Transferi sa mobilnog 

Moskovska berza (MICEX-RTS) - pristup, listing i ostali detalji. Moskovska berza kao rezultat spajanja MICEX i RTS Berza RTS i MICEX

Danas se mnoge transakcije obavljaju korištenjem raznih trgovina koje se održavaju na posebno određenim platformama. Među njima su i ruske berze koje su i dalje nešto nepoznato i neshvatljivo za prosječnog stanovnika zemlje. To je uglavnom zbog činjenice da je djelovanje takvih organizacija na teritoriji države bilo pod najstrožom zabranom veći dio dvadesetog stoljeća. Ali danas biste trebali imati barem osnovno razumijevanje o funkcioniranju ovih moćnih ekonomskih institucija, jer će vam to omogućiti da se bolje snalazite u ekonomskim vijestima države i svijeta, a po želji pružite i odličnu priliku da zaradite nešto novca. .

Zašto su stvorene ruske berze?

Počnimo s činjenicom da su ruske berze neprofitne organizacije koje postoje da bi stvorile sve potrebne uslove za olakšanje prometa vrijednosnih papira. Istovremeno, njihove aktivnosti su prilično strogo regulirane kako domaćim tako i međunarodnim zakonodavstvom.

Svaka ruska berza obavlja sljedeće glavne funkcije:

  • Održavanje i organizovanje toka prodaje hartija od vrednosti.
  • Pružanje sveobuhvatnih informacija svim zainteresovanim licima o ponudi obveznica, dionica i sl. na prodaju.
  • Garantovanje da svi ponuđači imaju jednak pristup direktno procesu nadmetanja.
  • Određivanje i objava tržišne cijene svih hartija od vrijednosti koje se pojavljuju u polju trgovanja.
  • Garancija izvršenja zaključenih transakcija, sprovođenje arbitraže po potrebi.
  • Podrška na visokom nivou profesionalizma svih osoba uključenih u aukciju.

Stanje na savremenom tržištu

Ovih dana rusko tržište dionica se još uvijek aktivno razvija i oblikuje. Međutim, velike berze Ruske Federacije i dalje pokazuju visok nivo svog rada, a učešće u njihovim aktivnostima nije ništa teže nego na drugim sličnim svetskim berzama.

Prema mišljenju specijalizovanih stručnjaka, danas u Rusiji postoji oko jedanaest berzi. Ali postoji samo pet zaista vrijednih i obećavajućih. To uključuje:

  • Ruska trgovačka berza.
  • "Sankt Peterburg".
  • Menjačnica Sankt Peterburga.
  • Sibirska međubankarska berza valuta.

Najveća monetarna organizacija

Ova struktura je od samog početka imala kao svoju glavnu specijalizaciju održavanje aukcija valuta, a potom je bilo mjesto i za berzu na kojoj su trgovali ruski emitenti, čija je maksimalna kapitalizacija u pojedinim trenucima iznosila preko 500 milijardi dolara. .

Moskovski sistem u trenutku svog rada opslužuje šest tržišta, i to: fjučers, dionice, roba, vanberzansko, devizno, novčano.

U ovom slučaju, berza se dalje deli na još tri segmenta:

  • Glavno tržište.
  • Standard.
  • Classika.

Upravo taj segment čini oko 80% ukupne trgovine dionicama i preko 99% trgovanja obveznicama. Ovaj sektor, striktno govoreći, predstavlja pravi centar za stvaranje likvidnosti za ruske hartije od vrijednosti, a smatra se i vodećom trgovačkom platformom za strana ulaganja u dionice vodećih domaćih kompanija.

Glavna ruska berza takođe ima veoma aktivno devizno tržište, gde postoji pristup trgovanju američkim dolarima, ukrajinskim grivnama, evrima, bjeloruskim rubljama, kineskim juanima, valutnim svopovima i bi-valutnom korpom.

Važno je napomenuti da je ova berza ruskih kompanija postala mjesto u koje ulaze mnoge ruske komercijalne strukture koje su ranije radile na stranim trgovinskim platformama. Na primjer, u martu 2017. najveći graditelj u Moskvi - grupa PIK - odlučila je da prekine članstvo na Londonskoj berzi i postane trgovački učesnik na MICEX-RTS-u. Menadžment kompanije je ovu odluku obrazložio riječima da će to povećati likvidnost njihovih dionica.

Prema riječima Toma O’Briena, šefa međunarodne prodaje na Moskovskoj berzi, londonska trgovačka platforma je inferiornija od ruske jer ima isključivo strani novac, dok je kapital domaćih i stranih kompanija koncentrisan u Moskvi.

Sankt Peterburg gigant

Prilikom razmatranja ruskih berzi, potrebno je obratiti posebnu pažnju na lokaciju u Sankt Peterburgu. Ovdje obavljaju trgovinu raznim robnim fjučersima i, moglo bi se reći, formiraju ruske cijene za soju, kukuruz, pšenicu i dizel gorivo. U poređenju sa berzom u Sankt Peterburgu, sve druge slične ruske berze imaju praktično nultu likvidnost, ali i dalje rade.

Glavna berza Sibira

Državna registracija Sibirske izvršena je 1992. Njeni osnivači su bile 32 poslovne banke i 17 gradova u regionu. Trgovačka platforma u potpunosti podržava transakcije na njoj, od podnošenja zahtjeva do direktnog poravnanja.

