VTB 24 

Kako odabrati dionice za ulaganje. Umetnost procene. Kako odabrati prave dionice za ulaganje. Stabilan novčani tok

Investicije na berzi mogu pružiti mnogo veće povrate od depozita ili strukturiranih proizvoda. Međutim, investitori početnici ne znaju kako odabrati prave dionice za kupovinu kako ne bi pogriješili i ne izgubili ušteđevinu.

Kako izgraditi portfelj dionica

Prvo pravilo pri radu na berzi je da je potrebno diverzifikovati, tj. nabaviti razne emitente. Da biste sastavili najizbalansiraniji portfelj, preporučuje se odabir dionica za kupovinu u sljedećem omjeru:

  • 60% - dionice" blue chips“, najpouzdaniji i najlikvidniji, ali donosi manji potencijalni profit;
  • 30% – dionice „drugog reda“, tj. dionice s rejtingom BBB;
  • 10% – dionice startupa – kompanija koje su ušle u IPO.

Ispravno je diverzifikovati ne samo na osnovu profitabilnosti/rizika, već i na osnovu industrije. Ako se kladite samo na jednu industriju (na primjer, kupujete dionice kompanija za proizvodnju nafte ili samo banaka), tada postoji rizik da izgubite svoju ušteđevinu zbog krize u ovoj oblasti.

Važno pitanje je koju platformu odabrati za kupovinu dionica. Mnogo zavisi od izbora brokera. Dakle, velika naknada za uslugu će smanjiti konačnu zaradu, ali ponekad je bolje preplatiti za jednostavnost usluge i skup potrebnih funkcija. Na šta trebate obratiti posebnu pažnju prilikom odabira brokera:

  • Pouzdanost kompanije - u Rusiji nema toliko velikih brokera; svakako biste trebali birati između dilera s licencom i rejtingom od najmanje AAA (na primjer, Otkritie, BKS Broker, Finam, Alor, VTB24, Sberbank itd. );
  • Dostupnost imovine – ako planirate da kupujete strane akcije, ispravno je da potražite brokera sa pristupom barem berzi u Sankt Peterburgu;
  • Tarife i provizije - neki brokeri su idealni za aktivno trgovanje (Sberbanka, Finam, koji naplaćuju malu proviziju za transakcije, ali moraju skupo platiti depozitar, itd.), drugi su idealni za ulaganje po principu "kupi i drži" (dakle, broker Tinkoff uzima jednu proviziju za transakciju i nema potrebe za plaćanjem depozitara), drugi nude tarife i za špekulante i za dugoročne investitore (BCS, Otkritie, VTB24, itd.);
  • Mogućnost obavljanja transakcija sa leveridžom - na ovaj način možete odabrati akcije za kupovinu i za kratku prodaju;
  • Dostupnost obuke, analitike i demo računa - na primjer, na demo u sistemima Quik i MetaTrader možete raditi sa brokerima Finam i Otkritie, moćna analitika sa BCS i VTB24, postoji gotova usluga ulaganja sa Tinkoffom i Sberbankom ;
  • Dodatne mogućnosti - na primjer, pristup zalihama, hitno i devizno tržište sa jednog računa, povlašćeni kurs itd.;
  • Da li je moguće otvoriti IIS - na primjer, Tinkoff to nema, već otvara samo za račune povjerenja;
  • Gdje se povlače dividende Ako na poseban tekući račun, onda se može organizirati „transport dividendi“, ako na brokerski račun, onda se sredstva mogu reinvestirati bez plaćanja dodatnih provizija za polaganje i povlačenje sredstava.

Osim toga, broker mora odgovarati vašem strategiju ulaganja. Na primjer, ako želite postepeno povećavati svoj kapital, tada će vam biti od koristi broker s minimalnim provizijama za dopunu sredstava; ako vam je važno da sredstva držite na računu, onda uz malu depozitnu naknadu.

Zapiši to berza- komplikovano je investicioni instrument, koji zahtijevaju stalni razvoj i obuku. Ne zaboravite pročitati o odabranoj temi, sudjelovati u besplatnim seminarima brokera i profesionalne analitike kako biste razumjeli strukturu tržišta - to će biti ispravno sa stanovišta dugoročne strategije.

Zapamtite, psihologija igra važnu ulogu u radu s berzom, o čemu svjedoči ovaj video:

Koju strategiju slijediti

Prije nego počnete birati dionice za kupovinu, morate odlučiti zašto su vam potrebne i na koji način ćete postići svoje ciljeve. Sljedeće su najčešće strategije za sticanje dionica:

  • Kupi i zadrži. Postoji mišljenje da ova dugoročna strategija podrazumeva gotovo „večno” vlasništvo nad hartijama od vrednosti. Međutim, u stvarnosti, princip “kupi i drži” uključuje kupovinu podcijenjenih dionica i povećanje kapitalizacije portfelja povećanjem njihove vrijednosti. Ispravno je kada se akcije prodaju nakon što dostignu određenu vrijednost ili po potrebi - na primjer, za povlačenje sredstava ili povećanje imovine kupovinom novih emitenata.
  • Aktivno trgovanje. Ovo je špekulativna strategija zasnovana na principu "kupuj jeftinije - prodaj više". Trgovanje se može obavljati unutar dana i između dana. Investitor ne analizira samu kompaniju, već grafikon cijena njenih dionica i donosi zaključke na osnovu tehničke analize.
  • Za konkretnu ideju. Na primjer, znate da se Apple priprema za izdavanje novog iPhonea, a na osnovu ove vijesti njegove dionice rastu. Gotove investicione ideje analitičari povremeno objavljuju na raznim resursima, na primjer, investing.com ili časopis Forbes.
  • Za dividende. Ako se od kompanije očekuje da isplati veliku dividendu, njene dionice počinju rasti zbog povećanog interesa kupaca. Investitor može kupiti akcije unaprijed, prije nego što cijene porastu, i čekati isplatu ili prodati vrijednosne papire po prihvatljivoj cijeni.

Kada se strategija odredi, odgovor na pitanje kako odabrati prave dionice za kupovinu dolazi automatski.

U nastavku ćemo opisati izbor dionica za najkonzervativniju strategiju - kupuj i drži. Razlog je jednostavan: strategija dugoročno ispostavlja se najprofitabilnijim i najmanje rizičnijim. Osim toga, optimalno se kombinira sa svim ostalim - na primjer, možete povremeno kupiti dionice za dividende, primajući raspoloživa sredstva kroz prodaju imovine koja je poskupjela.

Kako odabrati prave dionice za kupovinu

  • Određivanje investicijskih ciljeva, horizonta ulaganja i izrada strategije kupovine dionica;
  • Obračun kapitala i broja emitenata koji moraju biti u portfelju;
  • Inicijalna selekcija akcija na osnovu formalnih principa: rejting, slava, poslovna jasnoća, izgledi za razvoj itd. (možete jednostavno intuitivno odabrati kompanije čije akcije želite da imate u svom portfelju);
  • Analiza financijskih izvještaja;
  • Odabir dionica na osnovu višestrukih vrijednosti.

Glavna greška koju čine mnogi investitori početnici je što ne procjenjuju samu kompaniju i njeno poslovanje, već kotacije njenih dionica. U stvari, tržište je iracionalno, tako da dionice mogu biti potcijenjene i precijenjene. Zadatak dugoročnog investitora je da pravilno pronađe potcijenjene dionice i kupi ih ​​prije nego što cijena dostigne optimalnu vrijednost.

