O dugovima 

Finansijske i realne investicije, njihove karakteristike. Realne investicije, njihove vrste i uloga u razvoju privrede države 3 realne i finansijske investicije

Svako preduzeće, u procesu svog formiranja i razvoja, mora da odredi koliko sopstvenog kapitala treba da uloži u promet. Izvodljivost privlačenja određenog izvora finansiranja mora se uporediti sa profitabilnošću ulaganja ove vrste i troškom ovog izvora. Potreba preduzeća za sopstvenim i pozajmljenim sredstvima je predmet planiranja, te shodno tome donošenje odluke o ovom pitanju direktno utiče na finansijsko stanje i mogućnost opstanka preduzeća.

Proizvodne i ekonomske aktivnosti preduzeća su glavni izvor profita. Predviđeno je statutom preduzeća, vezano za proizvodnju i prodaju proizvoda (roba, radova i usluga) i praćeno je stalnim ulaganjem sredstava u zalihe, osnovna sredstva i druga sredstva koja osiguravaju kontinuitet proizvodnog procesa.

Međutim, u toku svojih aktivnosti, preduzeće ulaže ne samo materijalno, već i u finansijska sredstva koji nisu direktno uključeni u proces proizvodnje. Finansijska sredstva obuhvataju ulaganja preduzeća u statutarni kapital drugih preduzeća, kao i državne i korporativne hartije od vrednosti koje je preduzeće steklo na finansijskom tržištu.

Kupovinom određenih finansijskih sredstava preduzeće može da reši različite probleme. Dakle, ulaganjem slobodnih sredstava u dioničke ili dužničke hartije od vrijednosti, preduzeće dobija prihod od vlasništva ovih potonjih i obezbjeđuje efikasno korišćenje slobodnih finansijskih sredstava. Učestvovanje u formiranju odobreni kapital drugim poslovnim subjektima (zavisnim i povezanim preduzećima), preduzeće obezbeđuje kontrolu nad njima i jača svoju konkurentsku poziciju na tržištu relevantnih proizvoda. Kupovinom visokolikvidnih vrijednosnih papira osigurava adekvatan nivo likvidnosti, efektivno koristi privremeno raspoloživa sredstva i djelimično nadoknađuje troškove finansiranja radni kapital. Ozvaničenjem duga dužnika mjeničnim ugovorom, preduzeće smanjuje nivo rizika pri obavljanju poslova.

Finansijska ulaganja se dijele na:

    Strateški;

    Aktovke.

Strateški finansijsko ulaganje treba da pomogne u realizaciji strateških razvojnih ciljeva preduzeća, kao što su širenje sfere uticaja, industrija ili regionalna diverzifikacija operativnih aktivnosti, povećanje tržišnog udela kroz „hvatanje“ konkurentskih preduzeća, akvizicija preduzeća koja su deo vertikalnog tehnološkog lanca. proizvodnje proizvoda. Shodno tome, glavni faktor koji utiče na vrijednost projekta za takvog investitora je primanje dodatnih pogodnosti za njegovu glavnu djelatnost. Stoga, uglavnom preduzeća iz srodnih industrija postaju strateški investitori.

Portfolio finansijska ulaganja se sprovode u cilju ostvarivanja dobiti ili neutralisanja inflacije kao rezultat efektivnog plasmana privremeno slobodnih sredstava. Investicioni instrumenti u ovom slučaju su vrste monetarnih instrumenata koje stvaraju prihod ili vrste koje generišu prihod berzanski instrumenti. Ova vrsta ulaganja postaje sve perspektivnija kako se domaća privreda razvija. berza.

Postoji i nekoliko vrsta finansijskih ulaganja, i to:

    Kupovina dionica. Profitabilnost ove vrste ulaganja je veća u odnosu na druge, ali su i rizici značajniji.

    Kupovina obveznica. Prednost ovog finansijskog instrumenta je visoka pouzdanost, a nedostatak niska profitabilnost. Nivo rizika zavisi od nivoa očekivanog prinosa. Izdavači – velike kompanije i država.

    Ulaganje u zajedničke fondove investicioni fondovi(uzajamne fondove). U takvim fondovima kapitalom upravljaju profesionalci, pa su rizici minimizirani, a nivo profitabilnosti jedan od najviših.

    Osim toga, možete investirati kapital u opcije, plemenite metale i fjučerse.

Struktura tržišta finansijskih investicija može se odrediti na sljedeći način:

    berza. Ovdje se trguje dionicama raznih preduzeća;

    kreditno tržište. Kupuje hartije od vrijednosti kao što su državne i korporativne obveznice i druge vrste dužničkih obaveza;

    valutno tržište. Ovdje možete kupiti opcije za kupovinu valuta, trgovinu na FOREX tržištu itd.

Finansijsko ulaganje preduzeće sprovodi u sledećim glavnim oblicima (slika 1.2.1):

Rice. 1.2.1 Osnovni oblici finansijskog ulaganja.

1. Ulaganje kapitala u odobreni kapital zajedničkih ulaganja. Ovaj obrazac finansijsko ulaganje ima najbližu vezu sa operativnim aktivnostima preduzeća. Osigurava jačanje strateških ekonomskih veza sa dobavljačima sirovina (uz učešće u njihovom odobrenom kapitalu); razvoj svoje proizvodne infrastrukture (prilikom ulaganja kapitala u transportna i druga slična preduzeća); proširenje mogućnosti prodaje proizvoda ili prodor na druga regionalna tržišta (ulaganjem kapitala u odobreni kapital trgovačkih preduzeća); različiti oblici industrije i proizvodne diverzifikacije poslovnih aktivnosti i drugi strateški pravci razvoja preduzeća. Po svom sadržaju, ovaj oblik finansijskog ulaganja u velikoj mjeri zamjenjuje realna ulaganja, dok je manje kapitalno intenzivan i operativniji. Prioritetni cilj ovog oblika ulaganja nije toliko postizanje visokog investicionog profita (iako se mora obezbijediti njegov minimalni potrebni nivo), već uspostavljanje oblika finansijskog uticaja na preduzeća kako bi se obezbijedilo stabilno formiranje njihovog operativnog profita.

2. Ulaganje kapitala u profitabilne vrste monetarnih instrumenata. Ovaj oblik finansijskog ulaganja je prvenstveno usmjeren na efektivno korištenje privremeno besplatnog novčana sredstva preduzeća. Glavna vrsta instrumenata monetarnog ulaganja su depoziti u komercijalnim bankama. Tipično, ovaj oblik se koristi za kratkoročno ulaganje kapitala i njegova glavna svrha je stvaranje profita od ulaganja.

