Transferi sa mobilnog 

Šta je investicioni fond? Investicioni fondovi: vrste i oblici, principi rada, kako odabrati najprofitabilniji. Koliko možete zaraditi od investicionih fondova?

Zdravo! U ovom članku ćemo govoriti o investicionim fondovima.

Danas ćete naučiti:

  1. Šta su investicioni fondovi, njihove vrste i vrste;
  2. Kako odabrati pravi IF;
  3. Kako početi ulagati u investicioni fond.

Mnogi ljudi su više puta čuli šta je investicioni fond. Ali da li je isplativo baviti se njima vrlo je relevantno pitanje koje zanima mnoge potencijalne investitore. Danas ćemo pokušati dati obrazložen odgovor na ovo pitanje.

Šta je investicioni fond jednostavnim rečima

IF je oblik kolektivnog ulaganja. Odnosno, ukupan investicioni kapital formira se iz opštih sredstava učesnika u fondu.

Obično je to dioničko društvo ili organizacija - gdje se dijeli vlasništvo učesnika. Ovdje je poenta ista: vlasništvo nad imovinom je kolektivno.

Zašto su nam potrebni IF-ovi?

  • Za održavanje i povećanje štednje članova;
  • Da vrši kontrolu;
  • Smanjenje troškova transakcija sa hartijama od vrednosti.

Kako IF funkcioniraju?

Svaki investicioni fond se bavi privlačenjem i udruživanjem novca investitora kako bi ga uložili u različita sredstva: nekretnine, antikvitete ili dionice. Investicioni fond takođe povećava vrednost imovine, a samim tim i vrednost ulaganja svakog od investitora.

Da bi se povećala vrijednost, sredstva fonda se kupuju, prodaju i prenose. To rade stručnjaci fonda, koji su profesionalni investitori. Postoje fondovi u kojima se upravljanje imovinom vrši automatski, ali za sada su to posebni slučajevi.

Svaki klijent ima pravo na dio ostvarene dobiti. I sam investicioni fond će dobiti dobit od plaćanja za pružene usluge.

Fundamentalno važna tačka za investitora: kako se prima nagrada? Od dobijene dobiti ili provizije - vrijednost je konstantna (čak i ako nema profita). Niko ne želi da plati posao koji je loše obavljen, tako da morate pažljivo pročitati ugovor koji se zaključuje.

Inače, statistika kaže da više od polovine građana koji su investitori ne pročitaju ni ugovore do kraja. To može biti ispunjeno neugodnim posljedicama.

Osoba koja je investitor ne učestvuje u samom upravljanju, ali ima priliku da se upozna sa izvještajima fonda, te samim tim može ocijeniti koliko je efikasan rad investicionog fonda.

Sve što je rečeno može se sažeti u samo nekoliko tačaka:

  • Svaki učesnik doprinosi određenom iznosu u opšti fond;
  • Ova sredstva se ulažu u različite finansijske projekte;
  • Iznos dobiti raspoređuje se među članovima fonda prema uloženim udjelima.

Vrste investicionih fondova

Postoji nekoliko vrsta IF-a:

  • Dijeli;
  • IF Rusije;
  • Mutual;
  • Hedge;
  • Check;
  • Trgovano na berzi.

Razgovarajmo o svakom od njih detaljnije.

Uzajamne fondove

U takvom fondu zajednička imovina se raspoređuje među investitorima u obliku akcija. Akcija je hartija od vrijednosti koja potvrđuje da investitor ima vlasnička prava na određeni dio Novac. Suština zajedničkog fonda je da tim ulaže sredstva u određeni projekat.

Investicije se mogu vršiti u sljedećim oblastima:

  • Obavljanje transakcija sa hartijama od vrednosti (akcije, obveznice, itd.);
  • Usluge zajma;
  • Operacije otvaranja depozita;
  • Transakcije nekretninama i drugo.

Zajednički fondovi su posebno atraktivni jer početni iznos ulaganja može biti mali. Osim toga, rizici su raspoređeni na sve investitore, a to smanjuje vjerovatnoću mogućeg gubitka sredstava.

Djelatnost ovih fondova u našoj zemlji regulisana je saveznim zakonom.

Zajednički fond – nije pravno lice, to je kompleks formiran od imovine njegovih investitora.

Još jedna fundamentalno važna tačka: zajednički fond ne može prihvatiti imovinu založenu kao depozit.