Sibirska ruska trgovačka berza postala je poznata u zemlji po tome što je mogla da stvori, na osnovu svoje podružnice ARQA Technologies, univerzalni internet trgovinski sistem pod nazivom QUIK.

Osim toga, karakteristična karakteristika opisane berze je prisustvo udaljenih maloprodajnih objekata koji se nalaze u Omsku, Barnaulu i Krasnojarsku. Na ovim platformama se trguje terminskim ugovorima za isporuku poljoprivrednih proizvoda buduće žetve.

Od 2007. godine glavni fokus berze je organizacija trgovine stranim valutama. Već u prvoj godini obim transakcija u valutama iznosio je skoro 3 milijarde rubalja.

Predstavnik Dalekog istoka

1995. godine ruske berze su dobile dopunu u obliku Azijsko-pacifičke međubankarske berze valuta. Već 1997. godine postaje predstavnik Nacionalnog depozitnog centra, a 2006. godine postaje dio MICEX berze.

Danas dalekoistočna berza pruža usluge poravnanja za preko 50 bankarskih institucija i drugih finansijskih institucija koje se nalaze u regionu.

Zaključak

Istorija stvaranja ruskih berzi datira još iz vremena Petra Velikog. Prošlo je više od tri stotine godina, danas se trgovina dionicama u Rusiji odvija na najvišem nivou uz učešće stranog kapitala. Nadamo se da će u budućnosti dinamika razvoja berzanske trgovine u Ruskoj Federaciji biti pozitivna i sposobna značajno povećati autoritet zemlje u međunarodnoj areni.

Dana 19. decembra 2011. godine izvršeno je legalno spajanje dve najveće ruske berze, MICEX i RTS. Upravni odbor je odobrio privremeni naziv ujedinjene berze OJSC MICEX-RTS.

29. juna 2012. godine stupila je na snagu nova povelja ujedinjene berze, prema kojoj je novo puno korporativno ime kompanije na ruskom jeziku OJSC Moskovska berza MICEX-RTS, a na engleskom - Otvoreno akcionarsko društvo "Moskovska berza MICEX -RTS". Nova povelja takođe dozvoljava da se zove Moskovska berza ili Moskovska berza.

Svrha stvaranja Moskovske berze bila je da se dobije jedinstvena trgovačka platforma za rad sa svim vrstama ruske imovine, što je omogućilo da se kvalitativno poboljša organizacija interakcije između njenih struktura i učesnika na tržištu i da rusko tržište postane centar cijene za rusku imovinu. Spajanje je takođe pomoglo u smanjenju troškova učesnika za upravljanje pozicijama i učinilo sistem upravljanja rizicima transparentnim.

Moskovska berza je najveća u Rusiji po obimu trgovanja i broju klijenata. Trguje hartijama od vrednosti, valutama i derivatima (fjučersi i opcije). Po obimu trgovanja na berzi (obveznice i dionice) je među prvih dvadeset najvećih svjetskih berzi, a po prometu na tržištu fjučersa i opcija nalazi se u TOP 10 svjetskih lidera.

Među kompanijama koje kotiraju dionice na Moskovskoj berzi nalazi se više od 700 firmi, uključujući glavne igrače, istaknute predstavnike domaće naftne, gasne i drugih rudarskih industrija. Na njega otpada 34% globalnog prometa ruskih akcija i 96% prometa ruskog tržišta valuta. Možete učestvovati u trgovanju na Moskovskoj berzi preko brokera, posrednika ili direktno.

Moskovska berza, razvojem i implementacijom savremenih berzanskih tehnologija, infrastrukture za trgovanje i post-trgovanje, doprinosi jačanju domaćeg tržišta kapitala, povećanju njegove likvidnosti i međunarodnoj konkurentnosti Rusije.

Moskovska berza danas igra ključnu ulogu u razvoju ruskog finansijskog sektora. Pruža čitav niz usluga konkurentnog trgovanja i post-trading usluga. Ovo je mjesto za transparentno tržišno određivanje cijena ruske imovine.

Na Moskovskoj berzi učesnici imaju pristup kompletnoj infrastrukturi za trgovinu obveznicama, akcijama, valutama, investicionim akcijama, robom i derivativnim finansijskim instrumentima za sve vrste imovine. Također vrši brzi obračun, objavljivanje i distribuciju tržišnih podataka širom svijeta.

Od 2013. godine Moskovska berza je postepeno prebacila trgovanje iz jednokratnog načina poravnanja za transakcije (“T0”) u režim poravnanja drugog dana (“T+2”). U drugoj polovini 2013. godine pokrenuo je program lojalnosti brokera (sa popustima od četvrtine provizija). U oktobru 2013. godine na platformi deviznog tržišta pokrenuto je trgovanje zlatom i srebrom u spot i swap modovima.

Vlasnici Moskovske berze

Ključni vlasnici dionica Moskovske berze su brojne najveće banke:
1. Centralna banka Ruske Federacije – više od 24%;
2. Sberbanka Ruske Federacije – više od 10%;
3. UniCredit Bank – oko 10%;
4. Vnesheconombank – oko 9%;
5. EBRD – više od 6%;
6. VTB – 6%;
7. Gazprombank – više od 5%.
Postoje i manji akcionari.

