VTB 24

Monetarizam. Teorija monetarizma. Rad na predmetu: Teorija i politika monetarizma

A. U njemu se novac i monetarni sistem smatraju odlučujućim faktorom u ekonomskoj strukturi društva i glavnim uzrokom inflacije, a monetarni kreditna politika- kao najvažnije sredstvo za stabilizaciju unutrašnjeg mehanizma reprodukcije i sprovođenje ekonomske politike države. Monetarizam je nastao sredinom 50-ih godina 20. veka (ovaj koncept je proučavan u zborniku „Studije iz oblasti kvantitativne teorije novca“ (1956) koji je priredio M. Fridmanaen, profesor ekonomije na Univerzitetu u Čikagu).

Teorijsko porijeklo monetarizma su ideje predstavnika ranog stadijuma merkantilizma, koji su branili monetarizam i proglašavali novac (u 15.-16. stoljeću – zlato i srebro) jedinim oblikom bogatstva, a državna regulacija se vodila do mjera za dovođenje u zemlju i spriječiti njegov izvoz iz zemlje.

Preduslov za nastanak monetarizma u 20. veku bila je kritika teorije. Keynesa u kasnim 30-im od strane američkih ekonomista. L. Mises i. F. Hayek, predstavnici Austrijska škola politička ekonomija i takozvana druga generacija, ili moderni neoliberalizam. Međutim, monetarni koncept, čiji je jedan od postulata kvantitativna teorija novca (nastala u 16.-18. vijeku), c. 30-40-te godine 20. vijeka nisu se razvile, što se objašnjava djelotvornošću kejnzijanskih metoda regulacije ekonomije u ovom periodu i neefikasnošću monetarističkih (pokazanih krizom 1929-1933) vremena - ovo je jedan od najvažniji trendovi u neoklasičnom pravcu zapadne ekonomije, neoklasični koncept opšta ravnoteža, koja je nastala krajem 19. veka u delima švajcarskog ekonomiste i matematičara. L. Walrasa i razvijen od strane švedskog ekonomiste. K. Wicksellova neoklasična doktrina izjednačavanja štednje i investicija.

Teorija. Kejns je tvrdio da je to nemogućnost tržišni mehanizam obezbediti ravnotežu ekonomski sistem kapitalizma i samog postojanja ovog sistema (što se ogleda u tezama o „hroničnom unutrašnjem. Nosi zlo kapitalizma“, „depresivnosti“ njegove ekonomije) i proklamovao potrebu za regulacijom velikih razmjera makroekonomskih procesa, a predstavnici neoklasičnog pokreta branio vitalnost principa slobodno preduzetništvo i neprikladnost aktivne državne intervencije u privredi.

Kejnzijanci su apstrahovani od dinamike cena (preovladavala su nemonetarna objašnjenja za njihove promene, posebno koristeći koncept inflacije koja potiskuje troškove), tvrdili su da se cene menjaju i plate su nefleksibilni za postizanje ravnoteže u kratkom vremenskom periodu, pa su zanemarili bitne načine na koje monetarni faktori utiču na stanje ekonomskih prilika (sa izuzetkom uticaja novca na kamatnu stopu, i kamata na tržišnu situaciju), o promjenama u agregatnoj tražnji, zaposlenosti i prihodima. Ovi problemi su proučavani uglavnom koristeći nemonetarne koncepte i državnu regulaciju makroekonomskih procesa. Video pozivi su ostvareni prvenstveno budžetskim metodama (značajno državna potrošnja, budžet, uključujući deficit, finansiranje agregatne efektivne tražnje, itd.). Inflatorni procesi u teoriji. Kej. NSA se smatra malo vjerovatnim.

Primjena kejnzijanskih metoda ekonomske regulacije c. ZO-50-e godine 20. veka (delimično 60-e) pokazale su svoju efikasnost. U 50-70-im godinama, sljedeći instrumenti neokejnzijanskog modela ekonomske regulacije bili su u širokoj upotrebi: porezni, fiskalni, politika amortizacije, licenciranje izvozno-uvozne saradnje, razvoj državna imovina itd. Ali zanemarivanje monetarnih poluga za regulisanje makroekonomskih procesa, visoka aktivnost ekonomske situacije 50-60-ih godina, ostvaren deo stimulacije efektivne tražnje (za sredstvima za proizvodnju i potrošna dobra) i drugi faktori doveli su do prekomerne tražnje. i povećani inflatorni trendovi. Uz to, inflaciju je pratio rast nezaposlenosti, produbljivanje neravnoteže u privredi, hronični deficiti u budžetima itd.

U 60-70-im godinama, borba protiv inflacije bila je glavni zadatak vladinih stabilizacijskih programa. Za monetarizam je centralni problem postao problem inflacije, koji se prvenstveno može prevazići uz pomoć monetarne politike, koja se smatrala važnim sredstvom anticikličke i antikrizne regulacije (to je potaknulo Friedmana da razvije monetarnu teoriju ciklus). Inflacija, kriza, ciklična inflacija, kriza plaćanja i druge negativne pojave i procesi uzrokovani su, prema monetaristima, haotičnim fluktuacijama novčana masa, nepromišljeno monetarna politika stanje i višak novca u opticaju. Sve je to dovelo do svojevrsne „renesanse“ kvantitativne teorije novca (njena kritika 80-ih bila je jedan od preduvjeta za formiranje kejnzijanske teorije), jačanja pozicije neoklasičnog pokreta u nužnosti ekonomska teorija, čiji je element koncept monetarizma. Rezultat ovih faktora je promjena paradigme vladina regulativa: neke zemlje su usvojile preporuke monetarističkih škola i, zajedno sa idejama ekonomske teorije, predloge američkog ekonomiste. A. Lafferove monetarističke metode pojedinačne zemlje takođe su pokušali da prevaziđu stagflaciju – istovremeni rast cena i nezaposlenost tokom pada proizvodnje.

Jedan od najvažnijih elemenata monetarizma je kvantitativna teorija novca, u kojoj je važna funkcija novca kao sredstva prometa i njegova povezanost sa zakonom tržišta. J-B. Say se našao pod pretpostavkom da se novčani prihod svih učesnika u privrednom prometu u potpunosti troši na kupovinu robe, što onemogućava dugoročnu akumulaciju gotovinskih salda, a svako povećanje novčane mase navodno znači direktno povećanje efektivna potražnja za robom. Ako se određeni dio novčanih prihoda izdvaja za štednju, onda se ta ušteđevina, prema pristalicama monetarizma, troši na nabavku kapitalnih dobara (investicioni troškovi za kupovinu mašina, opreme, vredne papire i sl.). Logičan zaključak iz ovih izjava bio je sledeći: povećanje novčane mase ne utiče na stvarne elemente procesa reprodukcije (posebno na proces investiranja), već izaziva samo opšti rast cena. Sa ove tačke gledišta, ekonomske krize nisu prirodna, već slučajna pojava.

Dopunjavanje kvantitativne teorije novca. M. Friedman i drugi su tvrdili da promjena obima novčane mase ne samo da uzrokuje povećanje prosječnog apsolutnog nivoa cijena, fluktuacije cijena robe (3g dostojno klasične teorije), već također dovodi do promjene obima proizvodnja. Ovo se dešava usled promena u strukturi „portfolija sredstava“, koji uključuje novac, obveznice, kapitalna dobra (mašine, oprema, konstrukcije, materijali), trajna dobra, itd. Istovremeno, ideje se koriste sa određenim rezervama. Keynes da ako postoji neiskorišteni vrtlog ekonomskih kapaciteta i besplatno radna snaga povećanje ponude novca pomaže da se oni privuku u proces proizvodnje i rasta stvarne količine proizvodi. I obrnuto, u nedostatku slobodnog proizvodnog kapaciteta vrijednosti i rada (ili približavanja maksimalnoj vrijednosti njihove upotrebe), povećanje ponude novca dovodi do stalnog viška potražnje u ponudi i povećanja cijena. Što je ekonomija bliža krahu puna upotreba resursa, pogotovo što je rast novčane mase stimulisan rastom

cijene, ne nacionalni dohodak. Ovaj pristup se u velikoj mjeri poklapa s kejnzijanskom teorijom (stvarna inflacija počinje, prema Keynesu, postizanjem pune zaposlenosti)

Novi aspekt je teza koncepta monetarizma o ulozi inflatornih očekivanja - iza inflacije, očekivanja rasta cijena doprinose njihovom još većem rastu, a ne povećanju realnog dohotka. U konceptu monetarizma ključni element je teza o visokoj stabilnosti tražnje za novcem, posebno za gotovinom (gotovina plus provjerljivi depoziti). Friedman je to nazvao visoko stabilnom funkcijom na gotovinskim salovima i protiv stavljanja funkcije potrošnje. Keynes. Međutim, visoka stabilnost tražnje za novcem ne znači stalnu brzinu cirkulacije novca, kako tvrde predstavnici klasične kvantitativne teorije novca. Ova stopa može naglo fluktuirati tokom perioda visoke inflacije. U cilju dokazivanja teze o visokoj stabilnosti tražnje za novcem. Friedman je u znanstveni promet uveo koncept „stalnog dohotka“, koji je smjernica za potrošače u njihovom ponašanju (u Kejnsovoj teoriji tu ulogu igra ukupni tekući prihod). Za razliku od kvantitativne teorije novca. M. Friedman ne proučava odnos novca i cijena, već novca i prihoda. Pon vue "stalni (trajni) prihod" znači da značajan dio potrošnje nije određen povećanjem ili smanjenjem nivoa dohotka, već prihodima koji su stabilni za različite grupe potrošača, a da veći dio tekuće potrošnje nije zavisi od tekućih prihoda. Na nivo trajnog dohotka utiču kamatna stopa, stepen preferencije tekuće potrošnje nad budućom potrošnjom itd. Upoređujući dinamiku partijskih prihoda i novčane mase,. Friedman je došao do zaključka da gotovinska salda brzo rastu u odnosu na prihode tokom dužeg vremenskog perioda (prema statističkim proračunima, povećanje prihoda od jednog poena prati povećanje potrebe za novcem za 1,8 jedinica8 jedinica).

Negiranje teze. Kejns o predestinaciji ekonomski ciklus fluktuacije u investicijama. Friedman je tvrdio da su uzroci ciklusa promjene ponude novca nesklad između potražnje za novcem i njegove ponude. Ovakav stav je opravdan odlučujućom ulogom indikatora dinamike novčane mase u odnosu na druge ekonomski pokazatelji; prisustvo korelacije između dinamike mase novca u opticaju i dinamike nacionalnog dohotka (ili prisutnost uzročno-posledičnih veza između promena količine novca i veličine bruto finalnog proizvoda); nedostatak nagli pad novčana masa tokom ekonomske krize(kriza 1929-1933, 1937-1938, itd.). Monetaristi su analizirali značajnu količinu statističkih podataka kako bi identifikovali vezu između dinamike stope rasta novčane mase i cikličnih fluktuacija u privredi. SAD za period 1867-1960, uključujući poređenje dinamike ponude novca i dohotka tokom 20 ekonomskih ciklusa sa prosječno trajanje 10-11 godina. To im je omogućilo da identifikuju trend naprednih promena novčane mase za nekoliko meseci u smislu rasta nacionalnog dohotka.

