Šta je investicioni projekat? Primjeri obračuna investicionih projekata Kada će investicioni projekat biti prihvaćen

Infuzija investicioni fondovi neophodna za razvoj svakog poslovanja, bez obzira na industriju, stepen razvoja i pravac. Primjer uspješnog i profitabilnog investicionog projekta je tehničko preopremanje preduzeća, poboljšanje njegove produktivnosti i, kao rezultat, povećanje komercijalne likvidnosti.

Svrha stvaranja

Projekt za bilo koji posao je skup dokumenata koji pokazuju izglede za ulaganje sredstava.

Takvi dokumenti uključuju:

tehnički proračuni;
master plan budućeg objekta;
marketinška strategija;
analiza održivosti poslovnih projekata;
analiza finansijskog stanja preduzeća.

Svrha kalkulacija je da pokaže (u većini slučajeva investitoru koji planira da investira) njegovu likvidnost. Uglavnom, vlasnik ideje (programer) ima razumijevanje kako bi cjelokupna predložena poslovna struktura trebala funkcionirati, kako bi se trebala razvijati i koji rizici postoje. Idejni programer razumije sve komponente za uspješno poslovanje, ali nema glavni alat - finansije. S druge strane, investitor ima sredstva, želi ih uložiti u posao i traži za sebe najisplativiju opciju.

Projekat je ona komponenta između investitora i developera koja omogućava da se ostvare različiti ciljevi u korist jednog rezultata - uspjeha. Zauzvrat, dvije višenamjenske strukture dobijaju ono što im je potrebno: investitor - sredstva u navedenom iznosu u pravo vrijeme, i ideološki nositelj autorskih prava - mogućnost da svoje ideje iz fantazija i formula na komadu papira pretoče u stvarnost.

Suština proračuna

Projekat, investicija, kapitalno ulaganje - ovo se čini tako dalekim, nešto što može da brine samo biznismena koji ima bar milion slobodna sredstva za kapitalna ulaganja. Zapravo, svako od nas može postati investitor, glavna stvar je odabrati uspješnu obećavajuću opciju za vlastita ulaganja, da razumijemo malo o poslu u kojem se planiraju finansijska ulaganja. Na primjer, metalurg ne može procijeniti stvarni rizici mini pekare, a pekar neće moći da razume finansijski izvještaji na profitabilnost preduzeća metalurške industrije. Stoga je glavno pravilo razumjeti industriju u kojoj se planira implementirati investicioni projekat.

Ekonomisti i finansijeri vole da kažu da će čak i najneprofitabilniji projekat u praksi biti uspešniji i finansijski zdraviji od najidealnijeg plana koji nikada nije našao svog investitora

Postoji ogroman broj ekonomskih formula, primjera sa uzorcima kako izračunati efikasnost poslovnog formata.

Ali čak i sa takvim proračunima koji mogu pokazati isplativost i izglede odabranog investicionog projekta, ne može se bez stvarnog razumijevanja specifičnosti stvari. Kalkulacije su rad stručno osposobljenih ekonomista koji u brojkama mogu pokazati prednosti investicionog projekta. U praksi je važno razumjeti jednostavne istine, proučiti sve karakteristike poslovanja koje čine njegov uspjeh.

Primjer: projekat za tvornicu namještaja za obradu drveta

Ime

Poduzeće za obradu drveta u Permu dizajnirano za proizvodnju namještaja i okova od prirodnog drveta različitih vrsta i drvene građe.

Karakteristike projekta koji se razvija

On određenom periodu Od tada, preduzeće se sastoji od dve radionice čiji je fokus proizvodnja plakarnog dečijeg nameštaja. Tokom investicionog projekta planirano je proširenje proizvodnje pokretanjem proizvodnje tapaciranog namještaja za dječje sobe. Region proizvodnog kapaciteta je Kansk (Krasnojarsk Territorij). Preduzetnik očekuje proširenje sfere proizvodnje namještaja, povećanje prodaje u prvoj godini za 20%, au svakoj narednoj za 15-18%.

Obim planiranih investicija je 15 miliona rubalja.

Istraživanje tržišta na osnovu praćenja marketinga u periodu od 2010. do 2017. godine

Dečiji plakarni nameštaj od prirodnog drveta i građe (iverica, lesonita) je proizvod koji je popularan kako u gradu tako iu regionu. Sve popularniji trend - tapacirani namještaj za dječje sobe - bit će jednako tražen i relevantan kao i proizvedeni ormarić. U periodu od 2014. do 2017. godine, proizvodnja je sklopila više od 10 velikih ugovora, koji su usmjereni na redovnu nabavku ormarića za predškolske ustanove i prodaju u trgovinama.

Novi pravac će pomoći u smanjenju troškova prema prethodno sklopljenom ugovoru sa kompanijom koja proizvodi tapacirani namještaj. Na osnovu ovog ugovora, preduzeće po potrebi vrši nabavku tapaciranog nameštaja i izrađuje garnituru za dečiju sobu. U prisustvu vlastita proizvodnja Možete uštedjeti na cijeni ove vrste proizvoda tako što ćete ga sami proizvoditi.

Od 2010. do 2017. godine kompanija je uspjela razviti strategiju i ekonomska opravdanost za vlastite proizvode na način da ponude budu isplativije za potrošača. U ponudi je širok asortiman kako jeftinog segmentnog tako i ekskluzivnog namještaja od prirodnog punog drveta (joha, hrast, jasen, jasika). Bilo je perioda smanjene aktivnosti kupaca (2012-2014), ali danas je potražnja za proizvodima postala jednako relevantna. Planirano je da se godišnje proizvodi oko 1000 kompleta tapaciranog nameštaja za dečije sobe.

Tehnologija izgradnje tehničke opreme za novi smjer

Budući da je firma kupila zgradu za proizvodnju namještaja, te je moguće koristiti prazne prostorije u objektu, sredstva za kupovinu ili izgradnju dodatnog objekta neće biti potrebna. Urađene su sljedeće studije, o čijim rezultatima se izvještaji prilažu uz poslovni plan:

rađeni su proračuni za potrošnju svjetla, vode, grijanja u novoopremljenim prostorijama;
izvršena inspekcija i selekcija potrebnu opremu koja će biti potrebna za opremanje nove radionice (proizvodnja u novoj radionici);
obračunati troškovi nabavke sirovina, kao i isplata zarada;
planirano je dodatno zapošljavanje 4 osobe za proizvodnju tapaciranog namještaja;
odabrani su dobavljači potrebnih sirovina po konkurentnim cijenama pod veleprodajnim uslovima.

Proračuni ulaganja:

ukupni volumen planirane investicije – 15 miliona rubalja;
predviđena je jednokratna injekcija sredstava, jer će sav novac biti utrošen za nabavku neophodne opreme i sanaciju starog dijela zgrade;
sopstvenih sredstava inicijator (kompanija za proizvodnju namještaja) – 3 miliona rubalja;
investicione injekcije od vanjskih investitora - 12 miliona rubalja;
40% planiranog internog povrata (IRR);

4 godine (DPBP) – planirani diskontni period povrata;
3 godine (PBP) – povraćaj računa na početku investicije;
NPV u iznosu od 9 miliona rubalja.