STRUKTURA MOSKOVSKE BERZE

U sastavu Moskovske berze nalazi se 30 organizacionih struktura različitih oblika vlasništva, uključujući berzu ZJSC MICEX, koja je organizator trgovanja.
Usluge poravnanja i depozita pružaju strukture grupe:
- NPO „Klirinška kuća RTS“,
- CJSC “Klirinško depozitarno društvo”,
- NPO CJSC Nacionalni depozitar za poravnanje.
Različite vrste kliringa provode zatvorena akcionarska društva uključena u berzansku grupu:
- Nacionalni klirinški centar CJSC,
- Kliring centar CJSC RTS.
Trebalo bi da se zaustavite i na elektronskoj platformi za trgovanje „Government Procurement“. Njegov operater je ZAO MICEX – Informacione tehnologije. Platforma je namijenjena za elektronske aukcije u interesu državnih i općinskih kupaca.

Aktivnosti

Moskovska berza pruža usluge trgovanja na berzama, derivatima, deviznom i robnom tržištu. Obavlja sljedeće aktivnosti:
- brokerske usluge, upravljanje povjerenjem, lizing, osiguranje, druge finansijske usluge;
- utvrđivanje međusobnih obaveza (kliring);
- osigurati efikasno funkcionisanje finansijskih tržišta;
- organizovanje trgovine na finansijskim tržištima;
- upravljanje finansijskim tržištima;
- o stvaranju i korištenju baza podataka i informacionih resursa;
- razvoj softvera i savjetovanje u ovoj oblasti;
- savjetovanje o kompjuterskom hardveru;
- iznajmljivanje računara i opreme;
- štamparske djelatnosti.

MOSKVA BERZA

Moskovska berza trenutno objedinjuje tržišta koja se razlikuju kako po instrumentima trgovanja tako i po sistemu organizovanja trgovine i obračuna. Oni uključuju:
- tržište dionica (dionice, obveznice, dionice);
- tržište derivata (fjučersi i opcije);
- tržište novca (državne hartije od vrijednosti);
- devizno tržište (deviza);
- tržište plemenitih metala i tržište roba;
- tržište standardizovanih derivata (OTS derivati);
- Tržište inovacija i investicija (RII Moskovske berze).

Berza Moskovske berze najveće je u istočnoj i centralnoj Evropi. ZAO MICEX berza, koja na njoj organizuje trgovanje, jedna je od trideset vodećih berzi u svijetu.

Tržište Moskovske berze uključuje tri sektora:
1. Glavno tržište je najlikvidnije sa centralnom drugom stranom i punim prethodnim depozitom. U ovom sektoru se trguje akcijama, obveznicama, depozitnim potvrdama i dionicama. Uključuje različite načine trgovanja, uključujući:
- glavni način trgovanja (anonimne transakcije bez adrese),
- način dogovorenih transakcija, načini repo transakcija,
- načini plasmana i otkupa hartija od vrijednosti,
- niz posebnih modova.
Poravnanja u glavnom načinu trgovanja se vrše na dan zaključenja transakcije (T+0).
2. Sektor tržišta „Standard“ sa centralnom drugom stranom, koji se sastoji od akcija i investicionih jedinica zajedničkih fondova, u kojem se može raditi bez punog preliminarnog depozita, sklapanja repo i kupoprodajnih transakcija sa obračunima od „T+0“ do “T+4”. Njegova karakteristika je pouzdanost infrastrukture, sistema garancija i smanjenja rizika, kao i najduža trgovačka sesija u Rusiji, koja omogućava donošenje odluka uzimajući u obzir aktuelne globalne finansijske vesti i stvara uslove za efektivne transakcije.
3. Classica – klasična adresabilna berza, bez 100% preliminarnog depozita hartija od vrijednosti i mogućnosti obračuna za transakcije u američkim dolarima. U ovom sektoru mogu raditi samo profesionalni učesnici na tržištu.

Tržište derivata - tržište fjučersa i opcija FORTS (FORTS) je najveća platforma za trgovanje finansijskim instrumentima u Rusiji i istočnoj Evropi. Kombinira razvijenu infrastrukturu, pouzdanost i garancije Moskovske berze OJSC, kao i najsavremenije tehnologije trgovine fjučersima i opcijama, dokazane tokom više od deset godina stabilnog i uspješnog razvoja tržišta.

Organizator trgovanja na tržištu derivata je Moskovska berza OJSC. Kliring vrši CJSC JSCB Nacionalni klirinški centar.

Na FORTS tržištu se trguje derivativnim finansijskim instrumentima čija su imovina: indeks RTS-a, indeks MICEX-a, ruski indeks volatilnosti, industrijski indeksi, akcije, obveznice federalnih zajmova, devize, tromesečna MosPrime kamatna stopa i roba.

Tržište derivata je rizičnije od glavnog tržišta akcija, ali pruža široke mogućnosti za zaradu. Odlikuje se nižim troškovima: menjačke naknade, bez naknade za kreditna sredstva, za usluge poravnanja i depozita. Na njemu mogu raditi učesnici svih kategorija - od firmi za poravnanje i brokera do privatnih investitora, ako imaju odgovarajući internet terminal.