3. Ulaganje kapitala u profitabilne vrste berzanskih instrumenata. Ovaj oblik finansijskog ulaganja je najrašireniji i najperspektivniji. Karakteriše ga ulaganje kapitala u različite vrste vredne papire kojima se slobodno trguje na berzi (tzv. „tržišne hartije od vrednosti“). Upotreba ovog oblika finansijskog ulaganja povezana je sa širokim izborom alternativnih investicionih rješenja, kako u smislu investicionih instrumenata, tako iu pogledu njegovih uslova; viši nivo državne regulative i zaštite investicija; razvijena berzanska infrastruktura; dostupnost ažurno dostavljenih informacija o stanju i stanju na berzi u kontekstu njegovih pojedinačnih segmenata i drugih faktora. Osnovna svrha ovog oblika finansijskog ulaganja je i stvaranje profita od ulaganja, iako u nekim slučajevima može se koristiti za uspostavljanje oblika finansijskog uticaja na pojedina preduzeća prilikom rešavanja strateških problema (sticanje kontrolnog ili dovoljno značajnog udela u akcijama).

Da bi preduzeće izvršilo finansijska ulaganja, potrebno mu je besplatno finansijskih sredstava, koje nije potrebno koristiti u proizvodnim i privrednim aktivnostima, kao i prisustvo razvijenog finansijskog tržišta na kojem se mogu kupiti visokolikvidna i pouzdana finansijska sredstva.

Većina domaćih preduzeća ne samo da nema slobodna finansijska sredstva za finansijska ulaganja, već se suočavaju i sa stalnim nedostatkom izvora finansiranja za održavanje obima proizvodnih aktivnosti na odgovarajućem nivou. Dakle, ako preduzeće vrši finansijska ulaganja, ona su uglavnom namijenjena za podršku aktivnostima pojedinih privrednih subjekata koji igraju ili će imati značajnu ulogu u obezbjeđivanju života i konkurentnosti ovog preduzeća.

Prepreku preduzeću da obavlja transakcije sa finansijskom imovinom predstavlja i nedovoljan stepen razvijenosti domaćeg tržišta akcija i ograničene mogućnosti za obavljanje finansijskih transakcija na međunarodnom tržištu. Domaća preduzeća praktično nemaju priliku da investiraju u likvidne i pouzdane hartije od vrijednosti, pa stoga ne mogu dobiti stabilne prihode od kamata ili dividendi. Oni također ne mogu održati adekvatan nivo likvidnosti ulaganjem u visoko likvidne, nerizične državne hartije od vrijednosti. Potreba za održavanjem sigurnosne zalihe na tekućem računu, a ne u likvidnim hartijama od vrednosti, ne omogućava efikasno upravljanje gotovinom i negativno utiče na rezultate finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća.

Za razliku od preduzeća koja posluju na razvijenom finansijskom tržištu, domaća preduzeća nemaju mogućnost da efikasno upravljaju finansijskim rizicima korišćenjem derivativnih finansijskih instrumenata – fjučersa, opcija, terminskih termina i svopova. Jedan od rijetkih načina za smanjenje poslovnih rizika uz pomoć finansijskih instrumenata je korištenje mjenica u poslovnim transakcijama za formalizaciju isporuke proizvoda, sirovina i materijala na odloženo plaćanje.

Da bi se razvio, uspješan biznismen mora ulagati novi posao i novim projektima. Prema statistikama, većina najbogatijih ljudi na planeti zaradila je novac pametnim ulaganjem. Većina Najbolji načinštednja i povećanje vaših sredstava je ulaganje u realni sektor privrede.

Prava investicija

Ako vaš novac ne radi za vas, onda ga gubite! To se objašnjava jednostavno - prvo, inflacija smanjuje vaš kapital, a drugo, nedostatak ulaganja u razvoj preduzeća je put do njegovog propasti. To znači da novac mora raditi.

Najbolji način da uložite svoj novac je stvarno investiranje. Prava investicija Ovo je ulaganje kapitala radi daljeg profita u proizvodnji usluga i roba. Prava ulaganja imaju za cilj, prije svega, povećanje fonda preduzeća i njegovu modernizaciju i reorganizaciju.

Da bi bilo jasnije, pogledajmo primjer. Određeno preduzeće za proizvodnju obuće potrošilo je određenu svotu novca na nabavku nove uvozne opreme. Ova oprema će povećati proizvodnju gotovih proizvoda nekoliko puta. Takvo ulaganje u proizvodnju, uz dobro strukturiran proces marketinga gotovih proizvoda, povećat će profit. Ovo je pravo ulaganje u proizvodnju.

Po pravilu, ova vrsta ulaganja uključuje milionske troškove. Stoga su takve investicije pristupačne uglavnom za velika ili srednja preduzeća. Mala preduzeća ili pojedinci često si to ne mogu priuštiti.

Oblici realnog ulaganja su prilično raznoliki:

  • izgradnja novih objekata;
  • kupovina fabrika, fabrika, stočnih farmi i sličnih objekata;
  • ulaganja u otvaranje podružnica i filijala;
  • renoviranje postojećih preduzeća;
  • uvođenje inovacija;
  • kupovina novog posla;
  • finansiranje istraživanja i razvoja.


Razlika između finansijskog i realnog ulaganja

Realne i finansijske investicije imaju neke razlike. Realne investicije, dugoročno gledano, donose veći prihod i manje su podložne tržišnim fluktuacijama. Budući da je finansijsko ulaganje ulaganje kapitala u različite hartije od vrijednosti, pod dobrim okolnostima mogu ostvariti prihod od najviše 25% godišnje.

Budući da stvarna ulaganja doprinose rastu privrede zemlje u cjelini, država podstiče takva ulaganja. Na kraju krajeva, ulaganje u preduzeće pomaže povećanju broja radnih mjesta i općenito pomaže povećanju prihoda stanovništva.

Finansijske investicije imaju mali uticaj na privredni rast. Zapravo, takve investicije su banalna špekulacija na berzi, koja vam omogućava da zaradite prihod od razlike između kupovne i prodajne cijene.

Pročitajte također: Moralno i fizičko trošenje osnovnog kapitala

Vrste realnih investicija

Neke vrste stvarnih investicija su obavezne. Primjeri uključuju održavanje pristojnih radnih uslova za osoblje ili brigu o životnoj sredini. Prava ulaganja su ulaganja u sljedeće djelatnosti.

