Krediti

Dow Jones indeks - šta je to i kako se izračunava? Dow Jones indeks

“Dow Jones Index danas…” domaćica čuje s televizora i mijenja kanal. „To je to, počele su finansijske vesti“, misli ona. “Ništa zanimljivo dalje.” Dajte mi 10 minuta i objasniću vam zašto domaćica nije u pravu.

“Indeks” je zastrašujuća riječ dok ne shvatite šta znači. U našem slučaju, adekvatan sinonim je „indikator“. Dow Jones indikator, da li je bolji? Odlično. Ostaje da shvatimo šta nam pokazuje najstariji postojeći indeks.

Dow Jones- Ovo berzanski indeks, svojevrsni “virtuelni portfolio” ili kolekcija od 30 akcija najvećih kompanija u Americi. Općenito, indeksi su različiti: na primjer, 500 najvrednijih američkih kompanija, ili čak čitav niz zemalja - indeks preduzeća male kapitalizacije zemlje u razvoju. Industrija – indeks najskupljih kompanija u IT sektoru. Općenito, indeks može odražavati bilo šta.

Online grafikon i cijena za DJI za danas

Interaktivni online grafikon Dow Jones indeksa možete pogledati ovdje.

U koje su kompanije uključene

Kompanije uključene u DJ indeks su bogate i cijenjene. 30 giganata uvršteno je u grupu najvećih kompanija ne zato što pripadaju industrijskom sektoru, iako puni naziv indikatora uključuje ovu riječ. Glavni zahtjev kompanija je povećanje profita svaki kvartal tokom 4 godine.

Lista kompanija se često mijenja - otprilike svake 2 godine, ali njihov broj ostaje nepromijenjen. Promjene je teško predvidjeti, one zavise od strategije kompanije ili događaja na globalnom tržištu. Na primjer, sastav Dow-a se mijenjao 7 puta 1999. godine, kada je svijet saznao za Internet. Špil je promešan 25 puta tokom Velike depresije.

Sastav Dow Jonesa redovno objavljuje Wall Street Journal. Ako želite saznati više o tome kako se indeksi razlikuju, pogledajte.

Ime	Ticker	Ime	Ticker
DowDuPont Inc	DWDP	3M	MMM
Exxon Mobil	XOM	americki ekspres	AXP
Goldman Sachs	G.S.	Apple	AAPL
Home Depot	HD	Boeing	B.A.
IBM	IBM	Caterpillar	CAT
Intel	INTC	Chevron	CVX
Johnson & Johnson	JNJ	Cisco	CSCO
JPMorgan Chase	J.P.M.	Koka kola	K.O.
McDonald's	MCD	Disney	DIS
Merck	MRK	Procter & Gamble	PG
Microsoft	MSFT	Travellers Companies Inc	TRV
Nike	NKE	United Technologies	UTX
Pfizer	PFE	UnitedHealth	UNH
Verizon	VZ	Wal-Mart	WMT
Visa	V	Walgreen	W.B.A.

Istorija indeksa

Indikator su osmislile tri osobe, a nazvan je po dvojici od njih. Vraćam pravdu tako što skidam kapu Charlesu Bergstresseru (čak i ako ima prezime - slomit ćeš jezik). Upravo je on smislio naziv “The Wall Street Journal” i postao njegov osnivač. Biznismen, zajedno sa dvojicom prijatelja - Charlesom Dowom i Edwardom Jonesom - otvorio je agenciju za finansijske informacije, ulažući novac ušteđeni u koledž.

Taj Charles koji Doe je postao papa tehnička analiza, razvijajući teoriju berze. Svi trgovci je poznaju jer proučava osnovne indikatore.

Charles je pozvao Edwarda Jonesa kao finansijski analitičar, te drugom listu, u kojem su novinari radili prije svog časopisa. Edward je tada radio i kao broker.

Nagodba je prvo uključivala hartije od vrijednosti 9 željezničkih magnata, jednog brodara i banke. Iz tog razloga, tada tanki bilten - samo dvije stranice neprocjenjivih informacija - dobro se prodavao. Trojica analitičara zaposlila je 50 radnika i otvorila novine kakve danas poznajemo. U to vrijeme indikator je ocjenjivao 20 kompanija, a ne 30 kao sada.

Sjedište se nalazi u New Yorku, gdje se nalazi najveća berza.

