Individualni investicioni račun. Osigurati investitora: koje garancije su mi potrebne?
Uvođenje IIS sistema osiguranja stimuliše priliv novca stanovništva. Međutim, kako bi se izbjegli nesporazumi među privatnim investitorima, potrebno je jasno definisati pravila na početku sistema.
Poslanici su krajem juna usvojili u prvom čitanju Predlog zakona o stvaranju sistema osiguranja ulaganja na individualne investicione račune (IIA). Očekuje se da će sistem biti operativan 2018. Prema prijedlogu zakona, hartije od vrijednosti i sredstva stavljena na IIS biće osigurani. Maksimalni iznos plaćanja za osiguranje investicija iznosit će 1,4 miliona rubalja, isto kao i za deponente banaka koje su izgubile dozvolu.
Iskustvo implementacije sistema osiguranja depozita u bankarskoj industriji pokazalo je da to može povećati povjerenje fizičkih lica i podstaći priliv novca u bankarski sistem. Istovremeno, ovakav sistem garancija stvara određene rizike od prevare ili neodgovarajuće motivacije klijenata. Do sada su se regulatori borili protiv nekoliko vrsta prevaranata. Prvo, sa tzv. drobilicama depozita (razbijanje depozita koji prelaze prag obeštećenja osiguranja i prebacivanje sredstava sa njih na osigurane račune drugih u iščekivanju kolapsa banke). Drugo, „bilježnicama“ (kreiranje fiktivnih depozita koji su samo na papiru, prevara banaka). Treće, zamjenom neosiguranih depozita osiguranim (depoziti pravnih lica depozitima fizičkih lica).
Većina navedenih rizika nije relevantna za sistem osiguranja investicija. Investitor može dobiti poreski odbitak za IIS jednom u tri godine. Teoretski, investitor može otvoriti račune za članove porodice i prijatelje, ali za to je potrebno uložiti mnogo truda, vremena i novca – koji će morati da se kreiraju na IRA članova porodice i prijatelja. IIS je isključivo maloprodajni proizvod, pa je njima nemoguće i neprikladno zamijeniti bilo kakva korporativna rješenja. Jedini potencijalni rizik za IIS je „izvlačenje“ fiktivnih investicionih računa. Međutim, čak i ovdje je moguće vrlo jednostavno identificirati pravi IIS preko kojeg se odvijaju transakcije i pasivne račune otvorene neposredno prije propasti društva za upravljanje ili depozitara.
U bankarskom sektoru postoji i problem takozvanih serijskih štediša, koji su u potrazi za depozitima sa visokim kamatnim stopama “izloženi” nekoliko banaka u stečaju. Ali ovo nije vrsta prevare, već jednostavno odabir najpovoljnijih uslova za depozite. Za IIS, priča je takođe nebitna, jer u slučaju ulaganja u akcije, profitabilnost zavisi od strategije koju odabere sam privatni investitor. Istovremeno, „serijski“ deponenti ne traže samo veće stope, već i raspoređuju svoju štednju među mnogim bankama. U IIS-u, opet, raspodjela novca između više računa jednog investitora nema smisla.
Istovremeno, slučaj IIS-a ima svoje nijanse. Tako je, prema Predlogu zakona, osigurani slučaj oduzimanje licence profesionalnom učesniku na tržištu hartija od vrijednosti (broker, menadžer, depozitar), oduzimanje dozvole Centralnoj banci od banke osiguravača, kao i uvođenje od strane regulator moratorijuma na namirenje potraživanja povjerilaca banke osiguravača. Odnosno, osiguran je isključivo rizik od prijevare. Ali, za razliku od bankovnih depozita, ne možete računati na osiguranje od rizika ulaganja i smanjenja vrijednosti vrijednosnih papira koje je investitor kupio.
Zbog toga postoje potencijalni rizici koje treba uzeti u obzir pri radu sa fizičkim licima. Privatni investitori mogu imati zabunu u pogledu definicije osiguranih slučajeva. Neiskusni investitori mogu pomisliti da je, po analogiji sa depozitima, sav njihov novac uložen na ruskom tržištu dionica osiguran i zagarantovan da će biti vraćen. U ovom slučaju, sistem osiguranja investicija će privući maloprodajni kapital, ali određeni broj klijenata neće biti spreman na vrlo niske ili čak negativne prinose. Najnegativniji ishod u ovom slučaju su tužbe i postupci privatnih investitora.
Po našem mišljenju, da bi se riješio ovaj problem, uvođenje IIS osiguranja ulaganja mora biti potkrijepljeno moćnom informatičkom pozadinom – kako na lokalnom nivou, tako da profesionalni učesnici moraju objasniti pravila ulaganja i rizike privatnim klijentima, ali i na federalnom nivou. Na isti način, svojevremeno je postojala informatička podrška za uvođenje sistema osiguranja depozita. Takođe, moguće je predvideti posebnu sertifikaciju učesnika na berzi koji žele da rade sa stanovništvom, u cilju obaveznog informisanja klijenata o osiguranim i neosiguranim rizicima.
Postoji još jedan rizik: da će beskrupulozni tržišni igrači tražiti mogućnosti da dobiju osiguranje od sistema - na primjer, masovno prikupljaju novac od maloprodaje, obećavajući „zagarantovane“ lude povrate, i zapravo napuštaju tržište. Na kraju, bona fide učesnici će morati da plate za njih. Ovakvi slučajevi se mogu eliminisati strogom kontrolom aktivnosti igrača od strane regulatora – Centralne banke, kao i administrativnog fonda za sistem osiguranja investicija, bilo da je DIA ili neko drugo telo.
