Terminologija 

Model je lm bp premise osnovnih jednadžbi. IS-LM model i njegov značaj

Klasici i rani neoklasici nisu vidjeli nikakav problem u pretvaranju štednje u investicije, i također su vjerovali u to gotovina Oni služe samo transakcijama sa robom i uslugama. Stoga se ovi aspekti ne odražavaju u modelu AD–AS, koji se fokusira na ravnotežu agregatne ponude i potražnje.

Istovremeno, za Keynesa i njegove sljedbenike, ovi aspekti su bili jasni i važni. Stoga ih uključiti u sliku opšta ravnoteža engleski kejnzijanski John Hicks(1904–1989) predložio IS model – L.M. U tome IS znači "investicija - štednja" (eng. ulaganja, štednje), a L.M. – „likvidnost je novac“, tačnije tražnja za likvidnošću i ponuda novca (eng. likvidnost, novac). Amerikanac je takođe učestvovao u izradi ovog dijagrama koji je kombinovao ravnotežu u realnom i monetarnom sektoru privrede Alvin Hansen(1887–1975) i stoga se često naziva model, Hicksov dijagram – Hansen,

Prvi dio modela (IS) ima za cilj da odražava uslove ravnoteže na tržištu roba (u makroekonomskom smislu, tj. tržištu svih dobara), drugi (LM) – na tržištu novca. Oba tržišta su međusobno povezana: promjene na tržištu dobara uzrokuju određene pomake na tržištu novca, i obrnuto. Model donekle pojednostavljuje sliku: pretpostavlja kratak period, stalne cijene i ponudu novca, ravnoteža na tržištu roba se postiže pod uslovom S = I, a na tržištu novca – obezbeđeno L = M.

Na sl. 2.3, A krivulja IS prikazuje odnos kamatna stopa (G) i nivo nacionalni dohodak (Y ), koji osigurava ravnotežu na tržištu roba. ušteda ( S ) i investicije ( I ) zavisi od nivoa prihoda i kamatne stope. Curve IS ima negativan nagib jer je investicija obrnuto povezana sa kamatnom stopom, tj. kako se procenat smanjuje, investicije će rasti. Shodno tome, prihod će se povećati ( Y ) i uštede će se povećati ( S ), i da stimuliše transformaciju S V I Kamate moraju dodatno pasti. Dakle, ulaganje je funkcija kamatne stope, štednja je funkcija nacionalnog dohotka, a ravnoteža štednje i ulaganja se postiže različitim kombinacijama kamatne stope i nivoa nacionalnog dohotka.

Rice. 2.3. CurvesIS (A ) ILM (b)

Curve L.M. (Sl. 2.3, b) izražava ravnotežu ponude i potražnje za sredstvima na tržištu novca. Potražnja ekonomskih subjekata za gotovinom i tekućim računima (likvidnost) raste kako se prihodi povećavaju ( Y ), ali istovremeno raste kamatna stopa ( r ), tj. novac postaje skuplji zbog sve veće potražnje za njim. At visoka stopa posto, ekonomski subjekti će radije imati ne gotovinsku likvidnost, već bankovni depoziti i hartije od vrijednosti. Ovo "savija" krivinu L.M. gore. Ako se kamatna stopa smanji, potražnja za likvidnošću se povećava. Dakle, ravnoteža na tržištu novca ( L = M) se takođe postiže za različite kombinacije kamatne stope i nivoa nacionalnog dohotka.

Ravnoteža na svakom od dva tržišta – tržištu roba i tržištu novca – uspostavlja se ne autonomno, već međusobno. Promjene na jednom tržištu uvijek dovode do odgovarajućih promjena na drugom. Tačka raskrsnice IS I L.M. zadovoljava uslov dvostruke ravnoteže: prvo, ravnoteža štednje (5) i ulaganja (I); drugo, ravnotežna potražnja za sredstvima ( L ) i njihovi prijedlozi ( M ). U tački se uspostavlja „dvostruka“ ravnoteža E 0 kada IS krstovi L.M. (Sl. 2.4).

Rice. 2.4.

Recimo da se izgledi za ulaganja poboljšavaju, ali kamatna stopa ostaje nepromijenjena. Tada će preduzetnici proširiti kapitalna ulaganja u proizvodnju nacionalnog dohotka. Kao rezultat toga, zbog efekta multiplikatora, nacionalni dohodak će se povećati. Kako se prihod povećava, povratne informacije će početi stizati. Na tržištu novca će doći do nedostatka sredstava, a ravnoteža na ovom tržištu će biti poremećena. Potražnja učesnika će se povećati ekonomska aktivnost za novac. Kao rezultat toga, kamatna stopa će rasti. Tačka dvostruke ravnoteže će biti E 1.

Proces međusobnog uticaja između dva tržišta se tu ne završava. Veća kamatna stopa će usporiti investicionu aktivnost. Sada je uspostavljena ravnoteža u tački E 2 na raskrsnici krivih IS 1 i L.M. 1.

Dakle, ravnoteža na tržištima robe i novca je istovremeno određena kamatnom stopom (r) i nivo nacionalnog dohotka ( Y ). Na primjer, jednakost između štednje i ulaganja može se izraziti na sljedeći način: S (Y ) = I(f), i jednakost između likvidnosti i novca kao L(Y) = M(r). Istovremeno, ravnoteža regulatornih instrumenata ( r I Y ) na oba tržišta se formira međusobno i istovremeno. Po završetku procesa interakcije između dva tržišta, uspostavlja se novi nivo r I Y .

Model IS – L.M. dobio priznanje od Keynesa i postao veoma popularan. Ovaj model znači specifikaciju kejnzijanske interpretacije funkcionalnih odnosa na tržištu robe i novca. Pomaže da se vizualizuju funkcionalne zavisnosti na ovim tržištima i uticaj ekonomska politika na ekonomiju. Zanimljivo je da Hicks-Hansen model koriste zagovornici i neokejnzijanskih i neoklasičnih pokreta. Time se postiže neoklasična sinteza.

Zaključak iz modela mogao bi biti sljedeći: ako se ponuda novca smanji, onda kreditni uslovi postaju stroži i kamatna stopa raste.

Kao rezultat toga, potražnja za novcem će se blago smanjiti. Dio novca će se koristiti za kupovinu profitabilnije imovine. Ravnoteža između potražnje za sredstvima i njihove ponude će biti poremećena, a zatim uspostavljena na novoj tački. Ovdje će kamata biti veća, a novca u opticaju biti manje. U ovim uslovima centralna bankaće prilagoditi svoju politiku: ponuda novca će se povećati, kamatna stopa će se smanjiti, tj. proces će ići u suprotnom smjeru.

zaključci

  • 1. Opšta ravnoteža je stanje privrede u kojem se proizvedeni proizvodi prodaju i tražnja je zadovoljena. Pretpostavlja se da su raspoloživi radni i proizvodni kapaciteti u potpunosti iskorišteni, a narušene proporcije se stalno obnavljaju. Ekonomska ravnoteža– je koordiniran, ravnotežni razvoj svih tržišta: roba i usluga, radna snaga, novac, kapital, vredne papire. To se postiže interakcijom i međusobnom prilagođavanjem svih sfera, sektora i faktora proizvodnje.
  • 2. Teoriju opće tržišne ravnoteže razvio je ekonomista i matematičar Leon Walras, koji je tvrdio da svaka tržišna ekonomija teži ravnoteži u obliku trenda. Glavni alat za ostvarivanje međuzavisnosti i postizanje obostrano dogovorenih proporcija je razmena, kako je pokazao Alfred Maršal. Nakon njih, Džon Hiks, Alvin Hansen i drugi teoretičari formulisali su uslove ravnoteže i odredili metode za postizanje ravnoteže u privredi.
  • 3. Osnivač metodologije makroekonomska analiza John Keynes se smatra. Upravo je on uveo funkcionalnu analizu makro indikatora u praksu i pokazao ograničenja klasične teorije opće ravnoteže. Modeli Keynesa i njegovih sljedbenika, uključujući modele AD – KAO ŠTO JE – L.M. pomažu u razumijevanju međusobne povezanosti glavnih makro indikatora i predstavljaju sliku opće tržišne ravnoteže u dinamici.
Termini i koncepti

Parcijalna ravnoteža

Opća ravnoteža

Histereza

Agregatna potražnja

Zbirna ponuda

Walrasov model

Walrasov zakon

Model AD – AS

Model IS – L.M. (model, Hicks-Hansen dijagram)

Tema 14. IS-LM model i opcije ekonomske politike vlade

Tržište roba i tržišta novca su međusobno povezani. Ovo nam omogućava da odredimo uslove pod kojima se simultana ravnoteža javlja na oba tržišta. U modelu AD - AS i modeli Kejnzijanski krst Tržišna kamatna stopa je eksterna (egzogena) varijabla i uspostavlja se na tržištu novca relativno nezavisno od ravnoteže tržišta roba. Čuveni engleski naučnik J. Hicks razvio je na osnovu kejnzijanske teorije standardni model dvostruke tržišne ravnoteže, nazvan “IS-LM model”. Osnovna svrha analize ekonomije korištenjem modela je IS-LM je ujedinjenje tržišta robe i novca u unificirani sistem. Kao rezultat toga, tržišna kamatna stopa se pretvara u internu (endogenu) varijablu, a njena ravnotežna vrijednost odražava dinamiku ekonomskih procesa koji se odvijaju ne samo na tržištu novca, već i na tržištu roba. Opća ravnoteža na tržištu proučava se pomoću aparata IS - LM krive. Zajednička analiza IS i LM krivulja predstavlja, u suštini, potpun kejnzijanski model koji razmatra tržišta robe i novca.

