Indikatori za procjenu efikasnosti inovativnih projekata. Metode procene efektivnosti inovativnih projekata Koncept procene efektivnosti inovativnih projekata
Projektni pristup inovacijskim i investicionim aktivnostima preduzeća zasniva se na principu tok novca(priliv novca). Posebnost je njena prediktivna i dugoročna priroda, stoga primijenjeni pristup analizi uzima u obzir faktor vremena i faktor rizika. U ovom slučaju, efektivnost se utvrđuje na osnovu Metodoloških preporuka za ocjenu efektivnosti inovativnih projekata i njihov odabir za finansiranje.Koji su ključni pokazatelji učinka inovativni projekat?
Kao glavni pokazatelji efikasnosti inovativnog projekta Smjernice set:
- finansijsku (komercijalnu) efikasnost, uzimajući u obzir finansijske posledice za učesnike u projektu;
- budžetska efikasnost, uzimajući u obzir finansijske implikacije za budžete na svim nivoima;
- nacionalnu ekonomsku efikasnost, uzimajući u obzir troškove i rezultate koji prevazilaze direktne finansijske interese učesnika u projektu i omogućavaju monetarno izražavanje.
Koje metode procjene efektivnosti projekta postoje?
Metodološke preporuke za ocjenu projekata i njihov odabir za finansiranje, UNIDO metodologija i drugi domaći i strani radovi na procjeni efektivnosti projekata nude mnoge metode koje se koriste u tu svrhu. Sve metode za procjenu učinkovitosti projekta podijeljene su u dvije grupe, na osnovu diskontovanih i računovodstvenih procjena.
Izbor metode je određen vremenom projekta, veličinom investicije, dostupnošću alternativnih projekata i drugim faktorima.
U svetskoj praksi se za procenu efektivnosti projekata najčešće koriste metode za procenu efektivnosti projekata na osnovu diskontovanih procena, jer su mnogo tačnije, jer uzimaju u obzir različite vrste inflacija, promjene kamatna stopa, stope povrata itd. Ovi pokazatelji uključuju metodu indeksa profitabilnosti, neto trenutna vrijednost, metod interne stope povrata i tekući metod povrata.
Šta je metoda neto sadašnje vrijednosti (NPV)?
Neto sadašnja vrijednost (NPV) je vrijednost jednaka razlici rezultata i troškova za obračunski period, svedena na jednu, najčešće početnu, godinu, tj. uzimajući u obzir diskontovanje rezultata i troškova. Podsjetimo, vremenom, pod uticajem inflacije i konkurencije, realno kupovna moć novac: i za investitora i za inovatora, "današnji" i "sutrašnji" novac nisu ekvivalentni. Mjera usklađenosti u ovom slučaju je diskontni faktor, koji vodi finansijski pokazatelji, izračunato za različite vremenske periode, na uporedive vrijednosti.
Diskontirani prihod:
Diskontirani kapitalni troškovi:
Neto sadašnja vrijednost: ,
gdje su novčani tokovi za svaku obračunsku godinu, t je redni broj obračunske godine. Štaviše, diskontovani prihod i diskontovani kapitalni troškovi se sastoje od svih prihoda i rashoda, odnosno povezanih sa implementacijom projekta.
Kao što smo već rekli, diskontna stopa (uzima u obzir različite vrste inflacije, promjene kamatne stope, stope prinosa, itd. Određuje se za svaku obračunsku godinu kao, gdje je E diskontna stopa jednaka iznosu bankovni kurs(poželjno je uzeti u obzir najpouzdanije banke, na primjer Sberbanku), nivo inflacije i rizik projekta.
Projekat je efikasan za svaku pozitivnu vrijednost NPV. Što je ova vrijednost veća, to je projekt učinkovitiji.
Neto sadašnja vrijednost se još naziva: integralni efekat, neto sadašnja vrijednost, neto sadašnja vrijednost.
Šta je metoda indeksa profitabilnosti (PI)?
Ova metoda vam omogućava da rangirate različite projekte prema smanjenju profitabilnosti.
Indeks profitabilnosti (PI) je omjer sadašnje vrijednosti (PV R) i sadašnjih troškova inovacije (PV K) - iste vrijednosti koje smo koristili za dobijanje neto sadašnje vrijednosti (NPV).
Drugim riječima, upoređuje dva dijela toka plaćanja: prihod i ulaganja. U suštini, indeks profitabilnosti pokazuje iznos primljenog prihoda za svaku rublju investicije. Iz ovoga vidimo da će projekat biti efikasan ako vrijednost indeksa profitabilnosti pređe 1.
Očigledno je da je indeks profitabilnosti usko povezan sa integralnim efektom. Ako je integralni efekat pozitivan, onda je indeks profitabilnosti > 1, stoga se inovativni projekat smatra ekonomski izvodljivim. I obrnuto.
Prednost treba dati onim inovativnim rješenjima kod kojih je indeks profitabilnosti najveći.
Indeks profitabilnosti ima i druge nazive: indeks profitabilnosti, indeks profitabilnosti.
Šta je metoda interne stope povrata (IRR)?
Interna stopa prinosa (IRR) je diskontna stopa (E) po kojoj je ukupna vrijednost diskontiranih prinosa (PVR) jednaka ukupnoj vrijednosti diskontiranih kapitalne investicije(PV K).
U inostranstvu se izračunavanje stope prinosa često koristi kao prvi korak u kvantitativnoj analizi investicija, a za dalju analizu se biraju oni inovativni projekti čija se interna stopa prinosa procenjuje na najmanje 15-20%.
Drugim riječima, stopa povrata je definirana kao granična vrijednost profitabilnost, čime se osigurava da je integralni efekat (NPV) izračunat tokom ekonomskog vijeka inovacije jednak nuli.
Vrijednost interne stope prinosa (IRR) najbolje je odrediti crtanjem zavisnosti neto sadašnje vrijednosti (NPV) od vrijednosti diskontne stope (E). Da biste to učinili, samo trebate izračunati dvije vrijednosti NPV-a za bilo koje dvije vrijednosti E i napraviti sljedeći grafikon:
Tražena IRR vrijednost se dobija u tački preseka grafika sa apscisnom osom, tj. IRR = E kod NPV = 0.
Ovaj indikator se prvenstveno koristi kada je potrebno izabrati između nekoliko alternativnih projekata. Što je veća IRR vrijednost, projekt se smatra profitabilnijim. U svakom slučaju, IRR vrijednost mora biti veća od stope banke, inače rizik ulaganja novca u inovacije neće biti opravdan, jer bi bilo lakše i bez rizika uložiti novac u banku.
Odavde postaje jasno da ako je inovativni projekat u potpunosti finansiran bankovnim kreditom, tada vrijednost stope prinosa pokazuje gornja granica prihvatljiv nivo bankarske kamatne stope, prekoračenje koje čini projekat ekonomski neefikasnim.
Indikator interne stope povrata ima i druge nazive: stopa povrata, interna stopa profita, stopa povrata na investiciju.
Šta je period otplate (PP)?
Period povrata (PP) je jedan od najčešćih indikatora za procjenu efektivnosti ulaganja. Predstavlja vremenski interval nakon kojeg neto sadašnja vrijednost (NPV) postaje pozitivna, tj. povrat se ostvaruje u periodu kada akumulirana pozitivna sadašnja vrijednost postane jednaka negativnoj sadašnjoj vrijednosti svih ulaganja.
Drugim riječima, period povrata je broj godina potrebnih za nadoknadu investicije.
