Omjer duga. Formula: koeficijent finansijske zavisnosti. Kalkulacija. Koeficijent finansijske zavisnosti - formula bilansa stanja

1.Uvod. 2. 3.Koeficijent finansijske zavisnosti 4.Koeficijent manevarske sposobnosti kapital 5. 6 . 7 . 8 . 9 .

Uvod

Koliko preduzeće može biti stabilno ili nestabilno, može se reći ako znamo koliko preduzeće zavisi od pozajmljenih sredstava, koliko slobodno može da upravlja sopstvenim kapitalom, bez rizika od plaćanja dodatnih kamata i penala za neplaćanje ili nepotpunu naplatu dugova. na vrijeme.

Ove informacije su važne prvenstveno za druge ugovorne strane (dobavljače sirovina i potrošače proizvoda (radova, usluga)) preduzeća. Njima je važno koliko je snažna finansijska sigurnost nesmetanog rada preduzeća sa kojim rade.

Kao jedan od modela definicije finansijsku stabilnost preduzeća, mogu se razlikovati sljedeće:

Finansijska stabilnost- ovo je sposobnost preduzeća da manevrira sredstvima, finansijska nezavisnost. Ovo je takođe određeno stanje računa kompanije, koje garantuje njenu stalnu solventnost. Stepen stabilnosti preduzeća uslovno je podeljen na 4 tipa (nivoa).

1. Apsolutna održivost preduzeća. Svi krediti za pokriće zaliha (ZZ) su u potpunosti pokriveni sopstvenim obrtnim kapitalom (SOC), odnosno nema zavisnosti od eksternih kreditora. Ovaj uslov se izražava nejednakošću: 33< СОС.

2. Normalna stabilnost preduzeća. Normalni izvori pokrića (NSS) se koriste za pokriće inventara. NIP = SOS + ZZ + Poravnanja sa poveriocima za robu.

3. Nestabilno stanje preduzeća. Pokrivenost inventara zahtijeva i izvore pokrivenosti pored normalnih. SOS< ЗЗ < НИП

4. Krizno stanje preduzeća. NPC< ЗЗ . Pored prethodnog uslova, preduzeće ima kredite i pozajmice koje se ne otplaćuju na vreme ili dospele obaveze i potraživanja.

Omjer koncentracije kapitala

Utvrđuje udio sredstava uloženih u aktivnosti preduzeća od strane njegovih vlasnika. Što je veća vrijednost ovog koeficijenta, to je preduzeće finansijski stabilnije, stabilnije i neovisnije od vanjskih kreditora.

Koeficijent koncentracije kapitala izračunava se pomoću sljedeće formule:

SK -kapital,VB -bilansna valuta

Koeficijent finansijske zavisnosti.

Koeficijent finansijske zavisnosti preduzeća znači koliko se finansira imovina preduzeća pozajmio novac. Preveliki udio pozajmljenih sredstava umanjuje solventnost preduzeća, narušava njegovu finansijsku stabilnost i, shodno tome, smanjuje povjerenje ugovornih strana u njega i smanjuje vjerovatnoću dobijanja kredita. Međutim, prevelik udio vlastitih sredstava je također neisplativ. za preduzeće, jer ako profitabilnost imovine preduzeća premašuje troškove izvora pozajmljenih sredstava, onda zbog nedostatka sopstvenih sredstava, isplativo je uzeti kredit. Dakle, svako preduzeće, u zavisnosti od oblasti delatnosti i njegovih ciljeva ovog trenutka zadataka, morate sami postaviti standardnu vrijednost za koeficijent.

Koeficijent finansijske zavisnosti izračunava se pomoću sledeće formule:

SK -kapital,VB -bilansna valuta

Koeficijent agilnosti kapitala.

Koeficijent agilnosti karakterizira koliki je udio izvora vlastitih sredstava u mobilnom obliku i jednak je omjeru razlike između zbira svih izvora vlastitih sredstava i troškova nestalna imovina na zbir svih izvora vlastitih sredstava i dugoročnih kredita i pozajmica.

Zavisi od prirode aktivnosti preduzeća: u kapitalno intenzivnim industrijama njegov normalan nivo bi trebao biti niži nego u materijalno intenzivnim.

Koeficijent agilnosti kapitala izračunava se pomoću sljedeće formule:

,Gdje

SOS -sopstveni obrtni kapital,SK -kapital

Koeficijent koncentracije duga

Koeficijent koncentracije dužničkog kapitala u suštini je vrlo sličan koeficijentu koncentracije kapitala (vidi gore)

Koeficijent koncentracije dužničkog kapitala izračunava se pomoću sljedeće formule:

ZK-pozajmljeni kapital(dugoročne i kratkoročne obaveze preduzeća)VB -bilansna valuta

Koeficijent strukture dugoročnih investicija

Racio pokazuje učešće dugoročnih obaveza u obimu dugotrajne imovine preduzeća.

