugo zbog birokratskog sistema.

Zatvoreni fondovi

Ako je investicija posebno rizična, onda će to vjerovatno biti zadatak zatvorenih fondova. Oni prenose novac u stvarna postojeća preduzeća. Sredstva su angažovana na sticanju značajnih aukcijskih paketa i udela u privrednim društvima. Ali oni to ne rade investiciono poslovanje, bankarstvo i druge industrije vezane za novac.

Investicijski fond uključuje obveznice i dionice. U svojoj osnovi, to je zajednički fond, ali po zakonu ima mogućnost da uloži u mjenice imovinu kompanija čije dionice drži rizični fond.

Projektno ulaganje je povezano sa velikim rizicima, jer je vjerovatnoća neuspjeha projekta velika, ali neograničena profitabilnost kompenzira ovu opasnost.

Fondom rukovodi Društvo za upravljanje. Ona nigde ne ulaže sopstveni novac, već organizuje investitore i preduzetnike i raspoređuje sredstva među njima. Ovaj organizacioni sistem funkcioniše na način da se stručnjaci koji donose odluke u korist određenog posla zasnivaju na proučavanju interne „kuhinje” potencijalno perspektivnog projekta. Radi se sa direktorima, stimuliše se rast kompanije u koju se uliva novac. U isto vrijeme, rizični fond ima investicionu komisiju. Njegov zadatak je da brani interese investitora. Konačnu odluku o izboru u korist jednog ili drugog biznisa će donijeti komisija.

Zatvoreni fondovi rijetko traju duže od jedne decenije, već rade najmanje pet godina. Svjetska ekonomija ocjenjuje takav vremenski period kao dovoljan da investitori ostvare dovoljan profit od svog ulaganja. Pretpostavlja se da će u roku od tri godine fond iskoristiti sva sredstva investitora, ulažući ih u projekte, ali da radi sve dok investitori ne dobiju svoj novac, uključujući i dodatne prinose.

Investicioni objekat

Poduzetnička ulaganja su najčešće usmjerena na moderne, mlade kompanije koje predstavljaju inovativnih projekata. S jedne strane, ova oblast je najrizičnija, s druge strane, usmjerena je ka budućnosti, odnosno uspjeh obećava dobre koristi. Naučni eksperimenti, istraživanja, proizvodi, usluge - to su optimalna područja za rizično ulaganje. Bankarske strukture ne vole inovacije zbog visokog rizika, ali rizični investitori koji prenose novac u bescjenje doslovno osiguravaju budućnost kompanije, a preko nje i društva.

Nije potrebno lično birati startup koji ima veće šanse da opstane na tržištu tokom krize. Svoj novac možete uložiti u rizični fond. Profesionalci koji njime upravljaju odabiru najizvodljivije i najperspektivnije projekte. Ovaj obrazac je na tržištu finansijske aktivnosti poznata je odavno, a svjetska praksa pokazuje da je ovo zaista najbolja prilika za mlado poduzetništvo. Često su u rizičnim fondovima učesnici bankarske strukture, koji sami nisu željni da rade sa mladim preduzećima.

Venture ulaganja: dvije vrste

Uobičajeno je razlikovati dvije grupe ljudi:

  • oni koji direktno ulažu novac u preduzetništvo (glavni partneri);
  • ulaganje novca u fond (komanditori).

Potonji sa preduzećima rade preko ugovora zaključenog sa fondom.

Ne može svaki sponzor postati rizični investitor. Selekcija je prilično teška. To nije iznenađujuće, jer u budućnosti takva investicija može postati izvor prihoda. Kamata se dogovara unapred, obično oko 2-2,5% prinosa.

Metode i rizici

Glavni (generalni) partneri koji ulažu novac u startup često su jedini izvor finansiranja rizičnih projekata. Ali postoje dva načina učešća u poduzetništvu, a oni su podijeljeni po istoj logici kao i investitori. Odnosno, novac možete uložiti direktno, a možete to učiniti indirektno, preko kompanije za upravljanje. Prvi put je rizičniji, ali profitabilniji.

Startup nije jedini smjer rizičnog ulaganja. Možete investirati u gole ideje ako su dovoljno dobre. Morate shvatiti: ono što izgleda lijepo na papiru može propasti u stvarnosti. Što su investitori iskusniji, prihvataju manje rizika. Vjeruje se da se rizici mogu svesti na minimum ako lično učestvujete u odabranom startupu. Investitor se bavi strategijom promocije projekta, koristi sve svoje veze, svoje iskustvo, privlači partnere da reklamiraju i zainteresuju kupce za proizvod prije nego što se pojavi na tržištu.

Investicije rizičnog kapitala pomogle su mnogim kompanijama da uđu visoki nivo i donio mnogo novca investitorima koji su vjerovali u mlade i talentovane stručnjake. Ali to ne negira činjenicu da je ova aktivnost neizbježno povezana s visokim rizicima.

Rizična ulaganja i rizično poslovanje

Takva investicija se može opisati kao investicija finansijskih sredstava određenoj kompaniji, projektu ili ideji koja je na samom početku svog razvoja i implementacije. Naravno, takvo ulaganje uključuje velike rizike. Ali u isto vrijeme, mnogi investitori su spremni djelovati, jer ako se projekt uspješno razvija, dobit će značajnu dobit.

Možemo reći da je rizik koji prati direktna rizična ulaganja proporcionalan visini mogućeg prihoda.

U pravilu, progresivni programeri ili početnici biznismeni formuliraju relevantnu ideju, koja u budućnosti može donijeti vrlo visok prihod. Ali, kao što se često dešava, nemaju potrebna sredstva za početak projekta. U ovom slučaju, startuperi se obraćaju investitorima, prezentirajući svoju ideju. Pojedinci koji pristanu da finansiraju rizičan projekat sa svetlom budućnošću postaju suvlasnici novoosnovane kompanije.

Dakle, rizična ulaganja su jedan od načina da zaradite brz i rizičan novac. Istovremeno je moguća i kupovina dionica kompanije koja je nedavno ušla berza. Takođe se očekuje da će vrijednost vrijednosnih papira značajno porasti tokom vremena.

Vrste rizičnih ulaganja

U principu, logično bi bilo kategorizirati ne same investicije, već kompanije koje na njih polažu pravo.

Možete početi sa pokretanjem. Ovo je kompanija koja je nedavno formirana i shodno tome nema dugu tržišnu istoriju. Ovakvim organizacijama je potrebna finansijska sredstva zbog nedovoljnih sredstava za sprovođenje istraživačkih aktivnosti i organizaciju naknadne prodaje. Poduzetnička ulaganja u startapove jedno su od najpopularnijih područja.

Ulaganje u projekat koji je na nivou ideje. U ovom slučaju također postoji potreba za dodatnim istraživanjem i testiranjem kako bi se stvorili pilot uzorci proizvoda prije nego što se plasira na tržište.

Investicije mogu privući i one kompanije koje već u potpunosti funkcionišu, ali doživljavaju krizu sredstava neophodnih za proširenje prodaje i proizvodnje. Finansiranje se često koristi za povećanje osnovnih sredstava radni kapital ili provođenje marketinškog istraživanja.

Drugi predmet interesovanja investitora može biti organizacija sa gotovih proizvoda, ali je istovremeno u početnoj fazi komercijalne implementacije.

Kao što vidite, ulaganja rizičnog kapitala su prilično popularna oblast ulaganja.

Venture business

Ovaj pojam treba shvatiti kao ulaganja, koja u većini slučajeva imaju oblik.Ulaže se, po pravilu, u brzorastuća preduzeća koja pokazuju značajan potencijal. Takva sredstva su često usmjerena na implementaciju trenutnih tehnoloških inovacija.

Takvo finansiranje je prvenstveno usmjereno na komercijalizaciju rezultata naučno istraživanje u oblastima visoke tehnologije i znanja. Izgledi za ovakva ulaganja nisu zagarantovani, a rizik je, naravno, značajan.

U ovom slučaju, ulaganje rizičnog kapitala je vrsta finansiranja u kojoj investitori nisu fokusirani na primanje dividendi. Njihov cilj je da nakon toga prodaju svoj udio u kompaniji tržišnu cijenuće biti prilično visoka.

Što se tiče procesa prodaje takvog udjela, on se može ponuditi otvoreno tržište. Može ga kupiti i druga kompanija koja se razvija u istoj oblasti. Ne može se isključiti interes poslovnih partnera koji će rado povećati procenat svojih ulaganja u okviru konkretnog projekta.

Ulazni prag za ulaganje

Da bi se razumjela suština rizičnog ulaganja, vrijedno je razmotriti mehanizam njihovog djelovanja, koji može imati određene karakteristike. Jedan od njih je visoki ulazni prag.

Govorimo o sljedećoj činjenici: za rizičnu investiciju potrebno je minimalno 10 hiljada dolara, a u nekim slučajevima i nekoliko miliona. Stoga, za one koji imaju par hiljada, nema smisla razmišljati o takvoj perspektivi.