Gore navedene brojke su približne. U stvari, investicioni projekat je dokument koji odražava stvarni profit do sada i očekivanu profitabilnost uzimajući u obzir diskontovanje. Primjer investicionog projekta prikazuje samo moguće proračune, u stvari, slika se može razlikovati, uzimajući u obzir karakteristike proizvodnje, njen obim i ciljeve.

Zašto vam je potreban proračun efikasnosti?

Efikasnost plana je neophodnost i rezultat ulaganja. Jedinstvenost projekta koji se predlaže investitorima stvara individualne pristupe procjeni efektivnosti poslovnog plana koji se implementira.

Takva individualnost je svojevrsni „zest“ koji se nigdje drugdje ne koristi (know-how). Na mnogo načina, ova karakteristika osigurava efektivnost cijelog projekta koji je u toku i zahtijeva individualno rješenje. Efikasnost budućeg poslovanja se u većini slučajeva procjenjuje prema specifičnim karakteristikama – pokazateljima uspješnosti.

Da biste izračunali pokazatelje uspješnosti investicionog projekta, morate znati koje se radnje izvode, koje ciljeve svaki pojedini učesnik teži i koliko materijalno vrijede:

Svaki pojedinačni učesnik projekta pojedinačno postavlja ciljeve, interese, kriterijume evaluacije, koji će naknadno koristiti za procenu usklađenosti navedenog projekta i sopstvenih interesa. Jednostavno ne postoji poseban sistem za evaluaciju projekta sa stanovišta svih učesnika. Na primjer, jedan učesnik (investitor) će projekt smatrati efektivnim ako donosi realna planirana sredstva, a drugi učesnik (preduzetnik) indikatore rasta prodaje smatraće efektivnim;
Preduzetnik (programer) mora razumjeti ciljeve investitora i opravdati koristi od svog učešća pokazateljima koji izražavaju upravo te interese.

ekonomski, koji odražava korespondenciju troškova u u gotovini očekivani rezultati;
društveni – značaj projekta za stanovništvo koje živi u blizini izuzetno je važno procijeniti bez obzira na fokus aktivnosti preduzeća;
životnu sredinu – odnosno uticaj proizvodnje na okruženje u svim fazama;
odbrana – usklađenost troškova sa interesima bezbjednosti zemlje.

Ovisno o obimu proizvodnje, kao io postavljenim ciljevima, preporučuje se razmatranje ovog pokazatelja u nekoliko opcija:

efektivnost plana u cjelini;
efektivnost učešća svakog člana tima.

Procjena učinka je upravo ono zbog čega je investitor spreman riskirati. Ako su ciljevi, zadaci, proračuni ispravni i razumljivi sa svih strana, a rizici opravdani, onda se investitor odlučuje o pozitivnom rezultatu, investicioni projekat se sprovodi.

Investicioni projekat, koncept i svrha

Investicioni projekat (IP) je opravdanje za ekonomsku izvodljivost, obim i vremenski rok implementacije kapitalne investicije, uključujući potrebnu projektnu i predračunsku dokumentaciju izrađenu u skladu sa zakonodavstvom Ruske Federacije i propisno odobrenim standardima (normacijama i pravilima), kao i opis praktičnih radnji za implementaciju ulaganja(poslovni plan).

Investicioni projekat je plan ili program aktivnosti koji se odnose na realizaciju kapitalnih ulaganja i njihovu naknadnu nadoknadu i prijem stigao.Izraz “investicioni projekat” može se shvatiti u dva smisla:

kao skup dokumenata koji sadrže formulaciju cilja nadolazeće aktivnosti i definiciju skupa akcija u cilju njegovog postizanja;

kao i sam ovaj skup radnji (radovi, usluge, nabavke, upravljačke operacije i odluke) usmjerenih na postizanje formulisanog ciljevi.

Ispravno sastavljen investicioni projekat u konačnici daje odgovor na pitanje: isplati li se uopće ulagati? novac u ovu stvar i da li će to doneti prihod, koji će nadoknaditi sve troškove truda i novca? Vrlo je važno izraditi investicijski projekt na papiru u skladu s određenim zahtjevima i izvršiti posebne proračune - to pomaže da se unaprijed sagledaju budući problemi i shvati mogu li se oni prevladati i gdje se morate unaprijed osigurati.

Svrha investicionog projekta je da pomogne preduzetnici i ekonomisti da riješe četiri glavna problema:

studija kapacitet i budućim izgledima tržište prodaja;

procijeniti troškove koji će biti potrebni za proizvodnju i prodaju proizvoda potrebnih ovom tržištu i uporediti ih sa njima cijene, na kojoj će biti moguće prodati svoje robe utvrditi potencijalnu profitabilnost planiranog poslovanja;

otkrijte sve moguće zamke koje čekaju novi posao;

identifikovati one signale i one indikatore na osnovu kojih će biti moguće redovno evaluirati aktivnosti preduzeća.

Klasifikacija investicionih projekata Prilikom odlučivanja o ulaganju, preporučljivo je odrediti gdje je isplativije uložiti kapital: u proizvodnju, hartije od vrijednosti, kupovinu robe radi preprodaje, u nekretnine ili valutu. Stoga se pri ulaganju preporučuje da se uzmu u obzir sljedeće glavne tačke, na primjer, kapitalna ulaganja sa dugim rokovima povrata moraju se financirati korištenjem dugoročnih pozajmljenih sredstava. Preporučuje se finansiranje investicija sa značajnim stepenom rizika sopstvenim sredstvima (neto dobit i troškovi amortizacije). Potrebno je odabrati ulaganja koja osiguravaju da investitor ostvari maksimalnu (graničnu) profitabilnost. Povrat na investiciju uvijek treba biti veći od indeksa inflacije. Metodološke preporuke uključuju i korištenje niza važnih principa u izradi, analizi i ispitivanju investicionih projekata, od kojih su glavni korištenje principa alternativnosti; razvoj i ispitivanje projekta u nizu obaveznih sekcija ili aspekata, kao što su tehnički, komercijalni, institucionalni, ekološki, socijalni, finansijski (mikro nivo) i ekonomski (makro nivo); korišćenje međunarodno prihvaćenih kriterijuma za procenu efektivnosti projekata na osnovu utvrđivanja efekta poređenjem predstojećih integralnih rezultata i troškova sa fokusom na postizanje potrebne stope prinosa na kapital i druge pokazatelje, uz dovođenje budućih troškova i prihoda u uslove njihove uporedivosti , uzimajući u obzir teoriju vrijednosti novca u vremenu; uzimajući u obzir neizvjesnost i rizike povezane sa implementacijom projekta itd. Postoje različite klasifikacije investicionih projekata. Ovisno o karakteristikama koje su u osnovi klasifikacije, mogu se razlikovati sljedeće vrste investicionih projekata: I jedni prema drugima: · nezavisni, koji omogućavaju istovremenu i odvojenu implementaciju, a karakteristike njihove implementacije ne utiču jedna na drugu; · međusobno isključive, tj. ne dozvoljavajući istovremenu implementaciju. U praksi takvi projekti često obavljaju istu funkciju. Od skupa alternativnih projekata, samo jedan se može realizovati; · komplementarni, čija implementacija se može odvijati samo zajednički. II Po vremenu implementacije (kreiranje i rad):

kratkoročni (do 3 godine);

srednjoročni (3-5 godina);

dugoročno (preko 5 godina).

