Plastične kartice 

Gdje se pohranjuju stvorene bankarske rezerve? Bankarske rezerve i kreditna istorija. Zlatne i devizne rezerve banke

Stvaranje takvih rezervi reguliše Centralna banka Ruske Federacije. Glavne obaveze koje čine većinu rezervi su depoziti pojedinci, za koje isplate garantuje Agencija za osiguranje depozita (DIA).

Obavezne rezerve

Obavezne rezerve komercijalnih banaka, čija je dostupnost određena zahtjevima Centralne banke Ruske Federacije, su gotovina, pohranjen na korespondentnom računu Centralne banke Ruske Federacije. Visinu odbitaka utvrđuje Centralna banka Ruske Federacije i objavljuje u službenoj publikaciji Centralne banke - papirnoj i elektronskoj verziji Biltena Banke Rusije.

Ovaj sistem je neophodan poslovnoj banci za ispunjavanje obaveza, kao i za regulisanje prometa novčana masa.

Sistem obavezne rezervacije rješava sljedeće probleme:

  • Pružanje mogućnosti komercijalnim bankama da prikupljena sredstva koriste za kreditiranje.
  • Podrška Centralne banke Ruske Federacije za komercijalne banke, ako je potrebno. Sredstva rezerve se mogu usmjeriti u obliku kredita finansijskoj instituciji za jačanje solventnosti kada je to potrebno hitna plaćanja na depozite.

Obaveze odbitka sredstava rezerve nastaju od bankarske institucije odmah po dobijanju dozvole za rad. Sredstva se prenose na rezervne račune u rubljama, kamata se ne obračunava.

Kada se depozitni račun u banci otvori od strane fizičkog ili pravnog lica, dio ovog iznosa se prenosi na poseban račun kod Centralne banke i tamo se čuva dok deponent ne podigne novac iz banke.

Neke vrste obaveza bankarskih institucija su izuzete od rezervacije, a to su:

  • depoziti pravnih lica koja su uložila sredstva na period od 36 mjeseci;
  • obveznice sa rokom dospijeća dužim od 36 mjeseci;
  • kreditne obaveze izražene u ne- u gotovini (vrijednosne papire, plemeniti metali);
  • obaveze prema drugim finansijskim i kreditnim institucijama;

Rezervni fond

Osim obavezne rezerve, svaki komercijalna banka mora imati rezervni fond, formirana od kamata od neto profit. Ovo je imovina koja je vlasnički kapital finansijske institucije. Ova rezerva se stvara za pokrivanje gubitaka od neefikasnih investicija. Minimalna veličina rezervnog fonda utvrđuje se na zakonodavnom nivou, ograničenja na maksimalna veličina br. Procenat koji se odbija od neto dobiti utvrđuje se na godišnjoj skupštini akcionara.

Ostale rezerve

Davanjem kredita fizičkim licima i pravna lica, komercijalne banke snosi određene rizike nepovrata sredstava. Da obezbedi finansijsku stabilnost, bankarska institucija ima rezervni fond. Kada je dužnik proglašen nesolventnim i ne postoji mogućnost naplate sredstava za njegove obaveze, iznos kredita (bez kamata i penala) se otpisuje iz ove rezerve.

Komercijalne banke mogu formirati i druge rezervne fondove: rezervu za pokrivanje troškova hartija od vrijednosti koje su pojeftinile, rezervu za smanjenje vrijednosti bilansne aktive.

U modernom ekonomski sistem Organizacije kao što su banke su od velikog značaja. Oni vam omogućavaju da akumulirate i distribuirate raspoloživa sredstva u društvu. Ali, nažalost, oni također mogu negativno utjecati na njegove aktivnosti prilikom obavljanja rizičnih operacija. Upravo zbog toga je uveden koncept likvidnosti banke. Ako organizacija posluje loše, onda se ovo stanje može pratiti na vrijeme. A jedan od faktora koji određuju stanje su rezerve banaka.

Zakonska regulativa

Uvedene su obavezne rezerve radi regulisanja likvidnosti bankarskog podsistema Ruske Federacije. Takođe, kroz ovaj mehanizam kontrolišu se monetarni agregati zbog postepenog smanjenja novčanog multiplikatora. Sve ovo je regulisano sledećim regulatornim okvirom:

  1. Član 38. Federalnog zakona Centralne banke br. 86-FZ.
  2. Uputstvo Centralne banke br. 2295-U.
  3. Federalni zakon Centralne banke br. 395-1 (25. član).
  4. CB br. 342-P.

opće informacije

Član 24. Zakona o bankama, u cilju održavanja fizičke pouzdanosti kreditnih institucija, obavezuje ih da formiraju rezerve, koje mogu sadržati samo sopstveni kapital banke. Sumnjiva i beznadežna imovina ne može se koristiti u ove svrhe. Procedura za formiranje, kao i rezerva bankarske institucije, utvrđuje se u skladu sa članom 69. Zakona o Banci Rusije Centralne banke Ruske Federacije. Ali zašto su oni potrebni? Bankarske rezerve se koriste za pokrivanje mogućih gubitaka po osnovu valute, kamata i ostalog finansijski rizici, kao i garancija povrata sredstava građana koja su uložena u određenu instituciju. Od svake organizacije se traži da ispuni ove odgovornosti čim dobije odgovarajuću licencu. Ako odluči da to odgodi, onda je sasvim očekivano da će uskoro stići obavještenja Banke Rusije, a ako se ona ignorišu, uslijedit će novčane i druge sankcije.

Teorijska osnova

Procedura formiranja je utvrđena Uredbom br. 283-P Banke Rusije, koja je na snazi ​​sa izmenama i dopunama 26. juna 2009. godine. Postoji nekoliko razloga zašto se rezerve banke mogu koristiti:

  1. Kreditna institucija nije ispunila svoje obaveze koje je ranije preuzela.
  2. Imovina je amortizovana finansijska institucija.
  3. Obaveze/troškovi su povećani.

Ali zašto se formiraju obavezne rezerve? Osnova može biti:

  1. Bilansna aktiva za koju postoji rizik gubitka.
  2. Potencijalne obaveze kreditne prirode koje se iskazuju na vanbilansnim računima.
  3. Fjučers transakcije predviđene Uredbom br. 302-P Banke Rusije.
  4. Uslovi za primanje prihoda od kamata.

Najpoznatiji je fokus rezerve na zaštitu investicija pojedinaca. Novac koji finansijska institucija prenese u Banku Rusije se naknadno koristi za obnavljanje gubitaka depozita ako organizacija prestane postojati ili ne može osigurati svoje aktivnosti u punom smislu.

Kategorije

Kada se formiraju obavezne rezerve, one polaze od principa prioriteta ekonomske komponente operacije u odnosu na njenu pravnu formu. Ali pošto postoji značajan iznos razne karakteristike, onda je potreban sistem za izračunavanje mogućih gubitaka. I ona je. Ovaj sistem je zasnovan na kategorijama. Ukupno ih je 5. Svaki od njih je odgovoran za određeno stanje operacije. Da bismo ih razlikovali, numerisani su:

  1. U ovom slučaju, podrazumijeva se da ne postoji ni potencijalna ni stvarna prijetnja gubitka sredstava. Postoje svi razlozi za vjerovanje da će druga ugovorna strana ispuniti sve svoje obaveze u potpunosti i na vrijeme.
  2. Ova kategorija podrazumijeva da je utvrđeno postojanje potencijalne opasnosti od gubitka. Razlog za to mogu biti nedostaci u upravljanju institucijom, sistemu unutrašnje organizacione kontrole, kao i drugi negativni aspekti koji će negativno uticati na tržišta na kojima druga strana posluje.
  3. Ova kategorija uključuje one ugovorne strane čija je analiza aktivnosti otkrila ozbiljnu potencijalnu ili umjerenu realnu prijetnju od gubitaka. Kao primjer može se navesti izjava o kriznom stanju tržišta na kojima posluje bankarska institucija, odnosno pogoršanju njenog finansijskog položaja.
  4. Ovo uključuje one koji imaju zabilježene i značajne potencijalne i umjerene stvarne prijetnje. I oni koji imaju djelimične gubitke. Primjer tipične banke je situacija u kojoj druga strana ne ispunjava svoje obaveze.
  5. Ovo uključuje one ugovorne strane za koje postoje prilično značajni razlozi da vjeruju da neće moći ispuniti svoje zadatke prema ugovorima.