Ulaganje u tržišnim uslovima uključuje značajan rizik, a taj rizik je veći što je duži period povrata ulaganja. Tokom ovog vremena, tržišni uslovi i cene mogu se previše promeniti. Ovaj pristup je uvijek relevantan za industrije u kojima je tempo naučnog i tehnološkog napretka najveći i gdje pojava novih tehnologija ili proizvoda može brzo deprecirati prethodne investicije.
Nijedna od ovih metoda sama po sebi nije dovoljna za prihvatanje projekta. Svaka od metoda za analizu inovativnih projekata omogućava da se uzmu u obzir samo neke od karakteristika obračunskog perioda, da se saznaju važne tačke i detalji. Stoga, za sveobuhvatnu procjenu projekta koji razmatrate, morate koristiti sve ove metode zajedno.
Uvod………………………………………………………………………………………………..………2
1. Inovativne aktivnosti u preduzeću.
1.1 Pojam inovacija i njihova klasifikacija……………………………………3
1.2 Suština inovativne djelatnosti preduzeća………………………………..5
2. Tehnike za procjenu efektivnosti inovacije.
2.1Metode za procjenu učinkovitosti inovativnih projekata.………………9
2.2 Procjena efikasnosti inovativnog projekta u ruskim ekonomskim uslovima………………………………………………………………………….21
Zaključak…………………………………………………………………………………………….24
Reference…………………………………………………………………………26
Uvod.
Donošenje odluka o inovacionim aktivnostima zasniva se na proceni inovativnih kvaliteta predloženih objekata implementacije, koja se, u skladu sa metodologijom savremene analize inovacija, sprovodi prema određenom skupu kriterijuma zasnovanih indikatora učinka. Određivanje vrijednosti indikatora efikasnosti inovacija omogućava vam da ocijenite inovativni objekt koji se razmatra sa stanovišta prihvatljivosti za dalju analizu, proizvodnju komparativna procjena broj konkurentskih inovativnih objekata i njihovo rangiranje, za odabir skupa inovativnih projekata koji obezbjeđuju zadati odnos efikasnosti i rizika, što je relevantno u savremenim ekonomskim uslovima.
Svrha eseja je da razmotri glavne metode za procjenu efektivnosti inovacije. U skladu sa ovim ciljem formulisani su i rešeni sledeći zadaci:
Razmatra se koncept „inovacije“.
Proučavana je suština inovativne aktivnosti preduzeća
Analiziraju se glavne metode za procjenu efektivnosti inovacije
Procjena efikasnosti inovacija je najkritičnija faza usvajanja odluka o ulaganju, čiji rezultati u velikoj mjeri određuju stepen implementacije inovacije. Zauzvrat, objektivnost i pouzdanost dobijenih rezultata u velikoj mjeri određuju korištene metode analize. S tim u vezi, važno je razmotriti postojeće metodološke pristupe ocjenjivanju efektivnosti inovacija i utvrditi mogućnosti njihove primjene kako bi se racionalno odabrale opcije za inovacione aktivnosti.
Prilikom pisanja sažetka korištene su različite bibliografske i periodične publikacije i internet materijali.
Dio 1. Inovativne aktivnosti u preduzeću.
1.1 Pojam inovacije i njegova klasifikacija.
Studija inovativni razvoj preduzeća zahteva, pre svega, proučavanje takvih osnovnih pojmova kao što su inovacija i njihova klasifikacija, proces inovacije i njegove komponente, inovativna aktivnost i njene karakteristike. Analiza suštine i sadržaja ovih ekonomskih kategorija, kao i utvrđivanje karakteristika razvoja i implementacije novih tehnologija omogućava nam da otkrijemo savremeni koncept implementacije inovativnog razvoja privrednih subjekata.
U doslovnom smislu, inovacija (sa engleskog innovation) se na ruski prevodi kao uvođenje nečeg novog i označava proces korištenja inovacije ili izuma. To je nova ideja, odnosno inovacija, od trenutka kada je prihvaćena za distribuciju, dobija novi kvalitet – postaje inovacija. Proces takve transformacije naziva se proces inovacije. Kako bi se nova ideja utjelovila u formu nova tehnologija ili novi proizvod, mora imati naučnu i tehničku novinu, proizvodnu izvodljivost i ekonomsku efikasnost.
U modernom ekonomski rečnik: „Inovacije su inovacije u oblasti inženjerstva, tehnologije, organizacije rada i upravljanja, zasnovane na korišćenju naučnih dostignuća i najbolje prakse, kao i na upotrebi ovih inovacija u različitim oblastima i oblastima delatnosti“
Najpotpunija i najsveobuhvatnija, po našem mišljenju, je sljedeća definicija: „Inovacija je proces implementacije nove ideje u bilo kojoj oblasti ljudske aktivnosti koja pomaže u zadovoljavanju postojećih potreba na tržištu i donosi ekonomske koristi.
U cilju proučavanja kompleksne prirode inovacija, otkrivanja različitih oblasti i metoda njihove upotrebe, a samim tim i različitih metoda upravljanja, čini se neophodnim proučavanje sistema i klasifikacije inovacija. Analiza glavnih karakteristika inovacije, kao i svojstava i karakteristične karakteristike Određenih inovacija omogućiće nam da identifikujemo specifične zahteve za mehanizme za njihov razvoj i implementaciju u preduzećima.
Inovacije se obično klasifikuju prema različitim kriterijumima. Mnogi od njih su identični i povezani. Najidentičniji od predstavljenih uključuju karakteristike kao što su stepen novosti inovacije, njena uloga i značaj, kao i priroda i vreme ulaska na tržište. Prilikom razvoja i implementacije inovacija, kao i proučavanja ovih procesa, potrebno je pre svega razlikovati inovacije na: 1) osnovne i unapređujuće; 2) proizvodni, tehnološki i netehnološki; 3) proaktivan ili reaktivan.
U osnovne spadaju inovacije koje implementiraju značajna naučna i tehnička dostignuća i postaju osnova za formiranje tehnologija nove generacije koje nemaju analoga u domaćoj i svjetskoj praksi. Osnovne inovacije su proizvodi i tehnologije koji su fundamentalno novi u industriji. Unapređenje inovacija implementira male i srednje izume koji poboljšavaju tehnologiju proizvodnje i/ili tehničke karakteristike već poznatih proizvoda. Nasuprot tome, pseudo-inovacije su usmjerene na djelomične promjene (obično dekorativne prirode – oblika, boje) zastarjelih generacija opreme i tehnologija, koje inherentno usporavaju tehnički napredak.
Ovisno o glavnom sadržaju i prirodi inovacija, obično se dijele na:
Namirnice, koje su povezane s promjenama u proizvodima;
Tehnološki, koji pokriva metode proizvodnje;
Netehnološki, utičući faktori organizacione, menadžerske i finansijsko - ekonomske prirode.
Reaktivna inovacija je inovacija koju privredni subjekt uvodi nakon konkurenta kao odgovor na novi proizvod koji se već pojavio na tržištu.
Strateške inovacije uključuju inovacije čija je implementacija proaktivne (preaktivne) prirode kako bi se dobila prednost prvog pokretača, koja, ako se pravilno koristi, može dovesti do tržišnog liderstva i visokih profita.
1.2 Suština inovativne aktivnosti preduzeća.
Za mnoge Ruska preduzeća suočeni sa intenzivnom konkurencijom i problemom opstanka u teškim tržišnim uslovima, inovativna aktivnost i njeni rezultati su glavni uslov uspeha i efikasnosti. Stoga su učesnici u tržišnim odnosima, prvenstveno oni koji su uključeni u proizvodnju, dužni da ciljano formulišu i sprovode svoju inovativnu politiku kako bi osigurali svoju sadašnju i buduću konkurentnost.