Kratkoročni projekti zahtijevaju kratke rokove za implementaciju. Troškovi kratkoročnog projekta mogu se povećati tokom njegove implementacije. Kupac povećava cijenu projekta kako bi dobio vrijeme za održavanje prioriteta u konkurenciji na prodajnom tržištu. Kratkoročni (brzi) projekti, po pravilu, tipični su za preduzeća sa brzo ažuriranim asortimanom proizvoda, tokom restauratorskih radova, prilikom stvaranja pilot postrojenja itd. Dugoročni projekti su obično projekti koji realizuju kapitalno intenzivne investicije (npr. ulaganje u izgradnju i rekonstrukciju nekretnina). III By skala (najčešće je obim projekta određen veličinom investicije): · mali projekti, čije je djelovanje ograničeno na okvire jedne male kompanije koja realizuje projekat. U osnovi, oni predstavljaju planove za proširenje proizvodnje i povećanje asortimana proizvoda. Odlikuje ih relativno kratko vrijeme implementacije. Mali projekti, po pravilu, ne zahtevaju posebnu razradu studije izvodljivosti i srodnih pitanja. Istovremeno, greške napravljene prilikom formiranja projekata mogu ozbiljno uticati na njihovu efikasnost. Mali projekti uključuju i stvaranje društvenih i kulturnih objekata. · srednji projekti- najčešće se radi o projektima rekonstrukcije i tehničkog preuređenja postojećih proizvodnih objekata. Realizuju se po fazama, za pojedinačne proizvodnje, u strogom skladu sa unapred izrađenim planovima prijema svih vrsta resursa, uključujući i finansijske; · velikih projekata- projekti velikih preduzeća, koji se zasnivaju na progresivnoj „novoj ideji“ proizvodnje proizvoda neophodnih za zadovoljavanje potražnje na domaćem i inostranom tržištu; · megaprojekti- ovo su ciljani investicioni programi koji sadrže mnoge međusobno povezane finalne projekte. Takvi programi mogu biti međunarodni, državni i regionalni. Megaprojekti imaju sljedeće karakteristične karakteristike– imaju visoku cijenu – od 1 milijarde dolara; sredstva za realizaciju ovakvih projekata obično premašuju finansijske rezerve, potrebni su dodatni izvori finansiranja, na primer bankarski krediti, izvozni krediti, mešoviti krediti Megaprojekti zahtevaju veliki ukupan obim rada u čoveko-satima: 2 miliona čovek-sati za projektovanje, 15 miliona radnih sati – za izgradnju objekata; a period implementacije je 5-7 godina ili više. Megaprojekti imaju uticaj na društvene i ekonomskoj sferi region, pa čak i država u kojoj se sprovodi. Za klasifikaciju projekta kao mali, srednji ili mega-projekat koriste se sljedeći indikatori: · obim kapitalnih ulaganja; · troškovi rada; · trajanje implementacije; · složenost sistema upravljanja; · privlačenje stranih učesnika; · uticaj na socio-ekonomsko okruženje regiona, itd. IV Prema glavnom upute:

komercijalnih projekata , čiji je glavni cilj ostvarivanje profita;

socijalni projekti orijentisan, na primer, na rešavanje problema nezaposlenosti u regionu, smanjenje nivoa kriminala itd.;

ekološki projekti , čija je osnova unapređenje životne sredine;

ostalo

V U zavisnosti od stepena uticaja rezultata investicionog projekta na interna ili eksterna tržišta za finansijske, materijalne proizvode i usluge, rad, kao i ekološke i društvene uslove :

globalnih projekata , čija implementacija značajno utiče na ekonomsku, socijalnu ili ekološku situaciju na Zemlji;

nacionalni ekonomski projekti , čija implementacija značajno utiče na ekonomsku, društvenu ili ekološku situaciju u zemlji, a njihova procjena se može ograničiti na uzimanje u obzir samo ovog uticaja;

projekti velikih razmjera , čija implementacija značajno utiče na ekonomsku, socijalnu ili ekološku situaciju u određenoj zemlji;

lokalni projekti , čija implementacija nema značajan uticaj na ekonomsku, socijalnu ili ekološku situaciju u pojedinim regijama i (ili) gradovima, na nivo i strukturu cijena na robnim tržištima.

VI Karakteristika investicionog procesa je njegova povezanost sa neizvjesnošću, čiji stepen može značajno varirati, pa se, ovisno o visini rizika, investicijski projekti dijele na sljedeći način:

pouzdani projekti , koju karakteriše velika verovatnoća dobijanja garantovanih rezultata (na primer, projekti koji se izvode po nalogu vlade);

rizični projekti , koje karakteriše visok stepen neizvesnosti i troškova i rezultata (npr. projekti koji se odnose na stvaranje novih industrija i tehnologija).

VII Sa stanovišta učesnika projekta, najvažnije je uzeti u obzir sledeće učesnike: · državna preduzeća; · zajednička ulaganja; · strani investitori. U praksi, ova klasifikacija nije iscrpna i omogućava dalje detalje. 1.3

1.2. Statičke metode za procjenu efektivnosti investicionih projekata. Jednostavni, statični kriterijumi za efektivnost investicionih projekata uključuju period povrata i jednostavnu stopu prinosa. Period povrata investicije odnosi se na očekivani period povrata početne investicije od neto prihoda (gotovinski primici minus troškovi). Ekonomski smisao indikatora je da odredi period u kojem investitor može vratiti uloženi kapital. Ako je tok prihoda neujednačen, izračunavanje indikatora uključuje određivanje vrijednosti gotovinski računi od realizacije projekta po obračunskoj osnovi, tj. kao kumulativna vrijednost (korak po korak zbir godišnjih iznosa novčanih primanja do dostizanja iznosa investicije). Prednost metode je u lakoći njenog proračuna, dovoljnoj jednostavnosti za razumijevanje i prihvatljivosti kao subjektivnom kriteriju u procjeni rizika projekta (uz dugi period otplate može se govoriti o značajnom stepenu neizvjesnosti u dobijanju očekivanih rezultata ulaganja) . Nedostatak je što ne uzima u obzir vremensku vrijednost novca, zanemaruje novčane tokove nakon perioda povrata i može se koristiti samo ako je trajanje upoređenih projekata jednako i početno ulaganje je jednokratno. Prosta stopa prinosa (računovodstveni povraćaj ulaganja, koeficijent efikasnosti ulaganja, procenjena stopa profita) je odnos prosečnog iznosa prihoda preduzeća prema računovodstvenim izveštajima i prosečnog iznosa ulaganja. Prosječni iznos investicije se dobija dijeljenjem početnog iznosa investicije sa 2, s tim da će po isteku projekta svi troškovi biti otpisani. Ako je dozvoljeno prisustvo rezidualne ili likvidacione vrijednosti, njena vrijednost se isključuje. Upotreba indikatora se zasniva na poređenju njegovog izračunatog nivoa sa standardnim nivoima profitabilnosti za organizaciju. Odobrenju podležu samo oni projekti koji povećavaju nivo efikasnosti proizvodnih i privrednih aktivnosti koji su prethodno ostvareni u preduzeću. Osnovna prednost kriterija je lakoća obračuna i lakoća primjene, ali je nedostatak što ne uzima u obzir vremensku vrijednost novca, već se za njeno utvrđivanje koristi računovodstvena dobit, dok se u procesu dugoročnog investicione odluke donete na osnovu analize monetarnog toka.