Ali u isto vrijeme, postoji alternativa za one koji imaju malo novca i spremni su to riskirati. Ovu mogućnost pružaju institucije ili fondovi zajedničkog ulaganja. Svaki takav fond ima menadžera čija je aktivnost ograničena na akumuliranje sredstava od malih investitora i njihovo naknadno ulaganje u perspektivan projekat. Ovo ne smanjuje rizike.

Opipljiv i očigledan nedostatak takve šeme je to što su svi učesnici fonda primorani da se oslanjaju na kompetentnost menadžera, a da nisu u mogućnosti da sami donose odluke.

Nedostatak kontrole i dug horizont ulaganja

Još jedna karakteristika rizičnog ulaganja je da nijedno od osoba koje finansiraju projekat ne želi da posjeduje ili upravlja kompanijom. Jedina stvar na koju pristaju je rizik od gubitka ulaganja. Što se tiče odgovornosti za razvoj projekta, ona prvenstveno pada na pleća top menadžera. Ali ako se kompanija brzo razvija, a investitori popravljaju pogrešne aspekte strategije, po njihovom mišljenju, onda mogu postati članovi direktora kako bi vršili ličnu kontrolu nad aktivnostima organizacije. Ali ovo je prije izuzetak nego pravilo.

Što se tiče dugog horizonta ulaganja, govorimo o nemogućnosti povlačenja uloženih sredstava u bilo kom pogodnom trenutku. To je zbog činjenice da projekat gotovo uvijek apsorbira cjelokupni iznos investicije, a može se dobiti samo ako kompanija uspije da se održi na tržištu. U početku je vrijedno razumjeti da nekim kompanijama može proći nekoliko godina od datuma lansiranja da uđu na tržište dionica.

Nema garancija

Rizični kapital je vrsta ulaganja u kojoj igrači dobijaju ili sve ili ništa. To znači da nakon činjenice finansiranja, investitor može godinama čekati da se kompanija razvije i na kraju proda svoj udio za nekoliko miliona dolara. Ali postoji rizik da se nakon dugog čekanja projekat ispostavi da je neisplativ i da će sva ulaganja biti izgubljena. U velikoj većini slučajeva, stvarni iznos dobiti startup učesnika može se utvrditi tek nakon što se dionice kompanije javno plasiraju na berza. Konačno, cijenu dionica kompanije će odrediti njen

Situacija u Rusiji

Ako uzmemo u obzir ruske rizične investicije, vrijedi napomenuti da se ova vrsta financiranja ne može nazvati posebno popularnom u ZND. U početku su čak i najperspektivnije projekte unutar Ruske Federacije uglavnom ulagali strani investitori. Ali dalje ovog trenutka Već su formirane ruske koje razvijaju ovu vrstu ulaganja. Na primjer, OJSC Russian Venture Company, zajedno sa udruženjem REVI, stalno prati različite fondove i pruža kvalificiranu pomoć u njihovom razvoju.

U te svrhe organiziraju se različite specijalizirane prezentacije, tribine i izložbe.

Zaključak

Rizično ulaganje je svakako popularno u svijetu, jer omogućava razvoj svijetlim kompanijama i često donosi nevjerovatnu zaradu. Ali vrijedi zapamtiti da su mnogi investitori izgubili sredstva uložena u naizgled obećavajuće projekte. Stoga možemo zaključiti da je ovaj put za iskusne privrednike.

O rizičnim ulaganjima u ZND su počeli govoriti ne tako davno. Čak i oni koji su spremni da investiraju u ovu oblast često nisu uvek upoznati sa detaljima. Za razvoj rizičnog ulaganja nisu zainteresovani samo investitori, već i, naravno, oni koji žele da dobiju novac za razvoj poslovanja.

Prvo, hajde da definišemo pojam. Prevedeno sa engleskog" poduhvat"znači" poduhvat" ili " rizičan posao». Venture ulaganja je vrsta ulaganja koja uključuje ulaganje novca u novootvoreno poslovanje. Ova vrsta ulaganja je inicijalno dizajnirana za visok postotak profita.

Kao što znate, direktne investicije uključuju mnogo niži nivo profitabilnosti i, kao rezultat, isti nizak nivo rizika. Ali ako ste rizikovali da se uključite u rizični kapital, potpuni gubitak novca nije takav mit. Iako vam se zauzvrat obećava visok nivo profitabilnosti: najmanje 50-100% godišnje. Danas možete pronaći mnoga pravna i fizička lica (koja se nazivaju i “poslovni anđeli”) koja se bave samo rizičnim ulaganjima. Vrijedi napomenuti da ako se postotak rizika u rizičnim ulaganjima značajno smanji, onda takva ulaganja mogu već biti od interesa za direktne investitore.

Ako objasnimo princip rada rizičnog ulaganja, zamislimo sljedeću situaciju. Ima nešto entiteta, koji ima zanimljiva ideja, ali nema sredstava za realizaciju ideje. Tu je i „poslovni anđeo“ ili rizični fond koji je spreman da svojim sredstvima doprinese realizaciji gore navedene ideje (ako je riječ o rizičnom fondu, onda će u ovom slučaju igrati ulogu posrednika). “Anđeo” stiče udio u odobrenom kapitalu ili dio dionica, koji će biti prodati u budućnosti. Obično su u trenutku prodaje dionica već značajno poskupjeli, pa raste i cijena udjela investitora. Dobit “anđela” (ili fonda) je, kao što ste možda pretpostavili, razlika između prodajne i kupovne cijene dionica ili odobrenog kapitala. Inače, za snažan razvoj korporacija poput Microsofta i Googlea zaslužna je upravo rizična ulaganja.

Povijest ove vrste ulaganja u Sjedinjenim Državama već je započela prije više od 60 godina. Slično tome, rizična ulaganja su dokazala svoju efikasnost u mnogim evropskim zemljama – donose stabilno visoke dividende investitorima.

Za razliku od svojih zapadnih kolega, ruski investitori su malo upoznati sa rizičnim fondovima i fondovima privatnog kapitala. Naši sunarodnici ulažu u rizični fondovi od ranih 2000-ih. O potrebi uvođenja rizičnog ulaganja Vlada Ruska Federacija podstaknut uspješnim iskustvom zapadnih kolega i potrebom da se riješi problem značajne ovisnosti privrede o sirovinama. 2006. godine osnovana je kompanija Russian Venture Company LLC, čija je svrha ulaganje u ruske rizične fondove. Istovremeno je osnovano i „Rusko udruženje direktnih rizičnih ulaganja“ ili RAVI, koje bi trebalo da razvija ruske investicione fondove, kao i da organizuje Ruski venture forum i sajmove poduhvata. Danas rizična ulaganja u Ruskoj Federaciji uzimaju maha, a bilježi se i porast rizičnih fondova. Sada to više nije rijetka pojava.

U suštini, ulaganja rizičnog kapitala mogu se tumačiti kao finansiranje poslovanja koje ima atraktivne mogućnosti, ali još nije steklo uporište na berzi. Postoje programeri zanimljive poslovne ideje, ali autori nemaju dovoljno sredstava da je implementiraju. Ovo je mjesto gdje ulaganja rizičnog kapitala dolaze u pomoć.

Vrlo je jednostavno. Imate sredstva koja stavite na raspolaganje preduzetniku da realizuje svoju ideju. Istovremeno, vi, a možda ne sami, postajete zajednički vlasnik poslovnog projekta zajedno sa drugim rizičnim investitorima. Koliki će udio u prihodima ostvariti investitori precizira se prilikom potpisivanja ugovora. Vi, kao investitor, stičete udio u perspektivnom startupu. Ako se posao razvija pozitivno, očito ćete biti zadovoljni rezultatima.

