Prenesite dionice sa jednog brokera na drugog. Tarife za depozitne usluge dionica. Koliko često brokeri bankrotiraju?
Ugovor sa prethodnom bankom depozitarom, Bank of New York Mellon (BNY Mellon), zaključen je u aprilu 2011. godine, kada je Sberbanka pokrenula program depozitnih potvrda. Tada je Sberbank među kandidatima smatrala JPMorgan (uključili su i depozitare Citi i Deutsche Bank), slijedi iz saopštenja državne banke. Takođe je navedeno da Sberbank sarađuje sa BNY Mellonom u oblasti poravnanja, sindiciranih kredita i dokumentarnog poslovanja. U septembru 2012. godine London Listing Authority berza uključeno Sberbank ADR na službenu listu platforma za trgovanje. Tada je objavljeno da je 15% dionica pretvoreno u ADR.
Manjinski akcionar podržao je VTB kotacije
U junu 2014. godine u berza došlo je do nestašice VTB akcije, zbog činjenice da je veliki manjinski akcionar banke - norveški državni fond - promijenio depozitar. Fond je imao 4,3% akcija VTB-a, a kada je promenjen depozitar fonda, brokeri su povukli papir sa tržišta: da bi preneli akcije sa jednog depozitara na drugi, one moraju biti u bilansu. Profitabilnost akcija VTB-a tada je premašila 300%.
Obično je razlog za promjenu banke depozitara više povoljne stope jedan depozitar u odnosu na prethodni ili više povoljna usluga, kaže Vladislav Kočetkov, predsjednik Uprave Finama. “Mnoge kompanije koriste usluge JPMorgana kao depozitara, što je zbog pogodnosti usluge i, u određenoj mjeri, zbog tarifna politika banke“, potvrđuje Aleksandar Losev, generalni direktor Sputnjik Capital Management. Postoji mogućnost da bi sam depozitar mogao odbiti klijenta koji je pod američkim sankcijama, tvrdi Kočetkov: “Međutim, u slučaju Sberbanke možemo samo pretpostaviti.”
Prilikom promjene banke depozitara neće biti bitnih promjena za nosioce računa, uvjerava predstavnik Sberbanke. „Za investitore se ništa zapravo ne bi trebalo promijeniti: u stvari, Sberbanka jednostavno mijenja sef u kojem pohranjuje ADR-ove“, objašnjava Kočetkov. Trgovac akcijama BCS-a Maxim Ryabov napominje da bi promjena depozitara hipotetički još uvijek mogla utjecati na ponašanje investitora i cijenu računa Sberbanke. “Ako se u ugovoru sa novim depozitarom udio dionica državne banke pretvorenih u ADR poveća za nekoliko posto, onda će ovaj broj potvrda biti otvoren za arbitražu – istovremenu kupoprodaju dionica Sberbanke na londonskoj i moskovskoj berzi, ” objašnjava Rjabov.
Prema njegovim rečima, hartije od vrednosti državnih banaka kojima se trguje u Londonu koštaju 2–2,5% više od onih kojima se trguje na Moskovskoj berzi, ali je prozor za konverziju domaćih hartija od vrednosti u ADR zatvoren, pa je tu razliku nemoguće iskoristiti. Međutim, napominje trgovac, čak i ako se poveća udio ADR-a u dionicama Sberbanke, to će iskoristiti samo špekulanti - fluktuacije u kotacijama dionica banke bit će beznačajne.
Nakon što je ostvario profit na berzanskim transakcijama, trgovac se suočava s potrebom plaćanja poreza. Oporezivanje transakcija sa vrijednosnim papirima nije baš komplikovana stvar u smislu proračuna, ali postoje neke suptilnosti i načini za minimiziranje poreza.
Prvo, pogledajmo oporezivanje za investitore, tj. koje poreze plaća investitor? i koja je poreska osnovica.
Porez na državne i opštinske obveznice. Isplate kupona na državne i opštinske obveznice ne podležu porezu.