Niska vrijednost ovog koeficijenta može ukazivati na nemogućnost privlačenja dugoročnih kredita i pozajmica, dok previsoka vrijednost ili ukazuje na mogućnost obezbjeđenja pouzdanog kolaterala ili finansijskih garancija, ili na snažnu zavisnost od trećih investitora.

Koeficijent strukture dugoročnih investicija izračunava se pomoću sljedeće formule:

,Gdje

DP - -dugoročne obaveze (rezultat odeljka 5),VRI -dugotrajna imovina preduzeća

Dugoročni koeficijent poluge

Koeficijent dugoročnog zaduživanja definira se kao omjer dugoročnih kredita i pozajmljenih sredstava prema zbiru izvora vlastitih sredstava i dugoročnih kredita i pozajmica.

Koeficijent dugoročnog zaduživanja pokazuje koliki je dio izvora formiranja dugotrajne imovine na datum izvještavanja obračunava kapitalom, a koliko dugoročno pozajmljenim sredstvima. Posebno visoka vrijednost ovog pokazatelja ukazuje na snažnu ovisnost o privučenom kapitalu i na potrebu plaćanja značajnih iznosa u budućnosti Novac u vidu kamata za korišćenje kredita i sl.

Koeficijent dugoročne poluge izračunava se pomoću sljedeće formule:

,Gdje

DP -SK -sopstveni kapital preduzeća

Koeficijent strukture duga

Indikator pokazuje iz kojih izvora se formira pozajmljeni kapital preduzeća. U zavisnosti od izvora formiranja kapitala preduzeća, može se izvesti zaključak o tome koliko dugotrajna i obrtna sredstva preduzeća, budući da se dugoročno pozajmljena sredstva najčešće uzimaju za sticanje (restauraciju) dugotrajne imovine, a kratkoročna - za sticanje obrtnih sredstava i obavljanje tekućih aktivnosti.

Koeficijent strukture dužničkog kapitala izračunava se korištenjemsljedeća formula:

DP -dugoročne obaveze (rezultat odeljka 5)ZK -pozajmljeni kapital

Odnos duga i kapitala

Što je odnos veći od 1, to je veća zavisnost preduzeća od pozajmljenih sredstava. Prihvatljivi nivo se često određuje uslovima poslovanja svakog preduzeća, prvenstveno stopom obrta obrtnih sredstava. Stoga je dodatno potrebno utvrditi stopu obrta zaliha i potraživanja za analizirani period. Ako se potraživanja obrću brže od obrtnih sredstava, što znači prilično visok intenzitet novčanog toka prema preduzeću, tj. rezultat je povećanje vlastitih sredstava. Dakle, uz visok obrt materijalnih obrtnih sredstava i još veći promet potraživanja Odnos duga i kapitala može biti mnogo veći od 1.

Odnos duga i kapitala izračunava se na sljedeći način:formula:

SK -sopstveni kapital preduzeća

ZK -pozajmljeni kapital

Pokazatelj finansijske zavisnosti je pokazatelj finansijske stabilnosti, koji takođe ukazuje na sposobnost kompanije da obavlja predviđene aktivnosti u dugoročno. Indikator je inverzan pokazatelju finansijske autonomije. Izračunava se kao omjer obaveza i kapitala. Vrijednost indikatora pokazuje koliko finansijskih sredstava kompanija koristi za svaku rublju akcijskog kapitala.

Standardna vrijednost:

Standardna vrijednost indikatora je u rasponu od 1,67-2,5. Poželjno je uporediti indikator sa vrijednostima drugih učesnika na tržištu na kojima preduzeće posluje.

Prema metodologiji Rosselkhozbank, sljedeća vrijednost je poželjna za kreditore:

Tabela 1. Poželjna vrijednost iz perspektive povjerilaca

Izvor: Vasina N.V. Modeliranje finansijskog stanja poljoprivrednih organizacija pri ocjeni njihove kreditne sposobnosti: Monografija. Omsk: Izdavačka kuća NOU VPO OmGA, 2012. str. 49.

Previsoka zavisnost ukazuje da je nivo finansijski rizici značajan. Preniska zavisnost može ukazivati na to da kompanija ne koristi u potpunosti svoje mogućnosti.

Upute za rješavanje problema nalaženja indikatora izvan standardnih granica

Za povećanje vrijednosti potrebno je, kao što je očigledno, privući dodatna pozajmljena sredstva od kreditnih institucija, banaka, drugih preduzeća itd. To će intenzivirati proizvodne i prodajne aktivnosti, što će dovesti do povećanja finansijski rezultat rada kompanije ili će ostvariti druge ciljeve.

Za smanjenje zavisnosti potrebno je raditi na povećanju iznosa vlasničkog kapitala. Da biste to učinili, možete izvršiti dodatnu emisiju dionica, uložiti dobijenu dobit u rad kompanije i koristiti druge dostupne mjere.

