Transferi sa mobilnog 

Šta je rizično ulaganje? Šta je rizično ulaganje? Kako investirati u globalne rizične fondove

Dobar dan svima koji su se okupili ispred ekrana monitora i pripremili za sledeću porciju vesti iz sveta zarade! Kao što se sjećate, pisao sam o tome kako rizično poslovanje je igra na finansijskom tržištu kao što je Forex. Danas želim svoj članak posvetiti još rizičnijem događaju, naime rizičnim ulaganjima. Ako ste zauzeti traženjem načina da diversifikujete svoja sredstva, onda će vam ovo biti korisno i zanimljivo. Stoga predlažem da odmah saznate šta su rizična ulaganja, kako s njima raditi i kako ne izgubiti svoj kapital.

Šta je rizično ulaganje

Ako se okrenemo porijeklu i udubimo se u korijene porijekla pojma "poduzeće", onda saznajemo da prevedeno sa engleskog ovo znači ništa više od rizik ili poduhvat koji uključuje rizik. Na osnovu ovoga možemo izvući potpuno logičan i prirodan zaključak da rizično ulaganje je investicija koja uključuje visoke rizike.

Čini mi se da bi za bolje razumijevanje ovog pojma bilo vrlo prikladno uporediti ga sa kreditom. Vi i ja znamo da se ovo drugo izdaje kompanijama bez ikakvih posebnih garancija, uglavnom, jednostavno pod "iskreno". Kao investicioni objekti, po pravilu, djeluju mlada preduzeća koja tek počinju svoje poslovne aktivnosti.

Kako funkcionišu poduhvati?

Zahvaljujući rizičnim investicijama realizuju se projekti koji bukvalno eksplodiraju tržišta. Radi jasnoće, predlažem da razbijete ovaj proces u obliku algoritma.

U mlada kompanija za sada nema dovoljno sredstava, ali postoje već ozbiljni i vrlo ambiciozni ciljevi, za postizanje čega su mu potrebna ulaganja. Da bi dobila resurse koji nedostaju, ona privlači investitore u svoj projekat.

Oni privrednici koji su zainteresovani za predlog novoformiranog preduzeća izdvajaju iznos potreban za finansiranje projekta iz sopstvenih sredstava, a zauzvrat dobijaju udio u kompaniji. Drugim riječima, investitori kupuju njihovo mesto u upravi kompanije, postaju vlasnici njenih dionica.

Nakon toga događaji se mogu razvijati u dva smjera:


Zbog činjenice da je ova oblast ulaganja vrlo rizična, mnogi venture investitori odlučuju se sami baviti upravljanjem projektima, oslanjajući se na svoje iskustvo i stečene poslovne vještine. U narodu se tako aktivni investitori zovu "poslovni anđeli".

Kako funkcioniše rizično ulaganje?

Da biste razumjeli princip rizičnog ulaganja, predlažem da se odlučite za glavne karakteristične karakteristike, koji su tipični za ovaj finansijski instrument.

Prilično visoka barijera za ulazak

Najčešće su investitori na tržištu ulaganja više od bogatih pojedinaca. To je prije svega zbog činjenice da ovoj industriji zahtijeva injekcije u rasponu od 10.000 do nekoliko desetina miliona američkih dolara.
Stoga ćete, kao investitor početnik sa skromnim kapitalom, morati pretražiti mnoge stranice na internetu, pogledati stotine reklama, pročitati gomilu foruma, prije nego što konačno pronađete istinski zanimljiv i pristupačan projekat za vas, zahtijeva ulaganja. Ako vam ova opcija ne odgovara, savjetujem vam da kontaktirate institut ili koji pruža tako divnu uslugu kao što je prilika zajedničko ulaganje.

Ovo će omogućiti menadžerima fondova da akumuliraju doprinose nekoliko malih investitora na način da naknadno ulože prikupljeni kapital u snažan i perspektivan projekat. Mislim da je jedini nedostatak ove opcije to što ćete morati u potpunosti vjerovati kompetentnosti i iskustvu upravitelja fonda i odustati od mogućnosti da samostalno donosite odluke za koji projekt dodijeliti svoja sredstva.

Dugoročna investicija

Kada ulažete svoj novac u rizične projekte, morate shvatiti da vam uslovi ove vrste ulaganja neće dozvoliti da vratite svoja sredstva u bilo koje vrijeme kada to želite. To je zbog činjenice da cjelokupni iznos uložen u projekat odmah apsorbira kompanija, pa ćete stoga moći vratiti potrošen novac tek kada projekt počne stvarati prihod. Često je potrebno neko vrijeme dok se ne ostvari profit i uloženo se može vratiti. nekoliko godina.

Nedostatak kontrole

Ako uporedimo rizične investitore sa strateškim partnerima, odmah uočljiva razlika je nedostatak kontrole nad vlasništvom prvih. To je, Ovi subjekti praktično nisu zainteresovani za upravljanje samim preduzećem, preuzimaju isključivo rizike finansijski plan, prebacujući sve ostale poslove na ramena top menadžera.
Naravno, u nastojanju da zaštite svoj novac, neki investitori i dalje sjede u upravnom odboru kompanije i lično prate poslove kompanije. Što je u principu, po mom mišljenju, sasvim logično. Malo je vjerovatno da će neko od vas pristati da se rastane s ogromnim sumama novca i ne brine o činjenici da u svakom trenutku sva ta sredstva mogu jednostavno "izgorjeti".

Nemogućnost garantovanja isplativosti projekta

Tokom trajanja venture kredita, vi, kao zajmodavac, možda nećete dobiti ni jedan peni povrata od projekta i na kraju prodati svoj udio u kompaniji za desetine miliona dolara. O stvarnim profitnim maržama većine startupa može se raspravljati tek nakon što njihove dionice budu javno kotirane na berzi. Nakon ovoga, na osnovu investiciona atraktivnost projekat je određen cijenom njegovih dionica, a uz to i iznosom koji možete zaraditi za prodaju udjela u kompaniji, kao njen direktni povjerilac.