Trgovanje na tržištu novca odvija se u dva dela: REPO deo sa državnim hartijama od vrednosti i instrumentima tržišta novca, kao i REPO deo sa akcijama i obveznicama.

Devizno tržište Moskovske berze je najstarija organizovana trgovačka platforma u Rusiji, na kojoj se trgovina devizama odvija od 1992. godine. To je veoma značajan segment finansijskog tržišta. Njegovi učesnici su oko 700 najvećih kreditnih institucija. Direktan pristup je također omogućen bankama, nekreditnim institucijama i privatnim investitorima.

U sistemu elektronskog trgovanja transakcije se sklapaju u: evrima, američkim dolarima, ukrajinskim grivnama, bjeloruskim rubljama, kazahstanskim tenge, kineskim juanima, kao i valutnim svopovima. Devizno tržište Moskovske berze je centar likvidnosti za transakcije sa rubljom. Banka Rusije utvrđuje zvanični kurs ruske rublje na osnovu rezultata berzanskog trgovanja.

Tržište plemenitih metala. Od 21. oktobra 2013. godine Moskovska berza OJSC vrši berzansku trgovinu plemenitim metalima (zlato i srebro). U prvoj polovini 2014. planirano je da počne i trgovina platinom i paladijumom. Cijene ovih instrumenata su određene u rubljama po gramu. Sve transakcije se namiruju u ruskim rubljama.

Trgovanje plemenitim metalima odvija se na platformi Deviznog tržišta Grupacije Moskovske berze. S tim u vezi, puni naziv Deviznog tržišta, kako se vidi u dokumentima Grupacije Moskovske berze, menja se u Devizno tržište i Tržište plemenitih metala. CJSC JSCB Nacionalni klirinški centar deluje kao centralna druga ugovorna strana i klirinška organizacija.

Tržište standardizovanih derivata stvoreno je radi implementacije saopštenja G20 usvojenog nakon sastanka G20 u Pittsburghu 2009. godine. Između ostalih odluka, dogovoreno je da se standardizovanim derivatima trguje na berzi. Zemlje G20, uključujući Rusiju, potvrdile su svoje namjere da u narednim godinama ojačaju ulogu centralne druge strane. U određenoj kratkoročnoj perspektivi, Banka Rusije smatra da je kliring sa centralnom drugom stranom obavezan.

Važne razlike između standardizovanog tržišta derivata i tržišta van berze su:
- dostupnost Pravila kliringa koji regulišu odnose učesnika u skladu sa Zakonom o kliringu. Dakle, Učesnici imaju jaču zakonsku zaštitu transakcija umjesto slabije ugovorne zaštite;
- nema potrebe za procenom rizika za svaku drugu stranu i potpisivanjem opštih ugovora, jer sve transakcije idu preko Centralne druge ugovorne strane.

Tržište inovacija i investicija je sektor razmene za visokotehnološke kompanije, koji je osnovao Moskovska berza OJSC zajedno sa RUSNANO OJSC na osnovu prethodno postojećeg Sektora inovativnih i rastućih kompanija (IGC Sektor). Glavni zadatak ovog tržišta je promovisanje privlačenja investicija, prije svega, u razvoj malih i srednjih preduzeća u sektoru inovacija ruske privrede.

Moskovska berza aktivno promoviše razvoj ruskog finansijskog tržišta i njegove infrastrukture, unapređuje tehnologije i povećava atraktivnost svojih trgovačkih platformi i usluga za domaće i strane investitore i emitente.

TRGOVINA NA MOSKVSKOJ BERZI

Trgovanje akcijama i valutama na jedinstvenoj berzi MICEX-RTS dostupno je kreditnim institucijama, berzanskim posrednicima i privatnim investitorima. Ali pojedincima je prikladnije koristiti usluge brokera koji će pružiti potrebnu informacijsku podršku i dodatne usluge, uključujući obezbjeđivanje osobnog terminala za trgovanje (računarski sistem za trgovanje i tehničku analizu).

Moskovska berza može svim učesnicima na tržištu da obezbedi sopstvena tehnološka rešenja, a to su trgovinski terminali MICEX Trade Commodity, RTS Stocks i mnogi drugi razvoji - u zavisnosti od zahteva i zahteva klijenata. Svi terminali su nezahtjevni u pogledu hardverskih resursa, jednostavni za instalaciju i brzi za rad.

Da biste pristupili Moskovskoj berzi, samo trebate proći kroz nekoliko jednostavnih koraka:
- odabir šeme povezivanja nakon konsultacija sa službom podrške Moskovske berze;
- izbor protokola povezivanja – FIX/FAST ili native API;
- organizovanje kanala veze preko provajdera kanala;
- povezivanje sa okruženjem radi testiranja rada terminala;
- obavljanje procedure sertifikacije pre povezivanja na jezgro Moskovske berze;
- potpisivanje ugovora o uslugama pristupa za odabranu vrstu veze;
- pokretanje trgovačkog terminala za potpuno trgovanje.

Web stranica: www.moex.com (www.micex.ru www.rts.micex.ru)

MICEX (Moskovska međubankarska berza valuta)– period postojanja 1992-2011.. U decembru 2011. pripojena je sa RTS berzom (Ruski trgovački sistem) u MICEX-RTS, od 2012. godine kao rezultat pripajanja je formirana "Moskovska berza".