Vrste DJ-a

DJ DowJones Industrial Index može se ukratko napisati kao DJI (a DJIA je, inače, fjučers ugovor). Već smo shvatili da to ne pripada industriji. Osim ovoga, postoje i sljedeće opcije:

Cijena i dinamika za sva vremena

U februaru 2018. berza je, ako ne pala, onda je pala na koleno: prvi put u 7 godina, Dow Jones indeks je izgubio 1000 bodova. Onda sam se izvukao azijska berza, prvi put tako oslabljen u 15 godina. Naravno da sam povređen svjetska ekonomija općenito. Zašto?

Ovaj pokazatelj je američki, a polovina svih transakcija se sklapa u Sjedinjenim Državama. menjačke transakcije. Dow Jones je jednostavan i jasan, uključujući samo lidere na tržištu. Osetljiv je na politička i društvena dešavanja. Zato njene fluktuacije imaju toliki uticaj na finansijska tržišta.

5 najrazornijih padova Dow-a

Finansijski analitičari su skloni epitetima - "crni ponedjeljak", "crni utorak" i tako dalje - ovisno o tome kada je došlo do kolapsa tržišta. Njegova priča je jedna crna tačka za drugom.

Sve je počelo Velikom depresijom 1929. godine - Dow Jones je oslabio za 11% u jednom danu!
Zatim je došlo do pada od 22,6% 1987. Nakon njega, ekonomisti su počeli da prepisuju čitavu teoriju tržišta: nije bilo razloga za kolaps.
Dow Jones je izgubio otprilike isti iznos 1998. godine. To je dovelo do inflacije u Rusiji: izgubili smo svu ušteđevinu.
Situacija je bila drugačija na Crni ponedeljak 2008. Tada je globalno tržište izgubilo 46% kapitala. Balon naduvan američkim hipotekama je pukao. Ovo je također bilo prilagođavanje tržišta, ali je bilo bolno i trajalo je 2 godine. Dow Jones je pao 8 posto u 2008.
U 2018. februar je postao crn, od 7. do 9. Sistem američkih federalnih rezervi (FRS) oduševio je Amerikance novim izvještajem: državne obveznice postale su profitabilnije nego prije.

Kao odgovor, investitori su počeli da povlače novac za kupovinu obveznica. Kada se takva lavina akcija stavi na prodaju, indikator pada. Dakle, tržište je izgubilo 114 milijardi dolara, što je 4% Dow Jonesa. Samo su dame u novinskim studijima uspaničile, a investitori su shvatili: tržište se jednostavno stabilizuje.

Trump je na svom novom mjestu ojačao tržište, podigavši tržišni indeks za trećinu: plaće Amerikanaca su porasle, nezaposlenost smanjena. Nakon intenzivnog rasta, recesija je bila neizbježna.

I svaki put kada kriza u Sjedinjenim Državama povuče berze svih drugih zemalja. Na sreću, Dow Jones rally takođe obećava profit globalno tržište: Prvo reaguju azijski sajtovi, pa onda evropski.

To se dogodilo sasvim nedavno: u julu 2018. Tržišta su se počela oporavljati nakon prijetnje trgovinskog rata između Sjedinjenih Država i Kine: zemlje su ušle u pregovore o novim carinama. Dow je bio najobjektivniji, porastao je 2,4% za sedmicu. Razlog je taj što je Dow Jones Industrial Average orijentiran na uvoz, a ne na izvoz, a to je važno kada se govori o trgovinskom ratu.

Metoda kalkulacije

Kako se izračunava indeks? Dow Jones uzima zbir cijena dionica 30 kompanija i zatim to dodaje posebnom broju kako bi dobio prosjek. Ovaj broj je faktor korekcije i gleda se pored indeksnog grafikona.

Dobivena vrijednost se ne mjeri u dolarima, već u bodovima. Ovo nije teško ako dobro upravljate procentima. Određeni iznos se uzima kao 100 bodova, odnosno 100%. Kako se iznos smanjuje, bodovi padaju. Da bi indeks ozbiljno patio, nekoliko dionica različitih kompanija mora odjednom pojeftiniti.

Prednosti i nedostaci

U SAD-u postoji mnogo indeksa, koji se uvijek upoređuju sa DJ indikatorima. Sam Dow Jones voli vrijednosne papire s visokim cijenama, čak i ako je kompanija koja je izdala manja od svojih susjeda u portfelju. Tako ispada da na indikator najviše utiču kompanije sa skupim akcijama, a to je pogrešno kada je njihov kapital skroman.