Stvaranje ovakvog sistema garancija može udvostručiti broj pojedinačnih investicionih računa u prvoj godini rada: na kraju 2017. očekujemo oko 300 hiljada otvorenih investicionih računa, u 2018. godini - 500-600 hiljada. Sistem osiguranja depozita (DIS ) svojevremeno je povećao povjerenje Rusa u bankarski sistem i poslužio kao pokretač za njegovo punjenje novcem pojedinaca. Ljudi koji biraju instrumente kojima se trguje na berzi treba da budu zaštićeni, baš kao i oni koji polažu sredstva na bankovne depozite.
Nakon što zakon bude usvojen, privatni investitori će moći da budu sigurni u povrat svojih sredstava od brokera i menadžera u slučaju da im se oduzme dozvola. Prema Moskovskoj berzi, krajem juna je već otvoreno oko 230 hiljada IIS-a. Stvaranjem garantnog mehanizma, ovaj broj bi se do kraja godine mogao udvostručiti, a očekujemo povećanje potražnje za maloprodajnim investicionim proizvodima.
U ovom članku ćemo pogledati sve najgore stvari koje se mogu dogoditi individualnom investicionom računu.
“Najgori” scenariji za IIS:
- Stečaj brokera
- Failed Investments
- Potreba za podizanjem novca prije 3 godine
Stečaj brokera
Dojučerašnji bankovni štediše vrlo su oprezno zainteresovani za mogućnosti individualnih investicionih računa. Kako ova industrija funkcionira? Koji su rizici?
Sa bankama je manje-više jasno. Iako su, generalno, bankovni depoziti vrlo jednostavni i razumljivi većini ljudi.
Broker kod kojeg je IIS otvoren je komercijalna organizacija, tj. bavi se preduzetničkom aktivnošću na sopstvenu odgovornost i rizik, što znači da ima sve rizike svojstvene svakom poslu.
Shodno tome, vlasnik IIS-a samo prelazi s jednog rizika na drugi: umjesto rizika banke, preuzima li rizike brokera?
Dobra vijest je da se komercijalni rizici brokera ne odnose na sredstva brokerskog računa. Sistem i infrastruktura su dizajnirani na način da se sredstva klijenata čuvaju odvojeno, na posebnom bankovnom računu.
Sredstva na ovom odvojenom bankovnom računu ne ulaze u stečajnu masu u slučaju bankrota brokera. Dakle, broker može postati bankrot, ali će u isto vrijeme novac klijenta na posebnom računu ostati siguran i zdrav.
O rizicima investitora u slučaju bankrota brokera detaljnije se govori u članku.
Zašto se ne treba plašiti bankrota brokera:
- Problemi s brokerima ne počinju iznenada, već su uvijek vidljivi izdaleka
- Hartije od vrijednosti su mnogo zaštićenije od gotovine, jer... hartije od vrijednosti se pohranjuju u nezavisnim organizacijama trećih strana – depozitarima
- Otvaranjem IIS-a u pouzdanoj organizaciji (iz kategorije “prevelik da bi propao”), značajno smanjujemo vjerovatnoću brige o problemima s brokerima
- Stečaj brokera je rijedak slučaj, sto puta rjeđi od bankrota banke
- Bankrot brokera ništa ne prijeti (ima rezerve), jer sredstva brokera i klijenata su odvojena
- Poslovanje brokera je veoma strogo regulisano od strane Centralne banke, tako da je vrlo teško nanijeti štetu klijentima čak i po želji.
- Državni trend: ohrabriti ljude da povlače novac iz banaka i ulažu ga u OFZ (stvaranje institucije IIS-a se uklapa u ovaj koncept)
Ima smisla komentirati neke od ovih teza.
Problemi su vidljivi izdaleka
Ako broker ima poteškoća, bit će mnogo očiglednih i suptilnih znakova:
- kašnjenja u deponovanju i povlačenju sredstava
- odbijanja izvršenja trgovačkih naloga
- tehnički kvarovi češće nego inače (tehničke poteškoće često maskiraju netehničke poteškoće)
- neplaćanje hostinga korporativnih web stranica
Postoje i drugi razlozi za zabrinutost.
Ali najobjektivniji način je pratiti kakve komentare broker ima o radu nadzorni organ - Centralna banka Ruske Federacije.
Povremeno možete provjeriti stranicu na web stranici mjenjačnice, na kojoj se objavljuju komentari Centralne banke na rad banaka i brokera.
Ako se kompanija stalno nalazi na ovoj listi i dobija komentare Centralne banke o kršenjima, onda to može indirektno ukazivati na probleme sa brokerom.
Dakle, znajući unaprijed o problemima brokera, možete poduzeti potrebne mjere opreza - podići sredstva na bankovni račun, prenijeti sredstva ili vrijednosne papire drugom brokeru ili drugom depozitaru.
Zakon dozvoljava promenu IIS brokera pre isteka trogodišnjeg roka ugovora za vođenje individualnog investicionog računa (IIA), a tu mogućnost možemo iskoristiti u bilo kom trenutku, a ne samo u trenutku kada smo počeli da se plašimo. za sudbinu našeg brokera.
Hartije od vrijednosti su zaštićenije
Hartije od vrijednosti klijenata (vlasnika IIS-a) ne pohranjuju se kod brokera, već u potpuno odvojenoj organizaciji. Takva organizacija se naziva „depozitor“ i često nema nikakve veze sa brokerom.
Naravno, to ne sprječava postojanje drugih odnosa između njih: i broker i depozitar mogu biti dio istog finansijskog holdinga. Međutim, formalno to su uvijek dva različita pravna lica. Možete čak i promijeniti brokera, a hartije od vrijednosti će ostati u istom depozitu.