  1. Ažuriraj. Takvo ulaganje se po pravilu vrši sredstvima samog preduzeća. Usmjeren je na modernizaciju opreme i uvođenje inovativnih tehnologija. Za takva ulaganja preduzeća stvaraju poseban fond, koji akumulira sredstva za buduća ulaganja.
  2. Produžetak. Takvo ulaganje je usmjereno na razvoj novih tržišnih segmenata i povećanje broja potrošača proizvoda. Obično se takva ulaganja dešavaju ako su proizvodi kompanije u dobroj potražnji. U ovom slučaju ima smisla povećati količinu proizvedenog proizvoda. Prikupljaju se sredstva za proširenje.
  3. Generalno ulaganje. Ovo je opšte finansiranje proširenja, modernizacije i stvaranja proizvodnih sredstava, povećanje materijalnih sredstava.


Izvori finansiranja

Postoji nekoliko izvora ulaganja:

Pogledajmo pobliže svaki od ovih izvora. Da bi uložila sopstvena sredstva, preduzeća stvaraju poseban fond za akumulaciju novca za naknadna ulaganja. Ako nema dovoljno vlastitih sredstava, onda uzimaju kredit za ulaganje, pogotovo ako računice pokazuju da će se investicija brzo isplatiti i donijeti profit. Sredstva se prikupljaju uglavnom na račun akcionara ili suvlasnika, a ponekad i država može biti investitor.

Pametna investicija

Da bi ulaganja bila isplativa, potrebno je obaviti pripremne radove prije ulaganja novca. Ispod su glavne tačke koje su tipične za takvu pripremu.

  1. Sprovođenje analize. Za procjenu efikasnosti budućih investicija potrebno je izvršiti analizu tržišta. Da li postoji potreba za proizvodima kompanije i kolika je potražnja za njima?
  2. Odlučite se o vrsti ulaganja. Morate odlučiti u koje svrhe će se koristiti sredstva iz investicije.
  3. Procjena veličine budućih investicija. Potrebno je tačno izračunati koliko Novacće biti potrebno kako bi se u potpunosti izveo događaj za koji je investicija namijenjena.
  4. Procjena povrata ulaganja. Potrebno je provesti detaljnu analizu koja će vam omogućiti da procijenite koliko brzo će se investicija isplatiti.

Nakon što ste obavili sve navedene aktivnosti, možete pristupiti ulaganju. U suprotnom, u nekoj fazi mogu nastati ozbiljni problemi koji mogu dovesti do gubitka svih uloženih sredstava.

Evgeniy Malyar

Bsadsensedinamick

# Investicije

Finansijske i realne investicije

Navigacija po članku

  • Šta su finansijska ulaganja i po čemu se razlikuju od stvarnih?
  • Vrste finansijskih ulaganja i njihove karakteristike
  • Šta je finansijski i investicioni portfolio?
  • Kako upravljati procesom finansijskih ulaganja?
  • Analiza efektivnosti finansijskih ulaganja
  • Poređenje finansijskih i realnih ulaganja

Reč „finansije“ često znači novac. Ovo tumačenje je u osnovi pogrešno. Naime, suštinu ovog pojma izražavaju društveni odnosi koji nastaju u procesu raspodjele prihoda na nacionalnom nivou.

Na osnovu ove definicije, sva ulaganja pojedinaca i pravna lica u svrhu ostvarivanja prihoda dijele se na realna i finansijska ulaganja. Razlike i sličnosti između ovih kategorija bit će razmotrene u članku.

Šta su finansijska ulaganja i po čemu se razlikuju od stvarnih?

Definicija ulaganja kao ulaganja sredstava u svrhu njihovog rasta vrijedi za obje vrste. Svi zaista teže profitu. Tada počinju razlike. Prava ulaganja uključuju ulaganja:

  • u stvaranju novog biznisa;
  • u svoje ili tuđe preduzeće u cilju povećanja njegove efikasnosti ili proširenja (intenzivno i ekstenzivno);
  • u obuci osoblja;
  • za finansiranje drugih sličnih programa.

Sumirajući navedene primjere, možemo formulisati sljedeću definiciju: stvarne investicije su ulaganja sredstava sa ciljem povećanja osnovnog kapitala preduzeća.

Mogu imati različite oblike (finansiranje naučnih istraživanja, obezbeđivanje tehnoloških inovacija, sticanje materijalne i nematerijalne imovine, itd.), predstavljajući ulaganja novca, imovine ili prava vlasništva.

Istovremeno, investitor uvijek zna u koje svrhe se troši kapital koji mu je dao i može zahtijevati izvještaj o njegovom korištenju.

Finansijsko ulaganje uključuje sljedeće moguće mjere koje se poduzimaju za ostvarivanje profita:

  • sticanje zlatne i devizne imovine;
  • polaganje sredstava na bankovne depozite;
  • kupovina vrijednih predmeta koji pokazuju povećanje vrijednosti (gomilanje);
  • poslovanja na berzi.

Koncept finansijskog ulaganja podrazumeva ulaganje slobodnog kapitala ne u određeno preduzeće i njegovu imovinu, već u određeni finansijski instrument koji obezbeđuje profitabilnost.

Vrste finansijskih ulaganja i njihove karakteristike

Klasifikacija finansijskih i realnih ulaganja takođe ima zajedničke karakteristike. Izvodi se prema dva kriterijuma.

Dostupnost posrednika. Ako investitor sam odlučuje u šta će ulagati, to je direktna investicija. Inače, kada je upravljanje kapitalom povereno konsultantskim kompanijama ili brokerima, oni su indirektni.

Rok ulaganja. Ulaganja mogu biti kratkoročna (do godinu dana). Smatra se da srednjoročni i dugoročni period odgovaraju periodima od 3 godine i 5 godina, ali u stvarnom životu ove granice su često zamagljene.

Pored opšte klasifikacije, postoji i podjela finansijskih ulaganja na strateška i portfolio.

Strateška ulaganja obuhvataju resurse koji se mogu usmjeriti na rješavanje vitalnih problema preduzeća vezanih za postizanje dominantne pozicije na tržištu. U ovom slučaju, sticanje velikog paketa akcija doprinosi ulivanju značajnih novčanih sredstava u promet kompanije. Investitor, pak, opravdano očekuje značajno povećanje vrijednosti kupljenih hartija od vrijednosti.

Portfolio finansijska investicija je profitabilan, često višesmjeran plasman slobodnog novca, posebno s ciljem zaštite od inflatorne deprecijacije. O ovoj vrsti će biti riječi malo kasnije.