Da biste odabrali prave dionice za kupovinu, potrebno je pronaći izjave kompanije i analizirati ih finansijski pokazatelji. Najprikladniji način da to učinite je korištenje sljedećih množitelja:

  • P/E– ključni indikator koji pokazuje odnos cijene i zarade. Izračunava se tako što se tržišna kapitalizacija firme podijeli sa neto profit godišnje i pokazuje koliko godina je preduzeću potrebno da se u potpunosti isplati. Vrijednost od 0 do 5 pokazuje da je kompanija potcijenjena, iznad - precijenjena, ispod 0 - gubitak.
  • P/S– drugi ključni indikator, koji se formira kao rezultat dijeljenja cijene jedne dionice sa prihodom po dionici (ili se kapitalizacija kompanije podijeli s ukupnim prihodom). Indikator iznad 2 pokazuje da je kompanija precijenjena, ispod 1 - potcijenjena. Smatra se da je norma između 1 i 2.
  • P/B.V.- treći važan indikator, označava odnos kapitalizacije preduzeća i cene njegove imovine. Multiplikator pokazuje da li će dioničar dobiti isplatu u slučaju trenutnog bankrota kompanije. Indikator bi trebao biti ispod 1 - to će pokazati da po rublji kapitalizacije kompanije postoji više od jedne rublje dobiti.
  • EV – fer vrijednosti kompanije. Izračunava se na sljedeći način: kapitalizacija kompanije + njena dugovanja – raspoloživa sredstva.
  • EBITDA– pokazatelj neto dobiti kompanije, tj. prije oporezivanja, dugova, amortizacije itd.
  • EV/EBITDA– množitelj vam omogućava da preciznije procijenite vrijednost kompanije; može se koristiti za poređenje preduzeća koja posluju u različitim industrijama, u različite zemlje i nalazi se na različiti sistemi oporezivanje. Rezultat ispod 5 ukazuje da je kompanija ozbiljno potcijenjena. Stoga morate odabrati dionice za kupovinu s malim omjerima P/E, EV/EBITDA i P/S.
  • Dug/EBITDA– vrijednost pokazuje koliko godina će kompanija otplaćivati ​​svoje dugove na račun svoje dobiti. Drugim riječima, to je kreditni rejting kompanije. Što je niža vrijednost množitelja, to bolje.
  • ROE– profitabilnost. Izračunava se kao omjer neto dobiti i imovine kompanije pomnožen sa 100%. Što je veći indikator, to bolje - ispostavlja se da kompanija kompetentnije koristi svoje resurse.

Kada uspoređujete kompanije po višestrukim vrijednostima, važno je zapamtiti nekoliko karakteristika:

  • Netačno je porediti emitente u različitim industrijama, jer zbog različitih principa poslovanja, početni podaci možda ne odgovaraju jedni drugima - na primjer, IT kompanije ne troše novac na opremu kao proizvodne kompanije;
  • Procijenite profitabilnost poslovanja i uporedite kompanije u istoj „težanskoj kategoriji“ jedna s drugom;
  • Za banke i investicione kompanije, zbog prirode poslovanja, većina multiplikatora se ne koristi, već se moraju uzeti u obzir samo osnovni - P/E i P/BV.

Najbolje je odabrati nekoliko kompanija u tri ili četiri industrije i uporediti ih među sobom, birajući 2-3 najpouzdanije u svakoj oblasti.

Uzeti prednost povoljna usluga od BKS - do mobilna aplikacija uvijek ćete pronaći najnoviju analitiku o odabiru dionica za kupovinu od tima profesionalaca. Ova funkcionalnost će početnicima pružiti neophodnu podršku.

Naravno, kupovina dionica daje vam pravo na dodatnu zaradu. Pojedinac može kupiti dionice i primati dividende ako drži poziciju u vrijeme kada su isplaćene. Imajte na umu da su sve dividende podložne oporezivanju, pa je bolje odabrati brokera koji ima mogućnost da pruži porezne olakšice.

Važno je odlučiti koju platformu odabrati za kupovinu dionica za ovu strategiju. Broker s minimalnim troškovima servisiranja računa je optimalan (u idealnom slučaju, takvih provizija uopće ne bi trebalo biti). Cijena servisiranja transakcije nije od fundamentalnog značaja, jer će se kupoprodaja dionica obavljati prilično rijetko.

Ako je moguće, u fazi formiranja portfelja možete povezati tarifu sa malom provizijom za promet, a kasnije - sa malim troškovima usluge.

Trenutno, Tinkoff platforma sa jednom provizijom od 0,3% po transakciji dobija veliku popularnost. U vrhunske brokerske kompanije tradicionalno su BCS, Finam i KIT Finance.

Zaključak

Stoga postoji nekoliko pravila o tome kako odabrati dionice za kupovinu. Prije svega, morate krenuti od svojih investicijskih ciljeva i odabrane strategije. Također je potrebno odabrati odgovarajućeg brokera koji će pomoći da se minimiziraju troškovi pri radu na berzi. Prilikom odabira dionica, morate se pridržavati ključnih principa diversifikacije i analizirati ne-kotacije vredne papire, već stvarni finansijski učinak kompanije. Za kreiranje portfelja sa velikim potencijalom rasta važno je odabrati potcijenjene i visoko profitabilne kompanije na osnovu vrijednosti osnovnih multiplika.

Danas je ulaganje novca u hartije od vrijednosti veoma traženo, čija je osnovna svrha pasivni prihod. Poteškoća je u neznanju mnogih ljudi o čitavom nizu radnji koje imaju za cilj ostvarivanje profita u datoj oblasti. Dio populacije zainteresiran za ovu opciju zarade ne zna kako kupiti dionice.

Od čega se sastoje prihodi od vrijednosnih papira?

Postoji nekoliko opcija za gore navedeni tip zarade, i to:

1. prihod od razlike u cijenama za kupovinu i prodaju akcija;

2. dobit od privremenog zaduživanja ovih hartija od vrijednosti uz njihovu naknadnu prodaju po povoljnijoj stopi i otkup po sniženoj kotaciji;

3. direktna zarada u vidu dividende, odnosno dio dobiti koji se isplaćuje akcionarima.

Kako i gdje kupiti dionice

Preko njih je uvijek moguće kupiti predmetne vrijednosne papire brokerske usluge. Koristeći ovu uslugu, možete slobodno koristiti sve postojeće platforme za trgovanje širom svijeta, a posebno berze zemalja poput SAD-a, Evrope, Kine, Indije, Australije, Brazila. Tamo postaje moguće izvršiti čitav niz komercijalnih akcija sa postojećim hartijama od vrednosti.

Da biste započeli trgovati, morate izvršiti niz procedura, posebno:

1. Otvorite odgovarajući račun kod željenog brokera.

2. Položite određeni iznos novca na njega.

3. Odaberite odgovarajuće tarifni plan, pružajući pristup željenoj platformi za trgovanje.

4. Odaberite željene dionice.

5. Provjerite sa trenutni kurs na njima.

6. Ostavite zahtjev za kupovinu.

Da li je moguće istaći prednosti i nedostatke ove opcije za zaradu na predmetnim hartijama od vrednosti?

S obzirom da se malo zna o tome kako možete kupiti dionice, vrijedi prijeći na točku koja ističe pozitivne i negativne strane ulaganja u njih.

Činjenice koje podržavaju pozitivan ishod ulaganja u ove hartije od vrijednosti su:

1. Prisustvo značajnog potencijala za dobru profitabilnost.

2. Pasivna zarada, odnosno nema potrebe za fizičkim radom.

3. Mogućnost probnog ulaganja malih iznosa.

4. Potvrda o vlasništvu dijela preduzeća čije su akcije stečene.

5. Mogućnost zarade na njihovim špekulacijama.

Dokazi o negativnom aspektu ulaganja u dionice uključuju:

1. Prilično visok nivo rizika ako nema teorijskih i praktičnih znanja u vezi sa metodologijom razmene.

2. Prisustvo brokerske komisije, nezavisno od ishoda aukcije.

Koji mogući negativni aspekti mogu pratiti ovu vrstu prihoda?