Faze pružanja rizičnih ulaganja

Budući da je svako finansijsko ulaganje smišljen i uravnotežen poduhvat, investitori vrlo pažljivo biraju gdje i kako će raspodijeliti svoja sredstva. Iz tog razloga je toliko popularan fazni model ulaganja– najpopularnija strategija za ulaganje u visokotehnološke projekte među rizičnim investitorima. Njegova suština leži u striktno definisanje vremenskih okvira– faze razvoja finansiranog događaja, odmeravanje i upoređivanje ovih faza sa ključnim fazama razvoja kompanije u celini, koje se prethodno dogovore sa investitorima i sprovode u procesu njihove implementacije tokom finansiranja.

Svaka faza ima svoje individualne iznose ulaganja koji su neophodni za postizanje vaših ciljeva. Ukupno faza 6, i pozivam vas da o svakom od njih detaljnije govorite:

  1. On faza pred setvu Određeni iznos sredstava (veoma skroman) izdvaja se za navodno profitabilnu ideju za jasno opravdanje i razradu opšte koncepcije, provođenje marketinškog istraživanja i razvoj direktnog proizvoda.
  2. Faza sjemena uključuje financiranje dubljeg i temeljitijeg istraživanja i puštanje probnih serija proizvoda.
  3. Prva faza. Upravo u ovoj fazi dolazi do direktnog razvoja poslovanja i puštanje prve komercijalne serije proizvod.
  4. On druga faza, ako su u prethodnim fazama sva prikupljena sredstva već iscrpljena, dolazi do ponovljene injekcije gotovine s ciljem povećanje obrta proizvodnje i stvaranje određene zalihe hrane.
  5. Samo uključeno treća faza konačno počinje primanje dobiti. Upravo ovu fazu karakteriše kontinuiran i brz razvoj projekta u cjelini i značajan povećanje stope prodaje. Samo ako su oba ova zahtjeva ispunjena, kompanija se može kvalifikovati za nova ulaganja potrebna za poboljšanje proizvoda i povećanje obima proizvodnje.
  6. Kasna i završna faza razvoja– ovo je odmah listing kompanije na berzi. U ovoj fazi, ulaganja su neophodna u različite svrhe i „ponovno se preuzimaju“ nakon što se na berzi dobiju konkretni prijedlozi za kupovinu ili prodaju. vredne papire kompanije. Upravo u ovoj fazi investicije postaju najveće po obimu, ali se istovremeno rizik od gubitaka minimizira.

Malo o pravim uspjesima

Hajde da napravimo kratku pauzu i hajde da se odmorimo. Kako bih vas inspirirao da investirate u svijet rizičnih projekata, želim vam ispričati nekoliko stvarnih priča o tome kako su ulaganja u nekada nepoznate male kompanije svijetu dala najpoznatije i najpopularnije brendove. Dakle, hajde da saznamo kako su se otkrile investicije rizičnog kapitala whatsapp I Twitter.


Gdje investitor može tražiti investicione projekte?

Ako sam vas uspio uvjeriti u atraktivnost rizičnog ulaganja, onda je vrijeme da razgovaramo o tome gdje početnik može pronaći projekat u koji bi investirao? Navešću vas najviše dostupne metode traži investicioni objekti za koje znam:


Sažetak

U zaključku ne mogu Ponovo da ne kažem da je takva investicija povezana sa ogromni rizici, i zato vas ponovo pitam pažljivo odvažite prednosti i nedostatke takav način da zaradite novac. Zapamtite da donošenje takvih odluka zahtijeva od vas razumijevanje pravne strane transakcija i konsultacije sa stručnjacima koji već dugi niz godina rade u ovoj oblasti. Morate to jasno shvatiti samo desetina investitora nadoknađuje svoje troškove i ostvaruje profit. Ali čak i ako vas ovo ne plaši, onda vam je moj savjet da investirate u nekoliko projekata i diverzificirate svoje rizike. Vidimo se ovdje, vidimo se kasnije, dragi moji čitatelji i investitori početnici!

Ako pronađete grešku u tekstu, odaberite dio teksta i kliknite Ctrl+Enter. Hvala što pomažete da moj blog postane bolji!

Dobar dan, dragi čitaoče!

Siguran sam da znate šta je investitor, ali jeste li znali da postoji prilično egzotična vrsta toga? Danas želim da pogledam ko su rizični investitori u Rusiji i koja je njihova funkcija na finansijskom tržištu.

Prije nego što pričamo o tome šta rade rizični investitori, predlažem da se upoznate sa onima koji su zaradili novac radeći upravo to.

Dakle, top 5 najuspješnijih investitora u Rusiji:

  1. Yuri Milner je prepoznat kao najuspješniji rizični investitor. Kapital je zaradio uspješnim ulaganjima u Zygnu, Facebook i druge projekte. Vjeruje se da su Milnerove najsretnije investicije bile u Alibaba Group i Twitter-ov IPO. Neće se tu zaustaviti.
  2. Viktor Remša je u Rusiji poznat kao osnivač brokersko društvo"Finam." Dobio je titulu uspješnog venture investitora nakon prodaje zajednički proizvod"Afiša" i "Rambler" - Počela služba. Do 2012. godine posjedovao je 49,9% dionica ove kompanije. Aktivno ulaže u resurs Banki.ru i proizvodnju PC igara.
  3. Leonid Boguslavski. Posjeduje 20% dionica Ozon.ru, suvlasnika rizičnih fondova ru-Net Ventures (Rusija), RTP Ventures (SAD). Aktivno učestvuje u više od 20 projekata, uglavnom vezanih za internet.
  4. Aleksandar Galicki je osnovao fondaciju Almaz Capital Partners. Danas je jedan od sponzora projekta Fondacije B612, čiji je cilj stvaranje moćnog teleskopa sposobnog za praćenje asteroida.
  5. Šef ruskog rizičnog fonda Bright Capital, Mihail Čučkevič, zatvara naš rejting, sa 220 miliona dolara pod upravljanjem. Iza poslednjih godina napravio niz velikih transakcija, na primjer, prodajući uslugu odabira hotela DealAngel.