M. Friedman i. A. Schwartz (zastupnici ovog koncepta) operirao je na podacima da je povećanje. Sistem federalnih rezervi. Američka diskontna stopa 1920. godine na 4,75% dovela je do smanjenja novca u opticaju za 9%, a to je zauzvrat dovelo do smanjenja industrijska proizvodnja na. 30% 1931. godine, diskontna stopa je povećana sa 1,5 na 3,5%, kao rezultat - smanjenje novca u opticaju za 14% i smanjenje proizvodnje za 24%. U procesu prilagođavanja tražnje za novcem nivou ekonomske aktivnosti i cijenama koje se mijenjaju sa promjenom mase novca u opticaju, narušavaju se granice ravnotežnog stanja (stanja ravnoteže), jer tražnja za novcem nadmašuje povećanje (ili smanjenje). ) u novcu. Razlog za ovaj napredak je što ih vlasnici različitih sredstava vrednuju na osnovu ne stvarne, već precijenjene (ili potcijenjene) dinamike. Iki cijene, tj. precjenjuju ili potcjenjuju stvarnu vrijednost svoje imovine. Posljedica, prema Friedman, je ciklična priroda prilagođavanja ovih veličina, što dovodi do cikličkih fluktuacija u ekonomiji.

Dok tvrde da je tražnja za novcem stabilna veličina, monetaristi smatraju da je ponuda veoma nestabilna, uzrokovana politikom banaka i drugih finansijskih institucija. Uzimajući to u obzir, vremenom će se formirati taktika i strategija monetarne politike vlade i centralne banke. M. Friedman napominje da pokušaji suprotstavljanja cikličnim fluktuacijama uz pomoć fleksibilne monetarne politike donose više štete nego koristi zbog nesavršenog poznavanja mehanizma uticaja novca i kašnjenja u procesima implementacije takve politike i regulative. naučnik smatra da direktna državna regulacija privrede deluje sa značajnim zakašnjenjem (od 8 do 14 meseci). Za to vrijeme situacija u privredi može se toliko promijeniti da će biti potrebno primijeniti mjere koje su suprotne po sadržaju. Stoga on predlaže da centralne banke dugo vremena povećavaju ponudu novca za otprilike 3-4% godišnje, bez obzira na ekonomsku situaciju, što je u korelaciji sa stopom rasta nacionalnog dohotka u to vrijeme.

M. Friedman i njegove pristalice glavnim sredstvom anticiklične monetarne politike smatraju „jeftin“ novac, koji smanjuje cijenu kredita i na osnovu toga povećava obim ukupne potrošnje i zaduživanja, posebno ekonomsku krizu (recesija, u njihove riječi) ili depresije. Glavnim sredstvom antiinflatorne monetarne politike smatraju politiku „skupog“ novca, odnosno smanjenje ponude novca, a na osnovu toga smanjenje ukupnih rashoda u uslovima ekonomski rast Nya.

Monetarizam ima sljedeće nedostatke:

1) jednostrani nesistematski pristup suštini uticaja novca na ekonomski ciklus, na ekonomsku situaciju. Novac je samo element ekonomskog sistema, iako veoma važan. Na razvoj privrede aktivno utiču imovina, porezi, profiti, preduzeća, država itd. Iako se novac razvija prema odvojeni zakoni i obrazaca, na njihovu evoluciju utiču i zakoni integralnog ekonomskog sistema, postojeći odnosi svojine, ekonomski mehanizam itd.;

2) jednostrani, neintegrisani pristup praktične preporuke, prijedlog da se koristi samo monetarna politika. Ali čak i autor teorije ekonomije ponude. A. Laffer je tvrdio da nije ozbiljan. Inflacija nije savladana smanjenjem stope rasta novčane mase. Stoga se neki pristalice monetarizma zalažu za razvoj sintetičkog modela državne regulacije privrede. Friedman je takođe počeo da razmatra svoj koncept kao komponentu širokog teorijskog razvoja;

3) nedovoljno potkrepljena, površna analiza uzroka industrijskog ciklusa (koristeći metodu formalnih statističkih poređenja, inflaciju, načine njihovog regulisanja). američki ekonomista. J. Tobin je primetio da ciklično napredovanje povećanja novca u odnosu na novčani prihod ne ukazuje na pravac kauzalnosti, delovanja, uzročno-posledičnih veza. Nedostatak monetarnog koncepta je nedostatak transmisionih mehanizama (kanala i oblika) promjena dinamike ponude novca na druge parametre ekonomskog sistema (industrijski ciklus, nacionalni dohodak, itd.);

4) monetarizam se u velikoj meri zasniva na postuliranju postojanja stabilne tražnje za novčanim sredstvima od strane učesnika u privrednom prometu, direktnoj vezi između potrebe za takvim bilansima i visine novčanih prihoda i dr.;

5) braneći odlučujuću ulogu novca u ekonomskoj strukturi, monetarizam polazi od teorijskih i metodoloških osnova koncepta razmene. Monetarističke preporuke su najjednostavnije (među brojnim savremenim metodama regulacije privrede) i istovremeno nehumane, jer su prvenstveno usmjerene na smanjenje socijalna potrošnja države

Ove preporuke su usvojili stručnjaci. MMF-a, oni su u velikoj mjeri oličeni u programima ekonomski razvoj Ukrajina, koju je nekoliko vlada razvilo 90-ih godina pod okriljem ove međunarodne organizacije u svrhu dobijanja kredita.

Prethodnici monetarizma

Glavni članak: Količinska teorija novca

J. Mill

Shvaćanje da promjene cijena zavise od obima novčane mase došlo je u ekonomsku teoriju od davnina. Dakle, još u 3. veku pne. e. To je izjavio poznati starorimski advokat Julije Paulus. Kasnije, 1752. godine, engleski filozof D. Hume, u svom “Eseju o novcu”, proučavao je odnos između obima novca i inflacije. Hjum je tvrdio da povećanje ponude novca dovodi do postepenog povećanja cena sve dok one ne dostignu svoju prvobitnu proporciju sa količinom novca na tržištu. Ove stavove dijelila je većina predstavnika klasične škole političke ekonomije. U vrijeme kada je Mill napisao svoje Principe političke ekonomije u opšti pogled Kvantitativna teorija novca je već razvijena. Na Humeovu definiciju, Mill je dodao pojašnjenje o potrebi konstantnosti u strukturi tražnje, budući da je shvatio da ponuda novca može promijeniti relativne cijene. Istovremeno, on je tvrdio da povećanje novčane mase ne dovodi automatski do povećanja cijena, jer se monetarne rezerve ili ponuda proizvoda također mogu povećati u uporedivim količinama.

U okviru neoklasične škole, I. Fisher je 1911. dao kvantitativnoj teoriji novca formalni oblik u svojoj čuvenoj jednačini razmjene:

Modifikacija ove teorije od strane Cambridge škole (A. Marshall, A. Pigou) formalno izgleda ovako:

U osnovi, ovi pristupi se razlikuju po tome što Fisher pridaje veliki značaj tehnološkim faktorima, a predstavnici Kembridž škole - izboru potrošača. Istovremeno, Fisher, za razliku od Marshalla i Pigoua, isključuje mogućnost uticaja kamatne stope na tražnju za novcem.

Uprkos naučnom priznanju, kvantitativna teorija novca nije išla dalje od akademskih krugova. To je bilo zbog činjenice da je prije Keynesa bio punopravan makroekonomska teorija još nije postojao, a teorija novca se nije mogla dobiti praktična primjena. I nakon njegove pojave, kejnzijanizam je odmah preuzeo dominantna pozicija u makroekonomiji tog vremena. Tokom ovih godina, samo mali broj ekonomista je razvio kvantitativnu teoriju novca, ali su i pored toga dobijeni zanimljivi rezultati. Dakle, K. Warburton 1945-53. utvrdili da povećanje ponude novca dovodi do viših cijena, a kratkoročne fluktuacije BDP-a povezane su sa novčanom masom. Njegovi radovi su anticipirali pojavu monetarizma, međutim, naučna zajednica nije im obraćala veliku pažnju.

Formiranje monetarizma

Godine 1963. objavljeno je poznato Friedmanovo djelo, koje je napisao u suradnji s D. Meiselmanom, “Relativna stabilnost brzine opticaj novca i multiplikator investicija u Sjedinjenim Državama, 1897-1958”, što je izazvalo žestoku debatu između monetarista i kejnzijanaca. Autori članka su kritizirali stabilnost multiplikatora potrošnje u kejnzijanskim modelima. Po njihovom mišljenju, nominalni novčani prihodi su zavisili isključivo od fluktuacija u ponudi novca. Neposredno nakon objavljivanja članka, njihovo stajalište je žestoko kritizirano od strane mnogih ekonomista. Istovremeno, glavna zamjerka je bila slabost matematičkog aparata koji se koristi u ovom radu. Tako su A. Blinder i R. Solow kasnije priznali da je takav pristup „previše primitivan za predstavljanje bilo koje ekonomske teorije“.

Godine 1968. objavljen je Friedmanov članak „Uloga monetarne politike“, koji je imao značajan uticaj na kasniji razvoj ekonomske nauke. J. Tobin je 1995. ovo djelo nazvao "najznačajnijim ikada objavljenim u ekonomskom časopisu". Ovaj članak je označio početak novog pravca ekonomska istraživanja- teorija racionalnih očekivanja. Pod njegovim uticajem, kejnzijanci su morali da preispitaju svoje stavove o opravdanosti aktivne politike.

Ključne točke

Potražnja za novcem i ponuda novca

Uz pretpostavku da je potražnja za novcem slična potražnji za drugom imovinom, Friedman je prvi primijenio teoriju potražnje za finansijska sredstva do novca. Tako je dobio funkciju potražnje za novcem:

Prema monetarizmu, tražnja za novcem zavisi od dinamike BDP-a, a funkcija tražnje za novcem je stabilna. Istovremeno, ponuda novca je nestabilna, jer zavisi od nepredvidivih akcija vlade. Monetaristi to tvrde dugoročno realni BDP će prestati da raste, tako da promena novčane mase neće uticati na njega, već samo na stopu inflacije. Ovaj princip je postao osnova monetarističke ekonomske politike i nazvan je neutralnost novca .

Monetarna vladavina

U vezi sa principom neutralnosti novca, monetaristi su se zalagali za zakonsko učvršćivanje monetarističko pravilo, a to je da ponuda novca treba da se širi istom stopom kao i stopa rasta realnog BDP-a. Poštovanje ovog pravila će eliminisati nepredvidivi uticaj anticiklične monetarne politike. Prema monetaristima, stalno rastuća ponuda novca će podržati rastuću potražnju bez izazivanja povećane inflacije.

Uprkos logici ove izjave, ona je odmah postala predmet oštrih kritika kejnzijanaca. Tvrdili su da bi bilo glupo odustati od aktivne monetarne politike, budući da brzina novca nije stabilna, a stalno povećanje novčane mase može uzrokovati ozbiljne fluktuacije u agregatnoj potrošnji, destabilizujući cjelokupnu ekonomiju.