U zavisnosti od prirode akcije investitora, razlikuju se sledeći oblici finansijskih ulaganja:

  • Kupovina dionica. Glavne karakteristike ove finansijske i investicione tehnologije - i veliki rizici.
  • Kupovina obveznica. Pouzdanost je veća od one kod dionica, ali je niža profitabilnost. Emitenti ovih hartija od vrijednosti su država i velike korporacije. Oni mogu usmjeriti sredstva čak i na nefinansijska sredstva, ali su interesi investitora zagarantovani.
  • Ulaganja u investicijske fondove (fondovi uzajamnog ulaganja). Ova vrsta ulaganja ima velike prednosti. Upravljanje zajedničkim fondovima je po pravilu na visokom nivou, što povećava pouzdanost, a obećavaju dobre dividende.
  • Kupovina kulturnih, umjetničkih djela, rariteta, kolekcionarskih predmeta itd. Mnogi primjeri brzog kretanja slika, maraka i drugih dragocjenosti pokazuju visoku efikasnost ovakvih ulaganja, međutim, za kompetentno ulaganje potrebno je dubinsko znanje ili uključivanje stručnjaka. potrebno.
  • Ulaganja u plemenite metale. Poznato je da zlato može pojeftiniti, ali srednjoročno i dugoročno će i dalje rasti.
  • Opcije i budućnosti. Možete dobro zaraditi na složenim berzanskim transakcijama, ali da biste to učinili morate biti stručnjak.
  • Valutne špekulacije. Nije lako predvidjeti kretanje promjenjivih stopa, ali se i to može naučiti.

Sve vrste finansijskih ulaganja posluju na tržištima koja odgovaraju njihovom profilu: berzanska, kreditna, devizna itd.

Šta je finansijski i investicioni portfolio?

Investitor započinje svoje aktivnosti razvijanjem vlastite politike. Drugim rečima, on treba da naznači svoj cilj: da dobije maksimalni prihod, zaštititi sredstva od inflatorne deprecijacije ili razviti neku srednju opciju koja kombinuje standardnu ​​profitabilnost sa minimiziranjem rizika. Na osnovu izabranog koncepta formira se portfolio finansijskih investicija. Podrazumijeva se kao kombinacija različitih isplativih investicija.

Mjera rizika portfelja je njegova diversifikacija uz praćenje određene strategije. Može se izraziti u sljedećim područjima djelovanja:

  • visok nivo prihoda „ovde i sada“;
  • dobit na dugi rok (srednjoročna ili dugoročna);
  • minimiziranje rizika;
  • postizanje visoke likvidnosti portfelja;
  • smanjenje poreskog opterećenja.

Treba napomenuti da su ciljevi na osnovu kojih se formira investicioni portfolio najčešće međusobno kontradiktorni. U želji da zaradi što više i brže, investitor je primoran da bira rizične opcije finansiranja. Težeći sigurnosti ulaganja i garancijama povrata, lišava se visokih profita. Likvidnost dolazi u sukob sa poreskim olakšicama. I tako dalje.

Na globalnom finansijskom tržištu, u zavisnosti od opšte postavljenog cilja, praktikuje se pojednostavljena podela investicioni portfelji u dvije kategorije: usmjerene na povećanje cijena ili generiranje prihoda.

Portfelji rasta se formiraju na osnovu dinamike tržišta akcija. Oni su pak agresivni, prosječni i konzervativni.

Tipičan portfolio agresivnog rasta uključuje akcije mladih kompanija sa visokim rastom. Teško je predvidjeti šta će im dalje biti, ali sada pokazuju dobru profitabilnost.

Konzervativni pristup se oslanja na stabilnost i relativno niske dividende karakteristične za akcije i obveznice velikih korporacija. Bankarsko računovodstvo hartija od vrijednosti bez problema u ovom slučaju osigurava zagarantovanu likvidnost. Metoda praktično garantuje zaštitu od inflacije, ali retko pokazuje veće prinose.

Koncept "prosječnog" portfelja rasta je sam po sebi razumljiv. Investitor balansira između rizika i prinosa, obično diverzifikujući ulaganja na osnovu reputacije i izgleda. Očekuje se da će, ako neke hartije od vrijednosti padnu u cijenu, druge nadoknaditi ove padove povećanjem cijena.

Portfolio prihoda se kreira tako da investitor može redovno primati dividende od svojih ulaganja, po mogućnosti sa minimalni rizik. Nivo likvidnosti se procjenjuje na skali od tri koraka:

  • Dionice u visokolikvidnom portfelju mogu se prodati u bilo koje vrijeme zbog velike potražnje za njima.
  • Portfolio srednje likvidnosti sadrži hartije od vrednosti sa različitim stepenom potražnje na berzi.
  • Niska likvidnost je najčešće posljedica prevlasti obveznica sa udaljenim dospijećem i drugih hartija od vrijednosti, koje se mogu kupiti gotovo uvijek, a ne samo od ovog investitora.

Ostale karakteristike klasifikacije finansijskog i investicionog portfolija date su u tabeli:

Klasifikacioni znak Ime Karakteristike
Period ulaganja Kratko Do 12 mjeseci
Dugoročno Više od godinu dana
Uslovi oporezivanja dohotka Općenito Standardne stope
Preferencijalno Aktivnosti podliježu povlaštenim stopama
Struktura Popravljeno Omjer finansijskih instrumenata se ne mijenja
Fleksibilno Sastav i proporcije se značajno mijenjaju
Specijalizacija Promotivni Sastoji se od dionica. Visoka profitabilnost
Bond Minimizira rizike, pruža „poreski štit“
Mjenica Visoka pouzdanost
International Diverzifikacija valutnih rizika
Depozit Visoka likvidnost, minimizacija rizika
Kombinovano Kombinacija različitih portfolio klasa

Kako upravljati procesom finansijskih ulaganja?

Upravljanje finansijskim investicijama podrazumeva donošenje odluka u cilju odabira finansijskih instrumenata koji obezbeđuju najveća efikasnost ulaganja preduzeća, organizacije ili drugog investitora. Kompanija ovaj proces sprovodi na osnovu usvojene investicione politike i postavljenih ciljeva. Akcioni plan uključuje sljedeće korake:

  1. Analizirana je investiciona aktivnost za prethodni period. Uzimaju se u obzir rezultati ulaganja u različite oblasti, upoređuju se njihova isplativost i rizik, a zatim se identifikuju najefikasniji. Biraju se optimalni instrumenti finansiranja koji daju najveći prinos. Po potrebi se mijenja politika upravljanja investicijama.
  2. Evaluated mogući iznos sredstva izdvojena za finansijska ulaganja u narednom periodu. Za banke i specijalizovane korporacije, odnosno institucionalne investitore, može biti velika. Preduzeća čija je osnovna delatnost različita izdvajaju samo deo svog slobodnog obrtnog kapitala u ove svrhe (posuđena sredstva se izuzetno retko koriste za finansijska ulaganja).
  3. Oblici finansijskih ulaganja biraju se na osnovu prethodno navedenih opcija (akcije, obveznice, ulaganja u zajedničke fondove, depoziti i sl.) koje nudi tržište finansijskih investicionih instrumenata.
  4. Zatim dolazi faza formiranja finansijskog i investicionog portfelja. To se radi na osnovu prethodno razrađenog glavnog cilja (profitabilnost, diverzifikacija, osiguranje likvidnosti itd.) Specifičnosti poreska regulativa ulaganja u finansijsku imovinu, jer visoke fiskalne stope mogu nadoknaditi profitabilnost investicije.
  5. Rezultati prognoze investicione aktivnosti izrađuje se nakon formiranja portfelja. Bilo bi bolje da se zasniva na pesimističkom scenariju mogući razvoj događaja i istovremeno pokazuje prihvatljivu efikasnost.