Kako se izračunava stopa obavezne bankarske rezerve?

Za to se koriste gore navedene kategorije. U zavisnosti od kategorije, banka mora obezbijediti određeni procenat rezervi (u odnosu na obračunsku osnovicu). Veličina je utvrđena Uredbom br. 283-P. Procenat može biti fiksni ili unutar određenog raspona. Pozivamo Vas da se upoznate sa skraćenim sadržajem navedene odredbe:

  • 1. kategorija kvaliteta. Pruža 0% rezerve.
  • 2. kategorija kvaliteta. Omogućava redundantnost u rasponu od 1 do 20%.
  • 3. kategorija kvaliteta. Omogućava redundantnost u rasponu od 21 do 50%.
  • 4. kategorija kvaliteta. Omogućava redundantnost u rasponu od 51 do 100%.
  • 5. kategorija kvaliteta. Omogućava 100% rezervaciju.

Principi formiranja

Bankarske rezerve treba formirati na osnovu sljedećeg:

  1. Sve radnje moraju biti u skladu sa važećim zakonima, pravila Banka Rusije i interni dokumenti same kreditne institucije.
  2. Prilikom donošenja odluka mora se izvršiti objektivna i sveobuhvatna analiza svih dostupnih informacija, koja će uzeti u obzir sve aspekte i nijanse kako bi se formirala optimalna rezerva.
  3. Blagovremenost svih radnji, kao i pouzdanost podataka koji se koriste u izvještavanju.

Zaključak

Pa smo pogledali šta je bankarstvo s frakcijskim rezervama. Osim toga, možemo govoriti i o pojedinačnim nijansama. Dakle, na teritoriji Ruske Federacije likvidnost banaka mora biti podržana valutom naše države. U tom slučaju potrebno je uzeti u obzir sve postojeće rizike. Za formiranje rezervi treba koristiti samo sopstveni kapital banke. Također je vrijedno napomenuti negativne posljedice sa kojima se finansijske institucije mogu suočiti ako ignorišu regulatorne karakteristike. U takvim slučajevima Banka Rusije prema njima primenjuje organizacione mere prinude. U početku se šalju nalozi koji sadrže zahtjev za otklanjanje prekršaja. Ako se ne ispuni, mogu se primijeniti novčane ili druge sankcije.

Nijedna kreditna institucija nije sto posto osigurana od neplaniranih finansijskih gubitaka, stoga u procesu svog funkcionisanja i regulisanja bankarskog rizika, finansijska institucija treba da da važnu ulogu formiranju bankarskih rezervi.

Kako biste osigurali svoje finansijsku pouzdanost, banka je dužna da stvori različite vrste rezervi za pokriće mogućih gubitaka, čiji postupak formiranja i korišćenja u većini slučajeva utvrđuje Banka Rusije i zakonodavni akti. Minimalne dimenzije Bankarske rezerve se utvrđuju. Utvrđuje se iznos doprinosa u rezerve banaka iz dobiti prije oporezivanja savezni zakoni o porezima.

Vrste bankarskih rezervi

Moramo to shvatiti Bankarske rezerve, iako imaju jednu opštu namenu- otprilike ovako: u slučaju hitne potrebe, očekivanih troškova ili gubitaka, ali se, ipak, dijele na određene vrste.

Bankarska obavezna rezerva ili obavezna rezerva

Bankarska obavezna rezerva ili obavezna rezerva- predstavljaju alat za regulisanje ukupne likvidnosti, koji Banka Rusije koristi za kontrolu sredstava smanjenjem novčana akumulacija komercijalne banke. Sličan mehanizam je uspostavljen kako bi se ograničile kreditne mogućnosti finansijske organizacije i održavanje novčane mase u opticaju na određenom nivou.

Obavezne rezerve banke su, u stvari, sredstva komercijalnih banaka i drugih kreditnih institucija, koje su dužne čuvati kod Centralne banke kao garanciju. finansijski fond osigurava pouzdano ispunjavanje svojih obaveza prema klijentima. u osnovi, zadatak stvaranja obavezne rezerve je van interesa pojedinačne banke, u suštini, predstavlja alat za implementaciju monetarna politika države.

Obavezne rezerve, kao visokolikvidna sredstva, međutim, ne mogu se u potpunosti iskoristiti ako banka naiđe na nepovoljne okolnosti. Na primjer, ako banka počne odlijevati sredstva štediša, tada se obavezna rezerva može koristiti za finansiranje ovog procesa samo u okviru utvrđene norme. A čak i povećanje iznosa obavezne rezerve zbog promjene standarda ne povećava pouzdanost pojedine banke, jer se u tom slučaju dodatna sredstva povlače iz opticaja.

Bankarski rezervni fond

Bankarski rezervni fond- Dio kapital, formiran kroz godišnje odbitke od dobiti. Rezervni fond služi za pokrivanje gubitaka banke nastalih kao rezultat njenih aktivnosti, a takođe je stvoren za povećanje odobrenog kapitala. Utvrđen je standard za doprinose u rezervni fond generalna skupština akcionari, međutim, ne mogu biti manji od određenog iznosa odobrenog kapitala.

Rezervni fond je uključen u obračun kapitala banke. Na kraju godine kreditna institucija ima mogućnost da napravi doprinose u rezervni fond samo ako postoji profit. Tako se rezervni fond banke stvara zbog povećanja neto imovine.

Dakle, rezervni fond akumulira sredstva koju banka primi kao rezultat svojih aktivnosti. Izvršavajući transfere iz dobiti u rezervni fond, finansijska institucija obezbjeđuje korištenje dijela svoje imovine samo u određene svrhe, od kojih je glavna pokriće gubitaka.

Bankarske rezerve za moguće gubitke po kreditima

Rezervacije za moguće gubitke po kreditima predstavlja posebnu bankarsku rezervu čije je formiranje određeno kreditni rizici u delatnosti finansijskih organizacija. Ova rezerva vam omogućava da izbjegnete fluktuacije profita banaka zbog otpisa kreditnih gubitaka, što utiče na iznos kapitala.

Ova rezerva formiran od odbitaka pripisanih bankovnim troškovima, i posebno za svaki izdati kredit. Rezerva banke za moguće gubitke po kreditima koristi se samo za pokriće glavnice neotplaćenih kredita klijenata. Na teret navedene bankarske rezerve otpisuju se gubici po kreditima koji se ne mogu naplatiti.

U ovom slučaju, kreditni dug, loš i (ili) priznat kao nerealni za naplatu, otpisuje se iz bilansa stanja kreditne organizacije na teret rezerve za moguće gubitke po kreditima, a ako nema dovoljno rezerve, otpisuje se kao gubitak za izvještajnu godinu, čime se smanjuje poreska osnovica banke. Istina, pri formiranju takve bankarske rezerve ne koriste se vrijedni resursi.

