Transferi novca 

Praktično trgovanje na tržištu fjučersa. Šta je fjučers (primjeri) i kako se ostvaruje profit. Princip trgovine fjučersima

Dobrodošli u Vodič za početnike za trgovanje fjučersima. Ovaj vodič pruža opšti pregled tržišta fjučersa, kao i opise nekih alata i tehnika zajedničkih na tržištu. Kao što ćemo vidjeti, postoje fjučers ugovori koji pokrivaju različite klase ulaganja (npr. berzanski indeks, zlato, sok od pomorandže). Nećemo ulaziti u detalje o svakom od njih.

Predlaže se da, ako odlučite da počnete trgovati fjučersima nakon čitanja ovog vodiča, provedete neko vrijeme učeći o određenom tržištu (na kojem se odlučite trgovati). Kao i u svakom poduhvatu, što više truda uložite u pripremu, veće su šanse za uspjeh!

Uvod

Fjučersi se mogu koristiti i za efektivno hedžiranje drugih investicionih pozicija i za špekulacije. Ovo nosi potencijal za dobar profit povezan sa upotrebom leveridža (o ovom pitanju ćemo detaljnije razgovarati kasnije). Međutim, ne zaboravimo da je korištenje poluge uvijek povezano sa povećanim rizikom. Prije nego počnete trgovati fjučersima, morate se ne samo što teoretski pripremiti, već i biti potpuno sigurni da ste sposobni i voljni prihvatiti finansijske gubitke.

Osnovna struktura ovog vodiča je sljedeća:

Počećemo sa opšti pregled tržište fjučersa, uključujući razumijevanje šta su fjučersi i kako se razlikuju od drugih finansijskih instrumenata. Hajde da razgovaramo o prednostima i nedostacima korišćenja leveridža.

Drugi dio daje neka razmatranja prije nego počnete trgovati, kao što je kako odabrati pravu brokersku firmu za trgovanje fjučersima, opisuje različite vrste fjučers ugovori i razne vrste trgovanja.

Treći odjeljak pokriva procjenu fjučersa, uključujući tehnike fundamentalne i tehničke analize, kao i softverske pakete koji vam mogu biti korisni u trgovini fjučersima.

Konačno, u četvrtom dijelu ovog vodiča nalazi se primjer prava trgovina futures. Korak po korak ćemo gledati na odabir instrumenta, analizu tržišta i izvršenje trgovine.

Do kraja ovog vodiča, trebali ste opšta ideja o trgovini fjučersima, što će vam pomoći da odlučite da li biste se trebali baviti ovom vrstom trgovanja. I to će pružiti dobru osnovu za dalje proučavanje tržišta fjučersa ako odlučite da je takvo trgovanje pravo za vas.

Osnovna struktura tržišta fjučersa

U ovom odeljku ćemo pogledati kako funkcioniše tržište fjučersa, kako se ono razlikuje od drugih tržišta i kako na njemu funkcioniše leveridž.

Kako funkcioniše tržište fjučersa

Vjerovatno ste upoznati sa konceptom izvedenih finansijskih instrumenata (derivata).

Derivat je derivat finansijskog instrumenta nastao kretanjem njegove cijene.

Drugim riječima, cijena derivata osnovna aktiva) zavisi od promjene cijene ove vrlo osnovne imovine. Na primjer, vrijednost derivata koji se odnosi na S&P 500 je funkcija kretanja cijene S&P 500. Dakle, fjučers ugovor, u svojoj srži, je derivat.

Fjučersi su jedan od najstarijih ugovora o derivatima. Prvobitno su dizajnirani da omoguće poljoprivrednicima da se zaštite od promjena u cijeni svojih proizvoda između sadnje i trenutka kada se usjev bere i plasira na tržište. Stoga se mnogi fjučers ugovori fokusiraju na stvari kao što su stoka (goveda) i žitarice (pšenica). Od tada se tržište fjučersa proširilo na ugovore koji se odnose na širok spektar imovine, uključujući: plemenite metale (zlato), industrijske metale (aluminij), energiju (nafta), obveznice (treasuries) i dionice (S&P 500).

Po čemu se fjučersi razlikuju od ostalih finansijskih instrumenata?

Fjučersi imaju nekoliko razlika od mnogih drugih finansijskih instrumenata.

Prvo, vrijednost fjučers ugovora određena je kretanjem nečeg drugog – sam fjučers ugovor nema “inherentnu” vrijednost.

Drugo, fjučersi imaju ograničen životni vijek. Za razliku od dionica, koje mogu trajati vječno (ili dok postoji kompanija koja ih je izdala), fjučers ugovor ima datum isteka nakon kojeg ugovor prestaje da postoji. To znači da su pri trgovanju fjučersima, smjer tržišta i tajming od vitalnog značaja. Obično, kada kupite fjučers ugovor, imat ćete nekoliko opcija kada će isteći.

Treća razlika je u tome što mnogi fjučers trgovci, pored direktnih klađenja na smjer tržišta, koriste složenije trgovanje čiji rezultati zavise od omjera razni sporazumi jedni s drugima (o tome ćemo detaljnije govoriti malo kasnije). Međutim, najvažnija razlika između fjučersa i većine drugih finansijskih instrumenata dostupnih pojedinačnim investitorima je upotreba poluge.

Poluga

Prilikom kupovine ili prodaje fjučers ugovora, investitor ne mora platiti cijeli ugovor. Umjesto toga, on daje mali doprinos plaćanje unaprijed kako bi započeli poziciju. Kao primjer, razmotrimo hipotetičko trgovanje terminskim ugovorom na S&P 500. Vrijednost jedne tačke ugovora na S&P 500 je 250 USD. Dakle, ako je nivo S&P 1400, tada je vrijednost fjučers ugovora 350.000 USD (250 USD X 1400). Ali da biste počeli trgovati, trebate samo napraviti početnu maržu od 21,875 dolara.

Napomena: Početni nivoi marže i marže za održavanje određuju berze i podložni su promenama.

Pa šta se dešava ako se nivo S&P 500 promeni? Ako S&P nivo poraste na 1500 (povećanje od samo 7%), onda će ugovor već vrijediti 375 000 USD (250 X 1500). Drugim riječima, vrijednost ugovora je povećana za 25.000 dolara (375.000 dolara – 350.000 dolara = 25.000 dolara). I tu razliku investitor će mirne savjesti staviti u džep. Dakle, sa početnim nivoom ulaganja od 21.875 dolara, on će zaraditi 25.000 dolara neto profit(profitabilnost veća od 100%). Sposobnost postizanja tako velikih prinosa, čak i uz malu promjenu cijene osnovnog indeksa, direktan je rezultat poluge. I upravo ova prilika privlači mnoge ljude na tržište fjučersa.

Pogledajmo sada šta bi se moglo dogoditi ako S&P 500 padne na vrijednosti. Ako bi S&P pao za deset poena na 1390, ugovor bi vrijedio 347 500 USD, a naš investitor bi imao gubitak od 2500 USD. Svakog dana, berza bi upoređivala vrijednost fjučers ugovora sa računom klijenta i dodavala profit ili oduzimala gubitke. Razmjena zahtijeva da saldo računa ostane iznad određenog minimalnog nivoa, koji u slučaju S&P 500 iznosi 17 500 USD. Dakle, u našem primjeru, trgovac bi imao gubitak papira od 2 500 USD, ali ne bi bio u obavezi da položi dodatnu gotovinu na zadržati otvorenu poziciju.

Šta se dešava ako S&P padne na 1300? U ovom slučaju, fjučers ugovor bi bio vrijedan 325.000 dolara, a početna marža klijenta od 21.875 dolara bi bila izbrisana. (Zapamtite da poluga radi u oba smjera, tako da u ovom slučaju, pad S&P-a od nešto više od 7% može dovesti do toga da investitor u potpunosti izgubi novac). U ovom slučaju doprinosi ili investitor gotovina dopuniti maržu, ili je ugovor zatvoren sa gubitkom.

Razmatranja prije trgovanja

Prije nego počnete trgovati fjučersima, hajde da pokrijemo nekoliko važnih stvari. Prije svega, morate odlučiti o izboru brokera, vrstama fjučersa kojima ćete trgovati i vrsti trgovanja. Ali prvo stvari.