Činjenice koje trebate znati o rizičnom ulaganju

  1. Lider po pitanju ulaganja u rizične projekte su Sjedinjene Američke Države. Godišnje se tu ulaže oko 20-30 milijardi dolara, a važno je napomenuti da takvom razvoju doprinosi i zakonodavni okvir država.
  2. Do sada se nijedna zemlja u svijetu nije uspjela ni približiti učinku SAD-a po ovom pokazatelju. Na primjer, čak i ako zbrojimo količine rizičnih ulaganja iz Australije, Izraela, Hong Konga i Velike Britanije, dobićemo cifru od oko 15 milijardi dolara.
  3. Nažalost, još nije moguće izvršiti objektivnu procjenu ruskih rizičnih ulaganja, budući da su naši poduhvati značajno isprepleteni s ofšor računima.
  4. Alibaba se do danas može nazvati najuspješnijim venture projektom. Kineski učitelj Džek Ma jednom je odlučio da stvori neku vrstu posredničke kompanije koja će delovati kao veza između kupaca i prodavaca. I iako se čini da postoji površna sličnost između Alibabe i takvih analoga kao što su eBay i Amazon, Alibaba još uvijek ima značajne razlike. posebno, ovu uslugu nudi samo kinesku robu, cijene su fiksne, aukcije nema. Prvi investitori u startup Jack Ma bili su njegovi prijatelji, koji su očito bili zadovoljni ulaganjem, jer je samo na kraju 2015. profit kompanije iznosio 77 milijardi dolara, što je nešto više od profita američkih sličnih kompanija.
  5. Međutim, kineskim kompanijama je i dalje teško da konkurišu američkim. Otvorena i uspješna kompanija rizičnog kapitala mora u početku javno izlistati svoje dionice na berzi. U medijima se to zove IPO. Važni indikatori su indikatori cijene dionica odmah nakon otvorene kotacije na berzi i nakon nekog vremena. Razlika između cijena će poslužiti kao pokazatelj uspješnosti projekta. Jedan uspješan primjer je Facebook, koji je osnovao Amerikanac Mark Zuckerberg. Ako je na IPO-u Facebook bio procijenjen na 16 milijardi dolara, onda je nešto kasnije ova cifra već dostigla nivo od 104 milijarde dolara.
  6. Yandex se može spomenuti kao uspješni ruski analozi rizičnog kapitala. Inače, od ukupnog broja naših poduhvata, samo je Yandex uspio da svoje dionice učini javno dostupnim. Na IPO-u, Yandexova vrijednost je bila 8 milijardi dolara, a kasnije je porasla na 9,8 milijardi dolara.

Specifičnosti rizičnog ulaganja

  1. Investicija se dešava u trenutku otvaranja projekta, kada se osnivački kapital tek formira. Sasvim je moguće da se dio sredstava uplati i prije nego što je organizacija registrovana. Investitori trenutno gledaju samo poslovne planove, jer sada nije moguće procijeniti praktičnu isplativost.
  2. Osnivač startupa investitoru ništa ne garantuje. U slučaju neuspjeha, osoba koja je uložila novac neće ga moći tražiti nazad. Drugim riječima, vi ste odgovorni za svoja ulaganja, pa je bolje pažljivo birati projekte.
  3. Postankom investitora u venture projekat, stječete njegov dio, što je navedeno u posebnom ugovoru. Kada projekat počne da donosi profit, možete u potpunosti računati na svoj udio. Veličina ovog udjela ne zavisi uvijek direktno od iznosa ulaganja. Ponekad se desi da osnivač startupa ne ulaže ništa u svoju zamisao ili ulaže vrlo malo, a investitori preuzmu najveći dio ulaganja. Međutim, investitor ne može posjedovati više od 50% projekta. Općenito je prihvaćeno da autor ulaže svoju intelektualnu ideju, a investitori ulažu svoj novac.
  4. Iako su rizici rizičnog ulaganja visoki, ono pruža značajan povrat. Neki startupi su dozvolili investitorima da umnože svoja ulaganja nekoliko puta u kratkom vremenskom periodu. Visok procenat profit je značajan plus. Uostalom, čak i jedna uspješna investicija može pokriti nekoliko neuspješnih. Pa, ako investitor ima i vještine za procjenu startupa, tada mu odabir odgovarajućeg projekta neće biti težak.
  5. Investitor treba da ima na umu da ako ima iskustva i vještine u sličnom poslu, onda ima dobre šanse da učestvuje u razvoju startupa ili da bude nezvanični konsultant kreatorima. Odnosno, odnos između sponzora i autora projekta obično izlazi iz okvira ugovora, sponzori mogu da iznesu svoje ideje i učestvuju u vođenju projekta, što daje dodatnu efikasnost.
  6. Nije potrebno ulagati u venture-backed startupe u trenutku njihovog otvaranja. Dešava se da kreator ima potrebu za sredstvima već u procesu rada. A onda možete koristiti pozajmice, i beskamatne i sa kamatama. Takav zajam mora biti otplaćen na vrijeme iu cijelosti. Ali zajmodavac mora imati na umu da je odgovornost rizičnog projekta ograničena veličinom njegovog odobrenog kapitala. A ako iznos duga premašuje odobreni kapital, onda će povjerilac jednostavno ostati "u minusu".
  7. U slučaju klasičnog ulaganja, investitor može tražiti da kupi kontrolni udio u preduzeću ili jednostavno njegov značajan dio. Ukoliko investitor preuzme kontrolni paket akcija, njegov glas će biti odlučujući u odboru direktora prilikom donošenja važnih odluka. Imajući pristup djelomičnom upravljanju kompanijom, možete izgraditi vlastitu karijeru, indirektno utjecati na druge projekte itd. Međutim, rizičnim ulaganjem, sponzor sebi ne postavlja cilj otkupa kontrolnog udjela. On jednostavno ulaže novac i očekuje značajan profit. Ugovorom je predviđeno direktno učešće sponzora u regulisanju aktivnosti projekta, odnosno ugovorom se važne odluke mogu donositi zajednički i od strane samog preduzetnika. Princip rizičnog ulaganja uključuje zajednički razvoj otvorenog biznisa.
  8. Sponzor ne može računati na dividende od dobiti u prvim godinama. Dobit se koristi za dalji razvoj poduhvata. Podjela prihoda je moguća samo ako je posao pouzdano uspostavljen na tržištu. Iako su mogući izuzeci od ovog pravila.

Prednosti i mane ulaganja rizičnog kapitala

Kako izgleda rizično ulaganje iz perspektive investitora? Koliko su ovakvi tipovi startapa isplativi? Investicije rizičnog kapitala imaju svoje prednosti i nedostatke. Pogledajmo ih.

Pogodnosti za investitore

  1. Ako je projekat uspješan, investitor dobiva značajnu dobit. Ima trenutaka kada inovativne ideje donijele su sponzore oko 1000% bukvalno za nekoliko meseci. Ako pažljivo odaberete projekat, i ako imate barem malo sreće, onda u kratkom roku možete postati suvlasnik uspješnog poslovanja.
  2. Da biste postali suvlasnik čak i velikog udjela u biznisu, ne morate imati milione dolara u džepu. I apsolutno nema potrebe da birate tačno velika kompanija. Često se dešava da je investitoru isplativije postati vlasnik 50% malog startupa nego 0,03% velikog biznisa.
  3. Jedna od nepokolebljivih prednosti ove vrste ulaganja je dragocjeno poslovno iskustvo. Ulaganjem u startup dobit ćete mnogo korisne informacije, što bi moglo biti korisno u budućnosti.

Nedostaci za investitore

  1. Ulaganje u novi startup uključuje velike rizike. Autor ideje ne snosi nikakve obaveze prema vama. I, naravno, nema garancija za uspjeh. A s obzirom na sveprisutnu konkurenciju, uvijek postoji rizik od bankrota. Dakle, ako odlučite da investirate u poduhvatni projekat, budite spremni odvojiti se od svog novca (barem moralno).
  2. Nije tajna da neki startuperi po svojoj prirodi uopće nisu poduzetnici, već najčešći prevaranti. Kako bi privukli lakovjerne investitore, organiziraju spektakularne prezentacije, ali nakon što dobiju sredstva nestaju u nepoznatom pravcu. Da biste se zaštitili od ovakvih lopova, preporučljivo je sklopiti ugovor sa poduzetnikom, gdje će biti navedeni uslovi ulaganja i saradnje.

Subjekti tržišta rizičnog ulaganja

Na savremenom tržištu postoji 5 kategorija sponzora koji ulažu u venture projekte:

Venture investitor

Ovo je naziv koji se daje subjektu koji želi da izvrši privatnu investiciju u poduzetnički projekat. Svrha takve investicije je jednostavna – ostvarivanje profita. Vrijedi napomenuti da investitoru po pravilu nije bitno područje djelatnosti kompanije, a važan je samo dobro osmišljen poslovni plan. Novac uložen od strane rizičnog kapitalista naziva se rizičnim kapitalom. Iznos rizičnog kapitala može dostići 100% potrebnog iznosa.

Da malo generalizujemo, gotovo svako ko ulaže u rizičan projekat može se nazvati rizičnim investitorom. Ali moramo imati na umu da rizični investitor nije poslovni anđeo. O potonjem ćemo govoriti u nastavku.

Fond rizičnog ulaganja

Ovo je jedna od opcija investicionog fonda zasnovana na dionicama. Predmet ulaganja su kompanije rizičnog kapitala. Kapital fonda čine sredstva privatnih investitora. Investitor daje svoj novac za upravljanje fondom, ali ne učestvuje lično u upravljanju. Tipično, kompanije za upravljanje imaju solidnu reputaciju; ove organizacije već imaju iskustvo u rizičnim ulaganjima. Jedna od pozitivnih osobina ovakvih fondova je diversifikacija ulaganja, jer fond raspoređuje sredstva na više projekata, što smanjuje rizike i povećava vjerovatnoću pozitivnog rezultata.