Ako ste već odlučili kako kupiti dionice na berzi, preostaje vam samo da se upoznate mogući rizici i načine za njihovo minimiziranje.

Primarni zadatak koji se mora riješiti prije početka trgovanja je ovladavanje praktičnim vještinama predviđanja mogući slučajevi njihov nepovoljan ishod.

Faktori koji utiču na cenu akcija su:

1. Direktno proporcionalna zavisnost vrednosti ovih hartija od vrednosti od ostvarene dobiti odgovarajućeg preduzeća. Ipak, uprkos identitetu nekih ekonomski pokazatelji cijene dionica mogu značajno varirati. Popularnost predmetnih hartija od vrednosti raste u odnosu na dostupnost tehničkih standarda, korporativno upravljanje i poštovanje prava akcionara, kao i reputaciju kompanije.

2. Vest tokom trgovanja može ili naštetiti kursu ili značajno doprineti tome.

3. Statistika o aktivnostima relevantnog preduzeća, formiranje određenih mišljenja kod potencijalnih investitora.

4. Zavisnost ruskih berzi od nivoa svetskih berzanskih indeksa.

Šta bi početnici na berzi trebali znati

Glavno bogatstvo slavnih trgovačke platforme Iz toga proizilaze razna pitanja, a zatim i niz pitanja, od kojih je jedno pitanje kako kupiti dionice kao pojedinac.

Da biste odgovorili na ovo, morate razumjeti činjenicu da najveće berze nemaju prava koja bi im omogućila prodaju vrijednosnih papira pojedinci bez sprovođenja posebne procedure registracije. Razlog za uvođenje ovakvih ograničenja je i sigurnosni aspekt i praćenje transakcija.

Postoji mogućnost da postanete potpuno samostalni privatni investitor, naravno, čisto teoretski, tako što ćete prvo stvoriti pravno lice na svoje ime i registrovati ga na berzi. Ovaj postupak uključuje plaćanje kapara, što je ekvivalentno prosječnom godišnjem budžetu malog preduzeća. Stoga ova opcija nije uvijek prikladna. Stoga se mnogi građani obraćaju uslugama posrednika koji može detaljno objasniti kako to učiniti pod prihvatljivim uslovima.

Ko su brokeri

Berzanski posrednici su, po pravilu, firme koje se profesionalno bave trgovinom akcijama. Dakle, to mogu biti velike kompanije koje zakonskim uslovima prodati i kupiti dionice.

Brokeri djeluju kao posrednici između tri učesnika na razmjeni, posebno:

1. Sama berza, koja je garant svih vrsta transakcija.

2. Emisiona društva, odnosno društva koja emituju akcije.

3. Investitori koji obavljaju poslove špekulativne prirode.

Dakle, odgovor na prethodno postavljeno pitanje kako kupiti dionice za obične građane biće sklapanje ugovora sa brokerskom kućom.

Ova opcija je prikladna zbog nepostojanja posebne registracije i plaćanja početne naknade. To postaje moguće kupovinom i prodajom vrijednosnih papira od strane samog brokera u ime svojih klijenata.

Iz istog razloga, privlačenja posrednici u razmjeni pomoći će i u rješavanju problema čija je suština kako kupiti dionice za privatno lice.

Bilo bi korisno napomenuti da se hartije od vrijednosti ruskih preduzeća koje se kupuju i prodaju na specijalizovanim berzama izdaju bez dokumentarnih dokaza. Odnosno, novom vlasniku nije dostavljen nikakav kupoprodajni certifikat. Međutim, sve transakcije s dionicama su legalne prema ruskom zakonodavstvu. Od trenutka njihovog otuđenja podaci o novom vlasniku unose se u odgovarajuće preduzeće čije su hartije od vrijednosti stečene. Shodno tome, postoji elektronski zapis koji potvrđuje vlasništvo nad određenim dionicama.

Dostupnost kupovine akcija OJSC Gazprom

Često možete čuti pitanje kako kupiti dionice ruske energetske kompanije. Konkretno, poznata gasna kompanija. Najčešće se kupuju ili prodaju preko profesionalni učesnik berza. Obično se pruža ova vrsta usluge investicione kompanije i komercijalne banke.

Druga opcija za kupovinu predmetnih hartija od vrijednosti, koja vam omogućava da odgovorite na pitanje kako kupiti dionice kompanije u sektoru nafte i plina, je da ih nabavite u ekspozituri Gazprombanke.

Ova metoda je povezana s nizom prednosti i nedostataka, a to su:

  • pozitivan aspekt se manifestuje u odsustvu plaćanja provizija posrednicima;
  • negativna strana rezultira prisustvom interne stope odgovarajuće banke za otkup ili prodaju akcija.

Privlačan je onima koji žele posjedovati profitabilnu imovinu, ali ne žele sudjelovati u trgovanju.

Kako kupiti strane dionice

Uočava se veoma teška situacija po pitanju kupovine hartija od vrednosti od strane ruskih investitora. Mogućnost kupovine dionica stranih kompanija nije nimalo lakša, naprotiv.

Ipak, postoji nekoliko načina za kupovinu dionica stranih kompanija, tačnije:

1. Dobijanje od strane budućeg investitora dozvole nacionalne banke koja omogućava ulaganje u inostranstvu. Potrebno je unaprijed odlučiti u koje dionice će se ulagati i koliko novca se može potrošiti na to. Potrebno je prikupiti potreban paket dokumenata za svaku transakciju posebno i poslati ga na pregled u centralu narodna banka. Zatim morate sačekati odgovor koji će biti gotov za ne manje od 30 dana. Ova opcija je pogodna za one koji žele investirati značajan iznos u dionicama i ne namjerava ih plasirati na prodaju, barem u bliskoj budućnosti.

2. Obavljanje trgovine putem interneta na devizama. Ovdje je uključen strani broker. Nadalje, shema je ista kao kod kupovine dionica preko ruskih posrednika. Važno je znati da ova metoda nije legalna prema ruskom zakonu.

3. Privlačenje stranih kompanija putem interneta koje će igrati na devize u ime klijenta. Morat ćete ih instalirati trgovački terminal na računar klijenta i uplatiti sredstva na račun. Ova opcija je povezana s velikim rizicima i također nije legalna.

Izbor načina kupovine akcija stranih kompanija vrše samo sami investitori.

Kako izbjeći greške tokom trgovanja

Postoji beskrajan broj načina za efikasno igranje na berzi, posebno:

Glavne prednosti posrednika na berzi su:

  • dostupnost maksimalne ocjene pouzdanosti;
  • pružanje klijentu slobodne tržišne analitike putem dnevnih biltena e-pošte ili telefonskih konsultacija;
  • prihvatljiv nivo provizija itd.

Nivoi likvidnosti dionica

Postoje tri nivoa dionica:

1. Prvi nivo uključuje blue chips. Emitenti koji pripadaju ovom ešalonu čine grupu domaćih kompanija sa imovinom većom od 20 milijardi dolara. Time zauzimaju značajno mjesto u ovoj industriji. Primjer su takve velike kompanije kao što su: Sberbank, Lukoil, VTB, Gazprom i druge. Možete kupiti njihove dionice tokom perioda trgovačka sesija. Ovaj ešalon karakterizira stabilna profitabilnost i impresivna konkurentnost.

2. Drugi nivo predstavljaju kompanije koje imaju imovinu koja ne prelazi 10 milijardi američkih dolara, a posebno: Aeroflot, Rostelecom, Baltika itd. Ulaganja u ove akcije su uvek odgovarajuća, s obzirom na njihovo moguće prelazak u prvi ešalon. Glavna prednost je stabilnost rasta cijena.