Inovativna aktivnost preduzeća je složen dinamički sistem delovanja i interakcije različitih metoda, faktora i organa upravljanja uključenih u naučno istraživanje, stvaranje novih vrsta proizvoda, unapređenje opreme i predmeta rada, tehnoloških procesa i oblika organizacije proizvodnje na osnovu najnovijih dostignuća nauke, tehnologije i najbolje prakse; planiranje, finansiranje i koordinacija naučnog i tehnološkog napretka; unapređenje ekonomskih poluga i podsticaja; razvoj sistema mjera za regulisanje skupa međuzavisnih mjera koje imaju za cilj ubrzanje intenzivnog razvoja naučno-tehnološkog napretka i povećanje njegovog društvenog i ekonomska efikasnost.
Treba napomenuti da je preporučljivo napraviti razliku između pojmova „novosti“ i „inovacije“.
Inovacija je formalizovan rezultat fundamentalnog, primenjenog istraživanja, razvoja ili eksperimentalnog rada u bilo kojoj oblasti delatnosti, čiji je cilj povećanje njene efikasnosti.
Inovacije mogu biti u obliku:
Otkrića, izumi, patenti;
žigovi;
Prijedlozi racionalizacije;
Dokumentacija za novi ili poboljšani proizvod, tehnologiju, upravljanje ili proizvodni proces;
Organizacione, proizvodne ili druge strukture;
- “know-how”;
Naučni pristupi ili principe;
Rezultati marketinškog istraživanja itd.
Za razvoj inovacije potrebno je provesti marketinško istraživanje, istraživanje i razvoj, organizacionu i tehničku pripremu proizvodnje, proizvodnje i formalizirati rezultate. Inovacija je krajnji rezultat uvođenja inovacija u cilju promjene predmeta upravljanja i dobijanja ekonomskog, socijalnog, ekološkog, naučnog, tehničkog ili drugog efekta.
Inovacije se mogu razvijati i za vlastite potrebe (za implementaciju u vlastitu proizvodnju ili za akumulaciju) i za prodaju. Na „ulazu“ preduzeća kao sistema biće inovacije od njihovih prodavaca, koje se mogu odmah implementirati, pretvarajući se u formu inovacije, ili jednostavno akumulirati, čekajući u krilima za implementaciju. „Izlaz“ preduzeća će biti samo inovacije kao roba (slika 1)
Rice. 1 Šema za transformaciju inovacija u inovacije i glavne proizvode preduzeća:
NP - kupljene inovacije.
NPN, NPP, NPI - inovacije kupljene, respektivno, za akumulaciju, za prodaju, za inovaciju.
NSI, NSP, NSN - inovacije vlastita proizvodnja(razvoji), odnosno implementirani u inovaciju, za prodaju, za akumulaciju. IPN, ISN - inovacije kupljenih i vlastitih inovacija. OP - glavni proizvod preduzeća
Za procjenu ukupne ekonomske efikasnosti inovacija može se koristiti sistem indikatora:
- * Integralni efekat.
- * Indeks profitabilnosti.
- * Prosječni godišnji povrat ulaganja.
- * Period povrata.
Integralni efekat E int je veličina razlika između rezultata i troškova inovacije za obračunski period, svedena na jednu, obično početnu godinu, odnosno uzimajući u obzir diskontovanje rezultata i troškova.
T r - godina obračuna;
P t - rezultat u t-toj godini;
Z t - troškovi inovacije u t-toj godini;
t - faktor popusta (faktor popusta).
Osnovna formula za izračun diskontnog faktora (d):
gde je a prihvaćena cena kapitala (neto inflacije) ili neto prinos na alternativne investicione projekte finansijskih sredstava;
b - nivo premije rizika za projekte ovog tipa(u skladu sa klasifikacijom inovacija);
c je stopa inflacije.
Ako su diskontni periodi kraći od godinu dana, diskontnu stopu treba pretvoriti u odgovarajuće jedinice: od godišnje kamate na kamatu mjesečno (kvart, polugodište):
k - preračunati popust;
Početni popust, % godišnje;
k -- broj perioda preračunavanja u godini (k = 12 za period od 1 mjeseca, k = 4 za period jednak 1 kvartalu, k = 1 za period jednak 1 polugodištu).
Premija rizika se izračunava na osnovu prosječne klase inovacije (), određene po formuli:
gdje je k i klasa složenosti inovacije prema i-tom kriteriju klasifikacije ( i-ti red Dodatak B);
n je broj klasifikacionih karakteristika.
Tabela 10. Klasifikacija inovacija i inovativnih procesa po rizičnim grupama
|
Znakovi podjele u grupe |
Vrijednosti značaja koje vam omogućavaju da odredite rizičnu grupu inovacije i inovacijski proces |
|
(4) Novo rješenje |
|
|
2. Vrsta inovatora (oblast stvaranja inovacija) |
(7) Proizvodna preduzeća i podružnice |
|
3. Vrsta inovatora (oblast znanja i funkcija) |
(8) Inženjering i tehnologija |
|
4. Tip inovatora (sfera inovacija: kompanije, usluge) |
(6) Industrijske veze |
|
5. Nivo inovatora |
(7) Podjela kompanije |
|
6. Teritorijalni razmjera inovacija |
(4) Okrug, grad |
|
7. Skala distribucije inovacija |
(7) Široka difuzija |
|
8. Po stepenu radikalnosti (novina) |
(2) Poboljšavači (modernizacija) |
|
9. Prema dubini transformacija inovatora |
(4) Osnovna, lokalna |
|
10. Razlog za nastanak nečeg novog (inicijativa) |
(5) Potrebe proizvodnje |
|
11. Faza životnog ciklusa potražnje za novim proizvodom |
(8) Nukleacija E |
|
12. Priroda krive životnog ciklusa proizvoda |
(1)Tipična, klasična kriva |
|
13. Faze životnog ciklusa proizvoda (prema standardnoj krivulji) |
|
|
14. Nivo varijabilnosti tehnologije |
(1) "Stabilna tehnologija" |
|
15. Faze tehnologije životnog ciklusa |
(8)Generacija |
|
16. Faze životnog ciklusa inovativne organizacije |
(8) Stvaranje |
|
17. Trajanje inovacionog procesa |
(4) (do 1 godine) Kratkoročno |
|
Zbir vrijednosti indikatora rizika |
Premija za rizik
Neto profitabilnost alternativnih finansijskih investicionih projekata (depozit na 3 meseca u VTB24) je 9,5%
Stopa inflacije 5%
Izračunajmo faktor popusta:
Zatim izračunavamo faktor popusta za svaki mjesec.
Proračun je prikazan u tabeli 11.
Tabela 11. Izračun diskontnog faktora.
|
Koeficijent popusta |
|
Integralni efekat je jednak:
Eint(1 mjesec)=-568000*1=-568000
Eint(2 mjeseca)=-58000*0,97=-56260
Eint(3 mjeseca)=-53000*0,94=-49820
Eint(4 mjeseca)=137000*0,91=124670
Eint(5 mjeseci)=337000*0,89=299930
Eint(6 mjeseci)= 537000*0,86=461820
Eint (za 6 mjeseci) = 212340
Integralni efekat ovog projekta je pozitivan, što ukazuje da je projekat isplativ.
Indeks profitabilnosti inovacija Jr.
Indeks profitabilnosti () je omjer smanjenog prihoda prema inovativnim troškovima dat na isti datum.