Ovo je slično proceduri koja je sada postala moguća za promjenu mobilnog operatera bez promjene broja. Kao što osoba može svoj servisni broj prenijeti na drugog operatera, na isti način i investitor može prenijeti svoje vrijednosne papire na drugog brokera, dok će hartije od vrijednosti i dalje ostati na istom mjestu (u istom depozitoriju). U krajnjem slučaju, papiri se mogu prenijeti u drugi depozitar - onaj koji sami biramo.
Posebna zaštita je predviđena za OFZ - obveznice saveznog zajma. Oni se čak i ne pohranjuju u depozitoriju sa kojim naš broker sarađuje, već u organizaciji posebno kreiranoj za tu svrhu - Nacionalnom depozitoru za poravnanje. Ovo je centralizirana lokacija za skladištenje takvih državnih vrijednosnih papira.
Dakle, vrijednosne papire su manje dostupne raznim manipulacijama od gotovine, jer je mnogo teže utjecati na djelovanje pravno posebnog privrednog subjekta nego utjecati na vlastito djelovanje.
Državni interes
Interes države za transparentno funkcioniranje infrastrukture (brokeri, tržište vrijednosnih papira) sada je sasvim jasno vidljiv:
- Uvedena je institucija individualnih investicionih računa, tj. država je zainteresovana da ljudi ulažu
- Istovremeno se stvara situacija da se ljudi istiskuju iz svojih depozita
Stoga treba očekivati veću pažnju na aktivnosti brokera i kontrolu nad njima, tako da će se situacija u ovoj oblasti u budućnosti samo popravljati.
Mjere koje se planiraju uvesti u 2017. godini:
- Zakon o zaštiti privatnih investitora
- Zakon o osiguranju sredstava i hartija od vrijednosti na IIS (slično depozitima u bankama)
Osiguranje investitora dostupno je u većini zemalja. Na primjer, u SAD-u su analozi IIS-a osigurani na iznos od oko 250 hiljada dolara. Idemo ka istoj opciji (iznos će, naravno, biti drugačiji), a sada se raspravlja samo o tehničkim detaljima ovog mehanizma, dok je sama njegova neophodnost već prepoznata na najvišem nivou.
Ako se toliko plašimo i ne želimo da investiramo u IIS, na primer, dok se takvo osiguranje ne uvede po analogiji sa bankovnim depozitima, onda... ipak ima smisla da otvorimo IIS odmah, jer u budućnosti ovo pruža vrlo dobre mogućnosti, opisane u članku „“.
Dakle, kada je riječ o rizicima IIS brokera, strahovi su pretjerani i nisu potkrijepljeni statistikom ili činjenicama, već su jednostavno uzrokovani razumljivim oprezom ljudi pred nečim novim i neshvatljivim.
Najveći rizik za vlasnika IIS-a nije broker, već... on sam.
Loše investicije su glavni razlog zašto investitori gube novac. Gubitak novca zbog bankrota brokera u kvantitativnom smislu jedva da je desethiljaditi dio procenta gubitaka koje ljudi trpe zbog neuspješnih ulaganja.
Failed Investments
Naime, u većoj mjeri uspjeh ne zavisi čak ni od izbora investicionog instrumenta, već od plana, sistema, dosljednog pristupa, kompetentnosti, razumijevanja mogućnosti i rizika.
I naravno, glavni razlog neuspješnih ulaganja je pretvaranje ulaganja u igru. Savremene tehnologije omogućile su premještanje/ulaganje imovine vrijedne milijarde rubalja jednim klikom miša.
Vlasnik IIS-a takođe ima priliku, jednim klikom miša, da uloži svoj novac u određeno sredstvo ili isto tako brzo izađe iz njega. Naravno, to provocira ljude da se ponašaju potpuno drugačije od planiranog:
Autor ovih redova, radeći sa različitim ljudima, vidio je mnogo primjera kada se osoba, koja je u početku samo htjela kupiti dolare na MICEX valutnom dijelu bez provizije ili dionica dividende za svoju penziju, uplela u igru pokušavajući da pogodi dalje. kretanje imovine i igranje na razliku u cijeni, gubeći dio svog kapitala tokom emotivne igre.
Osoba koja ima pristup takvim mogućnostima povremeno stvara iluziju da se češćim transakcijama može povećati profit. To nije tako, a sve statistike brokerskih kuća to potvrđuju. Ako neko ne zna, onda prema ovim statistikama, 95% ljudi koji obavljaju česte transakcije, pokušavajući zaraditi na razlikama u cijenama (oni se zovu berzanski špekulanti), trpi gubitke.
Ali čak i znajući to, većina pokušava to učiniti iz računice „šta ako uspijem?“
Ulaganje je zanat, a ne igra. Stoga, ovo morate činiti svjesno i dosljedno. A to znači ne nadati se sreći, ne smatrati se pametnim, „srećnikom“ itd. Kako kažu, „Razmišljanja o sopstvenoj isključivosti su upravo ono što nas čini veoma sličnim“.
IIS nije postojao dovoljno dugo da bi se na internetu pojavile brojne priče ljudi čiji je kapital pretrpio gubitke zbog ulaganja u IIS, ali će se takve priče sigurno pojaviti u velikim količinama.
Da ne biste postali heroj takvih priča, morate slijediti nekoliko jednostavnih pravila. Postoje neki uobičajeni znakovi koji prate uspješne investicije.
Faktori za uspješno ulaganje u IIS:
- Realna očekivanja prinosa: 12-16% godišnje uz opciju bez rizika, do 25% za portfelj dionica (prinos za dionički portfelj može zapravo biti mnogo veći kako kompetencija raste)
- Imati stalan prihod/zaradu: pomoći će povećanju profitabilnosti iskorištavanjem povoljnih trenutaka koji se javljaju na tržištu vrijednosnih papira. Takođe, zauzetost „osigurava“ od preteranog interesovanja za česte transakcije (jer će to oduzeti vreme)
- Odabir pravih instrumenata: OFZ za početnike s postepenim dodavanjem u portfelj dionica
- Razumnost: nemojte koristiti strukturalne proizvode ili alate čije uređaje i značenje ne razumijemo. Nemojte slijediti tuđe preporuke, a da o tome ne razmišljate.