3. Treći ešalon obuhvata kompanije čije se hartije od vrijednosti odlikuju cjenovnom privlačnošću i potencijalom za ostvarivanje viška profita na njima. To uključuje kompanije koje su relativno nedavno ušle na rusko tržište i čija imovina dostiže 100 hiljada američkih dolara. Ovaj ešalon karakterišu značajni rizici u kombinaciji sa minimalnom likvidnošću, ali potencijalom za rast prihoda.

Ulazak na berzu nije tako lak, ali uvijek možete kupiti dionice.

Potraga za dionicama počinje definiranjem parametara ove pretrage, a ovdje svaki investitor polazi od svojih ciljeva i vodi se svojom strategijom. Češće trgujem nego ulažem i stoga biram dionice na srednji rok (pišem kako to radim. Ali ponekad tražim imovinu na duži rok (preko 2 godine) i onda koristim ovaj pristup.

At dugoročna ulaganja Zanima me trgovanje vrijednosnim papirima ispod njihove intrinzične vrijednosti (sa očekivanjem da će ih u budućnosti tržište pošteno vrednovati i da će im cijena rasti). Da bih ih pronašao, idem na preglednik web stranice Finviz.com i u njemu postavljam sljedeće postavke.

1. Tržišna kapitalizacija(Tržišna kapitalizacija): 300 miliona do 2 milijarde dolara.

Od velike kompanije Možete očekivati ​​stabilan rast, a značajan rast od malih. Kada biram dionice u koje ću ulagati, fokusiran sam na rast, pa me prvenstveno zanimaju male, nišne kompanije. Njihove dionice mogu višestruko poskupjeti i postati sljedeći “desetorice”. ("Tenbagger" ili "tenfolder" je izraz Petera Lyncha za dionicu koja se povećala 10 puta od kada je kupljena.)

Nastojim prepoznati potencijal u ovim kompanijama prije nego što ga Wall Street otkrije. Naravno, veći prinos košta više rizika (berza je u strogoj korelaciji), ali kada znate šta kupujete, taj rizik i nije tako veliki. Ili, kako kaže W. Buffett, tržište, poput Boga, pomaže onima koji žele da pomognu sebi, ali ne oprašta onima koji ne znaju šta rade.

2.Stock Price(Cijena dionice): preko $30.

Postoji opasna zamka dostupnosti peni dionica (ispod 10 dolara) koja se zove volatilnost ili varijabilnost cijena. Takve dionice su vrlo pokretne: njihove cijene mogu biti i do 20% dnevno. Kao rezultat, povećavaju se rizici ulaganja, a prihod portfelja se smanjuje. Osjetivši ljepotu jeftinih vrijednosnih papira, prestao sam da ih kupujem i tražim dionice iznad 30 dolara.

3. Average Volume(Prosječni dnevni obim trgovanja): od 300.000 hartija od vrijednosti dnevno.

Obim trgovanja je izuzetno važna tačka, jer je pokazatelj likvidnosti. Likvidnost je mogućnost prodaje dionice po cijeni bliskoj tržišnoj. Sa malim obimom trgovanja, to je problematično jer postoji premala potražnja i, kao rezultat, širok raspon (razlika između kupovne i prodajne cijene dionice). Za mene je prosječan dnevni obim trgovanja od 300.000 minimalni prag koji štiti od niske likvidnosti.

4. Option/Short(Dostupnost opcija/kratka prodaja): Opciono

Osim što sam aktivan investitor, ja sam i špekulant. Za špekulativne strategije koristim opcije i kada biram dionice, gledam da budu opcione, odnosno da su opcijski ugovori dostupni na njima. Prvenstveno trgujem pokrivenim opcijama, kupoprodajnim ugovorima za vrijednosne papire koje imam u svom portfelju i koje poznajem fundamentalno. Ovakav pristup mi omogućava da zaradim prihod na bilo kojem kretanju tržišta i povećam prinos na kapital.

5. Multiplikatori cijena. Da bih suzio svoju pretragu što je više moguće i pronašao dionice kojima se trguje po razumnoj cijeni, koristim sljedeće vrijednosti cjenovni koeficijenti:

  • P/E (cijena/zarada): ispod 15. P/E = 15 najvjerovatnije ukazuje na fer vrednovanje; a P/E > 20 znači da je kompanija precijenjena.
  • P/B (cijena/knjižna vrijednost): Ispod 2. P/B = 2 je normalno. Promocija uz P/B< 1 считается недооцененной; с P/B >5 draga.
  • P/S (cijena/prodaja): ispod 1. P/S< 2 считается нормой. Чем ниже P/S, тем меньше инвестор платит за каждый доллар, получаемый компанией с продаж.
  • P/FCF (Cijena/Neto novčani tok): ispod 20. P/FCF< 20 считается нормой. Чем ниже P/FCF, тем больше свободных денег остается у бизнеса для развития и распределения среди инвесторов.

Ako i vi, poput mene, odlučite koristiti minimalne koeficijente cijena, budite spremni na činjenicu da pretraga možda neće dati rezultate. Posebno na pregrijano tržište. U takvim trenucima zarađujem na opcijama i kratkoročnim strategijama. Da bih to učinio, pregledavam tržište svake sedmice (pretplatim se na bilten da ih primam) i trgujem u skladu sa svojom prognozom.

6. Finansijski pokazatelji. Investicije moraju biti ne samo profitabilne i likvidne, već i pouzdane. Za mene su pouzdane akcije hartije od vrednosti kompanija čije je poslovanje: 1. finansijski stabilno; 2. isplativo; 3. efektivno. Za odabir takvih kompanija koristim sljedeće koeficijente: 1. solventnost; 2. likvidnost i 3. profitabilnost:

  • D/E (odnos duga i kapitala): ispod 0,5.

Što je niža vrijednost D/E, to je kompanija finansijski stabilnija i to bolje za mene. Generalno, volim kompanije bez dugova i uvijek se sjetim riječi Petera Lyncha da kompanija bez duga neće bankrotirati. Ovo je posebno važno za investitore u obične dionice kao rezidualne dioničare jer su oni posljednji u redu za primanje imovine u slučaju bankrota.

  • Quick Ratio (brza likvidnost): iznad 1.

Za odabir solventnih kompanija koristim brzi omjer koji uzima u obzir najlikvidnija sredstva (tj. ona koja je najlakše pretvoriti u gotovinu). Standardna vrijednost Quick Ratio ≥ 1.

  • ROE (povrat na kapital): iznad 10%.

Stopa povrata uključena kapital(u vlasništvu investitora) ne bi trebalo da bude niži od prinosa na niskorizična ulaganja, na primer, stopa na depozit u velikoj banci ili kupon na državne obveznice. Inače, investitoru je isplativije uložiti novac u banku nego preuzeti rizik ulaganja u dionice.

  • Bruto marža: pozitivna (>0%)
  • Operativna marža: pozitivna (>0%)

Prilikom odabira kompanije u koju ću ulagati, uvijek gledam koliko je profitabilan njen poslovni model na redovnoj osnovi. Da bih ovo razumio, proučavam njene izvještaje. A kada tražim podcijenjene dionice, postavljam minimalne vrijednosti marže ili ih uopće ne koristim. Zašto? Jer na njihove vrijednosti može utjecati cikličnost poslovanja i sezonalnost prodaje.

Ovo je kratak sažetak mog algoritma za pronalaženje dionica za ulaganje na Finviz.com. Link do već konfigurisanog filtera pronaći ćete klikom na jedno od društvenih dugmadi ispod i otključavanjem skrivenog sadržaja. Biće i tamo kratka uputstva za rad i link za dodatni filter (u slučaju da na tržištu nema akcija koje ispunjavaju uslove selekcije). Isprobajte svaki od ovih filtera ili kreirajte vlastiti. Podijelite svoja razmišljanja u komentarima ispod.