Sada ću vam reći šta tačno rade.

Šta je rizično ulaganje

Prijevod riječi venture znači "rizik". To znači da je, po definiciji, rizično ulaganje rizičan poduhvat. Predmet su mala preduzeća koja su se tek pojavila na ruskom tržištu. Zahvaljujući rizičnim ulaganjima, kompanija stvara proizvod koji „eksplodira“ tržište.


Ukratko shema izgleda ovako. Na isti način funkcioniše iu Rusiji iu inostranstvu:
  1. Start-up kompanija postavlja ambiciozne ciljeve i poziva investitore.
  2. Biznismen izdvaja novac, ali zauzvrat dobija udeo u poslu.
  3. Ako kompanija ostvari svoje ciljeve, profit biznismena se višestruko povećava. Ako ne, investitor gubi sve.

Zbog visokog rizika u ovom poslu, mnogi ruski investitori radije upravljaju projektima samostalno, koristeći svoje znanje i iskustvo. U ovom slučaju, biznismen se naziva poslovnim anđelom.

Razlika od direktnih investicija

Za razliku od tradicionalne šeme, rizični investitori ne ulažu u menadžment i korporativne strukture, već u startape koji mogu promijeniti svijet.

Dok ulaganja privatnog kapitala imaju za cilj da zahvate prinose u središtu zvonaste distribucije, ulaganja rizičnog kapitala ciljaju asimetrične prinose na kraju te distribucije. Tradicionalni investitori procjenjuju rizike i predviđaju profit. Rizični kapitalisti pokušavaju predvidjeti hoće li projekt uspjeti ili ne.

Ako je potrebno, rizični investitori mogu momentalno promijeniti poslovni model, što se ne može reći za tradicionalne. Direktno ulaganje je pokušaj kontrole razvoja kompanije, rizični kapital je zadržavanje pozicije u odboru kako bi bio koristan mladom preduzeću.

Mehanizam rizičnog ulaganja

Da bismo bolje razumjeli mehanizam ulaganja ove vrste, navest ću glavne karakteristike:

  1. Nema garancije da će se investicija vratiti. Tokom cijele investicije, biznismen možda neće ostvariti nikakav profit, ali na kraju može prodati udio za nekoliko milijardi.
  2. Visoke barijere za ulazak u posao. Sa samo nekoliko stotina dolara, nećete postati rizični kapitalista. Iznosi koji se ovdje ulažu kreću se od 10.000 dolara do milijardi dolara. Međutim, postoje fondovi koji akumuliraju novac od malih investitora za ulaganje u velike projekte. Njihov jedini nedostatak je što investitor vjeruje menadžeru i ne učestvuje u aktivnostima projekta.
  3. Dug horizont ulaganja. Ako biznismen investira u startup, ne može ih povući u bilo kom trenutku. Novac se može vratiti tek nakon što se kompanija uspješno razvije, a može proći i nekoliko godina prije nego što se postigne veliki obim proizvodnje.

Kao što vidite, rizično ulaganje u Rusiju nije tako jednostavno kao što se čini na prvi pogled. Nepromišljena odluka vas lako može učiniti milionerom ili uništiti.

Ruske fondacije i udruženja

Sve češće se ne pronalaze individualni biznismeni, već fondacije. U Rusiji njihov broj je 260 jedinica, od kojih su 30% državna udruženja. Jedan fond ima oko 20 miliona dolara za razvoj startapa.

Sredstva ruske vlade ulažu se u mala preduzeća realnom sektoru. Privatno – u tehnologiji, na primjer, robotika se smatra perspektivnim područjem. Prema podacima iz 2017. godine, u prvoj polovini godine u startape je uloženo ukupno 777 miliona dolara. Državna udruženja dala su 63%.

Najveći privatni fondovi su Softline Venture Partners, Target Global, Prostor Capital, itd. Large državni fond Rusija – Udruženje za rizična ulaganja, njegovi članovi su AFK Sistema, VEB Innovations, RVC i druga velika preduzeća.

Kako početnik poduzetnik može pronaći rizične investitore u Ruskoj Federaciji?

Prvo, možete koristiti poznanike. Prednosti – povjerenje poslovnog anđela. Nedostaci - radno intenzivan i dugotrajan proces ako nema direktnih kontakata sa investitorima voljnim da pomognu mladoj kompaniji.

Drugo, možete se pridružiti poslovnim inkubatorima. To su kompanije koje podržavaju startapove u zamjenu za udio u poslovanju. Zaposleni obezbjeđuju prostorije za rad, angažuju računovođu i advokata, pružaju informatičku podršku i pomažu u prikupljanju novca za projekat.

Treće, potrebno je aktivno učestvovati u startap takmičenjima. Učešćem u raznim nivoima a nudeći zaista inovativan proizvod u svojoj prezentaciji, privući ćete pažnju mnogih investitora.

Svaka metoda je dobra na svoj način. Po mom mišljenju, bolje je početi sa takmičenjima.

Gdje investitor može potražiti projekte za rizična ulaganja?

Dobar biznismen uvijek radi sa nekoliko startupova jer razumije da je ulaganje rizičnog kapitala rizik. Prema statistikama, od 10 kompanija samo jedna postiže uspjeh.