Da bi bio uvršten na investicionu listu takvog fonda, biznismen se mora jako potruditi: izraditi detaljan biznis plan, potkrijepiti ga ekonomskom efikasnošću i uspješnim primjerima. Investicioni fondovi po pravilu favorizuju preduzetnike koji već imaju uspešno iskustvo.

pa ako ti - privatni investitor sa malo novca, onda je rizični investicioni fond potpuno pogodna opcija, jer prihvataju male iznose, a istovremeno pružaju određeni nivo zaštite ulaganja.

Velike finansijske strukture

Oni su konglomerat nekoliko organizacija sa jednim upravljačkim aparatom i širokim spektrom aktivnosti. Na primjer, VTB grupa, koja uključuje više od dvadesetak kompanija koje posluju u različitim tržišnim područjima. Moderni konglomerati se ponekad bave ulaganjem rizičnog kapitala, ali ne tako često. Da bi stekao naklonost ovakvih struktura, preduzetnik će morati da se potrudi tako što će predstaviti dobro razrađen biznis plan. Ali ako investitor bude uspješno privučen, startup će moći dobiti značajnu podršku ovih finansijskih struktura.

Poslovni anđeli

Ovaj termin je pomalo neobičan za klasičnu finansijsku nauku. U prošlom vijeku to su u zapadnoj Evropi počeli nazivati ​​bogatim pojedincima, koji su zbog sopstvenih sredstava finansirane predstave. Danas se za takve ljude koristi termin proizvođač, a poslovni anđeli su ljudi koji ulažu novac u oblasti u kojima su dobro upućeni, imaju iskustvo i znanje. A profitna marža za poslovne anđele nije najvažnija stvar. Više ih privlači prilika da pokažu svoje vještine, ostvare svoj potencijal, nauče nešto novo i, naravno, dobiju moralno zadovoljstvo od posla. Po pravilu se radi o veoma imućnim ljudima sa dobrim visokim obrazovanjem, a najčešće ulažu u oblast visoke tehnologije. Dakle, ova kategorija se značajno razlikuje od običnih rizičnih investitora.

Treba napomenuti da za početnika biznismena najviše najbolja opcija sponzor je upravo poslovni anđeo. Takve entuzijaste ne treba puno uvjeravati, oni sami vide perspektivu (ili neperspektivnost) projekta, a problem se rješava na sljedećem intervjuu. Osim toga, poslovni anđeo će vam odmah osigurati 100% finansiranje.

Država

Da biste razvili venture startup, ponekad možete dobiti budžetska sredstva. javna sredstva, ali da biste to učinili, pripremite se da se suočite sa moćnom birokratijom. Samo da biste učestvovali u takmičenju moraćete da pokucate na pragove mnogih državnih agencija. A u budućnosti ćete morati dugo čekati: hoće li vaša ideja biti prepoznata kao vrijedna ulaganja državnim novcem? Međutim, ne treba zaboraviti na značajnu komponentu korupcije u ovakvim stvarima. Može se ispostaviti da pobjednik konkursa neće biti projekat koji najviše obećava, već projekat čiji je autor dao mito „pravim ljudima“.

Faze rizičnog ulaganja

Rizično ulaganje omogućava investitorima da ostvare različite ciljeve: proučavanje moguće tržišne implementacije Novi proizvodi; formiranje efikasnog radnog tima; proširenje prodajnih tržišta i obima proizvodnje itd. Odabrani cilj će uticati na implementaciju glavne strategije VI faze ulaganja.

Takva strategija uključuje podelu razvojnog procesa kompanije na određene faze i naknadno finansiranje ovih faza prema šemi koja je prethodno dogovorena sa investitorom.

Ukupno postoji 6 faza, na početku kojih je moguće investirati u venture projekat:

  1. Predsetvena. Sponzor daje relativno mala sredstva za marketinška istraživanja, za ekonomska opravdanost ili za razvoj novog proizvoda.
  2. Setva. Sponzoriranje detaljnije studije proizvoda i puštanje eksperimentalne serije.
  3. Prvo. U ovoj fazi počinju da ulažu u protočnu proizvodnju robe, ali pod uslovom da su sredstva iz prethodne faze već ponestala.
  4. Sekunda. Sada je vrijeme za ulaganje u povećanje obima proizvodnje i stvaranje zaliha proizvedenih proizvoda.
  5. Treće.Čak i ako uspješno završite prethodne korake, investitori će početi primati profit tek u ovoj fazi. Treću fazu karakteriše povećanje stope proizvodnje i prodaje. U ovoj fazi se ulaže u poboljšanje proizvoda i povećanje obima proizvodnje.
  6. Kasno. At tekući period postoji veza između preduzeća i njegovog ulaska na berzu. Obim ulaganja u šestoj fazi je najveći, a rizik najmanji. Ali obično se dešava da sponzori više ne žele da investiraju čim akcijama njihove kompanije počne da se trguje na berzi.

Kao što vidite, za svaku fazu se pretpostavlja određeni obim i smjer ulaganja, neophodan za postizanje međuciljeva.

7 najboljih ruskih rizičnih investicionih fondova

Softline Venture Partners. Stvoren 2008 Softline grupa kompanija. Ovlašteni kapital iznosi oko 20 miliona dolara Angažovan u investicijama u projekte vezane za informacione tehnologije u ranoj i sjemenskoj fazi razvoja. To daje primjetne pozitivne rezultate. Već sam investirao u 13 velikih projekata; primjer je online prodavnica poklona Daripodarki.ru. U prvih 6 godina rada fond se značajno povećao, nakon čega ga je kupila francuska korporacija Edenred. Najveća investicija Softline Venture Partners je 7 miliona rubalja u Business Family (offline mreža).

Russian Ventures. Osnivač Evgenij Gordejev je proglasio pridržavanje principa fleksibilnosti i brzine. Fond pomaže Zapadne kompanije prilagoditi specifičnostima Rusko tržište. Datumom nastanka smatra se 1997. godina, aktivna aktivnost se odvija od 2008. godine. Kapital kompanije Russian Ventures iznosi oko 2,5 miliona dolara, a sponzorisali su ga Okeo i zajednica Ogorod. Najveća investicija je u Pluso.ru. Kažu da Evgeniju treba najviše pola sata da donese odluku.

ABRT. Osnovan 2006 Sponzorira kompanije koje razvijaju i prodaju softver. Među poznatim ponudama su KupiVIP, Acronis, Oktogo.ru. Osnivači fonda, A. Baronov i R. Timashev, postali su poznati kada su prodali Aelita Software, koju su stvorili, kalifornijskoj kompaniji Quest Software. Potonji je za kupovinu platio 115 miliona dolara. Fond već ima značajno investicijsko iskustvo i finansira projekte kako u fazi početka tako iu fazi rasta. Štaviše, ulaganje u seme može dostići 3 miliona dolara.

Prostor Capital. Počeo je da postoji 2011. Izašao je iz više razloga: a) sponzorira najpoznatije projekte; b) stručnjaci fonda su u stanju da identifikuju obećavajuće inicijative u najranijim fazama razvoja; V) dobri uslovi plus snažna podrška. Prostor Capital postavlja visoke zahtjeve pred profesionalnost svojih stručnjaka. Finansirali su projekte kao što su Dnevnik.ru, Car-fin, Vita Portal.

Runa Capital. Osnivač fonda Sergej Belousov smatra da je neophodno promovisati ruske tehnološke kompanije na svjetskom tržištu. Stručnjaci Rune Capital spremni su da vam pruže kvalitetne savjete. Kompanije koje se finansiraju iz ovog fonda uspješno posluju. I Belousov je uvjeren da su dobri odnosi sa partnerima i ljudski faktor su presudni.

Adventure II. Ruska fondacija, koji je uveo praksu investiranja u različitim fazama razvoja projekta. Osim direktno finansijsku pomoć, partneri fonda dobijaju broj kontakt informacije, što služi kao važan dodatni faktor. Najpoznatija investicija je u online resurs za kolektivnu kupovinu darberry.ru. Slično, investirali su u razne stranice vezane za online trgovinu, kao i u startupe koji razvijaju mobilne aplikacije.

RVC. Državni fond Ruske Federacije, osnovan 2009. Ulaže u projekte u početnoj fazi. Privlači pažnju startupa specijalizovanih za najnovija naučna i tehnička dostignuća. RVC je interesantan i za one inovatore koji ne bi hteli da vođenje kompanije povere investitoru. Međutim, fond ima prilično jaku birokratiju. Potreban vam je i partner za ulaganje da biste učestvovali u ulaganju. RVC je finansirao projekte kao što su Wobot, Membrane Technologies i Ceramic Transformers.

Potražite projekat za rizično ulaganje

Ako ste novi u ulaganju, tada neće biti lako odabrati odgovarajući projekt. Hajde da razmotrimo moguće opcije traži.