Kriva IS (investiciono-štednja) karakteriše ravnotežu u robnom sektoru privrede (videti sliku 11.11). Ova kriva povezuje mnoge tačke koje predstavljaju kombinacije kamatne stope i i nivoa realni prihod Y, na kojoj je tržište robe u ravnoteži.

LM (Liquidity Preference - Money Supply) kriva je grafička interpretacija uzajamnog odnosa između kamatne stope i nacionalnog dohotka u ravnoteži na tržištu novca. U akronimu LM, L označava prednost likvidnosti, kejnzijanski izraz za MD, a M znači novac. Kada se ravnoteža postigne na tržištu novca, ravnoteža se istovremeno uspostavlja i na tržištu hartija od vrijednosti. Dakle, da bi se utvrdili uslovi za postizanje zajedničke ravnoteže na tržištima robe, novca i kapitala, potrebno je kombinovati ove 2 krive.

Model IS-LM - model robno-novčane ravnoteže, koji nam omogućava da identifikujemo ekonomske faktore koji određuju funkciju agregatne tražnje. Model vam omogućava da pronađete takve kombinacije tržišna stopa posto i i prihod Y , u kojoj se ravnoteža istovremeno postiže na tržištu roba i tržišta novca. Stoga je IS-LM model specifikacija AD-AS modela.

Za izgradnju IS-LM modela potrebno je odrediti parametre koji povezuju tržište roba i tržišta novca. Glavni parametar tržišta roba je stvarni obim nacionalne proizvodnje. Poznato je da on određuje tražnju za novcem za transakcije, a samim tim i ukupnu tražnju za novcem i kamatnu stopu po kojoj se ostvaruje ravnoteža na tržištu novca. Zauzvrat, nivo kamatnih stopa utiče na obim investicija, koje su element ukupnih troškova. Dakle, tržišta novca i roba su međusobno povezani nacionalnim dohotkom Y, investicijama I, kamatnom stopom i.

Razmotrimo ove odnose grafički, prvo na tržištu roba (kriva IS), a zatim na tržištu novca (kriva LM). Pretpostavićemo da je nivo cena konstantan, a privreda zatvorena..

CurveIS. U temi 11 prikazano je izvođenje krivulje IS korištenjem funkcija štednje i ulaganja (slika 11.11). Slični zaključci se mogu dobiti korištenjem kejnzijanskog unakrsnog modela (slika 14.1).

Plan ulaganja (slika 14.1, a) to pokazuje niske stope posto odgovaraju visoki nivo ulaganja. Na nivou kamatne stope i1, obim planiranih investicija biće I1. Shodno tome, ukupni troškovi AE (slika 14.1, b) prikazani su linijom C+I1(i1)+G, koja, sekući sa simetralom, određuje tačku ravnoteže E1 i ravnotežni volumen nacionalnog dohotka Y1. Dakle, uz kamatnu stopu od i1, nacionalni dohodak Y1 će biti u ravnoteži. Ovi parametri će odrediti tačku A (slika 14.1, c). Kada se kamatna stopa smanji sa i1 na i2, investicija raste sa nivoa I1 na I2 (slika 14.1, a), kriva ukupnih rashoda će se pomeriti nagore, na poziciju C+I2(i2)+G. Ovo zauzvrat povećava ravnotežni nivo nacionalnog dohotka sa Y1 na Y2 (Slika 14.1, b). Ovi parametri će odrediti tačku B. Ako kontinuirano mijenjamo vrijednosti kamatnih stopa i pronađemo odgovarajuće vrijednosti nacionalnog dohotka za svaku, onda ćemo na grafikonu dobiti krivulju IS (slika 14.1, c).

a) Investiciona funkcija c) KrivaIS

I (kamatna stopa) i (kamatna stopa)

I(i) IS

I2 ® I1 I (ulaganje) Y1 ® Y2 Y (prihod,

DI izdanje)

b) Kejnzijanski krst

AE (kumulativno Y=E

troškovi) S+I2(i2)+G

D.I.

Y2 ® Y1 Y (prihod,

Rice. 14.1. Grafički izlaz kriveISod kejnzijanskog krsta

On pirinač. 14.1 , A prikazuje funkciju ulaganja: smanjenje kamatne stope od i 1 prije i 2 povećava planirane investicije od I1 prije I 2 .

On pirinač.14.1 , V Oslikan je Kejnsov krst: rast planiranih investicija sa I1 prije I 2 povećava prihod od Y1 prije Y 2 ..

On pirinač.14.1 , With prikazana kriva IS : Što je niža kamatna stopa, viši je nivo prihoda.

Treba napomenuti da na pirinač.14.1 krivulja IS konstruisan na osnovu brojnih premisa i pretpostavki o nivoima Ca, G, T i obliku grafa I=I(i). Promjene u bilo kojem od ovih faktora dovode do pomaka krivuljeIS .

On pirinač. 14.2 pokazuje drugi način konstruisanja krive IS .

IY i (bid posto) I

I Y

(ulaganja) I2 I1 Y1 ® Y2 (prihod, pustiti)

III S (ušteda) S(Y) II

Rice. 14.2. Alternativni grafički izlaz kriveIS

U kvadrantu II prikazan je graf funkcije štednje S(Y) koji prikazuje rast štednje kao funkciju Y. U kvadrantu III prikazan je I=S grafik (linija pod uglom od 45° u odnosu na koordinatne ose I i S). U kvadrantu IY prikazan je grafik funkcije ulaganja I=I(i) koji prikazuje rast ulaganja kao funkciju inverznu nivou kamatne stope i. Na osnovu ovih podataka u kvadrantu I nalazimo skup ravnotežnih kombinacija Y i i, tj. IS krivulju: IS1 (Y1, i1) i IS2 (Y2, i2).

Interpretacija kriveISkorištenjem tržišnog modela s leveridžom

Identitet računa nacionalnog dohotka može se napisati kao

Y- C- G= I,

S= I.

Lijeva strana ove jednačine je nacionalna štednja S: zbir privatne štednje Y- T- C i državne štednje T- G, a desna strana je investicija I. Nacionalna štednja predstavlja ponudu pozajmio novac, a investicije su potražnja za njima.

Da bismo pokazali kako se kriva IS može konstruirati na osnovu modela tržišta duga, zamjenjujemo C sa funkcijom potrošnje, a I sa funkcijom ulaganja:

Y- C(Y- T)- G = I(i).

Lijeva strana jednačine kaže da ponuda kreditnih sredstava zavisi od prihoda i budžeta poreska politika; ono pravo - da tražnja za pozajmljenim sredstvima zavisi od kamatne stope. Kamatna stopa se mijenja kako bi se uravnotežila potražnja za ponudom pozajmljenih sredstava.

Kao što se može vidjeti na slici 14.3, možemo interpretirati IS krivu kao krivu koja pokazuje kamatnu stopu koja balansira tržište za pozajmljena sredstva na bilo kojem nivou prihoda. Kada se prihod poveća sa Y1 na Y2, nacionalna štednja jednak Y-C-G, povećavaju se. (Potrošnja se povećava manje od prihoda, budući da je MPC<1). Возросшее предложение заемных средств снижает ставку процента с i1 prije i2 . IS kriva rezimira ovaj odnos: viši nivo dohotka znači viši nivo štednje, što zauzvrat znači nižu ravnotežnu kamatnu stopu. Iz tog razloga, IS kriva ima negativan nagib.

S(Y1 ) S(Y2 )

i i

i2 I(r) i2 IS

I, S Y1 Y2 Y

a) Tržište kreditnih resursa. b) KrivuljaIS

Rice. 14.3. Interpretacija kriveISkorištenjem tržišnog modela s leveridžom

Rice. 14.3, a pokazuje da rast prihoda od Y1 do Y2 povećava štednju i smanjuje kamatnu stopu koja uravnotežuje potražnju i ponudu pozajmljenih sredstava. Rice. 14.3, b odražava negativnu vezu između prihoda i kamatne stope.

