Država OFZ. Isplati li se ulagati u obveznice federalnog zajma? Kako to iskoristiti u svoju najbolju korist

Jedna od opcija za ostvarivanje profita je da se ponašate kao zajmodavac. A ako se država ponaša kao dužnik, onda je ova opcija ulaganja svakako vrijedna razmatranja. OFZ prihod će premašiti bankovnu kamatu, dok je pouzdanost ulaganja veća bankovni depoziti.

Koliki je povrat ulaganja na OFZ

Skraćenica označava obveznice savezni zajam , izdaje ih država, a svaka osoba koja ih je kupila djeluje kao povjerilac. Prinos na OFZ ovisi o brojnim faktorima, uključujući datum isteka, o čemu više u nastavku.

Među prednostima ove metode ulaganja ističemo:

visoka pouzdanost - samo neizvršenje obaveza države će spriječiti ispunjenje dužničkih obaveza. Vjerovatnoća za to je mala, ali banke se zatvaraju svake godine i nema garancije da vaša banka neće iznenada bankrotirati, biće teško vratiti novac;
profitabilnost je veća od bankarske kamate;
Osim isplate kupona, investitor može ostvariti prihod i od prodaje obveznica tokom njihovog isteka. Ako trguju po višoj cijeni nego u trenutku kupovine, tada će razlika biti vaš dodatni profit. Prihod od ulaganja u državne obveznice može premašiti 20% godišnje pod uspješnom kombinacijom okolnosti;
nizak ulazni prag - nominalna vrijednost obveznice je 1000 rubalja, svi mogu izdvojiti ovaj iznos.

Rizici postoje, ali su beznačajni i povezani su samo sa vjerovatnim neizvršenim obavezama države. Drugih razloga za neispunjavanje dužničkih obaveza jednostavno nema, i Zajamčeno vam je da ćete dva puta godišnje primati prihod od OFZ-a(najčešće se isplata kupona odvija jednom u šest mjeseci).

Primjer izračunavanja efikasnosti ulaganja u obveznice:

Pretpostavimo da odlučite kupiti obveznice s datumom isteka 2023. - OFZ 46022. Obećavaju da će plaćati 8,13% godišnje. On ovog trenutka prodaju se ispod nominalne vrijednosti (89,497% nominalne vrijednosti). Iznos investicije – 100.000 rubalja;

godišnje, investitor bi primio prihod od obveznica zajma na nivou od 8,13 x 100.000/100 = 8.130 rubalja ako bi transakcija bila završena po vrednosti obveznice od 1.000 rubalja. Prilagodimo iznos dobiti uzimajući u obzir nižu cijenu obveznica u trenutku kupovine 8130/89497 x 100% = 9,08%;
još jedna nijansa - državna otplata ovih obveznica bi se desila po ceni od 1.000 rubalja po akciji, što bi dalo dodatni prihod u iznosu od (1000-894,97)/1000 x 100% = 10,5%. Ako preračunamo dodatni procenat godišnje, dobijamo 10,5/6 = 1,75%;
ukupno realni prihod godišnje ne bi bilo 8,13%, već 9,08 + 1,75 = 10,83%.

Ovo je daleko od najprofitabilnije opcije ulaganja. Po želji, prihod od OFZ-a može se povećati za otprilike 2 puta.

Kako postići maksimalni prinos pri ulaganju u obveznice

Svaki pojedinac u Ruskoj Federaciji može iskoristiti prednosti zakona o investicionim računima, koji je usvojen 2015. godine. Investitor koji je uložio do 400.000 rubalja na period od 3 godine ima pravo da iskoristi poresku olakšicu, tj. država će vam vratiti 13% vaše investicije, a kao rezultat toga, prihod od federalnih kredita će se značajno povećati.

Ako koristimo prethodni primjer, tada će osim 10,83% godišnje, investitor dobiti +13% iznosa ulaganja u obliku poreski odbitak, odnosno 52.000 rubalja godišnje. Ukupni godišnji prinos na OFZ će biti 10,83 + 13 = 23,83%, banka to nikada neće ponuditi.

Što se tiče klasifikacije, obveznice se mogu podijeliti prema vrsti plaćanja:

sa fiksnim isplatama – dividende se isplaćuju jednom u 6 mjeseci do otkupa obveznica;
sa varijabilnim plaćanjem – iznos plaćanja je vezan za promjenjivu kamatnu stopu;
uz fiksnu isplatu kupona – mijenja se obim prihoda OFZ-a, ali su granice promjena unaprijed naznačene.

Postoje i razlike u načinu otplate apoena:

OFZ-AD - otplata nominalne vrijednosti se vrši u dijelovima u određenim intervalima (deprecijacija nominalne vrijednosti);
OFZ-IN – nominalna indeksacija, ova vrsta je isplativija zbog činjenice da je prihod na OFZ ove vrste veći od inflacije za oko 2,5%.

Posebno je akutno pitanje izbora vrijednosnih papira za ulaganje - izdatih vrijednosnih papira ima mnogo, kamatne stope na njih uvelike variraju, a rok trajanja može varirati od nekoliko mjeseci do 10-15 godina. Čak i sada možete kupiti vrijednosne papire s datumom isteka oko 2034. Mi Preporučujemo da uzmete u obzir opcije sa OFZ prihodom od 8-10% i svakako iskoristite priliku da dobijete poreski odbitak.

Hajde da predstavimo malu listu najatraktivnijih investicionih opcija za 2017. i naredne godine. Kao kriterijum biraćemo prihode od OFZ-a i podnošljive uslove plaćanja, tj. Nećemo obraćati pažnju na hartije od vrijednosti sa rokom dospijeća nakon 2030. godine.

29011-PK - sa promjenjivim kuponom, nije bilo zadanih vrijednosti, zadnji broj će biti u decembru 2017, procenti isplate su vidljivi na snimku ekrana. Rok dospijeća – 2020;

29012-PK – takođe isplata varijabilnih kupona, rok dospijeća je 2022. Posljednji plasman će se održati u decembru 2018. godine;

24019-PK – isplata varijabilnih kupona, posljednji plasman će se obaviti u decembru 2018. godine, a otkup će se izvršiti 2019. godine. Svake godine investitori dobiju oko 10% uloženog iznosa kao prihod od OFZ-a;

46014-AD – opcija sa amortizacijom duga, može se smatrati kao kratkoročno ulaganje, otplata će nastupiti u 2018. godini, u poslednjih godina prinos je pao na 7%.

OFZ 26204-PD, slova PD označavaju stalni prihod na kuponu. Ova investicija će također donijeti povrat od 7,5% godišnje. Rok upotrebe je 2019.

Emisija OFZ 26204-PD dospijeće u martu 2018
Broj	Istek kupona	Termin kupona	Procenat godišnje	RUB stopa po regiji
1	22.09.2011	183	7.5%	37.60
2	22.03.2012	182		37.40
3	20.09.2012
4	21.03.2013
5	19.09.2013
6	20.03.2014
7	18.09.2014
8	19.03.2015
9	17.09.2015
10	17.03.2016
11	15.09.2016
12	16.03.2017
13	14.09.2017
14	15.03.2018

Detaljniji popis možete pronaći na specijaliziranim web stranicama, na primjer, rusbonds.ru, rbc.ru. Samo ćemo dodati da morate obratiti pažnju ne samo na prihode od državnih kredita, već i na parametre kao što su pouzdanost emitenta i rok otplate.

Zaključak

Ulaganje u OFZ može se smatrati odličnim analogom redovnog bankovni račun. Investitor dobija veću profitabilnost, a rizici su znatno manji, jer država ima ulogu garanta za ispunjenje dužničkih obaveza, samo u slučaju kašnjenja kreditne obaveze neće biti ispunjene. Prinos na OFZ (ako koristite mogućnosti IIS-a) može premašiti 20% godišnje – najbolje rješenje za niskorizična ulaganja se ne mogu naći.