Indeks profitabilnosti izračunava se pomoću formule:
gdje je indeks profitabilnosti
Dt - prihod u periodu
Kt - iznos ulaganja u inovacije tokom perioda
Jr=(0-18000)*1+(0-18000)*0,97+(0-18000)*0,94+(500000-363000)*0,91+(700000-363000)*0,89+ (900000-0/360) 550000*1+40000*0,97+35000*0,94=834040/621700=1,34
1.34 >1inovativni projekat se smatra isplativim
Indeks profitabilnosti (PI) je omjer ukupnog diskontiranog prihoda i ukupnih diskontovanih troškova (uglavnom za kapitalna ulaganja):
gdje je D t - prihod i-tog perioda;
K t - troškovi i-tog perioda;
n je broj perioda implementacije projekta;
t - popust.
ID=834040/621700=1,34
1.34>1, što znači da se projekat može implementirati.
Prosječni godišnji prinos (AR) investicija.
Profitabilnost projekta (prosječni godišnji povraćaj ulaganja) je vrsta indeksa profitabilnosti u korelaciji sa periodom realizacije projekta. Ovaj indikator pokazuje koliki prihod donosi svaka rublja investicije uložene u projekat; zgodno ga je koristiti kada upoređujete investicione alternative:
SR=(1,34-1)/6*100%=5,7%
Iz gornjih proračuna proizilazi da će svaka uložena rublja donijeti 5,7 rubalja prihoda, projekat je isplativ.
Period povrata.
Period povrata (Do) je jedan od najčešćih indikatora za procjenu efektivnosti ulaganja. Za razliku od indikatora „period povrata kapitalnih ulaganja“ koji se koristi u našoj praksi, on se takođe ne zasniva na profitu, već na novčanom toku, čime se sredstva uložena u inovacije i iznos novčanog toka dovode do sadašnje vrednosti.
Formula perioda otplate:
gdje je K početno ulaganje u inovaciju;
D - godišnji novčani prihod.
Trenutno=625000/2100000=0,3 godine (3 mjeseca)
Period povrata je kraći od perioda implementacije inovacije. Iz ovoga možemo zaključiti da je ovaj projekat efikasan. Ovaj pravac se može uvesti u proizvodnju.
Učinkovitost inovativnog projekta karakterizira sistem sljedećih glavnih integralnih indikatora, koji odražavaju omjer troškova i rezultata:
Neto sadašnja vrijednost (NPV) ili integralni efekat (drugi naziv indikatora koji se dosta koristi u inostranstvu je neto sadašnja vrijednost (NPV);
Indeks profitabilnosti ili indeks profitabilnosti (PI));
Interna stopa prinosa ili interna stopa prinosa, profitabilnost (interna stopa prinosa - IRR);
Period povrata (rok za otplatu jednokratnih troškova).
Neto sadašnja vrijednost (NPV) je ukupan iznos efekta za cjelokupno planirano odn period poravnanja projektne aktivnosti, svedene na početni vremenski period. NPV možete izraziti i kao višak integralnih rezultata nad integralnim troškovima za odgovarajući period. Vrijednost NPV za obračunski period uz konstantnu diskontnu stopu i stabilne tržišne cijene određena je formulom:
gdje je Eint integralni efekat; Pt – rezultat uključen t-ti korak(godina); Zt – troškovi t-m korak (godina); αt = – diskontni faktor ili diskontni faktor; E – diskontna stopa; t – broj koraka obračuna (broj godine nakon početka finansiranja projekta); TG – horizont proračuna (broj godina).
Indeks profitabilnosti (RI) karakteriše odnos zbira datih efekata i ukupnog iznosa kapitalnih ulaganja. Njegova vrijednost se može izračunati pomoću formule
gdje je ukupna vrijednost datih kapitalnih ulaganja, rub.
Indeks profitabilnosti, koji određuje odnos između rezultata i troškova, usko je povezan sa neto sadašnjom vrednošću. Ako je vrijednost NPV pozitivna, onda će indeks profitabilnosti biti veći od jedan, što je važan znak učinkovitosti projekta. Za sve vrijednosti indeksa profitabilnosti manje od jedan, inovativni projekti će biti neučinkoviti.
Interna stopa povrata (IRR) određuje diskontnu stopu po kojoj je vrijednost smanjenih efekata jednaka vrijednosti smanjene investicije. Postojeći odnos između ovih ekonomski pokazatelji može se izraziti sljedećom jednačinom:
Period povrata projekta utvrđuje minimalni vremenski interval od datuma realizacije projekta, nakon kojeg integralni efekat ima pozitivnu vrijednost. Ovaj period (mjeren u danima, mjesecima, godinama) određuje period od kojeg se ukupni početni troškovi implementacije inovativnog projekta pokrivaju ukupnim rezultatima.
gdje je Eint integralni efekat;
Pt – rezultat na t-tom koraku (godina);
Zt - troškovi na t-tom koraku (godina);
At = 1 / (1+E)t - diskontni faktor ili diskontni faktor;
E – diskontna stopa;
t – korak obračuna (broj godine nakon početka finansiranja projekta);
Tr – horizont proračuna (broj godina).
Kraj rada -
Ova tema pripada sekciji:
Suština i klasifikacija inovacija
Klasifikacija inovacija podrazumeva raspodelu inovacija u određene grupe prema određenim kriterijumima, konstrukciju klasifikacione šeme... klasifikacija inovacija se može izvršiti po različitim šemama koristeći različite... inovacije se klasifikuju prema sledeće znakove značaj osnovnih poboljšanja pseudo-inovacija..
Ako vam je potreban dodatni materijal na ovu temu, ili niste pronašli ono što ste tražili, preporučujemo da koristite pretragu u našoj bazi radova:
Šta ćemo sa primljenim materijalom:
Ako vam je ovaj materijal bio koristan, možete ga spremiti na svoju stranicu na društvenim mrežama:
| Tweet |
Sve teme u ovoj sekciji:
Funkcije inovacija u poduzetništvu
Inovacija je rezultat ostvaren na tržištu, dobijen ulaganjem kapitala u novi proizvod ili operaciju (tehnologiju, proces). Na osnovu toga, možemo reći da inovacija djeluje
Karakteristike inovacionog procesa
Inovacija (inovacija) je proces uvođenja novih transformacija u različitim oblastima djelatnosti, kao iu proizvodnji i industriji. Rezultat takvih transformacija je
Faze inovacionog procesa
Inovacijski proces je uzastopni lanac događaja tokom kojih inovacija „sazreva“ od ideje do određenog proizvoda, tehnologije ili usluge i širi se u poslovnu praksu.