Ova alternativna interpretacija IS krive također objašnjava zašto promjene u fiskalnoj politici pomjeraju krivu IS. Povećanje državne potrošnje ili smanjenje poreza smanjuju nacionalnu štednju na datom nivou dohotka. Smanjenje ponude resursa na tržištu kreditnih sredstava povećava kamatnu stopu, što osigurava ravnotežu. Pošto je kamatna stopa sada viša za dati nivo dohotka, kriva IS se pomera nagore kao odgovor na promenu podsticaja u fiskalnoj politici.

LM kriva. Obim nacionalnog dohotka Y1 određuje tražnju za novcem za transakcije i, shodno tome, agregatnu tražnju za novcem MD1. Ako je ponuda novca konstantna i jednaka MS, onda će tržište novca biti u ravnoteži u tački E1 (slika 14.4, a). Dakle, sa nacionalnim dohotkom Y1, tržište novca će biti u ravnoteži ako je kamatna stopa i1. Pretpostavimo da nacionalni dohodak raste sa Y1 na Y2. Shodno tome, tražnja za novcem za transakcije i agregatna tražnja su porasle sa MD1 na MD2 (slika 14.4, a) Sa nacionalnim dohotkom Y2, tržište novca će biti u ravnoteži kada je kamatna stopa jednaka i2. Kontinuiranim menjanjem obima nacionalnog dohotka moguće je odrediti skup kamatnih stopa po kojima će tržište novca biti u ravnoteži i konstruisati LM krivu (slika 14.4, b). Svaka tačka na LM krivulji pokazuje kombinaciju i i Y u kojoj je tržište novca u ravnoteži. Dakle, LM kriva pokazuje odnos između kamatne stope i nivoa dohotka koji se javlja na tržištu realnog novca. Što je viši nivo dohotka, veća je potražnja za novcem i, prema tome, veća je ravnotežna kamatna stopa. Dakle, LM kriva ima pozitivan nagib, što se objašnjava direktnim odnosom između i i Y.

a) b)

Rice. 14.4. Grafički izlaz kriveISuz stalnu ponudu novca

LM kriva se konstruiše na osnovu pretpostavke da je novčana masa konstantna i jednaka MS, budući da je egzogeno određena.

1) Y= C+ l+ G - osnovni makroekonomski identitet.

2) C= Ca+ MPC´ (Y- T) - funkcija potrošnje, gdje T= TA+ tY.

3) l= e- dR - investiciona funkcija.

4) M/P = kY - hR- funkcija tražnje novca.

Ove dvije jednačine sadrže tri varijable koje nas zanimaju: Y, P, i.

Interne varijable modela: Y (prihod), WITH (potrošnja), I (investicije), i (kamatna stopa).

Vanjske varijable modela:G (državna potrošnja), GOSPOĐA (ponuda novca) t (Stopa poreza).

Y = C(Y- T)+ I(i)+ G - jednačina krive IS

M/ P = L(i, Y) - jednačina krive L.M.

Fiskalna i monetarna politika u modelu IS - L.M. sa fiksnim cijenama i njegovim uticajem na agregatnu tražnju

Analizirajmo sada uticaj različitih opcija makroekonomske politike na agregatnu tražnju koristeći grafički aparat IS-LM i razmotrimo kako svaka planirana promena politike utiče na nivo ravnoteže Y. Krivulje IS i LM mogu promeniti svoju poziciju pod uticajem različitih faktori (isključujući i i Y ). Dakle, promjene u potrošnji, vladinim kupovinama i neto porezima dovode do pomaka krivulje IS. Promjene u potražnji i ponudi novca pomjeraju LM krivu.

Najveći interes su pomaci krivulja do kojih dolazi sa promjenama državnih nabavki dobara i usluga, poreza i novčane mase, jer su oni objekti regulacije u fiskalnoj i monetarnoj politici.

Fiskalna politika IS kriva se crta za konkretnu fiskalnu politiku, odnosno IS kriva pretpostavlja da su G i T fiksni. Kada se fiskalna politika promijeni, kriva IS se pomjera. Pod ekspanzivnom fiskalnom politikom i početnim nivoom cena, kamatne stope i agregatna tražnja rastu, što dovodi do pomeranja krive IS udesno. Distribucija uticaja ovog povećanja potražnje između povećanja proizvodnje i cena zavisi od nagiba IS i LM krive.

1. Državne nabavke roba i usluga. Razmotrite pomak krivulje IS uzrokovan povećanjem državnih nabavki dobara i usluga. Pretpostavimo da je prvobitno opšta ravnoteža na tržištu roba i novca postignuta u tački E1 sa kamatnom stopom od i1 i nacionalnim dohotkom Y1 (slika 14.8). Recimo da ekonomska situacija u zemlji zahtijeva povećanje državna potrošnja. One su dovele do povećanja agregatne potrošnje, što uzrokuje povećanje nacionalne proizvodnje i nacionalnog dohotka (treba imati na umu da državna potrošnja ima multiplikativni efekat). Ovo uzrokuje pomicanje krivulje IS1 u poziciju IS2. Ali rastući nacionalni dohodak povećava agregatnu potražnju za novcem, koja počinje da premašuje ponudu novca, što dovodi do povećanja kamatne stope na i2. Na tržištu proizvoda, povećanje ukupne potrošnje podstiče poduzetnike da u skladu s tim povećaju ulaganja. Međutim, povećanje kamatne stope počinje da sputava ovaj proces, primoravajući preduzetnike da smanje povećanje planiranih investicija uz kamatnu stopu od i1. Kao rezultat toga, nacionalni dohodak će porasti na Y2, a ne na Y3. U tom slučaju, nova ravnotežna pozicija na tržištu roba i novca će se postići u tački E2 sa vrijednostima Y2, i2.

Kada vlada, da bi stimulisala agregatnu tražnju, poveća kupovinu dobara i usluga na DG, kriva IS se pomera nagore udesno. Postoji povećanje Y ne za DY = Y3 - Y1, već za iznos Y2 - Y1, odnosno u manjoj mjeri nego što bi se očekivalo: povećanje kamatne stope smanjuje multiplikativni efekat državne potrošnje.

Povećanje kamatnih stopa povezano je sa efektom istiskivanja.

Dakle, IS-LM model pokazuje da povećanje državne potrošnje uzrokuje i povećanje nacionalnog dohotka sa Y1 na Y2 i povećanje kamatne stope sa i1 na i2. Povećanje državne potrošnje dovelo je do povećanja agregatne potražnje, ali za manji iznos nego što slijedi iz jednostavnog Kejnsovog množitelja:

DY = Y3 – Y1 = kG´DG, kG = 1/(1– MPC). Međutim, nacionalni dohodak će se povećati na Y2, a ne na Y3.

Fig.14.8 Pomjeranje krivulje IS uzrokovano povećanom državnom kupovinom dobara i usluga i efektom istiskivanja

Jedna od posljedica povećanih budžetskih rashoda je rast kamatnih stopa, što dovodi do smanjenja investicija i privatne potrošnje. Ovaj efekat povećanja kamatnih stopa na potrošnju i investicije zbog povećane državne potrošnje naziva se efekat istiskivanja, tj. povećanje državne potrošnje djelimično istiskuje privatne investicije. Budući da se povećanje državne potrošnje finansira državnim zajmovima na tržištu novca i kapitala, potražnja za novcem raste, a samim tim raste i kamatna stopa. Efekat istiskivanja smanjuje efikasnost ekspanzivne (stimulativne) fiskalne politike. Na to se pozivaju monetaristi, tvrdeći da fiskalna politika nije dovoljno efikasna i da prioritet u makroekonomskoj regulaciji treba dati monetarnoj politici.

Međutim, efekat istiskivanja djeluje samo djelimično, a agregatna potražnja raste uprkos padu privatne potrošnje zbog povećanih kamatnih stopa. Suprotno tome, smanjenje državnih nabavki dobara i usluga na DG dovodi do pada Y, a kamatna stopa pada.

2. Porezi.

Smanjenje poreza ima isti efekat kao i povećanje državne potrošnje: IS kriva se pomera udesno za iznos DY = kT DT, kT = - MPC/(1– MPC).

Kamatna stopa raste zbog opšteg povećanja potražnje. Odnosno, smanjenje poreza povećava agregatnu potražnju i, prema tome, pomera IS krivu udesno.