Odabir brokerske firme

Prije svega, morate odlučiti o izboru brokera. Možete odabrati brokera sa puni spektar usluge koje će vam pružiti visoki nivo usluge i savjete, ali će najvjerovatnije biti prilično skupo. Ili možete odabrati diskontnog brokera koji pruža minimum usluga, ali uz male provizije. Sve zavisi od vaših preferencija i nivoa bogatstva. Vjerovatno su mnogi čitatelji ovog članka privatni trgovci i investitori za koje je broker s popustom najbolja opcija.

Kao i uvijek, prilikom odabira brokera, pažljivo pristupite ovom pitanju, pogotovo ako se do sada niste susreli s ovom „zvijeri“. Važna razmatranja uključuju stope provizije, zahtjeve za maržom, vrste trgovine, softver i korisnički interfejs za praćenje i trgovanje, te kvalitet i brzinu korisničke usluge.

Više o odabiru brokera možete pročitati u članku: „“.

Kategorije tržišta fjučersa

Ako trgujete dionicama, znate da postoji mnogo različitih industrija (npr. tehnologija, nafta, bankarstvo). Dok mehanika trgovanja za svaku industriju ostaje ista, nijanse osnovnih industrija i poslovanja uvelike variraju. Isto je i sa fjučersima. Svi fjučers ugovori su slični, ali terminski ugovori prate tako širok spektar instrumenata da je važno biti svjestan postojećih kategorija. Za bolje razumijevanje, korisno je uporediti kategorije budućnosti s uključenim industrijama berza i svaki berzanski fjučers ugovor. Glavne kategorije fjučers ugovora, kao i neki uobičajeni ugovori koji spadaju u ove kategorije, navedeni su u nastavku.

1. Poljoprivreda:

  • Žitarice (kukuruz, ulje, soja)
  • stoka (goveda, svinje)
  • Mliječni proizvodi (mlijeko, sir)
  • Šuma (drvo, celuloza)

2. Energija:

  • Sirovo ulje
  • Lož ulje
  • Prirodni gas
  • Ugalj

3. Berzanski indeksi:

  • S&P 500
  • Nasdaq 100
  • Nikkei 225
  • E-mini S&P 500
  • Euro/$
  • GBP/$
  • Jen/$
  • Euro/Yen

5. Kamatne stope:

  • Trezori (2, 5, 10, 30 godina)
  • Tržišta novca (eurodolar, federalni fondovi)
  • Zamjene kamatnih stopa
  • Barclays agregatni indeks

6. Metali:

  • Zlato
  • Srebro
  • Platinum
  • Obojeni metali (bakar, čelik)

Možete trgovati u bilo kojoj od ovih kategorija. Za početak, možda biste željeli razmotriti nešto što vam je već poznato. Tako, na primjer, ako ste trgovali dionicama dugi niz godina, svoju trgovinu fjučersima možete započeti s berzanskim indeksima. U ovom slučaju, već znate glavne sile koje pokreću tržište dionica, a sve što trebate učiniti je naučiti nijanse samog fjučers tržišta. Isto tako, ako ste radili za Exxon trideset godina, možda biste željeli da se u početku fokusirate na energiju, jer vjerovatno razumijete šta pokreće smjer tržišta nafte.

Nakon što odaberete svoju kategoriju tržišta fjučersa, sljedeći korak je da odredite kojim instrumentima ćete trgovati. Pretpostavimo da ste se odlučili za trgovinu instrumentima u kategoriji energije. Sada morate odlučiti na koje ugovore ćete usmjeriti pažnju. Da li je vaš interes za sirovu naftu, prirodni gas ili ugalj? Ako se odlučite fokusirati na sirovu naftu, možete birati između West Texas Intermediate, Brent Sea ili niz drugih opcija. Svako od ovih tržišta će imati svoje nijanse: različitim nivoima likvidnost, volatilnost, različite veličine ugovora i zahtjevi za marginom. Sa ovim trenucima, unutra obavezno, trebali biste odlučiti prije nego što započnete karijeru na tržištu fjučersa.

Vrste transakcija na tržištu fjučersa

Na najjednostavnijem nivou, možete kupiti ili prodati fjučers ugovor sa očekivanjem da će njegova cijena porasti ili pasti. Ove vrste trgovanja poznate su većini investitora na berzi i lako ih je razumjeti. Stoga je direktna kupovina i prodaja vjerovatno dobra ideja za početak trgovine fjučersima. Nakon što ste postigli određeni napredak u trgovini fjučersima, vjerovatno ćete htjeti koristiti neke od naprednijih metoda trgovanje fjučersima. Budući da je ovo vodič za početnike, ove metode nećemo detaljno razmatrati, ograničavajući se samo na njihov kratak opis. S njima se možete detaljnije upoznati u relevantnim odjeljcima ove stranice. Vrste trgovina koje profesionalni fjučers trgovci obično koriste:

  • Trgovac otvara dugu (kratku) poziciju na tržištu fjučersa i istovremeno kratku (dugu) poziciju na tržištu novca. Ovo je opklada da će razlika između fjučers cijene neke robe i same robe fluktuirati. Na primjer, trgovac može kupiti 10-godišnje američke trezorske obveznice i istovremeno prodati samu 10-godišnje obveznice američkog trezora. Tako će imati dvije otvorene pozicije, jednu za kupovinu (duga), drugu za prodaju (kratka). Cijene za obje pozicije će se, iz očiglednih razloga, kretati gotovo sinhrono, ali su i fluktuacije između njih neizbježne. Uz ove fluktuacije, ukupna dobit „na papiru“ će biti ili pozitivna ili negativna. Trgovac je, naravno, zainteresovan za one fluktuacije u kojima je ukupna dobit pozitivna, i on zatvara obe pozicije na njima, uzimajući džekpot;
  • Trgovac otvara duge i kratke pozicije na dva različita terminska ugovora. Ovo je opklada da će se razlika u cijeni između njih promijeniti. Na primjer, trgovac može kupiti S&P 500 ugovor za isporuku u martu i prodati S&P 500 ugovor za isporuku u junu. Ili kupite ugovor za naftu West Texas Intermediate (WTI) i prodajte ugovor za naftu Brent Sea. Logika ostvarivanja profita ovde je ista kao u prethodnom paragrafu;
  • Fjučersi se često koriste za hedžing. Na primjer, ako imate veliki dio dionica koje ne želite prodati iz poreznih razloga, ali se bojite oštrog pada tržišta, tada biste mogli prodati S&P 500 fjučerse kao zaštitu od pada dionica tržište.

Studija slučaja

Sada kada ste upoznati s konceptima i alatima trgovine fjučersima, pogledajmo hipotetički primjer korak po korak.

Korak 1: Odaberite brokersku kuću i otvorite račun. Za ovaj primjer koristit ćemo brokersku firmu “XYZ” i tamo otvoriti račun.

2. korak: Odlučite kojom kategorijom fjučersa ćete trgovati. Za ovaj primjer, odlučimo se za trgovinu metalnim fjučersima.

Korak 3: Odlučite kojim instrumentom iz odabrane kategorije ćete trgovati - izaberimo zlato.

4. korak: Provođenje istraživanja na odabranom tržištu. Ovo istraživanje može biti fundamentalne ili tehničke prirode, ovisno o vašim željama. U svakom slučaju, što više rada uložite, veća je vjerovatnoća da ćete uspjeti u trgovanju.

Korak 5: Formirajte mišljenje o tržištu. Recimo da nakon sprovođenja našeg istraživanja odlučujemo da će zlato vjerovatno porasti sa trenutnog nivoa od otprilike 1675 USD/oz na 2000 USD/oz u narednih šest do dvanaest mjeseci.

Korak 6: Odredite kako najbolje izraziti svoje mišljenje. U ovom slučaju, pošto vjerujemo da će cijena rasti, želimo kupiti fjučers ugovor na zlato – ali koji?

Korak 7a: Pogledajte dostupne ugovore - postoje dva zlatna ugovora. Standardni ugovor odnosi se na 100 unci, a elektronski mikro ugovor (E-mikro) na 10 unci. Kako bismo upravljali svojim rizikom u našem početnom prodoru na tržište fjučersa, odabrat ćemo E-micro 10oz ugovor.

Korak 7b: Procijenite dostupne ugovore. Zatim biramo mjesec u kojem ističe ugovor. Zapamtite, kod fjučersa nije dovoljno razumjeti smjer tržišta, morate razumjeti i tajming. Duži ugovor nam daje više vremena da “ispravimo”, ali je i skuplji. Pošto će, prema našem mišljenju formiranom u stavu 5, cijena rasti u periodu od šest do dvanaest mjeseci, možemo izabrati ugovor koji ističe za osam ili deset mjeseci. Hajde da izaberemo deset meseci.