Jedi mala količina za ulaganje - oko 300 hiljada rubalja. Svaki mjesec mogu dopuniti ovaj iznos za oko 20 hiljada. Period ulaganja je 5-6 godina. OFZ razmatram kao jednu od opcija.

Čuo sam da ako se odnosi između Sjedinjenih Država i Rusije pogoršaju, dalje sankcije mogu uticati na OFZ. Do sada Sjedinjene Države nisu uvele sankcije protiv ruskog državnog duga, ali vijesti o tome se povremeno pojavljuju. Ako se to dogodi, šta bi se moglo dogoditi sa kupljenim obveznicama?

Andrey, OFZ je jedan od najpouzdanijih načina za ulaganje novca. Čak i u slučaju sankcija protiv duga ruske vlade, malo je vjerovatno da će se išta loše dogoditi vašim investicijama. Objasnit ću zašto se OFZ-u može vjerovati, ali prvo da vas podsjetim šta je to.

Evgeny Shepelev

privatni investitor

Šta je OFZ

O OFZ-ovima smo detaljno pisali u našem članku, pa ću vam ukratko reći.

Vladi je uvijek potreban novac, a jedan od načina da ga dobijete je pozajmljivanje izdavanjem obveznica federalnog zajma. Investitori kupuju OFZ i primaju prihod od kupona (kamatu) od Ministarstva finansija, a zatim im se vraća nominalna vrijednost obveznica.

Vrste OFZ-a

Obveznice imaju različite datume dospijeća i različite prinose. Osim toga, razlikuju se po vrsti kupona.

Sa trajnim kuponom (OFZ-PD). Ovo je najpopularnija vrsta obveznice. Veličina svih kupona je unaprijed poznata i ne mijenja se dok se ne iskoristi. Primjer - OFZ 26205.

Sa fiksnim kuponom (OFZ-FD). Veličina svih kupona je također poznata unaprijed, ali se može promijeniti. Na primjer, u prvoj godini opticaja kupon može biti 7%, sljedeće godine - 8%. Primjer - OFZ 46011.

Sa promjenjivim kuponom (OFZ-PK). Kupon se mijenja s vremenom i ovisi o stopi RUONIA - neće biti moguće unaprijed izračunati prinos do dospijeća. Primjer - OFZ 29012.

Nemaju sve obveznice konstantnu nominalnu vrijednost. Za OFZ-AD se amortizuje - otplaćuje u ratama, a za OFZ-IN nominalna vrijednost se indeksira u skladu sa inflacijom.

Profitabilnost i rizici OFZ-a

Prinos na OFZ je obično na nivou ili nešto viši od prinosa na depozite u bankama. Na primjer, OFZ 26214, koji će biti otplaćen u maju 2020. godine, ima efektivni prinos do dospijeća od približno 7,3% godišnje. Tipično, što je duže vrijeme do dospijeća, veći je prinos OFZ-a.

Možete zaraditi više ako - 13% iznosa uloženog u IIS, ali ne više od 52.000 R godišnje.

Solventnost Ministarstva finansija Ruske Federacije sada ne postavlja pitanja ni kod koga. Međutim, postoji bojazan da će Sjedinjene Države uvesti sankcije protiv duga ruske vlade i da će to na neki način utjecati na investitore koji drže OFZ.

Ako želite da primite pasivni prihod od obveznica, obratite pažnju na datume isplate kupona. Za mjesecna zarada morat ćete imati najmanje šest različitih OFZ-a u svom portfelju, budući da se kupon isplaćuje jednom u šest mjeseci. Na primjer, kuponi OFZ 26212 stižu u januaru i julu, OFZ 26215 u februaru i avgustu itd.

Ukratko: za i protiv

Ulaganje novca u OFZ preko ruskog brokera je potpuno sigurna opcija ulaganja. Čak i ako Sjedinjene Države uvedu sankcije protiv duga ruske vlade, OFZ-ovi neće nestati, kuponi za njih će biti pripisani na vaš račun, a nominalna vrijednost će biti otplaćena na vrijeme.

Od minusa, naravno, profitabilnost nije mnogo veća nego kod depozita. Ako je vaš horizont ulaganja 5-6 godina i imate mogućnost da redovno deponujete novac, razmislite i o pridruživanju investicioni portfolio mali obim dionica ili, još bolje, berzanski indeksi. IN dugoročno Potencijal povrata dionica je veći nego kod obveznica. Istina, rizici su veći.

Ako imate pitanja o ličnim finansijama, luksuznim kupovinama ili porodični budžet, pisati: [email protected]. Za većinu zanimljiva pitanja Odgovorićemo u dnevniku.

Dobar dan, dragi čitaoci! Imamo jednu ženu koja je stalno zainteresirana za mogućnosti ulaganja.

I ne samo da je zainteresovan, već i glumi. Ili će dati depozit, ili će kupovati dionice različitih kompanija - stalno pokušava nove smjerove.

Nedavno sam pitao za OFZ. Ovo je vrlo zanimljiv alat. Želite li saznati više o OFZ-u - šta je to i kako može donijeti dodatni novac? Zaista želim brzo početi dijeliti s vama korisne informacije, pa počinjemo sve detaljno analizirati.

Obveznice federalnog zajma (OFZ): stopa, prinos, vrste. Kako kupiti OFZ

Obveznice saveznog zajma (OFZ) jedna su od vrsta hartija od vrijednosti u Rusiji, koje izdaje Ministarstvo finansija. Naime, obveznice su standardnog formata, njihova jedina posebnost je što pouzdanost hartija od vrijednosti osigurava sama država.

Upozorenje!

U suštini, kupovinom OFZ-a pozajmljujete novac državi na određeni period.

Sa OFZ-om ćete primati prihod od kupona (obično svakih šest mjeseci) tokom cijelog vijeka trajanja obveznice. Po isteku, bit će vam vraćen originalni trošak same obveznice.

Vrste OFZ-a

Obveznice federalnog zajma dijele se u nekoliko tipova prema vrsti isplate kupona i nominalnoj vrijednosti. Prema vrsti isplate kupona, državne obveznice se dijele na:

OFZ-PD - sa stalnim prihodima od kupona. Vrijednost kupona ovih hartija od vrijednosti je konstantna tokom cijelog perioda opticaja obveznice. Učestalost isplate kupona je jednom u šest mjeseci.

OFZ-FD - sa fiksnim kuponom. Iznos kupona se može mijenjati s vremenom, ali je unaprijed poznat. Na primjer, prvih nekoliko godina prihod od kupona može biti postavljen na 7% nominalne vrijednosti, a narednih nekoliko godina na 6%.

OFZ-PK - sa varijabilnim kuponskim prihodima. Kuponi takvih obveznica vezani su za neku promjenjivu kamatnu stopu, na primjer RUONIA (stopa na prekonoćne međubankarske kredite 28 najvećih banaka) ili zvaničnu inflaciju.

Kuponski prinos se izračunava kao stopa RUONIA + neka kamatna stopa, na primjer 0,74%. Stoga je za takve obveznice poznat samo trenutni kupon, a svaki naredni kupon se izračunava na osnovu prosječne vrijednosti RUONIA za posljednjih 6 mjeseci.

Dakle, ako stope na tržištu novca rastu, onda raste i prinos kupona OFZ-PK, stope padaju - i prinos također pada.

Državne obveznice su podijeljene u dvije vrste na osnovu njihove nominalne vrijednosti.

Pažnja!