Gotovi filter za traženje dionica na Finviz.com

Ovako izgleda filter sa gore navedenim parametrima. Možete ga koristiti da odaberete svoje dionice ili ga prilagodite tako što ćete ga spremiti kao predložak. Da biste to učinili, morat ćete se prijaviti na stranicu i odabrati Sačuvaj ekran sa padajuće liste sa nazivom filtera.

Gotovi filter za traženje dionica na Finviz.com

Ispod tabele nalazi se lista kompanija koje ispunjavaju kriterijume pretrage. Ako postoje takve kompanije na tržištu. Kada takvih kompanija nema na tržištu, postavljam manje uslova i koristim sledeći filter.

Oksana Gafaiti,
web stranica autora i Trades.site

Da li vam se svidjela 👍 objava? Ostavite svoj komentar ispod👇.
Dobijte moje tržišne ideje na Telegramu📣: @website

Redovno snižene stope bankovni depoziti prisiljava mnoge da počnu tražiti alternativne načine za očuvanje i povećanje kapitala.

Vrlo često ove pretrage dovedu ljude do razmjene. U principu, berza, uz kompetentan pristup, može se sasvim nositi s ovim zadatkom.

Za jučerašnjeg investitora, naviknutog na zagarantovani prinos i odsustvo rizika, najbolje je početi od toga. Ova vrsta hartija od vrijednosti je jedan od najmanje rizičnih instrumenata, ali je i njihova profitabilnost niska. Iako je, uzimajući u obzir porezne olakšice za IIS, krajnji rezultat sasvim pristojan.

Međutim, veliki broj početnika, u potrazi za ekstremnim prinosima, zaboravlja na rizike i odmah kupuje dionice. Zaista, kako ga ne kupiti kada depozit Sberbanke donosi 5-6% godišnje, a obične dionice Sberbanke su već porasle za više od 4 puta od 2015:

Međutim, cijena dionica može pasti vrlo naglo, na primjer, dionica Gazproma u maju 2008. koštala je 365,26 rubalja, a sada je oko 130 rubalja:

Po mom mišljenju, ove brojke su donekle precijenjene. Pokušajte da zamislite da imate 100 miliona rubalja, koliko biste pristali da uložite u instrument čija bi cena mogla da padne 2-3 puta? Ne znam za vas, ali ja ću biti spreman kupiti dionice za ne više od 20-25 miliona rubalja, tj. za 20-25%.

Šta je udio? Kratko

Kupovina obveznica znači da ste pozajmili novac emitentu obveznice (država, regija, kompanija). Kupovina dionice znači da ste kupili dio poslovanja kompanije, tj. udeo u svom kapitalu.

Očigledno, što se kompanija bolje osjeća, to bolje za vas, kao vlasnika nekog njenog dijela.

Akcija je emisiona hartija od vrijednosti koja daje pravo na primanje dijela dobiti od aktivnosti preduzeća u obliku dividende. Udio daje i pravo na dio imovine preduzeća u slučaju njegove likvidacije (ako, naravno, nešto ostane nakon obračuna sa svim vjerovnicima).

Dionice mogu biti obične i povlaštene (često se nazivaju i prefs iz engleskog preferencija). Obične dionice daju pravo učešća u upravljanju kompanijom (međutim, ovo je relevantno samo za vlasnike velikih paketa dionica). Vlasnici povlašćenih akcija imaju vrlo ograničeno učešće u upravljanju kompanijom, ali po pravilu traže veće dividende u odnosu na vlasnike običnih akcija.

Isplata dividendi nije obaveza kompanije, već pravo. Skupština dioničara može odlučiti da se sav prihod iskoristi za razvoj poslovanja. To obično rade kompanije koje su u fazi rasta. Kao rezultat, posao raste, cijena dionica raste, ali dioničari ostaju bez dividendi.

Tako se pri kupovini dionica razvijenih kompanija prihod uglavnom ostvaruje od dividendi, a kod kupovine dionica kompanija u razvoju glavni prihod će biti od povećanja cijene. Naravno, postoje kompanije koje dio svog profita šalju na dividende, a dio ulažu u razvoj poslovanja.

Novac možete zaraditi i kada cijene dionica padaju otvaranjem takozvanih kratkih pozicija. Ideja je da hartije od vrijednosti pozajmite od brokera (naravno uz kamatu), prodate ih skupo, a zatim ih kupite jeftinije kada cijena padne, nakon čega ih vratite. Ali ipak je bolje za investitore početnike da ne budu kratki.

Šta trebate znati o dividendama

Svako društvo ima svoju politiku dividendi (može se naći na službenim web stranicama kompanija), na osnovu koje se donosi odluka o visini isplate dijela dobiti dioničarima. Na primjer, Gazprom izdvaja od 17,5% do 35% neto dobiti Kompanije za isplatu dividendi, pod uslovom da rezervni fond u potpunosti formirana u skladu sa Statutom Društva:

Visinu dividendi odobrava skupština akcionara, kojoj Upravni odbor prethodno preporučuje njihov iznos. Da biste primili dividende, morate posjedovati dionicu na određeni datum (na dan zatvaranja registra za dividende, presek dividende). Dividende se obično isplaćuju jednom godišnje, ali neke kompanije ih isplaćuju i češće.

Na primjer, 18.05.2016 Upravni odbor Gazproma preporučio je skupštini dioničara da odobri dividende u iznosu od 8,0397 rubalja. po dionici (na web stranici tezis.io Zgodno je vidjeti kako su određene vijesti uticale na vrijednost dionica kompanije. Registracija na resursu je besplatna):

Dana 30. juna, dioničari su odobrili predloženi iznos dividende. 18. jul je bio poslednji dan za kupovinu akcija za isplatu dividende za 2016. godinu, pošto je datum zatvaranja registra bio 20. jul (akcije se trguju u T+2 režimu, odnosno dostavljaju nam se dan nakon kupovine).

Nakon ovog datuma cijena dionice obično pada za iznos isplaćenih dividendi (formira se tzv. skok cijene dividende), jasno je vidljiv jaz dividende u cijeni dionica Gazproma:

Porez od 13% će se automatski odbiti od primljenih dividendi, tj. Novac će već stići na brokerski račun bez poreza.

Datumi zatvaranja registra za dividende, kao i iznos dospjele dividende po dionici društva, mogu se pogledati na web stranici bcs-express.ru u odjeljku “Kalendar dividendi”. Na primjer, posljednji dan za kupovinu dionica AFK Sistema za isplatu dividende ove godine biće 6. decembar 2017. godine, a datum zatvaranja registra za dividende je 8. decembar 2017. godine. Iznos dividende će biti 0,68 rubalja. po dionici (cijena dionice 11.975 rubalja):

Informacije o isplaćenim i planiranim dividendama također je zgodno pogledati na web stranici BlackTerminal(potrebna besplatna registracija):

Kako kupiti akcije na berzi

Dionicama kompanije se trguje na berzi, pa je za njihovu kupovinu potrebno otvoriti brokerski račun. Bilo koji broker koji pruža pristup Moskovskoj berzi će to učiniti.

Na šta trebate obratiti pažnju pri odabiru brokera i kako otvoriti brokerski račun korak po korak i potom ga financirati, pročitajte u članku. Mehanizam za otvaranje brokerski račun Ovdje možete vidjeti i: i.

Tehnički, kupovina (ili prodaja) bilo kojeg vrijednosnog papira, uključujući dionice, završava se u nekoliko klikova na terminalu. One. Da biste postali dioničar, recimo, Gazproma, samo trebate kliknuti nekoliko puta.

Na primjer, koristit ću WEBQuik terminal (u ovom slučaju od brokera Promsvyazbank, ali VTB 24, Otkritie Broker itd. imaju isto). Ima donekle ograničenu funkcionalnost u poređenju sa običnim Quik-om, ali ga možete koristiti direktno u svom internet pretraživaču bez instaliranja terminala na računar. Ako ne želite razumjeti Quik, možete kupiti dionice putem, tamo su provizije primjetno veće, ali sučelje je prilično prijateljsko i intuitivno.