Korak 8: Izvršite trgovinu. Hajde da kupimo 10-mjesečni E-micro gold ugovor. Recimo da je ugovor vrijedan 1.680 dolara.

Korak 9: Uzmimo u obzir početnu marginu. U ovom slučaju, marža će biti 911 USD (ovo je iznos novca koji osigurava da posjedujemo jedan E-mikro zlatni ugovor zahvaljujući polugi).

Korak 10: Postavite stop gubitak. Recimo da ne želimo da izgubimo više od 30% naše opklade, pa ako cena našeg ugovora padne ispod 625 dolara, mi ćemo prodati.

Korak 11: Pratite tržište i prilagodite svoju poziciju ako je potrebno.

Napomena: Ovaj primjer je čisto hipotetički i ne predstavlja preporuku za akciju. Ovo su osnovni koraci za obavljanje trgovine fjučersima. Kako budete stekli iskustvo i znanje, vjerovatno ćete razviti vlastiti sistem koji vam u potpunosti odgovara.


Članak nije moj, ali će biti vrlo koristan za one koji žele razumjeti osnove fjučers trgovine. Napravio sam samo manje izmjene i komentar na kraju.

Šta treba da znate

Šta trebate znati prije nego počnete trgovati fjučersima kako ne biste glupo izgubili novac, ne doveli transakciju do stvarne isporuke i ne pokvarili svoj odnos sa brokerom? Odakle početi ako želite raditi na međunarodnom tržištu derivata? Gdje mogu pronaći informacije koje su mi potrebne?

Pogledajmo cijeli proces koji počinje nekontroliranom željom za ulaganjem u određenu robnu imovinu i završava se transakcijom, koristeći primjer jednog od fjučers ugovora kojima se aktivno trguje. Primjera radi, pretpostavit ćemo da je početnik odlučio investirati u zlato, ali svi argumenti i algoritmi navedeni u nastavku bit će relevantni za druge instrumente tržište derivata, bilo da je u pitanju nafta, platina, govedina, pšenica, drvo, kafa i tako dalje.

Dakle, prije svega, saznajemo oznaku instrumenta. Da bismo to uradili, idemo na veb lokaciju berze - sa verovatnoćom od 99% traženi instrument će se naći ili na CME (www.cmegroup.com) ili na ICE (www.theice.com), ovo su dva najveća berzanska holdinga . Pogledajte odjeljak "Proizvodi" ili stavku menija. Na web stranici CME u meniju nalazimo željeni pododjeljak “Metali”, gdje u koloni “Precious” vidimo fjučerse zlata “GC Gold”. Na stranici posvećenoj fjučersima zlata koja se otvara nalazimo vezu do specifikacije ugovora - „Specifikacije ugovora“, koja će nam trebati više puta. Ova tabela sažima sve osnovne univerzalne podatke o fjučersima, uključujući i tiker, nalazi se u liniji “Simbol proizvoda” - GC.

///////////////
Saznajte zašto vam je potreban
///////////////

Zatim moramo saznati koji fjučersi sa isporukom u kojem mjesecu su sada najlikvidniji - uostalom, kao što možete vidjeti u liniji "Listed Contracts" u specifikaciji, više od 20 ugovora za zlato se trguje paralelno sa za različite periode zalihe. Da bismo pronašli onaj kojim se najaktivnije trguje, idemo na odjeljak "fjučers" na web stranici BarChart. Ova stranica je dobra jer se pored mjeseci odmah prikazuje njihov dionički simbol. Na lijevoj strani nalazimo odjeljak "Metali" koji nam je potreban, odaberite prvi red "Zlato" u tabeli koja se otvara.


Nakon ovoga, vidjet ćemo svih 20 „zlatnih“ ugovora citiranih za 5 godina unaprijed. Potreban nam je stupac "Volume", u kojem nalazimo najveći volumen. Ako su zapremine dva susedna meseca skoro jednake, onda biramo udaljeni, jer to znači da postoji proces prelaska iz obližnjeg meseca u sledeći. Obično se najlikvidnijim fjučersima trguje za isporuku 1-2 mjeseca od tekućeg datuma. U našem slučaju, najaktivniji je jun 2012. Njegov puni tiker, kao što se može vidjeti u prvoj koloni, je GCM12. Odnosno, M12 se dodaje oznaci dionica GC-a koja se nalazi u prethodnom paragrafu - šifra mjeseca i godine. Mjesec je uvijek označen jednim slovom ( puna lista od 12 znakova u kalendarskom redoslijedu: F,G,H – J,K,M – N,Q,U – V,X,Z). Godina u kodu je označena posljednje dvije cifre.

Zadnji dan trgovanja i dan početka isporuke

Sljedeće što trebate znati je posljednji dan trgovanja i dan početka isporuke fjučersa. Pogotovo ako isporuka neće biti za 2-3 mjeseca, već u tekućem. Poznavanje ovih datuma je neophodno kako ne biste ostali sa ugovorom u rukama u posljednjim satima njegovog postojanja. Ovakvim razvojem događaja, u najboljem scenariju, morat ćete ga zatvoriti na nelikvidnom tržištu sa ogromnim spredovima, a u najgorem slučaju naletjet ćete na dostavu i razmišljati kako da platite kutiju zlatnih poluga i gdje da ih kasnije prodate.

///////////////
Možda će vas zanimati čitanje transkripta.

Preporučuje se prelazak sa jednog ugovora na drugi najmanje nekoliko radnih dana prije početka isporuke ako se fjučersima trguje mjesečno, a jednu i po do dvije sedmice unaprijed ako se trguje tromjesečno. Da bismo vidjeli datume završetka trgovanja i početak zahtjeva za isporuku (LTD, Last Trading Day i FND, First Notice day), vraćamo se na web stranicu berze, na stranicu sa specifikacijama. Tamo nalazimo vezu “Kalendar proizvoda” koja nam daje drugu tabelu. U njemu gledamo liniju koja odgovara našem finansijskom instrumentu - JUN 2012 GCM12 - i vidimo da je posljednji dan trgovanja za njega 27.06.11, a početak zahtjeva za isporuku je već 31.05.11. Stoga je potrebno par dana prije kraja maja zatvoriti ovaj ugovor i otvoriti sljedeći.

Finansijska pitanja

Idemo dalje finansijska pitanja. Moramo odrediti koliko ugovora možemo kupiti na osnovu iznosa sredstava na našem trgovačkom računu i da li će tamo ostati dovoljno novca u slučaju da tržište iznenada krene protiv nas nakon transakcije. Ovakva poravnanja na tržištu derivata se vrše na osnovu kolaterala na osnovu marže.

Prilikom otvaranja pozicije na bilo kojem ugovoru, na računu se fiksira iznos, čija veličina određuje burza i vrlo se rijetko mijenja. Ovaj iznos će postati nedostupan za korištenje za cijelo vrijeme dok smo mi vlasnik ugovora na određeno vrijeme i bit će oslobođen odmah nakon njegovog zatvaranja. Na web stranici burze ogromne tabele marži nisu baš prijatne za čitanje, pa idemo na web stranicu R.J.O’Brien, gdje je pohranjena zgodna sažeta tabela marži za najpopularnije ugovore (u pdf formatu). Naše GC fjučerse zlata su navedene u CMX - COMEX sekciji (ovo je dio CME-a koji se povijesno bavi plemenitim metalima). Gledamo kolonu “Spec Init”, ovo je Initial Margin - početna margina. U zlatu sada iznosi 10,125 dolara. To znači da sa računom od 15.000 dolara možemo poslovati sa samo jednim ugovorom, sa računom od 35.000 dolara - ne više od tri. Sljedeća kolona “Spec Mnt” je margina za održavanje, u našem slučaju 7,500 USD. Ako račun padne ispod ovog iznosa (pomnoženog sa brojem dostupnih ugovora), ljutiti broker će pozvati ("Zdravo, poziv na marginu!"), a vi ćete morati ili zatvoriti poziciju (tj. zabilježiti gubitke) ili odmah deponovati dodatni novac na račun (do nivoa koji nije niži od početne marže).