1.4. Dinamičke metode za procjenu efektivnosti investicionih projekata. Kriterijumi zasnovani na tehnici izračunavanja vremenske vrednosti novca nazivaju se diskontovani kriterijumi. U svjetskoj praksi se najčešće koriste: 1. Neto sadašnja vrijednost NPV (neto sadašnja vrijednost) je diskontirani pokazatelj vrijednosti projekta, definisan kao zbir diskontovanih vrijednosti prihoda minus troškovi primljenih u svakoj godini tokom trajanja projekta. RV je trenutna vrijednost novčanih tokova projekta, I su početni troškovi ulaganja, CF (1,n) je neto novčani tok u periodu t, n je planirani period implementacije investicionog projekta, r je diskontna stopa projekta . Da bi se projekat prepoznao kao efikasan sa stanovišta investitora, njegova NPV mora biti pozitivna; kada se porede alternativni projekti, prednost se daje projektu sa velikom vrednošću NPV (pod uslovom da je > 0). 2. Indeks profitabilnosti PI karakteriše prinos projekta na sredstva uložena u njega. Ovo je omjer zbira elemenata novčanog toka iz poslovnih aktivnosti i apsolutne vrijednosti diskontiranog zbira elemenata novčanog toka iz aktivnosti ulaganja. Kriterijum je veoma zgodan kada se bira jedan projekat iz niza alternativnih koji imaju približno iste vrednosti NPV (ako dva projekta imaju jednaku NPV, ali različite količine potrebnih investicija, onda je profitabilniji onaj koji obezbeđuje veću efikasnost ulaganja ), ili prilikom sastavljanja investicionog portfelja kako bi se maksimizirale ukupne vrijednosti NPV. H. Diskontirani period otplate jednak je trajanju najkraćeg perioda nakon kojeg neto sadašnja vrijednost postaje i ostaje nenegativna. 4. Interna stopa povrata IRR - predstavlja kamatnu stopu r, koja čini trenutnu vrijednost projekta tok novca jednaka početnim troškovima ulaganja, tj. r = IRR ako je NPV = 0. Ovo je diskontna stopa po kojoj je projekat potpun. Postoje sljedeća četiri načina za pronalaženje IRR-a: - pokušajem i greškom; - korištenjem pojednostavljene formule; - korištenje finansijskog kalkulatora; - korištenjem standardnih vrijednosti trenutne vrijednosti anuiteta pri konstantnoj vrijednosti neto novčanog toka. Praktična primjena ove metode svodi se na sekvencijalnu iteraciju, uz pomoć koje se pronalazi diskontni faktor koji osigurava jednakost NPV = 0. Na osnovu postojećih kamatnih stopa na kreditni kapital u trenutku analize, biraju se dvije vrijednosti diskontnog faktora< таким образом, чтобы в интервале от до функция NPV меняла свое значение с + на - или наоборот. Далее используют формулу: Точность вычислений обратна длине интервала, поэтому наилучшая апроксимация достигается в случае, когда длина интервала принимается минимальной (1%). Преимущества использования IRR, заключаются в следующем: прост в понимании менеджера, учитывает временную ценность денежных вложений, показывает рисковый край (предельные значения процентной ставки и срок окупаемости), для его расчета не требуется предварительно определять величину проектной дисконтной ставки. Недостатки связаны с неоднозначностью математического определения IRR в случае нетрадиционных денежных потоков и некорректной оценкой взаимоисключающих проектов с разными масштабами капиталовложений. Критерии IRR, NPV и PI являются фактически разными версиями одной и той же концепции, поэтому их результаты связаны друг с другом. Таким образом, можно ожидать выполнения следующих математических отношений для одного проекта: если NPV >0, zatim PI >1, IRR > r; ako je NPV< 0, то PI <1, IRR< r; если NPV = 0, то PI =1, IRR = r. Для того, чтобы проект мог быть признан эффективным, необходимо и достаточно выполнение одного из следующих условий: 1. NPV >= 0. 2. IRR >= r 3. PI >=1. 4. RVd< Т.

Ko je odgovoran za razvoj investicionog projekta?
Koje dokumente treba izraditi da bi Za CEO da li je bilo lakše analizirati investicione projekte?
Koje dokumente moraju dostaviti autori projekta?
Kojih pet oblasti treba koristiti za analizu efikasnosti projekta?

Također ćete čitati

Ko je u kompaniji Mir uključen u razvoj projekta koji se odnosi na otvaranje nove prodavnice
Zašto, prema riječima generalnog direktora S&G Partnersa, većina investicionih projekata završava neuspjehom

Strategija razvoja velikog i srednjeg preduzeća obično se formira iz ukupnosti njegovih investicionih projekata. Zadatak generalnog direktora je da bude u stanju da proceni njihovu efikasnost bez ulaženja u detalje finansijske i marketinške analize. To možete učiniti brzo i objektivno ako u svom preduzeću izgradite sistem za razvoj investicionih projekata i odredite odgovorne za ovaj proces. Zatim, da biste analizirali efikasnost novog projekta, biće vam dovoljno da podređenima koji su odgovorni za njegov razvoj postavite nekoliko pitanja (vidi. ).

Kome treba povjeriti izradu investicionog projekta?

U pravilu, tri osobe su odgovorne za razvoj investicionog projekta:

Šef odgovarajućeg smjera ili odjeljenja. On je dužan da formuliše strateške ciljeve projekta i formira projektni tim. Ponekad to radi lično generalni direktor.
Projekt menadžer. Odgovoran za proces njegovog razvoja. Ovoj osobi se moraju dati dovoljna ovlaštenja kako bi mogla samostalno rješavati pitanja interakcije između odjela i zahtijevati od drugih zaposlenika da uzmu u obzir potrebe projekta.
Projektni ekonomista. Njegovi zadaci su analiza finansijskih, marketinških i proizvodnih aspekata projekta i proučavanje pripremljene dokumentacije. Možete imenovati zaposlenika kompanije (na primjer, stručnjaka u odjelu za finansijsko ili ekonomsko planiranje) ili konsultanta treće strane kao ekonomistu projekta.