Bankarske rezerve za umanjenje vrijednosti hartija od vrijednosti

Poslednjeg radnog dana svakog meseca, ulaganja kreditne institucije u hartije od vrednosti se revalorizuju po tržišnoj vrednosti. U ovom slučaju, pod tržišnom cijenom se podrazumijeva ponderisani prosječni trošak jedne hartije od vrijednosti za transakcije obavljene tokom posljednjeg dana trgovanja u izvještajnom mjesecu na berzi ili preko organizatora trgovanja. U izuzetnim slučajevima, stvarna nabavna cena hartije od vrednosti, umanjena za polovinu, uzima se kao tržišna vrednost poslednjeg radnog dana u izveštajnom mesecu.

U slučaju da tržišnu cijenu obezbeđenje poslednjeg radnog dana u izveštajnom mesecu (tzv. revalorizaciona cena) biće niža knjigovodstvena vrijednost hartije od vrijednosti, onda je poslovna banka ili kreditna institucija dužna da stvori rezervu za umanjenje vrijednosti ulaganja u hartije od vrijednosti u visini smanjenja prosječne tržišne cijene (revalorizacijske cijene) u odnosu na knjigovodstvenu vrijednost. U tom slučaju iznos rezerve ne bi trebao biti veći od 50% njene knjigovodstvene vrijednosti.

Ova bankarska rezerva se formira poslednjeg radnog dana u mesecu u kome je hartija od vrednosti kupljena i otpisuje se istovremeno sa otuđenjem hartije od vrednosti. Bankarske rezerve se kreiraju posebno za svaku hartiju od vrijednosti bez obzira da li se vrijednost svih hartija od vrijednosti nastavlja ili povećava.

Revalorizacija ulaganja u hartije od vrijednosti dovodi do stvaranja bankarskih rezervi za njihovu amortizaciju, ali ne mijenja knjigovodstvenu vrijednost ovih hartija od vrijednosti. Dakle, rezerva banke za amortizaciju hartija od vrijednosti, u stvari, nije rezerva, već prilagođavanje vrijednosti hartije od vrijednosti kako bi se ona uzela u obzir u bilansu stanja banke. Na osnovu rezultata izvještajnog mjeseca, kreditne institucije moraju uskladiti prethodno stvorene rezerve za amortizaciju ulaganja u hartije od vrijednosti, uzimajući u obzir broj hartija od vrijednosti i tržišnu vrijednost.

Druge vrste bankarskih rezervi

Osim gore navedenih glavnih rezervi banke, postoje i druge, objedinjene u grupu mogućih gubitaka za ostalu aktivu - to su:

To treba shvatiti ispod mogući gubici finansijska institucija u vezi sa formiranjem rezerve podrazumijevaju hipotetičke gubitke u budućnosti zbog nastupanja sljedećih okolnosti:

  • smanjenje vrijednosti imovine kreditne institucije
  • povećanje obima obaveza i (ili) rashoda banke u odnosu na one koji su se ranije iskazivali u računovodstvenim evidencijama
  • neispunjavanje obaveza od strane ugovornih strana kreditne institucije po transakcijama koje je ona zaključila (završenim poslovima) ili zbog neispunjavanja obećanja od strane lica, pravilno izvršenječije obaveze su obezbeđene preuzetim kreditna institucija obaveza.

u osnovi, Od razmatranih rezervi banke, na snazi ​​je samo njen rezervni fond, jer Samo preko ovog fonda banka može uticati na svoje troškove. Sve ostale rezerve nisu efektivne za banku, jer njihovo povećanje ne povećava sposobnost banke da izdrži nepovoljna kretanja.

Bankarske rezerve su sredstva komercijalnih banaka i drugih kreditnih institucija koja su dužne da drže u centralnoj banci kao kolateral za dio svog poslovanja u skladu sa obaveznom rezervom.

U Rusiji centralna banka utvrđuje obavezne rezerve banaka kao procenat iznosa prikupljenih sredstava. Najveće su obavezne rezerve banaka za depozite fizičkih lica u stranoj valuti i rubljama. Bankarske rezerve u dovoljnoj mjeri garantuju povrat depozita stanovništvu. Osim toga, obavezne rezerve banaka igraju stabilizirajuću ulogu u teškim ekonomskim okolnostima.

Primarne rezerve su sredstva u novcu koja se drže u sopstvenom trezoru banke ili na depozitima u drugim bankama kreditne institucije, gdje se stavljaju u obaveznu ili dobrovoljno. Ako je stvaranje obaveznih rezervi predviđeno bankarskim zakonodavstvom, tada se takve primarne gotovinske rezerve nazivaju zakonska obavezna rezerva.

Poslovna banka je dužna da klasifikuje aktivu, razlikuju sumnjiva i loša potraživanja i stvori rezerve (sredstva) za pokriće eventualnih gubitaka.

Komercijalna banka je dužna da poštuje obavezne standarde utvrđene u skladu sa Federalnim zakonom „O Centralnoj banci Ruska Federacija(Banka Rusije)". Dakle, stope obavezne rezerve ne mogu prelaziti 20% obaveza kreditne institucije i mogu se razlikovati za različite kreditne institucije. Međutim, omjer obavezne rezerve ne može se mijenjati za više od pet bodova odjednom.

Iznos obavezne rezerve kao procenat obaveza kreditne institucije (koeficijent obavezne rezerve), kao i postupak deponovanja obavezne rezerve kod Banke Rusije, utvrđuje odbor direktora.

U slučaju kršenja standarda obavezne rezerve, Banka Rusije ima pravo da neosporno otpiše sa korespondentnog računa kreditne organizacije otvorenog kod Banke Rusije iznos sredstava koja nisu deponovana, kao i da naplati novčanu kaznu od kreditna organizacija na sudu. Određena kazna ne može premašiti iznos izračunat na osnovu dvostruke stope refinansiranja Banke Rusije koja je bila na snazi ​​u vrijeme kada je sud donio relevantnu odluku.

Opcione rezerve koje kreditna institucija deponuje kod Banke Rusije ne podležu naplati.

Poslovna banka je dužna da organizuje unutrašnja kontrola, osiguravajući odgovarajući nivo pouzdanosti koji odgovara prirodi i obimu operacija koje se izvode.

Banka je dužna da poštuje standard obaveznih rezervi deponovanih kod Banke Rusije, uključujući uslove, obim i vrste prikupljenih sredstava.

U slučaju oduzimanja dozvole poslovnoj banci za obavljanje djelatnosti bankarske operacije obavezne rezerve koje je deponovao u Banci Rusije prenose se na račun likvidacione komisije (likvidatora) ili stečajnog upravnika i koriste se na način utvrđen saveznim zakonima i izdate u skladu sa njima. pravila Banka Rusije.

Prilikom reorganizacije poslovne banke, postupak preregistracije njenih obaveznih rezervi koje su prethodno deponovane kod Banke Rusije utvrđuje se u skladu sa propisima Banke Rusije.

Prilikom korišćenja sredstava iz rezervi banke, banka mora deponovati isti iznos za dopunu rezerve. Stopa obavezne rezerve za banke je diferencirana i zavisi od veličine finansijske institucije, vrste prikupljenih sredstava, državljanstva štediša i nekih drugih uslova. Regulisanjem stope obavezne rezerve u određenim granicama, centralna banka sprovodi svoju finansijsku politiku.

Banke su glavne finansijski posrednik u ekonomiji. Aktivnosti banaka predstavljaju kanal kojim se promjene na tržištu novca pretvaraju u promjene na tržištu roba.

Savremeni bankarski sistem je dvoslojni. Prvi nivo je Centralna banka. Drugi nivo je sistem komercijalnih banaka.