Porez na dividende. Porez na dividendu je najniži porez koji investitor plaća. To iznosi 9% od iznosa dividende. Tipično, dividenda se pripisuje na račun (brokerski ili bankovni) akcionara koji je već na računu čista forma, bez poreza. Porez plaća sama kompanija. Dakle, ako je dioničaru pripisana, na primjer, 1 rublja dividende po dionici, tada će dioničar dobiti 91 kopejku za svaku dionicu.
Ostali prihodi iz transakcija sa hartijama od vrednosti oporezuju se po stopi 13%
.
Poreska osnovica je kursna razlika između kupovne i prodajne cijene nekog sredstva (akcije, fjučersa, opcije) umanjena za direktne troškove servisiranja računa (provizije brokera, mjenjača, depozitara). Troškovi kao što su internet takse se ne uzimaju u obzir.
Vrijedi zapamtiti da investitor plaća porez samo ako je ostvario dobit u periodu od 1. januara do 31. decembra. Štaviše, investitor isplaćuje dobit ako nije papirna, već stvarna, tj. ostvarena je dobit tokom godine.
Ko plaća porez na prihod od dionica?
Pravna lica, tj. organizacije same plaćaju porez.
Pojedinci, tj. investitori ne plaćaju sami porez, samo u nekim slučajevima. Prema Porezni kod broker je poreski agent. To znači da broker preuzima sve obaveze plaćanja poreza. Samo treba da znate da ako na kraju godine uđete u papirologiju (ili papire prebacite drugom brokeru) a na računu nema novca za plaćanje poreza, iako je za taj period bila dobit, onda broker neće otpisati iznos poreza kao minus - samo neće platiti porez umjesto vas, već će ga prenijeti na porezne informacije da se porez ne može zadržati. U tom slučaju, prije 1. aprila naredne godine, morate samostalno podnijeti poreski obrazac 3 Porez na dohodak fizičkih lica na prihode za tekuću godinu, što neće svima odgovarati.
Porez na dividendu plaća sama kompanija. Porez na kursnu razliku broker plaća, jer broker je poreski agent.
Kako smanjiti poreze? 6 legalnih načina
Svaki investitor se na kraju godine suočava sa problemom minimizacije poreza. Postoji nekoliko načina za legalno smanjenje poreza, ali oni ipak postoje.
Prvi način. Prilikom otvaranja brokerskog računa odmah odredite koji način obračuna poreske osnovice će se koristiti za obračun vaših transakcija. Postoje dvije takve metode: LIFO I FIFO. Sa metodom LIFO posljednje kupljene dionice se otpisuju prilikom prodaje. Sa metodom FIFO– prvi.
šta to znači? Pretpostavimo da trgovac u svom portfelju ima akcije kupljene na dugoročno i periodično to čini špekulativne kupovine iste akcije za kratak period. U ovom slučaju, za trgovca će biti neisplativo ako, prilikom zatvaranja špekulativnih pozicija, broker proda dionice prethodno kupljene na dugoročno, tj. koristeći FIFO metodu. Trgovcu je potrebno da se prilikom sklapanja špekulativnih transakcija prodaju zadnje kupljene akcije, a da njegova investicija ostane netaknuta, tj. za to je potrebna LIFO metoda. LIFO metoda je poželjnija od FIFO za dugoročne investitore.
Nažalost, LIFO metoda se više ne koristi za obračun transakcija u finansijskim instrumentima od 2010. godine. Sada brokeri izračunavaju profit samo koristeći FIFO metodu. To znači da ako ste kupili hartiju od vrijednosti na dugi rok, ali želite da s njom obavljate kratkoročne transakcije, tada ćete morati imati dva računa da biste razlikovali takve strategije. Jedan ispod dugoročno ulaganje, a drugi - za kratkoročne.
Drugi način. Trebali biste znati da d dobit i gubici od različitih investicija ne mogu se sumirati. Situacija bi bila logična kada bi se prihodi od berze zbrojili, na primjer, sa gubitkom od upravljanje povjerenjem, a samim tim bi se smanjila poreska osnovica. U praksi se ispostavlja da investitori plaćaju porez samo na dobit, a gubici dobijeni od ostalih ulaganja se ne uzimaju u obzir. U stvari, moguće je zbrajati dobitke i gubitke od trgovanja dionicama kojima se javno trguje, fjučersima i opcijama, osnovna aktiva koji su indeksi i dionice.