To je zbog faktora korekcije. Ali on nije tako loš. Nemoguće je izvesti aritmetički prosjek dijeljenjem sume udjela sa 30: tada će tržišna dinamika biti izostavljena.

Indeks barem to uzima u obzir, ali dioničari i dalje procjenjuju Dow Jones na pozadini drugog važan indikator– Standard & Poor 500. Ovo je također indeks, i ima osnovni indikator, za razliku od Dow.

Kako i gdje zaraditi novac na indeksu

Indeks je stari, efikasan alat koji koriste i milijarderi i milijarderi obični ljudi. Na primjer, neiskusni investitor želi da sačuva kapital. Šta nudi svjetska praksa?

Kupujte hartije od vrijednosti svih kompanija iz indeksa odjednom, uložite po malo u svaku. Ako jedan padne, drugi će poskupjeti. Pisao sam dosta o najlakšem načinu da se to uradi, ali možete početi. Prihod će, naravno, biti prosječan tržišni, ali penziju možete uštedjeti - novac se neće istopiti od inflacije.

Metoda je toliko popularna da se pojavila nova finansijski instrument- . Oni kopiraju sastav nekog indeksa za portfelj i zatvaraju ga u jednu hartiju od vrijednosti. Dakle, investitor kupuje jednu hartiju od vrednosti, a uz nju i čitav portfolio.

Najpopularniji fondovi zasnovani na Dow:

DIA by StateStreet
UDOW i DDM iz ProSharesa (sa polugom)

Takav fond možete kupiti preko jednog od popularnih stranih brokera:

Interaktivni brokeri CapTrader Exante Just2Trade

Zapravo, jedini pravi veliki američki broker koji još uvijek radi sa Rusima.

Postoji podrška na ruskom
Dobre provizije
Depozit se može dopuniti rubljama (zaobilazeći valutnu kontrolu)

Nedostaci uključuju:

Minimalni depozit $10,000
Naknada za neaktivnost

Kompanija je američka podružnica Finama i stvorena je da dovede klijente iz CIS-a na američko tržište.

Najlakši način da otvorite račun
Podrška na ruskom jeziku
Otvaranje računa od $200

Prilično visoke provizije
Razna dodatna plaćanja

Dow Jones indeks je indikator ekonomsko stanje SAD, izračunato na osnovu 30 najvećih kompanija. Napominjemo da je ova lista kompanija dinamična i stoga podložna promjenama. Listu su sastavili urednici The Wall Street Journala.

Dow Jones indeks - kratka istorija njegovog nastanka

Do 1928. godine broj kompanija čije se dionice koriste za izračunavanje indeksa porastao je na 30, i tako ostaje do danas.

Istovremeno je promijenjena metodologija za izračunavanje indeksa - uveden je „trenutni djelitelj“ koji sprečava izobličenje vrijednosti uzrokovano podjelom dionica, promjenama u sastavu listinga, isplatom dividendi i drugim faktorima. Dakle, Dow Jones indeks može okarakterizirati kako zaseban privredni sektor (saobraćaj, industrija, itd.), tako i cijeli berza općenito.

Danas se kotiraju dionice koje se koriste u samom Dow Jones indeksu Američka berza NYSE i predstavljaju najmanje 20% njegovog ukupnog prometa vredne papire.

Imajte na umu da sastav ovog indeksa nije konstantan i da se komponente koje uključuje mogu mijenjati u zavisnosti od položaja najvećih kompanija u američkoj ekonomiji. NYSE objavljuje i ažurira podatke o Dow Jones indeksu svakih 30 minuta tokom trgovačkog dana.

dakle, Dow Jones indeks omogućava analitičarima i investitorima da procijene situaciju na tržištu uzimajući jednu vrijednost kao osnovu, umjesto da se fokusira na proučavanje pojedinačnih kompanija.

Ulaganje u Dow Jones indeks

Vrijednosti sektorskih i industrijskih indeksa nisu ograničene isključivo ekonomska istraživanja i izrada poslovnih planova. Veliku pažnju na dinamiku indeksa pokazuju i privatni investitori i veliki investicioni fondovi prilikom sastavljanja vlastitih investicijskih portfelja.

Upravo na kupovinu dionica koje su uključene u strukturu indeksa portfolio investiranje. A budući da indeksi sadrže najpouzdanije i najveće izdavaoce, to može značajno smanjiti rizik ulaganja.

Ako uzmemo u obzir dugoročna perspektiva, tada ulaganja u indekse imaju jasan prioritet u odnosu na bankarske obveznice i depozite.