  1. Razmjene. Internet svakome od nas pruža gotovo neograničene mogućnosti pretraživanja. Već su otvoreni brojni resursi na kojima investitori mogu izabrati startup koji žele, a poduzetnici mogu ponuditi svoje ideje. Takve stranice dobile su status razmjene. Primjer – inproex.ru.
  2. Zajednička ulaganja. Neke razmjene su otišle dalje i nude mogućnost ulaganja direktno sa vašeg računa na web stranici. Vi kreirate svoje investicioni portfolio, nakon čega birate objekte za ulaganje. Takvi resursi su spremni da prihvate sredstva iz elektronskih novčanika.
  3. Prijatelji i poznanici.Čak i ako mislite da oko vas nema ljudi koji razumiju rizično ulaganje, ne ustručavajte se da s vremena na vrijeme pitate prijatelja ili poznanika. Vrlo je moguće da će se takva tema dopasti vašem sagovorniku, pa ćete zajedno moći da izaberete odgovarajući objekat za ulaganje.

I na kraju, navest ćemo primjere projekata koji su svojim kreatorima donijeli ogroman profit. Vrijednost usluge WhatsApp pametnog telefona nekoliko godina kasnije dostigla je 16 milijardi dolara. Vrijednost Twittera krajem 2013. iznosio je više od 14 milijardi dolara Projekt razvoja i implementacije Oculus kacige za virtuelnu stvarnost započeo je u avgustu 2012. godine. , a sada će Facebook kupiti Oculus za 2 milijarde dolara.

Kako postati rizični investitor i šta je to?

Ulaganje u Forex i druga finansijska tržišta može se nazvati veoma rizičnom aktivnošću. Međutim, postoji još jedna vrsta ulaganja, čiji su rizici i prinosi u većini slučajeva višestruko veći od forexa. Kao što ste već shvatili iz naslova, ovaj članak će se fokusirati na rizično ulaganje. Mislim da kada tragaju za ovom temom, prije ili kasnije svi dođu na pamet profesionalni investitor. Možda su neki lijeni investitori već dostigli ovaj nivo. Bit će mi drago vidjeti priče čitalaca u komentarima.

U ovom članku ću se pozabaviti sljedećim pitanjima:

  • Šta je rizično ulaganje?
  • Karakteristike mehanizma rizičnog ulaganja;
  • Uspješni rizični investitori;
  • Gdje investitor može tražiti investicione projekte?

Šta je rizično ulaganje?

Ovaj blog vodim više od 6 godina. Sve ovo vrijeme redovno objavljujem izvještaje o rezultatima svojih investicija. Sada je portfelj javnih investicija više od 1.000.000 rubalja.

Posebno za čitaoce, razvio sam Kurs za lijeni investitor, u kojem sam pokazao korak po korak kako da dovedete u red svoje lične finansije i efikasno uložite svoju ušteđevinu u desetine imovine. Preporučujem svakom čitaocu da završi barem prvu sedmicu obuke (besplatno je).

Prevedeno sa engleska riječ"ulaganje" znači rizik ili rizično poduhvat, tj. Po definiciji, ulaganje rizičnog kapitala je vrlo rizična investicija. Može se uporediti sa kreditom koji se daje firmi bez ikakvih garancija, grubo rečeno, „na uslovnu slobodu“. Investicioni objekti se najčešće ispostavljaju kao mala preduzeća koja tek počinju sa radom. Zahvaljujući rizičnim ulaganjima, stvaraju se visokotehnološki proizvodi koji rastu na tržištu. Desava se nesto ovako:

  1. Mlada kompanija postavlja ambiciozne razvojne ciljeve i poziva investitore;
  2. Zainteresovani privrednik izdvaja potrebnu sumu novca u zamjenu za udio u društvu (postaje jedan od osnivača ili postaje dioničar);
  3. Tada postoje dva moguća scenarija:

— Kompanija postiže uspjeh, a vrijednost udjela investitora raste stotine, a ponekad i hiljade puta. Investitor može prodati svoj udio uz veliku premiju ili dobiti postotak od profita kompanije.

— Kompanija iz nekog razloga ne ostvaruje svoje ciljeve i ili se zatvara ili se bavi sporim aktivnostima. U tom slučaju investitor gubi dio ili cijelu svoju investiciju.

Značajni rizici u rizičnim projektima primoravaju mnoge investitore da lično učestvuju u upravljanju projektima, tj. koristi vlastito iskustvo, lične i profesionalne vještine za razvoj projekta. Takvi investitori se nazivaju poslovni anđeli.


Mehanizam rizičnog ulaganja ima nekoliko karakterističnih karakteristika, navešću glavne:

  • Visok ulazni prag za ulaganje;

Po pravilu, rizični investitor je bogata osoba, jer se u projekte/poslove ulažu iznosi od 10.000 do miliona dolara. Investitorima početnicima sa nekoliko hiljada dolara prilično je teško pronaći zanimljiv projekat za ulaganje. Međutim, ako želite, možete koristiti usluge institucija ili fondova zajedničkog ulaganja. Upravljači imovinom fondova akumuliraju depozite malih investitora kako bi ih naknadno uložili u perspektivan projekat. Nedostatak ovakvih fondova je što je investitor primoran da se osloni na kompetentnost menadžera i ne može donijeti odluku o ulaganju u određeni projekat.

  • Dug horizont ulaganja;

Nakon što je uložio novac u rastuću kompaniju, investitor ne može ga jednostavno povući u bilo kom trenutku. Uloženi iznos, po pravilu, projekat u potpunosti apsorbuje, a novac se može vratiti samo ako se projekat uspešno razvija. Od trenutka ulaganja može proći mnogo godina do postizanja značajnih iznosa prihoda ili do izlaska projekta na tržište dionica (IPO).

  • Nedostatak kontrole;

Od strateški partneri ili partneri, rizični investitori se razlikuju po tome što im nije potreban kontrolni paket akcija. Oni takođe, po pravilu, ne teže upravljanju kompanijom, preuzimajući samo na sebe finansijski rizici, a sve ostalo prebaciti na ramena top menadžmenta. Međutim, vrlo često želja da uštede svoj novac prisiljava investitora da postane član odbora direktora i lično kontroliše poslove kompanije. Uostalom, šta god da se kaže, takva ulaganja su povezana sa kolosalnim rizicima.

  • Ne postoje garancije za profit;

Što se tiče profita, ni ovdje stvari nisu tako jednostavne. Tokom čitavog perioda ulaganja, investitor možda neće dobiti ni dolar dobiti, a na kraju će prodati svoj udio u projektu za milione. U većini startupa stvarni iznos dobiti postaje poznat nakon inicijalne javne ponude (IPO) na berzi. Na osnovu investiciona atraktivnost, odrediće se cijena njegovih dionica i, shodno tome, iznos koji će investitor dobiti prodajom svog udjela.

Uspješni rizični investitori

Ništa ne motivira više od stvarnih uspješnih priča. Većina ovih priča je dobro poznata, međutim, radi boljeg razumijevanja, navešću u brojkama konkretne uspjehe nekoliko venture investitora.

  • Mike Markula

Mike je uložio 250.000 dolara u Apple dok su Steve Jobs i Steve Wozniak još lemili ploče u svojoj garaži. Za samo četvrt miliona dolara, Mike će dobiti trećinu Applea.

U vrijeme ulaganja, Markkulin ukupni kapital iznosio je oko 2,5 miliona dolara, što znači da je u APPLE uložio samo 10% svog portfelja. Mike je prodao svoj udio u kompaniji za 154 miliona dolara, zaradivši 61.600%.

Uzgred, preporučujem slušanje audio knjige “Steve Jobs. Biografija" od appleinsider-a (Google u pomoć). Prije otprilike 2 godine slušao sam ga mjesec dana u autu na putu do posla. Knjiga je moćna, toliko me oduševila da sam je preslušala 2 puta.

  • Thomas Alberg

Thomas je uložio 100.000 dolara u online knjižaru Amazon. Na kraju ukupni profit Thomasova investicija u Amazon iznosila je 26 miliona dolara.

  • Ian McGlynn

Obični prodavač automobila Ian McGlynn uložio je 4.000 funti (u zamjenu za dionice) u posao svoje prijateljice Anite Roddick, koja je otvarala Body Shop za prodaju prirodne kozmetike.

Nakon toga, lanac trgovina Body Shop (oko 2.000 trgovina) kupio je najveći kozmetički gigant L’Oreal. Neto profit Investicija Iana McGlynna iznosila je oko 180 miliona eura, uz početno ulaganje od 5.400 eura.

  • Odličan primjer rizičnog ulaganja u Rusiji je priča o maloj grupi istraživača koji su, primivši investiciju od samo nekoliko hiljada dolara, uspjeli stvoriti lijek "Thymogen", koji pokazuje snažan imunomodulatorni učinak. Nakon toga je američka kompanija dobila licencu za njenu proizvodnju za nekoliko miliona dolara. Odnosno, projekat je povećao inicijalno uloženi kapital investitora nekoliko hiljada puta.