Šta učiniti u takvoj situaciji? Možete osigurati da je maksimalan broj ulaganja vezan za jedan brokerski račun, tj. Vrijedi otvoriti račune kod jednog brokera. Ako ih imate nekoliko brokerske račune od različitih brokera, vrijedi smanjiti njihov broj radi optimizacije poreza. Osim toga, neka sredstva, kao što su dionice, obveznice i zajednički fondovi, mogu se kupiti sa jednog računa na zajedničkim platformama (na MICEX-u).
Treći način. Prilikom prijenosa dionica sa jednog brokera na drugog, morate uzeti dokument potvrda kupoprodajne cijene dionica. Ako se to ne učini, onda će drugi broker smatrati da je kupoprodajna cijena dionica nula i prilikom prodaje takvih dionica investitor će platiti porez na puni iznos prodaje, a ne na dobit.
Četvrta metoda. Ako ste na kraju godine ostvarili dobit od poslovanja, ali postoje nezatvorene neprofitne pozicije, onda ih vrijedi zatvoriti na kraju godine i otkupiti prodane dionice. Ova operacija će se smanjiti poreska osnovica. Samo nemojte bilježiti gubitak b O veća od akumulirane dobiti, inače će kupoprodajna cijena dionica biti niska i pri naknadnoj prodaji po višoj cijeni morat ćete platiti porez na O veći profit.
Peti metod. 1. januara 2010. godine stupila su na snagu nova pravila za obračun gubitaka. Sada gubitak se može prenijeti na 10 godina, počevši od 2010. Odnosno, ako ste dobili gubitak u 2011. godini, možete ga djelomično ili u potpunosti prenijeti do 2021. godine. Ovaj gubitak može pokriti dobit narednih perioda. Samo nemojte misliti da će vam broker sam obračunati sve gubitke za prethodna razdoblja - morate ih sami prijaviti poreznoj upravi, a zatim ih dati brokeru kada trebate smanjiti poreznu osnovicu.
Šesta metoda. Od 2011. dva imovinski odbici, koji se može koristiti najkasnije do 2016. Prvi odbitak: ako su dionice u vlasništvu najmanje 5 godina i pripadaju sektoru inovacija. Lista takvih dionica još nije utvrđena. Drugi metod: ako su akcije bile u vlasništvu najmanje 5 godina, njima se nije trgovalo sve vrijeme njihovog vlasništva, a u trenutku prodaje također nisu u opticaju. Takve dionice se mogu kupiti i prodati samo na vanberzanskom tržištu.
Poređenje depozitara i registratora
Djelatnosti registratora i depozitara ima mnogo zajedničke karakteristike. Oba otvaraju račune za vlasnike vrijednosne papire, uzimaju u obzir broj i vrstu hartija od vrednosti na računima investitora, odražavaju sve transakcije klijenta sa hartijama od vrednosti itd. Međutim, svaka od njih obavlja veoma specifičan obim posla na tržištu i međusobno se dopunjuju. Tabela 1 daje opis depozitara i registara prema njihovim glavnim karakteristikama.
Registar je uglavnom fokusiran na emitenta kod kojeg postoji ugovorni odnosi za vođenje registra i iz koje prima glavnicu naknade. Depozitar nije vezan za određenog emitenta, fokusiran je na investitore koji kod njega mogu pohraniti (uzimati u obzir prava) vrijednosne papire različitih emitenata. Investitoru koji posjeduje dionice raznih emitenata pogodnije je da ga depozitar opslužuje i tamo registruje sve svoje transakcije nego da komunicira sa raznim registratorima.
Dok rad registratora prvenstveno plaća emitent, usluge depozitara plaća investitor. Za klijente koji su otvorili račun hartija od vrijednosti kod ALOR INVEST CJSC, utvrđuju se sljedeće tarife za plaćanje depozitarnih usluga:
- Otvaranje računa hartija od vrijednosti je besplatno,
- za održavanje računa naplaćuje se naknada od 100 rubalja. mjesečno.
- Ako nijedna transakcija nije obavljena u roku od mjesec dana, onda se provizija ne uzima.