S obzirom na praktičnu implementaciju ulaganja u indekse, možemo razlikovati 4 glavna tipa:

kupovina dionica svih organizacija uključenih u indeks;
kupovina fjučersa na indekse;
kupovina CFD ugovora;
kupovina dionica ETF fondova koji ulažu u indekse.

Sve navedene vrste investicione aktivnosti imaju i prednosti i nedostatke. Dakle, neugodnosti pri radu sa dionicama su jednostavno očigledne - ogromni troškovi prilikom formiranja portfelja, potreba za praćenjem sastava indeksa kako bi se penzionisane kompanije zamijenile novim, gubitak vremena pri prodaji portfelja ako treba uzeti profit i preseliti se. na imovinu većeg prinosa i još mnogo toga.

Ali u isto vrijeme, ova vrsta ulaganja ima i niz prednosti, od kojih je glavna, za razliku od indeksa, primanje dividendi. Za poređenje, razmotrimo isplativost ulaganja u Dow Jones indeks i iste dionice kompanija koje su uključene u njegov sastav.

Kao što vidite, ulaganje u dionice je pokazalo prosječan godišnji prinos koji je bio skoro 2 puta veći. A ako uzmete u obzir cijeli period ulaganja, možete dobiti astronomske brojke! Istovremeno, ne treba zaboraviti na inflaciju, uzimajući u obzir prinos na dionice uključene u sam Dow Jones indeks će izgledati ovako:

Sljedeća vrsta ulaganja - kupovina fjučersa na Dow Jones indeks, povezana je sa značajnim troškovima, pa je stoga dostupna samo velikim profesionalni investitori. Na primjer, na CBOT berzi (Chicago robna razmena) možete trgovati Mini Dow $5 (male fjučerse) i Big Dow $25 (velike fjučerse). Kao što ste pretpostavili, 5 i 25 dolara su trošak 1 poena vrijednosti indeksa, to jest, da biste trgovali čak i Mini Dow-om, morat ćete imati najmanje 100.000 dolara.

Ali i tu postoji rupa - da se obavljaju kratkoročne transakcije koje ne zahtijevaju veliki kapital, jer ne koriste isporučive budućnosti, ali proračunat. Kada trgovac otvori dugu poziciju, on dobija profit koji je proporcionalan povećanju indeksa, a kada trgovac otvori kratku poziciju, dobija profit koji je proporcionalan padu indeksa.

Najpristupačniji i na jednostavan način Smatra se da se ulaganje u Dow Jones indeks koristi za kupovinu CFD kontakata.

Ovdje jedini rizik koji se ne odnosi na trgovinu može biti samo nepouzdanost brokersko društvo. Dobit pri kupovini CFD ugovora ostvaruje se zbog promjene cijene imovine u intervalu između otvaranja i zatvaranja pozicije.

Istovremeno, ova vrsta ulaganja ne zahtijeva velika ulaganja, samo nekoliko dolara. Na primjer, sljedeći uvjeti za trgovanje CFD ugovorima:

Pa, većina najbolja opcija Ulaganjem u Dow Jones indeks smatra se kupovina dionica ETF fondova. Trgovci ovdje pružaju sigurnost sopstvenih sredstava sa minimalnim zahtjevima za njihove veličine. Najpoznatiji ETF danas koji ulaže u Dow Jones indeks je DIA, dio povjerenja State Street Global Advisors.

Karakteristike ulaganja u Dow Jones indeks - ponekad je bolje pričekati

Pametni investitori uvijek pokušavaju odabrati pravo vrijeme za kupovinu dionica. Kao što znate, prema tržišnim zakonima, poskupljenja se ne mogu nastaviti beskonačno, uvijek postoji trenutak korekcije i mogućnost stjecanja na lokalnom dnu je najvažniji korak do uspjeha.

Poznato je da u poslednjih godina Dow Jones indeks raste gotovo isključivo zbog špekulativnog trgovanja na tržištu, što je na kraju 2016. dovelo do njegovog rekordnog pada, budući da je udio investitora na američkom tržištu dionica u to vrijeme značajno smanjen.

Iz gornjih grafikona možete vidjeti da su opcije kupovine izuzetno nepovoljne i pametni investitori su radije čekali veliku korekciju, što se i dogodilo nakon izbora Donalda Trumpa za predsjednika.