ZAO "MICEX berza"– organizuje aukcije za "Moskovska berza" u sekciji Berza (tržište hartija od vrijednosti) - u sektorima "Glavno tržište", "Standard" I "Classica".

Berza (SE) MICEX (Moskovska međubankarska berza valuta) je vodeća berza u Rusiji na kojoj se izračunava MICEX indeks (indikator opšteg stanja na tržištu) i trguje akcijama ruskih kompanija ( dionice, obveznice, dionice) . Trgovanje na Moskovskoj berzi može se vršiti putem interneta, preko brokerskih kompanija koje mogu da obezbede direktan pristup berzi (pružiće mogućnost trgovine hartijama od vrednosti). Potrebno je samo otvoriti račun kod brokerske kuće i dobiti pristup trgovanju putem interneta - procedura nije komplikovana.

Na berzi se trguje hartijama od vrednosti oko 700 ruskih emitenata, što uključuje blue chips - OJSC VTB Bank, OJSC NK Rosneft, OJSC Gazprom, OJSC Sberbank of Russia, OJSC Rostelecom, OJSC MMC Norilsk Nickel", OJSC LUKOIL itd. - ukupna kapitalizacija kao od 31. decembra 2010. iznosio je 29,0 biliona. rub. ili (954,4 milijarde dolara).

U trgovanju na MICEX berzi učestvuje 649 organizacija - to su profesionalni učesnici u trgovanju na tržištu hartija od vrijednosti. Preko 740 hiljada investitora su klijenti berze. Obim trgovanja na berzi je 65,1 bilion. rub.

Rezultati 2010. godine pokazali su da je Moskovska međubankarska berza valuta, prema WFE (World Federation of Exchanges), zauzela 19. mesto na rang listi najvećih svetskih berzi po obimu sekundarnog trgovanja akcijama. Ukupan obim berze iznosio je 59,4% - ovo je uključivalo sekundarno trgovanje akcijama i depozitne potvrde za akcije ruskih emitenata.

MICEX

Zahtjevi za vrijednosne papire na MICEX-u

Prihvaćeno emisione vrijednosne papire(u opticaju ili u procesu stavljanja), vrijednosni papiri zajedničkih fondova(investicione akcije), kao i hipotekarni certifikati.

Prijem vrijednosnih papira u trgovanje se dešava njihovim uključivanjem liste vrijednosnih papira(primljen u trgovanje na berzi ZAO MICEX). Hartije od vrijednosti će biti uključene na ovu listu čak i ako nisu navedene.

Kada hartije od vrijednosti prođu proceduru listinga, one će biti uključene u jednu od Citat listovi. Citat listovi sastoji se od liste citata: lista "A" 1. nivo, lista "A" 2. nivo, lista "B", lista "IN" i listu "I".

Ako do postupka listiranja ne dođe, tada se hartije od vrijednosti uključuju u hartije od vrijednosti koje ne kotiraju.

Postanite član trgovanja na MICEX-u

Da biste učestvovali u trgovanju akcijama, potrebno je da otvorite račun kod brokerske kuće.

Primjeri gdje možete pronaći brokera:

RIC-Finance, Absolut Bank, Admiral Markets, East Commerce, Sobinbank, Finam, Zenit Bank, Barrel, Promsvyazbank, MDM-Bank, Banka Moskve, BCS, Univer, Gazprombank, Alor, Uralsib, KIT Finance, VTB 24, Alfa - Direktno itd.
Nakon registracije, dobićete jedan od programa za instaliranje na vašem računaru (Transaq, FinamTrade, Quik, MetaTrader, itd.).

Istorija MICEX-a

Priča počinje aukcijama valuta koje je u novembru 1989. godine održala Vnešekonombanka SSSR-a. Tada je prvi put uspostavljen tržišni kurs rublje prema dolaru. Vremenom - na mjesto mjenjačnice Državne banke, u januaru 1992. dolazi MICEX burza, koja je postala vodeća platforma za obavljanje transakcija sa preduzećima i bankarskim valutama. Od jula 1992. godine Centralna banka koristi kurs MICEX-a za utvrđivanje zvaničnog kursa rublje u odnosu na strane valute.

Po prvi put je organizovano trgovanje državnim obveznicama na MICEX-u, što je berzu pretvorilo u punopravnu platformu za trgovanje. Priprema za trgovanje fjučersima i korporativnim hartijama od vrednosti na fjučersima i berzama, kao i drugim finansijskim instrumentima, počela je sredinom 90-ih, a Berza je nastavila da jača svoju poziciju i pored krize iz 1998. godine.

Trgovanje valutom na MICEX-u

Od 1992. do 1998. godine, stranim valutama se trgovalo u aukcijskom režimu, a za sve učesnike u trgovanju uspostavljen je jedinstveni fiksni kurs ruske rublje prema njemačkoj marki i američkom dolaru. 1997. godine stvoren je sistem SELT (elektronsko trgovanje lotovima), koji je funkcionisao do krize 1998. godine paralelno sa aukcijom (glavno trgovanje). Nakon toga, SELT je funkcionisao kao glavna trgovačka platforma u zemlji. 8 međubankarskih berzi valuta kombinovalo je trgovanje preko SELT-a u jednu trgovačku sesiju. Svakog dana na berzi su se odvijale transakcije sa valutnim svopovima, trgovalo se u evrima, američkim dolarima, kineskim juanima, bjeloruskim rubljama, ukrajinskim grivnama i kazahstanskim tenge. U 2006. godini ukupan broj deviznih transakcija u stranoj valuti iznosio je 25,9 biliona. rubalja ili 956 milijardi dolara (ovo je otprilike polovina obima berzanskog prometa MICEX grupe).