Pročitajte i članak
///////////////

Pauza tokom rada

Uprkos činjenici da se elektronsko trgovanje fjučersima odvija skoro 24 sata dnevno, oni imaju pauzu u radu. Osim toga, nisu aktivni u bilo koje doba dana. U specifikacijama na web stranici burze morate pogledati sate trgovanja (red "Sati"), ne zaboravljajući ih pretvoriti u lokalno vrijeme. Zlatni ugovor za GC se trguje uz 45-minutnu pauzu (16:15 - 17:00 u Čikagu; za Moskvu razlika je -9 sati).

Najaktivnije elektronsko trgovanje se praktično vremenski poklapa sa klasičnim trgovanjem na berzi, koje se odvija u formi otvorene aukcije. Za zlato, trgovanje na čikaškoj berzi odvija se radnim danima od 7:20 do 12:30, odnosno od 16:20 do 21:30 po moskovskom vremenu.

Šta bi vam još moglo zatrebati?

Iz podataka objavljenih u specifikaciji možete izračunati cijenu koraka minimalne cijene, punu vrijednost ugovora i polugu za trgovanje. Da bismo to učinili, koristit ćemo linije “Veličina ugovora” i “Minimalna fluktuacija”. Količina 1 ugovora za GC zlato je 100 troj unci (približno 3,1 kg). Minimalno kretanje cijene je 0,10 USD po unci. To znači da će se uz minimalno kretanje cijene zlata u bilo kojem smjeru, naš račun “kvantno” promijeniti za 10 dolara (100 unci * 10 centi). Od lično iskustvo, većina finansijskih instrumenata na tržištu derivata kreće se na $5 - $15 po tiku. Dalje, pogledajmo dimenziju kotacije – u redu “Price Quotation” vidimo da je kotacija objavljena na berzi cijena jedne unce zlata u dolarima i centima. Trenutno jedna unca na osnovu najnovijeg transakcija razmene prema GCM12, procjenjuje se na 1672,9 dolara - možemo vidjeti ove i druge citate na stranici “Citati”. Ukupna vrijednost ugovora jednaka je njegovom obimu pomnoženom s kotacijom. To znači da je ukupna vrijednost jednog “zlatnog” fjučersa na vašem računu 167.290 dolara - više od 167 hiljada dolara! Upoređujući maržu potrebnu za trgovanje ovim ugovorom i njegovu punu vrijednost, izračunavamo polugu - 10.125 do 167.290 dolara - ona je otprilike 1:17. Za poređenje, na američkom tržištu dionica, poluga je u najboljem slučaju 1:4.

Dakle, sada znamo kako se određuju fjučersi, za koji mjesec isporuke se odvija najaktivnije trgovanje i kada se završava, u koje doba dana je najbolje učestvovati u trgovanju na berzi i koliko novca je potrebno držati na svom računu za to. Na primjeru transakcije sa fjučersom zlata analizirali smo gotovo cijeli algoritam za početak trgovanja. U principu, ovo znanje je dovoljno za bilo koju kupovinu i prodaju ugovori na određeno vreme on elektronsko trgovanje u SAD.

Na pitanja „Dakle, da li, ipak, da kupim ili prodam? i kada tačno?" odgovor fundamentalno i tehnička analiza, koji su glavna tema stotina knjiga o trgovanju. I posljednji savjet za početnike - ne zaboravite da dobijete telefonski broj za hitne slučajeve od svog brokera za odjel Trading Desk, koji će vam omogućiti da hitno naručite ili zaključite posao ako pristup internetu iznenada nestane ili računar sa platformom za trgovanje pokvari.
Srećno trgovanje!

Možda će vas zanimati članak Deviza ili
///////////////

Moj komentar

Sve u članku je napisano dovoljno detaljno i jasno, ali bih se želio fokusirati na neka pitanja.

Trgovanje fjučersima je vrlo slično trgovanju na Forexu sa nekim razlikama. Postoje 4 glavne karakteristike:

1) Fjučersi imaju rok trajanja (datum isporuke robe). Ako se transakcija na Forexu može održati neograničeno, tada će se na tržištu fjučersa za mjesec (ili kvartal) trgovačka pozicija automatski zatvoriti.

2) Swapovi se ne naplaćuju na fjučerse. Oni su već uključeni u cijenu samog fjučers ugovora.

3) Umjesto poluge koristi se „kolateralna margina“ (ovo je analog poluge). Kolateral može biti različit za različite ugovore! Imajte ovo na umu.

4) Trošak boda (ticka) u fjučersima također može značajno varirati između različitih ugovora.

U svim ostalim aspektima, fjučersi su slični Forexu. Profitabilne strategije, obuka, video - sve je to podjednako primjenjivo i tamo i tamo.

Jedna od najčešćih platformi za trgovanje fjučersima je quik. Jednostavan - bez ukrasa, ali pogodan za lutke.

Usput, budite spremni platiti za platformu za trgovanje! Da da! Ovo je na Forexu trgovački terminal obezbjeđuju se besplatno...

Jedan od najpopularnijih trgovačkih instrumenata među ruskim trgovcima je fjučers za RTS indeks. Postoje i valutni fjučersi (analogno FOREX valutnim parovima).

Također preporučujem da se upoznate sa specifikacijama (kodovima) fjučersa!
///////////////

Video o ovom pitanju:

Fjučers ugovor predstavlja obaveze između dve strane. Jedan od njih se obavezuje da će snabdevati određenom periodu imovine, druga strana se obavezuje da će je platiti po unapred određenoj ceni. Berze su pozvane da prate izvršenje ugovora; prilično jednostavan i potpuno transparentan mehanizam obavezuje obe strane da se pridržavaju uslova fjučersa. U skladu sa utvrđenim standardima sastavlja se specifikacija koja definiše parametre ugovora, uključujući sve potrebne informacije uz pomoć kojih se obavlja trgovina fjučersima.

Glavna karakteristika fjučers ugovora je mogućnost prenosa svojih obaveza sa kupca ili prodavca na treću stranu. Ovo istovremeno garantuje sprovođenje dogovora i omogućava krajnjem prodavcu i kupcu da se oslobode značajnog dela rizika. Postoji ogroman interes za fjučerse među učesnicima na tržištu koji nisu ni uključeni u stvarnu prodaju i kupovinu imovine.

Kako finansijski instrument, fjučersi vam omogućavaju da trgujete na osnovu promjena u vrijednosti i ostvarujete značajan profit zahvaljujući značajnoj poluge trgovanja. Sa relativno malim sredstvima moguće je upravljati pozicijama koje su mnogo skuplje. Naravno, ovo povećava rizike.

Pretpostavlja se da su detalji o tome šta je fjučers već proučeni u prethodnim materijalima, pa ćemo sada govoriti o specifičnim parametrima fjučers ugovora i načinu trgovanja fjučersima.

Osnovne oznake, pojmovi i pojmovi

1) Jedinica mjerenja i zapremine osnovnog sredstva

Špekulativno trgovanje fjučersima ne uključuje njegovu stvarnu implementaciju, odnosno davanje imovine ili njeno sticanje, stoga početnici često gube iz vida stvarni sadržaj lota. Bilo da se radi o bačvama ili bušelima, uncama ili poenima, uvijek je važno znati s čime je budućnost povezana i koja imovina bi na kraju trebala preći sa prodavca na kupca. To omogućava da se predvidi ponašanje cijene same imovine i prirodno procijeni sam fjučers. Osim toga, postaje lakše procijeniti veličinu jednog ugovora. Na primjer, fjučers ugovor za kukuruz uključuje ugovor o isporuci 5.000 bušela određene sorte. Fjučersi GBP valute počinju da se trguju sa minimalnim obimom od £62,500.

Sve ove pojedinosti možete pronaći u specifikacijama, dobiti predstavu o budućnosti Razne vrste sredstva koja su navedena na web stranici posvećenoj CME-u, ili konkretno na berzi na kojoj će se trgovati fjučersima.

2) Veličina tiketa i minimalna cijena promjene

Specifikacija fjučers ugovora striktno određuje minimalnu promjenu cijene. Stvarna vrijednost tiketa se različito izražava za različita sredstva. Na primjer, za fjučerse na E-mini S&P 500 indeks, kvačica je samo četvrtina indeksnog poena. Na osnovu ove vrijednosti možete izraziti cijenu jednog tiketa, njegovu težinu, kroz procjenu indeksne tačke. Za valutne fjučerse, tik je često samo 0,0001. Trošak se obračunava na osnovu kursa odgovarajuće valute. Posebno je važno znati veličinu tiketa i njegovu vrijednost kako biste brzo i bez zabune shvatili situaciju na tržištu, kada se u jednoj tabeli nalaze podaci o velikom broju ugovora, ali je potrebno procijeniti značaj određene promjene kako biste trgovati profitabilno.