Upravljanje finansijskim investicijama je trajan proces. U slučaju značajnih promjena na berzanskom ili drugom specijalizovanom tržištu, menadžment preduzima brze mjere za restrukturiranje portfelja. Sredstva koja su postala neefikasna najčešće se brzo otpuštaju.

Analiza efektivnosti finansijskih ulaganja

Procjena efektivnosti finansijskih ulaganja vrši se po istim principima kao i svaka druga kvalitativna ili kvantitativna analiza. Zasniva se na profitabilnosti, odnosno odnosu korisnog rezultata (prihoda) i nastalih troškova (iznos ulaganja).

Investiciono finansiranje, međutim, ima niz specifičnosti. Najjednostavniji metod procjene koristi se za utvrđivanje efektivnosti ulaganja u obveznice i određene vrste preferencijalne akcije, budući da su u potpunosti ili djelimično obezbeđeni fiksna kamata prihod. Situacija je složenija sa običnim dionicama, jer je njihova stopa podložna promjenjivom tržišnom odnosu ponude i potražnje. Povrat na ulaganje u akcije izračunava se po formuli:

gdje:
D – prihod za period ulaganja;
CP – kupoprodajna cijena jedne akcije;
CR – prodajna cijena jedne akcije;
D – dividende po akciji za period ulaganja;
K – broj ovih akcija u portfelju.

Tržišna cijena dionice na berza je u velikoj mjeri determinisan ugledom emitenta i opštom dinamikom razvoja kompanije. Njegovo predviđanje se zasniva na očekivanom nivou interesovanja i njegovoj veličini u prethodnim periodima. Matematičke metode za procjenu povrata ulaganja također se temelje na strategiji investitora – da li namjerava špekulirati dionicama ili ih posjedovati i primati dividende. Efikasnost ulaganja određuje se formulom:

gdje:
E – efikasnost;
DG – godišnja dividenda u novčanom iznosu po akciji;
CP – kupoprodajna cijena jedne akcije.

Najvažniji pokazatelj koji utiče na prognozu i, kao posledicu, odluku investitora da kupi hartije od vrednosti kompanije je koeficijent finansijsku stabilnost pokrivanje investicija. Odražava odnos iznosa vlasničkog kapitala i njegovih dugoročnih obaveza prema ukupnoj cijeni objekta:

gdje:
KFUPI – koeficijent finansijske stabilnosti pokrića ulaganja;
SK – kapital preduzeća;
DO – iznos njegovih dugoročnih obaveza;
OKP je ukupni kapital preduzeća.

Što se vrijednost koeficijenta finansijske stabilnosti više udaljava od ravnotežnog stanja, pri kojem je KFUPI jednak 0,7-0,9, to je lošiji, i to u bilo kojem smjeru.

Iz formule je jasno da objekat čiji kapital u velikoj meri predstavljaju pozajmljena sredstva, a sredstva karakteriše niska likvidnost, ima nisku investiciona atraktivnost. U ovom slučaju, koeficijent će se smanjiti.

S druge strane, previsoka vrijednost KFUPI ukazuje na nesposobnost menadžmenta preduzeća da privuče pozajmljeni kapital, što bi trebalo da upozori potencijalnog finansijskog investitora.

Poređenje finansijskih i realnih ulaganja

Na kraju, sva poređenja se svode na pitanje šta je bolje. Nema razloga za pretpostavku da su finansijska ulaganja u svakom pogledu superiornija od stvarnih. Obrnuto takođe nije sasvim tačno. Potrebna je izbalansirana analiza od tačke do tačke.

Uobičajena je želja i stvarnih i finansijskih investitora da osiguraju pouzdanost. Prema ovom pokazatelju, obje vrste ulaganja su približno jednake.

Izgledi stvarnog poslovanja u većini slučajeva podliježu objektivnoj procjeni. U rukama finansijskog investitora postoji tako važan alat za osiguranje pouzdanosti kao što je diversifikacija izvora dividendi.

Razlike se pojavljuju kada se procjenjuju druge karakteristike. Ulaganje u strukture realna ekonomija, kao što pokazuje praksa, donose investitoru do 20% godišnje. Finansijska tržišta pokazuju više stope prinosa uz određenu vještinu i aktivne operacije. Rizici su, međutim, takođe veliki.

Finansijska ulaganja su likvidnija u odnosu na realna. Možete vrlo brzo prodati dionice i druge vrijednosne papire. Osim toga, finansijske investicije su mobilne: mnogo ih je lakše prenijeti iz jedne zemlje u drugu nego preduzeća ili nekretnine.

Održavanje pravog posla zahtijeva mnogo više vremena i truda. Finansijer ne ulazi u menadžerske suptilnosti, već o efikasnosti svoje investicije sudi prema sredstvima koja dobije ili izgubi kao rezultat ulaganja. Ponekad je potreban tim od samo nekoliko ljudi da upravlja kretanjem kapitala od više milijardi dolara.

Cijena ulaska u pravi posao je mnogo veća od finansijskog. Naravno, bitna je količina obrtnog kapitala, ali berzanske aktivnosti možete započeti sa relativno malim iznosima.

Promet imovine u realnom sektoru ekonomičnost zavisi od karakteristika tehnologije. Uloživši sredstva, na primjer, u izgradnju, kapitalista zna da neće dobiti povrat dok se objekat ne pusti u rad. Finansijer sam postavlja trajanje ciklusa od početka ulaganja do primanja prihoda.

Čini se da finansijska ulaganja imaju više prednosti od stvarnih. Međutim, sve njih precrtava jedan značajan nedostatak. Uspjeh dalje finansijska tržišta mogu samo iskusni, visoko kvalifikovani igrači, ako imaju sreće. U stvari, koristi od obje vrste ulaganja su otprilike izbalansirane.