Uloge učesnika u tipičnom investicionom projektu

Uloga	Za šta je odgovoran?
Šef radne grupe	Usklađenost investicionog projekta sa internim propisima i procedurama Vremenski okvir za razvoj i donošenje odluka o projektu Neophodnost i dovoljnost traženih sredstava
Specijalista industrije	Kredibilitet opće informacije o industriji i proizvodu Pouzdanost analiza i prognoza razvoja industrije Stručnost za podatke specifične za industriju, proizvod, nišu, itd. Određivanje ciklusa razvoja, proizvodnje, implementacije, održavanja, rada (proizvoda, strukture, itd.)
Specijalista za investicije	Pouzdanost proračuna investicionih pokazatelja Organizacija procjene rizika, prijedlozi za upravljanje rizicima Razvoj investicionog modela
Specijalista za finansije	Pouzdanost podataka o obezbjeđenosti projekta finansijskim sredstvima, izbor optimalnog oblika finansiranja Koordinacija finansiranja sa pravnim aspektima projekta
	Usklađenost projekta sa važećom zakonskom regulativom Optimizacija oporezivanja, minimizacija poreskih rizika
HR, PR, GR, IR menadžeri	Menadžer ljudskih resursa - pouzdanost podataka o dostupnosti, cijeni, kvaliteti i količini ljudskih resursa potrebnih za realizaciju projekta PR menadžer - potreba i dovoljnost PR podrške, procjena uticaja projekta na vrijednost brenda kompanije GR menadžer - pouzdanost podataka o dostupnosti, cijeni, kvaliteti i količini GR resursa potrebnih za realizaciju projekta IR menadžer - uticaj novog projekta na postojeće, u prisustvu javnih suinvestitora projekta - planiranje aktivnosti za upravljanje odnosima sa suinvestitorima
Specijalista za marketing	Zajedno sa stručnjakom iz industrije - pouzdanost cijena materijala i komponenti, gotovih proizvoda, analiza (uključujući dinamiku razvoja) industrije (uključujući obim tržišta), konkurencije, dobavljača, klijenata

Koje dokumente treba odobriti

Da bi se generalnom direktoru olakšala analiza investicionih projekata, potrebno je izraditi sljedeću dokumentaciju:

1. Metodologija evaluacije investicionog projekta. Ovaj dokument treba da sadrži odgovore na sljedeća pitanja:

Šta treba posebno pažljivo proučiti u procesu pripreme projekta?
Koji pokazatelji su potrebni menadžmentu kompanije za donošenje odluka i kako ih treba izračunati? (IN finansijske analize značenje pojmova i koeficijenata može se različito shvatiti, ali zaposleni u istoj kompaniji moraju raditi unificirani sistem koordinate.)

2. Pravilnik za pripremu i prihvatanje investicionog projekta. Ovaj dokument sadrži sljedeće informacije:

raspodjela odgovornosti između učesnika u projektu;
redoslijed odobravanja dokumenta;
rokovi projekta;
ostale uslove za organizacioni dio rada.

Povjerite izradu dokumenata odjelu finansijski direktor; potonji moraju preuzeti ovaj posao pod ličnu kontrolu. Neka zaposlenici privrednog planiranja ili odeljenje za investicije(u zavisnosti od strukture kompanije).

Vrste investicionih projekata

Investicioni projekti se mogu podijeliti u tri kategorije:

Veliki investicioni projekti. Visina ulaganja kreće se od 50 do 300 hiljada američkih dolara. Takvi projekti zahtijevaju izradu detaljnog poslovnog plana, bez obzira da li će se privući vanjsko finansiranje.
Mali investicioni projekti. Oni su opravdani pojednostavljenim dokumentima i ne dostavljaju se rukovodstvu kompanije na razmatranje kao zasebni projekti (o njima se raspravlja u sklopu projektnih paketa). Takvi projekti uključuju, na primjer, lansiranje novih proizvoda, ulazak na nova tržišta, promjene u logističkim shemama.
Investicione aktivnosti. Projekti koji nemaju prihodovni dio, iako indirektno utiču na prihod kompanije. Njihova ekonomske analize ne može se obavljati odvojeno od opštih aktivnosti kompanije. Na primjer, implementacija ERP sistema najvjerovatnije neće donijeti direktne koristi, ali će pružiti prilike za rast i implementaciju mnogih drugih projekata koji generiraju prihod.

Praktičar kaže

Dmitry Kalaev
Zamjenik generalnog direktora Naumena, Moskva

Trebali biste formalizirati proceduru odabira projekata. Da biste to učinili, izradite propise za pripremu investicionog projekta i predložak poslovnog plana: investicione projekte treba opisati na isti način i ocijeniti prema unificirana metodologija. Na primjer, možete odabrati projekte na osnovu sljedećih kriterija:

Usklađenost sa strateškim planovima kompanije. Ako se suština projekta poklapa sa strateškim planovima razvoja, treba ga prvo realizovati, čak i ako je manje isplativ od ostalih predloženih projekata.
Predviđena profitabilnost projekta uzimajući u obzir rizike. U poslovanju je visoka profitabilnost uvijek povezana s visokim rizicima, pa svaki investicioni projekat mora sadržavati njihovu procjenu.
Resursi potrebni za implementaciju. To se ne odnosi samo na investicije, već i na neophodne proizvodne kapacitete i administrativne napore. Neki projekti mogu zauzeti toliko truda generalnog direktora da mu ne preostaje vremena za glavni posao.

Koja dokumenta se moraju dostaviti učesnicima projekta?

Glavni dokument koji se pokazuje potencijalnom investitoru je biznis plan. U prosjeku, za pripremu je potrebno jedan do dva mjeseca teški slučajevi proces može potrajati duže. Ne biste trebali planirati ovaj posao kraće od mjesec dana. Prilikom izrade poslovnog plana uvijek se otkrivaju mnoge poteškoće, otkriva se nedostatak informacija, pa je obično nemoguće skratiti vremenski okvir (vidi. ).

Praktičar kaže

Dmitry Kalaev
Zamjenik generalnog direktora Naumena, Moskva

Iz lične prakse mogu reći da ima smisla pripremiti dva dokumenta: „Sažetak projekta“ i „Biznis plan“.

Sažetak projekta- kratak pregled projekta na dvije do četiri stranice, uključujući sljedeće dijelove: kompanija i projektni tim, cilj projekta, kratak opis predmetne oblasti, poslovna ideja, stanje na tržištu, pregled dizajnerski rad, izvori finansiranja. Priprema se za investitore.

Poslovni plan- detaljniji dokument, koji se sastoji od nekoliko desetina stranica i uključuje dijelove kao što su poslovni ciljevi i ciljevi, informacije o preduzeću, plan ulaganja, objekti ulaganja i izvori finansijskih sredstava, karakteristike proizvoda (usluga) kompanije, analiza prodajnog tržišta, marketinška strategija. Poslovni plan sadrži i procijenjeni promet, konstantan i varijabilni troškovi, profit i isplativost proizvodnje, period povrata ulaganja, tačka rentabilnosti.