OFZ-AD - sa nominalnom amortizacijom. Za hartije od vrijednosti ove vrste, nominalna vrijednost se ne otplaćuje odjednom, već postepeno u dijelovima. Plan amortizacije je unaprijed poznat. Denominacija se može otplaćivati u redovnim intervalima, ali može doći do prekida. Nominalna vrijednost se može otplatiti u jednakim ili nejednakim dijelovima.

OFZ-IN - s nominalnom indeksacijom. Sada na tržištu možete kupiti dvije emisije vrijednosnih papira ove vrste: OFZ 52001-IN sa rokom dospijeća 16. avgusta 2023. i OFZ 51001 sa rokom dospijeća 31. marta 2021. godine.

Ovo su obveznice indeksirane na potrošačka inflacija nominalna vrijednost Kuponski prinos OFZ 52001-IN je 2,5% nominalne vrijednosti, OFZ 51001 je 2,25%, period isplate kupona je jednom u šest mjeseci.

Denominacija se indeksira svakodnevno. Podaci o tekućim i budućim apoenima objavljuju se na web stranici Ministarstva finansija mjesec dana unaprijed najmanje 2 radna dana prije početka mjeseca. Tamo možete saznati i vrijednost trenutnog kupona. U početku su ove obveznice izdate nominalne vrijednosti od 1000 rubalja, a sada iznosi 1040,4 rubalja. Prihodi od kupona i prihodi od indeksacije se ne oporezuju.

Dakle, OFZ 52001-IN daje 2,5% neto povrata iznad inflacije. Ovaj instrument postaje posebno profitabilan u uslovima rastuće inflacije i rasta kamatnih stopa, kada obične obveznice padaju u cenu.

Kako se izračunava stopa OFZ-a? Tržišne stope OFZ-a su ili konstantne ili varijabilne. Trajni ili fiksne stope utvrđuju se za svaki kuponski period svake pojedinačne emisije. Varijabilna stopa se formira uzimajući u obzir zvanične podatke koji karakterišu nivo inflacije. Stopa OFZ-a u velikoj mjeri zavisi od ključna stopa TSB RF.

Koliki je prinos na federalne obveznice?

Prinos na OFZ se formira iz dva dijela:

Prihod koji vlasnik obveznice ruskog saveznog zajma prima od kupona;
Dobit od kupovine kupona po cijeni nižoj od njegove nominalne vrijednosti.

Ako se obveznica kupi po cijeni većoj od nominalne, bez uzimanja u obzir prihoda od kupona, to dovodi do gubitka, jer se njena otplata vrši striktno po nominalnoj vrijednosti.

U procesu cirkulacije OFZ-a akumulira se kuponska dobit. Kako sljedeći kupon dospijeva, vrijednost obveznice raste. Investitor koji preproda obveznicu prije isplate kupona mora uzeti u obzir akumulirane uplate po vrijednosnom papiru.

Savjet!

Troškovi kupovine obveznica su stalno u granicama norme. Tačnu cijenu određuju tržišni uslovi, koji mogu biti ili veći ili niži od cijene obveznice.

Prilikom rada s OFZ-ima morate uzeti u obzir specifičnosti oporezivanja ove vrste prihoda. Svaka vrsta prihoda prema OFZ-u podliježe porezu. Na primjer, za prihod dobijen od razlike između kupovine i prodaje obveznice, morat ćete platiti oko 35%. Neto prihod od kupona oporezuje se sa 15% primljenog iznosa.

Izuzetno je važno uzeti u obzir ove tačke kako bi manipulacije na tržištu obveznica donijele dobar profit. Svaka aktivnost u ovom segmentu je regulisana zakonom.

Koja je prednost u odnosu na druge hartije od vrijednosti?

Ulaganje u obveznice jedna je od najpouzdanijih vrsta ulaganja. U poređenju sa bankarskim depozitima, nivo pouzdanosti OFZ-ova je veći. Pouzdanost bankarskih depozita direktno zavisi od rejtinga banke. Ovdje postoji direktna veza: što je veća pouzdanost banke, veća je pouzdanost sigurnosti depozita. Ali postoji i značajan nedostatak.

Visoka ocjena pouzdanosti dolazi po cijenu niže kamatne stope. Ako analiziramo ponude najvećih ruskih banaka (Sberbank, VTB i druge), vidimo da su njihove bankarske depozite najniže. Razlika može biti 50-80% od prosjeka za ovaj sektor.

Država je garant plaćanja OFZ-a. I shodno tome, državna ocjena pouzdanosti. obveznice jednake kreditni rejting sama država. Odgovoran je za svoje obaveze prema državnim nosiocima. dug.

Ako država prestane da ispunjava svoje obaveze, dolazi do kašnjenja. Ali vjerovatnoća neispunjavanja obaveza u zemlji je mnogo manja od neplaćanja bilo koje privatne kompanije.

Veću pouzdanost imaju samo obveznice stranih emitenata. Ali obično imaju niže prinose.

Gdje trguju i ko može kupiti?

OFZ-ovima se trguje na Moskovskoj berzi i mogu se kupiti preko bilo kojeg brokera. Kupci i vlasnici OFZ-a mogu biti ruska i strana pravna i fizička lica. Cijena jedne obveznice je 1000 rubalja, prinos je u rubljama.

Upozorenje!

Procedura za kupovinu OFZ-a nije ništa komplikovanija od otvaranja bankovnog depozita. Sve što trebate je odabrati brokera, sklopiti ugovor s njim i kupiti OFZ.

Također, mnoge velike banke pružaju slične usluge. Od njih također možete dobiti savjet, ovisno o vašim ciljevima, koje obveznice trenutno možete kupiti.

izvor: https://fortrader.org/birzhevoj-slovar/obligacii-federalnogo-zajma.html

Šta su obveznice federalnog zajma?

Obveznice federalnog zajma (OFZ) su dužničke vrijednosne papire, koje izdaje Vlada Ruska Federacija koju zastupa Ministarstvo finansija. U zavisnosti od ročnosti duga, razlikuju se kratkoročni, srednjoročni i dugoročni. I fizička i pravna lica mogu kupiti obveznice federalnog zajma.

Vlasnik OFZ-a:

redovno prima prihod od kupona (procenat iznosa duga),
može preprodati obveznicu po povoljnoj cijeni,
prima nominalnu vrijednost obveznice na datum dospijeća.

Drugim riječima, država okupira finansijskih sredstava za svoje potrebe izdavanjem obveznica federalnog zajma pod garancijom Centralna banka RF. Država prenosi prihode vlasnicima OFZ-a u obliku redovnih isplata kupona.

Koja je cijena?

Trošak OFZ-a sastoji se od nekoliko komponenti.

Denominacija Velika većina obveznica saveznog zajma ima nominalnu vrijednost od 1.000 rubalja. Trošak kupovine jedne hartije od vrednosti izražava se u procentima od nominalne vrednosti.

Na primjer, 95% (obveznica se trguje ispod nominalne vrijednosti), 100% (cijena obveznice je jednaka nominalnoj cijeni), 105% (cijena obveznice je iznad nominalne). Citati zavise od mnogih tržišni faktori. Možete pratiti trošak OFZ-a i drugih vrijednosnih papira online preuzimanjem besplatnog trgovački terminal SMARTx.

Akumulirani prihod od kupona. Najčešće je veličina kupona fiksna, ali postoje OFZ-ovi s promjenjivim kuponskim prihodima (vezanim za inflaciju ili stopu RUONIA). Prihod od kupona se obračunava dnevno i isplaćuje nekoliko puta godišnje (vrijeme je određeno uslovima emisije određene hartije od vrijednosti).

To znači da osoba koja od vas kupi OFZ mora platiti NKD-u za vrijeme dok posjedujete papir.

Pažnja!

Obveznice federalnog zajma kotiraju se kao procenat nominalne vrijednosti. U cijenu je uključen i porez na dohodak koji kupac plaća prodavcu.