Od prvih dana svog predsjedavanja, Trump je potpisao nekoliko dekreta (povlačenje Sjedinjenih Država iz Transpacifičkog partnerstva, ukidanje sistema zdravstvenog osiguranja prethodne administracije, itd.), nastavio izgradnju Keystone i Dakota Access naftovode, obećane zakonske i poreske olakšice najvećim proizvođačima automobila u zemlji (General Motors, Ford i Fiat Chrysler) i tako dalje.

Sve je to dovelo do toga da Dow Jones indeks je obnovio svoj istorijski maksimum i prešao granicu od 20 hiljada poena. Rast indeksa nije tu stao. Dakle, od 9. januara 2018. godine zahvaljujući povećanju cijena dionica kompanija koje proizvode roba široke potrošnje, organizacijama zdravstvenog i bankarskog sektora, kao i rastom cijena nafte, Dow Jones indeks je porastao za 0,41% i zatvorio se na vrijednosti od 25.385,80 poena.

Ukratko o Dow Jones indeksu

Pitanje šta je Dow Jones indeks i šta znači svako od nas je barem jednom postavio dok je gledao vijesti. Sve češće na TV ekranu čujemo o padu indeksa ili porastu njegove stope. A u pozadini ekonomske krize, želim detaljnije razumjeti finansijski uslovi da uvek budete informisani.

Charles Dow i Edward Jones

Po imenima ove dvojice ljudi je nazvan Charles Doe, koji su oni izmislili.Odrastao je u veoma siromašnoj porodici, od svoje 6. godine bio je na ivici preživljavanja, bez školovanja! Kada je postao punoletan, mogao je da radi kao dopisnik poznatih novina. Zainteresovan za posao i shvativši da može postići više, preselio se u New York, gdje je upoznao svoje buduće partnere Edwarda Jonesa i Charlesa Bergstressera.

Godinu dana kasnije osnovali su novine koje su danas poznate širom svijeta - Wall Street Journal. Prvo su počeli da objavljuju izvještaje o berzi u ovim novinama. Finansijsko stanje Američke kompanije su postale transparentne. Zahvaljujući tome, posao se počeo aktivnije razvijati.

Kako je nastao Dow Jones indeks?

Godine 1884. partneri su odlučili razviti indeks aktivnosti kako bi olakšali analizu. Trebalo je da odražava poslovnu aktivnost na njujorškom finansijskom tržištu. Da bi to uradili, odabrali su dvanaest najvećih kompanija, sabrali vrednost njihovih akcija i podelili sa 12, izračunavajući tako prosečnu aritmetičku vrednost hartija od vrednosti ovih kompanija. Povećanje vrijednosti je ukazivalo na rast kompanije i, shodno tome, privrede, a pad Dow Jones indeksa je ukazivao na smanjenje kapitala i pad privrede.

Od 1896. godine indikatori Dow Jones indeksa počeli su da se objavljuju u svjetskim izdavačkim kućama. Tako je Dow Jones Industrial Average postao prvi indeks korišten na berzi.

Kako izračunati indeks?

Da biste razumjeli šta znači Dow Jones indeks i da biste zaista iskopali po brojevima koje indeks predstavlja, morate razumjeti kako se on izračunava.

Da bi se mogli uzeti u obzir svi istorijski podaci koji bi mogli uticati na nivo indeksa, izmišljen je poseban djelitelj (prije toga se zbir vrijednosti akcija kompanije dijelio sa njihovim brojem). Vrijednost ovog djelitelja se stalno mijenja.

Na primjer, ako uzmemo da je zbir vrijednosti svih dionica 30 kompanija 2641,03, a djelitelj 0,1557159051116, onda je lako izračunati vrijednost indeksa dijeljenjem 2641,03 sa 0,1557159051116 = 17.57. U stvarnosti, Dow Jones indeks nije toliko komplikovan.

Ako se promijeni cijena dionice barem jedne kompanije, promijenit će se i indeks. Promijenite u pozitivnu stranu ukazuje na porast cijena dionica. Ali to je uslovno, jer je povećanje vrijednosti dionica velikih kompanija uočljivije i može zasjeniti blagi pad među malim. A ako posjedujete bilo koju dionicu kompanije uključene u Dow Jones indeks, povećanje njegovog nivoa za vas ne znači profit.

Ako je, na primer, vrednost indeksa pala za 100 poena, to znači da je cena akcija 30 kompanija pala za oko 100 dolara.