Primjer
Kao što je ranije rečeno, registratori i depozitari su veoma blisko povezani. Na sl. Slika 1 prikazuje interakciju između registara i depozitara.
Rice. 1. Interakcija između registratora i depozitara
Iz prikazane slike vidi se da akcije emitenta u vlasništvu imaju 6 lica. Dvojica od njih (Sidorov i Ivanov) su direktno upisani u registar i otvoreni su za njih lične račune, od kojih svaki označava broj dionica koje posjeduju. Ostali investitori su radije računali hartije od vrednosti u depozitarima: Petrov i Tur doo u depozitoriju br. 1, a Sidorov i Sot dd u depozitoriju br. 2. Za ove investitore u depozitarima su otvoreni „Depo” računi. U registar će kao nominalni vlasnici biti upisani: Depozit broj 1 sa ukupnim brojem akcija na njegovom čuvanju (1.400 akcija) i Depozit broj 2 sa brojem od 1.200 akcija.
Investitori registrovani u jednom depozitoriju, prodajući akcije jedni drugima, registruju transakcije u ovom depozitoriju, koji vrši promene na njihovim „depo“ računima. S obzirom da se ukupan broj akcija u depozitoriju nije promijenio, ništa se ne mijenja u registru na računu nominalnog vlasnika.
Promjene na nominalnom računu nastaju samo kada depozitar promijeni ukupan broj dionica u svom skrbništvu (vidi sliku 2).
Rice. 2. Promjena unosa na nominalnim računima
Ako je u primeru koji smo razmatrali, Petrov prodao 300 akcija Sot dd, koje je upisano u drugi depozitar, onda će se u ovom slučaju ove promene odraziti u registru na računima nominalnih vlasnika. Depozit broj 1 će na svom računu imati 1.100 dionica, a Depozit broj 2 1.500 dionica. Ova operacija je prikazana na sl. 4.5.
Tokom ove operacije, 300 akcija će biti prebačeno iz depozita br. 1 u depozitar br. 2. S obzirom da je promijenjen ukupan broj akcija u svakom depozitoriju, vrše se odgovarajuće promjene u registru na računima nominalnih vlasnika.
Pitanja ujedinjena zajedničkom temom - računovodstvo i skladištenje dionica, optimizacija troškova pri skladištenju dionica.
- Dobro veče, Sergej!
2008. godine otvorio sam račun kod brokera ALOR i kupio nekoliko dionica. Posvećeno trgovinske operacije otprilike jednom godišnje.
Od 2013. godine broker je uveo mjesečnu pretplatu od 150 rubalja, bez obzira na transakcije. Ovo mi nikako ne odgovara, jer... Iznos moje investicije je mali.
Ali, ipak, želim da nastavim sa ulaganjem.
Sergej, reci mi šta da radim? Da li je moguće zadržati dionice, a odbiti usluge BROKERA? Ili se prebacite na drugu koja ne prihvata pretplatnike. Ali da biste to učinili, morate prodati dionice i ponovo kupiti, što ne biste željeli učiniti.
Da li je moguće kupiti dionice bez korištenja brokera?
hvala ti
Izvinite ako se pitanje čini naivno.
S.S.:
Možete se prebaciti na drugog brokera prijenosom dionica iz jednog depozitara u drugi. Međutim, takav međudepozitni prijenos dionica koštat će (tarife se moraju provjeriti kod brokera) i zahtijevat će nekoliko koraka (prvo ćete morati otvoriti račun kod depozitara novog brokera, dobiti detalje i samo zatim prenesite dionice od starog brokera koristeći ove detalje).
Možda će biti lakše i jeftinije prodati dionice preko starog brokera i ponovo ih kupiti preko novog brokera. Međutim, da biste tačno rekli koja će metoda biti u vašem slučaju, morate napraviti jednostavnu kalkulaciju za konkretan slučaj, uzimajući u obzir ne samo tarife brokera, već i moguće oporezivanje dobiti od prodaje dionica pri zatvaranju pozicije.