Osim toga, ima smisla podijeliti projekte u zavisnosti od troškova i stepena uticaja na poslovanje organizacije. Naravno, projekat sa budžetom od 5.000 dolara ne treba opravdavati na isti način kao projekat sa budžetom od 1 milion dolara. Osim toga, da biste odabrali najbolji, obično morate međusobno upoređivati projekte, pa dokumente treba pripremiti na isti način - kreirati proces pripreme investicionog projekta koji se lako može ponoviti.

Struktura poslovnog plana

1. Sažetak projekta: kratak, jedna ili dvije stranice, prezentacija glavnih teza i ključnih indikatora projekta.

2. Informacije o kompaniji: Mora pokazati sposobnost kompanije da implementira projekte slične onima opisanim u poslovnom planu.

3. Dizajn proizvoda (opis): informacije o suštini projekta i karakteristikama proizvoda ili usluga predloženih za implementaciju.

4. Strateški plan: konkurentske prednosti proizvoda, razvojni program, dugoročni ciljevi kompanije u okviru ovog projekta.

5. Marketing plan: analiza tržišta, aktivnosti konkurenata, plan promocije proizvoda, prognoze prodaje.

6. Investicije i operativne aktivnosti : opis faza implementacije projekta, kao i sastav investicionih troškova, organizacija aktivnosti nakon pokretanja projekta.

7. Finansijski plan : projekcija budžeta i obračun svih potrebnih indikatora.

8. Analiza rizika: procjena mogućih prijetnji i njihovog uticaja na rezultate projekta, opis mjera usmjerenih na smanjenje rizika.

Praktičar kaže

Vitalij Konotop
Šef Odjeljenja za budžetiranje i kontroling u Miru, Moskva

U našoj kompaniji, nalogom generalnog direktora, odobren je dokument „Proces formiranja i analize realizacije studije izvodljivosti za otvaranje maloprodajnog objekta“. Podaci prikupljeni o objektu idu u odjel za finansije, gdje se izračunavaju glavni pokazatelji projekta. Odluku (da li ćemo uzeti ovaj objekat ili ne) donosi organ upravljanja - komisija za nekretnine. Sastancima prisustvuju članovi upravnog odbora, generalni direktor i drugi najviši menadžeri. Ukoliko je zaključak pozitivan, studija izvodljivosti se još jednom dogovara sa odjelima i izdaje se nalog kompaniji za početak realizacije projekta. Zatim, zaposleni u odjeljenju formuliraju budžet investicionog projekta, koji konsoliduje i analizira odjel za finansije.

Analiza efektivnosti projekta

Recimo da je projekat razvijen, a vi morate da donesete odluku o njegovoj budućoj sudbini. Da biste to učinili, potrebno je analizirati projekat u pet oblasti (izvještaji o kojima biste trebali tražiti od svojih podređenih).

1. Tehnološka analiza. Studija u kojoj meri se predloženi plan pokretanja projekta može implementirati i koliko su izvodljivi uslovi za njegovo funkcionisanje. Projekti najčešće propadaju ne zato što su investitori pogrešno procijenili potražnju na tržištu, već zato što kompanija nije u mogućnosti da pokrene projekat kako je planirano. Analizu tehnološke strane provode stručnjaci iz specijalizovanih proizvodnih odjela, uvijek pod kontrolom odjela za investicije.

2. Pravna analiza. Građevinarstvo, rudarstvo, farmakologija - u svim ovim industrijama pravni aspekti mogu biti složeniji od samog glavnog investicionog dijela. Naravno, pažnju menadžmenta na ova pitanja takođe treba povećati. Za ovaj aspekt rada odgovoran je advokat kompanije.

3. Finansijska i troškovna analiza. Provodi finansijsko-ekonomska služba. Na osnovu budžeta projekta, izgrađen je finansijski model koji vam omogućava da ga proučite sa svih tačaka gledišta i izračunate izglede.

4. Analiza efektivnosti projekta. Uključuje izračunavanje tradicionalnih indikatora uspješnosti projekta. Preporučljivo je koristiti malu listu karakteristika (od dvije do četiri) koje se mogu izračunati za veliku većinu projekata kompanije. Najčešće ova lista izgleda ovako:

sniženi termin period otplate (Pay-Back Period, PBP);
neto sadašnja vrijednost (NPV);
interna stopa povrata (Internal Rate of Return, IRR).

Svi gore navedeni pokazatelji se računaju na osnovu prognoze saobraćaja Novac u okviru investicionog projekta. Stoga je tačan izvještaj o novčanim tokovima za kompaniju izuzetno važan. Ako je iz ovog ili onog razloga to teško učiniti, klasični indikatori se mogu zamijeniti drugim. Ali zamjena se vrši uzimajući u obzir specifičnosti svakog projekta; standardno rješenje se ovdje ne može ponuditi.

U principu, ova mala lista može se po potrebi dopuniti raznim analitičkim alatima i indikatorima. Međutim, obično nema potrebe za tim, jer investicione projekte, po pravilu, karakteriše izuzetna neizvesnost, što znači da mogućnost korišćenja finansijska matematika ograničeno.

5. Analiza rizika. Procjenjuje se u kojoj će mjeri odstupanja u prognoznim podacima uticati na uspjeh projekta, proučavaju se različiti scenariji implementacije projekta i analiziraju mogući gubici učesnika. Ovaj dio priprema menadžer rizika (u nedostatku takvog stručnjaka u kompaniji, analizu rizika povjerite finansijskoj i ekonomskoj službi).

Generalni direktor govori

Mihail Kalinjin
Predsjednik Upravnog odbora Grupe za upravljanje troškovima, Moskva

Marketing analizu priprema marketinška služba. Po mom mišljenju, potrebno je pokriti sljedeće oblasti: analiza tržišta, analiza konkurentskog okruženja, izrada marketinškog plana proizvoda, kvalitet (pouzdanost) marketinških informacija.

Tehničku analizu obično provode inženjerske službe kompanije uz učešće (ako je potrebno) specijalizovanih stručnjaka. Zaposleni moraju procijeniti vlastite tehničke mogućnosti za implementaciju projekta i ukazati na preporučljivost privlačenja dodatnih resursa.

Provodi se najkritičnija analiza koja oduzima mnogo vremena finansijske usluge. Potrebno je procijeniti i finansijsko stanje sopstveno preduzeće(uključujući analizu rada u roku od tri do pet prethodnih godina, analizu isplativosti proizvodnje glavnih vrsta proizvoda, predviđanje dobiti u budućim periodima, uključujući i vrijeme realizacije projekta), i samog projekta (utvrđivanje investicionih potreba preduzeća za projekat, izvore finansiranja, predviđanje dobiti i novčanih tokova tokom implementacije projekta, procijeniti pokazatelje učinka).

Analizu uticaja eksternih (državna politika u industriji, zakonodavni i dozvoli i sl.) i unutrašnjih (upravljačke kvalifikacije, iskustvo i sl.) faktora možete povjeriti direktoru strateškog razvoja ili sami.

Konačnu analizu rizika treba da izvrši projekt menadžer (osoba sa komercijalnim smislom), koji mora poći od najpesimističnije opcije za projekat.