Na primjer: OFZ 24206, citat 98,12, NKD = 31,22 rubalja. Kolika je cijena papira u rubljama?
Denominacija je 1000 rubalja, a kotacija je izražena u procentima od apoena.

1000 rub. * 98,12% = 981,2 rub.

Budući da prilikom kupovine papira Klijent plaća NCD prodavcu, ukupan trošak za kupca će biti: 981,2 + 31,22 = 1012,42 rubalja.

Treba imati na umu još jednu stvar: kakva god bila kupoprodajna cijena, u trenutku otkupa OFZ-a, vlasniku će biti vraćena nominalna vrijednost.

Gdje kupiti OFZ?

OFZ se kupuju i prodaju na Moskovskoj berzi. Pristup trgovanju omogućava broker ITinvest. Broker organizuje velike transakcije na zahtev klijenta van trgovanja na berzi (RPS režim).

Kako kupiti obveznice federalnog zajma za pojedinca? Za kupovinu obveznica federalnog zajma za fizička lica (državljanstvo nije bitno), potrebno je sklopiti ugovor sa brokerom i otvoriti poseban brokerski račun. Ako ste državljanin Rusije, možete otvoriti račun kod ITinvesta bez napuštanja kuće.

Procedura je jednostavna:

Podnesite prijavu za otvaranje računa.
Preuzmite besplatni SMARTx terminal (ovdje ćete kupiti vrijednosne papire i pratiti njihove cijene na mreži).
Dobijte savjet od brokera o tome koje obveznice kupiti i kada.
Kupite odabrane vrijednosne papire.
Zaradite prihod.

Da li Klijent prima OFZ koji je kupio “na ruke”? Obveznice federalnog zajma se izdaju u dokumentarnom obliku sa obaveznim centralizovanim skladištenjem. Svaka emisija se izdaje sa sertifikatima koji se čuvaju u Ministarstvu finansija Ruske Federacije i depozitaru. ITinvest broker ima sopstveni depozitar, koji je odgovoran za hartije od vrednosti koje klijenti kupuju.

Za Klijenta, sve navedeno znači da ne prima OFZ “na ruke”. OFZ se kod njega registruju u elektronskom obliku u vidu serijskih brojeva upisanih u registar Centralne banke.

Koliki je prinos?

Prva prednost je, naravno, pouzdanost. To su zapravo obaveze države prema vlasniku OFZ-a. Od svih sredstava, ovo je najpouzdanije. Profit takođe ostaje na istom nivou. U trenutku pisanja ovog teksta, prinos na obveznice federalnog zajma je 9–10%.

Možete poboljšati svoje povrate tako što ćete se posavjetovati sa svojim brokerom o tome kada kupiti, a kada prodati obveznice.

Koje vrste OFZ-a postoje?

Državne savezne obveznice zajma podijeljene su u nekoliko tipova:

sa fiksnim i promenljivim prihodima od kupona,
u apoenima od 500 rubalja, 1000 rubalja, 100.000 rubalja. i sl.,
sa prihodima od kupona koji se isplaćuju jednom, dva ili četiri puta godišnje,
obična i sa amortizacijom duga: kada se obveznica amortizuje, njena nominalna vrednost se umanjuje za vrednost isplaćenog kupona (ali se cena na berzi u procentima neće promeniti - 100% nominalne vrednosti, nominalne vrednosti niža vrijednost),
Redovne i savezne obveznice zajma s indeksiranom nominalnom vrijednošću: nominalna vrijednost se redovno indeksira u skladu sa postojećom inflacijom (na primjer, OFZ 52001).

izvor: www.itinvest.ru/obligacii/obligacii-federalnogo-zajma/

Vrste i karakteristike GKO-a i OFZ-a

Tržište državnih obveznica koje emituje Ministarstvo finansija Ruske Federacije i kojima se trguje na berzanskom tržištu (Moskovska berza) predstavljeno je sledećim vrstama obveznica:

Državne kratkoročne obveznice bez kupona (GKO)
Obveznice federalnog zajma sa varijabilnim kuponskim prinosom (OFZ-PK)
Obveznice federalnog zajma sa konstantnim kuponskim prinosom (OFZ-PD)
Obveznice saveznog zajma s fiksnim kuponskim prihodom (OFZ-FD)
Obveznice saveznog zajma sa otplatom duga (OFZ-AD)

Državne kratkoročne obveznice bez kupona (GKO). Prihod od GKO-a je popust, tj. razlika između prodajne cijene (kod otkupa ova cijena je jednaka nominalnoj vrijednosti obveznica) i njihove nabavne cijene po početni plasman ili kod sekundarno tržište. Rok dospijeća GKO-a je do 1 godine. Nominalna vrijednost obveznice je 1.000 rubalja.

Obveznice federalnog zajma sa varijabilnim kuponskim prinosom (OFZ-PK). OFZ-PK se odnose na obveznice sa nepoznatim kuponskim prihodom. Obveznice sa nepoznatim (varijabilnim) kuponskim prihodima daju svojim vlasnicima pravo da periodično primaju prihod od kamata (kupona). Učestalost isplate kupona je 2 ili 4 puta godišnje.

Savjet!

Veličina svakog kupona OFZ-PK objavljuje se neposredno prije početka odgovarajućeg kuponskog perioda na osnovu trenutnog prinosa emisija GKO, koje se otkupljuju otprilike u isto vrijeme kada i datum uplate ovog kupona.

Istovremeno, moguće je ostvariti i popust ako je kupovna cijena obveznica (na primarnom plasmanu ili na sekundarnim aukcijama) manja cijena njihovu prodaju, uključujući otkup obveznica po njihovoj nominalnoj vrijednosti. Nominalna vrijednost obveznice je 1.000 rubalja. Period cirkulacije OFZ-PK je od 1 do 5 godina.

OFZ-PD, OFZ-FD, OFZ-AD se odnose na obveznice s poznatim kuponskim prihodima. Obveznice sa poznatim kuponskim prihodima (čije iznose unaprijed objavljuje Emitent) su hartije od vrijednosti koje svojim vlasnicima daju pravo na periodično primanje prihoda od kamata (kupona).

Istovremeno, moguće je ostvariti i popust ako je nabavna cijena obveznica (na primarnom plasmanu ili na sekundarnoj aukciji) manja od njihove prodajne cijene, uključujući i kada se obveznice otkupljuju po nominalnoj vrijednosti.

Obveznice federalnog zajma sa konstantnim kuponskim prinosom (OFZ-PD). U slučaju OFZ-PD, veličine svih kupona se utvrđuju kao stalna vrijednost za cijeli period do dospijeća. Period opticaja ovih obveznica je od 1 godine do 30 godina, učestalost isplate kupona je jednom godišnje. Denominacija 1.000 rubalja.

Obveznice saveznog zajma s fiksnim kuponskim prihodom (OFZ-FD). U slučaju OFZ-FD, iznos prihoda od kupona utvrđuje se prilikom izdavanja kao fiksna vrijednost, koja može varirati za različite periode plaćanja. Rok dospijeća obveznica je više od 4 godine, učestalost isplate kupona je 4 puta godišnje. Denominacija 10 ili 1000 rubalja.

Obveznice saveznog zajma sa otplatom duga (OFZ-AD). Ovo je relativno nov alat, prvi put objavljen u maju 2002. Glavna karakteristika OFZ-AD je da se nominalna vrijednost obveznica otplaćuje u ratama na različite datume.

Rok dospijeća obveznica može biti od 1 godine do 30 godina (najbliža godina dospijeća za obveznice koje su trenutno u opticaju je 2006.). Učestalost isplate kupona je 4 puta godišnje. Denominacija 1000 rubalja.

Upozorenje!