Gdje investitor može potražiti projekte za rizična ulaganja?

Nema svaki investitor pristup ulaganjima rizičnog kapitala zbog visokog ulaznog praga. Srećom, postoje načini da se pronađu interesantni projekti za ulaganje koji ne zahtijevaju od investitora da ulažu stotine hiljada dolara. Navešću metode traženja investicionih objekata koje poznajem:

  • Po poznanstvu;

Većina startupa i ambicioznih biznismena nemaju kapital za razvoj projekta i, što je najvažnije, nemaju pristup investitorima. Takvi startupi obično privlače investicije preko rođaka, poznanika, prijatelja prijatelja itd. Mislim da je svako barem jednom u životu čuo u svom krugu da nekome koga poznaje treba novac za razvoj biznisa. Razlika između investitora i obicna osoba je da neće dozvoliti da takve informacije padnu na gluhe uši.

Prošle godine sam bio na sveruskom obrazovnom forumu „Seliger“ tokom sesije „Preduzetništvo“ i video mnoge zanimljive projekte (posebno na sesiji „Inovacije“), sa početnim nivoom od 10-50 hiljada dolara. Upoznao sam i nekoliko venture investitora koji su posebno došli na forum u potrazi za zanimljivim investicijama. Ukoliko je neko od čitalaca zainteresovan za ovu vrstu ulaganja, preporučujem da podnese prijavu za učešće na forumu Seliger 2015 u aprilu-maju. Možda ću i sam otići tamo.

  • Razmjene projekata;

Ako proguglate “Exchanges investicione projekte» možete pronaći mnoge zanimljive platforme sa ponudama startupa. Na primjer, inproex.ru, startup.ua, itd. Na takvim stranicama, po želji, možete pronaći prilično zanimljive opcije za ulaganje i saradnju.

  • Burze dionica i platforme za zajedničko ulaganje;

Za razliku od berzi za investicione projekte, berze vlasničko učešće u projektima oni uključuju kupovinu dionica (dionica, itd.) projekta direktno na lokaciji. One. platforma je garant i regulator odnosa između investitora i projekta. Na primjer, nedavno na burzi vcstart.com možete postati suvlasnik poznate bigpicture (bigpicture.ru).

Ponavljam da je ova vrsta ulaganja povezana sa ogromnim rizicima. Stoga, prije donošenja odluka, trebali biste barem proniknuti u pravne detalje transakcije, konsultovati se sa stručnjacima (venture fondovi obično rade istraživanje tržišta) koji rade u ovoj oblasti poslovanja, itd. Prema nezvaničnim statistikama, samo oko 10% projekata postižu uspjeh i više nego nadoknađuju gubitke za preostalih 90%. Dakle, da biste bili uspješan venture investitor, morate ulagati u najmanje nekoliko projekata čiji poslovni procesi nisu međusobno povezani.

Ako neko od čitalaca zna gde još mogu da nađem zanimljivih projekata za rizična ulaganja - pišite u komentarima.

Profit svima!

Priče o nevjerovatnim uspješnim pričama pobuđuju stalno interesovanje u svakom od nas. Ljudi se obogate za nekoliko mjeseci. I postaju ne samo bogati, već i fantastično bogati. Gotovo da nema osobe u Rusiji koja nikada nije čula za Google, AliExpress ili Apple. Ne tako davno, to su bile samo ideje kreativnih ljudi koji su išli u korak s vremenom. Nisu svi sposobni da stvaraju inovacije, ali gotovo svako može uložiti novac u njih da zaradi ne manje od autora ideje! Danas ćemo pričati o rizičnim investicijama!

Kreativni ljudi sa velikim potencijalom često nemaju novca da ostvare svoje ideje, pa daju sve od sebe da privuku one koji su voljni da ih finansiraju. Za to investitor dobiva udio u novom poslu i žanje lovorike zajedno sa developerom. Vrijedi razumjeti da morate dijeliti ne samo uspjeh, već i neuspjeh u slučaju negativnih događaja. To se zove rizici ulaganja!

Rizična ulaganja: rudnik zlata ili prazna školjka?

Šta se krije iza ovog koncepta Venture Investments? Ime govori za sebe! Venture se prevodi kao "rizičan poduhvat". Ulaganja su ulaganja sredstava u svrhu ostvarivanja prihoda. Rezultat je: rizično ulaganje kapitala u inovativne projekte i poslovne ideje, s ciljem ostvarivanja profita koji je, ako je uspješan, višestruko veći od prihoda od bilo koje druge vrste ulaganja.

Kao što praksa pokazuje, gubici od nekoliko neuspješnih startupa su više nego pokriveni jednim uspješnim! Dakle, postoji koncept „investitora u riziku“ – osobe koja finansira isključivo rizična inovativna preduzeća. Za one koji ne razumiju značenje pojma „startup“, preporučujemo ovaj članak.

Venture ulaganja se obično povezuju sa inovativnim idejama, jer samo one mogu pružiti istinski visok prihod, koji ponekad dostiže i 1000% uloženih sredstava. I druge poslovne ideje mogu osvojiti svoje mjesto na suncu, ali neće pružiti tako visoku profitabilnost. Dobit od ulaganja će biti prosječna za industriju, čak i ako je tržište nepotpuno ili slabo zasićeno. Samo nova ideja, koji odgovara izazovima našeg vremena, može „eksplodirati“ i svojim kreatorima donijeti ogroman uspjeh. U posljednjoj deceniji, najprofitabilniji startupi bili su u oblastima IT-a, medicine i visoke tehnologije.

Rizična ulaganja imaju niz karakterističnih karakteristika. Neki od njih jesu snage, drugi su, naprotiv, slabi.

  • Korisno za obje strane.

Korist za početnika je očigledna: potreban iznos će biti dodijeljen za projekat, koji u 90% slučajeva jednostavno nema. Istovremeno, on ostaje autor (ideološki inspirator) i prima većinu profita, često bez ulaganja ni penija! Za investitora je korist što ulaganjem u venture projekat dobija udeo u veoma perspektivnom poslu. Imajte na umu da sa 100% finansiranjem poslovanja rijetko možete dobiti više od 50% kompanije! U startupima se ideja vrednuje više od sredstava za njenu realizaciju. Međutim, i dalje je profitabilno!2.

  • Finansiranje počinje u fazi razvoja projekta.

Često su ulaganja potrebna već u fazi „poliranja“ ideje. Kada imate samo planirane kalkulacije za budućnost finansijski pokazatelji. Ovo je možda jedna od slabosti. Planirani pokazatelji profitabilnosti su izuzetno nepouzdan indikator. Nemoguće ga je približiti stvarnosti zbog činjenice da posao tek počinje. Ne postoje izvještaji i istorijski podaci na osnovu kojih bi se moglo napraviti tacna prognoza za budućnost. Budite veoma oprezni pri odabiru investicionog objekta, jer među startupima ima puno prevaranata koji će dati šarolik i vrlo uvjerljiv poslovni plan, a zatim nestati u nepoznatom pravcu s vašim novcem!

  • Svi finansijski rizici padaju isključivo na investitora.

Ako posao ne uspije, novac će izgubiti samo onaj ko ga je uložio. Startup nije dužan ništa nadoknaditi, jer je stepen rizika bio unaprijed poznat. Investitor je dao sredstva za realizaciju ideje dobrovoljno, bez ikakvih garancija. Naravno, dešava se da se novac obezbjeđuje u obliku kredita na osnovu otplate, ali to je vrlo rijetko.

  • Najveći mogući povrat ulaganja.

Nijedna druga vrsta ulaganja neće donijeti takav prihod kao ulaganje u uspješan poduhvatni projekat! Jedan uspjeh može više nego pokriti cijenu od devet prethodnih neuspjeha! Na primjer, Google Inc je osnovan 1998. godine zahvaljujući investiciji od 100.000 dolara. Nakon 6 godina, 2004. godine, njegovi tvorci su postali milijarderi!

  • Rizični investitor može biti direktno uključen u posao!

Činjenica je da startuperi nisu uvijek iskusni poduzetnici, pa rado prihvataju pomoć investitora. Njihovi odnosi često prevazilaze formalne i zajedno rade na uspjehu poslovanja! Posebno je uspješan ako investitor ima potrebno znanje i iskustvo u tome preduzetničku aktivnost. On se može pobrinuti za sve formalnosti, a autor projekta može nastaviti razvijati glavnu ideju.

  • Jedinstvo ciljeva!