Formula za izračun:

Finansijska zavisnost = Ukupne obaveze / Kapital

Ekonomski prosjek

Rice. Dinamika finansijske zavisnosti organizacija (isključujući mala preduzeća) po Ruska Federacija(prema finansijskim izvještajima)

Formula za koeficijent finansijske zavisnosti od bilansa stanja pokazuje koliki će udio svih finansijskih sredstava preduzeća pasti na 1 rublju. sopstveni kapital. Svakog investitora zanima informacija da li će kompanija moći u potpunosti isplatiti kreditore ako se proda sva njena imovina.

Koeficijent finansijske zavisnosti uključen je među indikatore koji odražavaju stepen finansijske stabilnosti analiziranih preduzeća. Ovaj indikator se utvrđuje uglavnom na dugi rok, procjenjujući zavisnost od prikupljenih vanjskih sredstava. Opasnost od ove zavisnosti izražava se u činjenici da ako preduzeće ima veliki broj eksternih obaveza (dugova), onda postoji rizik od smanjenja (gubitka) solventnosti i naknadnog bankrota.

Opća formula za izračunavanje koeficijenta finansijske zavisnosti izgleda ovako:

KFZ = ZK / VB,

Ovdje je VB valuta bilansa stanja;

ZK - trošak pozajmljenog kapitala preduzeća.

Formula za koeficijent finansijske zavisnosti u bilansu stanja izgleda ovako:

KFZ=(red 1400 + red 1500 – red 1530 – red 1540) / red 1700

Ovaj koeficijent izračunato korištenjem podataka finansijskih izvještaja.

Analiza koeficijenta finansijske zavisnosti

U slučaju kada u analiziranom periodu pokazatelj koeficijenta finansijske zavisnosti ima tendenciju smanjenja, to se sa pozicije investitora i potencijalnih zajmoprimaca smatra pozitivnom dinamikom u razvoju preduzeća.

Dakle, biće povoljno ako preduzeće nastoji da poveća obim sopstvenih sredstava kako bi obezbedilo stabilnost svog poslovanja.

Pozitivan trend je opšti rast finansijskih sredstava kroz privlačenje dodatnih, jeftinih za servis, izvora pozajmljenih sredstava. Međutim, da dobijete više potpune informacije, potrebno je izračunati indikatore pokrivenosti.

Kako izračunati i analizirati koeficijent finansijske zavisnosti

Što više sredstava kompanija pozajmljuje vanjski izvori, veći je rizik od insolventnosti i buduće nelikvidnosti.

Normativna vrijednost

Ako je pokazatelj prekoračen, onda se može reći da je kompanija ovisna o vanjskim monetarnim obavezama.

U ovom slučaju, organizacija (preduzeće) može izvući zaključke o svojim aktivnostima i preispitati svoj stav prema veličini eksternih izvora. Prekomjerno gomilanje obaveza u bliskoj budućnosti može dovesti kompaniju do gubitka solventnosti i nelikvidnosti.

Optimalna vrijednost koeficijenta je 0,5. Istovremeno, prenizak koeficijent finansijske zavisnosti može pokazati da kompanija gubi priliku da dobije dodatni prihod.

Primjeri rješavanja problema

Koeficijenti finansijske stabilnosti preduzeća

Svako preduzeće, firma ili organizacija ima za cilj da ostvari profit. Upravo profit omogućava vođenje politike ulaganja u sopstvena obrtna i dugotrajna sredstva, razvoj proizvodnih kapaciteta i inovativnost proizvoda. Da bi se procenio pravac razvoja preduzeća, potrebne su referentne tačke.

Takve smjernice u finansijski I finansijske politike su koeficijenti finansijske stabilnosti.

Definicija finansijske stabilnosti
Finansijska stabilnost je stepen solventnosti (kreditne sposobnosti) preduzeća, odnosno udio ukupne stabilnosti preduzeća, koji određuje raspoloživost sredstava za održavanje stabilnog i efikasnog poslovanja preduzeća. Procjena finansijske stabilnosti je važan korak finansijske analize preduzeća, dakle pokazuje stepen nezavisnosti preduzeća od njegovih dugova i obaveza.

Vrste pokazatelja finansijske stabilnosti
Prvi koeficijent koji karakteriše finansijsku stabilnost preduzeća je koeficijent finansijske stabilnosti, koji određuje dinamiku promjena stanja finansijskih sredstava preduzeća u odnosu na to koliko ukupan budžet preduzeća mogu pokriti troškove proizvodnog procesa i druge svrhe. Mogu se razlikovati sljedeće vrste koeficijenata (indikatora) finansijske stabilnosti:

Indikator finansijske zavisnosti;
Pokazatelj koncentracije vlasničkog kapitala;
Pokazatelj odnosa vlastitih i pozajmljenih sredstava;
Indikator manevarske sposobnosti vlasničkog kapitala;
Indikator strukture dugoročna ulaganja;
Indikator koncentracije dužničkog kapitala;
Pokazatelj strukture dužničkog kapitala;
Pokazatelj dugoročnog zaduživanja.