- Bezbrižnost: pomaže vam da izdržite neizbježne fluktuacije kapitala (čak i uz strategije bez rizika)
- Vješto korištenje poreznih poticaja: dobro razumijevanje mogućnosti IIS-a i metoda optimizacije poreza
Upozoren je naoružan. Pravila su jednostavna i složena u isto vrijeme. Teški su jer stvaraju iluziju da ih je vrlo lako učiniti.
Prijevremeni prekid IIS-a
Mnogi investitori se plaše potrebe da „zamrznu“ svoj novac na 3 godine u IIS-u. “Na kraju krajeva, za ovo vrijeme se svašta može dogoditi!”
Ovo "bilo šta" može se odnositi na:
- organizacija u kojoj smo otvorili IIS (broker)
- naše lične planove i životnu situaciju
Rizici brokera opisani su na samom početku članka: oni su zanemarljivi, i redovi veličine su manji od bankarskih rizika, a osim toga, IIS se može prenijeti na drugog brokera ako imamo bilo kakve nedoumice.
Ali šta se dešava ako naš lični život situacija se promenila i potreban nam je novac, investirao u IIS?
Situacija je sasvim normalna i može se dogoditi u životu svakog vlasnika IIS-a.
Druga opcija:
- Povucite novac bez gubitka IIS pogodnosti i bez zaključivanja ugovora
- Povucite novac sa zatvaranjem IIS sporazuma i gubitkom beneficija
Povlačenje sredstava bez raskida ugovora
IIS se može prenijeti, a ne zatvoriti. Šta će to dati? Na primjer, ako naš trenutni broker nema mogućnost podizanja novca putem dividendi ili kupona, onda možemo prenijeti naš IIS brokeru koji će to moći učiniti.
Ovo će omogućiti povlačenje dijela novca bez raskida IIS ugovora. Možemo i dobro povući 10-50% sredstava godišnje sa IIS-om bez gubitka poreskih olakšica.
O ovoj opciji se govori u člancima i.
Raskid IIS sporazuma
Individualni investicioni račun nije „robništvo“ tri godine. Ovo nije skok u nepoznato i neizvjesnost.
Uvek jesmo moguće je jednostrano zatvoriti IIS. Većina brokera ovo čini prilično lakim podnijeti zahtjev za povlačenje sredstva iz IIS-a. To je sve. Ugovor će biti automatski raskinut i novac će biti doznačen na vaš bankovni račun u roku od 1-3 dana.
Sve! Novac u ruke! Nema problema!
Ovo je rješenje lične životne situacije i otklanjanje strahova u slučaju da nešto krene po zlu. Šta će se dalje dogoditi u ovom slučaju?
Kao što se sjećamo, profitabilnost IIS-a sastoji se od dvije komponente:
- Povrat poreza na dohodak fizičkih lica 13%.
- 8-9% prihoda na nerizične OFZ-ove
Dakle, prinos OFZ-a možemo zadržati za sebe!
„Najgore“: +8% godišnje.
To je profitabilnost koja će nam ostati u slučaju raskida IIS ugovora prije 3 godine, ako smo koristili bezrizična ulaganja u OFZ (naime, takva ulaganja se preporučuju većini investitora početnika).
One. u najgorem slučaju ispada da je naš novac ležao u banci pod kamatama, dok ovaj procenat i dalje premašuje prinos na depozite prvih 5 banaka (trenutno je prinos na depozite u Sberbanci +7,25% godišnje).
Ovo je veoma prijatna alternativa, jer mi u svakom slučaju ostvarujemo profit, čak iu slučaju neočekivanog povlačenja novca iz IIS-a!
Glavna prednost obveznica
Tu se vidi glavna prednost obveznica u odnosu na bankovni depozit – ovo očuvanje akumuliranih prihoda, dok u slučaju prijevremenog raskida depozita kod banke gubimo kamatu na njega.
Takođe je važno da kamatu od banke obično možete dobiti tek nakon isteka roka depozita. Kamate na obveznice se plaćaju 2-4 puta godišnje - mogu se koristiti za potrošnju ili reinvestirati, što će dodatno povećati našu profitabilnost.
Obaveza vraćanja isplaćenih naknada
Dakle, iz dvije komponente:
- 8-9% prihoda na nerizične OFZ-ove
- Povrat poreza na dohodak fizičkih lica 13%.
Jedna vrsta “prihoda” nam ostaje, a drugu ćemo morati vratiti. Naravno, ako smo do tada već primili neke iznose od Federalne poreske službe kao dio povrata poreza na dohodak.
Ako takvih isplata nije bilo, tu se sve završava!
Kako izgleda proces vraćanja sredstava u budžet još nije sasvim jasno, jer Još uvijek postoji vrlo malo prakse po ovom pitanju, ali tehnički će izgledati kao podnošenje naloga za plaćanje za prijenos sredstava sa ličnog bankovnog računa koristeći podatke dobijene od Federalne porezne službe.
To se može uraditi putem sistema Internet bankarstva (kao što su Sberbank-Online, VTB24-Online) ili putem blagajne bilo koje banke.
Stoga se ne treba bojati „zamrznuti“ sredstva u IIS-u na tri godine, jer Biće prilike za povlačenje sredstava, ali ako to budemo morali, onda nam ništa neće prijetiti, jer nemamo šta da izgubimo!