Kao primer, kupićemo akcije Gazproma. Dakle, idemo na WEBQuik, kada zatvorite sve kartice radni prostor izgleda ovako:

Kliknite na folder “MB FR: T+Shares and DR”. Upravo u ovom dijelu trebamo potražiti promociju koja nas zanima:

Pošto smo odlučili da postanemo akcionari Gazproma, nalazimo Gazprom JSC (obična akcija) i kliknemo na nju. Otvara se raspored trgovanja akcijama Gazproma. Kliknite na ikonu “Prikaži dubinu kvota”, a zatim na dubini tržišta, otvara se prozor naloga.

Trenutna cijena jedne dionice Gazproma je 129,9 rubalja. Možete kupiti samo cijeli lot od 10 dionica. One. Za kupovinu 1 lota dionica Gazproma potrebno je potrošiti 1299 rubalja. (ako navedemo povoljniju cijenu, naš nalog će biti izvršen kada tržišna cijena dostigne svoju vrijednost). Zatim kliknite na ikonu "Nova aplikacija":

Zapravo, to je to, postali smo dioničari Nacionalnog blaga kupovinom 10 dionica Gazproma za 1.299 rubalja. Otvaramo karticu “Nalozi” i vidimo da je naš nalog izvršen (akcije se trguju u T+2 modu, tj. zapravo ćemo imati dionice svaki drugi dan):

Provizija za transakciju prema tarifama Promsvyazbank iznosila je 0,05% (64 kopejke provizije brokera) + 0,01% (12 kopejki provizije razmene).

Kako odabrati dionice za kupovinu

Na Moskovskoj berzi u ovog trenutka Trguje se akcijama 229 emitenata (neki emitenti imaju i povlašćene akcije - 57 akcija):

Međutim, nisu sve akcije likvidne. Indeks MICEX-a (nedavno preimenovan u indeks Moskovske berze), koji odražava promjenu ukupne vrijednosti cijena dionica najvećih ruskih emitenata, uzimajući u obzir isplatu dividendi, uključuje samo 50 dionica, najveći udio otpada na dionice Sberbanke, Gazprom i Lukoil (težina jedne ili druge dionice u indeksu navedena je u krajnjoj desnoj koloni):

Međutim, čak i ovih 50 dionica nedostaje likvidnosti. , čiji je glavni zadatak da ponovi dinamiku indeksa Moskovske berze (da bi se ponovila dinamika indeksa, fond fizički kupuje akcije u proporcijama navedenim u indeksu), pri kupovini je primoran da se ograniči samo na 30 akcija najlikvidnijih kompanija od 50, blago povećavajući učešće velikih kompanija, u poređenju sa sledećim indeksom. Ostali imaju premali obim trgovanja i ne postoji način da se kupi ili proda potreban broj dionica bez utjecaja na cijenu.

Naravno, to ne znači da ne možete kupiti dionice manjih ili nepopularnih kompanija, već samo nosi povećan rizik.

Ako vjerujete u rast ruskih kompanija, onda je najlakši način za ulaganje u ruske dionice kroz FXRL ETF. Kupovinom jedne dionice ovog fonda dobijate dio portfelja koji se sastoji od dionica 30 najvećih ruskih kompanija (više o ETF-ovima možete pročitati ovdje:). Prinos na dionicu će biti gotovo isti kao i dinamika MICEX indeksa, što zapravo nije nimalo loše. Samo 10-15% profesionalni trgovci(neki kažu da ih ima čak i manje od 10%) u horizontu od 3-5 godina su nadmašili indeks.

Kupovina/prodaja FXRL-a se tehnički ne razlikuje od kupovine/prodaje redovnih dionica ili obveznica. Za kupovinu otvorite fasciklu “MB FR: T+ETF” i kliknite na “FXRL”. Otvara se FXRL grafikon trgovanja, kliknite na knjigu naloga:

Trenutna cijena jedne FXRL dionice je 1932 rublja, naznačimo je, aktiviramo dugme „Kupi“, a zatim kliknemo na dugme „Nova narudžba“:

Kao rezultat toga, za 1932 rublje dobili smo najdiverzifikovaniji portfelj dionica najvećih ruskih kompanija. Za samostalnu kupovinu svih dionica uključenih u indeks u potrebnim omjerima, bilo bi potrebno mnogo velika suma, osim toga, za to bi bilo potrebno napraviti mnogo transakcija.

Svi, naravno, žele da nadmaše indeks i dobiju veće prinose. Za realizaciju ovih planova izmišljene su različite metode i indikatori za odabir akcija, koji bi trebalo da identifikuju potencijalno najprofitabilnije hartije od vrednosti.

Mnogi trgovci koriste takozvanu tehničku analizu za procjenu tržišta dionica. Gledajući grafikone, vide razne brojke koje predviđaju rast ili pad dionica, povlače linije podrške i formiraju kanale kretanja cijena. Drugim riječima, nije ih briga šta se zapravo dešava sa kompanijom; po njihovom mišljenju, ništa osim grafikona nije potrebno da bi se donela odluka o kupovini ili prodaji akcija.

Ja se odnosim na tehnička analiza vrlo skeptičan, iako ipak ne bi škodilo da s vremena na vrijeme pogledate grafikone.

Ja sam bliže fundamentalna analiza kompanije i traženje poslova koji su potcijenjeni od strane tržišta sa velikim potencijalom rasta (tzv. analiza vrednovanja dionica) ili sa mogućnošću primanja dobrih dividendi. Osnovni metod za odabir hartija od vrijednosti zasniva se na analizi finansijskih izvještaja kompanije.

Za stopu investiciona atraktivnost kompanije u različitim kombinacijama uzimaju u obzir pokazatelje kao što su dobit preduzeća, kapital, dugovi, prihod, dobit prije oporezivanja i amortizacije, kapitalizacija itd. Ovi kriterijumi se nazivaju množitelji.

Animatori

Najpopularniji multiplikator za procjenu poslovanja kompanije je indikator P(cijena)/E (zarada), omjer kapitalizacije kompanije i njenog neto dobiti za godinu. Tržišna kapitalizacija je broj svih akcija pomnožen sa cijenom po akciji.

P/E uslovno pokazuje koliko će nam vremena trebati da isplatimo troškove kupovine dionica kompanije; što je niži, to bolje. Inverzni E/P indikator pokazuje profitabilnost naših investicija u procentima godišnje. Smatra se da ako je E/P veći od kamata na depozite u bankama, onda ima smisla kupiti dionice takve kompanije.

Kao što sam gore napisao, glavne pokazatelje poslovanja možete pronaći u izvještajima kompanije (treba pogledati izvještaj prema MSFI, a ne prema RAS) i sami izračunati. Ili možete koristiti stranice na kojima je sve već izračunato. Pogodno je pogledati P/E i E/P vrijednosti, kao i dinamiku glavnih indikatora kompanija na web stranici tezis.io .

Na primer, potencijalni prinos na naše akcije Gazproma (E/P indikator) od 17. novembra 2017. je 32,48% (što je primetno više od prosečnih depozitnih stopa, što znači da se akcije ove kompanije mogu kupiti). Gazpromov profit za 2016. iznosio je 1 trilion. rub. Ukupan broj dionica – 23,67 milijardi, cijena dionice 17. novembra iznosila je 129,65.