Komercijalna banka– finansijsko preduzeće koje akumulira raspoloživa sredstva i plasira ih na povratnu osnovu kako bi ostvarilo profit

Komercijalne banke obavljaju dvije operacije: pasivnu (za prikupljanje sredstava) i aktivnu (da ih plasiraju). Ove transakcije se odražavaju u bilansu stanja poslovne banke

U lijevoj koloni bilansa stanja (aktive) prikazana je gotovina. U početku nastaju kao rezultat prodaje akcija, odnosno iz obaveza same banke. Zatim, značajan dio ovog novca je oličen u imovini banke (oprema, zgrada). Gotovina se povećava kada banka počne da funkcioniše kao depozitna institucija, tj. prihvati depozite.

Glavne aktivnosti komercijalnih banaka su privlačenje depozita i izdavanje kredita. Glavni dio prihoda komercijalne banke je razlika između kamata na kredite i kamata na depozite.

Istorijski gledano, banke su uglavnom nastale iz zlatarnica. Zlatari su imali pouzdane, čuvane podrume za čuvanje nakita, tako da su im ljudi vremenom počeli davati svoje dragocjenosti na čuvanje, a zauzvrat su dobijali dugove od zlatara, potvrđujući mogućnost da te dragocjenosti dobiju natrag na zahtjev. Tako je nastao bankarski kreditni novac.

U početku su majstori nakita samo čuvali pribavljene dragocjenosti i nisu davali kredite. Ova situacija odgovara sistemu puna ili 100% rezervacija(ukupni iznos depozita se vodi u obliku rezervi). Ali postepeno je postalo jasno da svi klijenti ne mogu tražiti povrat svojih depozita u isto vrijeme.

Dakle, banka se suočava sa kontradikcijom. Ako sve depozite drži u obliku rezervi i ne izdaje kredite, onda se lišava profita. Ali u isto vrijeme, on osigurava 100% solventnost i likvidnost. Ako pozajmljuje novac investitorima, onda ostvaruje profit, ali nastaje problem sa solventnošću i likvidnošću. Da bi postojala, banka mora preuzimati rizike i kreditirati. Što je veći iznos kredita, veći je i profit i rizik.

Bankari širom svijeta odavno su shvatili da bi dnevna likvidna sredstva banke trebala biti otprilike 10% njenih ukupan iznos sredstva uložena u njega. Prema teoriji vjerovatnoće, broj klijenata koji žele da podignu novac sa računa jednak je broju klijenata koji polažu novac. U savremenim uslovima banke posluju u sistem frakcijskih rezervacija , kada se određeni dio depozita čuva kao rezerva, a preostali iznos se može koristiti za kreditiranje.

Bankarske rezerve- iznos koji je banci na raspolaganju da odmah zadovolji zahtjeve deponenata. Rezerve se sastoje od obavezne rezerve I višak rezervi. Visinu obavezne rezerve utvrđuje Centralna banka utvrđivanjem norme obavezne rezerve.

Omjer obavezne rezerve banke predstavlja, izraženo u procentima, udio ukupnih depozita koje poslovne banke ne smiju kreditirati i koje drže kod Centralne banke u obliku beskamatnih depozita.

Početkom dvadesetog veka, usled nestabilnosti bankarskog sistema, čestih bankarskih kriza i bankrota, funkciju uspostavljanja norme obavezne rezerve banaka preuzima Centralne banke, što im daje mogućnost kontrole rada poslovnih banaka.

Obavezne rezerve – minimalni iznos depozita koji komercijalna banka mora imati kod Centralne banke. Da biste odredili iznos obavezne rezerve banke, potrebno je pomnožiti iznos depozita normom obavezne rezerve:

gdje je R vol. – iznos obavezne rezerve,

D je iznos depozita,

rr je norma obavezne rezerve.

Očigledno je da je kod potpunog sistema rezervacija norma obavezne rezerve jednaka 1, a kod djelimičnog sistema rezervacija 0< rr < 1.

Višak rezervi – sredstva raspoloživa banci preko obavezne rezerve. Banka može davati kredite za iznos viška rezervi.

Ako rezerve banke padnu ispod vrijednosti obavezne rezerve (na primjer, zbog "progona depozitara"), banka može izabrati tri opcije: 1) prodati dio svoje finansijske imovine (na primjer, obveznice) i povećati iznos gotovine , dok gubi prihod od kamata na obveznice; 2) traži pomoć od centralne banke koja bankama pozajmljuje novac za otklanjanje privremenih poteškoća po kamatnoj stopi koja se naziva diskontna stopa; 3) zadužuje se kod druge banke na međubankarskom tržištu kredita; Plaćena kamata u ovom slučaju naziva se međubankarska kamatna stopa.

Ako banka pozajmljuje sve svoje višak rezervi, to znači da koristi svoj puni kreditni kapacitet. Međutim, banka to ne može učiniti i dio viška rezervi zadržati bez kreditiranja. Zbir obavezne rezerve i viška rezervi, tj. sredstva koja nisu izdata na kredit predstavljaju stvarne rezerve banke: R činjenica. = R o. + R višak (6.2)

Potencijalna sposobnost pojedinačne poslovne banke da stvara novac ograničena je iznosom koji banka može posuditi. Poslovna banka nema pravo korištenja obavezne rezerve, pa je stvaranje novog novca ograničeno veličinom viška rezervi. Na primjer, ako banka primi depozit od 1.000 USD, a odnos rezervi je 20%, tada će banka moći izdati zajam od 800 USD (višak rezervi). Izdavanjem kredita u bezgotovinskom obliku upisom na račun klijenta, poslovna banka na taj način povećava novčanu masu.

6.4. Centralna banka i monetarni sistem. Bilansna jednačina Centralne banke. Monetarna baza.

centralna banka- Ovo glavna banka zemlje. U SAD-u se zove Sistem federalnih rezervi, u Velikoj Britaniji to je Banka Engleske, u Njemačkoj Bundesdeutchebank, u Bjelorusiji je to Narodna banka Belorusija itd.

Centralna banka obavlja sljedeće funkcije:Jedina banka koja izdaje novac; Čuva zlatne i devizne rezerve zemlje; Je finansijski agent vlade Je li banka banaka Djeluje kao međubankarski centar za poravnanje Vodi monetarnu politiku Sprovodi monetarnu politiku Kontrolira i koordinira aktivnosti komercijalnih banaka

Poslovanje Centralne banke odražava se u njenom bilansu stanja (tabela 6.2).

Na osnovu bilansa gradićemo bilansna jednačina Centralne banke.

Zlatne i devizne rezerve + Centralna banka + ZKB + ZP = NDO + DKB + DP (6.3)

ZP - DP = NWP (neto državni dug)

Zlatne rezerve + Centralna banka + ZKB + ChZP + SPAP = NDO + DKB(6.4)

    Lijeva strana bilansne jednačine Centralne banke pokazuje kako se formira monetarna baza.

    Desna strana pokazuje na koje se dijelove u datom trenutku raspada monetarna baza

Monetarna baza(H) - novac visoke efikasnosti - iznos gotovine u opticaju i rezervi (depozita) komercijalnih banaka kod Centralne banke.

Finansijsko tržište se može podijeliti na dva dijela: tržište bankarski krediti i tržište hartija od vrijednosti. Tržište hartija od vrijednosti dopunjuje bankarski kreditni sistem i stupa u interakciju s njim. Komercijalna banka rijetko izdaje dugoročne kredite (više od godinu dana). Hartije od vrijednosti pružaju mogućnost primanja novca na duži period (na deceniju - obveznice) ili za trajno korištenje (akcije). Misija RCB-a je osigurati potpuniji i brži prijenos štednje po cijeni koja odgovara objema stranama. Za to su nam potrebne berze i posrednici koji posluju na tržištu hartija od vrednosti.Berza je organizovano tržište hartija od vrednosti koje posluje na osnovu zvanično registrovanih pravila trgovanja, gde ugovor o plasmanu i kupovini i prodaji hartija od vrednosti obavlja ograničen broj posrednika u razmjeni. Izdavači (organizacije ili preduzeća koja stavljaju novac ili hartije od vrijednosti) na tržište hartija od vrijednosti su privatne domaće, državne državne, privatne i državne strane organizacije.Sve hartije od vrijednosti kojima se trguje na tržištu mogu se podijeliti u tri grupe: dionice, obveznice i posebne vrijednosne papire. Kada su u pitanju investicije i stabilan tok prihoda, državne obveznice se smatraju najkvalitetnijim, posebno zapisi kratkoročne štednje. Zatim dolaze privatne obveznice i dionice velike kompanije koji redovno isplaćuju dividende.