3) Marža i njena veličina

Svaki fjučers ugovor ravnopravno podržavaju obje strane koje su ga sklopile određenom garancijom (GO), koja se naziva početna marža. Sredstva se ne zadužuju sa računa, već su fiksna, blokirana i ne mogu se koristiti dok se ugovor ne zaključi uz kontra ponudu. Pored početne marže pri trgovanju fjučersima, postoji i margina za održavanje pozicije unutar trgovačkog dana i marža za prenošenje pozicije na sljedeći trgovački dan.

Dobit ostvarena od trgovanja fjučersima je zapravo sastavljena od marže varijacije za unutardnevno održavanje pozicije. Obračunava se tokom kliringa na kraju dana i određuje se početnim i konačnim parametrima fjučersa, cijenom osnovnog sredstva u trenutku zaključenja ugovora i naznačenom u trenutku njegovog zaključenja.

4) Rok za ispunjenje obaveze

Apsolutno svaki fjučers ugovor ima striktno određeno vrijeme izvršenje, odnosno na određeni datum, obje strane fjučers ugovora moraju ispuniti svoje obaveze. Igrači koji trguju fjučersima isključivo u špekulativne svrhe ne bi trebali, u najboljem slučaju, završiti u situaciji da su fjučersi njihovi na isteku. U suprotnom ćete morati ili kupiti/prodati sredstvo koje ne postoji ili ćete izgubiti sredstva, jer će ga GO berza otpisati.

5) Vrijeme trgovanja ugovora

Fjučersi su finansijski instrument tržišta derivata; svakako je važno tačno znati kada njima treba trgovati, u kojim trenucima su moguće najveće injekcije u obimu i kada postoji kratka dnevna pauza tokom koje je nemoguće izvršiti bilo kakvu naređenja. To je jedini način da računate na uspjeh, imajući vremena da uhvatite trenutak formiranja novog trenda. Za svaku vrstu osnovne imovine fjučers ugovora određuje se vrijeme najveće tržišne aktivnosti.

Pauze za različite instrumente su određene pravilima berze. Ako za S&P vrijeme netrgovine traje 15 minuta od 00:15 do 00:30 po moskovskom vremenu, onda je za valute već 1 sat od 01:00 do 02:00 po moskovskom vremenu. Istovremeno se preračunavaju sve pozicije, izračunavaju se marže i drugi parametri za trgovinu fjučersima. Ovaj proces se zove smanjenje cijene. Sve pozicije se preračunavaju i svi uključeni trgovački računi se odobravaju ili zadužuju.

6) Granice fluktuacije cijena

Za većinu fjučersa, čak su i granice promjene cijena određene u specifikaciji. Ograničenje cijene definira granice unutar kojih se cijena može mijenjati u toku svakog trgovačkog dana.

7) Poziv na marginu

Zaštitni mehanizam za razmjenu. Do situacije Margin Call dolazi kada unutardnevna promjena cijene fjučersa premašuje dozvoljenu vrijednost pokrivenu maržom. U tom slučaju, broker mora upozoriti trgovca na nemogućnost obezbjeđivanja otvorenih pozicija svojim tekućim sredstvima i snažno sugerirati dopunu računa, zatvaranje dijela pozicija ili zaustavljanje trgovanja. Ako se ništa ne preduzme, gubici nekih ili svih pozicija se automatski evidentiraju u okviru prihvatljivog limita, na osnovu stanja sredstava na računu učesnika na tržištu.

Kako pravilno trgovati fjučersima

Većina trgovine fjučersima se odvija na odgovarajućim fjučers berzama. Štaviše, put od razmjene do krajnjeg klijenta predstavljen je shemom od tri komponente:

  • Razmjena fjučersa
  • Kompanija za nagodbu
  • Klijent

Berza vrši kompletno održavanje i servisiranje računa firmi za poravnanje, koje su profesionalni učesnici tržište sa licenciranjem svoje djelatnosti, odnosno brokeri. Brokeri su ti koji izračunavaju parametre poslovanja i vode račune klijenata od kojih će trgovati.

U nekim slučajevima, na primjer na Moskovskoj berzi derivata, shema je neznatno izmijenjena. Na prvom mjestu je klirinško društvo, koje u potpunosti upravlja svim računima klijenata. U ovom slučaju kompanija za poravnanje ne obračunava garancijske usluge, što aktivnosti klijenata čini sigurnijim.

U svakom slučaju sve neophodne radnje a obračune za realizaciju trgovine utvrđuje berza i vrši se na prva dva nivoa. Klijent samo treba da izvrši dovoljno predviđanje instrumenta trgovanja od interesa i svom brokeru dostavi sve potrebne naloge.

Prva stvar koju treba da uradite da biste započeli trgovanje je da odredite sve parametre fjučersa. Datum početka trgovanja i vrijeme izvršenja fjučersa. Imajte na umu da se trgovina fjučersima završava dan prije isteka roka. Određeno specifikacijom Garantni servis i ugovorni trošak. Označite minimalnu promjenu vrijednosti instrumenta.

Broj mogućih ugovora kojima igrač može trgovati određen je veličinom slobodna sredstva na račun koji nije uključen u osiguranje prethodno otvorenih pozicija i marže po terminskom ugovoru. Recimo da je ugovor procijenjen na 2000$, dok je veličina GO-a određena razmjenom u iznosu od 15%, odnosno 300$. Ako imate sredstva na računu u iznosu od 1.500$, možete ili kupiti četiri pozicije u nadi da će cijena rasti, ili se obavezati na prodaju 4 ugovora u nadi da će im cijena pasti. Za svaku od njih, shodno tome, moguće je, ulaganjem samo 300 dolara, trgovati iznosom od 2000 dolara.

Ako su se prognoze obistinile i vrijednost ugovora se promijenila u željenom smjeru, na primjer za 100 USD po trgovačkom danu, tada će se prilikom kliringa koji berza obavlja svakodnevno, na račun klijenta pripisuje varijantna marža u iznosu od sto dolara, a prilikom zatvaranja pozicije biće vraćena i garancijska obaveza u iznosu od tri stotine dolara.

U suprotnom, kada tržište ide u suprotnom smjeru, varijantna marža se obračunava kao negativan broj i zadužuje se sa računa klijenta. Naravno, kada nema dovoljno sredstava za pokriće već otvorenih pozicija, dolazi do margin call situacije sa svim posljedicama koje su prethodno navedene. Zapravo, tu prestaju karakteristike trgovine fjučersima, inače se sve dešava kao na svakom drugom tržištu derivata.

Klijent ima priliku da marginalizira trgovinu uz pristojnu trgovačku polugu, koja se može kretati od 1:2 do 1:10, što određuje likvidnost fjučersa i njegovu rizičnost, posebno s obzirom na ogroman broj faktora koji utiču na njegovu cijenu. Učenje tehničkih zamršenosti kojima obiluje trgovina fjučersima je prilično jednostavno, s obzirom na dostupnost i popularnost trgovačkih platformi koje se koriste za to. Mnogo je teže shvatiti suštinu fjučers ugovora, odabrati upravo ona osnovna sredstva čije ponašanje će trgovac adekvatno predvidjeti kako bi ostvario profit.



Futures (sa engleskog - budućnost)- je finansijski instrument, kao i kupoprodajni ugovor na berzi, tokom kojeg se prodavac i kupac dogovaraju samo o ceni i roku isporuke. Ostali podaci o proizvodu (označavanje, pakovanje, količina, kvalitet itd.) su navedeni u specifikaciji ovog ugovora o zamjeni, odnosno obaveze prema ugovornim stranama su potpune do izvršenja fjučersa.

Tečaj uspješnog trgovca >>> .

Fjučersi su finansijski instrumenti koji se aktivno koriste u različitim sektorima privrede. Fjučersi su se prvi put pojavili u Japanu, kada se budućom žetvom pirinča trgovalo na lokalnoj berzi. Međutim, moderna budućnost nastala je u Čikagu, koji je geografski bio profitabilno središte zapadne ekonomije.