Koje kompanije su uključene u indeks, svjetski indeksi

Godine 1896. indeks je izračunat iz zbira cijena dionica desetak najvećih kompanija u Sjedinjenim Državama. Kasnije je broj kompanija proširen na 16, a danas ih ima trideset. Kompanije koje su izgubile rejting na globalnoj berzi su potisnule veće moderne kompanije. Do danas je samo jedna kompanija koja je prvobitno bila uključena u indeks ostala u indeksu: General Electric. U indeksu učestvuju i Microsoft, Coca-Cola, McDonald's, American Express, Boeing, Johnson & Johnson, Nike, Procter & Gamble, Visa, Walt Disney" i drugi.

Često se čuje i NASDAQ indeks, koji odražava transakcije kupovine i prodaje vrijednosnih papira koje se sprovode na tržištu van berze.

Svaka zemlja ima svoje indekse, koji uključuju najveće kompanije. Proračuni su napravljeni skoro isto kao i 1884. godine, izračunato je prosječna cijena kapitala, ali po složenijoj shemi.

NIKKEI – Tokijski indeks, DAX – njemački indeks, MICEX indeks u Rusiji.

Treba napomenuti da logističke kompanije koje se bave transportom nisu uključene u Dow Jones indeks, kao ni kompanije za vodu i energiju.

Odnos između indeksa i privrede

Komplikovanjem formule za izračunavanje savremenog Dow Jones indeksa, finansijeri su omogućili da se indikatori indeksa približe pokazateljima ekonomije Sjedinjenih Država. To znači da stanje indeksa zaista odražava stanje u Americi na ekonomskom nivou.

Kompanije uključene u indeks imaju mreže širom svijeta, pa se za Dow Jones indeks također može reći da odražava stanje globalne ekonomije. Ukoliko dođe do povećanja indeksa, onda je moguće predvidjeti povećanje dobiti kompanija koje su u njemu uključene, jer na osnovu njegovih pokazatelja investitori donose odluke o ubrizgavanju novca u te kompanije.

Prednosti i nedostaci indeksa

Naravno, glavna prednost Dow Jones indeksa je njegov zasluženi autoritet. To je najstariji svjetski indeks i uspješno je izdržao test vremena. Što ga više ljudi prati, to će njegovi pokazatelji postati pouzdaniji. A stabilnost je ključ uspjeha i prihoda.

Glavni nedostatak Dow Jones indeksa je to što sadrži samo 30 kompanija. U 19. veku je to bilo više nego dovoljno, ali danas ove kompanije ne mogu da odražavaju celokupnu američku ekonomiju, jer kompanije koje mogu uticati finansijsko tržište i stanje berzanskih izvještaja, oko deset hiljada. S tim u vezi, sve više analitičara radije se fokusira na indekse koji uključuju veći broj kompanija, na primjer, S&P 500 (broj kompanija se ogleda u nazivu). Ili razmotrite performanse indeksa sveobuhvatno.

Takođe, indeks ne uzima u obzir veličinu kompanija, često povećavajući cijene dionica velika kompanija krije sniženja cijena među manjim.

Uspon i pad Dow Jones indeksa

Posljedice svijeta ekonomske krize dramatično utiču na indeks. Prikazujući indeks tokom vremena, možete jasno označiti pad u privredi i vidjeti stope njenog rasta. Američka kapitalizacija je bila brzim tempom, što se posebno odrazilo na indeks 80-ih i 90-ih godina.

Ogroman pad indeksa povezan je sa globalnim finansijska kriza u 2008. U 2007. godini nivo indeksa je bio 14.000, a godinu dana kasnije - 7.000. Do 2010. godine je porastao na prethodni nivo i nastavio da raste.

Najveći gubitak u jednom danu finansijeri i analitičari širom svijeta pamtili su kao “crni ponedjeljak”. Kolaps Dow Jones indeksa na svjetskom tržištu tog dana iznosio je 22,6%.

Ne samo ekonomski faktori utiču na nivo indeksa, na primjer, nakon eksplozije kula blizanaca 2001. godine indeks je pao za 7,1%.

Posljedice pada indeksa

Svaki investitor zna šta prijeti kolaps Dow Jones indeksa, čak i oni koje ne zanimaju berzanski izvještaji i nemaju nikakve veze sa Amerikom i njenom berzom. Sve investiciona sredstva indirektno zavise od nivoa Dow Jones indeksa. To je prvenstveno zbog njegovog uticaja na devizni kurs Američka valuta. A kurs dolara utiče na sve!