Opće karakteristike faza životnog ciklusa inovacije
Životni ciklus je vremenski interval koji uključuje nekoliko faza, od kojih se svaka odlikuje posebnom prirodom procesa promjena tokom vremena u potražnji (C), obima proizvodnje
Struktura životnog ciklusa inovacije proizvoda
Postoje tri koncepta životni ciklus proizvodi: puni životni ciklus (vrijeme od početka razvoja proizvoda do kraja upotrebe ovog proizvoda od strane potrošača), vijek trajanja
Okvir životnog ciklusa operativnih inovacija
Odnos između troškova vezanih za razvoj i poboljšanje proizvoda ili tehnološki proces, a rezultati dobijeni od uloženih sredstava, predstavlja krivulju u obliku slova S, prirodu
Specifičnosti upravljanja inovacijama
Inovacijski menadžment je sistem za upravljanje inovacijama, inovacijskim procesom i odnosima koji nastaju u procesu inovacije. Upravljanje inovacijama se zasniva na
Karakteristike funkcija subjekta upravljanja inovacijama
Funkcija predviđanja pokriva dugoročni razvoj promjena tehničkog, tehnološkog i ekonomskog stanja objekta upravljanja u cjelini i njegovog
Karakteristike funkcija objekta upravljanja inovacijama
rizično ulaganje kapitala; organizacija inovacionog procesa; organizacija promocije inovacije na tržištu i njeno širenje. Funkcija ulaganja rizika
Ciljevi i karakteristike programa upravljanja inovacijama
Organizacija upravljanja inovacijama je postavljena već tokom stvaranja i implementacije inovacije, odnosno u samom procesu inovacije. Cilj upravljanja inovacijama može biti
Metode vizuelnog planiranja inovacionih aktivnosti
Prototip programa može biti mrežni dijagram, koji se sastavlja za implementaciju razvijenog programa i jasno odražava sav rad potreban za postizanje konačnog cilja. Xie
Metode predviđanja inovacija
Prognoze pretraživanja su prognoze koje odgovaraju na pitanja poput "Šta bi se dogodilo ako...?" poput lanca pretpostavki. To uključuje ekstrapolaciju trendova: smjer u kojem
Metode traženja inovativnih ideja
Prilikom pretraživanja, planiranja i implementacije inovacija nemoguće je koristiti visoko efikasan matematički algoritam. U toku ovog rada susrećemo se sa dosta problema koji zahtevaju kreativna rešenja.
Benchmarking kao metoda upravljanja inovacijama
Najnovija praksa u zapadnim uporednim istraživanjima konkurentnosti je benchmarking (engleski: bench - mjesto, marking - mark, benchmark - smjernica) -
Suština i faze metode analize hijerarhija u upravljanju inovacijama
Metoda za procjenu tehničkog nivoa, o kojoj je bilo riječi u prvoj lekciji, ima jedan uočljiv nedostatak - to je nemogućnost uzimanja u obzir različitog značaja za korisnike pojedinih potrošačkih svojstava.
Metoda opšte identifikacione tabele inovativnih proizvoda
Tehničko-tehnološko savršenstvo projektovanog ili proizvedenog proizvoda ocjenjuje se korelacijom projektiranih ili stvarno ostvarenih vrijednosti pojedinih tehničko-tehnoloških x
Karakteristike procesa inženjeringa, reinženjeringa i poslovnih inovacija
Postoje dvije metode za projektovanje poslovnih procesa (poslovnih procesa) - inženjering i reinženjering. Inženjering je unapređenje, razvoj, unapređenje poslovnih procesa. Po pravilu, inženjer
Strategija brenda
Inovacijski brend se definiše kao sistem karakterističnih svojstava novog proizvoda ili operacije koji oblikuje svijest potrošača i određuje mjesto ove inovacije na tržištu, kao i
Ciljevi, zadaci i faze upravljanja inovacionim projektima
Inovativni projekat je sistem međusobno povezanih ciljeva i programa za njihovo postizanje, koji su kompleks istraživanja, razvoja, proizvodnje, organizacione,
Planiranje portfelja inovacija u preduzeću
Inovativno preduzetništvo povezan sa povećanim stepenom rizika. Supervizor inovativno preduzeće mora uvijek imati “portfolio” projekata u svom arsenalu kako bi podržao konkurente
Pokretanje inovacije je aktivnost koja se sastoji od odabira cilja inovacije, postavljanja zadataka, traženja inovacijske ideje, studije njene izvodljivosti i materijalizacije ideje, tj.
Faktori u potrazi za inovativnim idejama
Prema poznatom američkom stručnjaku za menadžment P. Druckeru, sljedeći faktori mogu "natjerati" poduzetnika da aktivno traga za inovativnom idejom: · Neočekivani
Osnovne metode generiranja inovativnih ideja
Proces razmišljanja je povezan sa prisustvom domišljatosti u odlukama koje imaju za cilj stvaranje tehnoloških i menadžerskih inovacija. Vodeći uslov za nastanak novih ideja je primjena
Opće karakteristike kriterija filtriranja za inovativne ideje
Potreba za proizvodnjom potpuno novih proizvoda ili poboljšanjem postojećih može se javiti prilikom analize proizvodnih i ekonomskih aktivnosti preduzeća. Praznine u projektovanim jazbinama
Dokaz koncepta i ekonomske analize
Kompanija mora imati povratne informacije sa potrošačima o njihovim idejama i proizvodima. Testiranje koncepta znači predstavljanje predloženog proizvoda potrošaču i procjenu njegovog stava prema njemu i namjera.
Marketing projekata za primijenjena istraživanja (potraga za idejama)
Istorijski, postojala su dva pristupa koji karakterišu mjesto marketinga u inovaciji, a koji se može definirati kao: „inženjering“ (marketing se provodi retroaktivno,
Karakteristike marketinga rezultata primijenjenih istraživanja
Marketing rezultata istraživanja, s jedne strane, je mnogo manje složena aktivnost od marketing ideja za istraživanje, jer su rezultati aktivnosti očigledni. S druge strane, ovo je mjera
Studija izvodljivosti
Podrška unutar organizacije – potencijalni klijent koji bi podržao promociju ideje u organizaciji – može pomoći u rješavanju ovog problema. Ova osoba će također moći pomoći u opisu
Karakteristike marketinga inovacija
Marketing inovacija je sistematski pristup proizvođača upravljanju proizvodnjom inovacija i posrednika (prodavaca) upravljanju implementacijom inovacija, kao i nabavkom.
Inovacioni marketing plan
Važno mjesto u ovom procesu zauzima marketinški plan inovacija. To je dokument koji uključuje potrebne informacije o inovaciji, tržišnom sektoru, tržištu inovacija
Karakteristike analize potražnje za inovacijama
Osobine razvoja inovacija i razlika u njihovim vrstama u velikoj mjeri određuju specifičnosti analize potražnje za njima u svakom konkretnom slučaju. Novi proizvodi se mogu grupisati u tri grupe:
Interni faktori potražnje za inovativnim proizvodima
Eksterni faktori potražnje za inovativnim proizvodima
Za upravljanje potražnjom za preduzećem, proizvođačem Novi proizvodi, potrebno je poznavati faktore koji utiču na veličinu i prirodu potražnje. Faktori koji utiču na potražnju za inovacijama veoma se razlikuju
Strateški kriterijumi za analizu inovativnih projekata
To uključuje: - strateško planiranje, - korporativni imidž, - stav prema riziku. - odnos prema inovaciji - vremenski aspekt. Izbor projekata sa visokim stepenom rizika, posebno
Marketinški kriterijumi za analizu inovativnih projekata
To uključuje: - identifikaciju potreba - potencijalni obim prodaje - vremenski aspekt; - uticaj na postojeće proizvode - određivanje cena - nivo konkurencije - kanali distribucije
Finansijski kriterijumi za analizu inovativnih projekata
Prilikom odabira investicionog projekta od velike je važnosti ispravna procjena efektivnosti (rentabilnosti) projekta. Projekat treba razmatrati zajedno sa investicionim projektima koji se već razvijaju.
Kriteriji proizvodnje za analizu inovativnih projekata
Uvođenje novog proizvoda u proizvodnju rijetko prolazi bez poteškoća. U prvoj aproksimaciji, mogu se podijeliti u dvije grupe: - poteškoće povezane s proizvodnim kapacitetom za novo
Organizacija evaluacije inovativnog projekta
Većina kriterija ocjenjivanja se ne odnosi na naučnu i tehničku oblast. Inovacije (uspešne i neuspešne) proširuju se na delatnost cele kompanije i postaju deo njene ekonomske delatnosti.
Životni ciklus inovacijskog projekta
Razvoj inovativnog projekta je dug, skup i veoma rizičan proces. Svaki projekat, od nastanka ideje do njenog potpunog završetka, prolazi kroz određeni niz koraka.