Infrastruktura je ovdje bila dobro razvijena. Trgovalo se pirinčem, ali nije bilo preciznih parametara za procenu kvaliteta useva i sistema za merenje težine. Poljoprivrednici koji ovdje dolaze često otkriju da ima mnogo prodavaca poput njih. Iz tog razloga je ponuda bila veća od potražnje, a to je uticalo na cijenu proizvoda. Kupcima je bilo teško riješiti pitanje transporta žitarica, posebno u zimsko vrijeme. Zbog ovakvih problema kupci i prodavci su počeli da sklapaju ugovore o odloženoj isporuci robe kada su uslovi za transport bili najpovoljniji. Šema je često bila ovakva: ugovori o snabdijevanju sklapani su u jesen ili zimu, a sama isporuka se obavljala bliže proljeću ili ljetu. Istovremeno je ostao rizik da će se cijena promijeniti naviše ili naniže.

Stoga su trgovci unaprijed sklapali ugovore o nabavci, unaprijed određujući cijenu. Godine 1848. stvoreno je sve u istom Čikagu trgovačka berza, tri godine kasnije na ovoj berzi sklopljen je prvi fjučers ugovor. Postepeno, fjučers ugovori su postali široko rasprostranjeni u Americi, jer su imali određene pogodnosti. Prilikom kupovine fjučers ugovora, dato je pravo ili čekati isporuku robe ili preprodati ovaj dokument. Ako isporuke bilo koje robe nisu bile moguće, dobavljač je mogao prodati svoju obavezu isporuke. Istovremeno, bilo je moguće dobiti i dobit i gubitak od fjučers ugovora, u zavisnosti, na primer, od vremenskih uslova. Nakon toga, špekulanti su počeli pokazivati ​​interesovanje za terminske ugovore, čiji je glavni cilj bio kako kupiti robu jeftinije i prodati je po višoj cijeni.

U prvim decenijama berza trgovali samo žitaricama, a 1960. godine imovina je počela da se prodaje. Uveden je od 1982. godine elektronski sistem fjučers ugovori za nabavku zlata i srebra. IN moderan koncept Budućnost je obaveza kupovine ili prodaje imovine. U tom slučaju cijena se određuje unaprijed i određuje datum prodaje. Dakle, ako namjeravate prodati dionice, unaprijed se određuju ukupan broj akcija koje se prodaju, datum sklapanja ugovora i cijena, sa čime se moraju složiti i prodavac i kupac. Dakle, prodaja osnovnog sredstva planirana je unaprijed, a odgovornost kupca je da kupi sredstvo po unaprijed dogovorenoj cijeni. Garant transparentnosti transakcije je berza, koja naplaćuje depozite osiguranja od svakog učesnika. Dionice i fjučersi na njih mogu se koristiti kao osnovna imovina, berzanski indeksi, valute i roba kojima se trguje na berzi, kamatne stope.

Fjučers ugovori se trguju na posebnim platformama za trgovanje. Moskovska berza u Rusiji trguje fjučersima i opcijama na tržištu derivata. Prije stavljanja ugovora na berzu, utvrđuje postupak njegovog korištenja. U razvoju poseban dokument– „specifikacija“, prikazuje osnovno sredstvo i broj jedinica u njemu, određuje datum izvršenja ugovora i trošak najniže cijene. Fjučersi se dijele na isporučive i namirene; isporučiva imovina podliježe dozvoli za fizičku isporuku nafte i valute. Takođe se dešava da fjučers ugovor ne podrazumeva isporuku, već je namirenje. Zatim, kada ugovor stupi na snagu, strane dobijaju razliku između rane cijene i cijene važeće u trenutku potpisivanja ugovora. Indeksni fjučersi su sredstva za poravnanje jer se ne mogu fizički isporučiti.

Svaki dan se mijenja cijena fjučers ugovora, razlika u cijeni se tereti sa računa ili pripisuje na račun investitora koji trguje putem berze. Ovo je marža varijacije i nije stvarna dobit ili gubitak jer se cijena fjučers ugovora mijenja svakodnevno. Fjučersi imaju određeni rok važenja, jedna od glavnih prednosti fjučersa je osiguranje rizika, upotreba ovog instrumenta je korisna za stvarne dobavljače i potrošače. Iskusni trgovci danas još uvijek koriste trgovanje fjučersima za špekulativne operacije. Zainteresovani su da što jeftinije kupe terminske ugovore i preprodaju ih.

Fjučersi su likvidan i nestabilan instrument koji nosi značajne rizike za investitora. Može biti nekoliko ishoda kada dođe dan ispunjenja uslova fjučers ugovora. Finansijski bilans strane mogu ostati iste, a jedan od trgovaca može dobiti profit. Ako cijena fjučers ugovora raste, kupac ostvaruje profit, u suprotnom profitira prodavac. Ako se cijena fjučers ugovora nije promijenila, svaka strana prima samo unaprijed određenu dobit od transakcije.

Gdje trgovati fjučersima?

Fjučersima se može trgovati na bilo kojem tržištu, u bilo kojoj regiji. Postoji mnogo različitih tržišta derivata prema geografskoj lokaciji, to mogu biti ruska, američka, evropska, azijska tržišta derivata. Američko tržište nudi najviše razmjena za trgovanje terminskim ugovorima.

Kako početi trgovati fjučersima?

Tečaj uspješnog trgovca >>> .

Da biste pravilno trgovali fjučersima, prvo se morate upoznati i proučiti tržišta na kojima planirate učestvovati kako biste prodali fjučerse. Da biste pratili trend, prvo morate odabrati tri ili četiri razmjene. Da biste to učinili, možete koristiti simulator, koji pružam na internetu, postoji demo račun i svi potrebni alati. Zahvaljujući njemu možete eksperimentisati i pratiti promjene cijena na cijelom tržištu.

Glavni korak na putu uspješnog trgovca je prvo odlučivanje i odabir prave budućnosti. Potrebno je voditi računa o volatilnosti i likvidnosti, što je veoma važan segment tržišta.
Poznavajući svoj depozit i dopunjavajući ga određenim iznosom potrebnim za obavljanje operacija koje su vam važne, uzmite u obzir veličinu ugovora, kamatu na njega i, što je najvažnije, garantni servis.

Da biste izvršili svoju prvu trgovinu, potrebno je da odaberete pravog brokera koji će vam odgovarati prema svim vašim traženim parametrima. Brokeri se dijele na FCM i IB brokere.

FCM- organizacije (ili određeno lice) koje primaju naloge za prodaju fjučersa, kao i kupovinu fjučers ugovora, naplaćujući određena sredstva od klijenta za izvršenje istih naloga.
I.B.- razlikuje se od FCM-a po tome što ne uzima novac ili bilo koju drugu imovinu od klijenta.

Obje vrste trebaju državna registracija CFTC.
Bez obzira kako se stvari odvijaju, dobro ili loše, morate unaprijed napraviti plan za sebe i držati ga se. Izrada dobrog i promišljenog plana je samo pola bitke...

Učešćem u kupoprodaji fjučers ugovora na berzi, čak i iskusni trgovci nastavljaju da unapređuju nivo svojih veština. Morate učiti bez obzira na vlastite vještine majstorstva.

Na internetu postoji mnogo informacija, uključujući i besplatne izvore o tome kako trgovati fjučersima, što može biti pogodno za početnike, ali prave profesionalce u svojoj oblasti - uspješni trgovci, koriste posebne materijale za obuku, čitaju puno novih informacija, proučavaju video uputstva, prate tržišta i mnoga druga rješenja za poboljšanje vlastitih vještina.

Zdravo, dragi čitaoci bloga! Svakodnevno se koriste poznati finansijski instrumenti kao npr valutni parovi ili dionice, postaju sve manje privlačne privatnim trgovcima koji posluju s relativno malim kapitalom. Naravno, to dovodi investitore u tešku poziciju. Međutim, to ne znači da online trgovanje potpuno se iscrpio: ponovo se vratiti igri, prilično je jednostavno preispitati određene naglaske i preusmjerite svoj fokus na nove načine ulaganja.

Posebnu pažnju zaslužuje trgovina derivatima, odnosno trgovina fjučersima. Zapravo, o tome ćemo sada razgovarati.

Šta je fjučers?

Futures je ugovor zaključen između dva investitora. Predmet ugovora je isporuka imovine u čistom obliku fiksno vrijeme i po unapred dogovorenoj ceni. Razmjena u takvim trgovačka operacija djeluje istovremeno i kao posrednik i kao regulator.