Ocijenite ovaj članak


Finansijska ulaganja uključuju:

  • 1) ulaganje u obveznice, akcije i druge hartije od vrednosti koje je izdalo privatno preduzeće ili država, lokalne samouprave;
  • 2) ulaganja u stranoj valuti;
  • 3) ulaganja u bankarski depozit;
  • 4) ulaganje u objekat ostave.

Finansijska ulaganja su djelimično usmjerena na povećanje realnog kapitala, čiji je najveći udio neproduktivno ulaganje kapitala. IN klasični modeli tržišnih ekonomija, privatne investicije dominiraju u strukturama finansijskih investicija. Javne investicije su važno sredstvo za finansiranje deficita (upotreba zaduživanja države za pokrivanje budžetskih deficita).

Ulaganje u vrijednosne papire investitorima nudi velike mogućnosti i odlikuje se maksimalnom raznolikošću. Ovo se odnosi na vrste transakcija koje se sprovode u transakcijama koje uključuju dostupnost hartija od vrednosti, kao i na vrste hartija od vrednosti. U cijelom svijetu ova vrsta ulaganja se smatra najpristupačnijom.

Ulaganja u hartije od vrijednosti mogu biti pojedinačna ili kolektivna. Kod pojedinačnih inverzija kupuju se hartije od vrijednosti državne ili korporativne apoene, prilikom prvog plasmana ili na drugom tržištu, na berzama ili tržišta bez recepta. Kolektivna ulaganja karakteriziraju stjecanje udjela ili udjela koji odgovaraju investiciona preduzeća ili sredstava.

Ulaganje u valutu stranim zemljama ovo je jedna od najpristupačnijih vrsta ulaganja. Široko je tražen među investitorima, uglavnom u stabilizovanim uslovima ekonomska situacija i niske stope inflacije. Postoji nekoliko načina ulaganja u strane valute:

gotovinske kupovine novčane jedinice on mjenjačnice(spot posao);

zaključivanje fjučers ugovora na jednoj od berzi;

otvaranje bankovnih računa u stranoj valuti;

kupovina u gotovini strana valuta u banci ili menjačnici.

Nesumnjive prednosti ulaganja u bankovni depozit su jednostavnost i dostupnost ove opcije ulaganja, posebno za pojedinačnog investitora. Dugo vremena u našoj zemlji ova vrsta ulaganja predstavljala je gotovo jedinu moguću opciju ulaganja, a do sada je za mnoge investitore ostala glavni način očuvanja i povećanja kapitala.

Ulaganje u gomilanje je ulaganje koje se vrši sa ciljem gomilanja blaga. To uključuje:

ulaganje u plemenite metale (kao što su srebro i zlato), nakit u obliku kamenja ili proizvode od kamenja;

prilog kolekcionarskih predmeta.

Zajednička specifičnost ulaganja u gomilanje je potpuno odsustvo tekućih prihoda. Dobit od takvog ulaganja je investitor koji ostvaruje prihod od povećanja cijene ovih investicionih objekata, tj. zbog razlike između kupovne i naknadne prodajne cijene.

Najčistija vrsta ulaganja u gomilanje je ulaganje u plemeniti metal- zlato. Zlato nije ništa drugo do međunarodno sredstvo razmjene. Sama po sebi je univerzalna i prenosiva, odlikuje se ličnom vrednošću, okarakterisana kao samostalna roba, čija vrednost raste tokom krize. Tokom perioda političke i ekonomske nestabilnosti, kada gotovo svi rasponi ulaganja stagniraju ili prolaze kroz nagli pad, zlato je konstantno traženo među investitorima.

Ulaganja u zlatni metal mogu biti različitih vrsta. Na primjer, u obliku kupovine zlatne poluge; zlatnik antičkog ili modernog kovanja; gotov proizvod od ovog metala; dionice kompanije za rudarenje zlata; dionica investiciona kompanija i fond koji svoj kapital ulaže u akcije kompanije za rudarenje zlata; kao i u obliku fjučers transakcije zlata.

Prevare u vezi sa zlatnim metalom okarakterizirane su kao kapitalno intenzivne i rizične, pa ih sprovode uglavnom veliki investitori i to tek nakon što se prouči trenutna situacija i daju tržišne prognoze. Još jedan predmet koji ima visoku cijenu, pa je stoga isplativ za ulaganje u gomilanje, je nakit i drago kamenje.

Prilikom ulaganja u plemenite metale, drago kamenje ili nakit, vrijedi razmisliti visoki nivoi troškovi vezani za njihovu moguću preprodaju, pa se ulaganja u gomilanje vrše samo na duže periode.

Broj objekata za ulaganje u kolekcionarske predmete prilično je velik i raznolik. Popularno je i ulaganje u rijetke kovanice. Kovanice mogu biti nekoliko vrsta. Vrijednost nekih od njih je prvenstveno cijena metala od kojih su kovani, tj. zlato ili srebro. Ostali novčići su vrijedni sami po sebi, bez obzira na cijenu materijala. Ova vrijednost povezana je s istorijom njihovog nastanka, s konceptima kao što su rijetkost, kolekcionaštvo i antika. Upravo ove karakteristike određuju cijenu proizvoda; ovaj trošak znatno premašuje sam metal. Takvi se novčići mogu kupiti kako u specijaliziranim trgovinama u kojima se antikviteti nude na prodaju, tako i na kolekcionarskim aukcijama. Postoje specijalizovani katalozi koji opisuju različite vrste novčića, njihovo porijeklo, njihovu rijetkost i približnu vrijednost. Ovi proizvodi su predmet gomilanja ulaganja.

Hoarding ulaganja u predmete koji su kolekcionarski i traženi odlikuju se svojim specifičnim svojstvima, što je zbog njihove složenosti, koje se sastoji od uskog tržišta za svaku vrstu kolekcije, potrebe za posebnim znanjima i vještinama za pravilno ulaganje.

Finansijska investicija djeluje kao samostalna vrsta ulaganja, a istovremeno je i povezujuća karika na putu pretvaranja kapitala u realnu investiciju. Zbog činjenice da je vodeći organizacioni pravni oblik kompanija postaje Akcionarsko društvo, čije se širenje i razvoj proizvodnje odvija korištenjem pozajmljenog i privučenog kapitala, finansijska ulaganja čine jedan od tokova kapitala u realnu reprodukciju.

U ustanovama i organizacijama akcionarske zajednice, u slučajevima povećanja osnovnog kapitala, prvo se emituju nove akcije, a zatim realno ulaganje. Shodno tome, finansijska ulaganja igraju ključnu ulogu u investicionim procesima. Pravo ulaganje je nemoguće bez finansijskog ulaganja, a finansijsko ulaganje dolazi do svog logičnog zaključka u realizaciji realnog ulaganja.