Postoji još jedan način da se izbjegne pretplatu– prenos akcija direktno u registar emitenta, kod registratora (za svakog emitenta akcija ova operacija će se morati obaviti posebno, jer različiti emitenti imaju različite registratore). U tom slučaju, efikasnost upravljanja računima će nestati i više nećete moći brzo prodati dionice na berzi. Stoga se ova metoda može preporučiti samo onima koji kupuju dionice na veoma dug period, barem nekoliko godina, ili čak sa perspektivom da ih prenesu na djecu nasljeđem.
- Reci mi koji finansijski instrument ne podrazumijeva nikakve naknade za upravljanje, posredničke naknade, itd.? Zainteresovani za dugoročno ulaganje.
Hvala.
Valentine
S.S.:
U pravilu ne tekući troškovi ne nastaje kada se akcije pohranjuju direktno u registar emitenta, kod registratora (registratora). U ovom slučaju, sve troškove obično snosi emitent.
Međutim, ova metoda ima svoje očigledne nedostatke, od kojih je glavni nemogućnost brzog obavljanja transakcija s vrijednosnim papirima koje posjedujete.
Predviđajući sljedeće logično pitanje, kako prenijeti dionice iz depozitara brokera ili banke u registar emitenta, citirat ću odgovor na njega, koji je dala pres služba OJSC NK Rosneft i LLC Reestr-RN iz dokumenta „Odgovori na često postavljana pitanja akcionara OJSC „NK Rosneft“ (format dokumenta - .pdf)
Kako promijeniti mjesto upisa (čuvanja) dionica sa računa vrijednosnih papira u depozitoriju banke u račun u registru
dioničari?
Da biste prenijeli dionice na čuvanje iz depozitara banke u registar dioničara, morate izvršiti sljedeće radnje:
- Otvorite lični račun u registru dioničara OJSC NK Rosneft kontaktiranjem specijalizovanog registratora koji vodi registar dioničara OJSC NK Rosneft.
- Izdajte kod banke kod koje ste otvorili račun hartija od vrijednosti za obračun (čuvanje) akcija, nalog za prenos akcija na čuvanje u registar dioničara.
- Platite usluge banke i registrara za prijenos dionica.
Ruslan Kaymanov
Studiranje Rusko tržište vrijednosnih papira i uronjen u šemu interakcije “Depozitor-Klijent-Broker”, došao sam na svojevrsnu ideju da pokušam optimizirati porez od 13% na prihod od prodaje vrijednosnih papira. Njena elegancija zadivljuje. Danas ga iznosim na sud stručnjaka i običnih uzbunjivača. Pokušat ću navesti primjer dionica dva, možda najpopularnija emitenta - Gazproma i Sberbanke. Odmah da rezervišem da ćemo razmotriti situaciju kada tržište raste i postoji profit, porez na koji ćemo optimizovati.Recimo da potencijalni investitor ima na raspolaganju milion rubalja. On mora kupiti akcije Gazproma od depozitara (na primjer, Gazprombank). Procedura podrazumeva popunjavanje nekoliko papira: zahteva za otvaranje računa hartija od vrednosti (ako klijent prvi put kupuje akcije) i ugovora o kupoprodaji samih hartija od vrednosti - akcija Gazproma. Nakon toga, iznos se polaže u blagajnu banke i investitor postaje dioničar kompanije. Vremenom je paket porastao, recimo, na 1,5 miliona rubalja. Ako ih vlasnik dionica u ovoj fazi proda direktno depozitaru, tada će porez na dohodak iznositi približno (bez manjih troškova za skladištenje dionica, otvaranje računa itd.) 65.000 rubalja. Odnosno 13% razlike između prodajne i nabavne cene (1.500.000 RUR – 1.000.000 RUR). Dobit će, uzimajući u obzir oduzeti porez, iznositi 435.000 rubalja. Ali možete i drugačije...