Monetaristički koncept inflacije

Prirodna stopa nezaposlenosti

Pogledajte i članak: Prirodna stopa nezaposlenosti (monetarizam)

Važno mjesto u argumentaciji monetarista zauzima koncept „ prirodna stopa nezaposlenosti" Prirodna nezaposlenost se odnosi na dobrovoljnu nezaposlenost u kojoj je tržište rada u ravnotežnom stanju. Nivo prirodna nezaposlenost zavisi kako od institucionalnih faktora (npr. od aktivnosti sindikata) tako i od zakonodavnih (npr. od minimalne plate). Prirodna stopa nezaposlenosti je nivo nezaposlenosti koji održava realnu platu i nivo cijena stabilnim (u nedostatku rasta produktivnosti rada).

Prema monetaristima, do odstupanja nezaposlenosti od ravnotežnog nivoa može doći samo u kratkom roku. Ako je nivo zaposlenosti iznad prirodnog nivoa, onda inflacija raste, ako je niža, onda se inflacija smanjuje. Tako, u srednjem roku, tržište dolazi u stanje ravnoteže. Na osnovu ovih premisa, zaključuje se da politika zapošljavanja treba da bude usmjerena na izglađivanje fluktuacija stope nezaposlenosti od njene prirodne norme. Istovremeno, predlaže se korištenje instrumenata monetarne politike za balansiranje tržišta rada.

Hipoteza o trajnom dohotku

U svom radu iz 1957. godine, Teorija funkcije potrošnje, Friedman je objasnio ponašanje potrošača u hipoteza o trajnom dohotku. U ovoj hipotezi, Fridman navodi da ljudi doživljavaju nasumične promjene u svojim prihodima. Tekuća primanja smatrao je zbirom stalnih i privremenih prihoda:

Stalni prihod je u ovom slučaju sličan prosječnom prihodu, a privremeni prihod je ekvivalentan slučajnom odstupanju od prosječnog prihoda. Prema Friedmanu, potrošnja ovisi o trajnom dohotku, budući da potrošači fluktuacije privremenih prihoda izglađuju štednjom i pozajmljena sredstva. Hipoteza o trajnom dohotku kaže da je potrošnja proporcionalna stalnom dohotku i matematički izgleda ovako:

gdje je konstanta.

Monetarna teorija poslovnog ciklusa

Glavne odredbe Friedmanovog koncepta

Regulatorna uloga države u privredi treba da bude ograničena na kontrolu prometa novca;
Tržišna ekonomija je samoregulirajući sistem. Disproporcije i druge negativne manifestacije povezane su sa prevelikim prisustvom države u privredi;
Ponuda novca utiče na količinu potrošnje potrošača i firmi. Povećanje ponude novca dovodi do povećanja proizvodnje, a nakon pune iskorišćenosti kapaciteta - do povećanja cena i inflacije;
Inflacija se mora suzbiti na bilo koji način, uključujući smanjenje socijalni programi;
Prilikom odabira stope rasta novca potrebno je voditi se pravilima „mehaničkog“ rasta novčane mase, koja bi odražavala dva faktora: nivo očekivane inflacije; stopa rasta društvenog proizvoda.
Samoregulacija tržišne ekonomije. Monetaristi smatraju da tržišna ekonomija, zbog unutrašnjih tendencija, teži stabilnosti i samoprilagođavanju. Ako dođe do disproporcija i kršenja, to se dešava prvenstveno kao rezultat vanjskog uplitanja. Ova odredba je usmjerena protiv Kejnsovih ideja, čiji poziv na vladinu intervenciju vodi, prema monetaristima, do narušavanja normalnog toka ekonomskog razvoja.
Broj državnih regulatora je sveden na minimum. Uloga poreske i budžetske regulacije je isključena ili smanjena.
Kao glavni regulator koji utiče ekonomski život, služe kao “novčani impulsi” – redovna emisija novca. Monetaristi ukazuju na vezu između promjena u količini novca i cikličkog razvoja privrede. Ova ideja je potkrijepljena u knjizi američkih ekonomista Miltona Friedmana i Anne Schwartz "Monetarna historija Sjedinjenih Država, 1867-1960", objavljenoj 1963. godine. Na osnovu analize stvarnih podataka, zaključeno je da od stope rasta novčane mase zavisi kasniji početak jedne ili druge faze poslovnog ciklusa. Konkretno, nedostatak novca je glavni uzrok depresije. Na osnovu toga, monetaristi smatraju da država mora osigurati stalnu emisiju novca čija će vrijednost odgovarati stopi rasta društvenog proizvoda.
Odbijanje kratkoročne monetarne politike. Budući da promjene u novčanoj masi ne utiču odmah na ekonomiju, već sa određenim zakašnjenjem (lag), treba koristiti kratkoročne metode ekonomska regulacija, koje je predložio Keynes, treba zamijeniti dugoročnim politikama dizajniranim da imaju dugoročan, trajan utjecaj na ekonomiju.

Dakle, prema stavovima monetarista, novac je glavna sfera koja određuje kretanje i razvoj proizvodnje. Potražnja za novcem ima stalan uzlazni trend (koji je određen, posebno, sklonošću štednji), a da bi se osigurala korespondencija između tražnje za novcem i njegove ponude, potrebno je težiti postepenom porastu (na određeni tempo) novca u opticaju. Državna regulacija treba da bude ograničena na kontrolu nad novčanim prometom.

Monetarizam u praksi

Monetarni cilj

Prva faza u sprovođenju politike monetarizma od strane centralnih banaka bilo je uključivanje monetarnih agregata u njihove ekonometrijske modele. Već 1966. godine Federalne rezerve SAD su počele proučavati dinamiku monetarnih agregata. Kolaps Breton Woods sistema doprinio je širenju monetarističkog koncepta u monetarnoj sferi. Centralne banke najvećih zemalja prestale su ciljati kurseve u korist monetarnih agregata. Sedamdesetih godina prošlog vijeka, američke Federalne rezerve su odabrale agregat M1 kao srednji cilj, a stopu federalnih fondova kao taktički cilj. Nakon što su SAD, Njemačka, Francuska, Italija, Španija i Velika Britanija objavile ciljeve za rast novčane mase. Godine 1979. evropske zemlje su se složile da stvore Evropljanin Valutni sistem, u okviru koje su se obavezali da će kurseve svojih nacionalnih valuta držati u određenim granicama. To je dovelo do činjenice da najveće zemlje Evropa je bila na meti, i kurs i novčana masa. Male zemlje sa otvorenim ekonomijama kao što su Belgija, Luksemburg, Irska i Danska nastavile su da ciljaju samo na devizni kurs. Međutim, 1975. godine većina zemalja u razvoju nastavila je da održava neku vrstu fiksnog kursa. Međutim, počevši od kasnih 1980-ih, monetarno targetiranje je počelo da ustupa mjesto ciljanju inflacije. A sredinom 2000-ih, većina razvijenih zemalja prešla je na politiku definisanja ciljane inflacije, a ne monetarnih agregata.

Bilješke

Moiseev S. R. Uspon i pad monetarizma (ruski) // Ekonomska pitanja. - 2002. - br. 9. - Str. 92-104.
M. Blaug. Ekonomska misao u retrospektivi. - M.: Delo, 1996. - Str. 181. - 687 str. - ISBN 5-86461-151-4
Sazhina M. A., Chibrikov Ekonomska teorija. - 2. izdanje, revidirano i prošireno. - M.: Norma, 2007. - P. 516. - 672 str. - ISBN 978-5-468-00026-7
Mishkin F. Ekonomska teorija novca, bankarstvo i finansijska tržišta. - M.: Aspect Press, 1999. - P. 548-549. - 820 s. - ISBN 5-7567-0235-0
Sazhina M. A., Chibrikov Ekonomska teorija. - 2. izdanje, revidirano i prošireno. - M.: Norma, 2007. - P. 517. - 672 str. - ISBN 978-5-468-00026-7
Mishkin F. Ekonomska teorija novca, bankarstvo i finansijska tržišta. - M.: Aspect Press, 1999. - P. 551. - 820 str. - ISBN 5-7567-0235-0
B. Snowdon, H. Vane. Moderna makroekonomija i njena evolucija sa monetarističke tačke gledišta: intervju sa profesorom Miltonom Fridmanom. Prevod iz Journal of Economic Studies (ruski) // Ecowest. - 2002. - br. 4. - P. 520-557.
Mishkin F. Ekonomska teorija novca, bankarstvo i finansijska tržišta. - M.: Aspect Press, 1999. - P. 563. - 820 str. - ISBN 5-7567-0235-0
S. N. Ivashkovsky. Makroekonomija: Udžbenik. - 2. izdanje, ispravljeno i prošireno. - M.: Delo, 2002. - S. 158-159. - 472 s. - ISBN 5-7749-0178-5
K. R. McConnell, S. L. Brew. Ekonomija: principi, problemi i politike. - prijevod iz 13. engleskog izdanja. - M.: INFRA-M, 1999. - Str. 353. - 974 str. - ISBN 5-16-000001-1
Kurs ekonomske teorije / Ed. Čepurina M. N., Kiseleva E. A. - Kirov: ASA, 1995. - P. 428-431. - 622 s.
M. Blaug. Ekonomska misao u retrospektivi. - M.: Delo, 1996. - P. 631-634. - 687 str. - ISBN 5-86461-151-4
Sazhina M. A., Chibrikov Ekonomska teorija. - 2. izdanje, revidirano i prošireno. - M.: Norma, 2007. - P. 483. - 672 str. -

St. Petersburg State University

Ekonomski fakultet

Odjeljenje za finansije i kredit

Rad na kursu na ovu temu:

Monetarizam

Završeno:

Student 2. godine

Odjeljenja za računovodstvo,

analiza i revizija

Čižov A. O.

naučni savjetnik:

Kanaev A.V.

Sankt Peterburg 2001
Sadržaj

Uvod

Tražite nove pristupe __________________________________________________ 6

Početni postulati________________________________________________________________ 7

Jednačina razmjene I. Fishera________________________________________________________________ 9

Kembridž formula ___________________________________________________ 11

Potražnja za novcem________________________________________________________________ 12

Snabdevanje novcem________________________________________________________________ 14

Kako postići balans? ______________________________________________ 16

Novac i cijene________________________________________________________________ 18

Očekivanja i inflacija_______________________________________________________________ 20

Friedmanovo novčano pravilo________________________________________________________________ 21

Monetarizam i kejnzijanizam ___________________________________________ 24

Monetaristički recepti i ruska ekonomija __________________________ 25

Kratki zaključci _________________________________________________

Uvod

Monetarizam - škola ekonomska misao, što novcu pripisuje odlučujuću ulogu u oscilatornom kretanju privrede. Monetarni znači novčano (novac - novac, novčano - novčano). Glavni razlog Predstavnici ove škole ekonomsku nestabilnost vide u nestabilnosti monetarnih parametara.

Fokus monetarista je na monetarnim kategorijama, monetarnim instrumentima, bankarski sistem, novčano-kreditna politika. Oni posmatraju ove procese i kategorije kako bi identifikovali odnos između količine novčane mase i nivoa ukupnog prihoda. Po njihovom mišljenju, banke su vodeći regulatorni instrument uz čiju direktnu participaciju se promjene na tržištu novca pretvaraju u promjene na tržištu roba i usluga.