Suština i faktori strukturiranja inovativnog projekta
Strukturiranje projekta je stablo proizvodno orijentisanih komponenti (oprema, rad, usluge, informacije), a takođe je i organizacija veza i odnosa između elemenata. Nakon svega
Učesnici inovacionog projekta
Glavni učesnici inovacionog projekta su: 1. kupac - budući vlasnik i korisnik rezultata projekta (pravni, pojedinci);
2.
Faze implementacije inovativnog projekta
Kreiranje i implementacija inovativnog projekta uključuje sljedeće faze: · formiranje inovativnog koncepta (ideje); · istraživanje inovativnih mogućnosti
Studija izvodljivosti (studija izvodljivosti) projekta
Naučno sredstvo po izboru najbolja opcija Naučni, tehnički ili inovativni događaj je studija izvodljivosti. IN opšti pogled pod tehničko-ekonomskim
Suština procjene djelotvornosti inovativnih projekata
Problem sveobuhvatne procjene efektivnosti kapitalnih ulaganja uvijek je bio i ostaje u fokusu pažnje akademskih ekonomista i praktičnih menadžera na različitim nivoima i rangovima. I prije
Postupak za izračunavanje ekonomske efikasnosti inovativnih projekata
Metodološke šeme za izračunavanje ekonomskog efekta navedene u nastavku omogućavaju nam da odredimo osnovne principe za odabir najbolje opcije za implementaciju inovativnog projekta. U fazi studije izvodljivosti, oni se spajaju
Utvrđivanje ekonomskog efekta bilo kojeg inovativnog projekta vrši se sljedećim redoslijedom. 1. Ekonomski efekat se računa ukupno po godini obračunskog perioda:
Metodologija za određivanje ekonomske efikasnosti inovativnog projekta
Prema ovom metodološkom pristupu, godišnji ekonomski efekat utvrđuje se poređenjem tzv. smanjenih troškova za osnovnu i novu proizvodnu opciju.
Metodološke preporuke za procjenu investicionih projekata i njihov odabir za finansiranje (odobrene od strane Državnog odbora za izgradnju, Ministarstva ekonomije, Ministarstva finansija i Državnog komiteta za industriju Ruske Federacije br. 7-12/47 od 31.03. , 1994) utvrđuju sljedeće glavne indikatore efektivnosti inovativnog projekta (slika 7):
Komercijalna (finansijska) efikasnost, uzimajući u obzir finansijske posljedice projekta za njegove direktne učesnike.
Budžetska efikasnost, koja odražava finansijske posljedice projekta za federalni, regionalni i lokalni budžet.
Nacionalna ekonomska efikasnost, koja uzima u obzir troškove i rezultate vezane za realizaciju projekta, nadilazeći direktne finansijske interese učesnika u investicionom projektu i omogućavajući merenje troškova.
Metode evaluacije inovativnih projekata
Postoji nekoliko metoda za evaluaciju investicionih projekata (slika 9). Svi su zasnovani na procjeni i poređenju obima predloženih investicija i budućnosti gotovinski računi uslovljena investicijama.
Rice. 7 : Metode vrednovanja investicionih projekata.
1. Period povrata investicije.
Jedna od najjednostavnijih i najrasprostranjenijih metoda procjene je metoda određivanja roka povrata ulaganja. Period povrata se utvrđuje izračunavanjem broja godina tokom kojih će se investicija otplaćivati iz primljenog prihoda (neto novčanih primitaka).
Uz ravnomjernu raspodjelu novčanih primanja tokom godina:
Period povrata (n) =
Ako novčani prihod (profit) dolazi neravnomjerno tokom godina, tada je period povrata jednak vremenskom periodu (broju godina) za koji će ukupni neto novčani prihod (kumulativni prihod) premašiti iznos ulaganja.
Općenito, period otplate n je jednak vremenskom periodu tokom kojeg:
gdje je Pk neto gotovinski prihod u godini k zbog investicija. Izračunava se kao iznos godišnje amortizacije u kth godina i godišnja neto dobit za k. godinu; I je iznos ulaganja.
Metoda za izračunavanje perioda povrata je najjednostavnija u smislu korišćenih proračuna i prihvatljiva je za rangiranje investicionih projekata sa različite termine payback. Međutim, ima niz značajnih nedostataka.
Prvo, ne pravi razliku između projekata sa istim iznosom ukupnog (kumulativno) gotovinski prihod, ali sa različitom raspodjelom prihoda kroz godine.
Ovaj metod, drugo, ne uzima u obzir prihode iz nedavnih perioda, tj. periodima nakon otplate iznosa investicije.
Međutim, u velikom broju slučajeva preporučuje se korištenje ove najjednostavnije metode. Na primjer, sa visokim stepenom rizika ulaganja, kada je preduzeće zainteresovano da što prije vrati uložena sredstva, uz brze tehnološke promjene u industriji, ili ako preduzeće ima problema sa likvidnošću, glavni parametar koji se uzima u obzir kada procjena i odabir investicionih projekata je period povrata ulaganja.
2. Koeficijent efikasnosti ulaganja.
Još jedan prilično jednostavan metod za vrednovanje investicionih projekata je metoda izračunavanja koeficijenta efikasnosti ulaganja (računovodstveni povraćaj ulaganja).
Koeficijent efikasnosti ulaganja izračunava se tako što se prosječna godišnja dobit podijeli sa prosječnom investicijom. Izračun uzima u obzir prosječan godišnji neto profit(bilansna dobit minus doprinosi u budžet). Prosječna investicija se izračunava dijeljenjem prvobitne investicije sa dva. Ukoliko se nakon isteka analiziranog projekta pretpostavi da će ga biti ostatak vrijednosti(projektni period je kraći od perioda amortizacije opreme, tj. ne otpisuje se cjelokupni trošak opreme tokom projektnog perioda), onda treba isključiti:
Preporučljivo je da se dobijeni koeficijent efikasnosti ulaganja uporedi sa koeficijentom efikasnosti celokupnog kapitala preduzeća, koji se može izračunati na osnovu podataka iz bilansa stanja koristeći formulu:
Prednosti ove metode uključuju jednostavnost i jasnoću izračuna, mogućnost poređenja alternativnih projekata pomoću jednog indikatora. Nedostaci metode su zbog činjenice da ne uzima u obzir vremensku komponentu dobiti. Tako se, na primjer, ne pravi razlika između projekata sa istom prosječnom godišnjom dobiti, ali u stvarnosti koja varira iz godine u godinu, kao ni između projekata koji donose istu prosječnu godišnju dobit, ali u različitom broju godina.
3. Diskontovanje novčanih tokova.
U određenoj mjeri nedostaci prve dvije metode umanjuju se metodama zasnovanim na principima diskontovanih novčanih tokova. U svjetskoj praksi postoji nekoliko sličnih metoda, ali se njihova suština svodi na poređenje iznosa ulaganja ukupan iznos smanjeni (diskontirani) budući prihodi.
Ulaganja I tokom niza godina n donose određeni godišnji prihod, odnosno P1, P2..., Pn. Ali, kao što znate, isto suma novca ima različitu vrijednost u budućnosti i sadašnjosti - na finansijska tržišta Svaki novac je, po pravilu, sutra jeftiniji nego danas. Prihodi raspoređeni u različitim vremenskim periodima moraju se racionalizirati i dovesti u jedinstvenu današnju vremensku procjenu, budući da vrijednost investicija ima i današnju procjenu. Preporučljivo je da preduzeće uporedi iznos ulaganja ne samo sa budućim prihodima, već i sa akumuliranom vrednošću diskontovanog budućeg prihoda, svedenom na današnju procenu.