Cost Management Group se bavi kreiranjem i implementacijom visoko efikasnih tehnologija za povećanje poslovanja i upravlja industrijskom imovinom ukupne veličine više od 150 miliona dolara. Posluje u 12 regija Ruske Federacije. U periodu 2003-2007, menadžeri grupe su razvili i implementirali 11 projekata za dovođenje industrijskih preduzeća u inženjeringu, prehrambenoj i petrohemijskoj industriji na kvalitativno novi nivo razvoja u kratkom vremenu.

Generalni direktor govori

Ella Gimelberg
Generalni direktor, izvršni partner S&G Partners, Moskva

Za stopu investiciona atraktivnost projekta, generalni direktor mora razumjeti adekvatnost njegove marketinške komponente (vidjeti studiju slučaja: Razlog neuspjeha projekta). Prilikom izrade kalkulacija, velika većina finansijera se ne oslanja na marketinške podatke dobijene kao rezultat istraživanja o očekivanim planovima implementacije, već na tehnološke mogućnosti buduće proizvodnje (odnosno na to koliko proizvoda kompanija može proizvesti). Nakon što dobije takav izvještaj, generalni direktor je dužan da jasno razumije prodajnu strategiju projekta.

Imajte na umu: postoje tržišta na kojima 100% prodaja proizvoda nije sreća, već zakonski zahtjev (npr. plemeniti metali i kamenje, nafta i gas, drugi minerali, kao i oskudna tržišta - cement, metal, drvo, itd.). Ako projekat ne spada u ove kategorije, onda generalni direktor prije svega treba da dobije od svojih podređenih jasno razumijevanje gdje i po kojim cijenama će kompanija prodavati svoje proizvode, koji je obećavajući tržišni udio i planove takmičari. Navedene informacije Kao dio pripreme projekta, trgovci prikupljaju i analiziraju podatke.

S&G Partners je osnovan 2006. Pruža usluge finansijskog savjetovanja, spajanja i preuzimanja (M&A), investicionog dizajna, izgradnje i finansijskog nadzora. Glavni klijenti: CJSC MFK Gras, OJSC Nechernozemagropromstroy, Deloitte & Touch, Khoory Investment (UAE).

Struktura i proračun investicionog projekta u velikoj meri zavisi od njegove specifičnosti, obima implementacije, prirode projekta (prisustvo inovativne ideje ili jednostavnog proširenja proizvodnje) i drugih faktora. U projektima koji se odnose na reorganizaciju proizvodnje, bilans datuma pokretanja određen je tekućim finansijsko stanje- faktor koji direktno utiče na pravac investicionog projekta, na punoću novčanih tokova. Investicioni projekti moraju uključivati:

kratak opis suštine predloga (CV) sa detaljima o glavnim konkurentskim sposobnostima projekta,
karakteristike kompanije inicijatora i zahtjevi za mogućih učesnika proces od strane investitora,
ideološku suštinu projekta i karakteristične karakteristike željene opcije ulaganja,
analiza tržišta proizvodnje i prodaje,
spisak aktivnosti neophodnih za realizaciju projekta,
opis oblika i obima investicije, kao i očekivani finansijski povraćaj, sa naznakom vremena,
procjena rizika.

Ispod je nekoliko investicionih projekata u primjerima sa proračunima: uzorak tipičan projekat u energetskoj industriji, inovativni projekat sa predlogom istraživanja u oblasti transporta i konkretnim projektom za stvaranje preduzeća za preradu drveta.

Energetika: primjer investicionog projekta

Ime: Investicioni projekat za snabdijevanje potrošača toplotnom i električnom energijom iz nezavisnih izvora.

Ključna ideja: Opskrba potrošača energijom iz nezavisnih izvora. U promociji ideje inicijator se zasniva na činjenici da moderne tehnologije u zajedničkoj proizvodnji električne i toplotne energije će se povećati njen kvalitet i smanjiti troškovi proizvodnje usled sledećih faktora:

Kombinacija proizvodnje dvije vrste energije.
Nema gubitka energije tokom prenosa.

Suština ideje: Kombinovana proizvodnja „struja + toplotna energija“ omogućava vam da iskoristite svu toplotu koju oslobađa pogon generatora. To je omogućeno integracijom izmjenjivača topline u dizajn motora. Omogućuju vam zagrijavanje vode u mreži u datom termalnom režimu. Efikasnost u ovom slučaju je 90-92% (gde je 48-50% toplotna energija, a 40-42% električna energija). Ovom kombinovanom tehnologijom značajno je smanjena specifična potrošnja goriva i smanjeno zagađenje životne sredine. Budući da se proizvedena energija troši na mjestu proizvodnje, njeni gubici su minimalni. Inicijator projekta ima mogućnost izgradnje plinskih klipnih mini termoelektrana toplotne snage 14,55 MW i snage 15,98 MW.

Opravdanost izbora opreme i tehnologije: U projektu je poželjno koristiti GE Jenbacher 612, koji ima:

0,4 kV – napon generatora,
2002 kW/sat – jedinična električna snaga,
1842 kW/sat – jedinična toplotna snaga,
48,2% – električna efikasnost,
43,9% – termička efikasnost,
92,1% – ukupna efikasnost.

Trenutno postoje 2 načina proizvodnje energije korišćenjem prirodnog gasa, pri čemu se u prvom slučaju koriste gasnoturbinski agregati, a u drugom - gasni klipni agregati. Za ovaj projekat poželjniji su plinski klipni motori jer:

Efikasnost gasnih turbina je primetno niža od mehaničke efikasnosti gasnih motora.
Električna efikasnost gasnog motora je veća i stabilnija.
Visoka električna efikasnost se održava čak i pri visokim temperaturama vazduha.

Na osnovu navedenog možemo zaključiti da su ulaganja za projekt koji koristi plinsko klipne elektrane manja nego za projekat s turbinskim analogom.

Analiza tržišta: Prilikom odabira proizvođača opreme prednost ima GE Jenbacher, budući da on, dio koncerna General Electric, sa svojim plinskim motorima prednjači na tržištu.

Ukupan vijek trajanja instalacija ove kompanije je preko 240 hiljada sati, pa do remont– više od 60 hiljada sati.
Tokom čitavog postojanja kompanije nije bilo opoziva neispravnih proizvoda.
Dostupnost automatizacije procesa.
Mogućnost povećanja snage stanice modularnim pristupom uz koordinaciju rada neograničenog broja jedinica.
Jednostavan i jeftin model za prilagođavanje novom sastavu gasa.
Visoka klasa usluge uz prisustvo podružnice uslužne kompanije u Ruskoj Federaciji.

Domaći dobavljači opreme posluju u tržišnom segmentu koji je lošiji po kvaliteti proizvoda i nivou usluga od GE Jenbachera, koji, uprkos višim cijenama, zauzima 52% ruskog tržišta.

Kalkulacija ekonomska efikasnost u tabelama:

Efikasnost investicionog projekta po godinama:

Prednosti projekta:

Predloženi investicioni projekat preduzeća doprineće rastu kapitala i stimulisati prodaju energenata.