Slika 14.9. Pomak krivulje IS uzrokovan smanjenjem poreza

Povećanje poreza dovodi do suprotnog rezultata: kamatna stopa pada, država ne prikuplja dodatni novac kroz kredite, već ga prima kroz poreze; istovremeno se smanjuje potražnja na tržištu.

Ova situacija je tipična za Rusiju. Visoki porezi potiskuju proizvodnju.

Agregatna tražnja i porezi su u obrnutoj vezi: smanjenje poreza dovodi do povećanja agregatne tražnje, i obrnuto.

Novčano-kreditna politika . Razmotrimo kretanje LM krive pod uticajem promena novčane mase. Pretpostavimo da se ponuda novca povećava i počinje da premašuje potražnju, što će dovesti do smanjenja kamatne stope. Nova ravnotežna pozicija na tržištu novca ostvariće se po nižoj kamatnoj stopi i2, što će uzrokovati odgovarajući pomak LM krive udesno, na poziciju LM2 (slika 14.10).

Povećanje ponude novca

Povećanje ponude novca pomera LM krivu udesno i nadole, kao rezultat toga kamatna stopa pada sa i1 na i2, GNP raste sa Y1 na Y2. IS-LM model pokazuje da povećanje M dovodi do pomaka udesno na LM krivulji.

Fig.14.10 Pomak krivuljeL.M.uzrokovano povećanjem ponude novca

Kontrakciona politika, naprotiv, dovodi do povećanja kamatnih stopa; LM kriva se pomiče gore i lijevo, a BDP opada.

Stoga, u IS-LM modelu, promjene u novčanoj ponudi utiču na ravnotežni nivo BDP-a (nacionalnog dohotka).

Kombinacije poreske i monetarne politike

MD = konst

IS se pomiče naniže ulijevo, uzrokujući pad kamatne stope i pad proizvodnje.

14.11, a. Povećanje poreza uz konstantnu ponudu novca

r = konst

Centralna banka drži kamatnu stopu konstantnom.

Obe krive se pomeraju: IS – levo-dole, LM – levo-gore, respektivno, tačka ravnoteže se pomera od E1 do E2.

Izlaz se smanjuje sa Y1 na Y2.

Država suzbija investicionu aktivnost.

Fig.14.11, b. Povećanje poreza uz konstantnu kamatnu stopu

Centralna banka održava obim proizvodnje na konstantnom nivou, povećavajući ponudu novca.

Ovo je slučaj kada je smanjenje kamatnih stopa nadoknađeno povećanjem poreza. Kao rezultat toga, nivo proizvodnje ostaje isti.

14.11, c. Povećanje poreza kada se ponuda novca povećava, a kamatna stopa smanjuje.

Neki posebni slučajevi analize modelaIS-L.M.

Tri najpoznatija slučaja analize IS-LM modela imala su veliki uticaj na debatu o osnovnim konceptima makroekonomije.

i

i2

U prvom slučaju, prikazanom na slici 14.12, LM je okomit. U ovom slučaju potražnja za novcem je neosetljiva na promene kamatne stope, odnosno brzina cirkulacije novca je konstantna. Tada jednačina potražnje za novcem ima oblik: M/P = L(Y). U ovom slučaju, kao što se vidi na grafikonu, fiskalna ekspanzija ne utiče na agregatnu tražnju. Štaviše, pomeranje IS-a udesno dovodi isključivo do povećanja kamatne stope, a da ni na koji način ne utiče na potražnju za proizvedenim proizvodima, tj. Y = Y0. Drugim riječima, postoji jedan nivo tražnje Y0 na kojem je tržište novca u ravnoteži.

Treba napomenuti da fiskalna ekspanzija u slučaju vertikalnog LM-a dovodi do potpunog efekta istiskivanja – za razliku od djelomičnog, kada LM ima normalan pozitivan nagib. Dok veličina agregatne potražnje ostaje nepromijenjena, njena struktura se iz temelja mijenja. Povećanje državne potrošnje sada je jednako ukupnom smanjenju privatne potrošnje i investicija.

U IS-LM modelu, promjene u ponudi novca utiču na ravnotežni nivo nacionalnog dohotka. Međutim, Keynesovi sljedbenici su tvrdili da je ovaj efekat ponekad zanemarljiv, na primjer, kada su kamatne stope blizu minimalne. Pod ovim uslovima tražnja za novcem je beskonačno elastična u odnosu na kamatnu stopu, odnosno ravnoteža na tržištu novca se postiže pri jednoj vrednosti kamatne stope. Izuzetno niska kamatna stopa dovodi do toga da stanovništvo i banke ne žele da kupuju obveznice, pod pretpostavkom da je oportunitetni trošak držanja novca veoma nizak, već više vole da akumuliraju novac, bez obzira na ponudu. U ovom slučaju, kriva tražnje za novcem je paralelna sa x-osom, što znači da je LM kriva horizontalna. Dakle, u ovom slučaju promjena novčane mase ne mijenja stvarni nacionalni dohodak. Ova situacija se naziva zamka tečnosti, kao što je prikazano na slici 14.13. Kejnsovi rani sledbenici su se pozivali na to kada su tvrdili da je monetarna politika neefikasna. U takvim slučajevima fiskalna politika ima veliki uticaj na agregatnu tražnju, a monetarna politika nema uticaja jer je kamatna stopa fiksna i ne može se smanjiti kao rezultat monetarne ekspanzije.

Treći slučaj se dešava kada su potrošnja i investiciona tražnja neelastične: to znači da smo C i I neosetljivi na kamatnu stopu. U ovom slučaju, IS kriva je vertikalna jer je nezavisna od promjena kamatne stope. Situacija u kojoj investicije ne reaguju na promjene kamatnih stopa naziva se investicijska zamka. Slika 14.14 pokazuje da fiskalna politika ima snažan uticaj na agregatnu tražnju, ali monetarna politika u ovom slučaju uopšte ne utiče na agregatnu tražnju.

Treba napomenuti da fiskalna politika funkcioniše u potpunosti, odnosno da nema efekta istiskivanja, kako kada je IS kriva vertikalna, tako i kada je kriva LM horizontalna. Međutim, razlozi za to su različiti u svakom slučaju. U prisustvu „zamke likvidnosti“, kamatna stopa se ne menja, jer se ravnoteža na tržištu novca ostvaruje na svom jedinom nivou. Dakle, fiskalna ekspanzija ne dovodi do povećanja kamatne stope i ne dolazi do efekta istiskivanja. Nasuprot tome, kada je IS kriva vertikalna, kamatne stope rastu, ali privatna potrošnja – potrošnja i investicije – ne padaju kao odgovor na povećanje kamatne stope.

IS-LMI modelAD-AS.

ModelIS- L.M.i krivuljaAD

AD kriva odražava odnos između nivoa cijena i dohotka u privredi. Ova zavisnost je izvedena iz kvantitativne teorije novca. Kada je ponuda novca konstantna, povećanje nivoa cijena dovodi do smanjenja prihoda. Povećanje ponude novca pomera AD krivu udesno, a smanjenje ponude novca pomera AD krivu ulevo.

Sada, da bismo dobili AD krivu, ne koristimo kvantitativne teorije novca, već IS-LM model. Prvo, IS-LM model je potreban da bi se pokazalo da nacionalni dohodak opada kako se nivo cijena povećava; kao i da se konstruiše krivulja agregatne potražnje koja odražava ovaj odnos, a koja ima negativan nagib. Drugo, potrebno je istražiti razloge koji uzrokuju pomjeranje AD krive.

Zašto AD kriva ima negativan nagib? Da bismo odgovorili na ovo pitanje, pogledajmo šta se dešava sa IS-LM modelom kada nivo cena počne da se menja. Slika 14.15 ilustruje uticaj promene nivoa cena.

Za datu novčanu masu M, viši nivo cijena P smanjuje stvarnu novčanu masu M/P. Smanjenje ponude novca u realnom smislu pomera LM krivu nagore i snižava nivo ravnoteže dohotka, kao što je prikazano na slici. 14.15, a. Ovde vidimo da kada nivo cena poraste sa P1 na P2, GNP pada sa Y1 na Y2. Kada se LM kriva pomjeri, promjena nivoa cijena će dovesti do promjene vrijednosti prihoda. AD kriva na Sl. 14.15, b odražava inverzni odnos između nivoa nacionalnog dohotka i nivoa cijena, koji se dobija korištenjem IS-LM modela.

i LM(P=P2) P

LM(P=P1)

P2

Y2Y1 Y Y2Y1 Y

Rice. 14.15, a. ModelIS- L.M.14.15, b. Kriva agregatne potražnje

Šta može uzrokovati pomak AD krive? Budući da AD kriva generalizira nalaze IS-LM modela, šokovi koji pomjeraju IS krivulju ili LM krivu također uzrokuju pomake AD krive. Stimulativne mjere monetarne i fiskalne politike povećavaju nivo dohotka u IS-LM modelu i stoga pomjeraju AD krivu udesno (slika 14.16).

i LM 1 i LM

LM2

Y Y

R R

YY

a) b)

Rice. 14.16

a) Stimulativne mjere za kreditiranje monetarna politika

b) Stimulativne mjere fiskalne politike

Slično, ekspanzivna monetarna ili fiskalna politika smanjuje nivo dohotka u IS-LM modelu i stoga pomiče AD krivu ulijevo.