Osnovni principi za procjenu vremenski prilagođenih novčanih tokova su sljedeći:
Buduća vrijednost određene količine današnje Novac, donoseći kamatu i tokom n perioda, izračunava se po formuli
Buduća vrijednost = * (1 + i) * 5n
Sadašnja vrijednost - sadašnja vrijednost budućih plaćanja, čiji je prijem moguć uz određenu kamatnu stopu i za n perioda, određuje se prema formuli
Realna vrijednost =
Koristeći formule koje povezuju sadašnje i buduće troškove sredstava, možete dobiti formulu za određivanje snižene (svedene na sadašnje ili ažurirane) buduću vrijednost novčani tokovi generirani u različitim godinama predmetnim investicijama:
gde su Rk i Rk" godišnji prihod i diskontovani godišnji prihod koji donose investicije u k-toj godini, r je željeni godišnji procenat po kome se sredstva vraćaju.
4. Neto sadašnja vrijednost.
Akumuliranu vrijednost diskontiranog prihoda treba uporediti sa iznosom ulaganja.
Ukupna akumulirana vrijednost diskontiranog prihoda za n godina bit će jednaka zbiru odgovarajućih diskontovanih plaćanja:
Razlika između ukupne akumulirane vrijednosti diskontiranog prihoda i početnog ulaganja je neto sadašnja vrijednost (neto sadašnja vrijednost):
Sasvim je očigledno da ako je neto sadašnja vrijednost pozitivna (vrijednost veća od 0), tada treba prihvatiti investicioni projekat, a ako je negativan projekat treba odbiti. Ako je neto sadašnja vrijednost nula, projekat se ne može ocijeniti ni profitabilnim ni neprofitabilnim, već se moraju koristiti druge metode poređenja. Kada se poredi nekoliko alternativnih projekata, prednost se daje projektu koji ima visoku neto sadašnju vrijednost.
Izračun korištenjem gornjih formula ručno je prilično radno intenzivan, stoga, radi praktičnosti korištenja ove i drugih metoda zasnovanih na diskontiranim procjenama, pribjegavaju posebnim statističkim tablicama koje prikazuju vrijednosti složena kamata, diskontni faktori, diskontovana vrijednost novčana jedinica i tako dalje. ovisno o vremenskom intervalu i vrijednosti diskontnog faktora.
6. Povrat ulaganja.
Upotreba metode neto sadašnje vrijednosti, uprkos stvarnim poteškoćama njenog izračunavanja, poželjnija je od upotrebe metode procjene perioda povrata i efikasnosti ulaganja, jer uzima u obzir vremenske komponente novčanih tokova. Upotreba ove metode vam omogućava da izračunate i uporedite ne samo apsolutni pokazatelji(neto sadašnja vrijednost), ali i relativni pokazatelji, koji uključuju povrat ulaganja:
ROI =
Očigledno, ako je profitabilnost veća od jedan, onda projekat treba prihvatiti, ako je manji od jedan, treba ga odbiti.
Povrat na investiciju kao relativni pokazatelj je izuzetno zgodan kada se bira jedan projekat iz niza alternativnih koji imaju približno iste vrijednosti neto sadašnje vrijednosti ulaganja, ili kada se kompletira investicioni portfolio, odnosno bira se nekoliko različitih opcija za istovremeno ulaganje sredstava koja daju maksimalnu neto sadašnju vrijednost.
Upotreba metode neto sadašnje vrijednosti ulaganja takođe omogućava da se u proračunima prognoze uzmu u obzir faktor inflacije i faktor rizika svojstven različitim projektima u različitom stepenu. Očigledno je da će uzimanje u obzir ovih faktora dovesti do odgovarajućeg povećanja željenog procenta po kojem se ulaganja vraćaju, a samim tim i diskontnog faktora.
7. Metoda liste kriterijuma.
Suština metode odabira investicionih projekata na osnovu liste kriterijuma je sledeća: razmatra se usklađenost projekta sa svakim od utvrđenih kriterijuma i za svaki kriterijum se ocenjuje projekat. Metoda vam omogućava da vidite sve prednosti i nedostatke projekta i osigurava da nijedan od kriterija koji treba uzeti u obzir neće biti zaboravljen, čak i ako se pojave poteškoće s početnom procjenom.
Kriterijumi potrebni za evaluaciju investicionih projekata mogu varirati u zavisnosti od specifičnih karakteristika organizacije, njene industrije i strateškog fokusa. Prilikom sastavljanja liste kriterijuma potrebno je koristiti samo one koji proizilaze direktno iz ciljeva, strategije i zadataka organizacije, njene orijentacije dugoročnih planova. Projekti koji dobijaju visoku pohvalu iz perspektive nekih ciljeva, strategija i zadataka možda ih neće dobiti sa stanovišta drugih.
Glavni kriterijumi za ocjenjivanje investicionih projekata su:
A. Organizacioni ciljevi, strategija, politika i vrednosti.
1. Kompatibilnost projekta sa trenutnom strategijom organizacije i dugoročnim planom.
2. Opravdanost promjena u strategiji organizacije (ako je to potrebno usvajanjem projekta).
3. Usklađenost projekta sa stavom organizacije prema riziku.
4. Usklađenost projekta sa stavom organizacije prema inovacijama.
5. Usklađenost projekta sa zahtjevima organizacije, uzimajući u obzir vremenski aspekt (dugoročni ili kratkoročni projekat).
6. Usklađenost projekta sa potencijalom rasta organizacije.
7. Stabilnost pozicije organizacije.
8. Stepen diversifikacije organizacije (tj. broj industrija koje nemaju proizvodnu vezu sa glavnom industrijom u kojoj organizacija posluje, i njihov udio u ukupnom obimu njene proizvodnje), koji utiče na stabilnost njene pozicija.
9. Uticaj velikih finansijski troškovi i odgađanje dobiti za trenutna drzava poslove u organizaciji.
10. Uticaj mogućih odstupanja vremena, troškova i izvršenja zadataka od planiranog, kao i uticaj neuspjeha projekta na stanje u organizaciji.
B. Finansijski kriterijumi.
1. Iznos ulaganja (ulaganje u proizvodnju, ulaganje u marketing; za R&D projekte, trošak istraživanja i trošak razvoja ako je istraživanje uspješno).
2. Potencijalni godišnji profit.
3. Očekivana stopa neto dobiti.
4. Usklađenost projekta sa kriterijumima ekonomske efikasnosti kapitalnih ulaganja koje je usvojila organizacija.
5. Početni troškovi projekta.
6. Procijenjeno vrijeme nakon kojeg će ovaj projekat početi stvarati troškove i prihode.
7. Dostupnost finansija u pravo vrijeme.
8. Uticaj usvajanja ovog projekta na druge projekte koji zahtijevaju finansijska sredstva.
9. Potreba za privlačenjem pozajmljenog kapitala (kredita) za finansiranje projekta i njegovo učešće u investicijama.
I0.Finansijski rizik povezan sa implementacijom projekta.
11. Stabilnost prihoda od projekta (da li projekat obezbeđuje održivo povećanje stope rasta prihoda kompanije, ili će prihodi fluktuirati iz godine u godinu).