Zbog toga bi očekivana profitabilnost startupa trebala premašiti iznos ulaganja najmanje 10 puta. Biznismen koji je fokusiran na uspješnu investiciju ne čeka da bude pronađen. Stalno prati tržište u potrazi za isplativim opcijama ulaganja.

Načini za pronalaženje uspješnog projekta u Rusiji:

  1. Po poznanstvu. Vjerovatno svi oko sebe imaju nekoga ko traži novac za razvoj svog posla. Prosječan stanovnik Rusije će zanemariti informaciju, ali će se pravi biznismen zainteresirati, pažljivo proučiti projekat i odlučiti da investira.
  2. Na Seligerovom forumu jedna od smjena se zove “Preduzetništvo”. Investitori često dolaze ovamo u potrazi za zanimljivim startupima sa ulaznim pragom do 50.000 dolara.
  3. Razmjena projekata. U Rusiji postoje platforme na kojima mladi naučnici objavljuju prilično zanimljive projekte.
  4. Razmjene dionica. To su platforme koje regulišu odnose između startapova i venture investitora. Biznismen stiče udeo u kompaniji preko berze.

Glavna stvar koju investitor u Rusiji treba zapamtiti je da morate stalno držati prst na pulsu i pratiti tržište. Nije poznato kada će se pojaviti prijedlog koji može okrenuti svijet naglavačke, kao što je to svojevremeno radio Apple.

Zaključak

Rizično ulaganje - pravi način usmjeriti novac za razvoj proizvoda koji može eksplodirati tržište. Ovaj način prikupljanja kapitala pogodan je za aktivne i ambiciozne mlade naučnike.

Što se tiče ruskih biznismena koji ulažu u projekat, treba da imaju na umu da je to uvek rizik. Proizvod koji je efikasan prema svom opisu može izgorjeti, a naizgled neugledni poduhvat može propasti.

Ostavite komentare i podijelite materijal sa prijateljima na na društvenim mrežama. Vidimo se uskoro!

Popularno pitanje među investitorima početnicima je šta je ulaganje rizičnog kapitala? jednostavnim riječima? On ovog trenutka ovo je jedan od najpopularnijih načina ulaganja. Pruža mogućnost ostvarivanja velikog profita, ali uključuje i ozbiljne rizike. Pročitajte više u nastavku.

Šta je to?

Definicija „poduzeća“ je posuđena iz na engleskom i primjenjuje se bez prijevoda. To doslovno znači "rizičan poduhvat". U ovom slučaju nivo rizika se ocenjuje kao veoma visok. Privatni kapital i ulaganja rizičnog kapitala su potpuno suprotni koncepti, uprkos njihovim sličnostima. Prva opcija uključuje ulaganje u dobro poznati posao, a druga - u potpuno novi.

Venture ulaganja uključuju projekte koji još nemaju analoga, na primjer, inovativne tehnologije. Investitor nema načina da proceni stvarni rizici i izgledi, pa je vjerovatnoća gubitka uloženih sredstava velika. U početnoj fazi mobilnu vezu, kompjuterska tehnologija, željeznice su takođe uključeni u opisani koncept. Sada je ovo standardan posao, budući da je karakteristike i rizike rizičnog ulaganja teško procijeniti zbog nedostatka sličnih primjera.

Možete potrošiti ogromne količine novca u ovoj oblasti, ali ostati bez dobiti.

Određeni poznati ili nova kompanija kreira projekat privlačenjem investitora. Za pruženu finansijsku podršku investitori dobijaju dionice ili vlasnički interes.

Investitori primaju prihod na dva načina:

  • u vidu stabilnih prihoda kao suvlasnika;
  • od preprodaje vrijednosnih papira.

U prvom slučaju garantuje se prosečna izmerena dobit na duži period, au drugom velika, ali jednokratna dobit. Venture ulaganja je opasan posao, pa su šanse da ostanete bez profita i uloženih sredstava velike.

Prednosti

Opisana opcija ulaganja nudi niz prednosti:

  • visok nivo prihoda;
  • brzo vreme za profit;
  • odsustvo pravnih i pravnih problema;
  • mogućnost dobijanja stalnog izvora dividendi;
  • jednostavan sistem pričvršćivanja.

Ako je organizacija koja je primila finansijskih sredstava, krši zakon, investitor ne odgovara za počinjene radnje. Ova karakteristika čini rizična ulaganja pravno sigurnim načinom ulaganja.

Ukoliko se projekat uspešno realizuje, imovina raste u vrednosti, obezbeđujući profit investitoru

Nedostaci

Gotovo sve investicije rizičnog kapitala su startupi. Prema statistici, samo 1 od 10 projekata postane uspješan i ostvaruje profit. Dakle, rizici ovakvih ulaganja su veoma visoki. Ali opisana karakteristika nije jedini nedostatak.

Postoje i drugi nedostaci takvih investicija:

  • organizacija koja je stvorila startup može nesvjesno ili namjerno propustiti da upozori na postojeće rizike;
  • potpisani ugovor često potcenjuje prihode investitora;
  • mogućnost suočavanja sa visokim porezima.

Možete dobiti dionice u ozbiljnom poslu srednjeg prihoda trošenjem od 10.000 dolara.

Osim toga, mnoge kompanije nastoje izbjeći poreze kršenjem zakona, što na kraju dovodi do pravne odgovornosti. U opisanom slučaju čak i uspješan projekat će najvjerovatnije biti zatvoren, a investitori će ostati bez uloženih sredstava.

Prag za ulazak u projekat je minimalan, ali mala venture ulaganja u startupe obično ne donose značajan prihod

Venture fondovi

Ove organizacije pružaju priliku za smanjenje rizika uz zadržavanje vlastitih ulaganja. Ulaganje u rizični fond je isplativo jer je u početku fokusiran na rad sa njim inovativnih projekata i startapi.