Umjesto prodaje akcija, ove hartije od vrijednosti mogu se prenijeti u drugi depozitar. Najprikladniji način da to učinite je putem brokera. Sklapanjem ugovora sa ovim potonjim dobijate lični trgovački račun kod brokera i pristup elektronsko trgovanje na MICEX ili RTS platformama, birajući jednu od njih po želji ili obje odjednom. Ove usluge su jeftine - nekoliko stotina rubalja. Od brokera klijent dobija podatke od novog depozitara na koji se prenose hartije od vrednosti. Da biste to učinili, morat ćete se registrovati kod depozitara koji šalje (u našem slučaju depozita Gazprobmanka) poseban dokument- međudepozitni prijenos dionica. Izuzetno je korisno odmah dobiti potvrdu o kretanju računa, koja će biti korisna pri obračunu poreza i neće vam omogućiti da povećate nivo potonjeg. Potvrda o izvršenom transferu primljena nakon nekog vremena prosljeđuje se brokeru kako bi se vrijednosne papire uknjižile na novi depozitar i na vaš lični trgovački račun.
Dionice Gazproma, koje su sada stavljene na trgovački račun kod brokera, prodaju se po tržišnoj cijeni na berzi. Klijent dobija istih 1.500.000 rubalja. Za cijeli ovaj iznos (možda i malo manje, da bi ostala sredstva za servisiranje trgovačkog računa) morate kupiti dionice Sberbanke. Potrebno ih je prenijeti u drugi depozitar, jer ih Sberbank ima dosta u bilo kojem velikom gradu, na primjer u Rostovu na Donu. Ova procedura je standardna, kao što je gore opisano. U najbližoj poslovnici Sberbanke potrebno je da zatražite adresu i podatke o depozitoriju s kojim posluje i tamo otvorite račun hartija od vrijednosti. Ovo obično ne oduzima mnogo vremena i nije skupo.
Zatim broker treba da pošalje zahtjev za međudepozitni prijenos dionica Sberbanke na trgovačkom računu depozitaru u kojem ste otvorili novi račun vrijednosnih papira. Istovremeno, klijent će od brokera dobiti potvrdu o količini, cijeni i iznosu kupovine dionica, u našem slučaju to je, na primjer, 30 dionica po 50.000 rubalja po dionici za iznos od 1.500.000 rubalja. To će biti potrebno kasnije prilikom obračuna poreske osnovice. Nakon što dobijete obavještenje o prijemu hartija od vrijednosti na Vaš račun hartija od vrijednosti u depozitoriju Sberbanke, potrebno je dati nalog za prodaju cijelog paketa dionica i prenijeti cjelokupni iznos na bankovni račun. Recimo da je cijena dionica Sberbanke do tada malo porasla i sada koštaju 50.500 rubalja, a cijeli naš paket je 1.515.000 rubalja. Prilikom prodaje paketa i podizanja sredstava na bankovni račun, opšti slučaj, depozitar će najvjerovatnije već odbiti porez od 13% od iznosa, iako je moguće da će ta odgovornost biti prepuštena klijentu.
Poresku osnovicu za porez na prihod od prodaje vrijednosnih papira obračunavat će depozitar (sada sve poslujemo samo s njim) za dionice Sberbanke koje smo kupili na našem trgovačkom računu kod brokera. Za naš primjer, to će biti 15.000 rubalja (bez manjih troškova za registraciju i druge procedure) - ovo je razlika između iznosa prodaje i kupovine: (1.515.000 rubalja – 1.500.000 rubalja). Tako će cijeli porez od 13% biti samo 1950 rubalja. Sada je trenutak da se prisetimo šta se dešavalo na početku, kada se kupoprodaja akcija Gazproma obavljala u okviru istog depozitara. I eto - 500.000 rubalja profita i u njemu 65.000 rubalja u vidu poreza od 13% na to. Za razliku od 515.000 rubalja dobiti i 1.950 rubalja poreza. Očigledno, nivo poreza u apsolutnom iznosu zaslužuje posebnu pažnju u ovim poređenjima.
Čak i uz neke nepovoljne promjene cijene dionica Sberbanke, gubljenje nekih pozicija u dobiti, razlika u visini poreza će ostati enormna. Štaviše, ako do trenutka kada je ceo blok akcija Sberbanke prodat, one se nisu promenile u ceni, ili su pale i vrede manja cijena kupovine (manje od 50.000 rubalja), onda općenito izbjegavamo porez na dobit, jer u ovom slučaju jednostavno nema dobiti od prodaje dionica Sberbanke!
Opisane operacije mogu se shematski prikazati na sljedeći način.