Ovi rezultati se mogu sažeti na sljedeći način:

· IS- L.M.kao rezultat promene nivoa cena je kretanje duž kriveAD;

· promjena nivoa prihoda u modeluIS- L.M.na fiksnom nivou cijena predstavlja pomak cijele kriveAD.

Nakon utvrđivanja povećanja AD, potrebno je procijeniti kako će on biti raspoređen između povećanja cijena i povećanja proizvodnje. Ovo će zavisiti od dela AS krive. U delu AS krive, povećanje AD će uticati samo na povećanje cena; u normalnom području i proizvodnja i cijene će se povećati; u kejnzijanskom dijelu sa horizontalnom krivom ponude, povećanje potražnje će se u potpunosti odraziti na rast proizvodnje.

ModelIS- L.M.kratkoročno i dugoročnim periodima

IS-LM model je izveden da objasni funkcionisanje privrede u kratkom roku kada je nivo cena fiksan. Međutim, IS-LM model se također može koristiti za opisivanje ekonomije na dugi rok, kada se nivo cijena mijenja kako bi se osiguralo da output odgovara potencijalnom nivou proizvodnje u privredi. Koristeći IS-LM model za opisivanje dugoročnog perioda, moguće je pokazati kako se kejnzijanski model nacionalnog dohotka razlikuje od klasičnog modela.

Na sl. 14.17, a prikazuje tri krive koje su neophodne za zajedničku analizu kratkoročne i dugoročne ravnoteže: IS kriva, LM kriva i vertikalna l linija koja predstavlja potencijalni nivo proizvodnje Y. Kao i uvijek, LM kriva je nacrtana za dati nivo cijene P1. Kratkoročna ravnoteža u privredi postiže se u tački K, gdje IS kriva siječe LM krivu.

Na sl. 14.17, c prikazuje istu situaciju na grafikonu agregatne tražnje i agregatne ponude. Na nivou cijena P1, količina potražnje za robom i uslugama je manja od potencijalnog nivoa proizvodnje. Drugim riječima, na sadašnjem nivou cijena, potražnja za robom i uslugama je nedovoljna da se proizvodnja održi na nivou koji odgovara njenom potencijalu.

Ova dva grafikona se mogu koristiti za ispitivanje kratkoročne ravnoteže u kojoj se privreda nalazi u bilo kom trenutku i dugoročne ravnoteže kojoj privreda teži. Tačka K opisuje kratkoročnu ravnotežu, budući da se pretpostavlja da su cijene fiksirane na P1. Na kraju, niska potražnja za robom i uslugama uzrokuje pad cijena, što pomaže privredi da povrati svoj potencijalni BNP. Kada cijene dostignu nivo P2, ekonomija je u tački C, tački dugoročne ravnoteže. Grafikon AD-AS pokazuje da je u tački C tražena količina za robe i usluge jednaka potencijalnom outputu. Ova dugoročna ravnotežna pozicija se postiže na IS-LM grafikonu pomeranjem LM krive: pad nivoa cena povećava realnu ponudu novca i stoga pomera LM krivu naniže.

Kejnzijanski pristup je da se model završi ili "zatvori". premisa fiksnih cijena tako da je treća jednačina P=P1

Ova premisa znači da se i i Y moraju mijenjati na način da osiguraju istovremeno rješenje IS, LM jednačina.

Klasičan pristup je takav izlaz dostiže potencijalni nivo, pa će treća jednačina sistema biti _

Y = Y

Ova pretpostavka znači da se parametri i i P moraju promijeniti da bi se zadovoljile jednačine IS, LM.

Koja je pretpostavka najprihvatljivija? Odgovor zavisi od vremenskog horizonta usvojenog u analizi. Klasična premisa najbolje opisuje dugotrajnost. Stoga se naša analiza ekonomskih fluktuacija zasniva na pretpostavci fiksnog nivoa cijena.

Monetarna politika i krive ponude novca MS,L.M. (model IS-L.M.), planirane investicijeIi agregatne tražnje AD

(model AD - AS) na duge staze

Pređimo sada na razmatranje dugoročnog uticaja ekspanzivne monetarne politike na nacionalnu ekonomiju.

Na sl. 14.18, d tačka T2 je kratkoročna ravnotežna tačka ekonomskog sistema. Međutim, ekonomski sistem ne može ostati u ovoj poziciji beskonačno. Kada se ekonomska ravnoteža pomerila iz tačke T1 u tačku T2, došlo je do povećanja nivoa cena finalnih dobara i usluga. Nakon nekog vremena, ovaj rast cijena će dovesti do povećanja cijena faktora proizvodnje (povećanje cijena inputa). Ove promjene cijena dovešće do pomjeranja krive agregatne ponude AS gore i lijevo duž AD2 krive sve dok se ne vrati na prirodni nivo proizvodnje u tački ravnoteže T3 (Slika 14.18, c).

U tački T3 (slika 14.18, d) cijene finalnih dobara i usluga, kao i faktora proizvodnje, konstantno rastu srazmjerno rastu novčane mase u opticaju, zbog ekspanzivne monetarne politike. Ovo povećanje cene izaziva dalje pomeranje krive tražnje za novcem MD na tržištu novca (slika 14.18, a) duž krive ponude novca MS2 sa pozicije MD2 na poziciju MD3. Ravnoteža se uspostavlja u tački e3. Ovo uzrokuje povećanje kamatne stope sa i2 na i3.

Sa novom ravnotežom na tržištu novca, u modelima IS-LM i AD-AS, i na investicionom tržištu na dugi rok, realna proizvodnja i kamatna stopa su se vratili na prvobitni nivo.

Ovaj rezultat je u ekonomiji poznat kao dugoročna neutralnost novca.

Novac je neutralan u smislu da jedna nepovratna promena količine novca u opticaju dugoročno uzrokuje samo proporcionalnu promenu nivoa cena, bez uticaja na realnu proizvodnju, realno planirano ulaganje i kamatnu stopu.

1. Dolan E. J. i dr. Novac, bankarstvo i monetarna politika. Sankt Peterburg: „Orkestar Sankt Peterburga“, 1994, str. 331

Mankiw N. Gregory Macroeconomics, str.381

Model IS-LM (IS/LM model) - Ovo makroekonomski model, koji opisuje opštu ravnotežu u privredi i koji je rezultat spajanja dva modela ravnoteže na tržištu roba (IS) i tržišta novca (LM).

Pokazuje kako i pod uticajem kojih faktora se prihod i proizvodnja menjaju u kratkom roku na fiksnom nivou cena. U ovom modelu, IS kriva prikazuje "investiciju" i "štednju". Zauzvrat, LM kriva pokazuje “likvidnost” i “novac”. IS kriva odražava stanje na tržištu roba, a LM kriva stanje na tržištu novca. Dva dijela modela su povezana kamatnom stopom, jer od nje zavise i investicije i potražnja za novcem.

IS kriva

Povećanje kamatne stope sa r 1 na r 2 smanjuje investicije i planirane troškove, što dovodi do smanjenja proizvodnje i prihoda sa V 1 na V 2. Smanjenje prihoda takođe smanjuje štednju. Naime, IS kriva pokazuje ovaj odnos između stope dohotka, kamata, investicija i štednje.

LM kriva fiksira sve kombinacije outputa (V) i kamatne stope (r) kada je ponuda novca jednaka tražnji za novcem. Nivo cijena se smatra fiksnim, što je tipično za kejnzijansku kratkoročnu analizu ekonomije. U ovom slučaju, ponuda novca u realnom iznosu je fiksna i ne zavisi od kamatne stope. Istovremeno, potražnja za novcem zavisi od kamatne stope, koja predstavlja oportunitetni trošak držanja novca: što je kamata veća, veći je prihod kojeg se odričete držeći novac u obliku gotovine. Dakle, potražnja za novcem je obrnuto proporcionalna kamatnoj stopi.

LM kriva je prikazana na slici.

LM kriva

Povećanje prihoda sa V 1 na V 2 će povećati tražnju za novcem i kamatnu stopu i pomeriti krivu tražnje za novcem nagore i na desno. U nastojanju da održi ravnotežu na tržištu novca, centralna banka će povećati ponudu novca. Stoga LM kriva ima pozitivan nagib. Makroekonomska ravnoteža se postiže u tački preseka IS-LM krive.