Zaključci:
- Rizici bankrota brokera za nas su praktično irelevantni
- Potreba za podizanjem novca prije 3 godine nam ne prijeti, jer... štedimo naš prihod
- Neuspješne investicije su jedino čega biste trebali biti oprezni i obratiti glavnu pažnju na izbor ulaganja (IIS nije investicija, već im je samo zgodan „omotač“), o tome ćemo pričati na stranicama naše web stranice
Krajem juna predlog zakona o stvaranju sistema osiguranja individualnih investicionih računa građana prošao je prvo čitanje početkom godine, a učesnici na tržištu su na jesenjem zasedanju počeli da govore o usvajanju zakona. Ukoliko se prognoze obistine, sistem osiguranja IIS-a će početi sa radom u januaru 2018.
IIS osiguranje: nužnost i preduslovi
O potrebi uvođenja mehanizma osiguranja sredstava na individualnim investicionim računima govori se od 2015. godine – zapravo od trenutka kada se koncept pojavio u pravnom polju. U radu na dokumentu aktivno je učestvovala i sama stručna zajednica, koju predstavlja Nacionalna asocijacija učesnika na berzi – NAUFOR. Glavni cilj prijedloga zakona je podsticanje uključivanja građana u investicione aktivnosti na ruskom tržištu dionica i zaštita od prijevara beskrupuloznih učesnika na tržištu.
Glavne tačke zakona:
- objekti sistema osiguranja investicija na berzi će biti samo gotovina i hartije od vrijednosti položene na individualne investicione račune;
- osigurani slučaj će biti ukidanje licence profesionalnom učesniku na tržištu hartija od vrednosti, oduzimanje ili ukidanje licence osiguranika, a to je kreditna institucija, od strane Banke Rusije;
- rizici ulaganja, smanjenje vrijednosti imovine i izgubljena dobit neće biti osigurani slučajevi;
- ako su građani sklopili ugovore o vođenju individualnog investicionog računa, koji omogućavaju brokeru da koristi sredstva na računu po sopstvenom nahođenju, isplata osiguranja se ne vrši;
- Fond za osiguranje investicija formiraće Agencija za osiguranje depozita (DIA), koja trenutno obavlja iste funkcije na bankarskom tržištu;
- Fond će se formirati isključivo od premija osiguranja brokera i društava za upravljanje;
- naknada za osiguranje isplaćuje se u iznosu od 100% iznosa neizmirenih obaveza, ali ne više od 1,4 miliona rubalja.
U stvari, govorimo o tome da će početni doprinos na investicionom računu, ali ne i prihod od ulaganja, biti osiguran od lažnih radnji brokera ili menadžera. Shema je slična osiguranju bankarskih depozita, u kojem osiguranje pokriva iznos depozita, ali ne i obračunatu kamatu. Iznos odštete od osiguranja u oba slučaja je 1,4 miliona rubalja.
Zašto je to potrebno?
Prvo, očigledno je da su i sami privatni investitori zainteresovani da osiguraju svoja sredstva. Uprkos činjenici da IIS ima niz prednosti u odnosu na bankovne depozite, nivo povjerenja građana u instrumente berze i dalje je nizak. A iznos novca koji Rusi ulažu u vrijednosne papire je nekoliko redova veličine manji od sredstava koja se nalaze u bankovnim depozitima. Stručnjaci su uvjereni da će uvođenje mehanizma osiguranja povećati popularnost IIS-a. „Uvođenje osiguranja investicija za građane na individualne investicione račune je pravovremen, društveno značajan i ekonomski ispravan mehanizam osiguranja na berzi“, kaže Julija Akhvlediani, profesorica na Odsjeku za upravljanje rizicima, osiguranje i hartije od vrijednosti Ruskog ekonomskog univerziteta Plehanov. .
Drugo, osiguranje ulaganja na individualne investicione račune je još jedan korak u okviru sveobuhvatnog pristupa države uključivanju građana u investicione aktivnosti. Visoka profitabilnost u poređenju sa bankovnim depozitima, poreske olakšice i povećanje početnog doprinosa sa 400 hiljada rubalja na milion već su doveli do toga da je u dve i po godine otvoreno više od 200 hiljada investicionih računa na koje su investitori plasirali preko 20 milijardi rubalja. Već smo pregledali temu, proučili glavne tržišne igrače i naveli broj IIS-a koje je otvorio svaki broker. Možda ste radoznali.
Osiguranje zagarantovanih investicija trebalo bi da privuče na berzu najkonzervativnije investitore koji nemaju iskustva u poslovanju sa hartijama od vrednosti. Uzimajući u obzir napredak pitanja osiguranja, stručnjaci očekuju da će broj vlasnika IIS-a do kraja godine premašiti 300 hiljada.
Podvodne stijene
Dokument je usvojen uz komentare i trebalo bi da bude revidiran za drugo čitanje. Glavna pitanja o kojima učesnici na tržištu i zakonodavci još nemaju jedinstveno mišljenje tiču se operatora osiguravajućeg fonda. Sada su, prema prijedlogu zakona, operatorske funkcije dodijeljene Agenciji za osiguranje depozita. Ministarstvo finansija i Centralna banka Ruske Federacije su protiv takvog prijedloga, strahujući da bi investitori mogli imati lažni osjećaj učešća države u osiguranju individualnog osiguranja ulaganja. U međuvremenu, Vlada Ruske Federacije, iako u potpunosti prihvata i podržava ideologiju mehanizma osiguranja, kategorički odbija da finansijski učestvuje u njemu. Kao alternativu DIA, finansijski blok predlaže razmatranje Fonda za zaštitu štediša i akcionara.
Još nije jasno ko će, u slučaju osiguranog slučaja, biti odgovoran za eksterno upravljanje i utvrđivanje visine isplata osiguranja određenom investitoru.