Na web stranici tezis.io možete vidjeti dinamiku dobiti, prihoda, dugova, isplata dividendi itd. za razne kompanije. Evo grafikona Gazproma koji nas zanimaju:

Naravno, P/E multiplikator ne može u potpunosti odražavati stanje poslovanja. U najmanju ruku, ne uzima u obzir dugove kompanije. Stoga su došli do indikatora EV/EBITDA, gdje je EV (Enterprise Value) jednak zbiru kapitalizacije kompanije i dugova minus besplatno Novac. One. EV nam govori koliko treba platiti za kompaniju prema kojoj Tržišna vrijednost. EBITDA (Zarada prije kamate, poreza, amortizacije i amortizacije) je dobit kompanije prije oporezivanja, amortizacije i kamata.

Što je niži omjer EV/EBITDA, to je poslovanje efikasnije.

Multiplikator Neto dug (neto dug, ukupne obaveze kompanije)/EBITDA je takođe prilično informativan. Ovo je pokazatelj zaduženosti preduzeća, pokazuje koliko će godina biti potrebno kompaniji da otplati svoje dugove na trenutnom nivou profita. Što je niži višestruki neto dug/EBITDA, to bolje.

Zgodno je gledati razne množitelje u dinamici na web stranici BlackTerminal. Naš Gazpromov EV/EBITDA indikator je, inače, prilično dobar:

Na web stranici bt.com.ru možete pronaći i glavne pokazatelje kompanije za različite periode. Evo kako izgledaju glavne karakteristike Gazproma u dinamici:

Postoji i P/S (Prise to Sales) multiplikator - omjer tržišne kapitalizacije i prihoda, što je niži, to bolje.

P/B multiplikator (ili P/BV, cijena prema knjigovodstvenoj vrijednosti) pokazuje potcijenjenost kompanije i izračunava se kao omjer tržišne kapitalizacije i kapitala kompanije. Ako je manji od 1, onda je kompanija potcijenjena od strane tržišta; ako je više, onda je precijenjena (Gasprom ima manje od jedan).

Općenito, postoji mnogo različitih množitelja. Čini se da ako se svi oni uzmu u obzir, onda se može prilično precizno procijeniti stanje određene kompanije. Međutim, morate razumjeti jednostavnu stvar: mi analiziramo dosadašnje aktivnosti kompanije na osnovu izvještaja za protekla razdoblja, a to ne znači da se ništa neće promijeniti u budućnosti.

Nema garancije da će zarada kompanije biti ista i sljedeće godine. Osim toga, mnoge faktore je općenito teško predvidjeti, na primjer, utjecaj politike i vijesti, cijena nafte itd.

Multiplikatori su samo smjernice, uzimajući u obzir koje možete povećati vjerovatnoću da dobijete visoku zaradu, ali kako će se sve zapravo odvijati, može se samo nagađati.

Oporezivanje dionica

Ako smo ostvarili profit od prodaje papira, onda ćemo morati da platimo porez od 13% (broker je poreski agent i drži ga samostalno).

Međutim, postoji poreske olakšice ako ste vlasnik papira više od 3 godine (ova pogodnost se ne odnosi na IIS). Maksimalni iznos odbitka izračunava se pomoću formule N*3 miliona rubalja, gde je N period vlasništva papira. One. ako smo papir držali 3 godine, tada će maksimalni iznos odbitka biti 9 miliona rubalja, ako 4 godine - 12 miliona rubalja.

Recimo da smo kupili akcije za 15 miliona rubalja, držali ih tri godine i prodali za 23 miliona rubalja. Naš profit je 8 miliona rubalja. manje od ograničenja odbitka od 9 miliona rubalja, i ne moramo da plaćamo porez na ovaj iznos.

Na IIS-u možete birati poreski odbitak od pozitivnog finansijski rezultat, u ovom slučaju također nećete morati plaćati porez na prihod od prodaje dionica.

Zaključak

Teško je detaljno govoriti o svim suptilnostima i nijansama tržišta dionica u jednom članku, međutim, takav zadatak danas nije postavljen. Također nisam imao namjeru preporučiti bilo kakve posebne dionice za kupovinu.

Ako tek počinjete da se upoznajete sa berzom, onda preporučujem da ne žurite s kupovinom određenih dionica, već samo malo pogledajte najveće ruske kompanije. Njihovu listu možete pronaći u blue chip indeks(popularno se ove kompanije zovu "golubnjak"):

Vjerujte mi, neće biti suvišno promatrati dinamiku promjena cijena dionica, kao i procijeniti multiplikatore, pokazatelje poslovanja, politiku dividendi takvih kompanija kao što su Alrosa, Severstal, Gazprom, Norilsk Nickel, Inter RAO, Lukoil ", " Magnit“, Moskovska berza, „Mobilni telesistemi“, „Novatek“, „Rosnjeft“, Sberbanka, „Surgutneftegaz“, „Tatneft“, „VTB“.

Nakon nekoliko sedmica uranjanja u svijet berze, mislim da ćete moći odabrati dionice za kupovinu.

Bit će korisno pogledati neke webinare o investiranju koje organizira gotovo svaki broker. Besplatne ili jeftine kurseve ponekad nude privatni, iskusni investitori (možete ih pronaći ovdje na web stranici investicione škole "Crveni kompas").

Nikada ne investirajte sa pozajmljenim novcem, to je veoma rizično. Na to se odnosi izreka „ko ne rizikuje, ne pije šampanjac“. berza nije primjenjivo.

Nadam se da vam je moj članak bio koristan; o svim pojašnjenjima i dopunama pišite u komentarima.

Zbog blokiranja Telegrama, napravljeno je ogledalo kanala u TamTamu (messenger iz Mail.ru grupe sa sličnom funkcionalnošću): tt.me/hranidengi .

Pretplatite se na Telegram Pretplatite se na TamTam

Pretplatite se da budete u toku sa svim promjenama :)

comments powered by HyperComments

Svaki investitor koji odluči investirati u dionice postavlja pitanje: “Koje je dionice sada najbolje kupiti? Kako općenito birate dionice u koje ćete ulagati?” Danas ću vam pričati o tome kako biram papire za kupovinu. Tako da kažem, reći ću vam svoj metod i pokazati na primjeru kako biram dionice.

Dakle, moja strategija je da kupujem podcijenjene udjele različitih industrija u jednakim udjelima i držite ih jednu četvrtinu, a zatim ih prodajte ako više nisu podcijenjeni i kupite one koji su u ovom trenutku podcijenjeni. Zatim ponovo držim dionice četvrtinu, i tako u krug.

Kako odabrati dionice za kupovinu

Zašto kupujem podcijenjene dionice? Jer ja to mislim potcijenjena akcija gotovo da nema gdje da pojeftini, ali molim da raste. A ako uzmete papir koji je precijenjen, onda lako može značajno pasti.

Kako da utvrdim da li je dionica potcijenjena?

AŽURIRANJE 25.09.18
nažalost, Google Stock Screener, o čemu će biti riječi u ovom članku, stvar je prošlosti, a članak je izgubio svoju nekadašnju relevantnost. Tačnije, alat je izgubio svoju relevantnost, ali sam princip je i danas aktuelan. Umjesto screener od Google-a Preporučujem korištenje screener sa Tradingview.com. Evo.

Tekst možete pročitati u nastavku da se upoznate sa principima metodologije, pa onda idite na, odaberite dijeljenja.

Kako da utvrdim da li je dionica potcijenjena? Odličan alat kao što je Google Stock Screener mi pomaže u tome. Da objasnim to screeners su pozvani usluge odabira zaliha, koji uzimaju u obzir različite finansijske pokazatelje emitenta. Na internetu postoji mnogo različitih skrinera, ali za promocije MICEX Nije tako lako naći normalnog. Dugo sam tražio screener for Ruske akcije , i došao do zaključka da je Google Stock Screener najbolji(a možda i jedini) Pregled akcija MICEX-a.

Kako ga koristiti?! Na prvi pogled sve izgleda prilično zbunjujuće, pa čak i na engleski jezik. Ali ne brinite, sada ću vam sve detaljno objasniti – zapravo je vrlo jednostavno. Recimo da želimo kupiti podcijenjene dionice MICEX za dugoročna ili srednjoročna ulaganja.