U Rusiji će cijene sirovina početi da padaju, što će negativno uticati na kurs glavne valute zemlje. Slijedi lančana reakcija: stopa inflacije raste, iznos investicija se smanjuje, cijena kredita raste, a period stagnacije se produžava.

A ako čujete da je tržište poraslo ili palo, onda znajte da govorimo o Dow Jones indeksu.

Kolaps početkom 2016

Početkom januara 2016. godine finansijski svijet se potresao. Tokom četiri dana, Dow Jones indeks izgubio je više nego u posljednjih 119 godina. I prvog dana trgovanja 4. januara, pad je bio uporediv sa 1932. i 2001. godinom.

Najveći pad u jednom danu (6,9%) bio je 1932. godine tokom Velike depresije u Americi. U 2001. godini indeks je smanjen za 2,8%, što se čini malo, ali je za investitore uočljivo.

Prva četiri dana 2016. držala su investitore u stanju panike. A sve se dogodilo zbog izvještaja o stanju Američka ekonomija. Tokom 2015. godine, Sjedinjene Američke Države su doživjele usporavanje industrijske proizvodnje.

Indirektni razlog pada je stanje neizvjesnosti na berzi u Kini. Kineski berzanski indeks je prilično osjetno oscilirao, ponekad je padao za 11%, a ponekad se povećavao za 2%. Nakon pada akcija za 7%, trgovanje je zaustavljeno i berza je zatvorena.

Devalvacija kineskog monetarna valuta i prelazak na nova forma ekonomije mogu cijeli svijet dovesti do nove ekonomske krize.

Stockindeksiprisutansebeindikatori, davanjekarakteristikepromjenerazmjenakursevivrijedanpapirionneophodnolinijski segmentvrijeme, sigurandatum. Zahvaljujući indeksima, investitori imaju jasnu predstavu o tome šta se dešava sa dionicama u određenom sektoru. Indeksi su se prvi put pojavili krajem devetnaestog veka.

Smatra se najstarijim tržišnim indeksom SAD Dow Jones indeks. Stvorio ga je 1884. ugledni novinar i preduzetnik Charles Henry Dow, također poznat kao osnivač novinska agencija Dow Jones & Company. Doe je bila uvjerena u to najbolji način praćenje tržišne dinamike prati akcije najznačajnijih korporacija.

Charles Henry Dow Charles Henry Dow)

Prvi indeks akcija, izračunat početkom jula 1884. godine, bio je prosječna cijena jedanaest dionica. Nije objavljen i nazvan je željeznički indeks, jer su devet od jedanaest dionica izdali direktno željeznički prevoznici. Prosječni industrijski indeks je prvi put objavljen tek sredinom 1896. godine, a definiran je kao aritmetički prosjek cijena dvanaest akcija. Od 1916. godine ukupan broj kompanija uključenih u Dow Jones indeks porastao je na dvadeset. Od oktobra 1928. do danas, Dow Jones indeks se računa u skladu sa dinamikom cijena akcija tridesetak uticajnih kompanija. Lista kompanija uključenih u Dow Jones indeks stalno se mijenja kako se situacija na berzi razvija. Ovu listu kompanija sastavljaju urednici novina The Wall Street Journal.

Grafikon Dow Jones Industrial Average od 2. aprila 1976. do 31. marta 2016.

Izračun Dow Jones indeksa

Dow Jones indeksi prikazuju samo ponderisane cijene. Njihov proračun je zaista jedinstven. Oni se kreću samo prateći kretanje cijena dionica. Od nastanka indeksi se računaju sabiranjem komponenti i dijeljenjem sa brojem ovih komponenti. Zatim je uveden metod obračuna djelitelja, koji je omogućio izglađivanje opipljivih efekata spajanja, podjele kompanija, kao i drugih korporativnih akcija.

Recimo da se indeks sastoji od dionica u vlasništvu četiri velike kompanije.A = 26, B – 20, C – 45, D = 17, tj prosječna cijena do kraja radnog dana bilo je 27.

Kompanija C najavila je spajanje sa drugom značajnijom korporacijom, emitujući određeni broj akcija E u vrijednosti od 37. Ako uradimo osnovnu kalkulaciju, možemo uočiti neki skok, tada će prosječna cijena biti jednaka 25. I do eliminišu takve skokove, oni se ponašaju otprilike ovako: iznos cijena dionica se dijeli ne ukupnim brojem, već određenim imeniocem X, odabranim iz uslova da će se indeks otvoriti sa sličnom vrijednošću jednakom onoj s kojom je bio zatvoren dan ranije.