U zavisnosti od značaja koji RCB ima u privredi, može se podeliti na dva tipa: primarni i sekundarni. Primarno je tržište na kojem se plasiraju novoemitovane hartije od vrijednosti. Ovdje se sredstva mobiliziraju akcionarskim partnerstvom i pozajmljuju od strane države. Primarno tržište obuhvata investicione i poslovne banke preko kojih akcionarska društva i država plasiraju svoje hartije od vrednosti. Sekundarno tržište je tržište na kojem se kupuju i prodaju prethodno izdate hartije od vrijednosti. Ovdje dolazi do promjene vlasništva ovih hartija od vrijednosti. Ovo tržište je pak podijeljeno na centralizirano i decentralizirano. Oblik centralizovane berze hartija od vrednosti je berza, na kojoj se stalno trguje hartijama od vrednosti, ali ne svim, već samo onima koje berzanski odbori primaju u promet. Decentralizovano je tržište na kojem se trguje i onima koji su primljeni i onima koji nisu pušteni u promet. berze ah vrijednosne papire. Ovo tržište čini značajan broj brokersko-dilerskih firmi koje međusobno komuniciraju putem telefonskih i telegrafskih mreža i pošte. To uključuje komercijalne banke, jer mnoge od njih sudjeluju u sličnim transakcijama vrijednosnih papira.

Savremene sisteme tržišta hartija od vrijednosti karakteriše prilično veliki broj ugovora koji se sklapaju van berze, a to predstavlja promet van berze. Shodno tome, savremeno tržište hartija od vrednosti se sastoji od berzanskog prometa sa hartijama od vrednosti registrovanih i neregistrovanih na berzi, kao i prometa na berzi.

Vanberzansko i burzovno tržište su u određenoj mjeri suprotstavljene jedno drugom, ali se u isto vrijeme nadopunjuju. Ova kontradikcija nastaje jer se, ispunjavajući opštu funkciju trgovanja i prometa hartijama od vrednosti, rukovode specifičnim metodama njihovog izbora i prodaje. Vanberzanski promet, po pravilu, obuhvata samo nove emisije hartija od vrednosti i uglavnom plasmane obveznica komercijalnih i industrijskih korporacija. Naprotiv, na berzi se kotiraju stare emisije hartija od vrijednosti i uglavnom dionice komercijalnih i industrijskih korporacija. Ako se proces reprodukcije uglavnom finansira putem vanberzanskog prometa, onda se na berzi, kroz kupovinu dionica, vrši kontrola nad korporacijama i firmama, formira kontrola i njena preraspodjela između različitih finansijskih grupa. Berza takođe obezbeđuje odgovarajući deo finansiranja, uglavnom preko malih i srednjih investitora.

Postoje različite vrste vrednosti akcija: hartije od vrednosti sa fiksnim prihodom; akcije - dokaz o učešću u kapitalu. Postoje i njihovi mješoviti oblici. Hartije od vrijednosti, kao stvarni kapital, nemaju realnu vrijednost, njihova cijena ili stopa utvrđuje se prema prihodu u vidu dividende na akcije ili kamate na obveznice, kao i kamata na kredit. Kurs hartija od vrijednosti varira i u svakom trenutku zavisi od odnosa ponude ovih hartija od vrijednosti i potražnje za njima. Plasman dionica i obveznica vrši se preko berze, koju sprovode uglavnom velike banke.

Hartije od vrijednosti sa fiksnim prihodom su zadužnice, u kojoj se emitent obavezuje da će preduzeti odgovarajuće radnje. Po pravilu, ovo je revolving plaćanje suma novca i naknada kamate.

Postoje sljedeće vrste vrijednosnih papira sa fiksnim prihodom:

Državni zajam (državni zajam za stvaranje posebnih fondova);

Komunalni kredit (za ravnotežu javnih finansija lokalnih samouprava);

Komunalne obveznice i založna pisma (hipotekarne banke daju dugoročni krediti uz kauciju zemljišne parcele ili pod dužničkom obavezom partnerstva);

Industrijska obveznica (dug industrijske kompanije sa fiksnim prihodom).

Donekle slične industrijskim obveznicama su zadužnice i opcijski zajmovi. Ovo su prelazni oblici hartija od vrednosti sa fiksnim prihodom u akcije (njihova kupovina je povezana sa mogućnošću kupovine akcija u budućnosti). Opcioni zajmovi i obaveze konverzije, kao i industrijske obveznice, kotiraju se na berzi, a njihove stope se objavljuju svakodnevno. Mjenica je hartija od vrijednosti koja dokazuje bezuslovnu obavezu trasanta. Postoje mjenice i mjenice. Svaki od njih ima odgovarajuće detalje. Postupak kupoprodaje mjenica utvrđuje Kabinet ministara.

Akcije su numerisane hartije od vrednosti, dokumenti koji potvrđuju članstvo u akcionarskom društvu i daju pravo na primanje dividendi. Emisija dionica na donosioca je ograničena u svim zemljama. Dionice se po pravilu pohranjuju kod brokera ili drugih specijalizovanih ureda. Vlasnik posjeduje samo potvrdu o broju dionica. Pravi se razlika između običnih i povlašćenih akcija. Obične dionice daju svom vlasniku pravo jednog glasa na skupštinama dioničara. Osim toga, vlasnik obične dionice ima pravo na dio neto dobiti, koji se raspoređuje u obliku dividende. Kada se dioničko društvo likvidira, njegovo potraživanje imovine je posljednje. On dobija ono što ostane nakon plaćanja dugova i obračuna sa povlašćenim akcionarima.

Povlaštene akcije daju vlasniku pravo prečeg vlasništva nad dobitima i imovinom akcionarskog društva, ponekad garantuju fiksni prihod (ako je ortačko društvo ostvarilo neto dobit) kao i posebna prava glasa (više glasova, pravo učešća u donošenju relevantnih odluka na skupštinama dioničara). Najčešća preferencijalna dionica je dionica s fiksnim prihodom bez prava glasa. Isplata dividende na ove akcije nije obavezna za akcionarsko društvo. Njihovo kašnjenje ili neplaćanje ne dovodi do bankrota. Izdavanje preferencijalnih dionica je ograničeno zakonom.

Investicioni certifikat je dio posebnog fonda vrijednosnih papira ( investicioni fond), kojim upravlja investiciona kompanija. Investicioni fond može biti sastavljen po različitim principima: može uključivati ​​samo akcije velikih kompanija ili samo obveznice. Osnovna svrha formiranja ovakvog fonda je minimiziranje kursnih dividendi i, shodno tome, rizika kamatnih stopa zasnovanih na širokoj diferencijaciji depozita i isplata vlasnicima investicionih certifikata sa maksimalnim prihodom.

U području djelovanja modernih berzi pojavljuje se niz novih vrijednosnih papira, a razlog tome je uglavnom potreba za poboljšanjem organizacijske strukture berze. Ove nove hartije od vrijednosti uključuju konvertibilne dionice i obveznice, fjučerse i opcije. Fjučersi su standardni ugovori zaključeni između prodavca (emitenta) i kupca o kupovini i prodaji relevantne hartije od vrednosti po unapred utvrđenoj ceni. Opcije se razlikuju od fjučersa po tome što impliciraju pravo, a ne obavezu, da se izvrši određena transakcija, koja vodi kupca opcije. Ona ograničava uticaj negativnih kretanja na tržištu na svoju imovinu i obaveze na iznos plaćen za ugovor.