Dvije jednadžbe IS-LM modela:

Parametri M, P, G, T su u ovom modelu prihvaćeni kao egzogene veličine.

U tački preseka krivih realni troškovi su jednaki planiranim, a potražnja za realnim sredstvima jednaka je njihovoj ponudi. Ovaj model se koristi za analizu uticaja na prihod kratkoročnih promjena u fiskalnoj i monetarnoj politici.

56. Kejnzijanski krst i množitelji

Kejnzijanski krst je makroekonomski model u ekonomskoj teoriji koji pokazuje pozitivan odnos između ukupne potrošnje i opšteg nivoa cena jedne zemlje.

Agregatna ponuda je zbir ponuda roba i usluga. U privredi u cjelini, iznos ukupnog prihoda u privredi.

Y=W+R+I+P(W-plata; R-renta; I-%; P-višak vrijednosti)

Kejnzijanski krst

Kejnzijanski AS-SPAS model pretpostavlja nedovoljnu uposlenost resursa, rigidnost nominalnih vrijednosti i fleksibilnost stvarnih vrijednosti, te djeluje kratkoročno.

Neoklasični se zasniva na ekonomiji pune zaposlenosti, fleksibilnosti indikatora i rigidnosti realnih pokazatelja i djeluje u dugim periodima.

LPAS je opšti model agregatne ponude koji sadrži segment kejnzijanskog i neoklasičnog modela.

str

prihod(i) AD`

AD` C-rečenica

AD

D-potražnja

Y

Iz kejnzijanskog unakrsnog modela možemo izvući zaključke o jazu: Ako je stvarna ravnotežna proizvodnja niža od potencijalne, to znači da je potražnja neefikasna, tj. ukupni rashodi su nedovoljni da osiguraju punu zaposlenost resursa. A ako se, naprotiv, s povećanjem potencijalnog outputa pojavi recesiona inflatorna, tj. višak agregatne potražnje javlja se u uslovima kada je nemoguće proširiti obim proizvodnje.

Kada se AD i AC naglo promene, primećuju se šokovi potražnje i ponude. Efekat ravnoteže „x” je posledica fleksibilnosti cene naniže.

Tržište proizvoda i krivuljaIS.

IS odražava odnos između kamatne stope i nivoa prihoda na tržištu roba i usluga.

Da bi se dobio Kejnzijanski krst, potrebni su faktori koji određuju iznos planirane potrošnje (iznos koji domaćinstva, firme i industrije planiraju da potroše na dobra i usluge) Ex = 0 (Ex-export).

Planirani i stvarni troškovi. Razlika između njih: Zato što su firme prinuđene na neplanirana ulaganja u zalihe.

Uslovi razmatranja: Neka privreda bude zatvorena. Pr=0

Planirani troškovi: GNP-C+I+G

C=prihod(Y)-porezi(T)

BNP=C(Y-T)+I+G=E(planirani troškovi)

E Nagib E zavisi od granične sklonosti potrošnji.

E=U E=(U-T)+E+G

Teorija množitelja je jedan od najvažnijih elemenata koncepta J.M. Keynes. Multiplikator ulaganja je koeficijent koji odražava odnos između promjena u prihodu i promjena u investicijama. Pokazuje kakve promjene u nacionalnoj proizvodnji proizlaze iz promjena u investicionoj potrošnji.

Prema kejnzijanskoj teoriji, optimalan iznos nacionalnog dohotka pri kojem privreda dostiže ravnotežu osigurava da uz određeno povećanje ulaganja nacionalni dohodak raste višestruko, budući da primarne investicije dovode do multiplikatora (multiplikator, povećanje) efekta kroz primarne, sekundarne, itd. ulaganja.

MP koeficijent množenja određuje se na sljedeći način:

MR = ΔND/ΔI,

gdje je ΔND povećanje nacionalnog dohotka; ΔI - rast investicija.

Koeficijent MP multiplikacije je inverzan od granične sklonosti štednji (MP = 1 / MPS), dakle:

ΔND = (1/ MPS) ΔI

Posljedično, povećanje potrošnje dovodi do povećanja koeficijenta multiplikacije i povećanja prirasta nacionalnog dohotka za dati obim prirasta ulaganja. Povećanje obima štednje, shodno tome, uzrokuje smanjenje vrijednosti multiplikatora i smanjenje prirasta nacionalnog dohotka za dati obim prirasta ulaganja.

Multiplikator ima direktne i povratne efekte na nacionalnu proizvodnju. Kako investicije rastu, uočava se višestruko pozitivan efekat. Smanjene investicije će imati višestruko negativan efekat. Neravnoteža između investicija i štednje dovodi do dvije negativne posljedice u privredi: inflatornog i deflatornog jaza.

Inflatorni jaz nastaje kada investicije premašuju štednju (I > S). Potreba za ulaganjem je veća realna mogućnost implementirati ih jer ne postoji odgovarajući iznos ušteda. Zbog činjenice da većina ušteđevine ide u potrošnju, stvara se potražnja koju nema dovoljno investicija da se zadovolji. Dolazi do povećanja cijena (uzlazni inflatorni pritisak na njih).

Deflatorni jaz nastaje kada štednja premašuje investiciju (S > I). Kako je štednja velika, potrošnja i potražnja se smanjuju, što uzrokuje pad industrijske proizvodnje i povećanje nezaposlenosti. Efekat multiplikatora se u ovom slučaju manifestuje u činjenici da pad proizvodnje u nekim industrijama dovodi do pada u drugim (sekundarni i tercijarni efekti u privredi).


Pitanja Ravnoteža na tržištima roba, IS kriva Ravnoteža na tržištu novca, LM kriva Zajednička ravnoteža na tržištu roba i tržišta novca u IS-LM modelu IS-LM model u kratkoročnom i dugoročnom periodu. Model IS-LM sa fleksibilnim cijenama. Korelacija između IS-LM i AD-AS modela


Nedostaci kejnzijanskog modela Kejnzijanski makroekonomski model („prihodi i rashodi”) u tumačenju kejnzijanskog ukrštanja je koristan jer pokazuje šta određuje prihod u privredi na određenom nivou planiranih investicija. Međutim, radi se o pojednostavljenju, jer je nivo planiranih investicija fiksan, privreda se nalazi u situaciji ili inflacije ili nezaposlenosti, u modelu nema nivoa cijena, sve se mjeri stvarni pokazatelji, dok se raspravlja o problemima inflacije


IS-LM model kao prevazilaženje kontradiktornosti kejnzijanskog unakrsnog modela Analiza se vrši u dva sektora privrede: u realnom sektoru, u kojem je ravnotežni uslov I = S; u monetarnom sektoru, gde je uslov ravnoteže jednakost tražnje za likvidnošću i novčane mase L = M Svrha izgradnje modela je utvrđivanje uslova zajedničke ravnoteže na dva tržišta – robnom i novčanom


Ravnoteža na tržištima roba. IS kriva Ograničenja i pretpostavke Zatvorena ekonomija Fiksni parametri fiskalne politike (državna potrošnja i porezi se ne mijenjaju) Analiza je ista kao u kejnzijanskom cross modelu Funkcija potrošnje i štednja zavise od prihoda C=C(Y) S=S(Y) ) S(Y)>0 Jednakost između štednje i investicija osigurava ravnotežu na tržištima robe S(Y)=I(r) Ali, uz funkciju potrošača, uvodi se i funkcija ulaganja.Odluke o ulaganju se donose u zavisnosti od visine kamatna stopa I=I(r) I(r) 0 Jednakost između štednje i investicija osigurava ravnotežu na tržištima roba S(Y)=I(r) Ali, uz funkciju potrošača, uvodi se i funkcija ulaganja.Odluke o ulaganju se donose u zavisnosti od visine kamatne stope I=I( r) I(r)" >


Grafičko objašnjenje uspostavljanja jednakosti između ulaganja i štednje kroz međusobno usklađivanje kamatnih stopa i nivoa nacionalnog dohotka. Prva situacija Kada se r=r 0 planiraju investicije na nivou I=I 0 Da bi se investicije u takvom obimu ostvarile potrebne su uštede u iznosu od S 0 (I 0 = S 0) Da bi privreda za uštedu S 0 neophodan je prihod Y 0 (određuje se preko funkcije štednje) Dobijamo prvu tačku na grafikonu (Y,r) Druga situacija, kamatna stopa se smanjuje na r 1, planirana ulaganja se povećavaju na I 1, štednju treba povećati na S 1, a prihod - na Y 1, dobijamo drugu tačku na grafikonu (Y,r) r I S Y r0r0 r1r1 I 1 I 0 I=S I=I(r) S=S(Y) S1S1 S0S0 Y 0 Y 1 IS


Zaključci Svaka kamatna stopa odgovara određenom nivou nacionalnog dohotka Povezivanjem svih tačaka na grafikonu (Y,r) dobijamo IS krivulju, svaka tačka na kojoj nam daje kombinaciju kamatne stope i dohotka pri kojoj će se ravnoteža uspostaviti. IS kriva pokazuje da, što je veća kamatna stopa, to je niži nivo planiranih investicija, a samim tim niži nivo prihoda.