Možemo reći da je monetarizam nauka o novcu i njegovoj ulozi u procesu reprodukcije. Ovo je teorija koja opravdava specifične metode regulacije privrede pomoću monetarnih instrumenata.

Monetarizam je jedan od najuticajnijih trendova u modernoj ekonomiji, koji pripada neoklasičnom pravcu. On razmatra fenomene privrednog života prvenstveno iz perspektive procesa koji se dešavaju u sferi novčanog prometa.

Termin "monetarizam" je u modernu literaturu uveo Karl Brunner 1968. godine. Obično se koristi za karakterizaciju ekonomska škola(uglavnom Chicago), koji tvrdi da ukupni novčani prihod ima primarni uticaj na promjene u ponudi novca.

U početku se monetarizam poistovjećivao sa antikejnzijanizmom, što potvrđuje i naslov nekih radova istaknutih predstavnika monetarističke teorije (knjiga G. Johnsana “Kejnzijanska revolucija i monetaristička kontrarevolucija”).

Istovremeno sa kritikom kejnzijanske makroekonomske teorije i ekonomske politike, monetaristički lider i njegove pristalice razvili su monetarnu teoriju određivanja nivoa nacionalnog dohotka i teoriju ciklusa. Milton Friedman(rođen 1912) - američki ekonomista, dobitnik Nobelove nagrade za ekonomiju 1976, nagrađen "za svoja istraživanja u oblasti potrošnje, istorije i teorije novca". Rodom iz New Yorka, diplomirao je na univerzitetima Rutgers (1932) i Chicago (1934). Do 1935. bio je asistent na Univerzitetu u Čikagu, zatim je postao zaposlenik Nacionalnog komiteta za resurse, a od 1937. - zaposlenik Nacionalnog biroa za ekonomska istraživanja. 1940. predavao je na Univerzitetu Wisconsin, 1941-1943. - službenik Ministarstva finansija kao dio grupe poreskih istraživača. Od 1943. do 1946. obavljao je dužnost zamjenika direktora grupe za statističke studije vojne sfere na Univerzitetu Kolumbija, gdje je i doktorirao (1946.).

Godine 1946. vratio se na Univerzitet u Čikagu kao profesor ekonomije, ostajući na ovoj poziciji do danas. A svjetsku slavu donijeli su mu, prije svega, radovi na monetarističke teme. To uključuje zbirku članaka objavljenih pod njegovim uredništvom, “Istraživanje u polju kvantitativne teorije novca” (1956.) i knjigu, u koautorstvu sa Annom Schwartz, “Istorija monetarni sistem SAD, 1867-1960" (1963). Fridmanov monetarni koncept, prema riječima američkog ekonomiste G. Ellisa, doveo je do "ponovnog otkrića novca" zbog gotovo univerzalno rastuće, posebno u posljednjem periodu, inflacije.

Potonji rast uticaja i popularnosti monetarizma, posebno u SAD i Velikoj Britaniji, gde je usvojen kao glavna teorija u razvoju ekonomske politike, povezan je sa pogoršanjem inflatorni procesi i njihov uticaj na ekonomiju.

Tokom više od tri decenije postojanja, monetarizam je proširio svoj uticaj i doživeo određene promene. Počeo je tražiti ulogu univerzalne opće ekonomske doktrine sposobne da to riješi ekonomski problemi, kako je efikasnost ekonomske regulacije, uloga države u ekonomski život i tako dalje. Monetarizam naširoko promovišu njegovi predstavnici kao monetarnu politiku koja je posebno usmjerena na kontrolu rasta novčane mase.

Američki ekonomisti 20-40-ih imali su značajan utjecaj na formiranje monetarističke teorije G. Simons, I. Fisher, F. Knight itd. Pridavali su veliki značaj sferi monetarne cirkulacije, koju su kejnzijanci kasnije potcijenili. Zato jedan broj zapadnih istraživača smatra jednom od zasluga monetarista „rehabilitaciju“ novca u sistemu ekonomskih kategorija. Određenu respektabilnost monetarizmu daju upućivanje na A. Smitha i osnivače kvantitativne teorije novca D. Ricarda, D. Humea, R. Cantilona, G. Thortona.

Tražite nove pristupe

Pažnja prema monetarističkoj teoriji porasla je od druge polovine 70-ih - ranih 80-ih. Tokom ovog perioda otkriveno je da kejnzijanske metode nisu uspjele. Počela je potraga za novim pristupima za uspostavljanje ekonomske ravnoteže. Za Keynesa, najhitniji problem stavljen u središte njegove analize bila je nezaposlenost, osiguranje zaposlenosti i ekonomski rast. Sada je zadatak regulisanja inflacije izbio u prvi plan.

Visina potrošačke cijene u zapadnim zemljama prešao je granicu od deset posto, što iznosi 1974-1975. u Velikoj Britaniji 16-24%, u SAD 9-11%. Inflatorni procesi u SAD - ekonomski i finansijski centar kapitalistički svijet - pokrenuo skokove cijena u drugim zemljama.

Višemilionska nezaposlenost uz istovremeni porast inflacije i pad ili stagnaciju proizvodnje značila je pojavu nove, do sada nepoznate pojave, tzv.

“stagflacija” (stagnacija plus inflacija). Stvoren je svojevrsni začarani krug. Državna podrška neprofitabilna preduzeća nisu doprinela izlasku iz krize. Investiciona sredstva koja su bila potrebna novim industrijama su potrošena.

U sporovima i raspravama među ekonomistima pojavila su se različita tumačenja uzroka inflacije i stagflacije. Mnogi su i dalje smatrali da potražnju treba regulisati, ali su se razlikovali kako to učiniti. Mjere usmjerene na Održavanje ekonomski mehanizam, ignorisao dugoročne ciljeve politike.

Slogan „Nazad Smithu“ postao je popularan među ekonomistima, što je značilo napuštanje metoda aktivne državne intervencije i regulacije i ishitreni razvoj nove doktrine.

Najveću pažnju privukli su stavovi i prijedlozi teoretičara monetarističke škole i pristalica teorije „ekonomije ponude“. Imali su značajan uticaj na formiranje zvaničnih doktrina i ekonomska politika Zapadne sile.

Početni postulati

Treba napomenuti da su pristalice ovog trenda i njihov priznati vođa Milton Friedman još 50-ih godina razgovarali s monetarističkim konceptima, ali tada njihovi prijedlozi i zaključci nisu bili posebno popularni. Kasnije su bili traženi, kada su novi problemi došli do izražaja.

Da bismo predstavili Friedmanov koncept, istaknimo polazišta koja, u ovoj ili onoj mjeri, dijele njegove pristalice.

1.Prepoznavanje stabilnosti monetarne ekonomije. Tržišna ekonomija, prema monetaristima, i sama, zbog unutrašnjih kretanja i uslova, teži stabilnosti i samoregulaciji. Sistem tržišne konkurencije osigurava visoku stabilnost. Cijene igraju ulogu glavnog instrumenta koji osigurava prilagođavanje u slučaju neravnoteže.

Postulat o održivosti privatne, tržišne ekonomije usmjeren je protiv Kejnsove tvrdnje o potrebi državne intervencije, koja, kako kažu, narušava prirodni proces.

2.Prioritet monetarnih faktora. Među različitim instrumentima koji nemaju efekta na ekonomiju, predlaže se da se prednost daje monetarnim instrumentima. To su oni (a ne administrativni, ne cjenovni instrumenti, ne poreski sistem) najbolje mogu osigurati ekonomsku stabilnost kao glavni cilj regulacije.

Kejns je ocenio budžetska politika kao alat koji je prilično precizan, brz i predvidljiv u rezultatima. Nasuprot tome, Friedman na sličan način karakteriše monetarnu politiku.

On polazi od činjenice da postoji prilično bliska korelacija između kretanja novca (stope rasta novčane mase) i dinamike bruto nacionalnog proizvoda. Ubrzanje ili usporavanje stope rasta novčane mase utiče na ukupan novčani prihod, a samim tim i na razvoj poslovne aktivnosti i ciklične fluktuacije u proizvodnji.

Terminološke informacije

Monetaristička teorija je ekonomska teorija prema kojoj je količina novca u opticaju odlučujući faktor u formiranju ekonomskih uslova i postoji direktna veza između promjene ponude novca u opticaju i veličine

Rice. 7.1.2

a) grafički prikaz tržišta novca; b) Hicks-Hansen model (model 15 - 1M) c) grafički prikaz privatnih planiranih investicija; d) AO model - AE(agregatna potražnja, agregatna ponuda)

Noa bruto nacionalni proizvod. Razvijač teorije bio je šef "Čikaške škole" - Milton Friedman. Friedman je 1976. godine dobio Nobelovu nagradu za ekonomiju. Friedman je izabran za predsjednika Američkog ekonomskog udruženja, a bio je i član Vijeća za ekonomsku politiku, te je bio savjetnik američkih predsjednika R. Nixona i R. Reagana. 1979. - početak politike ciljanja rasta monetarnih pokazatelja u Sjedinjenim Državama.

Rođenje monetarizma obično se povezuje s objavljivanjem 1956. članka “The Quantity Theory of Money: A New Formulation”, autora Miltona Friedmana. Koncept monetarizma razvijen je iu radovima američkih ekonomista K. Bruckner, A. Meltzer, A. Schwartz.

Sam izraz „monetarizam“ ukazuje da novac igra ključnu ulogu u ovom teorijskom konceptu. Suštinu monetarizma pristalice ovog koncepta često formuliraju u obliku svojevrsnog slogana: „Novac je bitan“. Friedman o ovoj temi piše: „Izraz koji karakteriše našu poziciju – „novac je jedina stvar koja je bitan za promene u nominalnom dohotku i za kratkoročne promene u realnom dohotku” – smatram preteranim, što je, međutim, ispravno karakteriše pravac naših zaključaka“.

Monetarizam je prošao kroz tri faze razvoja. Prva faza (1950-1960) bila je posvećena stvaranju nove verzije kvantitativne teorije novca (eng. kvantitativna teorija novca), inflacije, proučavanje uzroka poslovnog ciklusa i kontroverze sa kejnzijanskim politikama zasnovanim na fiskalnim metodama. Druga faza (1970-1980-e) obilježena je dominacijom ideja monetarizma u ekonomskoj teoriji i ekonomskoj politici. U ovoj fazi koncept je razvijen javna politika a branile su se ideje ekonomske slobode i lične slobode. Treću fazu (od 1990-ih) karakteriše dalje proučavanje teorijski alati monetarizam i praktično odstupanje od “čiste” monetarne politike zbog pomjeranja glavnih pitanja u privredi sa inflacije na probleme zaposlenosti, stopa rasta i dohotka. Monetarizam je postao važan dio modernog neoklasičnog pokreta ekonomske misli.

Razlika između monetarista i kejnzijanaca ne leži toliko u njihovim stavovima o uticaju ponude novca, koliko u njihovim stavovima o suprotstavljenim silama tržišnog mehanizma. Dok monetaristi "vjeruju" u suprotstavljene tendencije tržišnih sila: "tržišta rade, vlada uvijek propada", kejnzijanci tvrde da postoje značajni tržišni neuspjesi koji zahtijevaju neku vrstu aktivne intervencije na makro nivou.