Pravo ulaganje uključuje:

  • 1) ulaganja u osnovna sredstva;
  • 2) ulaganja u zalihe materijalne proizvodnje;
  • 3) infuzije u nematerijalna imovina.

Zauzvrat, injekcije usmjerene na osnovna sredstva uključuju kapitalna ulaganja i ulaganja u nekretnine. Kapitalna ulaganja kroz ulaganje finansijskih i materijalno tehničkih sredstava u stvaranje i reprodukciju osnovnih sredstava metodom nove izgradnje, proširenja, rekonstrukcije, tehničkog opremanja, kao i održavanje kapaciteta postojeće proizvodnje.

Općenito, nekretnine se odnose na zemljište i sve iznad i ispod površine zemlje, uključujući sve objekte koji su vezani uz nju, bilo da su prirodni ili umjetni.

Naučno-tehnološki napredak utiče na formiranje materijalno-tehničke baze proizvodnje, povećavajući ulogu naučnoistraživačkog rada, kvalifikacija, znanja i iskustva radnika. S tim u vezi, može se zaključiti da u savremenim uslovima troškovi za Naučno istraživanje i obrazovanje, obuka i prekvalifikacija, itd., su u suštini produktivni, au nekim slučajevima uključeni su u koncept stvarne investicije.

Dakle, stvarna ulaganja uključuju i treći element - ulaganje u nematerijalna ulaganja. To uključuje: pravo korištenja zemljišta, prirodni resursi, patenti, licence, know-how, softverskih proizvoda, monopolska prava, privilegije (uključujući licencu za određenu vrstu djelatnosti), troškovi kompanije=, žigovi, žigovi, naučna istraživanja i razvoj eksperimentalnog dizajna, dizajn anketni rad itd.

U klasičnim modelima tržišne ekonomije, preovlađujući udio stvarnih investicija su privatne investicije.

U investicionom procesu može učestvovati i država. Učešće može biti direktno – ulaganjem kapitala u javni sektor i indirektno – davanjem kredita, subvencija, sprovođenjem politika ekonomska regulacija. Glavni dio javne investicije usmjereni su na sektor infrastrukture čiji je razvoj neophodan za normalan tok društvene reprodukcije (nauka, obrazovanje, zdravstvo, zaštita okruženje, energetski, transportni i komunikacioni sistemi itd.).

Prema statističkom računovodstvu i ekonomske analize, prave investicije su kapitalne. Kapitalne investicije uključuju sljedeće elemente:

ulaganja u stalni kapital;

troškovi velikih popravki;

ulaganje u akviziciju zemljište i objekti za upravljanje okolišem;

ulaganje u nematerijalnu imovinu (patent, licenca, softverski proizvodi, istraživanje i razvoj);

ulaganje u popunjavanje zaliha obrtnih sredstava.

Glavno mjesto u strukturi kapitalnih investicija zauzimaju ulaganja u stalni kapital. Ove investicije uključuju troškove za novu izgradnju, proširenje, rekonstrukciju, tehničko preopremanje postojećeg preduzeća, stambenu i kulturnu obnovu i izgradnju. U praksi ekonomske analize, stvarne investicije povezuju se sa konceptima „bruto investicija“ i „neto investicija“.

Bruto investicije su ukupan iznos uloženih sredstava koji se usmjeravaju u osnovna sredstva i zalihe. To uključuje ulaganja u proširenje i renoviranje. Izvori ulaganja usmjerenih na ekspanziju su novostvorena vrijednost, čista akumulacija nacionalni dohodak. Poduzetnici se mobiliziraju dati trošak zahvaljujući sopstveni prihod i na tržištima kapitala. Izvori ulaganja u obnovu su sredstva iz sredstava za zamjenu utrošenog osnovnog kapitala, tj. amortizacioni odbici.

Neto investicija nije ništa drugo do iznos bruto investicije umanjen za iznos amortizacije u određenim fazama. Mislim da dinamika pokazatelja neto investicija može mnogo reći. Na primjer, ako su iznosi neto ulaganja negativni, tj. obim bruto investicija jednak je iznosu amortizacije, što znači da je smanjenje proizvodnog potencijala dokaz da država „jede“ svoj kapital.

U slučajevima kada je iznos neto investicije jednak nuli, ekonomski rast odsutan, proizvodni potencijal se ne mijenja. Ova situacija govori o stagnaciji, ekonomija obilježava vrijeme. U slučajevima kada je iznos neto investicija pozitivan, privreda je u fazi procvata, obezbjeđuje se proširena reprodukcija osnovnih sredstava, a država ima privredu u razvoju.

Karakteristike stvarnih investicija povezuju se sa konceptima „obim štednje“ i „stopa štednje“. Obim štednje je vrijednosni izraz uloženog kapitala. Stopa ulaganja je odnos obima investicija i BDP-a. Iz perspektive životni ciklusi privrednih subjekata, ciljeva i pravca njihovog delovanja, realna ulaganja se obično dele na sledeće investicije: početna, ekstenzivna i reinvesticiona.

Početna ulaganja (neto ulaganja) su ulaganja koja su usmjerena na osnivanje organizacije ili objekta. Istovremeno, sredstva uložena od strane investitora koriste se za izgradnju ili kupovinu kuća, objekata, nabavku i ugradnju opreme, stvaranje potrebnih zalihe, formiranje obrtnog kapitala.

Ekstenzivne investicije su investicije koje imaju za cilj proširenje postojećih organizacija, povećanje njihovog proizvodnog potencijala, uključujući planiranje širenja sfera uticaja i aktivnosti.

Reinvestiranje je povezano sa procesom reprodukcije osnovnih sredstava u postojeće organizacije. Preduzeća koja imaju raspoloživa sredstva (amortizacija i profit koji se koriste za razvoj proizvodnje) mogu ih potrošiti:

  • - zamijeniti fizički dotrajalu i zastarjelu opremu, zastarjelu tehnološkim procesima novo;
  • - povećanje efikasnosti proizvodnje, njena racionalizacija;
  • - promijeniti strukturu proizvoda ili usluga koje se pružaju;
  • - diversifikacija proizvodnje, usled čega se menja asortiman proizvedenih proizvoda, a ponekad i profil samog preduzeća;
  • - osigurati opstanak organizacije u uslovima žestoke konkurencije, rata na tržištu (sprovođenje istraživačko-razvojnih radova, razvoj efektivne tehnologije, oglašavanje, obuka i prekvalifikacija kadrova itd.).

Ulaganje je plasiranje novca ili druge imovine za koju se očekuje da će donijeti finansijsku korist svom vlasniku. Da bi se razumjela suština ove ekonomske kategorije, mora se klasificirati. Osnovna klasifikacija ulaganja zavisi od načina ulaganja. Tako se razlikuju stvarna i finansijska ulaganja.