Devizno tržište MICEX-a je steklo efikasan sistem upravljanja rizicima - omogućava svim učesnicima u trgovanju da blagovremeno i garantovano ispunjavaju obaveze.

MICEX je jedna od najvećih berzi

ZAO MICEX berza (MICEX Grupa) - čini 90% trgovanja akcijama u berzanskom prometu i oko 100% u obveznicama. MICEX je najveća berza u zemljama ZND, Centralne i Istočne Evrope, a takođe je i jedna od 25 vodećih berzi u svetu. Njegovo učešće u berzanskom prometu trgovine ruskom imovinom iznosi 63%. MICEX berza je centar za stvaranje likvidnosti za ruske hartije od vrednosti i vodeća berzanska platforma u okviru grupe Moskovske berze za međunarodne investicije.

Ruski trgovački sistem (RTS) je velika berzanska struktura na kojoj se trguje hartijama od vrednosti, dostupna i privatnim investitorima i velikim kompanijama i investicionim fondovima.

RTS je nastao 1995. godine spajanjem nekoliko regionalnih platformi za trgovanje u organizovano tržište hartija od vrednosti. U početku je RTS nastao kao alternativa bez recepta. Ponuđači su ugovor dogovorili telefonom, nakon čega su svoje ponude predali u elektronskom sistemu.

Sada je RTS puna berza na kojoj se trguje stotinama različitih hartija od vrednosti. Iz sistema trgovanja, RTS je prerastao u grupu koja ne samo da organizuje trgovanje, već i pruža širok spektar dodatnih usluga (kliring, depozitar, poravnanje).

Struktura RTS Grupe

  • OJSC Berza "Ruski trgovački sistem" (kontroliše aktivnosti svih ostalih struktura);
  • NPO CJSC "RTS Clearing House";
  • CJSC RTS Kliring centar;
  • CJSC klirinško depozitarno društvo;
  • OJSC "Sankt Peterburška berza";
  • DOO "Tehnički centar RTS".

Pored toga, RTS grupa uključuje brojne devizne organizacije koje se nalaze u Kazahstanu, Ukrajini i Engleskoj.

Aktivnosti RTS-a

RTS trenutno ima nekoliko platformi za trgovanje, kako na berzi, tako i van berze, kao i tržište derivata. Pogledajmo svaki od njih detaljno.

Berza

U okviru RTS berze postoje 4 platforme: RTS Classic, RTS Standard, RTS Start i T+0 market.

Klasično tržište vrijednosnih papira

Tržište RTS Classic je najstarija organizovana platforma za trgovanje hartijama od vrednosti u Rusiji (posluje od osnivanja berze 1995. godine).

Karakteristike tržišta FORTS

  • relativno niski troškovi za transakcije za kupovinu/prodaju imovine;
  • nema dodatnih indirektnih troškova (naknade za platne usluge i depozitne naknade);
  • velike mogućnosti za korištenje različitih strategija trgovanja;
  • mogućnost osiguranja od kolebanja cijena za određenu imovinu (, kurs dolara);
  • djelomični depozit sredstava (početna marža);
  • obavljanje transakcija sa zagarantovanim prihodom (na primjer, prodajemo fjučerse i kupujemo dionice).

Među glavnim tržišnim mogućnostima koje su svima dostupne, treba istaći špekulativne transakcije sa fjučers hartijama od vrednosti, kao i hedžing (osiguranje) postojećih rizika.

Pogledajmo bliže kako se ove strategije implementiraju za fjučerse na dionice.

Spekulacije

Fjučersi na dionice su odličan alat za ostvarivanje profita: možete igrati na porast ili pad cijena dionica kako biste ostvarili profit.

Na primjer, očekujete da će u budućnosti dionice određene kompanije poskupjeti - tada morate kupiti fjučerse na dionice ove kompanije. Ako, naprotiv, očekujete da će akcije pojeftiniti, onda sklapate ugovor o prodaji fjučersa.

Prednost obavljanja transakcija na tržištu fjučersa je i to što prilikom sklapanja transakcije na fjučers ugovoru, investitor doprinosi samo malim dijelom vrijednosti imovine (garancijski kolateral od oko 10-20%).

Posljedično, investitor štedi na transakcijskim troškovima.

Na primjer, želite kupiti fjučerse na dionice kompanije Alpha, ukupna cijena ugovora je 100.000 rubalja.

Međutim, nećete morati platiti cijeli iznos transakcije, već samo iznos garancije, koji iznosi 15.000 rubalja (to je ono što će broker otpisati s vašeg računa). Odnosno, potrošivši samo 15.000 rubalja, zapravo ste kupili ugovor za 100.000 rubalja.

Hedging

U ovom slučaju, radnje investitora imaju za cilj smanjenje mogućih rizika povezanih s padom cijene njegovih dionica. Kako bi minimizirao moguće gubitke na berzi, investitor sklapa fjučers ugovor o prodaji.