Pokušajmo ponovo da shvatimo šta su budućnosti, ali sada jednostavnim riječima . Objasnimo suštinu ovog derivativnog finansijskog instrumenta na primjeru. Recimo da imate 3 tone žitarica, ali ove godine se očekuje rekordna žetva, što će na kraju dovesti do pada vrijednosti ove imovine. Kako se osigurati od mogućih rizika?

Dovoljno je zaključiti fjučers ugovor prodajom žitarica po utvrđenoj cijeni. Zamislimo da u trenutku potpisivanja ugovora cijena još nije pala. Dakle, ako se strahovi ostvare, kupac imovine će izgubiti novac, a vi prodati žito po najvišoj mogućoj cijeni.

Međutim, predloženi primjer je više teorija, jer privatni investitori ne trguju žitom, oni zarađuju novac kroz špekulativne trgovinske operacije. Fjučers trgovina je osmišljena na način da će svaki učesnik u transakciji moći da prenese svoje obaveze na treća lica, što vam zapravo omogućava špekulaciju bez čekanja na stvarnu isporuku sredstva. Da ne spominjem da postoje posebni fjučers ugovori koji ne uključuju fizičku isporuku sredstva.

Edukativni uvodni video zapisi

Kako biste učvrstili materijal, svakako pogledajte seriju videozapisa koji će vas upoznati s budućnošću.

Klasifikacija ugovora

Fjučersi su podijeljeni u dvije kategorije: isporuka i poravnanje. Naravno, tehnologija trgovanja se mijenja ovisno o vrsti ugovora. Stoga, prije nego što počnete trgovati, morate pažljivo proučavaj karakteristike oba tipa.

Dostava

Suština isporuka fjučers je jasno izražen u samom nazivu derivata. Uključuje završetak transakcije sa stvarnom isporukom robe. Dakle, na kraju dospijeća ugovora, kupac mora dobiti sredstvo po unaprijed određenoj cijeni. Usklađenost sa uslovima kontroliše berza, ako se prekrše pravila transakcije, učesniku se izriče novčana kazna.

Naselje

Izračunato fjučers je radikalna suprotnost, jer prema uslovima ovog ugovora stvarna isporuka sredstva se ne očekuje. Plaćanja između učesnika se vrše isključivo u gotovini.

Iz svega navedenog možemo zaključiti snabdevanje fjučerse koriste uglavnom poljoprivredna i industrijska preduzeća koja su zaista zainteresovana za kupovinu sirovina ili gotovih proizvoda po najboljoj cijeni. sa svoje strane, naselje investitori koriste ugovore za obavljanje špekulativnih transakcija.

Ključne razlike između fjučersa i dionica

Promocija je finansijski instrument predstavljen u formi zakonski odobrenog dokumenta. Učesnici u transakciji sa ovim vrijednosne papire su obdareni određenim obavezama i pravima. Zauzvrat futures je derivat, odnosno derivativni instrument izražen u obliku ugovora o nabavci sredstva.

Dakle, možete kupiti fjučerse na dionice, fjučerse na indekse, fjučerse na naftu, fjučerse na zlato i drugu imovinu. Tema trgovanja dionicama za početnike i ne samo detaljno je obrađena u članku “”.

Po tome se trgovina fjučersima razlikuje od trgovine dionicama ugovori imaju ugrađenu polugu. Ova karakteristika u potpunosti određuje činjenicu da su fjučersi možda najlikvidniji instrument. Ispod je video koji detaljno objašnjava kako funkcionira poluga.

Trgovačke platforme: CME i FORTS

Trgovanje fjučersima se pretežno odvija na američkom i ruskom tržištu, CME I FORTS respektivno.

SAD

Chicago robna razmena – jedna od najpoznatijih trgovačkih platformi na svijetu. U 2013. CME je apsorbirao jednako poznate berze NYMEX i CBOT. Na američkom tržištu investitori kupuju fjučerse za međunarodna sredstva, na primjer na Brent ulje, dionice poznatih emitenata.


Da bi započeo rad na čikaškoj berzi, investitor treba da izabere brokera koji bi pružio sličnu uslugu. Impresivna veličina garancije na fjučerse je možda kamen spoticanja zbog kojeg ruski investitori odbijaju da uđu na američko tržište. Međutim, neki brokeri nude najpovoljnije uslove trgovanja.

Otvorite brokerski račun

Rusija

Što se tiče ruskog tržišta, tu je berza neprikosnoveni lider FORTS. Najlikvidniji instrumenti ove trgovačke platforme su fjučersi na akcije Gazproma, na indeks RTS-a, kao i na vodeće valutne parove. Na domaćem tržištu trgovanje fjučersima za početnike obično znači odabir akcija Gazproma ili Sberbanke. Naravno, indeks RTS-a karakteriše veća likvidnost, ali takvo trgovanje je praćeno dodatnim poteškoćama, pa ako nemate iskustva, bolje je početi od nečeg jednostavnijeg.


Naravno, za trgovanje na tržištu derivata FORTS takođe su vam potrebni broker. Većina isplativi uslovi Poznata kompanija Zerich nudi saradnju.

  • Prvo, vredi napomenuti kolosalno iskustvo– preduzeće posluje od 1995. godine;
  • Drugo, minimalni prag za ulazak Rusko tržište iznosi samo 30.000 rubalja;
  • Treće, kompanija instalira minimalne provizije.

Upoznat sa dodatni uslovi Svako može sarađivati ​​čitajući. Ovaj članak detaljno ispituje istoriju formiranja i razvoja kompanije, trenutne ponude za trgovanje finansijska tržišta, a također predstavljena vizuelna uputstva po registraciji depozita.

U nastavku možete pogledati dio webinara koji objašnjava razliku između CME i FORTS-a

Praktični vodič za trgovanje fjučersima

Zapravo, shvatili smo glavne teorijske karakteristike trgovine fjučersima. Međutim, obuka se tu ne završava, jer da biste ostvarili stabilan prihod, morate imati u svom arsenalu sve potrebne Praktične vještine. Sada ćemo pokušati u potpunosti odgovoriti na najčešća pitanja koja se javljaju od trgovaca koji će uložiti novac u trgovanje terminskim ugovorima.

Gdje mogu pronaći kompletnu listu fjučersa?

Naravno, svaki trgovac počinje odabirom finansijska sredstva, koji bi kasnije mogao biti uključen u vaš investicioni portfolio. Članak "" detaljno opisuje šta je to, kao i šta pravila moraju se pridržavati prilikom formiranja ovog portfelja. Međutim, gdje tačno možete pronaći listu fjučers ugovora dostupnih za trgovanje? Cijela lista objavljeno na službenoj web stranici berze.

Razmotrimo proceduru traženja imovine na primjeru Chicago Mercantile Exchange.

  1. Da biste kasnije pronašli traženi ugovor u platforma za trgovanje, prvo morate odrediti ticker trgovački instrument. Pretpostavimo da treba da nađemo zlato.
  2. Otvaranje Web stranica za razmjenu CME Grupe
  3. Nakon toga, trebali biste otvoriti odjeljak “ Trgovanje»-« Proizvodi" Među pododjeljcima koji se pojavljuju odaberite “”
  4. U koloni “” vidjet ćete ugovor za zlato, označen je na sljedeći način “ GC Gold»
  5. Otvaramo detaljne informacije o fjučersima zlata. Konkretno, morate pronaći vezu do specifikacije ovog ugovora
    Ova veza će vam trebati više puta tokom trgovanja. Činjenica je da takva tabela sadrži univerzalne informacije o ugovoru, uključujući i oznaku instrumenta, u ovom slučaju to je G.C..

Ako ne razumijete nijedan dio tabele, koristite Google-ov strojni prijevod:


Ako vam je neugodno gledati informacije putem razmjene, koristite web stranicu rjobrien.com . Na njemu možete pogledati:

  • kontakt specifikacija ;
  • lista simbola ;
  • kalendar budućnosti i druge korisne informacije.

Princip odabira fjučersa po datumu. Koja je razlika?

U specifikaciji svakog ugovora stoji datum isteka fjučersa. Čim se ugovor izvrši, izračunava se stvarni rezultat trgovačke operacije, odnosno prodavac prima novac, a kupac imovinu. U trgovini fjučersima, transakcije se zatvaraju na centralizovanoj osnovi do isteka apsolutno svima otvorene pozicije. Takođe, kod nekih instrumenata možete videti da se trguje sa više ugovora za jedno sredstvo, naravno, vreme isporuke je takođe različito.