Drugo pitanje na koje prijedlog zakona još ne daje odgovor je kako će se formirati fond osiguranja. Očekuje se da će izvori finansiranja budućeg fonda biti doprinosi profesionalnih učesnika na tržištu hartija od vrijednosti, koji će postati učesnici u sistemu osiguranja, ali kako odrediti veličinu doprinosa je tema za daljnju raspravu. Još u maju ove godine, predsednik odbora NAUFOR-a Aleksej Timofejev rekao je da su brokeri i menadžeri spremni da u roku od dve godine stvore fond osiguranja od 300 miliona rubalja iz doprinosa.
Posljednje ažuriranje: 17.02.2019
Kako IIS radi?
Ukupno postoje dvije vrste beneficija.
Svaki vlasnik IIS-a može koristiti samo jedan:
- Prednost klase A– ostvarivanje poreskog odbitka za porez na dohodak fizičkih lica. lica ako je prva uplata izvršena prije najmanje tri godine. Ova opcija je pogodna za one koji imaju redovna primanja, koja podliježu porezu na dohodak, a također ne žele riskirati. Drugim riječima, možete vratiti 13% koje vaš poslodavac zadržava od vaše plate.
- Prednost klase B– povrat poreza na dohodak u punom iznosu u vidu poreskog odbitka, ako je prva uplata izvršena prije najmanje tri godine. Osoba dobija odbitak prilikom zatvaranja računa (račun se može zatvoriti i ranije, ali u tom slučaju porezni odbitak neće biti uplaćen). Ova opcija je pogodna za one koji trguju na berzi i nemaju redovnu platu. Drugim riječima, ako ste zaradili veliki iznos, možda nećete morati platiti porez na to.
Pogledajte sljedeći paragraf za primjer.
Koliko je to isplativo i koliko možete zaraditi - profitabilnost, dividende?
Razmotrimo sada nekoliko primjera korištenja IIS-a:
- Poreski obveznik Ivanov 2015. izdao sam IIS (prema šemi za prijavu poreza na dohodak). U 2015. godini osoba je primila platu od 500.000 rubalja, od čega je platio porez na dohodak u iznosu od 65.000 rubalja (13%). Otvorio je individualni račun i tamo stavio 300.000 rubalja. Tako će vratiti 39.000 rubalja (13%) kao odbitak.
- Poreski obveznik Sidorov 2013., 2014. i 2015. godine deponovao sam 100.000 rubalja u IIS (prema šemi oslobađanja od poreza na dohodak). Obavljao je razne operacije na berzi i 2016. godine njegov bilans je iznosio 1.000.000 rubalja. Drugim riječima, osoba je ostvarila profit od 700.000 rubalja. U ovom slučaju, nakon raskida ugovora, neće morati platiti porez na dohodak na ovih 700.000 rubalja.
Koja je razlika?
Možete biti zagarantovani da ćete dobiti beneficiju klase A; beneficija klase B zavisi od toga da li ste uspeli da je zaradite ili ne.
Da li je isplativije uložiti novac u banku ili u IIS?
Nema jasnog odgovora. Sve zavisi od konkretne situacije. Važno je razumjeti sljedeće tačke:
- Ako već duže vrijeme uspješno trgujete na berzi, svakako biste trebali otvoriti IIS. Uostalom, porez na dohodak će pojesti veliku količinu novca, a uz pomoć IIS-a možete izbjeći ovu situaciju.
- Ako primate platu, onda sve zavisi od toga koju kamatu možete da položite u banku. Ako banka nudi dobru kamatu, onda bi možda bilo isplativije staviti novac u banku.
- Međutim, visoka kamatna stopa može ukazivati na to da banka ima određenih poteškoća i da se može zatvoriti (depoziti su osigurani na 1,4 miliona rubalja).
- Povrat poreza garantuje država.
- IIS do sada nije osiguran, za razliku od depozita u bankama.
- Da biste ostvarili maksimalnu korist, novac mora ostati na računu 3 godine.
npr. za iznose do 300.000 rubalja možete prilično dobro proći Tinkoff Black debitna kartica. Takođe je zgodno koristiti kamatnu stopu na nivou depozita u mnogim bankama (u većini slučajeva 1-3% više).
Kako otvoriti IIS?
Trenutno, mnoge finansijske Nudim ovaj alat organizacijama. Nema poteškoća, samo obratite pažnju na strategiju ulaganja. Visoka kamata znači i visoke rizike.
Ocjena i gdje je najbolje otvoriti?
IIS možete dobiti od investicione kompanije ili kompanije za upravljanje, kao i od banaka koje se bave trgovinom na berzi.
nekoliko primjera: PJSC Sberbank, PJSC VTB 24, JSC Finam i tako dalje.
- PJSC Sberbank – 68.971 račun.
- AD “FINAM” – 38.693 računa.
- Otkritie Broker dd – 36.202 računa.
- DOO “Kompanija BKS” – 31.685 računa.
- PJSC VTB 24 – 13.598 računa.
- ATON doo – 8.287 računa.
- Alfa Capital Management Company doo – 7.839 računa.
- PJSC Promsvyazbank – 3.709 računa.
- AD Gazprombank – 3.399 računa.
- DOO FK “RGS Investments” – 2.996 računa.
Koliko IIS-a mogu otvoriti?
Po investitoru se može otvoriti samo jedan IIS (prema br. 39-FZ, član 10.2-1, stav 2). Ako osoba otvori novi IIS, onda je u obavezi da zatvori stari u roku od mjesec dana.
Uslovi i tarifa IIS-a
Bitan! Brojke u tabelama date su kao primjer i mogu se mijenjati tokom vremena. Za aktuelne informacije pogledajte službene web stranice.