12. Vremenski period nakon kojeg će početi proizvodnja proizvoda (usluga), a samim tim i nadoknada kapitalnih troškova.
13. Mogućnosti korištenja poreskog zakonodavstva (poreske olakšice).
14. Produktivnost kapitala, tj. omjer prosječnog godišnjeg bruto prihoda dobijenog od projekta i kapitalnih troškova (što je viši nivo kapitalne produktivnosti, to je niži opšti troškovi udeo organizacije u fiksnim troškovima koji ne zavise od promena u iskorišćenosti proizvodnih kapaciteta, pa će stoga gubici biti manji u slučaju pogoršanja ekonomskih uslova; Ako je nivo kapitalne produktivnosti u datoj organizaciji ispod industrijskog prosjeka, onda u slučaju krize ima veće šanse da među prvima bankrotira).
15. Optimalna struktura troškova za proizvod uključen u projekat (upotreba najjeftinijih i najlakše dostupnih proizvodnih resursa).
B. Naučni i tehnički kriterijumi (za R&D projekte).
1. Vjerovatnoća tehničkog uspjeha.
2. Čistoća patenta (da li je povređeno patentno pravo nekog od nosilaca patenta).
3. Jedinstvenost proizvoda (bez analoga).
4. Dostupnost naučnih i tehničkih resursa neophodnih za realizaciju projekta.
5. Usklađenost projekta sa strategijom istraživanja i razvoja organizacije.
6. Troškovi i vrijeme razvoja.
7. Mogući budući razvoj proizvoda i buduće primjene nove tehnologije koja se stvara.
8. Uticaj na druge projekte.
9. Patentabilnost (da li je moguće zaštititi projekat patentom)
10. Zahtjevi za usluge konsultantskih firmi ili postavljanje eksternih naloga za istraživanje i razvoj.
D. Kriteriji proizvodnje
1. Potreba za tehnološkim inovacijama za realizaciju projekta.
2. Usklađenost projekta sa raspoloživim proizvodnim kapacitetom (da li će biti podržan visoki nivo postojeći proizvodni kapacitet ili prihvatanje režijskih troškova od strane projekta će se naglo povećati).
3. Raspoloživost proizvodnog osoblja (u smislu broja i kvalifikacija).
4. Vrijednost troškova proizvodnje. Upoređujući to sa troškovima konkurenata.
5. Potreba za dodatnim proizvodnim kapacitetima (dodatna oprema).
D. Eksterni i ekološki kriterijumi.
1. Mogući štetni efekti proizvoda i proizvodnih procesa.
2. Pravna podrška projekta, njegova usklađenost sa zakonom.
3. Mogući uticaj budućeg zakonodavstva na projekat.
4. Moguća reakcija javnog mnijenja na realizaciju projekta.
8. Metoda tačaka.
Ukoliko je potrebno formalizirati rezultate analize projekta prema listama kriterija (ovo je neophodno kod analize velikog broja alternativnih projekata), koristi se bodovanje projekata. Metoda rezultat je kako slijedi. Utvrđuju se najvažniji faktori koji utiču na rezultate projekta (sastavlja se lista kriterijuma). Kriterijumima se dodeljuju težine na osnovu njihove važnosti. To se može postići jednostavnim anketiranjem menadžera, tražeći od njih da raspodijele 100 bodova koji čine jedinicu na cijelu grupu kriterija, u skladu sa relativnom važnosti određenih kriterija za cjelokupnu odluku.
Kvalitativne ocjene projekta za svaki od navedenih kriterija („vrlo dobro“, „dobro“ itd.) iskazuju se kvantitativno. Stručnjaci to mogu učiniti Detaljan opis, a zatim kvantitativno izražavanje komponenti kriterija. U ovom slučaju uopće nije potrebno da se težine ravnomjerno rasporede.
Ako unesete element stohastičnosti (slučajnosti) u glavnu shemu bodovanja projekta, možete olakšati zadatak stručnjacima i istovremeno postići preciznije rezultate. Činjenica je da je često veoma teško odlučiti da li je jedan ili drugi parametar datog projekta tačno dobar ili zadovoljavajući itd., jer prema mnogim kriterijumima projekat sa određenom verovatnoćom može dovesti i do dobrih i loših rezultata. Upravo to se uzima u obzir kada se koristi stohastičnost sistema bodovanja: za svaki od kriterijuma za recenziju projekta stručnjaci procjenjuju vjerovatnoću postizanja vrlo dobro, dobro itd. rezultate, što omogućava, između ostalog, da se uzme u obzir rizik povezan sa projektom.
Ukupna ocjena za ovaj sistem se dobija množenjem težine rangova sa vjerovatnoćom postizanja ovih rangova i na taj način dobijanjem vjerovatnoće težine kriterija, koja se zatim množi težinom kriterija; podaci dobijeni za svaki kriterijum su sumirani. Ali dobijene procjene projekta ne mogu se smatrati apsolutno pouzdanim. To je zbog subjektivnosti koncepata koji se koriste prilikom dodjele pondera svakom faktoru, kao i prilikom dodjele numeričkih vrijednosti svakom od rangova. Dakle, mala razlika u ukupnom rezultatu ne može biti osnova za donošenje odluke. Potrebno je vrlo pažljivo tumačenje rezultata.
9. Druge metode.
Prilikom odabira projekta i procjene njegove efikasnosti treba uzeti u obzir faktore neizvjesnosti i rizika. Neizvjesnost se odnosi na nepotpunost ili netačnost informacija o uslovima projekta, uključujući povezane troškove i rezultate. Neizvjesnost povezana s mogućnošću nastanka nepovoljnih situacija i posljedica tokom realizacije projekta karakteriše koncept rizika.
Prilikom evaluacije projekata, čini se da su sljedeće vrste neizvjesnosti i rizika ulaganja najznačajnije.
1. Rizik vezan za nestabilnost privrednog zakonodavstva i aktuelnog ekonomska situacija, uslove ulaganja i korišćenje dobiti
2. Vanjski ekonomski rizik (mogućnost uvođenja ograničenja trgovine i snabdijevanja, zatvaranja granica itd.)
3. Neizvjesnost političke situacije, rizik od nepovoljnih društveno-političkih promjena u zemlji ili regionu
4. Nepotpunost ili netačnost informacija o dinamici tehničko-ekonomskih pokazatelja, parametara nova tehnologija i tehnologije
5. Fluktuacije tržišnih uslova, cijena, devizni kurs i tako dalje.,
6. Neizvjesnost prirodnih i klimatskih uslova, mogućnost prirodnih katastrofa
7. Proizvodni i tehnološki rizik (akcidenata i kvarova opreme, proizvodni defekt i tako dalje.)
8. Neizvjesnost ciljeva, interesa i ponašanja učesnika
9. Nepotpunost ili netačnost informacija o finansijskom položaju i poslovnoj situaciji preduzeća koja učestvuju (mogućnost neplaćanja, stečaja, neispunjenja ugovornih obaveza).
Najtačnija metoda je formalizirani opis neizvjesnosti. U odnosu na vrste neizvjesnosti koje se najčešće susreću prilikom procjene investicionih projekata, ova metoda uključuje sljedeće korake:
1. opis cjelokupnog skupa mogućih uslova za realizaciju projekta (bilo u obliku odgovarajućih scenarija, bilo u obliku sistema ograničenja vrijednosti glavnih tehničkih, ekonomskih itd. parametara projekat) i troškove koji ispunjavaju ove uslove (uključujući moguće sankcije i troškove povezane sa osiguranjem i rezervacijom), rezultate i pokazatelje učinka
2. transformacija početnih informacija o faktorima neizvjesnosti u informacije o vjerovatnoći pojedinačnih uslova implementacije i odgovarajućim pokazateljima učinka ili intervalima njihove promjene
3. utvrđivanje indikatora učinka za projekat u cjelini, uzimajući u obzir neizvjesnost uslova za njegovu implementaciju - indikatora očekivane efektivnosti.