Lista njegovih zadataka uključuje:

  • zbirka finansijske investicije investitori;
  • verifikacija i analiza projekata;
  • podrška tokom procesa implementacije startup-a;
  • učešće u upravljanju;
  • timska podrška u svim oblastima.

Investitori početnici često imaju pitanje: koje kompanije su tipične za poslovanje rizičnog kapitala?

Prihodi fonda direktno su povezani sa uspehom mlade kompanije kojoj je potrebno finansiranje, a njen menadžment će uložiti sve napore da reši probleme koji se pojave

Najčešće su to mlade i neiskusne kompanije, u kojima se rijetko nalaze stručnjaci sa dugogodišnjim iskustvom.

Kako bi izbjegli rizike, fond provjerava svaku kompaniju i uklanja one koje:

  • aktivnost krši industrijsku, geografsku, naučnu, tehničku ili tržišnu politiku;
  • bilo je grešaka u poslovnom planu;
  • zahtjevi i dokumenti se sastavljaju nepismeno.

Prema statistici, 10% prijave prolaze prvu fazu provjere i prosljeđuju se stručnjacima za procjenu rizika, marketing i ekonomsku dijagnostiku. Na kraju krajeva 1-2% startapi dobijaju odobrenje profesionalaca koji poznaju poseban značaj venture poslovanja.

Uslovi u Rusiji

Iznos ulaganja u ovu industriju je 2 milijarde dolara, ali u poređenju sa drugim zemljama to nije mnogo. Većina startupa uključuje međunarodne kompanije i multinacionalne organizacije koje su dobile odobrenje vlade kao rezultat sporazuma. Opisani pristup smanjuje rizike, ali u isto vrijeme komplikuje proceduru ulaganja. Dakle, rizična ulaganja u Rusiji još nisu stigli visoki nivo razvoj.

IN Ruska Federacija venture finansiranje je u fazi formiranja

Na teritoriji Ruske Federacije nema dovoljno privatnih investitora. Većina ljudi radije investira u razvijene kompanije koje mogu dati garancije. U Rusiji postoji baza podataka o investicionim projektima u kojoj startup autori mogu predstaviti svoj biznis plan i zatražiti finansijsku podršku. Stvorene su onlajn platforme za mlade kompanije, što pojednostavljuje potragu za investitorima. Ovdje se potencijalnim investitorima pruža prilika da se upoznaju sa projektima i odluče gdje će investirati.

Dakle, rizično ulaganje u Rusiji se razvija na težak način, ali stvoreni uslovi otvaraju izglede za poboljšanje situacije. Već postoje fondovi sa sopstvenim rejtingom koji pomažu investitorima izbjegavajte rizike i povećajte prihod za postotak profita. To općenito povoljno doprinosi razvoju poslovanja u zemlji.

Kako postati rizični investitor i šta je to?

Ulaganje u Forex i druge finansijska tržišta, može se nazvati veoma rizičnom aktivnošću. Međutim, postoji još jedna vrsta ulaganja, čiji su rizici i prinosi u većini slučajeva višestruko veći od forexa. Kao što ste već shvatili iz naslova, ovaj članak će se fokusirati na rizično ulaganje. Mislim da kada tragaju za ovom temom, prije ili kasnije svi dođu na pamet profesionalni investitor. Možda su neki lijeni investitori već dostigli ovaj nivo. Bit će mi drago vidjeti priče čitalaca u komentarima.

U ovom članku ću se pozabaviti sljedećim pitanjima:

  • Šta je rizično ulaganje?
  • Karakteristike mehanizma rizičnog ulaganja;
  • Uspješni rizični investitori;
  • Gdje investitor može tražiti investicione projekte?

Šta je rizično ulaganje?

Ovaj blog vodim više od 6 godina. Sve ovo vrijeme redovno objavljujem izvještaje o rezultatima svojih investicija. Sada je portfelj javnih investicija više od 1.000.000 rubalja.

Posebno za čitaoce, razvio sam Kurs za lijeni investitor, u kojem sam pokazao korak po korak kako da dovedete u red svoje lične finansije i efikasno uložite svoju ušteđevinu u desetine imovine. Preporučujem svakom čitaocu da završi barem prvu sedmicu obuke (besplatno je).

U prijevodu sa engleskog, riječ “venture” znači rizik ili rizičan poduhvat, tj. Po definiciji, ulaganje rizičnog kapitala je vrlo rizična investicija. Može se uporediti sa kreditom koji se daje firmi bez ikakvih garancija, grubo rečeno, „na uslovnu slobodu“. Investicioni objekti se najčešće ispostavljaju kao mala preduzeća koja tek počinju sa radom. Zahvaljujući rizičnim ulaganjima, stvaraju se visokotehnološki proizvodi koji rastu na tržištu. Desava se nesto ovako:

  1. Mlada kompanija postavlja ambiciozne razvojne ciljeve i poziva investitore;
  2. Zainteresovani privrednik izdvaja potrebnu sumu novca u zamjenu za udio u društvu (postaje jedan od osnivača ili postaje dioničar);
  3. Tada postoje dva moguća scenarija:

— Kompanija postiže uspjeh, a vrijednost udjela investitora raste stotine, a ponekad i hiljade puta. Investitor može prodati svoj udio uz veliku premiju ili dobiti postotak od profita kompanije.

— Kompanija iz nekog razloga ne ostvaruje svoje ciljeve i ili se zatvara ili se bavi sporim aktivnostima. U tom slučaju investitor gubi dio ili cijelu svoju investiciju.

Značajni rizici u rizičnim projektima primoravaju mnoge investitore da lično učestvuju u upravljanju projektima, tj. koristi vlastito iskustvo, lične i profesionalne vještine za razvoj projekta. Takvi investitori se nazivaju poslovni anđeli.