Ispod je približan slijed koraka koji će se morati poduzeti za otvaranje IIS-a u najvećim bankama Ruske Federacije.
Na primjer, da biste otvorili IIS u Sberbanci, morate učiniti sljedeće:
Tarife Sberbanke:
Da biste otvorili IIS u FINAM dd, potrebno je da uradite sledeće:
- Pripremite sve potrebne dokumente i registrirajte se na stranici, navodeći svoje stvarne lične podatke. Prilikom registracije morate navesti da se registrujete u okviru IIS programa. Također možete posjetiti jedno od predstavništava FINAM dd kako biste otvorili račun.
- Predstavnici kompanije će razmotriti vašu prijavu i donijeti odluku.
- Ako je vaša prijava odobrena, možete prebaciti novac na svoj račun i početi trgovati.
Tarife AD “FINAM”:
Koji dokumenti su potrebni?
Da biste otvorili IIS u Sberbanci, morate dostaviti sljedeće dokumente:
- Pasoš i TIN (ali samo ako nemate univerzalni račun kod Sberbanke).
- Prijava i upitnik.
- Svi drugi dokumenti na zahtjev banke u vezi sa komercijalnim aktivnostima. Primjer - banka može zahtijevati da napišete potvrdu da više nemate IIS ili imate drugi IIS, ali se obavezujete da ćete ga zatvoriti u narednih 30 dana (pošto ne možete koristiti više od jednog IIS-a po obračunskom periodu).
Za otvaranje individualnog investicionog računa u AD FINAM potrebna su vam sledeća dokumenta:
- Pasoš i IIN.
- Bilo koja druga dokumenta na zahtjev organizacije koja se odnosi na komercijalne aktivnosti. Primjer - kompanija može zahtijevati da napišete potvrdu da više nemate IIS ili imate drugu IRA, ali se obavezujete da ćete je zatvoriti u narednih 30 dana (pošto ne možete koristiti više od jedne IRA po obračunskom periodu).
Ugovor o otvaranju individualnog investicionog računa
Prilikom otvaranja IIS-a u bilo kojoj finansijskoj instituciji, zaključuje se ugovor.
Ako otvorite IIS na mreži, tada dobijate elektronsku verziju ugovora; ako se slažete s tim, potvrđujete to i ugovor će se smatrati potpisanim.
Tekstovi ugovora različitih kompanija u većini slučajeva se neznatno razlikuju jedan od drugog; razlike se mogu odnositi na stavke kao što su veličina provizije, mogućnost trgovanja na stranim berzama i tako dalje.
Osiguranje
Danas je nemoguće osigurati IIS.
Međutim, u junu 2017. Vlada je podržala prijedlog zakona prema kojem bi bilo moguće osigurati lični investicioni račun fizičkih lica.
Pretpostavlja se da će isplate obavljati Agencija za osiguranje depozita. Očekuje se da će IIS osiguranje početi sa radom 2018. godine, ali je sasvim moguće da će račun biti odbijen ili vraćen na doradu.
Kako dopuniti?
Za dopunu preko Sberbanke, potrebno je da kontaktirate filijalu banke, navedete iznos i kažete da želite da ga deponujete u IIS.
Dopunu možete izvršiti i putem internet bankarstva, a zatim prebacite novac u IIS. Prevod sa kartice izgleda ovako:
- Idite na Sberbank Online.
- Otvorite stavku „Plaćanja i transferi“, odaberite „Investicije i osiguranje – brokerski računi“, zatim otvorite „MICEX berzu“.
- Sada morate navesti karticu sa koje će se teretiti novac, a također navesti 5-cifreni kod koji se izdaje nakon zaključenja IIS-a.
- Kliknite na “Nastavi”. Sada će novac sa kartice biti prebačen u IIS u roku od 24 sata.
Klijenti FINAM dd mogu dopuniti svoj račun na sljedeće načine:
- Na specijalizovanim bankomatima.
- U svim poslovnicama kompanije.
- Transfer sa kartice (VISA, Mastercard, itd.).
- U nekim mobilnim prodavnicama (Beeline, MTS i tako dalje).
- Korištenje posebne Rapida aplikacije.
- Dopunjavanje putem QIWI-ja.
Kako zatvoriti IIS?
Svoj IIS možete zatvoriti bilo kada.
U većini slučajeva, da biste to učinili, morate kontaktirati svoju kompaniju/banku i napisati izjavu da želite zatvoriti svoj IIS (neke organizacije vam dozvoljavaju da zatvorite svoj račun na mreži).
Međutim, morate zapamtiti da IIS mora važiti najmanje 3 godine; ako ga zatvorite prije vremena, onda ćete morati vratiti porezne olakšice u budžet (ako ih još niste primili, gubite pravo na njihovo primanje).
Povrat poreza na dohodak fizičkih lica i dokumentacija za poreske organe
Okvirni plan uz koji možete ostvariti poreski odbitak na doprinose:
- Na kraju poreskog perioda, podnesite elektronsku deklaraciju poreskoj službi koristeći obrazac 3-NDFL. U izjavi označite polje pored „Poreski odbitak“ i naznačite ukupan iznos novca koji je otišao u vaš IIS.
- Poreskoj upravi također morate dostaviti dokumente koji potvrđuju primitak prihoda koji se oporezuje po stopi od 13 posto i činjenicu akumulacije sredstava.
- Napišite zahtjev poreznoj upravi za povrat novca. U aplikaciji se moraju navesti bankovni podaci na koje će novac biti prebačen.
Približan plan s kojim možete dobiti porezni odbitak na prihod:
- Napišite prijavu poreskoj službi tako da vam ona dostavi dokument koji potvrđuje činjenicu da niste koristili porezne olakšice na IIS-u tokom cijelog perioda kada je novac primljen.