Jedna vrsta opcija su varanti, koji njihovom vlasniku daju pravo na kupovinu odgovarajućih vrijednosti dionica. Razlikuju se od opcija po njihovom dužem trajanju i po činjenici da se opcija prirodno izdaje na postojeću imovinu.

Poslednjih godina sve više se izdaju varanti sa obveznicama, što ih čini privlačnijim za investitore. Kupovinom obveznice vlasnik, zapravo, izdaje kredit, koji bi trebao donijeti profit dovoljan za plaćanje kamata i dividende.

Konvertibilne obveznice razlikuju se od obveznica sa varantima po tome što vlasnik ne može prodati pravo na dobijanje dionica po fiksnoj cijeni na tržištu odvojeno od obveznice.

VALUTA [it. valuta - cijena, trošak] - novčana jedinica date države ( Nacionalna valuta) i novčanice stranih država, kao i kreditne i platne isprave (mjenice, čekovi, novčanice itd.), izražene u stranim novčanim jedinicama i koje se koriste u međunarodnim platnim prometima (deviza). Plaćanja međunarodnog duga mogu se vršiti i čekovima, mjenicama i drugim komercijalnim dokumentima. Ovi zahtjevi za plaćanje se plaćaju po viđenju ili u određenom roku.

Valute se dijele na:

a) potpuno reverzibilan, tj. slobodno konvertibilna valuta koja se može lako zamijeniti za drugu valutu;

b) delimično konvertibilne ili delimično konvertibilne valute - nacionalna valuta zemalja u kojima se primenjuju devizna ograničenja određene vrste menjačke transakcije i platni promet;

c) nepovratna (zatvorena, nekonvertibilna) - valuta koja se koristi unutar jedne zemlje.

Ka mjerama državni uticaj po iznosu kurs vezati:

    devizne intervencije;

    politika popusta;

    protekcionističke mjere.

68. Inflacija u tržišnu ekonomiju: sadržaj, vrste, metode suzbijanja.

Suština inflacije. Inflacija - od italijanske riječi "naduvavanje"što znači "otok", tj. preplavljenost opticajnih kanala viškom papirnog novca, što nije podržano odgovarajućim povećanjem robne ponude. U stvarnom životu, inflacija se manifestuje kao povećanje opšteg nivoa cena. Zbog toga inflacija se definiše kao stabilan trend rasta opšteg nivoa cena.U ovoj definiciji bitne su sledeće reči: održivo, što znači da je inflacija dugotrajan proces, stabilan trend, te da ga stoga treba razlikovati od skok cijena; general nivo cena. To znači da inflacija ne znači porast svih cijena u privredi. Cijene pojedinačne robe mogu se ponašati različito: povećati, smanjiti ili ostati nepromijenjene. Važno je da raste opšti indeks cijena, tj. BDP deflator.

Uz stalni rast cijena dolazi do smanjenja kupovne moći novca. Kupovna moć (vrijednost) novca odnosi se na broj roba i usluga koje se mogu kupiti za jednu novčana jedinica. Ako cijene robe rastu, isti iznos novca može kupiti manje robe nego prije, pa vrijednost novca pada. Zbog toga inflacija može se definisati kao proces depresijacije novca, ili, kako slikovito kažu, situacija kada previše novca „lovi” za manjom količinom robe. Merenje inflacije. Glavni pokazatelj inflacije je stopa (ili nivo) inflacije – koja se izračunava kao procenat razlike između nivoa cena tekuće i prethodne godine u odnosu na nivo cena prethodne godine. Dakle, indikator stope inflacije karakteriše ne stopu rasta opšteg nivoa cena, već stopa povećanja opšti nivo cena. Pokazatelji inflacije mogu poslužiti i kao indeksi maloprodajnih cijena pojedinih vrsta roba, indeks troškova života, koji karakterizira dinamiku cijene skupa potrošačkih dobara i usluga. Koristeći tzv. pravila veličine 70” možemo izračunati broj godina potrebnih da se cijene udvostruče. Da biste to učinili, potrebno je podijeliti broj 70 sa stopom godišnjeg porasta nivoa cijena, odnosno stopom inflacije. Ako je stopa inflacije 10%, onda možemo reći da će se za 7 godina (70:10) inflacija udvostručiti.

Kao indirektni pokazatelji nivoa inflacije mogu se koristiti podaci o odnosu robnih zaliha prema visini novčanih depozita stanovništva i višku prihoda stanovništva nad rashodima u procentima prihoda.

Termin "stagflacija" je derivat stagnacije i inflacije i označava visoku inflaciju uz spor ili nikakav rast realne proizvodnje. Ovaj termin se često koristi za karakterizaciju inflacije uz istovremeni pad proizvodnje.

U zavisnosti od kriterijuma, razlikuju se različite vrste inflacije. Po stopi inflacije Postoje: umjerena inflacija, galopirajuća inflacija i hiperinflacija. Puzajuća inflacija. Za ovog tipa inflaciju karakterišu niske stope rasta cijena (do deset posto godišnje). Puzajuća inflacija je svojstvena većini zemalja sa razvijenom tržišnom ekonomijom i čak se smatra poticajem za povećanje proizvodnje. Galopirajuća inflacija. Stopa rasta cijena uz galopirajuću inflaciju kreće se od 10 do 40% godišnje. Takvu inflaciju postaje teško kontrolisati i smatra se ozbiljnom ekonomski problem za razvijene zemlje. Hiperinflacija mjereno u procentima sedmično, pa čak i po danu, a njen nivo je više od 50% mjesečno, odnosno više od 1000% godišnje. Hiperinflacija je praktički nekontrolirana; ne postoji jasna ideja kako se boriti protiv hiperinflacije.

Prema obliku inflacije razlikovati: eksplicitnu (otvorenu) inflaciju i potisnutu (skrivenu) inflaciju. Otvorena (eksplicitna) inflacija manifestuje se u uočenom porastu opšteg nivoa cena. Potisnuto (skriveno)) inflacija se javlja pod strogom državnom kontrolom nad cijenama, kada država postavlja cijene na nivou nižem od ravnotežnog tržišnog nedostatka roba.

Prema izvorima pravi se razlika između inflacije uzrokovane unutrašnjim uzrocima i uvezene.Unutarnji uzroci inflacije uključuju: deformaciju nacionalne ekonomske strukture, povećanje kapitalnih ulaganja i istovremeni pad njihove efikasnosti, zaostajanje industrije u potrošačkom sektoru, nedostatke u mehanizmu. monetarnog prometa, deficita državnog budžeta itd. vanjski razlozi uključuju: negativan saldo spoljnotrgovinskog i platnog bilansa, nepovoljne uslove na svetskom tržištu, na primer, pad cena izvezene robe i povećanje cena uvezenih proizvoda, nepovoljne promene kursa.

Balansom inflacija može biti: Balansirano– cijene različite robe rastu u jednakim proporcijama. Neuravnoteženo– cijene se mijenjaju u različitim proporcijama i smjerovima, ali opći nivo cijena raste.