U poduzetničkom projektu, autor i investitor se ne takmiče jedni s drugima u osvajanju glavnog udjela u poslovanju (kontrolnog udjela), već rade na ostvarenju zajedničkog cilja – ostvarivanja profita. Svi odnosi između njih unaprijed su utvrđeni ugovorom. Za vlasnika kapitala startup je prije svega objekt ulaganja, a tek onda vlastiti biznis! Stoga je postizanje visoke profitabilnosti glavni cilj, lične ambicije idu u drugi plan. Jedinstvo kreatora uvijek najbolje utiče na razvoj poslovanja!

  • Nemoguće je unaprijed predvidjeti trenutak profita!

Rizična ulaganja odlikuje i činjenica da je nemoguće predvidjeti kada će se ostvariti profit. Posao se može razvijati vrlo brzo i u roku od godinu dana počinje raspodjela prihoda između autora i investitora, a ponekad se mora čekati i nekoliko godina. Obično su kompanije rizičnog kapitala pravno registrovane kao LLC preduzeća ili dionička društva, što olakšava privlačenje dodatni kapital i preraspodijeliti zarađena sredstva. Čak i ako je ideja odmah naišla na dobar odjek, prva dobit se obično ne raspoređuje, jer se preduzeće kapitalizira na njegov trošak. Odnosno, prihod se reinvestira i troši na širenje i poslovne potrebe. Kada poslu prestane biti potreban stalni dodatni priliv kapitala i dođe do stabilnosti, tada će početi isplata dividende akcionarima.

Poduzetničke investicije u Rusiji i svijetu u činjenicama!

Činjenica 1. Svjetski lider u oblasti finansiranja rizičnih projekata, naravno, su Sjedinjene Američke Države. Obim ovog tržišnog segmenta je oko 20-30 milijardi dolara godišnje. Ova situacija je nastala zbog ozbiljnog zakonodavnog okvira koji štiti investicije.

Činjenica 2. Nijedna druga država na svijetu nije ni blizu ovom pokazatelju. Ako zbrojite obim venture investicija iz zemalja poput Hong Konga, Velike Britanije, Australije, Izraela, nećete dobiti ni 15 milijardi dolara.

Činjenica 3. Nije moguće procijeniti stvarni obim finansiranja rizičnih projekata u Ruskoj Federaciji. Razlog za to je jaka veza sa offshore investicionim računima.

Činjenica 4. Najprofitabilnija ideja za poduhvat u ovom trenutku je Alibaba. Njegov osnivač je kineski učitelj koji je stvorio kompaniju koja posreduje između prodavaca i kupaca. Ne možemo a da ne primijetimo njegovu sličnost sa projektima poput eBaya ili Amazona, ali postoji fundamentalne razlike. Na primjer, sva roba je proizvedena u Kini, cijena za nju je fiksna i nema aukcije. U prvoj fazi, investitori ideološkog mozga, Jacka Ma, bili su njegovi prijatelji, koji nisu morali da žale zbog svoje odluke. Obim investicije je bio samo 60.000 dolara. Poređenja radi, 2015. dobit je iznosila 77 milijardi dolara, što je nekoliko puta više od prihoda američkih kolega.

Činjenica 5. Amerikanci i dalje gaze Kinezima za petama. Ili bolje rečeno, Amerikanac Mark Zuckerberg sa svojom grandioznom zamisli - Facebookom. Kompanije rizičnog kapitala imaju jedan vrlo važan indikator, što se naziva inicijalnom javnom ponudom, odnosno puštanjem dionica u slobodan pristup berzi. Engleska skraćenica koja se najčešće nalazi u medijima je IPO. Najvažniji parametar je vrijednost kompanije u ovom trenutku. Nakon nekog vremena analitičari to procjenjuju trenutna vrijednost. Razlika određuje uspjeh poduhvata. Facebook je bio procijenjen na 16 milijardi dolara u vrijeme IPO-a. Nakon kratkog perioda, vrijednost kompanije je već bila 104 milijarde dolara.

Činjenica 6. Lider segmenta u Rusiji je Yandex projekat. Jedina kompanija rizičnog kapitala koja je izašla na berzu. Prije toga, kompanija je bila procijenjena na 8 milijardi dolara, nakon čega je procijenjena na samo 9,8 milijardi dolara.

Subjekti rizičnog ulaganja: ko je u predmetu?

Svi koji su uključeni u ulaganje u venture projekte mogu se podijeliti u pet velikih grupa:

  1. Privatna lica.
  2. Fond rizičnog ulaganja.
  3. Velike finansijske strukture.
  4. Poslovni anđeli.
  5. Država.

Investitor ulaganja: sam ratnik na terenu?

Riječ je o privatniku koji je spreman uložiti svoja sredstva u posao koji mu se čini perspektivnim. Važno je da je za njega ovo samo profitabilna poslovna ideja i ništa više. Ne zanima ga u kojoj oblasti će venture firma poslovati, najvažnije je imati uvjerljiv poslovni plan. Novac koji VI ulaže naziva se rizičnim kapitalom. Ulaganje u perspektivan posao može biti individualno ili pokriti samo dio potrebnog iznosa. Zapravo, svako od nas, odlučivši se okušati u rizičnim ulaganjima, postaje rizični investitor. Važno je ne brkati VI s poslovnim anđelima, čija će suština i njihove karakteristične karakteristike biti razmotrene u nastavku.

Rizični investicioni fond: udruživanje snaga!

Ovo je jedan od tipova zajedničkih fondova koji su detaljno opisani u članku.

Predmet ulaganja su, naravno, rizična preduzeća. Kapital fonda se formira ulaganjem fizičkih lica. Ovo je otprilike upravljanje povjerenjem, u kojoj investitor ne odlučuje samostalno u koje kompanije će uložiti sredstva u Centralnu banku. Menadžment kompanija odlučuje o svemu umjesto njega. Vrijedi napomenuti da joj se obično može vjerovati. Rizično ulaganje je njeno profesionalna aktivnostšto daje veoma dobre rezultate. Osim toga, fondovi su pogodni jer su ulaganja diversifikovana. To znači da je kapital raspoređen na nekoliko startupa, što značajno povećava vjerovatnoću uspjeha ulaganja.

Osim toga, VIF-ovi vrlo pažljivo biraju objekte ulaganja. Poslovni plan mora biti vrlo detaljan i kompetentan, a početnici moraju obratiti posebnu pažnju na opravdanost ekonomska efikasnost. Najčešće se prednost daje onim poduzetnicima koji imaju iskustva u uspješnom stvaranju profitabilnog poslovanja.

Za pojedince koji imaju skromne mogućnosti ulaganja, najbolje je obratiti se rizičnim investicionim fondovima, jer fond prihvata i mala ulaganja. Istovremeno, kapital dobija maksimalnu moguću zaštitu za rizična ulaganja.


Velike finansijske strukture: od slučaja do slučaja!

Ispod finansijsku strukturu označava grupu kompanija ujedinjenih zajedničkim menadžmentom sa širok opseg interese. Na primjer, VTB grupa, koja uključuje više od 20 kompanija koje posluju u različitim segmentima finansijsko tržište. Takve grupe ponekad finansiraju startape. Ova vrsta aktivnosti se retko dešava redovno. Do novca je prilično teško. Poslovni plan mora biti istinski opravdan. Ali za idejnog začetnika, saradnja sa takvim holdingom je veoma korisna jer raspolaže ogromnim resursima, finansijskim i kadrovskim. Organizacije ove vrste daju sve od sebe da zaštite svoja ulaganja, pa će sve obezbijediti neophodna pomoć preduzetnik.

Ko su poslovni anđeli?

Takav poetski naziv potpuno se razlikuje od suhe finansijske terminologije. Pojavio se početkom 20. veka. Poslovni anđeli su se u Evropi nazivali veoma bogatim ljudima koji su svoj kapital ulagali u nastupe. Danas se takvi ljudi uglavnom zovu proizvođači. A koncept „poslovnog anđela“ dobio je malo drugačije značenje.

Sada se tako nazivaju ljudi koji ulažu novac samo u one oblasti koje su im bliske, gdje njihove vlastite vještine mogu biti korisne. Odnosno, suština ulaganja u slučaju anđela svodi se ne samo na postizanje maksimalnog mogućeg profita. Važne tačke su praktična primjena vaših vještina i moralno zadovoljstvo od procesa. Upravo je to glavna razlika u odnosu na rizične investitore. Ko su poslovni anđeli? Ovo su milioneri sa odličnim obrazovanjem. Najčešće ulažu u startape visoke tehnologije.

Naravno, svaki vlasnik startupa nastoji pronaći poslovnog anđela kao investitora! Jer u ovom slučaju nema dugotrajnih procedura odobravanja. Često se sve odlučuje u razgovoru: ili ste zainteresovani ili ne. Osim toga, BA najčešće finansira ideju u potpunosti.

Država: kroz trnje do zvijezda!