Fondovi zajedničkog ulaganja dijele se na nekoliko:

  • Berza - sa pristupom trgovanju na berzi;
  • Investicioni fondovi otvorenog tipa – investitor ima pravo da zahteva otkup svih akcija svakog radnog dana;
  • Zatvoreno – do isteka ugovora investitor ga ne može raskinuti;
  • Rizični kapital – ulaganje u razvoj inovativnih tehnologija;
  • Interval - investitor može povući svoja sredstva samo u vremenu utvrđenom pravilima upravljanje povjerenjem.

Upravljanje zajedničkim fondovima

Zajednički fond i njegovi akcionari su u interakciji sa društvom za upravljanje. Ovo se dešava na osnovu ugovora o poverenju . Maksimalni period tokom kojeg takav ugovor važi je 15 godina. Po ovom ugovoru, društvo za upravljanje stiče hartije od vrijednosti i drugu imovinu.

Poverenik ne prenosi vlasništvo nad novcem ili imovinom akcionara, on samo njima upravlja. I za ovu aktivnost mu se plaća provizija.

Upravljanje povjerenjem je 2 tipa:

  • Kolektivni – kada su sva sredstva klijenata kombinovana u jedan „portfolio“ i kompanija njime upravlja;
  • Pojedinačno – sredstvima svakog investitora upravlja se posebno.

Ne morate odmah računati na ogromnu zaradu, ali ne treba odbaciti ni mogućnost multipliciranja kapitala kroz ulaganja. Glavna stvar je odlučiti u koju vrstu fonda ćete ulagati.

Ako je odabrano venture fond, tada će investicija zahtijevati ozbiljna sredstva, a period povrata će trajati dugo: 5-10 godina. Takva investicija, naravno, ima visok nivo rizika, ali u isto vrijeme postoji mogućnost da se dobije veliki prihod, jer tehnologija ne miruje i svake godine će biti sve više tražena.

IF Rusije

Ovo je državna kompanija koja obavlja poslove sufinansiranja različitih projekata.

Mutual IF

Raspoređuje svoje udjele među učesnicima u fondu. Akcije su obično jeftine, što znači da se broj investitora stalno povećava. U takve fondove možete ulagati bez straha. velike količine sredstva, jer je rizik od njihovog gubitka smanjen zbog velikog broja štediša.

Hedge

U Rusiji se ne koriste široko, ali su veoma popularne u SAD. Oni imaju za cilj da dobiju najviše maksimalni profit od investicija. Njihova glavna karakteristika su velike količine depozita. Glavni nedostatak: oni praktično nisu regulisani propisima.

Provjeri

Posebno su tipični samo za Rusku Federaciju. Pojavili su se u prelazni period kada je državna ekonomija počela da prelazi sa planskog na tržišni tip. Stvoreni su da prenesu imovinu iz državnog u privatno vlasništvo. On ovog trenutka Većina fondova ove vrste je likvidirana.

Trgovano na berzi

Dionicama takvih fondova trguje se na berzi. A cijena za njih će se mijenjati zajedno s aktivnostima trgovaca.

Hajde da sumiramo : Vrste investicionih fondova u Rusiji mogu se razlikovati od onih koji posluju u drugim zemljama. Na primjer, žive ograde kod nas nisu uobičajene, ali su čekovi dostupni (mali broj).

Odabir investicionog fonda: Kako ne pogriješiti

Profit i očuvanje kapitala direktno zavise od toga koliko je pravilno odabran investicioni fond. Prije svega, odlučite koja je svrha vašeg ulaganja? Ovo je cilj od kojeg treba poći pri odabiru investicionog fonda. Takođe imajte na umu da neće biti fiksnog profita: on se sastoji od nekoliko faktora i može varirati.

Pogledajmo sada svaki korak koji treba poduzeti na putu do odabira pouzdanog investicionog fonda.

Korak 1. Mi odlučujemo o visini i periodu ulaganja.

Ova faza se može nazvati najvažnijom. Primjenjuje se sljedeći princip: što je iznos ulaganja manji, raspon opcija je uži. Što je iznos veći, izbor je veći. Što se tiče vremena, situacija je ovakva: u različitim tipovima investicionih fondova periodi obrta su različiti.

Ako želiš, ovo je dugoročno ulaganje, ako su u dionicama i obveznicama, onda se sredstva brže okreću, ali su rizici znatno veći.

Korak 2. Izaberi pogodan tip IF.

Ako nemate iskustva u investiranju, onda je bolje izabrati otvoreni zajednički fond gdje je likvidnost dionica visoka. Odnosno, učesnik može povući svoja ulaganja iz opticaja.

Ako ste iskusan investitor i znate kako uskladiti rizik i prinos, onda koristite druge alate. Na primjer, fondovi za nekretnine, rizični fondovi ili mješoviti fondovi.