Koeficijent finansijske stabilnosti određuje uspeh preduzeća, jer njegova vrednost karakteriše koliko preduzeće (organizacija) zavisi od pozajmljenih sredstava od kreditora i investitora i sposobnosti preduzeća da blagovremeno i efikasno u cijelosti ispunite svoje obaveze. Visoka zavisnost od pozajmljenih sredstava može ometati rad preduzeća u slučaju neplaniranog plaćanja.

Koeficijenti finansijske zavisnosti
Koeficijent finansijske zavisnosti je vrsta koeficijenta finansijske stabilnosti preduzeća i pokazuje stepen do kojeg je njegova imovina obezbeđena pozajmljenim sredstvima. Veliki udio finansiranja imovine pozajmljenim sredstvima pokazuje nisku solventnost preduzeća i nisku finansijsku stabilnost. To, pak, već utiče na kvalitet odnosa sa partnerima i finansijske institucije(po bankama). Drugi naziv za koeficijent finansijske zavisnosti (nezavisnosti) je koeficijent autonomije (detaljnije).

Veliki značaj kapitala u imovini preduzeća takođe nije pokazatelj uspeha. Profitabilnost poslovanja veća je kada kompanija osim sopstvenih sredstava koristi i pozajmljena sredstva. Zadatak je da se utvrdi optimalan odnos sopstvenih i pozajmljenih sredstava za efikasno funkcionisanje. Formula za izračunavanje koeficijenta finansijske zavisnosti je sljedeća:

Koeficijent finansijske zavisnosti = Valuta bilansa / Vlasnički kapital

Omjer koncentracije kapitala
Ovaj indikator finansijske stabilnosti pokazuje udio sredstava preduzeća koja se ulažu u aktivnosti organizacije. Visoka vrijednost ovog koeficijenta finansijske stabilnosti ukazuje na nizak stepen zavisnosti od eksternih kreditora. Za izračunavanje ovog koeficijenta finansijske stabilnosti potrebno je:

Koeficijent koncentracije kapitala = Vlasnički kapital / valuta bilansa stanja

Odnos duga i kapitala
Ovaj koeficijent finansijske stabilnosti pokazuje odnos sopstvenih i pozajmljenih sredstava kompanije. Ako ovaj koeficijent prelazi 1, tada se preduzeće smatra nezavisnim od pozajmljenih sredstava od kreditora i investitora. Ako je manji, smatra se zavisnim. Takođe je potrebno uzeti u obzir i stopu obrta obrtnih sredstava, pa je pored toga korisno uzeti u obzir i stopu obrta potraživanja i stopu materijalnih obrtnih sredstava. Ako se potraživanja obrću brže od obrtnog kapitala, to ukazuje na visok intenzitet priliva gotovine u organizaciju.

Formula za koeficijent finansijske zavisnosti u bilansu stanja

Formula za izračunavanje ovog indikatora:

Odnos duga i kapitala = Sopstvena sredstva / Pozajmljeni kapital preduzeća

Omjer agilnosti jednakosti
Ovaj koeficijent finansijske stabilnosti pokazuje veličinu izvora sopstvenih sredstava preduzeća u mobilnom obliku. Standardna vrijednost je 0,5 i više. Koeficijent agilnosti sopstvenog kapitala izračunava se na sledeći način:

Omjer agilnosti kapitala = Vlastiti obrtni kapital / Vlasnički kapital

Treba napomenuti da standardne vrijednosti zavise i od vrste djelatnosti poduzeća.

Koeficijent strukture dugoročnih investicija
Ovaj koeficijent finansijske stabilnosti preduzeća pokazuje učešće dugoročnih obaveza u celokupnoj imovini preduzeća. Niska vrijednost ovog pokazatelja ukazuje na nesposobnost preduzeća da privuče dugoročni krediti i kredite. Visok omjer ukazuje na sposobnost organizacije da sama izdaje kredite. Visoka vrijednost također može biti posljedica jake ovisnosti o investitorima. Za izračunavanje koeficijenta strukture dugoročnih ulaganja potrebno je:
Koeficijent strukture dugoročnih ulaganja = Dugoročne obaveze / Dugotrajna imovina

Koeficijent koncentracije duga
Ovaj koeficijent finansijske stabilnosti sličan je pokazatelju manevarske sposobnosti vlasničkog kapitala; formula za izračun je data u nastavku:

Omjer koncentracije prijenosa = usmjereni kapital / valuta bilansa stanja

Pozajmljeni kapital uključuje i dugoročne i kratkoročne obaveze organizacije.