Iako puni iznos kupona emitent obveznica uplaćuje licu koje ih posjeduje na dan isplate, odnosno na dan kupona, svaki prethodni vlasnik takođe ima pravo na prihod srazmjerno periodu vlasništva.

To se postiže činjenicom da prilikom kupovine obveznica njihov kupac mora prethodnom vlasniku, pored stvarne cijene („neto“ cijene) obveznica, platiti i iznos akumuliranog kuponskog prihoda.

izvor: https://2stocks.ru/2.0/russian/bonds/general/538

Obveznice federalnog zajma: koncept i profitabilnost

Srednjoročne hartije od vrijednosti su neophodan alat za finansiranje budžetskog deficita, jer omogućavaju rješavanje problema refinansiranja kratkoročnih emisija u relativno dugom periodu. Preduslovi za stvaranje srednjoročnog tržišta hartija od vrednosti u Rusiji nastali su kako je ekonomska stabilizacija počela da se odvija u leto 1995. godine.

Glavni tip srednjoročnih hartija od vrijednosti u Rusiji su obveznice federalnog zajma (OFZ). Karakteristike OFZ-a uključuju korištenje bezpapirne (elektronske) tehnologije, plivajući prihod od kupona, srednjoročni period optjecaja i registrovanu prirodu papira.

Obveznica saveznog zajma (OFZ) je državna kuponska vrijednosna papira koja ima period opticaja duži od 1 godine i daje vlasniku pravo na primanje prihoda od kamata obračunate na nominalnu vrijednost obveznice i iznos glavnog duga (nominalnu vrijednost ili drugi ekvivalent imovine) koji se plaća pri otkupu OFZ-a.

Izdavač OFZ-a je Ministarstvo finansija Ruske Federacije u ime Ruske Federacije. Izdavanje OFZ-a vrši se periodično u obliku odvojenih emisija u skladu sa "Općim uslovima za izdavanje i promet obveznica saveznog zajma", odobrenim Uredbom Vlade Ruske Federacije od 15. maja 1995. godine.

Ukupni volumen emisije OFZ utvrđuje Ministarstvo finansija Ruske Federacije u okviru državnog ograničenja domaći dug, instaliran savezni zakoni o saveznom budžetu za odgovarajuću finansijsku godinu.

OFZ se izdaju u neovjerenom obliku. Obračun obveznica i, shodno tome, njihovih vlasnika vrši se u vidu knjiženja na računima hartija od vrijednosti. Svaka emisija se izdaje sa globalnim sertifikatom u dva primerka jednake pravne snage, od kojih se jedan čuva u Ministarstvu finansija Ruske Federacije, a drugi u depozitoriju.

Pažnja!

Globalni sertifikat označava: obim emisije, iznos prihoda od kupona ili postupak njegovog obračuna, datum plasmana, datum dospijeća, datum isplate prihoda od kupona i ograničenja udjela u količini kupljene emisije od strane nerezidenata. Ministarstvo finansija Ruske Federacije u dogovoru sa Centralna banka Rusija odobrava uslove pojedinačnih izdanja OFZ-a.

OFZ se plasiraju putem aukcija i trgovačkih sesija. Centralna banka Rusije djeluje kao generalni agent za servisiranje emisija OFZ-a i reguliše, u dogovoru sa Ministarstvom finansija Ruske Federacije, pitanja plasmana i prometa OFZ-a, uklj. isplaćuje prihod od kupona i otkupljuje obveznice o trošku emitenta.

Gotovinska poravnanja za transakcije OFZ se obavljaju preko Centralne banke Rusije i njenih teritorijalnih institucija, kao i drugih kreditne organizacije na način koji utvrđuje Centralna banka Rusije u saglasnosti sa Ministarstvom finansija Ruske Federacije.

Prinos obveznica federalnog zajma

Efektivni prinos na otkup obveznica federalnog zajma određuje se iz sljedeće jednačine (prinos se izračunava aproksimativnim numeričkim metodama) |21|:

P - cijena kao postotak nominalne vrijednosti;
A je akumulirani prihod od kupona u trenutku kupovine emisije;
ti je period prije isplate i-tog kupona;
Ci je veličina i-tog kupona kao procenat nominalne vrijednosti;
N je nominalna vrijednost emisije;
T - rok do dospijeća obveznice;
y je efektivni godišnji OFZ prinos do dospijeća, izražen u dijelovima jedan.

Plasman OFZ-ova i zaključivanje svih transakcija na njima obavljaju se preko organizacija ovlaštenih od Centralne banke Rusije za obavljanje poslova depozitara i dilera sa OFZ-ovima. Od 1. aprila 1998. godine funkcije depozitara za OFZ obavlja Nacionalni depozitni centar.

Plasman obveznica i zaključivanje svih transakcija sa OFZ-om na sekundarnom tržištu se obavljaju putem sistem trgovanja Moscow Interbank mjenjačnica. Informacija o sljedećem izdanju OFZ-a objavljuje se najkasnije 7 dana prije datuma njegovog plasiranja. Smatra se da se emisija dogodila ako je najmanje 20% od broja OFZ-ova za koje se očekuje da će biti izdati prodato tokom procesa plasmana.

Centralna banka Rusije, po nalogu Ministarstva finansija Ruske Federacije, može dodatno prodati OFZ-ove koji nisu prodati tokom perioda plasmana posebne emisije i otkupiti OFZ-ove prije roka na sekundarnom tržištu (unutar trgovačka sesija).

O dinamici cirkulacije obveznica federalnog zajma za pojedinačna izdanja može se suditi sa Sl. 1. 1995. godine izvršena je prva emisija obveznica federalnog zajma sa varijabilnim kuponskim prihodom (OFZ-PC).

Iznos kuponskog prihoda, utvrđen na osnovu prinosa na GKO i obračunat posebno za svaki kuponski period, objavljuje se za prvi kupon najkasnije 7 dana prije datuma početka plasmana, za sljedeće kupone - najkasnije 7 dana prije datuma isplate prihoda za prethodni kupon .

Savjet!

Maksimalni tiraž onih izdatih 1995–1998. OFZ-PK - 3 godine, kuponski rok - 3 i 6 mjeseci. Od 1. januara 1998. nominalna vrijednost OFZ-PK je 1.000 rubalja.

Obim OFZ-PK u opticaju porastao je sa 8 milijardi rubalja. (denominirano) od 1. januara 1996. na 47,6 milijardi rubalja. od 01.01.1998

Njihovo učešće u ukupnom iznosu domaćeg duga izraženog u hartijama od vrijednosti u ovom periodu kretalo se od 11 do 14%.

Novi broj OFZ-PK bio je u opticaju u periodu 2000–2003. u iznosu od više od 24,1 milijarde rubalja, što je u strukturi unutrašnjeg duga iznosilo 4–5%. OFZ-PK su konačno otplaćeni 2006. godine.

Ministarstvo finansija Ruske Federacije je 1996. godine počelo izdavanje obveznica saveznog zajma sa stalnim kuponskim prinosom (OFZ-PD). Visina kuponskog prihoda objavljenog prilikom izdavanja OFZ-PD je konstantna i vrijedi tijekom cijelog perioda opticaja ovih obveznica (za sve kupone). WITH

Rok prometa OFZ-PD je od 2 do 15 godina, kupon 3, 6 i 12 mjeseci. Od 1. januara 1998. nominalna vrijednost OFZ-PD je 1.000 rubalja. OFZ-PD je odmah zauzeo značajno mjesto na tržištu državnih hartija od vrijednosti u razvoju.

Od 1. januara 1998. ukupan obim plasiranog OFZ-PD po nominalnoj vrijednosti već je iznosio 115,8 milijardi rubalja, ili 26% ukupnog obima izraženog u vrijednosnim papirima unutarnjeg duga države, od 1. januara 2000. godine - 402,2 milijarde rubalja. (76%).