Kapitalno intenzivan i dugoročan inovativni investicioni projekat razmatra se na primjeru razvoja i implementacije strunog transporta, koji je osmislio akademik Yunitsky kroz složen istraživačko-razvojni rad.

Ime: Žičani transport: razvoj i komercijalna upotreba.

Ključna ideja: Sistematsko sistematsko stvaranje vrijednosti kroz naučne i tehničke inovacije prilikom uvođenja gudačkog transporta (vagona) na dvije žice.

Suština inovativne ideje: Vagon, koji je poznat kao Unitsky String Transport (UST), je vozilo na čeličnim točkovima za prevoz tereta i putnika, koje se kreće po šinama postavljenim na nosače. Radovi se traju od 1977. godine, ali najaktivnije od 1998. godine. On ovog trenutka, mogućnost inovativne implementacije je van sumnje među stručnjacima iz industrije.

Autor ideje, A. E. Yunitsky, akademik Ruske akademije nauka, poznat je kao autor preko 100 izuma. Rezultati naučnih i tehničkih inovacija u UST zaštićeni su sa 37 patenata. Ukupno je na ovu temu objavljeno 5 monografija, 50 eseja, 26 članaka i reportaža, te 10 televizijskih priloga. Tokom 27 godina razvoja UST ideje, stvorena je škola koju su predstavljali stručnjaci iz različitih zemalja.

Opravdanje koristi:

STU kao prevoz putnika i tereta ima sledeće prednosti u odnosu na druge vrste:

niska cijena izgradnje trasa i niska specifična potrošnja materijala,
visoke potrošačke kvalitete uz niske operativne troškove,
odlične ekološke karakteristike,
mogućnost postavljanja trasa u teško dostupnim područjima sa manje otkupa zemljišta za njihovu izgradnju,
visoka propusnost.

U pogledu tehničke jednostavnosti i izvođenja, UST ima prednost u odnosu na transportni sistemi kao što su maglev vozovi, monošine, žičare.

Analiza tržišta: U 21. vijeku potencijalni udio STU procjenjuje se na 20-40% ukupne dužine puteva, što je oko 5-10 miliona kilometara. Projekat podrazumeva stvaranje nove niše u transportnom sektoru svetske privrede, što uključuje projektovanje i izgradnju trasa, voznog parka i stvaranje infrastrukture za prevoz putnika i tereta. Projekt predviđa stvaranje novih STU tehnologija, što nam omogućava da zadržimo vodeću poziciju u razvoju projekata slične prirode.

Krajem 90-ih godina 20. veka u projekat je uloženo oko 6 miliona dolara, što je omogućilo da se izgradi pilot deonica puta i da se do 2001. godine izvrši veliki broj praktičnih ispitivanja. Izrađena je i projektna dokumentacija za 10 tipova kolosiječnih konstrukcija, sidrenih i međunosača, te makete više vrsta transporta. Volume eksterne investicije procijenjena na 30-35 miliona dolara.

: U opciji punog ulaganja, investitor postaje suvlasnik znanja, prihvata dijeliti u projektu i aktivnu ulogu u upravljanju. U tu svrhu stvara se zajednička matična kompanija, čiji zadaci uključuju predstavničke funkcije, strateške odluke, taktičko upravljanje sa rješavanjem problema certifikacije i komercijalnu upotrebu, računovodstvo i upravljačko računovodstvo.

Glavne faze razvoja prije ulaska u komercijalnu upotrebu:

UST pri malim brzinama (do 180 km/h): 2 godine završnog testiranja i rada na sertifikaciji. 35-40 zaposlenih. 4-5 miliona dolara finansiranja.
UST velike brzine (do 350 km/h): 1 godina preliminarnog testiranja. 2 godine završnog testiranja i certifikacije. 300-400 zaposlenih. 10-12 miliona dolara investicije.
STU ultra velike brzine (do 500 km/h): 3 godine preliminarnog testiranja. 2 godine završnih testova. 600-800 zaposlenih. 20-25 miliona dolara finansiranja.

Upute za korištenje ulaganja u procentima:

Izvođački radovi – 27%.
Plata zaposlenih – 26%.
Oprema – 13%.
Porezi – 10%.
Materijali – 10%.
Zakup prostorija – 3%.
Kancelarijski i poslovni troškovi – 2%.
Ostali rashodi – 9%.

IN ruski uslovi, kombinujući puteve (oko 1 milion kilometara) i između močvara i tajge, i između tundre i permafrosta, UST može postati jedina prilika za stvaranje komunikacija svjetske klase i značaja.

Ime: Pogon za obradu drveta za proizvodnju stubova za prenos električne energije.

Ideja i Opće karakteristike projekat: Tokom realizacije projekta planirano je stvaranje pogona za proizvodnju impregniranih drvenih stubova za dalekovode (elektrovodove) dužine 13, 11 i 9,5 metara na 30 hiljada m3. Obim planiranih investicija je 237 miliona rubalja. Region: Krasnojarska teritorija, Kansk.

Marketinško istraživanje tržišta: Impregnirani drveni stubovi za prenos električne energije, proizvod koji je sve popularniji među energetskim kompanijama, postaju bolja alternativa betonskim stubovima i koriste se za izgradnju dalekovoda do 220 kV. U Dalekoistočnom i Sibirskom federalnom okrugu postoji nekoliko potrošača proizvoda, koji pokazuju direktan interes za kupovinu ovog proizvoda. Dakle, od početka 2014. godine, kapacitet sveruskog tržišta je oko 40 miliona stubova, a prema procjenama godišnje se povećava za 1-5 miliona stubova.

Građevinski i predprojektni proračuni, tehnološka rješenja:

Analiza mogućnosti za rad opreme u prodaji nestambene zgrade, koju inicijator projekta namjerava kupiti u svrhu preopreme za potrebe proizvodnje.
Urađeni su proračuni potreba za resursima (voda, struja) za tehnološke potrebe.
Izvršen je izbor tehnološke opreme, što smanjuje troškove ulaganja.
Dobavljači su odabrani među preduzećima u Kini i Hong Kongu, što omogućava zamjenu skupe evropske opreme ekonomičnijim istočnjačkim analozima.

Proračun ulaganja za projekat:

Ukupan obim investicije je 237,70 miliona rubalja.
Obim pozajmljenih sredstava je 237,70 miliona rubalja, od čega:
- 20 miliona – sopstvena sredstva pokretača, što je 8,4% ukupnih sredstava,
- 217,7 miliona – pozajmljena sredstva, što čini 91,6% ukupnog obima.
Komercijalna efikasnost:
- 149 miliona – neto sadašnja vrijednost (NPV),
- 40% – interna stopa povrata (IRR),
- 4,5 godine – diskontovani period povrata (DPBP),
- 3,6 godina – period povrata od početka ulaganja (PBP).
Socijalna efikasnost: 40 novih radnih mjesta.
Budžetska efikasnost: 369 miliona rubalja ukupnih poreskih plaćanja.

Zbog produženog perioda za davanje ključnih informacija od naručioca, projekat je u više navrata bio podvrgnut kompletnoj preradi.