Koeficijent strukture kapitala duga
Ovaj koeficijent finansijske stabilnosti pokazuje izvore formiranja pozajmljenog kapitala preduzeća. Iz izvora formiranja možemo izvući zaključak o tome kako nastaju dugotrajna i obrtna sredstva organizacije, jer se za formiranje dugotrajne imovine najčešće uzimaju dugoročna pozajmljena sredstva (zgrade, mašine, konstrukcije, itd.) i kratkoročne za nabavku obrtnih sredstava (sirovine, materijali i sl.)

Koeficijent strukture kapitala duga = Dugoročne obaveze / Dugotrajna imovina preduzeća

Dugoročni koeficijent poluge
Ovaj koeficijent finansijske stabilnosti pokazuje udio izvora formiranja dugotrajne imovine, koji se odnosi na dugoročne kredite i vlasnički kapital. Visoka vrijednost koeficijenta karakteriše visoku zavisnost preduzeća od prikupljenih sredstava.

Koeficijent strukture duga = Dugoročne obaveze / (Dugoročne obaveze + Vlasnički kapital preduzeća)

Zaključak
Različiti pokazatelji finansijske stabilnosti omogućavaju vam da sveobuhvatno odredite i procenite uspeh, prirodu i trendove u aktivnostima preduzeća i upravljanju finansijskim resursima.

Joomla SEF URL-ovi od Artio

Koeficijent finansijske zavisnosti

Osnovni finansijski pokazatelji za analizu aktivnosti preduzeća

I. Koeficijenti likvidnosti

1. Koeficijent apsolutne likvidnosti

Pokazuje koliki je udio tekućih dužničkih obaveza ( dugovanja, kratkoročno bankarski krediti i druge obaveze) mogu se odmah izmiriti gotovinom i gotovinskim ekvivalentima.

CAL = (gotovina + kratkoročno finansijske investicije) / Trenutna odgovornost

2. Koeficijent brze likvidnosti (kritička procjena)

Odnos najlikvidnijeg dijela obrtne imovine (gotovina, potraživanja, kratkoročna finansijska ulaganja) prema kratkoročnim obavezama.

KSL = (Gotovina + Kratkoročna finansijska ulaganja + Kratkoročna potraživanja) / Tekuće obaveze

3. Odnos struje

Pokazuje koliki se udio tekućih dugova može otplatiti u kratkom roku korištenjem likvidnih obrtnih sredstava

KTL = Obrtna imovina / Tekuće obaveze

1. Vlastiti obrtni kapital

Pokazuje u kojoj se mjeri obrtna sredstva formiraju od vlasničkog kapitala.

SOS = Sopstveni kapital – Dugotrajna imovina

2. Koeficijent rezervisanja sopstvenih obrtnih sredstava

Koss= SOS / obrtna sredstva

6. Neto obrtni kapital

Prikazuje višak obrtne imovine nad kratkoročnim obavezama. Odražava sposobnost preduzeća da nastavi tekuće proizvodne aktivnosti nakon otplate svojih kratkoročnih obaveza.

NWO = Obrtna imovina - Kratkoročne obaveze = Vlastiti kapital + Dugoročne obaveze - Dugotrajna imovina

II. Pokazatelji strukture kapitala (koeficijent finansijske stabilnosti)

7. Koeficijent autonomije (finansijsku nezavisnost)

Ovaj koeficijent pokazuje u kojoj meri se imovina preduzeća formira iz sopstvenog kapitala, a koliko je preduzeće nezavisno od eksternih izvora finansiranja.

KA = Vlastiti kapital / Valuta bilansa stanja

8. Odnos finansiranja(odnos pozajmljenih i vlasničkih sredstava) karakteriše obim pozajmljenih sredstava po jedinici vlasničkog kapitala.

CF = Dužnički kapital / Vlasnički kapital

9. Omjer tekućeg duga karakteriše udeo kratkoročno pozajmljenog kapitala u ukupan iznos kapital.

KTZ = Kratkoročne obaveze/ Valuta bilansa

10. Koeficijent finansijske stabilnosti(dugoročna finansijska nezavisnost)

pokazuje u kojoj meri se imovina preduzeća formira iz sopstvenih i dugoročno pozajmljenih sredstava.

KFU = Vlasnički kapital + Dugoročni dužnički kapital / Valuta bilansa

III. Omjeri profitabilnosti

Omjer duga

Omjer povrata od prodaje, %

Pokazuje udio neto dobiti u obimu prodaje kompanije. Obračunava se za sve proizvode u cjelini i za pojedinačne vrste asortimana.

ROS = Neto profit od prodaje / Prihod od prodaje * 100%

12. Koeficijent prinosa na obrtna sredstva, %

Pokazuje sposobnosti preduzeća da obezbedi dovoljan iznos profita u odnosu na korišćene resurse radni kapital kompanije. Što je veća vrijednost ovog koeficijenta, to se efikasnije koristi obrtni kapital.