Glavne odredbe monetarizma u oblasti monetarne regulacije su sljedeće.

1. Tržišna ekonomija je samoregulirajući sistem. Disproporcije i druge negativne manifestacije povezane su sa prekomjernim prisustvom države u privredi. Zagovaranje laissez faire kako je nastao princip svjetonazora karakteristična karakteristika monetarizam druge polovine 1950-ih. Sociološki radovi M. Friedmana afirmišu princip potpune slobode djelovanja svakog pojedinca, a uloga države se svodi na zaštitu privatne svojine. Konkretna osoba djeluje samostalno, na vlastitu odgovornost i rizik. Na svijet se gleda kao na skup pojedinaca ujedinjenih robno-novčanim vezama.
2. Među različitim instrumentima koji utiču na privredu, predlaže se da se prednost daje monetarnim instrumentima. Upravo su oni (a ne administrativni, ne cjenovni instrumenti, ne poreski sistem) u stanju da na najbolji način osiguraju ekonomsku stabilnost kao glavni cilj regulacije.
3. Postoji korelacija između kretanja novca (stopa rasta novčane mase) i dinamike bruto nacionalnog proizvoda. Ubrzanje ili usporavanje stope rasta novčane mase utiče na ukupan novčani prihod, a samim tim i na razvoj poslovne aktivnosti i ciklične fluktuacije u proizvodnji.
4. Regulativa treba da se fokusira ne na tekuće, već na dugoročne ciljeve. Posljedice fluktuacija u novčanoj ponudi ne utiču odmah na glavne ekonomske parametre, već sa određenim vremenskim razmakom. Vremensko kašnjenje (gap) je obično nekoliko mjeseci. Nije isto među zemljama, zavisi od stanja na tržištu i drugih faktora. Trenutna prilagođavanja kako bi se uticala na situaciju na tržištu obično se odgađaju. Ekonomski uslovi se brzo menjaju. Monetarna politika je osmišljena tako da se ne fokusira na kratkoročne promjene, već da bude dugoročne prirode. Inflacija se mora suzbiti na bilo koji način, uključujući i smanjenje socijalnih programa.
5. Prilikom odabira stope rasta novca potrebno je voditi se pravilom „mehaničkog“ rasta novčane mase, koje bi odražavalo dva faktora: nivo očekivane inflacije i stopu rasta društvenog proizvoda. Time se naglašava ključna ideja monetarista da se pomaci u monetarnom prometu "nametnu" ekonomiji izvana, a ne pasivna reakcija monetarna sfera na prethodne promjene u sferi proizvodnje ili prometa pravi proizvod. Samo na taj način se može potkrijepiti teza da cijene uvijek prate promjene u novcu. Tumačenje emisije novca kao autonomnog procesa koji se sprovodi po diskreciji centralne banke i ne uzimajući u obzir suštinu povratne informacije, tipično ne samo za moderne monetariste, već i za njihove prethodnike.
6. Glavni regulator koji utiče na ekonomski život su “novčani impulsi” – redovna emisija novca. Monetaristi ukazuju na vezu između promjena u količini novca i cikličkog razvoja privrede. Monetaristi smatraju da država mora osigurati stalnu emisiju novca čija će vrijednost odgovarati stopi rasta društvenog proizvoda. Članak “Optimalna količina novca” sadrži jedinstveno tumačenje kvantitativne teorije novca. Konkretno, „jezgro cjelokupne monetarne teorije“, prema M. Friedmanu, su sljedeće odredbe: fundamentalna razlika između nominalne i realne količine novca; fundamentalna razlika u izgledima koji se otvaraju pojedincu i društvu u cjelini kada se promijeni “nominalni iznos novca”. Za razliku od ortodoksnog kejnzijanizma, koji nije pridavao značaj novcu, Fridman je naglašavao važnost kratkoročnih fluktuacija u ponudi novca i njihovog uticaja na cene tokom poslovnog ciklusa.
7. Važan element monetarističkih pogleda je teza o egzogenoj (autonomnoj, nezavisnoj od funkcionisanja ekonomskog sistema) prirodi promjena u novčanoj ponudi. Samo sa ovom pretpostavkom možemo preći na monetarni koncept ciklusa, gde promene u novčanoj ponudi igraju ulogu „početnog podsticaja“ za promene tržišne situacije.
8. Odbijanje kratkoročne monetarne politike. Budući da promjene u novčanoj ponudi ne utiču odmah na privredu, već sa određenim zakašnjenjem, kratkoročne metode ekonomske regulacije koje je predložio Kejns treba zamijeniti dugoročnim politikama dizajniranim za dugoročni, trajni uticaj na privredu.

Friedmanovi radovi primećuju da su inflacija i ekonomski rast povezani kroz prostu jednakost ukupnog obima potrošnje u privredi i ukupnog obima novca u opticaju.

Monetaristi - I. Fischer, M. Friedman, A. Schwartz i drugi, analizirajući nedostatke kejnzijanskog koncepta politike jeftinog novca, tvrdili su da centralna banka, da bi sprovela politiku jeftinog novca, mora kupiti vrijednosne papire na otvoreno tržište. Kada centralna banka kupuje hartije od vrijednosti, poslovne banke imaju slobodne rezerve, što, pod jednakim uslovima, može dovesti do povećanja obima izdatih kredita. Povećanje obima izdatih kredita dovodi do povećanja količine novca u opticaju i smanjenja kamatnih stopa. Ali takvo smanjenje stopa monetaristi smatraju kratkoročnim (primarnim) efektom. Dugoročno, povećanje troškova privrednih subjekata zbog veće dostupnosti kredita dovodi i do povećanja prihoda privrednih subjekata, jer troškovi jednog ekonomskog subjekta su prihodi drugog. A povećanje prihoda može dovesti i do povećanja potražnje za kreditima i do viših cijena. Dugoročno, povećanje tražnje za kreditima i smanjenje realne količine novca u opticaju zbog viših cijena imaju uzlazni uticaj na kamatne stope. U ovom slučaju, pokušaji centralne banke da smanji kamatnu stopu, koristeći povećanje novčane mase, dovode do korelirajućeg povećanja opšteg nivoa cijena na kojem su bile prije početka ekspanzivne monetarne politike. Friedmanova teorija novca zasniva se na modificiranoj teoriji količine novca. Blizu je neoklasičnom, budući da pretpostavlja fleksibilnost cijena, a plate i obim proizvodnje teže maksimumu, a postoji i egzogena (tj. van sistema) priroda ponude novca. Friedman je postavio svoj zadatak da pronađe stabilnu funkciju potražnje za novcem sa konstantnom brzinom cirkulacije. Funkcija potražnje za novcem koju je izveo Friedman bliska je Kembridž verziji i ima oblik

Gdje U- nominalni prihod; x- ostali faktori.

Uz sve ostale stvari jednake, potražnja za novcem (ponuda novca koju želi stanovništvo) predstavlja stabilan udio nominalnog BDP-a, za razliku od kejnzijanskog modela, gdje je potražnja za novcem nestabilna zbog postojanja špekulativnih faktora (likvidnost). preferencije). Drugi fundamentalna razlika Fridmanovi stavovi se razlikuju od Kejnsovih stavova po tome što je on uveren da nivo kamatnih stopa ne zavisi od veličine novčane mase (na duži rok). Uslovi za dugoročnu ravnotežu tržišta novca, gde nema mesta kamatnim stopama, izraženi su dobro poznatom jednačinom koja se zove Fridmanova jednačina:

Gdje M- dugoročna stopa rasta novčane mase; U- dugoročna prosječna godišnja stopa promjene realnog (u stalnim cijenama) ukupnog prihoda; R- nivo cijena na kojem je tržište novca u stanju kratkoročne ravnoteže.

Nesklad između stope rasta novčane mase i stope promjene realnog ukupnog dohotka može dovesti do sljedećeg. „Povećanje iz bilo kojeg razloga količine novca u opticaju dovodi do promjene omjera između stanja gotovine i iznosa gotovinski troškovi. Da bi povratili ovu proporciju, privredni subjekti počinju intenzivno trošiti novac, što dovodi do povećanja potražnje na tržištima roba i povećanja cijena. Kao rezultat depresijacije novca, privreda dostiže novu ravnotežu, gdje povećana gotovinska stanja odgovaraju višem visoki nivo cijene".

Stoga monetaristi nisu prepoznali prikladnost upotrebe kamatne stope kao indikator na koji bi se centralna banka trebala fokusirati. Povećanje ponude novca u kratkom roku dovodi do povećanja troškova za ekonomske subjekte. Proizvođači odgovaraju na povećanu potrošnju ekonomskih subjekata povećanjem proizvodnje, ali to je samo kratkoročni efekat. Dugoročno gledano, cijene roba i usluga reagiraju na povećanje potražnje brže od povećanja cijene rada. Ekonomski subjekti s vremenom shvataju da je povećanje njihovih prihoda praćeno povećanjem cijena, što smanjuje stvarnu količinu novca u opticaju i vraća nivo autputa u prethodno stanje. Dakle, prema ovom konceptu, novac je dugoročno neutralan u odnosu na realni ekonomski rast. Ova neutralnost znači da je dugoročna stabilnost cijena krajnji cilj monetarne politike.

Za postizanje stabilnog nivoa inflacije, prema monetaristima, monetarna vlast mora osigurati rast monetarnih agregata koji odgovara dugoročnim stopama rasta BDP-a.

Vratimo se izvoru

"...Neki primjeri su izuzetno dramatični i grafički ilustruju važnost količine novca u odnosu na druge ekonomske pokazatelje. Nakon ruske revolucije 1917. godine, Rusija je doživjela hiperinflaciju, kada je novi novac uveden u opticaj štampan u ogromnim količinama. , novac je postao gotovo potpuno bezvrijedan. Sve to vrijeme dio novca koji je izdala carska vlada prije revolucije nastavio je kružiti. Carska vlada je izgubila vlast. Niko nije očekivao da će je povratiti. Pa ipak, vrijednost Carski novac je ostao relativno konstantan ako se izražavao u broju kupljene robe i brzo je rastao u odnosu na boljševički novac. Zašto? Zato što nije imao ko drugi da ga štampa. Količina carskog novca je ostala konstantna i stoga je zadržala svoju vrijednost." Friedman M. Cijene / per. sa engleskog M.: Delo, 1999.

Terminološke informacije

Monetaristička teorija je ekonomska teorija prema kojoj je količina novca u opticaju odlučujući faktor u formiranju ekonomskih uslova i postoji direktna veza između promjena novčane mase u opticaju i veličine bruto nacionalnog proizvoda. Razvijač teorije bio je šef "Čikaške škole" - Milton Friedman. Friedman je 1976. godine dobio Nobelovu nagradu za ekonomiju. Friedman je izabran za predsjednika Američkog ekonomskog udruženja, a bio je i član Vijeća za ekonomsku politiku, te je bio savjetnik američkih predsjednika Nixona i Reagana. 1979. - početak politike ciljanja rasta monetarnih pokazatelja u Sjedinjenim Državama.

U okviru ovog koncepta, inflacija se povezuje sa bržom stopom rasta novca (ili brzinom njegovog opticaja) u odnosu na stopu rasta proizvodnje.