Dva su glavna uzroka inflacije: 1) povećati ukupno potražnja i 2) smanjenje ukupno ponude. U skladu sa razlogom koji je doveo do povećanja opšteg nivoa cena, razlikuju se dva tipa inflacije: inflacija tražnje i inflacija koja potiskuje troškove. Inflacija potražnje – uzrokovano rastom agregatne potražnje u ekonomiji blizu punoj zaposlenosti Povećanje agregatne tražnje može biti uzrokovano ili povećanjem bilo koje komponente agregatne potrošnje (potrošnja, investicije, vlada i neto izvoz) ili povećanjem ponude novca. Većina ekonomista (posebno predstavnika škole monetarizma) smatra glavnim uzrokom inflacije na strani potražnje povećanje ponude novca (money supply), do ovog zaključka dolaze iz analize jednačine kvantitativne teorije novca ( naziva se i jednačina razmjene ili Fisherova jednačina).
gdje je M nominalna ponuda novca (masa novca u opticaju), V je brzina optjecaja novca P je nivo cijena Y je stvarna proizvodnja (realni BDP).

Proizvod nivoa cijena i vrijednosti realnog outputa (P × Y) predstavlja vrijednost nominalnog outputa ( nominalni BDP). Brzina cirkulacije novca se praktično ne menja i obično se smatra konstantnom vrednošću, dakle povećanje ponude novca, tj. rast lijeve strane jednačine dovodi do rasta njene desne strane. Povećanje ponude novca dovodi do povećanja nivoa cena kako na kratak rok (slika 11.2.(a)), tako i na dugi rok (čemu odgovara vertikalna kriva agregatne ponude) (slika 11.2.(b). )).

Slika 11.2. Inflacija potražnje

Istovremeno, u kratkoročno inflacija je kombinovana sa rastom realnog outputa, a na dugi rok se realna proizvodnja ne menja i nalazi se na svom prirodnom (potencijalnom) nivou.

Na duge staze, princip se pojavljuje neutralnost novca, što znači da promjene u ponudi novca ne utiču na realne pokazatelje (vrijednost realnog outputa se nije promijenila i ostala je na nivou Y*)

Iz ovoga možemo izvući zaključak, koji se zove „monetarno pravilo“: da bi nivo cijena u privredi bio stabilan, država mora održavati stopu rasta novčane mase na nivou prosječne stope rasta realnog BDP-a.

Na osnovu Fisherove formule možemo formulisati uslovi inflacije. Inflacija u zemlji će biti ako: Rast novčane mase nije praćen istim rastom BDP-a Rast brzine opticaja novca nije praćen povećanjem GNP-a Dolazi do smanjenja realnog BDP-a.

Inflacija uzrokovana smanjenjem agregatne ponude (koja nastaje kao rezultat rasta troškova) naziva se inflacija troškova.(Slika 11.3.).

Povećanje jediničnih troškova će dovesti do smanjenja profita i obima proizvodnje koju su firme spremne ponuditi na postojećem nivou cijena. Smanjenje ponude roba i usluga će zauzvrat uzrokovati rast cijena.Glavni izvor troškovne inflacije je povećanje nominalnih plata, cijena sirovina, energije i inflatornih očekivanja.Brzi rast plata, koji nije uravnotežen odgovarajućim povećanjem produktivnosti rada, povećaće troškove proizvodnje, smanjiti ponudu dobara i usluga, što će dovesti do povećanja cijena. ), koji se u ekonomiji naziva „šok ponude“, dovodi do iste situacije u ekonomiji. Rastuće cijene nafte i naftnih derivata, uticaj vremenskih prilika na poljoprivredu, prirodne katastrofe i fluktuacije valuta dovode do viših cijena ulaznih faktora proizvodnje. Porast troškova uzrokuje povećanje troškova života i potrebu za adekvatnom promjenom veličine nominalne plate.

Faktori inflacije troškova su i depresijacija nacionalne valute, postojanje monopola i strukturno restrukturiranje privrede. Antiinflatorna politika se deli na dve vrste: 1. Adaptivna politika– prilagođavanje uslovima inflacije, ublažavanje njenih negativnih posledica. Uključuje: indeksaciju prihoda, dogovor sa preduzetnicima i sindikatima o stopi rasta cijena i plata. 2. Aktivna politika– usmjerena na otklanjanje uzroka koji su izazvali inflaciju.Njegove glavne komponente su kontrola i regulacija agregatne tražnje i agregatne ponude.Aktivna politika se sprovodi monetarnim i nemonetarnim mjerama.

Monetarne mjere antiinflatorne politike: Kontrola nad emisijom novca vrši se uspostavljanjem strogih ograničenja godišnjeg rasta novčane mase, sprečavanjem emisionog finansiranja deficita državnog budžeta na otvorenom tržištu, monetarnom reformom tipa konfiskacije.

Nemonetarne antiinflatorne mjere može biti usmjerena protiv inflacije potražnje i protiv inflacije troškova. Mjere protiv inflacije tražnje: Smanjenje budžetskog deficita, povećanje poreza i smanjenje državne potrošnje Smanjenje državnog finansiranja preduzeća Suzbijanje inflatornih očekivanja stanovništva, koja podstiču tekuću tražnju. Da bi se to postiglo, Vlada mora voditi jasnu, dosljednu antiinflatornu politiku i na taj način pridobiti povjerenje stanovništva Povećanje kamatnih stopa na depozite kako bi se novčana masa skrenula sa tržišta roba i usluga Prodaja dijela državne imovine. Kao rezultat, rastu prihodi državnog budžeta, a rješavanje problema njegovog deficita postaje lakše, a inflatorna tražnja se smanjuje zbog prodaje velikog broja akcija novih privatnih preduzeća, Mjere protiv inflacije troškova: Održavanje rasta faktorskih prihoda, suzbijanje monopolizma, sprovođenje antimonopolske politike. Stvaranje uslova za razvoj preduzetništva u cilju stvaranja stabilnog konkurentskog okruženja Sprovođenje liberalne spoljnotrgovinske politike; slabljenje carinskih i uvoznih ograničenja Povećanje agregatne ponude kroz strukturnu transformaciju nacionalne privrede, državno podsticanje naučnog i tehnološkog napretka.

      Stabilizacija deviznog kursa njegovim fiksiranjem. Smanjenje graničnih poreskih stopa, što pomaže povećanju radne motivacije, povećanju štednje i investicija, te razvoju konkurencije.

71. Oblici svojine u tržišnoj privredi. Državna i privatna svojina, njihove različite vrste. Osnovni organizacioni i pravni oblici preduzeća. Denacionalizacija i privatizacija: ciljevi, principi, faze. Metode utvrđivanja vrijednosti privatizovanih objekata.