U periodu od 2000. do 2004. godine, obim OFZ-PD smanjen je na 43,3 milijarde rubalja. (6%). Ali od 2005. godine do danas Ministarstvo finansija Ruske Federacije nastavlja da povećava emisiju ove vrste obveznica, a od 1. januara 2011. godine OFZ-PD je kružio na tržištu u ukupnom iznosu od 1823,7 milijardi rubalja. , koji je iznosio više od 51 % ukupnog obima unutrašnjeg duga države izraženog u hartijama od vrijednosti.

Treću vrstu - obveznice federalnog zajma sa fiksnim kuponskim prihodom (OFZ-FC) - plasiralo je Ministarstvo finansija Ruske Federacije od 1998. godine. Od 1. januara 1999. ukupan obim OFZ-FC-a u opticaju je bio 112,56 milijardi rubalja.

Upozorenje!

Udio domaćeg duga iznosio je oko 23%, što je ovu vrstu obveznica učinilo drugom po važnosti na tržištu nakon OFZ-PD. Emisija OFZ-FK se povećavala do 2002. godine, a od 1. januara 2003. godine u opticaju je bio OFZ-FK u iznosu od 207,1 milijardu rubalja, što je činilo 32% ukupnog iznosa državnog unutrašnjeg duga izraženog u hartijama od vrijednosti.

Od 2003. godine obim OFC-FC-a u opticaju se svake godine smanjuje, ustupajući mjesto u strukturi duga dugoročnim vrstama obveznica federalnog zajma. Od 2004. godine smanjen je šest puta i od 1. januara 2009. godine iznosio je 33,8 milijardi rubalja, ili oko 2,5% strukture unutrašnjeg duga. 2009. godine OFZ-FK su konačno otplaćeni.

Godine 2002. prvi put su plasirani dugoročni instrumenti - obveznice saveznog zajma sa otplatom duga (OFZ-AD) sa periodom opticaja dužim od pet godina, za nominalni iznos od 42,3 milijarde rubalja. (6,5%), što je omogućilo produženje trajanja državni dug i izbjeći neželjene vrhunce opterećenja saveznog budžeta u periodu 2003–2005.

Trenutno je OFZ-AD najznačajniji dugoročni instrument unutrašnjeg duga države. Tokom čitavog perioda (počevši od 2002. godine), obim ove vrste OFZ-a u opticaju porastao je više od 25 puta, dostigavši 1.079,58 milijardi rubalja do 1. januara 2011. godine, što je više od 30% ukupnog obima unutrašnjeg duga vlade, izraženo u hartijama od vrednosti.

Općenito, može se primijetiti da su obveznice federalnog zajma i dalje glavne interni izvor privlačenje sredstava u savezni budžet na povratnoj osnovi.

Udio OFZ-a u ukupnom prihodu savezni budžet od plasmana državnih hartija od vrijednosti za period od 2001. do 2006. povećao se sa 25 na 100%, odnosno sa 14 milijardi na 185 milijardi rubalja. U 2007. prihod od plasmana OFZ-a iznosio je 245 milijardi rubalja, ali je udio smanjen na 83%; u 2011. - 1046,3 milijarde rubalja. (81%).

Ove strukturne promjene objašnjavaju se pojavom u opticaju od 2006. godine nove vrste netržišnih hartija od vrijednosti – obveznica državne štednje, čiji je cilj štednja i kapitalizacija ciljane penzione štednje.

Tako se i sama ideologija unutrašnjeg zaduživanja države postepeno mijenja. Pored rješavanja fiskalnih problema, dužnički instrumenti se sada koriste za društveno-ekonomsku regulaciju.

izvor: www.grandars.ru/student/finansy/obligacii-federalnogo-zayma.html

Obveznice narodnih zajmova: vrijeme za zaradu

Sve novo je dobro zaboravljeno staro. Ova istina važi i za obveznice saveznog zajma (koje se nazivaju i narodne obveznice). Država posuđuje gotovinu od svog stanovništva prilično je uobičajena praksa. Nove obveznice federalnog zajma (OFZ-n) nisu novost monetarna politika naša zemlja.

Pažnja!

Nedostatak novca od države u ovom periodu ponovo je primorao vladu da se obrati građanima za pomoć. Iskreno, mora se reći da ni građani neće izgubiti - kupcima OFZ-n obećava se prilično značajan profit.

Obveznica je dokument, vrijednosni papir koji se izdaje osobi koja je pozajmila novac organizaciji ili državi. On se zove investitor. Obveznica daje pravo na otplatu duga zajedno sa kamatom. Može se prodati, kupiti ili naslijediti. Obveznice dužnik mora otkupiti nakon određenog perioda.

Postoje dvije vrste profitnih obveznica - kamatonosne i diskontne. U prvom slučaju, korist se ostvaruje zaračunavanjem kamate na utrošeni iznos - kupona. U drugom, obveznica se inicijalno prodaje po cijeni nižoj od iznosa naznačenog u vrijednosnom papiru. Kada se dug otplati, vrijednost se povećava na nominalni iznos obveznice.

U zavisnosti od toga ko je izdao obveznice, one mogu biti:

stanje - izdaje Ministarstvo finansija;
opštinski – izdaje administracije regiona, grada ili okruga;
korporativni – izdanje je organizovano pravne organizacije, na primjer, dionička društva.

Obveznice saveznog zajma za pojedinci(OFZ-n) su državne kamatonosne obveznice sa visokim prinosom.

Obveznice federalnog zajma, ili OFZ, jedna su od najpouzdanijih vrijednosnih papira jer je zajmoprimac država. Default domaća privreda ne prijeti, što znači da povjerioci mogu računati na dobit.

OFZ-ovi donose profit svom vlasniku na dva načina: prodajom ili posjedovanjem i primanjem prihoda od kupona. Ima smisla držati obveznice dugo vremena, u tom slučaju će prihod biti veći - godišnju kamatuće se povećati.

Obveznice imaju niz prednosti:

Dobit na njima je fiksna, a period za njeno dobijanje se dogovara prilikom izdavanja OFZ-a.
Očekuje se da će prihodi od njih biti veći nego od bankovni depoziti.

Iza prošle godine a prva polovina ove godine uobičajena finansijski instrumenti pokazao negativan prinos: smanjene su kamatne stope na depozite u bankama, pojeftinile su nekretnine i valuta.

Provizije i troškovi

Obveznica košta 1.000 rubalja, ali ne možete kupiti 1 komad, minimalna cijena jednog lota je 30.000, što znači da ćete morati kupiti najmanje 30 obveznica. Utvrđen je i maksimalni limit kupovine - ne više od 15.000.000 rubalja.

Upozorenje!

Međutim, pravila ne govore ništa da se slična kupovina ne može obaviti u drugoj kreditna institucija ili prilikom prodaje druge emisije obveznica. Ove godine prodaju OFZ-n sledeće banke: Sberbank i VTB-24.

Prilikom kupovine morate platiti proviziju. Njegova vrijednost ovisi o utrošenom iznosu:

manje od 50.000 rubalja – 1,5%;
u rasponu od 50.000 do 300.000 rubalja – 1%;
više od 300.000 rubalja – 0,5%.

Treba imati na umu da će se prilikom prodaje obveznica naplaćivati kamata po sličnoj stopi. Ove troškove treba odmah odbiti od procijenjene dobiti. Ali provizija će se naplaćivati samo ako ranoj prodaji.

Kako to iskoristiti u svoju najbolju korist

Najlakši način da zaradite na OFZ-ovima je da ih kupite i držite do dospijeća. U ovom slučaju, oni su slični depozitu u banci, s jednom razlikom - kamata (obično, ako postoje izuzeci) se plaća dva puta godišnje.