Ovaj koncept monetarne politike pretpostavlja samo jedno oruđe za prevazilaženje inflacije – smanjenje ponude novca.

Vratimo se izvoru

Inflacija kao monetarni fenomen. "...Ipak, centralna činjenica je da je inflacija uvijek i svugdje monetarni fenomen. Istorijski, značajne promjene cijena su se uvijek dešavale zajedno sa značajnim promjenama u količini novca u odnosu na promjene u obimu proizvedene proizvodnje. Ja sam Zaista, sumnjam da postoji bilo koja druga empirijska generalizacija u ekonomskoj teoriji za koju postoji toliko živih dokaza, koji pokrivaju širok raspon prostora i vremena." Friedman M. Smjernice za cijene.

Monetaristički koncept leži u osnovi jednog od moderni režimi monetarna regulacija - monetarno ciljanje.

Transmisioni mehanizam monetarne regulacije, prema monetarističkim idejama, jeste uticaj monetarnih vlasti na ciljne indikatore kroz kanal ponude novca, koristeći prvenstveno instrumente kao što je obavezna rezerva.

Uspjesi monetarističke teorije doveli su do upotrebe monetarnih agregata kao alata za kratkoročnu ekonomsku stabilizaciju.

Za centralne banke, monetarni agregati kao instrumenti monetarne politike pokazali su se „korisnim“ jer:

mogu poslužiti kao informacijska varijabla, a njihova analiza omogućava formulisanje monetarne politike. Za razliku od kompleksnog kejnzijanskog makroekonomski modeli, koji je uključivao desetine jednačina i veličina, monetarizam koristi nekoliko jednostavnih jednačina, što svakako olakšava i pojednostavljuje rad ekonomista centralne banke:
Monetarni agregati signaliziraju namjere monetarnih vlasti i posmatraju se kao funkcija varijabilnih tekućih i "diskontovanih" očekivanih makroekonomskih osnova. Centralna banka ima više potpune informacije u poređenju sa drugim tržišnim igračima zbog tačne ekonomske prognoze (na osnovu vlasničkih ili ranijih informacija) ili zato što ima „insajderske“ informacije o budućoj monetarnoj politici. Promjenom monetarnih agregata, centralna banka na taj način signalizira tržištu o svojim namjerama ili daje skrivenu prognozu o daljim promjenama situacije;
Centralna banka, manipulišući monetarnim agregatima, može uticati na ekonomski rast, inflaciju i nezaposlenost.

Terminološke informacije

Danas monetaristički pokret nije homogen, već se, prema klasifikaciji P. Browninga, dijeli na tri grane: neoklasicisti, gradualisti i pragmatičari.

Neoklasični monetaristi su najradikalnija grupa sljedbenika M. Friedmana, koji se zalažu za apsolutnu fleksibilnost cjenovnog mehanizma i odgovarajuću efikasnost monetarne politike.

Monetaristi-gradualisti smatraju da je elastičnost cjenovne komponente nedovoljna, pa postavljaju zadatak postupnog smanjenja stope inflacije. Govorimo o sprovođenju politike monetarnog postepenog (monetarni postepenost),što omogućava postepeno i stabilno usporavanje stope rasta novčane mase tokom razvoja inflatornih procesa. Pragmatični monetaristi imaju umeren stav prema striktnoj regulaciji novčane mase u opticaju, preporučujući dodatnu upotrebu finansijskih poluga za obuzdavanje prihoda u cilju suzbijanja inflacije. I u tome se koncept pragmatičara poklapa sa stavovima kejnzijanske škole.

U svom radu “Ekonomska politika: Principi i model”, objavljenom 1956. u Amsterdamu, dobitnik Nobelove nagrade za ekonomiju J. Tinbergen istražuje klasične situacije izbora u ekonomskoj politici: niska nezaposlenost i ravnoteža platnog bilansa; niska nezaposlenost, ravnoteža platnog bilansa i monetarni bilans itd. Opisujući matematičke modele ekonomske politike usmjerene na postizanje ovih ciljeva, Tinbergen razmatra zatvorenu ekonomiju, a zatim primjenjuje istu metodologiju na analizu otvorene ekonomije. Tinbergen zatim formulira sljedeće zaključke:

1) svaka ekonomska politika mora biti zasnovana na striktnoj kvantitativnoj analizi korišćenjem matematičkih alata;
2) u otvorena ekonomija Za provođenje bilo koje ekonomske politike zasnovane na kvantitativnim metodama analize potrebno je imati kvantitativno definisan i mjerljiv cilj ili kombinaciju takvih ciljeva, na primjer: stopa nezaposlenosti od 1% i, recimo, suficit platnog bilansa od 1% , itd. ;
3) sličan skup ciljeva se može postići kombinacijom alata, pod uslovom da: a) broj alata nije manji od broja ciljeva; b) isti instrument ima različite efekte na različite ciljne varijable. Za određivanje kvantitativnih parametara alata koji se koriste za postizanje ciljnih indikatora, dovoljno je pronaći rješenje sistema jednačina, koje se najčešće može svesti na linearno;
4) otežava rešavanje sistema jednačina, a samim tim i postizanje ciljeva, tzv. nekompatibilnost ciljeva (nedosljednost ciljeva), koji mogu imati različite oblike. U najjednostavnijem slučaju, ciljevi mogu jednostavno biti suprotni jedan drugome, bez obzira na alate koji se koriste za njihovo postizanje. Više težak slučaj- kada se dva cilja mogu povezati jedan s drugim samo preko jednog alata. Tinbergen takođe ističe slučajeve nekompatibilnosti ciljeva koji se nalaze izvan matematičkog modela – to je moguće kršenje graničnih uslova koji su nužno uspostavljeni u stvarnosti i diktirani ekonomskim uslovima u ovog trenutka vrijeme. Konačno, jedan oblik nekompatibilnosti ciljeva, prema Tinbergenu, je nekompatibilnost dugoročnih i kratkoročnih politika ili ciljeva, koja se može eliminisati razlikovanjem korišćenih instrumenata. Ako takva diferencijacija nije ostvariva, jedino moguće rješenje problema je kompromis između ciljeva.

Na prvi pogled, gore opisane odredbe su skup opšte karakteristike i preporuke koje se nekima mogu činiti prilično trivijalnim. Istovremeno, mimo onoga što se čini iz pozicije ekonomiste 21. veka. jednostavnost krije rigorozne matematičke dokaze i revolucionarna za sredinu 1950-ih. pristup. Zapravo, ovo je prvi pokušaj „da se ekonomska politika stavi na strogu matematičku osnovu“, da se ona sistematizuje i formalizuje. Sam Tinbergen o tome piše: „Svrha ovog rada je da se identifikuju metode koje mogu učiniti ekonomsku politiku sistematičnijom, odnosno dodijeliti vrijednosti varijablama relevantnih instrumenata na način da se postignu željeni ciljevi. odsustvo znanja o tome kako voditi sistematsku politiku, često koristimo pokušaje i greške... koje mogu dati pozitivne rezultate samo kao rezultat slučajnosti" Tinbergen J. Ekonomska politika: principi i dizajn. Amsterdam, 1956.

Tinbergen J. Uredba. op. P. 138.

Neoklasična škola. M. Friedman i njegovi teorijski pristupi
Monetarna i ekonomska politika prema Friedmanu
Monetarizam i savremena ekonomska praksa
Tržišni sistem i vladinog sistema prema Friedmanu

1. Neoklasična škola. M. Friedman i njegovi teorijski pristupi

Pojava " Opća teorija zaposlenost, kamate i novac" Kejns je naizgled rešio mnoge probleme našeg vremena - rad je ukazao na razloge makroekonomska nestabilnost i ekonomske krize, obrazloženi su načini održavanja ekonomskog rasta i pravilne organizacije investicione i monetarne politike. Čak iu političkom smislu, kejnzijanizam je bio most koji je pouzdano povezao tržište i socijalističke ekonomije jednostavan princip„više ili manje vlade“ u regulatornim procesima. Kejnzijanizam se, dakle, skladno uklapa u društveno-političku doktrinu konvergencije, odnosno teoriju postepenog približavanja tržišta i socijalističkih sistema.

Takvi pristupi bili su ideološki strani i neprihvatljivi za pravoslavne pristalice." slobodno tržište„svojom „nevidljivom rukom Proviđenja“, automatski vraćajući ekonomsku ravnotežu i socijalnu pravdu. Sljedbenici ranih klasika koje su predstavljali A. Smith, T. Malthus, J. B. Say, a potom i njihovi ideološki nasljednici u 19. i 20. stoljeću. – K. Menger, O. Boehm-Bawerk, A. Marshall, A. Pigou, počeli su aktivno kritizirati kejnzijance, dok su razvijali ažurirane teorijske koncepte koji su dobili uobičajeno ime neoklasična škola.

Najpopularnija i teorijski opravdana sada je čikaška ekonomska škola - škola monetarizam. Drugi najvažniji koncept, koji je takođe dobijao na zamahu, bila je doktrina ekonomije ponude (supply-side Economics), koja se takođe bez preterivanja može pripisati jednom od područja neoklasične škole. Zaustavimo se na kratkoj analizi monetarizma.

Smatra se priznatim vođom neoklasične škole Milton Friedman(1912-2006), dobitnik Nobelove nagrade za ekonomiju za 1976, profesor na Univerzitetu u Čikagu. Dolazeći iz emigrantske porodice, Friedman je postao ugledni naučnik u svojoj novoj domovini sa čvrstim uvjerenjem da slobodna ekonomija SAD su najbolje na svijetu, gdje se svako može realizovati u skladu sa društveno prihvaćenim motom “self made man”. Friedman je cijeli svoj život posvetio održavanju principa liberalizma u ekonomskom i političkom životu, a njegova djela su prožeta gađenjem prema totalitarizmu i ograničavanju ljudskih prava.

Dok je radio u Nacionalnom birou za ekonomska istraživanja, M. Friedman je dugo proučavao američku monetarnu politiku i došao do zaključka da je novac kvintesencija ekonomskog sistema; u stvari, oni su jedini koji su bitni. Otuda i naziv ove ekonomske škole – monetarizam. Regulacijom količine novca u opticaju moguće je postići promjene u ponašanju privrednih subjekata.

Friedman je svoje razmišljanje zasnovao na osnovnom stavu I. Fisherove kvantitativne teorije novca, prema kojoj promjena količine novca u opticaju dovodi do proporcionalne promjene cijena;

MV = P·Q,

gdje je M količina novca u opticaju;

V – brzina cirkulacije novca;

R - prosječan nivo cijene;

Q je količina robe i usluga koja cirkuliše u privredi.

Vjeruje se da su V i Q relativno konstantne veličine, a M i P promjenjive. Ako uvedemo koeficijent k = Q/V, možemo napisati:

M =kP.

Iz posljednjeg izraza proizilazi da su masa novca u opticaju i prosječni nivo cijena direktno proporcionalni jedni drugima.

Zakomplikovavši Fisherovu jednačinu uvođenjem dodatnih ekonomskih varijabli u nju – poput kamatne stope na obveznice, prihoda od dionica, stope promjene nivoa cijena i nekih drugih parametara, Friedman je izveo svoje jednačine, koje su se značajno razlikovale od tumačenja kejnzijanci.