RCA= Neto dobit * 100% / Prosječna obrtna sredstva

13. Koeficijent povrata sredstava, %

Uz ROE indikator, on je glavni koji se koristi u zemljama tržišnu ekonomiju okarakterisati efektivnost ulaganja u aktivnosti ove ili one vrste.

ROA= Profit* 100% / prosječna cijena imovine

14. Koeficijent prinosa na kapital, %

Omogućava vam da odredite efikasnost upotrebe kapitala uloženog od strane vlasnika preduzeća. Ovaj indikator se obično poredi sa mogućim alternativnim ulaganjima u drugu imovinu.

ROE= Neto dobit* 100% / Sopstveni kapital

Omjer povrata ulaganja

Pokazuje koliko je novčanih jedinica preduzeću bilo potrebno da ostvari jednu novčanu jedinicu dobiti. Ovaj indikator je jedan od najvažnijih pokazatelja konkurentnosti.

ROI= Neto dobit* 100% / (Kapital + Dugoročne obaveze)

IV. Koeficijenti prometa (poslovna aktivnost)

16. Koeficijent obrta osnovnih sredstava (produktivnost kapitala)

Ovaj koeficijent karakteriše efikasnost korišćenja raspoloživih osnovnih sredstava preduzeća.

KOS = Prihodi od prodaje / Prosječni trošak osnovnih sredstava

17. Koeficijent obrta sredstava (koeficijent transformacije, efikasnost resursa)

Karakterizira efikasnost korištenja svih raspoloživih resursa kompanije, bez obzira na izvore njihove privlačnosti.

KOA = Prihod od prodaje / Prosječna vrijednost imovine

Koeficijent obrta zaliha

Odražava brzinu prodaje zaliha.

KOZ = Trošak prodati proizvodi/ Prosječan inventar

19. Koeficijent obrta potraživanja

Što je veći koeficijent obrta i kraći period naplate, to je manje sredstava blokirano na računima potraživanja, pokretnija je obrtna sredstva kompanije.

KODZ = Prihodi od prodaje / Prosječna potraživanja

Period naplate potraživanja: TIDZ = 365 / KODZ

20. Koeficijent obrta obaveza prema dobavljačima

KOKZ = Troškovi prodate robe / Prosječna dugovanja

V. Koeficijenti tržišne aktivnosti

21. Zarada po dionici

Jedan od mnogih važni pokazatelji, uticaj Tržišna vrijednost kompanije. Prikazuje udio neto dobiti (u novčanim jedinicama) po običnoj dionici.

EPS= (Neto dobit – dividende na preferencijalne akcije) / Broj običnih akcija

22. Dividende po dionici

Prikazuje iznos dividende raspoređen na svaku običnu dionicu.

DPS= Isplaćene dividende u obične dionice) / Broj običnih dionica

23. Odnos cijene dionice i zarade

Ovaj omjer pokazuje koliko novčanih jedinica dioničari pristaju platiti za jednu novčana jedinica neto dobit kompanije. Takođe pokazuje koliko brzo se može isplatiti ulaganje u dionice kompanije.

P / E= Tržišna cijena dionice /EPS

24. Koeficijent održivosti ekonomskog rasta

Ovaj koeficijent pokazuje stopu po kojoj se vlasnički kapital povećava zbog finansijskih i ekonomskih aktivnosti, a ne kroz privlačenje dodatnog akcijskog kapitala.

sgr = (Neto dobit – Ukupan iznos isplaćenih dividendi) / Kapital

Koeficijent finansijske autonomije (ili nezavisnosti) odražava udio imovine koji se može pokriti sopstvenim sredstvima preduzeća. Preostala imovina je pokrivena dužničkim kapitalom. Vrijednost indikatora interesuje investitore, bankarske organizacije. Što je veća vrednost, to je preduzeće nezavisnije.

Ekonomsko značenje indikatora

Koeficijent autonomije sopstvenih sredstava jedan je od pokazatelja finansijske stabilnosti preduzeća. Njihove vrijednosti karakteriziraju dugoročnu solventnost organizacije.

Koeficijent autonomije (koncentracija vlasničkog kapitala, vlasništvo preduzeća) ilustruje stepen nezavisnosti organizacije od kreditora. Definiše se kao omjer kapitala i vrijednosti ukupne imovine. Odnosno, pokazuje učešće vlasničkog kapitala u ukupnoj aktivi, sopstvenoj i pozajmljenoj.

Visoke vrijednosti indikatora ukazuju na finansijsku stabilnost. Niske, naprotiv, imaju značajnu zavisnost od kreditora.

Primjenjuje se omjer vlasništva finansijski analitičari, arbitražni menadžeri, kreditne organizacije i investitore.

Koeficijent finansijske autonomije i formula bilansa

Opća formula indikatora:

Kfa = vlasnički kapital i rezerve/aktiva.

Obračun uzima u obzir zbir svih sredstava preduzeća (maksimalno likvidna, brza, spora i teško prodava).