Datum izvršenja je označen slovom, a godina brojem.. Sistem simbola je unificiran, odnosno koristi se na apsolutno svim berzama na kojima se trguje fjučersima. Datum isteka varira u zavisnosti od osnovne imovine. Na primjer, izvršenje fjučersa na indekse i valute se dešava početkom treće sedmice marta, juna, septembra ili decembra. U pravilu je to 20. ili 21.

Kako investitori biraju fjučerse prema datumu?

Sve zavisi od toga koji se koristi strategija trgovanja. Konvencionalno se ugovori dijele na dugoročno, kratkoročno I srednjoročno. U zavisnosti od sopstvenih preferencija, trgovac daje prednost jednoj ili drugoj vrsti. U nastavku možete pogledati video koji vrlo kratko objašnjava kako pravilno pročitajte specifikaciju budućnosti u CME.

Koje fjučerse imaju najveću investicionu privlačnost?

Ova tema je već djelomično dotaknuta ranije na primjeru ruskog tržišta derivata FORTS. Međutim, princip ostaje nepromijenjen, čak i ako je riječ o američkom trgovačke platforme. Popularni indeksi uvek imaju najveću volatilnost i likvidnost: RTS, Dow Jones, S&P i drugi. Međutim, opet je vrijedno naglasiti da samo iskusni trgovci razumiju kako trgovati fjučersima ovog kalibra.

Popularni valutni parovi također nisu posebno inferiorni u odnosu na indekse u pogledu likvidnosti i volatilnosti, ali u isto vrijeme lakše razumjeti. Riječ je o imovini kao npr EUR/USD, AUD/USD, GBP/USD, CHF/JPY. U osnovi, uvijek postoji potražnja za valutama uz dolar. Naravno, volatilnost imovine direktno zavisi od trenutne trgovačka sesija. Uvijek možeš ići najlakši način i kupovinu fjučersa na dionice popularnog emitenta. ako u Rusiji" Plavi čips » može se zvati Gazprom ili Sberbank, a u SAD-u su to Google, Apple, Intel i druge poznate korporacije. Takođe, opcija koja je dobitna bi bila trgovina fjučersima plemeniti metali, posebno za zlato.

Video govori o pet najpopularnijih fjučersa u SAD.

Koliko fjučersa možete kupiti za 1000/5000/10000 dolara bez poluge?

Da bismo odgovorili na ova pitanja, moramo razmotriti konkretan primjer. Prvo, morate razumjeti kako se formira trošak jednog fjučers ugovora? Prvog dana puštanja u promet instrumenta cijenu utvrđuje organizator trgovine - berza. Nakon toga, cijene fjučersa se mijenjaju pod pritiskom ponude i potražnje.

Kliring– otpis, kao i pripisivanje VO ( margina varijacije) obavlja se svakodnevno 5 puta sedmično, osim praznika i vikenda. Stoga se obračunavaju i dobitak i gubitak dnevno, i to ne samo tokom perioda prodaje instrumenta za trgovanje. U trenutku otvaranja trgovačke operacije, određeni iznos novca je zamrznut na računu investitora i neće biti dostupan sve dok je investitor nosilac ovog ugovora.

Na web stranicama berze možete pronaći složene i zbunjujuće tabele kolaterala, koje je početniku izuzetno teško protumačiti. Stoga je bolje koristiti pomoćnu stranicu rjobrien , na kojoj se nalazi pivot table margina kolaterala. Alternativni izvor - tradeinvest web stranica (specifikacija fjučersa , zahtjevi za marginom ).

Primjer

Kao primjer koristimo iste zlatne fjučerse, koje se nalaze u odjeljku CMX. Pogledaj u rubrici " Spec Init", koji prikazuje početnu marginu. Neka je ovaj parametar jednak 10,125$ . To znači da će investitoru za kupovinu i stabilnu trgovinu takvog ugovora biti potreban depozit od najmanje 12.000-13.000 dolara.

Sljedeća kolona prikazuje parametre marže održavanja, u našem slučaju to je iznos 7,500$ . Ako ima manje sredstava na depozitu navedeni iznos, tzv Margin Call. U skladu s tim, morat ćete ili evidentirati gubitke ili deponovati dodatna sredstva.

U vezi provizije, onda sve zavisi od brokera. Saradnjom sa kompanijama koje su ranije bile predložene, investitor će moći uštedite na troškovima provizije.

Koliko fjučersa možete kupiti za 1000/5000/10 000 dolara sa polugom?

Iznos poluge zavisi od uslovi trgovanja koju nudi odabrani broker. Najčešće postoje kompanije koje nude omjer 1:14 I 1:17 .

Da biste razumjeli shemu izračuna, svakako pogledajte sljedeće video zapise. Izračunava broj fjučers ugovora na zlato.

Algoritam trgovanja

  1. Mi definišemo trenutna vrijednost fjučers ugovor;
  2. Gledamo na veličinu garancije;
  3. Iznos depozita podijelimo sa veličinom kolaterala i dobijemo broj raspoloživih ugovora.

Sad pogledajmo primjer. Izračunajmo broj fjučers ugovora na zlato koje možemo kupiti uz depozit od 1000, 5000 i 10 000 dolara. Samo upozorenje: Izrađeni proračuni su približni i može varirati u zavisnosti od različitih parametara trgovanja.

  • Trenutna vrijednost trojanske unce 1268$ ;
  • Garancija 6233 rubalja ili 109$ ;
  • Poluga 1:14 .

Računamo broj ugovora za različite veličine depo Iznos depozita dijelimo sa iznosom garancije.

Tako smo izračunali maksimalnu granicu koju depozit može izdržati. Prilikom ulaska u trgovinu to je važno ne zaboravite na upravljanje rizikom i inverzna poluga. Recimo da imate 5.000 dolara na svom računu i sa njim možete kupiti 45 ugovora. Pošto ste pametan trgovac, ograničavate svoj rizik na 3% prilikom ulaska u poziciju. U novčanom smislu ovo je 150 dolara. Na ovaj način radite sa 1 ugovorom. Ovisno o situaciji, brojke se mogu promijeniti, međutim, zaboravite na upravljanje novcem nemaš pravo.

  1. Za investitore početnike, najbolje je početi s ruskim tržištem derivata, koristeći visokolikvidni instrumenti za trgovanje: indeks RTS-a, akcije Gazproma, valutni parovi EUR/USD, RUB/USD. Trgovanje fjučers ugovorima na ovu imovinu karakteriše odličan prinos.
  2. To poredati sistem trgovanja, prvo morate proći odgovarajuću obuku. Investitori uglavnom koriste mehaničke strategije zasnovane na radu indikatora. Također možete koristiti alate za analizu svijećnjaka. Da biste to učinili, preporučujem vam da pročitate članak "".
  3. Prije nego počnete trgovati pravim novcem, pažljivo usavršite svoje vještine na praktičnom trgovačkom računu. Takođe je preporučljivo odabrati dva tržišta odjednom na kojima bi se mogla testirati efikasnost strategija.
  4. Razvijte sopstveni sistem upravljanja rizicima, kako bi se stalno pratila veličina računa za trgovanje i smanjila vjerovatnoća potpunog gubitka depozita.
  5. Sklopite korisnički ugovor sa jednim od prethodno predloženih brokera - Zerich ili Just2Trade.

Video serije za početnike i više

Pogledajte webinar obuke koji vodi direktor kompanijske škole berzanskih vještina Zerich. Nakon što ga pogledate, naučit ćete kako trgovati fjučersima putem trgovačkog terminala QUIK.

Webinar u organizaciji kompanije Finam. Detaljno opisuje principe zarađivanja novca od nafte i zlata.

Korisni video o pokriće garancije.

Animirani crtani film u kojem se obračunava trošak kupovine naftnih fjučersa marke BRENT.

Još jedan video koji objašnjava princip zarađivanja novca od nafte korišćenje fjučersa.

Rezultati

Pregledali smo ključne karakteristike trgovanje terminskim ugovorima. Ovo je zaista profitabilan derivativni finansijski instrument. Stoga, pod uslovom ozbiljan odnos prema trgovanju, možete postići pozitivan rezultat u najkraćem mogućem roku.

Hvala vam na pažnji, dragi čitaoci bloga! Pretplatite se na ažuriranja kako biste bili u toku sa najnovijim događajima i prvi saznali za aktuelne vijesti.

Ako pronađete grešku u tekstu, odaberite dio teksta i kliknite Ctrl+Enter. Hvala što pomažete da moj blog postane bolji!