Mehanizam rizičnog ulaganja ima nekoliko karakteristične karakteristike, navest ću glavne:

  • Visok ulazni prag za ulaganje;

Po pravilu, rizični investitor je bogata osoba, jer se u projekte/poslove ulažu iznosi od 10.000 do miliona dolara. Investitorima početnicima sa nekoliko hiljada dolara prilično je teško pronaći zanimljiv projekat za ulaganje. Međutim, ako želite, možete koristiti usluge institucija ili fondova zajedničkog ulaganja. Upravljači imovinom fondova akumuliraju depozite malih investitora kako bi ih naknadno uložili u perspektivan projekat. Nedostatak ovakvih fondova je što je investitor primoran da se osloni na kompetentnost menadžera i ne može donijeti odluku o ulaganju u određeni projekat.

  • Dug horizont ulaganja;

Nakon što je uložio novac u rastuću kompaniju, investitor ne može ga jednostavno povući u bilo kom trenutku. Uloženi iznos, po pravilu, projekat u potpunosti apsorbuje, a novac se može vratiti samo ako se projekat uspešno razvija. Od trenutka ulaganja može proći mnogo godina do postizanja značajnih iznosa prihoda ili do izlaska projekta na tržište dionica (IPO).

  • Nedostatak kontrole;

Od strateški partneri ili partneri, rizični investitori se razlikuju po tome što im nije potreban kontrolni paket akcija. Oni takođe, po pravilu, ne teže upravljanju kompanijom, preuzimajući samo na sebe finansijski rizici, a sve ostalo prebaciti na ramena top menadžmenta. Međutim, vrlo često želja da uštede svoj novac prisiljava investitora da postane član odbora direktora i lično kontroliše poslove kompanije. Uostalom, šta god da se kaže, takva ulaganja su povezana sa kolosalnim rizicima.

  • Ne postoje garancije za profit;

Što se tiče profita, ni ovdje stvari nisu tako jednostavne. Tokom čitavog perioda ulaganja, investitor možda neće dobiti ni dolar dobiti, a na kraju će prodati svoj udio u projektu za milione. U većini startupa stvarni iznos dobiti postaje poznat nakon javne ponude (IPO). berza. Na osnovu investicione atraktivnosti odrediće se cijena njegovih dionica i, shodno tome, iznos koji će investitor dobiti prodajom svog udjela.

Uspješni rizični investitori

Ništa ne motivira više od stvarnih uspješnih priča. Većina ovih priča je dobro poznata, međutim, radi boljeg razumijevanja, navešću u brojkama konkretne uspjehe nekoliko venture investitora.

  • Mike Markula

Mike je uložio 250.000 dolara u Apple dok su Steve Jobs i Steve Wozniak još lemili ploče u svojoj garaži. Za samo četvrt miliona dolara, Mike će dobiti trećinu Applea.

U vrijeme ulaganja, Markkulin ukupni kapital iznosio je oko 2,5 miliona dolara, što znači da je u APPLE uložio samo 10% svog portfelja. Mike je prodao svoj udio u kompaniji za 154 miliona dolara, zaradivši 61.600%.

Uzgred, preporučujem slušanje audio knjige “Steve Jobs. Biografija" od appleinsider-a (Google u pomoć). Prije otprilike 2 godine slušao sam ga mjesec dana u autu na putu do posla. Knjiga je moćna, toliko me oduševila da sam je preslušala 2 puta.

  • Thomas Alberg

Thomas je uložio 100.000 dolara u online knjižaru Amazon. Na kraju ukupni profit Thomasova investicija u Amazon iznosila je 26 miliona dolara.

  • Ian McGlynn

Obični prodavač automobila Ian McGlynn uložio je 4.000 funti (u zamjenu za dionice) u posao svoje prijateljice Anite Roddick, koja je otvarala Body Shop za prodaju prirodne kozmetike.

Nakon toga, lanac trgovina Body Shop (oko 2.000 trgovina) kupio je najveći kozmetički gigant L’Oreal. Neto profit Investicija Iana McGlynna iznosila je oko 180 miliona eura, uz početno ulaganje od 5.400 eura.

  • Odličan primjer rizičnog ulaganja u Rusiji je priča o maloj grupi istraživača koji su, primivši investiciju od samo nekoliko hiljada dolara, uspjeli stvoriti lijek "Thymogen", koji pokazuje snažan imunomodulatorni učinak. Nakon toga je američka kompanija dobila licencu za njenu proizvodnju za nekoliko miliona dolara. Odnosno, projekat je povećao inicijalno uloženi kapital investitora nekoliko hiljada puta.

Gdje investitor može potražiti projekte za rizična ulaganja?

Nema svaki investitor pristup ulaganjima rizičnog kapitala zbog visokog ulaznog praga. Srećom, postoje načini za pronalaženje zanimljivih projekata za investicije koje ne zahtevaju stotine hiljada dolara od investitora. Navešću metode traženja investicionih objekata koje poznajem:

  • Po poznanstvu;

Većina startupa i ambicioznih biznismena nemaju kapital za razvoj projekta i, što je najvažnije, nemaju pristup investitorima. Takvi startupi obično privlače investicije preko rođaka, poznanika, prijatelja prijatelja itd. Mislim da je svako barem jednom u životu čuo u svom krugu da nekome koga poznaje treba novac za razvoj biznisa. Razlika između investitora i obicna osoba je da neće dozvoliti da takve informacije padnu na gluhe uši.