Formula zasnovana na podacima bilansa stanja:

Kfa = stranica 1300 / stranica 1700.

U suštini, potrebni su vam brojevi sa strane pasive bilansa stanja.

Izračun koeficijenta finansijske nezavisnosti:

Pokazatelj se nije mnogo mijenjao u tri analizirana perioda. Što ukazuje na stabilan finansijsko stanje kompanije. Da biste izveli zaključke o nezavisnosti preduzeća od pozajmljenih sredstava, morate znati standardnu vrijednost.

Koeficijent finansijske autonomije: normativna vrijednost

Prihvaćena regulatorna granica za ruska preduzeća je >0,5. Što je indikator veći, to se smatra stabilnijim finansijsko stanje organizacije. Optimalna vrijednost je 0,6-0,7.

Ako je koeficijent što bliži jedan, moguće je da se usporava tempo razvoja kompanije. Preduzeće namjerno ne privlači pozajmljeni kapital i stoga gubi dodatni izvor finansiranje. Uostalom, kroz pozajmljena sredstva moguće je povećati prihod. S druge strane, ako se situacija na tržištu pogorša, pogoršat će se i finansijski položaj kompanije.

Vrijednosti koeficijenta preduzeća koje se proučava (vidi gore) ne padaju ispod 0,75. Koji se zaključci mogu izvući:

preduzeće je finansijski stabilno;
Ako svi povjerioci odmah zatraže vraćanje dugova, preduzeće će moći da plati.

Standardna vrijednost indikatora je generalizirana. Koeficijent finansijske nezavisnosti određene kompanije mora se uporediti sa istim indikatorom za preduzeća u istoj industriji. Ovaj pristup će vam omogućiti da odredite tačno mjesto vaše kompanije među konkurencijom.

Koeficijent finansijske autonomije pokazuje učešće vlasništva preduzeća u ukupnoj imovini.
Izračunava se kao odnos vlasničkog kapitala i sume svih sredstava kompanije.
Prihvaćena norma je veća od 0,5.
Manje od 0,5 ako je moguće kupiti sredstva pozajmljenim sredstvima; za smanjenje finansijske stabilnosti kompanije.
Visoke vrijednosti su pokazatelj finansijske stabilnosti (nezavisnost od privučenog kapitala), sposobnost brzog vraćanja svih dužničkih obaveza.

Indikator finansijske zavisnosti odnosi se na kriterijume finansijske stabilnosti organizacije. Uz pomoć stabilnosti kapitala, pokazuje se sposobnost kompanije da funkcioniše i razvija se uz održavanje ravnoteže između prihoda i rashoda. Organizacija se može smatrati takvom ako su gotovinske injekcije pravilno izbalansirane i optimizirane, postoje određene rezerve kako za tekuće zadatke tako i za otplatu postojećih kreditna kamata. Takvo preduzeće se može smatrati investiciono atraktivnim, a imaće i umeren nivo rizika za vlasnike.

Definicija KFZ

Koeficijent finansijske zavisnosti je odnos stepena zavisnosti organizacije od sredstava trećih strana. Ova karakteristika je suprotna kriterijumu koncentracije ličnih finansija. Povećanje indikatora osigurava povećanje stepena kreditni novac u ukupnom kapitalu organizacije.

Ako koeficijent finansijske zavisnosti padne na 1, to pokazuje apsolutnu fiksaciju organizacije od strane njenih vlasnika. Pokazatelj se može analizirati prilično lako - u situaciji kada prelazi 1,25, to će značiti da svakih 1,25 rubalja uloženih u finansijsku bazu kompanije ima 25 kreditnih kopejki koje je banka pozajmila.

Finansijska zavisnost je takođe koeficijent autonomije, koji se često koristi u praktične svrhe zbog svoje lakoće korišćenja u okviru determinističke procene faktora. KFL koji se razmatra pokazuje stepen sposobnosti preduzeća da pokrije obaveze ličnog duga tokom prodaje finansijske imovine.

Faktori koji utiču na stabilnost kapitala

Koeficijent finansijske zavisnosti pokazuje dobrobit određenog preduzeća, njegovu sposobnost da funkcioniše i razvija se, održavajući ravnotežu između prihoda i rashoda. Organizacija se može smatrati uspješnom sa monetarne tačke gledišta ako su gotovinske injekcije uvijek uravnotežene i optimalne, a ima i novca za tekuće aktivnosti i pokriće kamatne stope na kredite.

Finansijska situacija preduzeća u velikoj meri zavisi od sledećih okolnosti:

Lična finansijska baza.
Stepen kvaliteta sredstava.
Obim profita i njegova stabilnost.
Karakteristike povrata na osnovu operativnih i finansijskih rizika.
Parametar likvidnosti.
Mogućnost brzog dobijanja dodatnih eksternih kredita.