U ekonomskom sistemu postoji faktor koji predodređuje sadržaj njegovog funkcionisanja i uspostavlja sva pravila igre u bilo kojoj ekonomskoj aktivnosti. Ovaj faktor je vlasništvo, koje predstavlja istorijski uspostavljene odnose među ljudima u pogledu prisvajanja uslova i rezultata proizvodnje. Moderna nauka tumači vlasništvo kao ekonomsku i pravnu kategoriju. Kao ekonomska kategorija, vlasništvo je društveni odnos između ljudi u pogledu prisvajanja (otuđenja) materijalnih uslova proizvodnje i rezultata proizvodnje. Postoje dvije vrste imovine: privatna i javna. Privatni posjed – ovo je vrsta imovine u kojoj privatno lice ima pravo posjedovanja, raspolaganja i korištenja imovine. Stvara se i povećava kroz poduzetničku aktivnost, od vođenja vlastitog domaćinstva i prihoda od sredstava uloženih u vrijednosne papire ili kreditne institucije. Dakle, privatno vlasništvo uključuje: stambene zgrade i stanovi, gotovina, dionice, preduzeća i druga imovina. Postoje dva oblika privatne svojine: radna i neradna. Radno vlasništvo - je imovina čiji je izvor rad određene osobe, i nezarađeno – imovina čiji izvor nije vezan za radnu djelatnost (naslijeđe, donacija, dividende od dionica i sl.). Javna svojina je vrsta imovine koju karakteriše zajedničko prisvajanje sredstava i rezultata proizvodnje. Uključuje dvije vrste imovine: kolektivnu i državnu. Kolektivno vlasništvo - vrsta imovine u kojoj vlasnička prava na imovini ostvaruje grupa ljudi koji je zajednički posjeduju. Oblici kolektivne svojine u Republici Belorusiji su: nekretnine za iznajmljivanje – oblik svojine koji nastaje kao rezultat davanja u zakup od strane radnog kolektiva imovine državnog preduzeća na osnovu naknade svojine i korišćenja iste na određeni period; zadružno vlasništvo – zajednička imovina svih članova zadruge koji su udružili svoja sredstva i rad za obavljanje zajedničkih aktivnosti; dioničko vlasništvo – imovina koja nastaje podjelom vrijednosti imovine akcionarskog društva na jednake dijelove, izdavanjem akcija na te dijelove i prodajom ili osnivačima ovog društva ili svima; vlasništvo javnih udruženja i vjerskih organizacija - imovine koja je stvorena ili o trošku sopstvenih sredstava, donacijama građana i organizacija, ili putem prenosa od strane države svoje imovine. Državna imovina vlasništvo je svih članova društva. Upravljanje i raspolaganje imovinom u ovom slučaju vrše nadležni organi državna vlast. U Republici Bjelorusiji postoje dva oblika državnog vlasništva: republikanski , koji predstavlja vlasništvo svih građana Republike Bjelorusije. To uključuje: zemljište i podzemlje, sredstva državnog budžeta, preduzeća, obrazovne institucije, banke i drugu imovinu; komunalna (opštinska) imovina – imovina građana koji žive u regijama, okruzima i drugim administrativno-teritorijalnim jedinicama. Imovinska prava ovdje ostvaruju lokalne vlasti. To uključuje: sredstva lokalnog budžeta, stambeni fond, preduzeća za trgovinu i potrošačke usluge, saobraćaj, obrazovne i kulturne ustanove itd.

U posljednje vrijeme to postaje sve važnije intelektualno vlasništvo .

Kompanija- samostalni privredni subjekt sa pravom pravnog lica, koji na osnovu korišćenja imovine od strane radnog kolektiva proizvodi i prodaje proizvode, obavlja poslove i pruža usluge.

U skladu sa Građanskim zakonikom Republike Bjelorusije, komercijalne organizacije mogu se osnivati ​​u obliku: poslovnih partnerstava, poslovnih društava, proizvodnih zadruga

    unitarna preduzeća. Poslovna društva i privredna društva priznaju se kao komercijalne organizacije sa odobrenim kapitalom podijeljenim na udjele (uloge) osnivača (učesnika). Imovina nastala ulozima osnivača (učesnika), kao i proizvedena i stečena od strane poslovnog društva ili privrednog društva u okviru svoje delatnosti, pripada joj po pravu svojine.

Poslovna partnerstva može se kreirati u formi generalno partnerstvo I komanditno društvo. Ortačko društvo priznaje se kao ortačko društvo čiji se učesnici (komplementari), u skladu sa zaključenim ugovorom između njih, bave preduzetničkom djelatnošću u ime ortačkog društva i solidarno odgovaraju svojom imovinom za obaveze društva. Ograničeno partnerstvo Priznaje se ortačko društvo u kojem, zajedno sa komplementarima, postoji jedan ili više učesnika (ulagača, komanditora) koji snose rizik od gubitaka u vezi sa aktivnostima ortačkog društva, u granicama iznosa doprinosa koje su dali i ne učestvuju u poslovnim aktivnostima društva. Poslovna društva može se kreirati u formi dionica društva, društva sa ograničeno odgovornost ili društvo sa dodatno odgovornost.B društvo sa ograničenom odgovornošću Svaki učesnik odgovara za obaveze društva (samo u granicama svog doprinosa). kompanija sa dodatnom odgovornošću njegovi učesnici snose supsidijarnu (dodatnu) imovinsku odgovornost u skladu sa konstitutivnim dokumentima (Povelja). Ako jedan od učesnika ode u stečaj, njegova odgovornost za obaveze društva se raspoređuje na ostale učesnike. Doprinos kompaniji od strane osnivača može biti u novcu, hartijama od vrednosti, opremi itd. Akcionarsko društvo za razliku od DOO i ALC-a, stvara se kada je potrebno privući znatno veći kapital od raspoloživog. Akcionarsko društvo je privredno društvo čiji je osnovni kapital podijeljen na određeni broj dionica. Učesnici u akcionarskom društvu ne odgovaraju za njegove obaveze, već snose rizik od gubitka u okviru vrednosti depozita (udela) koje poseduju.Ovlašćeni kapital akcionarskog društva formira se prodajom akcija.

AO može biti otvoren i zatvoren, što bi trebalo da bude odraženo u povelji.

IN Open JSC(OJSC) - broj akcionara nije ograničen, akcije se mogu staviti na slobodnu prodaju na tržištu hartija od vrednosti. Zatvoreno akcionarsko društvo(ZAO) – promocije se distribuiraju samo među učesnicima. Takođe nema otvorene upisa za dionice.

Sva ova pitanja su regulisana osnivačkim ugovorom i statutom društva.

Proizvodna zadruga– dobrovoljno udruženje građana za zajedničku proizvodnju ili druge privredne aktivnosti, na osnovu njihovog ličnog radnog učešća i udruživanja imovinskih doprinosa. Unitarno preduzeće– priznaje se privredno društvo koje nema pravo svojine na imovini koja joj je dodijeljena.Imovina jedinstvenog preduzeća je nedjeljiva i ne može se dijeliti na udjele, uključujući i zaposlene u preduzeću. Imovina je u državnom ili privatnom vlasništvu fizičkog ili pravnog lica.U skladu sa Građanskim zakonikom Republike Bjelorusije posluju republička i komunalna unitarna preduzeća (RUE i JKP). Imovina RUP-a je u vlasništvu Republike Belorusije i pripada takvom preduzeću sa pravom ekonomskog upravljanja ili operativnog upravljanja. Imovina KUP-a je u vlasništvu lokalnih vlasti i pripada takvom preduzeću sa pravom privrednog upravljanja.

Denacionalizacija i privatizacija: suština, ciljevi i zadaci.

Denacionalizacija– to je prenos sa države na fizička i pravna lica djelimično ili u potpunosti (uključujući i privatizaciju) funkcija neposrednog upravljanja privrednim subjektom. Denacionalizacija predstavlja proces ekonomske decentralizacije i može nastati bez promjene oblika vlasništva. Svrha denacionalizacije– stvaranje uslova za izgradnju tržišnih odnosa. Pravac denacionalizacije privrede:- proširenje nezavisnosti privrednih subjekata kroz prenos od strane države glavnih funkcija upravljanja preduzećima - denacionalizacija imovine na osnovu uništenja monopola državne imovine.

Ciljevi denacionalizacije privrede: Osiguravanje ekonomske slobode građana Povećanje ekonomske odgovornosti proizvođača robe Prenošenje funkcija direktnog upravljanja ekonomskim aktivnostima preduzeća Smanjenje državne potrošnje za podršku niskoprofitnim i neprofitabilnim preduzećima.

Privatizacija je sticanje vlasništva fizičkih i pravnih lica nad objektima koji su prethodno bili u vlasništvu države. To je najradikalniji pravac denacionalizacije državne imovine.

U svetskoj praksi privatizacije državne imovine poznata su dva oblika njenog sprovođenja: 1. Plaćeno, otkupom državne imovine2. Besplatno, putem besplatnog prenosa imovine u vlasništvo radnih kolektiva ili građana korišćenjem privatizacionih čekova.