Prema Friedmanu, glavni razlog za promjenu nominalnog (tj. izraženog u novcu) prihoda je promjena količine novca u opticaju. Štaviše, odnos između promena količine novca i nominalnog dohotka se manifestuje sa određenim vremenom lagom(tj. kašnjenje). Ako se količina novca smanji, proizvodnja se smanjuje nakon 6-12 mjeseci, a nakon što se pojavi jaz između stvarne i potencijalne proizvodnje, slijedi smanjenje nivoa cijena, obično nakon još 6-12 mjeseci. Dakle, kašnjenje je od 1 do 2 godine. Isto zaostajanje postoji između promjene količine novca i vrijednosti bankovnu kamatu. Istovremeno, povećanje količine novca inicijalno smanjuje kamatnu stopu, budući da vlasnici „dodatnog“ novca nastoje da ga se oslobode kupovinom obveznica. Uz konstantan broj obveznica, njihova cijena raste, a kamatna stopa banke opada. Dio “dodatnog” novca će se koristiti za kupovinu drugih vrsta vrijednosnih papira, ulaganja i roba široke potrošnje, što stimuliše rast poslovne aktivnosti.

U periodu adaptacije 1-2 godine tržišni sistem dostiže stanje dinamičke ravnoteže tržišta. Povećava se poslovna aktivnost, što dovodi do povećanja mase robe koja apsorbuje višak novca u opticaju. Iz prethodnog obrazloženja proizilazi da je osnova ekonomske regulacije upravljanje masom novca u opticaju.

2. Monetarna i ekonomska politika prema Friedmanu

Na osnovu Fisherove kvantitativne jednačine, monetaristi izvode princip neutralnosti novca: ravnoteža između robe i ponude novca ne stvara inflaciju, s jedne strane, i ne sputava ekonomski rast, s druge strane. Drugim riječima, ponuda novca mora se širiti istom stopom kao i stopa rasta realnog BDP-a. Čak i brzi rast ponude novca nije razlog za brigu. Vlada može koristiti programe kvantitativnog ublažavanja za stimulaciju ekonomske aktivnosti.

Novac u opticaju nastaje putem državne emisije novčanica, bezgotovinska sredstva i pozajmljivanjem novca bankama pod trenutni kurs posto. Štaviše, bankarski sistem izdaje novac dvema vrstama zajmoprimaca: državnom i privatnom sektoru.

Potreba javnog sektora za gotovinom može, ali i ne mora dovesti do stvaranja novog novca. Ako država pribjegne povećanju poreza kako bi pokrila budžetski deficit, onda se novac ne stvara. Ako uzima kredite, onda se pojavljuje novi novac.

Objasnit ćemo proces nastanka novog novca koristeći sljedeći primjer (ovaj proces se zove bankovni multiplikator). Neka se uplati depozit od 1.000 dolara u banku. Recimo norma obavezne rezerve kod Centralne banke iznosi 20%. Banka, naravno, ne drži novac, već nastoji da ga pozajmi poduzetnicima ili kupi hartije od vrijednosti koje donose prihod. Tako se 200 dolara polaže na račun obavezne rezerve kod Centralne banke, a 800 dolara se koristi za kupovinu hartija od vrijednosti ili izdavanje kredita. Ovih 800 dolara, pak, ide drugim bankama, koje ćemo nazvati bankama drugog reda. Oni takođe predaju 20% novca u obliku obavezne rezerve od 800 dolara (tj. 160 dolara), a ostatak koriste u poslovne svrhe. Dakle, proces će se nastaviti sve dok se 25. kruga cijeli iznos ne otopi u mnogim fazama banaka:

1000 + 800 + 640 + … = 5000 dolara,

one. rezultirajuća vrijednost se može smatrati bankovnim multiplikatorom, koji će biti jednak

M b = 1 / (1 –m) ,

gdje je m vrijednost koja zavisi od stope obavezne rezerve; m = n – 1; n – faktor redundancije. Uz stopu obavezne rezerve od 20% (n = 0,2), multiplikator banke će biti jednak

M b = 1 / (1 – 0,8) = 5.

Drugi faktor koji dovodi do stvaranja novca je zaduživanje privatnog sektora. Odlučujući uticaj na količinu novca u opticaju ima i kurs domaće valute za stranu valutu.

Stanje plaćanja. Metode za regulisanje platnog bilansa obično se svode na tri grupe mjera:

Direktna kontrola, uključujući izvozno-uvozne kvote, carinske tarife, dozvole, ograničenja migracije kapitala;
Inflatorne i deflatorne mjere države uz promjene stope refinansiranja;
Promjena fiksnog kursa, tj. devalvacija ili revalorizacija.

Po pravilu, razlozi hroničnog deficita platnog bilansa (tj. višak uvoza nad izvozom i kao rezultat toga odliv deviza u inostranstvo) leže u opštoj neefikasnosti. nacionalne ekonomije i slaba konkurentnost proizvedenih proizvoda na svjetskom tržištu. Najmanje efikasna mjera za regulisanje platnog bilansa je uspostavljanje direktne kontrole nad ekonomskim transakcijama sa inostranstvom. U ovom slučaju se zadržava ekonomska zaostalost, a privremeno poboljšanje platnog bilansa postiže se isključivo restriktivnim mjerama.

Prema monetaristima, deficit platnog bilansa ukazuje na to da nacionalna preduzeća proizvode nekonkurentne proizvode i da privreda troši previše uvozna roba. Kako bi se spriječio ovaj proces, neophodna je stroga kontrola količine novca u opticaju. Smanjenjem količine novca u opticaju, država osigurava da privredni subjekti počnu da troše gotovina selektivniji i ekonomičniji. U takvim uslovima, niskokonkurentni proizvodi praktički nisu traženi, a preduzeća koja ih proizvode su zatvorena ili modernizovana. Nakon određenog vremenskog perioda, ovaj proces dovodi do ekonomskog oporavka i povećanja izvoza. Ukupna efikasnost privrede i ekonomskih odnosa sa inostranstvom značajno će se povećati zbog povećane konkurentnosti domaćih proizvoda. Time se ekonomski sistem „čisti“ od nerentabilne proizvodnje, a deficit platnog bilansa nestaje sam od sebe.

Deregulacija platnog bilansa pomaže privredi da se samostalno oslobodi viška novca u opticaju. Povoljan faktor je uvođenje fluktuirajućeg kursa. Formiranje deviznog kursa se zasniva na elementima ekonomskog sistema kao što su nivo cena, nadnice, produktivnost rada i nivo zaposlenosti. U tržišnoj ekonomiji, vrijednost ovih parametara nije konstantna. Kao rezultat toga, neizbežna odstupanja fiksnog kursa od realnog dovode do komplikacija u platnom bilansu, što primorava vladu da uvede direktnu kontrolu nad inostranim ekonomskim transakcijama, što vodi, prema Friedmanu, do transformacije tržišta. ekonomiju u autoritarnu.

Porezi. M. Friedman se aktivno protivi mjerama vlade za preraspodjelu prihoda kroz progresivno oporezivanje. Ove mjere obeshrabruju ljude da se bave oporezivim aktivnostima. visoki porezi, po pravilu, povezan sa značajnim rizikom i finansijskim neugodnostima. Istovremeno, ove mjere tjeraju ljude da traže razne rupe u zakonodavstvu kako bi smanjili poreze. Kao rezultat toga, stvarne poreske stope su znatno niže od nominalnih, a raspodjela poreskog opterećenja postaje proizvoljna i nejednaka. Lica sa istim ekonomska situacija plaćaju potpuno različite poreze u zavisnosti od izvora prihoda i mogućnosti koje imaju za utaju poreza. Fridman napominje da ne nalazi opravdanje za sistem progresivnog oporezivanja koji je uveden isključivo u svrhu preraspodjele prihoda. Friedmanu se ovo čini tipičnim slučajem nasilja koje se uzima od jednog i daje drugome, što je direktno protivno individualnoj slobodi.

Monopoli. Friedman identifikuje tri tipa monopola:

Monopol u industriji. Posmatrajući američku ekonomiju, on napominje da je obim aktivnosti ovih monopola beznačajan. Automobilska industrija se obično navodi kao ilustracija stepena monopola u Sjedinjenim Državama. Međutim, trgovina na veliko je dvostruko veća od proizvodnje automobila i izuzetno je teško identifikovati vodeće kompanije u njoj. Pored toga, industrija je veoma konkurentna;
Monopol sindikata. Friedman vidi značajnu razliku između industrijskog i sindikalnog monopola u činjenici da, iako u proteklih pola stoljeća praktično nije bilo tendencije povećanja obima industrijskog monopola, sindikalni monopol je nastavio rasti;
Vlada i vladin monopol, kao što su poštanske usluge, uglavnom proizvodnja električne energije, itd.

Friedman identifikuje tri glavna faktora koji dovode do pojave monopola.

Prvi od njih kombinira tehničke aspekte (na primjer, u malom gradu preporučljivo je imati samo jedan vodovod). U ovom slučaju, problem tehničkog monopola nema zadovoljavajuće rješenje. Postoje tri opcije za izbor: privatni i neregulisani monopol; privatni monopol regulisan od strane države; i monopol pod kontrolom vlade. Friedman smatra da je manje zlo privatni, neregulisani monopol. Ovaj zaključak se zasniva na pretpostavci da upravo ova vrsta monopola, za razliku od drugih vrsta monopola, može biti narušena dinamičnim promjenama u privredi.

Friedman navodi direktnu i indirektnu podršku vlade kao drugi izvor nastanka monopola. Primjeri takve podrške uključuju poreske olakšice, davanje subvencija i ekskluzivnih prava. Podrška Vlade, po njegovom mišljenju, vodi neefikasnom korišćenju kapitala.

Privatno dogovaranje se smatra trećim izvorom formiranja monopola. Privatno zasnovano na zavjeri karteli , po pravilu su nestabilni i kratkotrajni osim ako se ne mogu osigurati vladina podrška. Kao rezultat nužno nastalog razmimoilaženja interesa članova kartela, uvijek postoji neka vrsta odmetnika i kartel se raspada.

Da bi se prevazišao fenomen monopola, vlada, smatra Fridman, mora odlučiti o nizu mjera za eliminaciju državne podrške poslovnom ili sindikalnom monopolu. I jedni i drugi moraju poštovati antimonopolske zakone.

Inflacija. Posebno mjesto u monetarističkoj teoriji zauzima problem suzbijanja inflacije. Prema Friedmanu, inflacija je fenomen monetarni nalog, a borba protiv njega moguća je samo u sferi novčanog prometa. Postoji veza između potražnje za novcem i količine novca u opticaju. Kada količina novca premašuje potražnju za njim, dolazi do neravnoteže. Privatni vlasnik će nastojati da smanji svoj posjed. novčana sredstva. Međutim, ova želja je ostvariva samo ako drugi vlasnik pristane da ih kupi. Biće znatno više ljudi koji će pokušati da se oslobode novca nego kupaca. Opšti nivo prihoda i rashoda će se povećati, cene će rasti po realnoj ceni gotovine.