Osim toga, vrijednost koeficijenta posljednje dvije karakteristike direktno zavisi od stabilnosti kapitala.

Sa povećanjem stepena eksternog kreditna sredstva tokom novčane podrške organizaciji, solventnost preduzeća se smanjuje. Ova okolnost direktno ukazuje na nizak stepen finansijske nezavisnosti organizacije. KFZ standard također utiče na odnose sa partnerima i finansijskim institucijama.

Značajna količina ličnog finansijska sredstva, koji se nalazi u glavnom gradu organizacije, ne može biti pokazatelj razvoja. Povećanje profitabilnosti korporativnih procesa vrši se na osnovu sopstvenih i kreditnih sredstava, pa je veoma važno odabrati optimalan odnos kreditnog udela i ličnih sredstava.

Kako se izračunava KFZ?

Formula za parametar stabilnosti kapitala je sljedeća:

Zbir svih sredstava (obaveze bilansa stanja) / lične finansijske imovine.

Također je moguće koristiti sljedeće proračune KZ=ZK/SK

gde je SK lični novac, a ZK pozajmljena sredstva.

Formula KFZ bilansa se također često koristi.

Metode za izračunavanje indikatora KFZ

Da biste razumjeli kako se izračunava KFZ, mogu se koristiti tri ključne metode:

Analiza likvidnosti sredstava organizacije.
Procjena mobilnosti računovodstvo, u kojem se izvještajne stavke razvrstavaju na osnovu lakoće njihove implementacije, kao i proučavanja odnosa prihoda i rashoda.
Proučavanje preduzeća i njegove sposobnosti plaćanja kamate na kredite. Koristi se i formiranje uporednog bilansa i procjena koeficijenata poslovne aktivnosti.

Slične metode pomažu u uspostavljanju normativno značenje indikatora KFZ, ispitati sa svih strana i optimalno razumjeti ovaj problem. Norma je vrijednost do 0,7, ali ako je ovaj pokazatelj precijenjen, organizacija će više ovisiti o pozajmljenim sredstvima.

Tumačenje KFZ

Koeficijent finansijske zavisnosti koji se proučava izračunat je kao odnos zavisnosti organizacije od sporednih finansijskih injekcija.

Velika ovisnost o sporednim gotovinskim injekcijama može uzrokovati negativnu poziciju organizacije u situacijama kada brojke o prodaji padaju, jer troškovi otplate kredita se redovno javljaju, a organizacija jednostavno nije u mogućnosti da ih smanji, s obzirom na trenutne uslove prodaje.

Osim toga, velike karakteristike ovisnosti o bilansu stanja vrlo brzo postaju razlog sljedeće situacije, u kojoj je organizaciji vrlo teško privući sporedne finansijske injekcije, računajući na prosječan tržišni postotak kredita, posebno ako je u pitanju nepovoljna vremena.

Strane organizacije i stručnjaci imaju svoje mišljenje o tome u kojoj mjeri se može privući dodatno kreditno finansiranje. Najčešći stav je da, prema formuli, stepen lične kapitalizacije na osnovu sumiranja svih kreditnih sredstava mora imati značajan nivo, a niži pokazatelj ne bi trebao biti veći od 0,6. U situaciji kada je ovaj nivo smanjen, povrat na raspoloživa sredstva više neće biti na optimalnom nivou.

Kako povećati KFZ

Treba napomenuti da svi procesi koji se provode radi smanjenja koeficijenta finansijske zavisnosti lični kapital, predmet su proučavanja u okviru ekonomska istraživanja kao pozitivno. Odnosno, svaka organizacija treba da teži povećanju nivoa lične finansijske imovine kako bi se povećala stabilnost čitavog preduzeća.

Povećanje iznosa gotovine kao rezultat injekcije raspoloživih kreditnih kredita ima pozitivnu vrijednost i smatra se pravi korak. Za dobivanje takvog zajma važno je osigurati izračun KFZ-a, čija formula će osigurati lakoću obavljanja potpunih izračuna i izvođenja odgovarajućih zaključaka.

Na osnovu rezultata razvoja KFZ-a, indikator će pokazati određene finansijski kriterijum, što će ukazati na stepen zavisnosti organizacije od kreditnih sredstava. Norma koeficijenta finansijske zavisnosti je u rasponu od 0,5-0,7 procentnih poena, a obračuni se vrše kao odnos lične finansijske osnove prema kreditnim sredstvima.

zaključci

Koristeći koeficijent finansijske zavisnosti, možete rasvijetliti situaciju u kojoj se nalazi organizacija kada je u pitanju ovisnost o vanjskim financijskim injekcijama. Formula takođe pokazuje obim pozajmljenog novca koji privuče preduzeće za svaku 1 rublju lični novac. CFL će takođe omogućiti da se utvrdi sposobnost kompanije da u potpunosti otplati svoje dugove u slučaju likvidacije lične imovine.