IS model baziran na kejnzijanskom krstu Počinjemo sa planom ulaganja. Određujemo I Na kejnzijanskom unakrsnom grafikonu prenosimo planirane troškove prema gore za I To Y,r graf nacrtajte tačke (Y 0, r 0) i (Y 1, r 1) i povežite ih. Rezultirajuća kriva je IS kriva r r0r0 r0r0 r1r1 r1r1 I 0 I 1 I I r Y Y E I Y 0 Y 1 C+I 0 +G C+I 1 +G IS


Algebarska konstrukcija IS krive (1) Ekonomija je zatvorena, funkcije potrošnje i ulaganja su linearne Tada Y= C(Y-T)+I(r)+G Neka se funkcija potrošnje predstavi kao C=a+b(Y-T) , gdje su a i b pozitivni parametri a – autonomna potrošnja, b – granična sklonost potrošnji Investiciona funkcija predstavljeno u obliku I=c-dr, gdje su c i d pozitivni parametri c su autonomne investicije d je parametar koji određuje kako ulaganja reaguju na kamatnu stopu. Što je ovaj koeficijent veći, to je investicija osjetljivija na kamatnu stopu, i obrnuto. Pošto investicije padaju kada se kamatna stopa povećava, d prethodi znak -


Algebarska konstrukcija IS krive (2) Zamijenite jednadžbe potrošnje i ulaganja u identitet nacionalnih računa i transformirajte ih Y=+(c-dr)+G Y-bY=a-bT+c-dr+G Y(1 -b)= (a +c)+(G-bT)-dr Y= (a+c)/(1-b) + 1/(1-b)G – b/(1-b)T – d /(1-b) r Ova jednačina algebarski izražava IS krivu. Daje parametre nivoa dohotka Y za bilo koju kamatnu stopu r i varijable fiskalne politike G i T Za konstante G i T, pokazuje odnos između Y i r


Ekonomsko značenje koeficijenata 1/(1-b) – multiplikator rashoda – b/(1-b) – poreski multiplikator d/(1-b) – koeficijent koji pokazuje osjetljivost Y na promjene r i određuje nagib IS Što je d veći, to je osjetljiviji na promjene kamatne stope investicije, a samim tim i prihoda. Mala promjena kamatne stope dovodi do velike promjene prihoda – IS kriva je ravna. I obrnuto, što je veća sklonost potrošnji, to je veći multiplikator. To znači da će čak i male promjene u investicijama uzrokovane promjenama kamatne stope dovesti do značajnih promjena u prihodima; kriva IS je ravna. Suprotno tome, znak “-” ispred koeficijenta d/(1-b) pokazuje da IS kriva ima negativan nagib


Pomaci IS krive IS kriva se iscrtava za određeno budžet i porez politike, odnosno G i T, su konstantne. Kada se fiskalna politika promijeni, kriva IS se pomjera. Pošto je koeficijent prije državne potrošnje (multiplikator rashoda) pozitivan, povećanje državne potrošnje pomjera krivulju IS udesno, smanjenje - ulijevo. Primjer: povećanje državne potrošnje E Y Y r Y 0 Y 1 G×(1/1-b) G E0E0 E1E1 IS 0 IS 1






Konstrukcija LM krive Počnimo od drugog kvadranta Prihod Yo uzrokuje potrebu za novcem za osiguranje LCD transakcija. 0 Preostali dio novca mora biti apsorbiran špekulativnom potražnjom (tražnja za novcem kao imovinom) Lim.o Na grafikonu u kvadrantu 4 određujemo kamatnu stopu ro po kojoj bi stanovništvo i preduzeća dobrovoljno držali preostali novac. Na grafu u prvom kvadrantu dobijamo tačku koja odgovara paru Y 0 i r 0. Isto ponavljamo za novi nivo prihoda (više prihoda, više novca za transakcije manje novca kao vlasništvo, stanovništvo i firme će dobrovoljno odbiti da čuvaju novac samo ako se kamatna stopa poveća; stopa raste) Dobijamo novi par vrijednosti Y 1, r 1 i povezujemo tačke na grafikonu. Ovo je LM kriva, svaka tačka na kojoj je prikazana takva kombinacija prihoda i kamatne stope, po kojoj se uspostavlja ravnoteža na tržištu novca


Algebarska konstrukcija LM krive U ravnoteži na tržištu novca, potražnja za novcem jednaka je njegovoj ponudi M/P=L(Y,r) Neka je funkcija potražnje za novcem linearna L(Y,r)=eY – fr gdje su e i f pozitivni e – pokazuje koliko se potražnja za novcem povećava s povećanjem prihoda f – određuje koliko potražnja za novcem opada s povećanjem kamatne stope. Znak “-” ispred procenta označava povratne informacije između kamatne stope i tražnje za novcem


Algebarska konstrukcija LM krive Zapišemo stanje ravnoteže na tržištu novca M/P = eY – fr Transformiramo ga tako da je kamatna stopa lijevo r = (e/f)Y – (1/f) ( M/P) Ova jednačina nam daje količinu kamatne stope koja osigurava ravnotežu tržišta novca pri bilo kojoj vrijednosti dohotka i realne ponude novca. LM kriva grafički predstavlja ovu jednačinu za različite vrijednosti Y i r pri fiksnim vrijednostima M/P


Značenje koeficijenata Budući da je koeficijent Y pozitivan, LM kriva ima pozitivan nagib: veći prihod zahtijeva višu kamatnu stopu da bi se osigurala ravnoteža na tržištu novca.Pošto je koeficijent realnih novčanih sredstava (M/P) negativan , njihovo smanjenje pomiče LM krivu nagore, a povećanje-niže koeficijent e/f određuje nagib krive. Ako je vrijednost e mala, tj. potražnja za novcem je malo osjetljiva na promjene u dohotku, tada je LM kriva ravna (potrebna je mala promjena kamatnih stopa da bi se kompenzirao blagi porast tražnje za novcem) ako je f mala (tj. potražnja za novcem). novac slabo zavisi od kamatne stope), tada je LM kriva strma jer pomeranje tražnje za novcem usled promene dohotka dovodi do značajne promene kamatne stope


Pomeranje LM krive Pošto je LM kriva konstruisana za određenu masu novca u realnom smislu, promena ove ponude (prvenstveno kao rezultat monetarne politika) će uzrokovati pomjeranje krive - Centralna banka smanjuje ponudu novca sa M1 na M2, što će uzrokovati realni pad novčane mase sa (M/P)1 na (M/P)2. Za bilo koji dati nivo dohotka Y, smanjenje ponude novca povećava kamatnu stopu, koja uravnotežuje tržište novca. LM kriva se pomera nagore ulevo - Povećanje ponude novca - pomeranje LM krive nadole udesno r r M/P (M/P) 2 (M/P) 1 r2r2 r1r1 r2r2 L Y Y Smanjenje novca napajanje LM 1 LM 2


Tumačenje LM krive sa stanovišta kvantitativne teorije novca Prema kvantitativnoj teoriji MV=PY U ovom slučaju se pretpostavlja da je brzina cirkulacije novca V konstantna. To znači da za bilo koji nivo cijena samo ponuda novca određuje nivo prihoda. Drugim riječima, nivo prihoda ne zavisi od kamatne stope i LM kriva mora biti vertikalna r LM Y


Tumačenje LM krive sa stanovišta kvantitativne teorije novca Normalna LM kriva sa pozitivnim nagibom može se dobiti iz kvantitativne teorije novca samo uklanjanjem premise o konstantnoj brzini novca. U stvarnosti, potražnja za novac takođe zavisi od kamatne stope: viša kamatna stopa povećava troškove držanja novca i smanjuje potražnju za novcem Pošto ljudi na višu kamatnu stopu reaguju smanjenjem ponude novca, svaki valutna jedinica u privredi brže mijenja vlasnika, tj. brzina opticaja novca se povecava, pa mozemo napisati MV(r)=PY V=V(r) V(r)>0, odnosno brzina opticaja je pozitivno povezana sa kamatnom stopom 0, odnosno brzina cirkulacije je pozitivno povezana sa kamatnom stopom">