- Dajte svom brokeru ovaj certifikat; Sada, prilikom isplate novca, broker neće zadržati porez na dohodak u korist države.
Prednosti i nedostaci
Pros:
- Poreske olakšice garantuje država. Novac se može položiti u banku, ali banke često bankrotiraju, dok porezne olakšice ne plaća banka, već direktno država. Ovo povećava pouzdanost depozita.
- Možete odabrati pogodnost u zavisnosti od toga kako zarađujete novac. Ovdje je sve jednostavno - ako primate plaću, onda koristite jednu tarifu, ali ako je trgovanje na berzi vaše glavno područje aktivnosti, onda koristite drugu tarifu.
Minusi:
- Ako zatvorite svoj IIS prije vremena, morat ćete vratiti sve porezne olakšice. Naravno, novac iz IIS-a može biti povučen u svakom trenutku, ali to će zapravo predstavljati neispunjavanje obaveza prema državi, pa će novac morati da se vrati.
- Možete staviti novac u banku uz veću kamatu. Ako primate platu, onda nema smisla uvijek ulagati novac u IIS (iako su porezne olakšice od takvih depozita garantovane od strane države i bit će isplaćene čak i ako banka bankrotira).
Profitabilnost IIS (individualnih investicionih računa) u prosjeku varira u rasponu od 10-20%. Čak i ako naiđete na primamljivije brojeve, morat ćete naporno raditi da biste postigli slične rezultate.
Razne banke i investicione kuće nastoje spojiti atraktivnost ovakvog računa, na kojem možete dobiti povrat poreza na dohodak, s drugim proizvodima.
Na primjer, Brokerska kuća Otkritie vam pruža dvije opcije: sami trgovajte ili se povežite sa gotovim portfeljem.
I iako ćete na web stranici kompanije vidjeti atraktivnu cifru od 47% godišnje kada se povežete na gotov portfelj, ovdje morate uzeti u obzir nekoliko nijansi, kao što su:
1) Prošli uspjesi ne garantuju budući profit,
2) I takođe da će u trenutku kada odlučite da postanete investitor tržište biti na atraktivnim nivoima za ulazak, a ne obrnuto.
Kompanija BCS svojim klijentima daje mogućnost da dva meseca besplatno ponavljaju komande iskusnih menadžera. U tom slučaju imate priliku da zaradite do 20% godišnje. Međutim, za takav luksuz ćete morati platiti dodatnu proviziju.
Sberbank (MCX: SBER) nudi pristup potpuno bez rizika: IIS + OFZ. U tom slučaju dobijate povrat poreza i kuponski prinos na obveznice. Konzervativno - da! Pouzdan - da! Ali kamata će biti skromnija: prve godine će iznositi oko 20-21% godišnje, ali onda tačno onoliko koliko će se akumulirati od obveznica. Po sadašnjim stopama to je 7,5-8%.
Ova ideja nesumnjivo može postati alternativa bankovnim depozitima, ali obični građani i dalje su prvenstveno zabrinuti za sigurnost svojih sredstava.
A onda, naravno, informacija da je Državna duma Ruske Federacije prošle godine usvojila u prvom čitanju nacrt federalnog zakona br. 76910-7 „O osiguranju ulaganja pojedinaca na individualne investicione račune“ navela je mnoge da poveruju da bi mogli zaštititi sebe.
Međutim, ovo nije sasvim tačno!!! Predloženo je da se kao osigurani slučaj prizna oduzimanje licence profesionalnom učesniku na tržištu hartija od vrijednosti - brokeru, menadžeru ili depozitaru, oduzimanje dozvole za obavljanje bankarskih poslova osiguraniku koji je kreditna institucija, kao i kao uvođenje od strane Banke Rusije, u skladu sa zakonodavstvom Ruske Federacije, moratorijuma na namirenje potraživanja povjerilaca osiguranika koji je kreditna institucija.
Predlog zakona ne predviđa osiguranje rizika ulaganja i rizika smanjenja vrednosti ulaganja.
Dakle, povlačenje ili gubitak dijela vaših sredstava i dalje ostaje vaš lični problem. Ali moram priznati da je to po mom mišljenju pošteno. Ne možete pržiti jaja a da ne razbijete jaja.
Očekuje se da će izvor finansiranja fonda za investiciono osiguranje biti doprinosi profesionalnih učesnika na tržištu hartija od vrednosti – učesnika u sistemu osiguranja. Maksimalni iznos plaćanja osiguranja, prema računu, određen je na 1,4 miliona rubalja - po analogiji sa iznosom naknade za depozite fizičkih lica.
Vjerujem da je ideja osiguranja prvenstveno usmjerena na privlačenje šireg kruga ljudi da investiraju na ruskom tržištu vrijednosnih papira.
Reći ću iz vlastitog iskustva da su ga neki igrači neopozivo napustili nakon događaja iz 2008. godine. Dakle, građanima su potrebne određene garancije, pa čak i ako samo početni iznos, bez obračunate kamate, bude pokriven osiguranjem, to je već važan korak ka povećanju nivoa finansijske pismenosti stanovništva i korak koji govori da ćete barem ostani na svome.
Naravno, još uvijek postoje neke nepreciznosti, dug je put od procesa ideje do implementacije ovog pitanja. A glavno pitanje će ostati kako će se vršiti premije osiguranja, kojom frekvencijom itd. Hoće li neko tijelo regulirati ovaj proces, hoće li biti uvedene sankcije protiv nesavjesnih brokera?
Ali, na ovaj ili onaj način, otvaraju nam se nove mogućnosti koje barem vrijedi istražiti!
Anastasia Ignatenko, vodeći analitičar u Teletrade Group