U investiranju učestvuje i država venture preduzeća. Ali da bi dobio ovaj novac, preduzetnik početnik mora savladati birokratske prepreke. Treba doći do svih nadležnih, stati u red i sastaviti kompetentan biznis plan. A ovo je sve samo za učešće u takmičenju. A onda nam ostaje samo da se nadamo da će se projekat smatrati dovoljno ubedljivim i da će za njega biti izdvojena sredstva. Ovdje vrijedi uzeti u obzir takav faktor kao što je mito. Projekat može pobijediti ako na vrijeme plati prave ljude. Stoga možete zaboraviti na iskrenost.

Poduzetnička ulaganja: upute korak po korak za zarađivanje!

Postoje dvije opcije za početak ulaganja u venture projekte. Sve zavisi od vaših sposobnosti, želja i, naravno, mogućnosti. Dakle, vlasnici pristojnog kapitala koji žele da ga profitabilno plasiraju mogu to sami da urade. I oni koji nemaju velika suma morat će koristiti posrednike.

Opcija 1. Nezavisni rizični kapitalista!

Dakle, ako imate nekoliko hiljada dolara koje želite da uložite za maksimalnu korist, evo šta da uradite.

Korak 1. Odaberite segment u koji želite uložiti novac.

Naravno, bolje je izabrati ono što vam je blisko i poznato. Ako ste dobri u programiranju, onda je bolje odabrati startup koji je direktno vezan za pisanje programa ili aplikacija. Činjenica je da će vam biti mnogo lakše procijeniti realizam ideje, njenu relevantnost i izvodljivost. Također ćete moći procijeniti koliko će ulaganja biti potrebno.

Korak 2. Odaberite projekat.

Zasebno ćemo razgovarati o tome gdje tačno tražiti startupe za prve investicije. Kada već imate iskustva u venture finansiranje i zaista veliki kapital, preduzetnici će vas sami pronaći. Dakle, nakon odabira nekoliko opcija, morate procijeniti njihove izglede. Bitni su sljedeći parametri: faza poslovanja (početak, profitabilnost, ekspanzija, stabilno poslovanje), suština ideje, potreban iznos, finansijske kalkulacije. Naravno, najrizičnija ulaganja su ona koja je potrebno izvršiti u fazi razvoja. Svaki investitor rado ulaže u posao koji je već ostvario profit i pokazao svoju održivost.

Korak 3. Zaključujemo sporazum.

Često morate ulagati u ideje koje nisu pravno formalizirane, odnosno ne postoji LLC ili OJSC. Stoga je to prilično teško pravno formalizirati, pa je najbolje pričekati da se pravno lice stvori, a zatim uložiti novac.

Naravno, najlakši način za stvaranje LLC preduzeća u prvoj fazi. U Rusiji malo startupa ide na IPO, dakle Akcionarsko društvo nema smisla. Zatim postoje tri moguće opcije:

  • rizični investitor postaje suvlasnik preduzeća ulaganjem sredstava u odobreni kapital,
  • investicija je formalizovana kao kredit (kamatonosni, beskamatni, konvertibilni),
  • injekcije se formaliziraju korištenjem ciljanog ugovora o ulaganju.

Posljednja opcija je najrizičnija, jer nema dovoljno zakonodavni okvir da zaštiti investitora. Najbolje je uložiti novac u DOO u fazi njegovog osnivanja, ili izdati konvertibilni kredit, koji se može zamijeniti za dionice društva ako se preregistruje u akcionarsko društvo.

Korak 4. Aktivno učestvujemo u aktivnostima kompanije.

Kada su sve formalnosti riješene, vrijeme je da uložite napore kako biste osigurali uspjeh vaše investicije. Da biste to učinili, pratite sve poslovne procese, pomozite svojim znanjem, vezama i tako dalje.

Korak 5. Ostvarivanje profita.

U idealnoj situaciji, kompanija će početi da prodaje svoje akcije na berzi. Nakon što kompanija postigne stabilan profit, možete prodati dionice. Najvjerovatnije će povrat vaše početne investicije biti stotine posto ili više. Takve akcije će rado kupovati investitori koji ulažu u instrumente niskog rizika.

Ako rizična firma ostane LLC preduzeće, tada ćete imati udio u poslu, na ovaj ili onaj način, dobiti prihod od svoje investicije. Po potrebi se može prodati i udio u kompaniji.

Opcija 2. Ulaganja u rizične projekte preko posrednika

Oni koji nemaju dovoljno sredstava za velika ulaganja ne bi trebali biti uznemireni. Uvek postoji izlaz! Stoga bi vaša najbolja opcija bila kupovina udjela u rizičnim investicionim fondovima, koji smo ranije spomenuli.

Korak 1. Odabir fonda.

Korak 2. Otvaranje bankovnog računa.

Korak 3. Posjetite fond.

Korak 4. Prenesite sredstva sa vašeg računa na račun zajedničkog fonda.

Korak 5. Primite potvrdu da su dionice kreditirane na vaš depozitni račun.

Korak 6. Prodaja dionice kada cijena dionice poraste na željeni nivo.

Putem poduhvata investicioni fondovi investiranje je vrlo jednostavno. Sve što treba da uradite je doznaka. Sve ostale poslove obavljaće društvo za upravljanje i depozitar.

Gdje rizični investitor može pronaći odgovarajući projekat?

Investitor se na početku može suočiti s problemom pronalaska odgovarajućeg projekta. Teško je ponuditi opciju koja će svima odgovarati, pa ćemo ponuditi tri odjednom.

Opcija 1. Prijatelji, poznanici, kolege, rođaci.

Do sada verovatno mislite da niko od njih nema sjajnu ideju za pokretanje. Ali ne govorimo o njima samima, već o onima koje vaši prijatelji poznaju. Postoji teorija da se svi ljudi poznaju kroz 6 rukovanja, tako da da biste pronašli osobu morate što više komunicirati. Možda vaši prijatelji poznaju osobu koja poznaje osobu i tako dalje. Pronalaženje startupa je problematično samo prvi put. Tada ćete jednostavno "rasti" uz potrebna poznanstva.

Opcija 2. Razmjene.

Mogućnosti interneta su nevjerovatne. Ne propada u slučaju traženja venture projekta. Već duže vrijeme postoje platforme koje povezuju investitore i poduzetnike. Takve posredničke usluge se nazivaju razmjene. Na primjer, inproex.ru.

Opcija 3. Kolektivna ulaganja.

Postoji još jedna vrsta berze koja nudi izvođenje svih transakcija za kupovinu i prodaju dionica kompanija rizičnog kapitala direktno na web stranici. Vi samostalno formirate svoj investicijski portfolio i birate u koje projekte želite ulagati. Takve stranice nude mnoge opcije za deponovanje/povlačenje sredstava, uključujući i putem elektronskih novčanika. Istaknuti predstavnik berzi je ShareinStock.

Investicioni fondovi Rusije: TOP-7 najboljih!

Za one koji ne žele sami donositi odluke o ulaganju, najbolje je povjeriti se profesionalcima i uložiti novac u specijalizirane rizične fondove. Sastavili smo ocjenu najboljih, čije su aktivnosti provjerene vremenom.

  1. Softline Venture Partners. Kompanija posluje u ovom segmentu od 2008. godine. Njegova imovina se procjenjuje na 20 miliona dolara. Specijalizirao se za pokretanje telekomunikacija. Iza sebe ima 13 uspješnih projekata.
  2. ABRT. Na tržištu već 10 godina. Specijalizacija: pokretanje softvera. Upravo je ovaj fond bio investitor u tako poznate projekte kao što su KupiVip i Oktogo. Ne samo da finansira projekte, već pruža i moćnu pravnu podršku.
  3. Russian Ventures. Kompanija postoji 9 godina. Specijalizacija – IT. Prepoznatljiva karakteristika– brzo donošenje odluke o odobravanju projekta ili odbijanju ulaganja. Imovina se procjenjuje na 2,5 miliona dolara.
  4. Adventure II. Specijalizacija – online trgovina i aplikacije za pametne telefone. Posebnost je finansiranje poslovanja u ranim fazama. Obezbeđuje ne samo novac, već i potrebne veze.
  5. Prostor Capital. Posluje 7 godina (od 2011). Posebnost fonda je da oni samo biraju jedinstvenih projekata. Finansirali smo Dnevnik.ru, elektronsko okruženje za roditelje, učenike i nastavnike.
  6. Rune Capital. Prilično uspešan fond. Specijalizacija: tehnološke kompanije. Posebnost je akcenat na ljudskom faktoru, odnosno, zaposlenici fonda održavaju blisku komunikaciju sa nosiocima projekta i pružaju široke mogućnosti za obuku.
  7. PBK državni fond sredstva. Specijalizacija – inovacije u naučno-tehničkoj oblasti. Stvorena 2009. Karakteristika – ne ulaže 100%, može djelovati samo kao drugi investitor.

Kome fondu povjeriti svoja sredstva ovisi o vama. Važno je prikupiti što više informacija na osnovu kojih trebate donijeti odluku.