Odabir dionica

Za početak, izaberimo Rusija u polju za izbor zemlje. Polje za odabir razmjene će se automatski prikazati Moskovska berza (MCX) je jedina razmjena dostupna u screeneru za Rusiju.

Sada dodajmo kriterije po kojima ćemo birati naše dionice. Da biste to učinili potrebno je da kliknete na "Dodaj kriterijume". Dodajemo sljedeće kriterije:

  • Cijena za rezervaciju
  • Cijena do prodaje
  • Povrat na kapital (TTM) (%)
  • Volume
  • Bruto marža (%)
  • Operativna marža (%)
  • Zadnja cijena

Biće nam potrebni i kriterijumi P/E odnos I Div prinos (%), ali nema potrebe da ih dodajete, jer su u početku prisutni.

Evo kriterijuma Tržišna kapitalizacija I 52w promjena cijene (%) nismo zainteresovani, pa ih brišemo klikom na krstić sa desne strane. Trebali biste imati sljedeći skup kriterija:

Sada postavljamo sljedeće postavke:

P/E odnos (Cijena/Zarada) – do 15. Fer procjena se smatra vrijednošću 15-20

Div prinos (%) (dividende)– Obratićemo pažnju na ovaj kriterijum ako izbor nije očigledan.

Cijena za rezervaciju (Cijena/Knjigovodska vrijednost) – do 2. Prava procjena je raspon 1-5 , ako je manje - dionica je podcijenjena, više - precijenjena.

Cijena do prodaje (Prodajna cijena) – do 1. Ako je indikator veći od 2, dionica je vjerovatno precijenjena.

Ukupni dug/kapital (skorašnja godina) (%) (Pozajmljena sredstva/Vlasnička sredstva) – do 50.Što je ovaj pokazatelj niži, to je kompanija manje zadužena i manja je vjerovatnoća bankrota.

Povrat na kapital (TTM) (%) (Povrat na kapital) – od 10. Akcije se smatraju relativno rizičnim instrumentom, tako da prinos na kapital ne bi trebao biti manji nego kod niskorizičnih instrumenata - bankovni depoziti ili obveznice.

Volume (Obim trgovine) – od 100. Indikator likvidnosti dionica. Što je niža vrijednost, teže je kupiti/prodati dionice po tržišnoj cijeni, i to više širenje– razlika između kupovne i prodajne cijene. Kako dugoročno ulaganja, to manje treba obratiti pažnju na ovaj kriterij. Zapravo 100 – ovo je mala cifra, ali za moju strategiju nije kritična. Stavljam ga da bih odsjekao vrijednosne papire sa apsolutno nultom likvidnošću. Pa evo - uvjerite se sami, ovisno o periodu ulaganja.

Bruto marža (%) (Marža bruto dobiti) – od 0.

Operativna marža (%) (Marža operativnog profita) – od 0.

Zadnja cijena (Trenutna cijena) – Ne diramo ga, ostavljamo čitav asortiman. Ovaj kriterijum se dodaje samo da bismo mogli da vidimo cenu akcije u rezultujućoj tabeli. Radi praktičnosti, dodajem ga posljednje tako da se cijena prikazuje u posljednjoj koloni rezultata.

Nakon što sam postavio ove postavke filtera, screener mi je dao 7 papire koji zadovoljavaju sve navedene parametre.

Ali odmah se pojavio u rezultatima pretrage 2 farmaceutskim kompanijama, ovo nije dobro za odgovarajuću diversifikaciju (iako možete podijeliti udio dodijeljen za kupovinu jedne vrijednosnice i kupiti oba). Ali čak i ako uporedimo 2 dionice (kako ja upoređujem hartije od vrijednosti jedne s drugima - odmah ispod) i isključim jednu, ono što ostaje 6 , i obično kupujem 5 različiti papiri. Stoga ostavljamo sve 7 I pooštravamo ga kriterijuma P/E , Cijena za rezervaciju (P/B) , Cijena do prodaje (P/S) , Ukupni dug/vlasnički kapital (D/E) I Povrat na kapital (ROE) on 10% . Shodno tome, ako 7 Malo je radova, ali morate izabrati npr. 10 – oslabiti kriterijumi za 10% .

Nakon pooštravanja kriterijuma, ostaje 6 papiri - Pharmstandard nije prošao P/S .

Ako dodatno pooštrimo kriterijume 10% - Ostala je samo jedna stvar 3 kompanije. Ovo nije dovoljno, pa idemo drugim putem. Samo uporedi 6 dijeli jedni s drugima i odsiječe jedan dodatni. Da bismo to uradili, izvršićemo neku vrstu "takmičenje". Da bismo to učinili, prvo sortiramo papire po P/E. Za sortiranje kliknite na kriterij na vrhu tabele.

Prvo 3 Dajemo plus kompanijama sa najboljim performansama.

Sada, jedan po jedan, sortiramo papire Dividende(zato nam je bio potreban ovaj kriterijum), prema P/B, By P/S, By D/E i po ROE, a za svaki kriterijum stavljamo pluseve nasuprot 3 kompanije sa najboljim pokazateljima.

Poslije "konkurencija" Dobio sam sljedeći rezultat:

Stock P/E Div P/B P/S D/E ROE Totalne prednosti
Uralska kovačnica + + + + + 5
Fabrika magnezijuma Solikamsk + + 2
PROTEK + + + + + + 6
Perm Energy Sales Company + + + + 4
LSR Group + 1
NLMK 0

Na ovaj način možete isključiti dionice kompanije NLMK, a sve preostale kupiti u jednakim udjelima.

S ovim "konkurencija" Također možete birati između dionica unutar iste industrije. Ako uporedimo na ovaj način PROTEK I Pharmstandard– pao bi naš izbor PROTEK.

Po mojoj metodi, kroz 3 mjeseca opet treba provesti isti postupak odabira i, ako dionice više nisu potcijenjene, prodati ih i umjesto njih kupiti druge - tada potcijenjene. Istovremeno, izjednačiti udjele u portfelju.

Kašika katrana

Pored očiglednih prednosti mog sistema odabira zaliha, on ima i jedan nedostatak. Poenta je da se uzmu u obzir svi parametri zasnovano finansijski izvještaji kompanije. I ne odražavaju uvijek ono što se trenutno dešava u kompaniji. Moguće je da kupimo dionicu, a mjesec dana kasnije kompanija će objaviti "loše" finansijski izvještaj, u kojoj će biti samo gubici. Tada dionica više neće biti potcijenjena ne zbog povećanja cijene, već zbog pogoršanja njenog učinka. Svi kriteriji po kojima smo odabrali dionicu promijenit će se preko noći na gore. Pa, cijena po dionici će početi padati - loše izvještavanje može značajno osakatiti svaku sigurnost. Ali, budući da je prilično problematično procijeniti poslove kompanije na drugačiji način (osim ako vaš ujak nije u upravnom odboru kompanije), morate se fokusirati na ono što postoji i polagati nade diversifikacija.

AŽURIRANJE 25.10.16
Nedavno se pojavila neka vrsta kvara u servisu, koji stručnjaci Google ne žure da ga eliminišu. Nakon postavljanja kriterijuma, u tabeli se nalaze akcije koje ne ispunjavaju kriterijume. Da biste se riješili ovog dosadnog nesporazuma, samo kliknite na jedan od kriterija u konačnoj tabeli. Sistem će dati željeni rezultat, a istovremeno će sortirati akcije uzlaznim ili opadajućim redoslijedom prema vrijednosti kriterija na koji kliknete.

Nakon što završite odabir, možete se prijaviti za odgovarajuće promocije.

Želim vam uspješne investicije i dobar profit!