Kao rezultat toga, mogući gubici na berzi nadoknađuju se dobitima ostvarenim na FORTS tržištu.

Na primjer, imate dionice iste kompanije "Alpha", koje sada koštaju 100 rubalja po dionici. Plašite se da će za mesec dana ove akcije poskupiti, da biste se osigurali od mogućih gubitaka, sklapate fjučers ugovor o prodaji hartija od vrednosti po trenutnoj ceni.

Zatim, ako za mjesec dana cijena dionica zaista padne, gubitke ćete nadoknaditi prodajom dionica po cijeni od 100 rubalja, koja je naznačena prilikom sklapanja fjučers ugovora.

Međutim, postoji jedna stvar: ako cijena poraste, onda ćete, naprotiv, izgubiti priliku da ostvarite profit. Odnosno, hedžing je vrsta osiguranja, alat koji je usmjeren samo na sprječavanje mogućih gubitaka, ali ne i na ostvarivanje dobiti.

Vanberzanske aktivnosti RTS-a

Vanberzanske aktivnosti RTS-a obuhvataju organizovanje rada dva sistema indikativne kotacije hartija od vrednosti: RTS-Board i RTS Global.

Odbor RTS-a

RTS Board je poseban informacioni sistem koji je počeo sa radom 2001. godine i namenjen je za indikativno kotiranje hartija od vrednosti koje nisu primljene u trgovanje na RTS berzi.

Za razliku od berze, ovdje se radi o kotacijama koje nisu zasnovane na stvarno obavljenim transakcijama. Indikativne kotacije pokazuju da se određena hartija od vrijednosti može prodati po određenoj cijeni koju je naveo emitent.

Stvarna cijena hartije od vrijednosti u trenutku transakcije, ako se ona dogodi, ovisit će o nizu dodatnih faktora (obim transakcije, dan poravnanja, status kupca, itd.).

Odnosno, RTS Board nije sistem za trgovanje, već informacioni sistem koji omogućava potencijalnim investitorima da se upoznaju sa informacijama o hartijama od vrednosti koje nisu uvrštene u javno trgovanje na berzi.

Za male domaće emitente RTS Board je sredstvo za inicijalno povećanje likvidnosti (brzine prodaje) hartija od vrednosti koje emituju, kao i prilika da se potencijalnim investitorima skrene pažnja na nove i perspektivne hartije od vrednosti.

RTS Global

RTS Global je projekat RTS-a koji je počeo sa radom 2008. godine. Sistem omogućava investitorima iz Rusije pristup vrijednosnim papirima stranih kompanija.

RTS Global je zasnovan na tehnologijama i principima rada sistema RTS Board, samo ovde investitori imaju pristup informacijama o indikativnim kotacijama ne domaćih, već stranih hartija od vrednosti.

Pored toga, uz pomoć RTS Electronic Agreement Centre (ECC) i CJSC Depozitorno klirinško društvo, ruski investitori mogu, preko sistema RTS Global, da uđu u vanberzanske transakcije sa akcijama većeg broja stranih kompanija, uglavnom kompanija. iz zemalja ZND i Evrope.

Dakle, CJSC DCC ima pristup brojnim stranim depozitarima, uključujući:

  • Clearstream Banking S.A. Luksemburg;
  • Euroclear Bank S.A./N.V;
  • Nacionalni depozit Ukrajine;
  • „Republikanski centralni registar hartija od vrednosti” Belorusije;
  • Centralni depozitar Kazahstana.

Pojava vanberzanskog tržišta stranih hartija od vrijednosti u Rusiji značajno je proširila granice i mogućnosti domaćeg tržišta dionica.

Indeks RTS-a

Pošto je RTS berza, neophodno je govoriti o berzanskom indeksu RTS-a, koji se na berzi obračunava od početka prvog trgovanja u septembru 1995. godine.

Indeks RTS-a je glavni pokazatelj opšteg stanja ruskog tržišta akcija, koji odražava njegov rast ili pad.

Princip rada indeksa je isti kao i kod indeksa - odražava ukupnu promjenu vrijednosti određenog skupa hartija od vrijednosti na osnovu rezultata trgovanja.

Samo za razliku od, koji uzima u obzir promene u ceni akcija 30 kompanija, indeks RTS-a se izračunava na osnovu pokazatelja dinamike hartija od vrednosti 50 najvećih preduzeća u Rusiji, uključujući:

  • Aeroflot;
  • Bashneft;
  • Severstal;
  • Gazprom;
  • MMC Norilsk Nickel;
  • INTER RAO UES;
  • LUKOIL;
  • Sberbank Rusije;
  • Surgutneftegaz;
  • i drugi.

Takođe treba napomenuti da Indeks RTS-a pokazuje ukupnu tržišnu kapitalizaciju (vrednost) akcija preduzeća uključenih u listu, izraženu u relativnim jedinicama (poenima). U ovom slučaju, za razliku od MICEX indeksa, za obračun se uzima vrijednost akcija u američkim dolarima.
Kapitalizacija se u ovom slučaju definira kao broj otvorenih dionica pomnožen njihovom stvarnom tržišnom vrijednošću. Odražava ukupnu vrijednost preduzeća u određenom trenutku.