Prema monetaristima, inflacija nastaje kada stopa rasta količine novca premašuje stopu rasta ekonomije. U početnom periodu stanovništvo ne očekuje dugoročna poskupljenja i svako poskupljenje gleda kao privremeno. Privredni subjekti i dalje pohranjuju količinu gotovine neophodnu za održavanje svojih potreba na uobičajenom nivou. Međutim, ako cijene nastave rasti, tada stanovništvo počinje očekivati daljnja povećanja cijena. Jer kupovna moć novac se smanjuje, postaje skup način skladištenja imovine, a ljudi će pokušati smanjiti količinu gotovine koju drže. Ovo podiže cijene, plate i nominalni prihod. Kao rezultat toga, stvarna gotovinska stanja nastavljaju da opadaju. U ovoj fazi cijene rastu brže od količine novca. Ako se stopa rasta novčane mase stabilizuje, onda će se stabilizovati i stopa rasta cijena. Štaviše, povećanje opšteg nivoa cena može pokazati različite odnose sa povećanjem količine novca. Uz umjerenu inflaciju, cijene i novčana masa uglavnom rastu istom stopom. Uz visoku inflaciju, cijene rastu nekoliko puta brže od opticaja novca, što dovodi do smanjenja realnog dohotka.

Na osnovu ovog objašnjenja mehanizma inflacije, Friedman takođe nudi niz alata koji omogućavaju uticaj na njega. Prije svega, potrebno je smanjiti količinu novca u opticaju. Štaviše, konkretne akcije mogu biti veoma različite u zavisnosti od uslova: povećanje broja hartija od vrednosti, deregulacija platnog bilansa, smanjenje državne potrošnje itd.

As privrednih subjekata prilagođavajući se novim uslovima, snage koje imaju za cilj smanjenje inflacije će same stupiti u igru (tržišne snage će pomoći da se izjednači ponuda novca i količina robe).

Sve to bi trebalo dovesti do smanjenja obima proizvodnje, a potom i do smanjenja stope rasta cijena. Doći će do stanja ekonomske ravnoteže, što je preduslov za početak ekonomskog rasta.

Kritika Phillipsove krive. Kriva se prvi put pojavila 1958. godine, kada je engleski ekonomista Alban Phillips empirijski izveo odnos između godišnjih procentualna promjena nadnice i udio nezaposlenih u ukupnoj radnoj snazi u Engleskoj tokom 1861-1913. Glavni zaključak iz analize Phillipsove krive je da stabilnost cijena i puna zaposlenost su nekompatibilni, konfliktni ciljevi; smanjenje nezaposlenosti je ostvarivo samo uz povećanje inflacije, a smanjenje inflacije podrazumijeva povećanje broja nezaposlenih.

Kejnzijanci su tvrdili da uvek postoji razuman kompromis između izbora inflacije i nezaposlenosti, što vladi daje veće mogućnosti da izabere prihvatljiv kurs politike (na primer, tačka P 3 i U 3 na slici 1).

Neka početni nivo nezaposlenosti odgovara stopi rasta cijena P 1 . Pretpostavimo i da ovu stopu nezaposlenosti vlada smatra previsokom. Da bi se on smanjio, potrebno je, prema kejnzijanskim receptima, provesti niz monetarnih i fiskalnih mjera za stimulaciju potražnje. Kao rezultat toga, proizvodnja će se povećati i otvarati nova radna mjesta. Stopa nezaposlenosti će pasti na U 2 , ali će se istovremeno povećati inflacija - stopa rasta cijena će porasti na P 2 . Pogoršanje inflacije i depresijacija novca može izazvati zabrinutost u finansijskim i ekonomskim krugovima, a to će primorati vladu da preduzme mjere za hlađenje privrede uvođenjem kreditnih ograničenja, smanjenjem budžetski rashodi i tako dalje. Cijene će pasti na P 3, ali će istovremeno biti potrebno žrtvovati visoku zaposlenost i povećati nezaposlenost na U 3.

Među najoštrijim kritičarima kejnzijanske interpretacije Phillipsove krive je M. Friedman, koji u svom članku “Uloga monetarne politike” negira postojanje stalne trgovine između inflacije i nezaposlenosti. Fridman posebno odbacuje najvažniji element kejnzijanske doktrine - teoriju „nedobrovoljne“ nezaposlenosti, koja organski proizlazi iz inherentnog nedostatka efektivne potražnje u kapitalizmu. Monetaristi, na osnovu svog tumačenja sistema koji automatski osigurava maksimalan nivo proizvodnje i zaposlenosti, smatraju da je nezaposlenost dobrovoljna i da je rezultat slobodnog izbora ljudi. Oni tvrde da bi, ako bi otpušteni ljudi promijenili profesiju, preselili mjesto stanovanja ili prihvatili niže plate, našli posao. Ovdje vidimo tipično neoklasični pristup.

3.Monetarizam i savremena ekonomska praksa

Sedamdesetih godina prošlog veka u razvijene države With tržišnu ekonomiju Došlo je do postepenog prelaska sa kejnzijanskih metoda regulacije ekonomije na monetarizam. Preplitanje strukturnih, cikličkih i energetskih kriza dovelo je do pojave niza problema na koje kejnzijanska teorija nije imala odgovor. Tradicionalne mjere za jačanje državne regulative nisu imale pozitivan efekat.

Državni socijalni programi doprinijeli su nastanku paradoksalne situacije na tržištu rada, u kojoj se visina naknade za nezaposlene približila stopi minimalne plaće. Pokušaji potpunog eliminisanja nezaposlenosti doveli su do neopravdanog proširenja socijalnih programa na teret državnog budžeta. Visoke poreske stope, zauzvrat, ometale su poduzetničku aktivnost i dovele do smanjenja investicija.

Prema zaključcima Friedmanove ekonomske teorije, dinamička ravnoteža u kojoj su se nalazile ekonomije zapadnih zemalja u poslijeratnom periodu narušena je kao rezultat ukidanja ograničenja na valutne operacije i porast cijena nafte i naftnih derivata 1973. Rast cijena goriva koji je uslijedio kao posljedica energetske krize doveo je do povećanja troškova njegove nabavke i istovremeno do priliva ogromne količine goriva. novac iz zemalja izvoznica nafte koje nisu bile u stanju da ga ulože u svoje ekonomije.

Povećanje ukupnih gotovinskih rashoda i prihoda dovelo je do viših cijena. Prisilno strukturno restrukturiranje, koje je osiguralo nulte stope privrednog rasta u dužem vremenskom periodu, dovelo je do pojave fenomena stagflacija(tj. inflacija sa stagnirajućom ekonomijom).

Stagflacija je zauzvrat dovela do povećanja nezaposlenosti (do 12% radno sposobno stanovništvo). Implementacija socijalnih programa zahtijevala je značajnu vlast finansijskih sredstava, koje su tražene kroz rast državni dug a dijelom i zbog novih emisija. Situaciju je otežavala činjenica da je veliki broj preduzeća bio nespreman za rad u uslovima konstantno visoke inflacije i, shodno tome, zahtevao povećanje budžetskih izdvajanja. Istovremeno, prestanak njihovog finansiranja značio je zaoštravanje problema nezaposlenosti.

U sadašnjoj situaciji povećanje količine novca u opticaju radi podsticanja ekonomskog rasta značilo bi povećanje inflacije, koja je već bila van kontrole. Stoga je bilo potrebno izlaziti iz krize u fazama, počevši od teškog finansijske politike. Inicijalna antikrizna mjera bila je smanjenje količine novca u opticaju i povećanje efikasnosti preduzeća uskraćivanjem državne podrške što je više moguće.

Recepti monetarizma i ekonomije ponude testirani su u Sjedinjenim Državama počevši od 1979. godine, koji su bili oličeni u ekonomskoj politici poznatoj kao Reaganomics. Oštar pad poreske stope na poslovne prihode, smanjenje socijalnih programa i drugih državnih rashoda i centralizovana preraspodjela prihoda je smanjena. Započeto prema Friedmanovom modelu 1980. ekonomska recesija je krajem 1982. zamijenjen ekonomskim oporavkom.

Pokušaji primjene zaključaka teorije monetarizma na tranzicijske postsocijalističke ekonomije dali su različite rezultate. Dakle, " šok terapija“, koju je u Poljskoj sproveo L. Balcerowicz, generalno je dao pozitivne rezultate (međutim, stopa nezaposlenosti u Poljskoj tokom ekonomske reforme dostigla 18-19%). Ekonomske reforme po uzoru na monetarizam generala A. Pinočea u Čileu takođe se mogu smatrati neuspešnim.

Što se tiče Rusije, pokušaj E. Gaidara da koristi principe monetarističke politike u reformama ekonomskih odnosa naišao na jaku političku opoziciju. Osim toga, treba napomenuti da u postsocijalističkoj ekonomiji Rusije gotovo da ih nije bilo tržišne institucije, monopolizacija i militarizacija privrede poprimila je totalni karakter, a stanovništvu, naviklom na državno tutorstvo, nedostajala je tržišna psihologija. Takođe se mora naglasiti da u ekonomije u tranziciji kriza postaje sistemska, tj. Ispostavlja se da je čitav kompleks faktora međusobno povezan - političkih, ekonomskih, društvenih.

Govoreći o upotrebi monetarizma u svjetskoj praksi, nemoguće je dati nedvosmislenu ocjenu efikasnosti njegove upotrebe. Mnogo je država koje su liberalizirale svoju ekonomsku politiku što je više moguće i naišle su na dosta poteškoća na tom putu. Očigledno je da je tačna Friedmanova izjava da je princip slobodnog preduzetništva neophodan, ali daleko od dovoljan uslov za ekonomski napredak.

4. Tržišni sistem i državni sistem prema Fridmanu

Prema svojim političkim stavovima, Fridman je pobornik ideje slobodnog poduzetništva, s pravom vjerujući da postoji direktna veza između ekonomske slobode i lične slobode. Stoga se protivi vladinoj intervenciji u privredi, budući da je tržište samoregulirajući subjekt, čije normalno funkcioniranje narušava svaki vanjski utjecaj. Sa Friedmanovim stavovima politički sistem Možete se upoznati čitajući njegove knjige “Kapitalizam i sloboda”, “Sloboda, jednakost i egalitarizam”.

Prema riječima predstavnika Čikaške škole, državi ne bi trebalo dozvoliti da stvara materijalna sredstva, regulisanje obima proizvodnje, zaposlenosti i cijena. Po njihovom mišljenju, potrebno je odustati od održavanja cijena poljoprivrednih proizvoda, ukinuti uvozno-izvozne kvote i carine, državnu kontrolu nad visinom rente, ukinuti zakonom utvrđene minimalne i maksimalne cijene, te napustiti detaljnu regulaciju bilo kakvog oblasti ekonomska aktivnost, svaku kontrolu radija i televizije, ukinuti obavezno osiguranje osigurati starosne penzije, licenciranje bilo koje vrste radne aktivnosti, zaustaviti državu stambena izgradnja, odriču se opšte vojne obaveze u miru.

Dakle, delokrug državne delatnosti u privredi trebalo bi da bude ograničen na regulisanje količine novca u opticaju, borbu protiv monopola, individualnih tržišnih nesavršenosti ili socijalna pomoć u pitanjima koja se odnose na djecu i članove društva sa invaliditetom.

Elektronska knjiga V. Galkina "Ekonomija" za 50 rubalja. mogu kupiti .