Realne investicije su ulaganja u realnu imovinu preduzeća koja se mogu podeliti u dve podgrupe: materijalna i nematerijalna. U udžbenicima posvećenim proučavanju ekonomije, stvarne investicije se mogu nazvati kapitalne investicije, jer su u stanju da preuveličaju iznos kapitala u budućnosti.

Finansijska investicija je kolekcija gotovinska ulaganja u vrijednosnim papirima, depozitima i udjelima u kapitalu. Finansijske investicije- je dugoročna investicija finansijski instrumenti, koje će u budućnosti moći generirati dodatni prihod. Takođe, svrha ovakvih investicija može biti da ih zaštite od raznih finansijski rizici: inflacija, kriza, krađa. Zapravo, monetarna ulaganja se smatraju prilično složenom kategorijom koju treba detaljno razmotriti.

Vrste

Finansijska ulaganja mogu biti različite vrste, sve ovisi o objektima ulaganja. Kredit od banke je uspešan primer finansijske investicije, koja kada efikasno vodi posao i namjeravanu upotrebu pozajmljena sredstva preduzetniku mogu doneti finansijsku korist. Na primjer, preduzeće uzima kredit od banke za nadogradnju postojeće opreme, što će u budućnosti pomoći povećanju profitabilnosti poslovanja. Zajmoprimac otplaćuje kredit na vrijeme i bez poteškoća, jer se njegov prihod značajno povećava, a istovremeno prima veliki iznos dobiti.

S obzirom na vrste finansijskih ulaganja, posebno možemo izdvojiti poslovanje na tržištu hartija od vrijednosti. Ulaganjem u različite finansijske instrumente kompanija učestvuje u procesu useljenja kapitala nacionalne ekonomije. Na primjer, djelujući kao investitor u drugo preduzeće kupovinom dionica, organizacija pomaže u optimizaciji aktivnosti emitenta ovih hartija od vrijednosti. Međutim, finansijska ulaganja u fondove zavisnih društava mogu se posebno smatrati poseban tip kompletan set finansijskih ulaganja. Ulaganjem u akcije perspektivnih preduzeća, investitor će dobiti značajne finansijske koristi. Preduzetnik takođe ima mogućnost da ostvaruje profitabilne transakcije sa deviznim ugovorima.

Preduzetnici su aktivni učesnici devizno tržište. Kupovina valute po stopi koja će rasti u budućnosti i njena dalja prodaja može se smatrati uspješnim primjerom finansijskog ulaganja.

Manje popularna vrsta finansijskog ulaganja je dugoročni kredit. Koristi pozajmljena sredstva tokom dužeg perioda sugeriše visoke kamate, stoga je za mnoga preduzeća neisplativa.

Funkcije

Finansijska ulaganja organizacije, pored ostvarivanja dobiti, mogu obavljati i druge funkcije. Korištenje priloga slobodna sredstva u finansijskim instrumentima, organizacija povećava svoj uticaj na tržišni segment na kojem posluje. Ulaganje u finansijske instrumente može se smatrati efikasnim načinom diversifikacije mogućih rizika, posebno kada su u pitanju različite vrste ulaganja. Primjer diversifikacije može biti istovremena upotreba besplatnih finansija kao ulaganja u kupovinu valuta, u dionice organizacija i u bankarske depozite. Korist od ulaganja dolazi u obliku kamata, dividendi ili rasta iznosa uloženog kapitala.

Ekonomisti kažu da je ulaganje u jednom pravcu veoma rizično. Primjer takve situacije je isključivo ulaganje slobodnih sredstava bankovni depoziti. U slučaju bankrota određene banke ili pogoršanja aktivnosti bankarski sistem, sve je veća vjerovatnoća da investitor ne samo da neće povećati svoj kapital, već će ostati i bez sredstava koja su položena na bankovni računi. Takođe se ne preporučuje usmeravanje sredstava van opticaja u akcije jednog preduzeća. Ako organizacija pretrpi trajne gubitke u budućnosti, novac investitora će prestati da radi.

Portfolio finansijskih investicija

Sva finansijska ulaganja privrednog subjekta mogu se objediniti u tzv. investicioni portfolio.

Formiranje portfelja finansijskih ulaganja daje preduzetniku mogućnost da sva kapitalna ulaganja sistematizuje po iznosu, trajanju i rizicima. Da biste detaljno razmotrili strukturu investicionog portfelja organizacije, morate znati koji oblici finansijskog ulaganja postoje.

Vrijedi to uzeti u obzir prilikom formiranja portfelja gotovinsko ulaganje, organizacija može ući na strana tržišta kapitala. To omogućava jačanje proizvodnih veza preduzeća širom svijeta i doprinosi slobodnom kretanju kapitala.

Računovodstvo

Finansijska investicija je poslovna transakcija koja zahtijeva strogo računovodstvo, regulisano PBU 19/02 od 27.12.2002. Ulaganja podliježu zahtjevima prema kojima se mogu uzeti u obzir računovodstvo organizacije. Glavni kriterijumi prihvatanja su:

  • Pravo preduzeća da investira sredstva i prima beneficije mora biti dokumentovano.
  • Operacije koje uključuju prijenos svih rizika povezanih s određenom transakcijom. Riječ je o rizicima bankrota dužnika, promjenama tržišnih uslova, smanjenju nivoa likvidnosti.
  • Transakcije koje investitoru mogu donijeti ekonomsku korist u vidu isplate dividende, kamata na depozite ili povećanja iznosa kapitala.

Računovodstvo finansijskih ulaganja podrazumijeva podelu svih investicionih operacija uzimajući u obzir njihovo trajanje. Ovaj pristup vam omogućava da napravite prognoze u vezi sa primanjem ekonomskih koristi od finansijskih transakcija izvršenih za određeni vremenski period. Razmatra se ulaganje slobodnog novca u finansijske instrumente na period koji nije duži od dvanaest mjeseci. Ako je period ulaganja duži od dvanaest mjeseci, možemo reći da je dugoročan. Sve investicione operacije treba uzeti u obzir na osnovu stvarnih troškova investitora za njihovu implementaciju.

Prilikom obračuna ulaganja potrebno je dati što više detalja o svakoj od njih finansijske transakcije. Obično se navodi naziv organizacije u čije su hartije od vrijednosti uložena sredstva, broj hartija od vrijednosti, njihova nominalna i realna vrijednost. Ako je riječ o depozitnom računu, potrebno je uzeti u obzir naziv banke, vrstu depozita, njegov rok i iznos, kao i plaćanje kamata.