Prošle godine sam bio na sveruskom obrazovnom forumu „Seliger“ tokom sesije „Preduzetništvo“ i video mnoge zanimljive projekte (posebno na sesiji „Inovacije“), sa početnim nivoom od 10-50 hiljada dolara. Upoznao sam i nekoliko venture investitora koji su posebno došli na forum u potrazi za zanimljivim investicijama. Ukoliko je neko od čitalaca zainteresovan za ovu vrstu ulaganja, preporučujem da podnese prijavu za učešće na forumu Seliger 2015 u aprilu-maju. Možda ću i sam otići tamo.

  • Razmjene projekata;

Ako proguglate “Investment Project Exchanges” možete pronaći mnoge zanimljive platforme sa ponudama startupa. Na primjer, inproex.ru, startup.ua, itd. Na takvim stranicama, po želji, možete pronaći prilično zanimljive opcije za ulaganje i saradnju.

  • Burze dionica i platforme za zajedničko ulaganje;

Za razliku od berzi za investicione projekte, berze vlasničko učešće u projektima oni uključuju kupovinu dionica (dionica, itd.) projekta direktno na lokaciji. One. platforma je garant i regulator odnosa između investitora i projekta. Na primjer, nedavno na burzi vcstart.com možete postati suvlasnik poznate bigpicture (bigpicture.ru).

Ponavljam da je ova vrsta ulaganja povezana sa ogromnim rizicima. Stoga, prije donošenja odluka, trebali biste barem proći u pravne detalje transakcije i konsultovati se sa stručnjacima ( rizični fondovi obično rade marketinško istraživanje tržišta) radeći u datoj oblasti poslovanja itd. Prema nezvaničnim statistikama, samo oko 10% projekata postigne uspeh i više nego nadoknadi gubitke preostalih 90%. Dakle, da biste bili uspješan venture investitor, morate ulagati u najmanje nekoliko projekata čiji poslovni procesi nisu međusobno povezani.

Evgenij Smirnov

Bsadsensedinamick

# Investicije

Venture investitori u Rusiji

U Rusiji je najpoznatiji venture investitor Aleksandar Rumjancev. On je na prvom mestu na rang listi ruskih poslovnih anđela.

Navigacija po članku

  • Glavne razlike između rizičnog investitora i tradicionalnog
  • Kako postati rizični investitor
  • Postanite poslovni anđeo
  • Crowdfunding
  • Zajednička ulaganja
  • Prenos odgovornosti
  • Investiciona obuka
  • Kako zaraditi novac od ovoga
  • Venture investitori u Rusiji

Da biste razvili bilo koji startup, potrebna su vam sredstva - novac koji će vam pomoći da započnete ili ubrzate tempo rasta. Međutim, većina preduzetnika ne razume u potpunosti kako funkcioniše sistem rizičnog ulaganja.

Rizični investitor je osoba koja ulaže u visokorizične inovacije. Razlika između rizičnog ulaganja i ostalih leži upravo u povećanom nivou rizika ulaganja.

Pouzdanost se smatra jednom od karakteristika moderne investicione aktivnosti. Što se tiče rizičnog ulaganja, ova karakteristika ima sporednu ulogu i ne uzima se u obzir pri odabiru projekata. Prilikom odabira određene imovine za ulaganje, rizični investitor daje prednost visokotehnološkim, potpuno novim projektima sa povećanim rizikom kako bi ostvario veliki profit.

Svaki tip investitora ima svoje karakteristike i karakteristike koje su jedinstvene za njega. Neki od jedinstvenih atributa investitora će uključivati:

  • visok nivo rizika i mogućnost ostvarivanja velikih profita od ulaganja;
  • start-up, mlade kompanije ili inovativni proizvodi smatraju se objektima ulaganja;
  • uloga katalizatora u nastanku i promociji inovativnih tehnologija;
  • mnoge metode ulaganja;
  • u većini slučajeva aktivno učestvuju u upravljanju kompanijom u svim fazama njenog života.

Drugim riječima, rizični investitor je osoba koja obezbjeđuje vlasničko finansiranje kompanije sa velikim razvojnim potencijalom. Sredstva uložena u preduzeća nazivaju se rizičnim kapitalom.

Glavni cilj rizičnog kapitaliste je upravljanje fondom kompanije i osiguranje finansiranja. Saradnja se obično odvija sa kompanijama koje imaju veliki potencijal rasta i mogućnost brzog ostvarivanja profita.

Dobit se ostvaruje prema sljedećoj shemi: rizični investitor kupuje obične ili preferencijalne akcije kako bi pomogli kompaniji da raste. Tako se on pretvara u akcionara i dobija pravo da učestvuje u radu preduzeća. Ako preduzeće ode u stečaj, uložena sredstva će biti izgubljena. Preduzetnik ne mora vraćati sredstva, jer je investitor u ovom slučaju otkupio dionice i postao partner.

Za običnog čovjeka takva investicija izgleda nešto strašno i neprofitabilno, ali sve ove točke rizični investitor uzima u obzir u fazi formiranja svog portfelja. Iskustvo i posebna znanja omogućavaju mu da ovako rizične situacije vješto rješava ulaganjem u kompanije koje imaju razvojni potencijal.

Osnovna logika je da će gubici od neprofitabilne kompanije biti nadoknađeni profitom od uspješnih portfolio projekata. Drugim riječima, ako rizični kapitalista investira u deset preduzeća, on očekuje da će polovina bankrotirati, dva će donijeti mali profit, a samo tri će biti istinski uspješna.

Glavne razlike između rizičnog investitora i tradicionalnog

Glavni cilj običnog investitora je svesti na minimum rizici ulaganja, koji igraju odlučujuću ulogu u formiranju portfelja. Ali rizični investitor preuzima ogromne rizike za velike profite, tako da se nivo rizika ne uzima u obzir prilikom ulaganja.

Obično su takvi biznismeni u potrazi za obećavajućim projektima koji mogu donijeti stotine ili čak hiljade posto. Većina ljudi radije kupuje kontrolne udjele u kompaniji kako bi mogli vršiti isključivu kontrolu nad njenim aktivnostima.