(A + B + D + E)/X = 27. Dakle, X – (26 + 20 + 37 + 17) / 27 – 3,704.

Kompanije u Dow Jones Industrial Average

Od 20. septembra 2013. Dow Jones Industrial Average je uključio sljedećih 30 kompanija (berza i simbol berze kompanije navedeni su u zagradama iza imena):

Dešava se da je metoda proračuna ta koja pokazuje slabosti Dow Jones indeksa. Ako jedna kompanija ima višu cijenu dionice, ali manju kapitalizaciju od drugih, onda će indeks imati značajniji utjecaj, što ga može učiniti donekle nepristrasnim. Osim toga, čak ni najutjecajnije korporacije, zastupljene u broju od svega 30, ne mogu dati tačnu sliku situacije na tržištu. Na ovaj ili onaj način, ovaj indeks je još uvijek prepoznat kao pouzdan barometar američke ekonomije, jer je testiran vremenom.

Dow Jones Industrial Average je postigao svoj najveći učinak 19. maja 2015. godine, tog dana je indeks dostigao najvišu vrijednost unutar dana svih vremena. 18.351,36. Maksimalno zatvaranje indeksa dogodilo se istog dana na nivou od 18.312,39.

Industrial (Dow Jones Industrial Averages, DJIA) je jedan od najvažnijih indeksa američke berze, koji je osnovao pionir tehničke analize Charles Dow. (Postoji još nekoliko Dow Jones indeksa, ali u ovom članku ćemo govoriti o najpopularnijim Dow Jones Industrial Average, koji se često naziva jednostavno .)

Dow Jones indeks se sastoji od 30 najmoćnijih i najstabilnijih kompanija u Sjedinjenim Državama.. Dow Jones indeks se u pravilu koristi kao objektivni pokazatelj cjelokupnog američkog tržišta dionica. Ali ovaj drevni indeks ima niz nedostataka koji ga čine sve manje popularnim, uprkos njegovoj klasičnoj prirodi. U ovom članku ćemo pogledati sastav, formulu, prednosti i nedostatke turskog Dow Jonesa.

Više o Dow Jones indeksu

Kako se izračunava Dow Jones indeks?

U početku je vrijednost indeksa izračunata kao aritmetički prosjek cijena svih dionica pristiglih kompanija. Sad, Dow Jones indeks se računa malo drugačije. Obračunska formula je prilično jednostavna, a jednaka je zbroju cijena pristiglih dionica podijeljen sa tzv. Dow djelitelj.

Dow-ov djelitelj je prvobitno bio jednak broju kompanija, pretvarajući tako formulu u aritmetičku sredinu. Ali tokom vremena, različiti događaji kao što su podjele dionica i promjene u listingu kompanija uticali su na Dow-ov djelitelj.

Sada je vrijednost Dow djelitelja manja od 1, tj. Vrijednost Dow Jones indeksa više od iznosa sve pristigle dionice. Smisao promjene Dow djelitelja je da prije i nakon nekog značajnog događaja vrijednost indeksa ostane ista. Zbog toga je promijenjen djelitelj.

Prednosti Dow Jones indeksa

Najvažnija prednost Dow Jones indeksa u odnosu na druge američke indekse (kao što je S&P 500) je da Dow Jones Industrial Average je izdržao test vremena. Indeks je osnovan u 19. vijeku i još uvijek je zadržao svoju popularnost i relevantnost. Tako dug uspjeh čini Dow Jones indeks klasični predstavnik Američko tržište dionica. Kompanije uključene u Indeks su tzv. blue chips “, veoma pouzdan i stabilan.

Nedostaci Dow Jones indeksa

Pročitajte i Dokazi globalnog ekonomskog oporavka U srijedu, 1. jula 2009., britanski list Financial Times objavio je da „podaci ukazuju na oporavak globalne ekonomije“. Članak, imena...

Uprkos svojoj popularnosti, sa rastom i razvojem američke ekonomije Dow Jones indeks postaje sve manje pouzdan u odražavanju tržišne situacije.. U SAD ih ima više od 10 hiljada. akcionarska društva, a uzorak od 30 najvećih i najstabilnijih nikako ne može pošteno predstavljati cijelu populaciju. Zbog toga mnogi analitičari i trgovci biraju S&P 500 indeks, koji sadrži 500 kompanija, što iz objektivnih razloga pouzdanije predstavlja cjelokupno američko tržište dionica od Dow Jones indeksa.