Shodno tome, ako se poveća vrednost akcija preduzeća uključenih u listu za obračun, povećava se i vrednost indeksa RTS-a, ako vrednost pada, indeks pada. Sam indeks se jednostavno izračunava.

Recimo da je početna kapitalizacija kompanija bila 100.000 dolara, početna vrijednost indeksa je bila 100 poena. Kapitalizacija kompanija trenutno iznosi 500.000 dolara. Dakle, indeks će biti jednak 500.000/100.000 * 100 bodova * 1,0752559 = 537 bodova (1,0752559 je utvrđeni faktor prilagođavanja).

Po ovoj šemi se utvrđuje vrednost indeksa RTS-a, čija dinamika odražava stanje domaćeg tržišta akcija.

Šta vam je potrebno da postanete trgovački učesnik na RTS-u?

U trgovanju na berzi RTS-a mogu učestvovati samo pravna lica koja imaju dozvolu za obavljanje poslova sa hartijama od vrednosti.

Ukoliko želite da učestvujete u trgovanju na berzi kao privatni investitor, a zatim za obavljanje transakcija na RTS berzi, kontaktirajte akreditovane profesionalne posrednike (brokere, dilere, kompanije za upravljanje) koji imaju odgovarajuće licence i iskustvo u obavljanju takvih transakcija.

Jedan od najvažnijih događaja u finansijskom sektoru ruske privrede u protekloj, 2011. godini, bio je spajanje MICEX-a i RTS-a. Započeto dekretom predsjednika Dmitrija Medvedeva krajem 2010. godine, spajanje dvije berze ima za cilj stvaranje međunarodnog finansijskog centra u Moskvi. S tim u vezi, pet glavnih akcionara RTS berze - Alfa-Bank, Aton, Troika Dialog, Renaissance Broker i Da Vinci Capital - potpisalo je 5. septembra 2011. godine ugovor o prodaji svojih akcija većinskim akcionarima MICEX-a, što je ukazivalo na pripajanje RTS-a MICEX-u. Sljedeći korak je bila transformacija novog sistema trgovanja u otvoreno akcionarsko društvo. To je donekle i zbog onoga što je planirano za 2013. godinu. Koordinacija svih pravnih detalja u vezi spajanje MICEX-a i RTS-a, završena 19. decembra 2011. godine, istog dana kada je održana prva trgovačka sesija.

Prednosti spajanja MICEX-a i RTS-a

Sporazum o saradnji postao je nova etapa u razvoju berze u Rusiji i stvorio preduslove za nastanak novog globalnog finansijskog centra uporediv sa svetskim tržištima u smislu prometa na burzi, stručnosti tima, kvaliteta i standarda usluga. Kombinovana na osnovu 2 najveće berze, platforma je dobila značajan potencijal za razvoj berzanskog trgovanja svim vrstama hartija od vrednosti, kao i industrijskih finansijskih instrumenata i valuta. Iskustvo stečeno djelovanjem dvije berze pomoći će u implementaciji visokokvalitetnih sistema trgovanja, upravljanja rizicima, kliringa i poravnanja koji zadovoljavaju međunarodne standarde, pružajući pouzdanu uslugu i cijeli niz usluga za trgovanje finansijskim instrumentima, kako za domaće tako i za strane. investitori.

Nova platforma za trgovanje će smanjiti troškove za trgovce i investitore i stvoriti transparentniju strukturu upravljanja rizicima.

Uslovi za spajanje berzi MICEX i RTS

  1. Vrednost svih akcija MICEX-a procenjena je na 103,5 milijardi rubalja, RTS-a (uključujući povlašćene) - 34,5 milijardi rubalja.
  2. Formiran je novi menadžerski tim. Roman Gorjunov, predsednik UO RTS-a, preuzeo je mesto prvog zamenika predsednika UO, a, zapravo, mesto predsednika Upravnog odbora preuzeo je predsednik MICEX-a Ruben Aganbegjan. On će biti odgovoran za strategiju razvoja nove berze i njenu transformaciju u globalni finansijski centar.

Dogovor o spajanju MICEX-a i RTS-a nije uspeo, usled kupovine nova berza je izgubila nekoliko desetina miliona dolara.

Prvi dan trgovanja na novom sajtu, održan 19. decembra 2011. godine, završen je nizom skandala vezanih za tehnički kvar u sistemu. Kao rezultat greške u sistemu koja nije ispravljena nakon kliringa, trgovci su imali otvorene kratke pozicije na svojim računima u koje nisu ulazili. Kao rezultat niza maržinih poziva, stotine trgovaca su zatvorile svoje pozicije uz značajne gubitke. Istovremeno, berza je odbila da pokrije ove gubitke direktno investitorima (kompenzirala je brokere), ali je najavila stvaranje novih ugovornih odnosa sa privatnim investitorima koji bi pouzdanije zaštitili njihova prava. Ukupno je u 2011. godini nova berza doživjela 7 neuspjeha, što je bio apsolutni rekord u odnosu na druge godine. Na sreću, zbog ostalih niko nije pretrpio materijalne gubitke.

ipak, spajanje MICEX-a i RTS-a Ovo je nova tačka u razvoju berze u Rusiji i moram reći da ovaj scenario ima odlične izglede.