MV(r)=PY Ova jednadžba kvantitativne teorije novca daje LM krivu s pozitivnim nagibom. Pošto povećanje kamatne stope povećava brzinu cirkulacije, povećava se Y za date M i P. Za date r i P, povećanje M dovodi do povećanja Y. LM kriva se pomera udesno. Smanjenje M uzrokuje pomicanje LM krive ulijevo. Dakle, količinska teorija novca daje istu krivu LM, kao i teorija preferencije likvidnosti, samo u drugačijoj interpretaciji


Zajednička ravnoteža na tržištu robe i novca u IS-LM modelu IS-LM model se koristi za objašnjenje funkcionisanja privrede u kratkom roku, kada je nivo cena fiksan. Model se sastoji od dvije jednadžbe Y= C(Y-T)+I(r)+G IS M/P=L(r,Y) LM fiskalna politika G i T monetarna politika M egzogeni nivo cijena P varijable


Zajednička ravnoteža na tržištu roba i novca S obzirom na G, T, M i P, IS kriva daje takve kombinacije prihoda i kamatne stope koje osiguravaju ravnotežu na tržištu roba i usluga, a LM kriva daje takve kombinacije r i Y koje zadovoljavaju ravnotežu na tržištu novca Tržište r Ekonomska ravnoteža u IS-LM modelu je tačka preseka koja istovremeno zadovoljava uslove ravnoteže i na robnom i na tržištu novca (u tački preseka dve krive stvarni troškovi su jednaka planiranim, a potražnja za realnim novcem jednaka je ponudi novca) LM IS Y Y* r*


IS-LM model kao teorija agregatne potražnje IS-LM model se može koristiti za konstruiranje krive agregatne potražnje. Kako agregatna tražnja odražava odnos između nivoa cijena i dohotka, potrebno je ukloniti premisu fiksnih cijena Početna situacija: nivo cijena P 1, IS i LM se seku u tački Y 1. Zabilježimo u drugom grafikonu kombinaciju od P 1 i Y 1 Cijene su porasle na P 2. Uz stalnu ponudu novca, realna gotovinska stanja se smanjuju i LM kriva se pomjera naviše. Nova ravnoteža IS i LM u tački Y 2. Označimo kombinaciju P 2 i Y 2 na drugom grafu. Povezivanjem prve i druge tačke na drugom grafu dobijamo krivu AD r LM(P 1) LM (P 2) D 2 D 1 D D P P2P2 P1P1 AD


Kretanje duž krive agregatne tražnje i pomeranje krive agregatne tražnje Promjena nivoa dohotka u IS-LM modelu, koja je rezultat promjene nivoa cijena, predstavlja kretanje duž krive agregatne tražnje (grafikoni na prethodnom slajd) Promena nivoa dohotka u IS-LM modelu na fiksnom nivou cena (na primer, kao rezultat kontrakcijske fiskalne politike) – pomeranje krive AD r LM Y 2 Y 1 Y Y P P AD 2 IS 1 IS 2 AD 1


Literatura Agapova T.A., Seregina S.F. Makroekonomija. Ch. 9. Galperin V.M., Grebennikov P.I. i dr. Makroekonomija. Poglavlja 3, 4, 6. Mankiw N.G. Makroekonomija. Ch.9, 10. Sachs J.D., Larren F.B. Makroekonomija. Globalni pristup. Ch. 12. Livšits A.Ya. Uvod u tržišnu ekonomiju. M

Model IS-LM

Model IS-LM(ulaganje (I), štednja (S), (prednost likvidnosti = potražnja za novcem) (L), novac (M)) - makroekonomski model koji opisuje opštu makroekonomsku ravnotežu, formiran kombinacijom ravnotežnih modela na robi (IS kriva) i tržišta novca (LM kriva). Model su razvili engleski ekonomisti John Hicks i Alvin Hansen i prvi put je korišten 1937.

Model

Svaka tačka na IS krivoj odgovara ravnoteži na tržištu roba, koja je određena omjerom BDP-a (Y) i kamatne stope (i). IS kriva modelira dvije zavisnosti:

  • Zavisnost obima ulaganja od kamatne stope. Što je veća kamata, to je niža investicija. (Troškovi transfera. To znači da po visokoj stopi biznis sa niskim prihodima prestaje da funkcioniše – oduzimaju mu se investicije). Posljedično, opada nacionalna proizvodnja, a s njom i nacionalni dohodak. (Međutim, ako je ovo reakcija na povećanje cijena resursa, to je smanjenje proizvodne aktivnosti koje je primjereno situaciji. Proizvodnja u ovoj situaciji može se povećati uvođenjem novih tehnologija.)

Zauzvrat, svaka tačka na LM krivoj odgovara ravnoteži na tržištu novca. LM kriva modelira zavisnost kamatne stope od nacionalnog dohotka. Što je veći prihod, to je veća kamatna stopa (veći prihod → ​​veći rashodi potrošnje → veća potražnja za gotovinom → viša kamatna stopa).

Tek na mestu preseka krivih postiže se ravnoteža između oba tržišta.

Interpretacija

IS-LM model vam omogućava da vizualizirate odnos između takvih makroekonomskih varijabli kao što su kamatna stopa, novčana masa, nivo cijena, potražnja za gotovinom, potražnja za robom, nivo proizvodnje privrede. Promene jedne ili više ovih veličina dovode do pomeranja tačke preseka LM i IS krive, što zauzvrat određuje nivo proizvodnje (i prihoda) privrede, kao i odgovarajući nivo kamatnih stopa.

vidi takođe

Bilješke


Wikimedia Foundation. 2010.

Pogledajte šta je "IS-LM model" u drugim rječnicima:

    model- i, f. model m., it. modello, njemački Model, kat model. 1. Uzorak iz kojeg je uklonjen kalup za livenje ili reprodukciju u drugom materijalu. BAS 1. Oštriti model posuđa, izraditi rezbarije, izraditi kalupe 15.11.1717.Ugovor sa Antoniom Bonaveri... Istorijski rečnik galicizama ruskog jezika

    - (model agregatne tražnje i agregatne ponude) makroekonomski model koji razmatra makroekonomska ravnoteža u uslovima promene cena kratkoročno i dugoročno... Wikipedia

    1) reprodukcija predmeta u smanjenim veličinama; 2) dadilja koja služi kao model za slikanje ili skulpturu; 3) uzorak prema kojem se proizvodi bilo koji proizvod. Rječnik stranih riječi uključenih u ruski jezik. Pavlenkov F., 1907 ... Rečnik stranih reči ruskog jezika

    Model funkcioniranja ljudske psihe korišten u socionici. Ovaj model hipotetički identifikuje osam funkcija u psihi, šematski raspoređenih u obliku pravougaonika 2x4 u četiri horizontalna nivoa i dva vertikalna bloka.... Wikipedia

    - [de], modeli, žene. (francuski modele). 1. Uzorak, primjerna kopija nekog proizvoda (specijalnog). Model proizvoda. Model haljine. 2. Reproduciran, obično u smanjenom obliku, primjer neke vrste strukture (tehničke). Model automobila. 3. Upišite, ... ... Ushakov's Explantatory Dictionary

    Pogledajte primjer... Rečnik sinonima

    model- Veliki predmetni uzorak objekta ili njegovih dijelova, koji odražava njihovu strukturu i rad [Terminološki rječnik konstrukcije na 12 jezika (VNIIIS Gosstroy SSSR)] model Predstavljanje sistema, procesa, IT usluge, konfiguracijske stavke.. . Vodič za tehnički prevodilac

    - (model) Pojednostavljeni sistem koji se koristi za simulaciju određenih aspekata realna ekonomija. Ekonomska teorija prisiljeni koristiti pojednostavljene modele: real svjetska ekonomija toliko velika i složena da je to jednostavno nemoguće..... Ekonomski rječnik

    - (francuski modele, od lat. modulus mjera, uzorak, norma), u logici i metodologiji nauke definiran analog (šema, struktura, znakovni sistem). fragment prirodne ili društvene stvarnosti, kreacija čovjeka. kultura, konceptualno teorijski..... Philosophical Encyclopedia

    Apstraktni ili realni prikaz objekata ili procesa koji je adekvatan predmetima (procesima) koji se proučavaju u odnosu na neke specificirane kriterijume. Na primjer, matematički model slojevitosti (apstraktni model procesa), blok dijagram ... ... Geološka enciklopedija

    - (IS LM model) Model koji se često koristi kao ekskluziva jednostavan primjer opšta ravnoteža u makroekonomiji. IS kriva pokazuje kombinaciju nacionalnog dohotka Y i kamatne stope r pri kojoj ... ... Ekonomski rječnik