Postoje dvije vrste OFZ-a dostupne pojedincima, jednostavno OFZ i tzv. “narodni” OFZ, n-OFZ. Imaju slične prinose (7 - 8%), ali se znatno razlikuju po tiražu.

Za kupovinu običan OFZ treba otvoriti brokerski račun(potrebno je otprilike isto vrijeme i potrebna su ista dokumenta kao bankovni račun).

Sve velike banke imaju "sestru" brokersko društvo. Njihov apoen je 1000 rubalja, možete ih kupiti i prodati bilo kojim radnim danom, tokom radnog vremena berze (gde se, zapravo, trguje). U skladu s tim, možete ih kupiti od 1000 rubalja. Pogodno, možete prodavati svaki radni dan, nema ograničenja.

Morate platiti proviziju (0,05% - 0,1%, zavisi od brokera). Naplatit će depozitnu naknadu za skladištenje (uslovi uvelike zavise od brokera, možda 250 rubalja mjesečno, ponekad je besplatno). Transakcije za kupovinu i prodaju obveznica na berzi obično se obavljaju uz pomoć posebnih usluga. programe. Ali to možete učiniti i glasom, telefonom. ili u kancelariji brokera (ovo je lakše za nespecijaliste).

Pažnja!

"narodni" OFZ (n-OFZ) ne zahtijevaju otvaranje brokerskog računa i prodaju se u ovlaštenim bankama (za sada - u Sberbanci i VTB).

Međutim, provizija će biti 1,5%, a za punu profitabilnost potrebno je da je držite 3 (tri) godine. Nakon godinu dana možete prodati, ali uz gubitak profitabilnosti. Minimalni iznos za kupovinu 20.000 rub. Glavni nedostatak n-OFZ-a je velika fiksni termin(a provizija je malo visoka). U drugim aspektima, n-OFZ i jednostavno OFZ su slični.

Kamate za OFZ su značajno porasle zbog pada prinosa bankarskih depozita. I, najvjerovatnije, ovaj trend će se nastaviti.

Da bi koristi od obveznica bile velike, one se moraju kupiti na vrijeme i predati na vrijeme. Obveznice federalnog zajma razlikuju se po tome što je period njihove prodaje i kupovine strogo ograničen pravilima. Mogu se pojaviti samo između aprila 2017. i aprila 2020.

Visina dobiti zavisi od toga kada se prodaju postojeće obveznice. Datum pojavljivanja prve serije OFZ-n je 26. april 2017. godine. Rok otplata – 27.04.2020.

Što se prije kupe obveznice i što se duže drže, veći će biti profit. Ako OFZ-n prodate prije isteka 12 mjeseci od dana kupovine, prihod od kamata je 0!
Isplata kamata (prihod od kupona) zakazana je za sljedeće datume:

nakon 1. decembra 2017. – 7,5% godišnje;
nakon 2. maja 2018. – 8%;
nakon 31. oktobra 2018. godine – 8,5%;
nakon 1. maja 2019. – 9%;
nakon 30. oktobra 2019. godine – 10%;
nakon 29.04.2020. – 10,5%.

Iznos kamate, odnosno iznos prihoda od kupona, akumulira se kako se period od datuma kupovine povećava. Može se uzeti odmah ili ostaviti dok se ne proda cijeli paket obveznica. Jednostavnim proračunom ispada da se najviše prihoda može ostvariti ako na samom početku prodaje kupite paket obveznica od 15.000.000 rubalja i ne prodate ga do 29. aprila 2020. godine.

Posebnosti

OFZ-n obveznice, za razliku od redovnih obveznica kojima se trguje na berzi, imaju određena ograničenja u upotrebi:

prodaju se samo građanima Ruske Federacije koji su navršili punoljetnost;
ne mogu se koristiti za kupovinu i prodaju finansijsko tržište, prodati drugom pojedincu ili pravno lice, ne mogu biti predmet kolaterala i sredstvo plaćanja;
Obveznice je moguće unovčiti samo u banci u kojoj su kupljene;
nijedna druga banka neće moći prihvatiti obveznice kao depozit, niti se one mogu prenijeti bankovnim transferom.

Promet na sekundarnom tržištu kao kupoprodajni predmet je isključen, ne mogu se poklanjati. Međutim, OFZ-n se može naslijediti.

Savjet!

Prodaja prve emisije OFZ-n održat će se šest mjeseci nakon 26. aprila 2017. godine, nakon čega će biti obustavljena. Nakon toga počinje prodaja sljedećeg broja. Cijena 1 obveznice će varirati u zavisnosti od tržišnih uslova. Ali nakon akvizicije, cijena i uvjeti (profitabilnost) su fiksni i ne mogu se promijeniti.

Sve informacije o aktuelnim cijenama nalaze se na službenoj stranici Ministarstva finansija. Ažurira se svake sedmice. Uz trošak, web stranica Ministarstva finansija sadrži podatke o prinosu OFZ-a na određeni dan.

OFZ-n nisu jedine obveznice federalnog zajma u Rusiji. Postoje i drugi, na primjer, obveznice OFZ-29006-PK moraju biti otplaćene početkom 2025. godine, a OFZ-46011-AD - u avgustu 2025. godine. Listirane obveznice se slobodno prodaju i kupuju na berzi.

Po tome se razlikuju od OFZ-n, koji jesu slobodno tržište Ne možete ga prodati, možete ga samo vratiti banci u kojoj je kupljena.

pros

Ove hartije od vrijednosti imaju prednost da nikada neće vrijediti manje od iznosa za koji su kupljene. Država garantuje primanje dobiti u visini u kojoj je propisana pravilima korišćenja!

Procedura i mjesto kupovine

OFZ-n se također razlikuje od ostalih obveznica po tome što je dizajniran za kupovinu od strane neiskusnih investitora sa minimalnim finansijska pismenost. Prilikom kupovine potrebno je popuniti jednostavan paket dokumenata, uporediv sa uobičajenim otvaranjem bankovnog računa.

OFZ-n obveznice se ne izdaju klijentima. Izdaju se elektronski i nemaju papirnu kopiju. Sve operacije se obavljaju na ličnom računu klijenta na Internetu.

Sada se samo 2 banke bave prodajom. Imaju najveći broj filijala i prisutni su u svim regionima Rusije. Ukoliko se poveća obim prodaje, onda je moguće priključiti i druge banke na prodaju, gdje će biti moguće kupiti obveznice federalnog zajma za fizička lica.

Za kupovinu, klijent treba da kontaktira ekspozituru Sberbanke ili VTB-24 banke koja pruža investicione usluge. Na ime klijenta otvaraju se brokerski račun i račun hartija od vrijednosti. Ostale obveznice se mogu kupiti ili online na Lični račun, ili davanjem odgovarajuće instrukcije za izvršenje transakcije u ekspozituri banke.

Mora se uzeti u obzir da će cijena obveznice rasti svakim danom. Pored trenutne nominalne vrijednosti, pri kupovini nakon 26. aprila trebat ćete platiti i iznos kamate akumulirane do ovog trenutka.

Dobit od OFZ-a

Država obećava veći profit od OFZ-n u odnosu na uslove za druge depozite u bankama.

U slučaju federalnih obveznica, prinos se ne smanjuje zbog njihove pozicije na tržištu. Isključeni su bilo kakvi novčani gubici na strani kupaca. Ako ne prodaju svoje obveznice na kraju roka, novac će biti prebačen na njihove račune automatski preko online računa.

Upozorenje!

Za razliku od obveznica kojima se trguje na berzi, OFZ-n se ne može prodati niže od nabavne cijene. Ali neće koštati više od deklarirane nominalne vrijednosti (1000 rubalja). Bankarske provizije će uzeti određeni iznos od prihoda.