Takvi su partneri izuzetno skrupulozni: svaka nijansa im je bitna. investicioni projekat, a zbog velikih potencijalnih rizika direktno upravljaju projektom.

Kako postati rizični investitor

Osnova takvog povećanja kapitala je primanje prihoda od ulaganja u kompaniju koja ima sve izglede za brzi rast. Da bi se to uradilo, kupuju se obične ili povlašćene akcije organizacije, nakon čega investitor postaje član upravnog odbora preduzeća.

Ljudi koji imaju slobodan novac, ljubav prema visokoj tehnologiji i toleranciju na rizike mogu se okušati kao rizični investitori.

Postanite poslovni anđeo

Najjednostavniji i najčešći način. Za početak, moguće je uložiti male iznose u startapove rođaka, prijatelja ili poznanika. Jednom kada saznaju šta imate raspoloživa sredstva i razmišljate o ulaganju, odmah će vas kontaktirati.

Prema podacima NABA (Nacionalne asocijacije poslovnih anđela), u Ruskoj Federaciji ih ima oko 3.000. Istovremeno, udio aktivnih anđela ne prelazi 10%, što je povezano s visokim rizicima i nedostatkom praktično iskustvo za vođenje takvog biznisa. Investitori početnici ne razumiju kako procijeniti startupe, gdje treba započeti pregovore i kako pravilno odrediti veličinu optimalne investicije.

Paul Graham, poznati američki investitor, tvrdi da morate početi ulaganjem u najmanje 10 startupa. Inače, šansa za ostvarivanje profita nije veća od šanse za dobitak na lutriji. Pronađite što više potencijalnih projekata na Rusko tržište prilično teško. Najbolji način da biste to uradili je da organizujete startap takmičenje. Ali čak i tada, analizirati potencijalne projekte je teško: morate imati dobre vještine da biste profesionalno odvojili žito od kukolja. Glavni problem je što je bez lične komunikacije sa vlasnikom startupa izuzetno teško razumjeti njegove izglede.

Crowdfunding

Ako želite da postanete rizični investitor, možete izdvojiti oko 10.000 dolara i "igrati se" sa ulaganjima u platforme za crowdfunding. Postoje mnoge platforme (Angellist, StartTrack) na kojima možete odabrati projekte i investirati u njih. Glavna prednost platformi je da nema potrebe za plaćanjem novca za upravljanje fondovima, a transakcije se mogu obavljati online.

Tokom procesa ulaganja morate voditi računa da ne postoje garancije da će projekat krenuti i ostvariti profit. Statistike pokazuju da većina startupa propadne u prvoj godini postojanja.

Zajednička ulaganja

Treća uobičajena opcija je stvaranje sindikata. Možete odabrati partnera kako među prijateljima tako i na Angellistu. S obzirom na visoke rizike, ova opcija ulaganja omogućava pristup visokokvalitetnim i pouzdanim startupima. Sindikati pružaju priliku za smanjenje rizika zbog činjenice da se ulaganja vrše uz pomoć profesionalnih investitora.

Prenos odgovornosti

Ako imate kapital od najmanje milion dolara, možete kontaktirati specijalizovani rizični fond koji ulaže u ranoj fazi. Takvi fondovi ulažu sredstva investitora u 10–15 portfelja tokom nekoliko godina, što osigurava optimalnu diversifikaciju.

Investicije u fond uključuju plaćanje naknade za upravljanje, bez obzira na konačan rezultat. Partneri obično ne učestvuju u životu fonda ili odabiru startupa.

Investiciona obuka

Drugi način da postanete investitor u fazi „A“ je da učestvujete u transakciji sa pravom da sami donosite odluke. Ali za to morate imati posebna znanja iz oblasti finansija, trgovanja i ulaganja. Prednost je što investitor ne mora da plaća za upravljanje svojim sredstvima, već ima mogućnost da samostalno obavlja svoj operativni posao.

Sredstva u fondu se ne zamrzavaju, a investitor sam donosi odluku o ulaganju u određeni projekat.

Kako zaraditi novac od ovoga

Uspjeh u rizičnom ulaganju zavisi od sistematičnosti poduzetih radnji, pa je izuzetno važno izraditi plan i striktno ga slijediti u budućnosti. Učinkovito rizično ulaganje uključuje sljedeće korake:

  • Prikupljanje potrebnog iznosa. Bez ovog uslova neće biti posla.
  • Određivanje smjera ulaganja. To treba učiniti ovisno o situaciji na berza. Pokušajte pronaći slobodnu nišu u ekonomskoj sferi ili investirajte u potpuno inovativno područje.
  • Traganje za perspektivnom kompanijom i određivanje strategije razvoja. Nakon odabira određenog projekta, svakako izradite korak po korak putanju aktivnosti. Ovdje je bolje razmisliti o svemu iz početka kako ne bi bilo problema u budućnosti.
  • Potpisivanje ugovora. U nedostatku znanja pravne nijanse, bolje je unajmiti stručnjaka koji će pažljivo proučiti dokumente i dati zeleno svjetlo za potpisivanje ugovora. U početku, ispravan dizajn omogućava vam da se spasite od potrebe za ispravljanjem grešaka u budućnosti.
  • Praćenje projektnih aktivnosti. Da bi kompanija ostvarila profit, potrebno je uložiti znanje u njen razvoj i aktivno učestvovati u upravljanju.
  • Prodaja dionica. Čim startup postane uspješan i stabilan, možete prodati dionice drugim partnerima koji žele zaraditi uz minimalne rizike.

Venture investitori u Rusiji

Rizično ulaganje u Rusiji nije toliko rasprostranjeno kao u SAD ili Evropi. Danas slične aktivnosti provodi nekoliko velike kompanije, među kojima.