Prihod od prodaje obveznica se oporezuje, ali po preferencijalnom sistemu. Prihod od kupona ne podliježe oporezivanju. Iznos poreza na prihod od prodaje utvrđen je po uobičajenoj stopi od 13%. Glavni profit se ostvaruje od kupona, tako da visina poreza gotovo da nema uticaja na konačnu korist.

Kupovina OFZ-n obveznica – dobar način prilozi slobodna sredstva. Kada računate na profit, morate unaprijed biti sigurni da vam ovaj novac sigurno neće biti potreban barem sljedećih 12 mjeseci. Ne možete se nadati dobiti u slučaju prijevremene prodaje kupljenih obveznica. Ali čak i ako morate ranije podići depozit, ne bi trebalo doći do gubitka uloženih sredstava.

Vjerovatnoća neizvršenja državnih obveznica

Obveznice federalnog zajma su hartije od vrijednosti denominirane u rubljama, koje izdaje Ministarstvo finansija Ruske Federacije, tako da su u stvari u državnom vlasništvu. Poenta OFZ-a je da su oni oblik državnog kredita.

Dozvolite mi da vam dam primjer. Vladi Ruske Federacije su potrebna sredstva za realizaciju bilo kog projekta, bilo da se radi o izgradnji puta, škole, klinike, obnovi infrastrukture itd., ali za to nema dovoljno budžetskih sredstava (budžetski novac je već izdvojen za druge potrebe).

U tom slučaju se izdaju obveznice federalnog zajma, a država dobija nedostajuća novčana sredstva za finansiranje određenog projekta.

Trgovanje državnim OFZ-ovima obavlja se na Moskovskoj berzi u sekciji „Berza“, gdje se trguje svim korporativnim i regionalnim obveznicama, kao i dionicama i dionicama.

OFZ obezbediti prihod od kamata od nominalne vrijednosti, osim toga, mogu imati različite periode opticaja (kratkoročni do godinu dana, prosječni rok od 1 do 5 godina i dugoročni hartije od vrijednosti od 5 do 30 godina).

Hajde sada da razgovaramo o rizicima koji postoje u državnim obveznicama. Općenito, takve hartije od vrijednosti se smatraju bezrizičnima, iza njih stoji sva imovina kojom raspolaže Vlada Ruske Federacije, tako da je država vrlo teško bankrotirati!

Pažnja!

Međutim, u Rusiji su još uvijek svježa sjećanja na neizvršenje obaveza iz 1998. godine, kada su privatne investicije jednostavno otpisane na nulu.

Ako analiziramo prošlost, možemo vidjeti da je zadat na nivou države vrlo predvidljiv događaj.

prvo, berza to je jasno signalizirano i kada počnu problemi u zemlji, kotacije kompanija sa velikim učešćem učešće države počinju mnogo gubiti na cijeni, što se općenito odražava kroz berzanski indeksi(koji počinju da opadaju).

Drugo, stanje default ne počinje tek tako! Prvi znakovi se mogu vidjeti u sektoru municipalnih obveznica.

Generalno, opštinski obveznički zajmovi su pokriveni zlatnim i deviznim rezervama, a ako postoji dovoljna količina tih sredstava, onda će Vlada pokriti opštinski dugovi, sprečavajući da se desi defolt na nivou bilo kog grada (na kraju krajeva, neizvršenje jednog grada uveliko kvari autoritet države u celini).

Ali ako je došlo do propusta neke opštine, to ukazuje na to zlatne rezerve na nuli i sama država bi uskoro mogla da deformiše.

Stoga, ako čujete za neizvršenje nekog grada, odmah se riješite državnih obveznica i prebacite na „tvrdu valutu“.

Dakle, obveznice federalnog zajma su vrlo pouzdani instrumenti sa fiksnim prihodom.

Zahvaljujući vrstama OFZ-a i ovisno o očekivanjima koja imate (rasti će tržišne stope ili pad), možete odabrati pravu obveznicu koja u potpunosti odgovara vašim investicionim ciljevima.

Prednost OFZ-ova je što su veoma likvidni, u svakom trenutku trgovačke sesije za njima postoji dobra potražnja i dobra ponuda. Nedostatak je niska profitabilnost, ali ovaj nedostatak je nadjačan pouzdanošću koju dobijate.

Ministarstvo finansija čitavih mjesec dana nije nudilo državni dug kupcima, ali je u pozadini rasta cijena nafte i jačanja rublje jučer ipak pokušalo plasirati dvije emisije od po 10 milijardi s otplatom 2021. i 2024. godine. . Ali aukcije su bile neuspješne. Štaviše, onaj na koji su stavljeni OFZ-ovi sa rokom dospijeća 2021. godine proglašen je nevažećim zbog nedostatka prijava po prihvatljivoj cijeni, prenose Vesti. Finansije".

Šef ministarstva Anton Siluanov već je prokomentarisao situaciju: „Kao što smo ranije rekli, ako nam uslovi ne odgovaraju, nećemo ulaziti (na tržište). Dok se tržište ne smiri, zašto su nam potrebna skupa zaduživanja”, prenosi Finmarket riječi Antona Siluanova. Ministarstvo finansija je spremno da produži pauzu ukoliko se situacija na tržištu ne promeni, naglasio je on.

Ovakvi rezultati ukazuju na nedostatak potražnje za rizičnim instrumentima od strane investitora, objašnjava analitičar eToro-a u Rusiji i ZND Mihail Maščenko. Tržišni igrači i dalje brinu o globalnom ekonomskom rastu, a u iščekivanju plasmana OFZ-a, nervoznu situaciju na tržištima uzdrmala je odluka italijanske vlade o budžetu. Međutim, u ovom trenutku Evropljani su uspjeli postići konsenzus, a najvjerovatnije da su aukcije održane samo nekoliko dana kasnije bile bi manje pogubne.

U sadašnjim tržišnim uslovima niko nije očekivao neki poseban uspeh od Ministarstva finansija, ali ako se istorija ponovi sledećim plasmanom, pritisak na domaću valutu će značajno porasti, siguran je Mihail Maščenko. Prema njegovim prognozama, u sadašnjim uslovima kurs ruska valuta Ona bi mogla ojačati na 65,50 rubalja po dolaru uz značajno povećanje cijena nafte. Općenito, stručnjak je uvjeren da neuspješna aukcija ne bi trebala imati značajan utjecaj na tečaj na duži rok, jer situacija na tržištu nafte i ponašanje dolara, koji sada jača u odnosu na glavne valute, ima mnogo veći uticaj na rublju.

Šefica analitičkog odjela kompanije FinIst, Ekaterina Tumanova, daje sasvim drugačije objašnjenje za nisku potražnju za ruskim dužničkim hartijama od vrijednosti. Najvjerovatnije se, kaže ona, faktor koji utiče na slabu tražnju nije promijenio u mjesecu bez plasmana obveznica. Govorimo o retorici sankcija.

Ovaj delimični plasman od 20 milijardi rubalja ne treba doživljavati kao neuspešan, sigurna je Ekaterina Tumanova. Ovo je samo „testiranje situacije“, koje je pokazalo da investitori još nisu spremni da ulažu u Rusiju. Malo je vjerovatno da će ovaj događaj imati ikakvog utjecaja na tečaj rublje, jer za proceduru plasmana OFZ-a ukupan iznos 20 milijardi je mala denominacija.

Anton Siluanov je već najavio da će program zaduživanja biti smanjen. Vjerujem, kaže analitičar, Ministarstvo finansija već razmišlja o tome odakle da se zaduži. Uostalom, tržište OFZ-a nije jedini izvor prihoda. Kao alternativu standardnom plasmanu OFZ-ova, oni mogu ponuditi naše ruske kompanije dobrovoljno i prinudno stiču dužničke hartije od vrijednosti, smatra ona.