Korak 3. Odabir kompanije za upravljanje.

Direktna obmana investitora je rizičan posao za kompaniju za upravljanje. Oni se najčešće boje kršenja zakona i obično ne daju nerazumna obećanja.

Možete sami kontrolirati svoja ulaganja ako odaberete aktivni depozit. U tom slučaju možete uplatiti i povući sredstva u bilo koje vrijeme i izvršiti bilo kakve radnje kako biste postigli maksimalnu profitabilnost. Ovo je dostupno u otvorenom tipu IF.

Ako planirate na neko vrijeme zaboraviti na uloženi kapital, odaberite zatvoreni ili intervalni fond.

Korak 4. Poređenje IF ocjena.

Korak 5. Konačan izbor.

Nakon što smo analizirali sve ranije primljene informacije, fokusiramo se na određeni fond i društvo za upravljanje. Da biste otklonili sve nedoumice, posavjetujte se s ljudima koji već imaju investicijsko iskustvo ili posjetite forume investitora na internetu.

Ako ste početnik, odaberite stabilan i popularan fond. Ali to ne znači da je mišljenje većine apsolutno tačno.

U principu, IF je pouzdan i pristupačan investicioni instrument. Njihove aktivnosti su orijentisane na klijente i transparentne.

Ali ipak ne škodi obratiti pažnju na neke pokazatelje:

  • Koliko dugo investicioni fond posluje;
  • Koji popusti i pogodnosti su dostupni akcionarima;
  • Koji nivo profitabilnosti je uočen tokom vremena;
  • Koliki je minimalni iznos sredstava potreban za investiciju?
  • Koji su uslovi za zamjenu ili prodaju udjela?

Ljudi sa iskustvom savjetuju da se izbori koriste metodom eliminacije. Također je preporučljivo prikupiti što više informacija o fondovima, to će zaštititi vaša sredstva.

Ko bi mogao biti zainteresovan za ulaganje u investicioni fond

  • Ljudi bez kredita i bez problema sa sredstvima . Ako postoje takvi problemi, onda se definitivno ne isplati ulagati u investicijski fond, a još manje uzimati kredit za to;
  • Oni koji ga imaju na lageru raspoloživa sredstva;
  • Oni koji su već isprobali druge opcije ulaganja;
  • Oni koji su, u principu, zainteresovani za berzu i sve što je sa njom povezano.

Šta učiniti da postanete investitor

Da biste započeli ulaganje i kupovinu udjela u odabranom fondu, potrebno je slijediti nekoliko jednostavnih koraka. Posjetite kancelariju uprave i ostavite svoju prijavu. Za registraciju potrebno je sa sobom imati: pasoš i sredstva za kupovinu dionice. Ako je plaćanje bezgotovinsko, potreban vam je samo pasoš.

Ako planirate investirati u zajednički fond neke banke, onda ćete morati posjetiti samu banku, odnosno bilo koju od njenih ekspozitura.

TOP 10 investicionih fondova u Rusiji

Napomena: Ova tabela nije rejting investicionih fondova, već pregled najpoznatijih kompanija.

br. IF ime kratak opis
1 Finam Nudi usluge posredovanja i upravljanja imovinom. Minimalna veličina opklade 18%
2 Teletrade Stabilna i velika kompanija stara preko 20 godina. Specijalizovan je za investiranje u Forex. Klijenti imaju priliku da pasivno ulažu u trgovine
3 BCS Broker Obezbeđuje prof. pomoć u finansijskom upravljanju. Svaki investitor ima priliku da dobije savjet od ličnog savjetnika. Kompanija je lider u obrtnom kapitalu
4 FinPro Kompanija je specijalizovana za ulaganja u nekretnine. Oni besplatno i besplatno savjetuju i obučavaju klijente. Za svakog investitora izrađuje se lični plan ulaganja
5 Finance-Invest Kompanija koja posluje od 1995. Osoblje kompanije uključuje profesionalce iz stranih i ruskih banaka
6 SotsAgroFinance Ulaže u plemenite metale i minerale. Bavi se i maloprodajom nakita. Za fizička lica postoji fiksna stopa. kamatna stopa po investicionim ugovorima
7 Adfincom Ulaganja u akcije i obveznice visoke likvidnosti. Član Švicarsko-ruskog poslovnog udruženja
8 VTB Capital To je otvoreni fond. Minimalni iznos sredstava za ulaganje je 5000 rubalja.
9 Gazprombank upravljanje imovinom Ulaže u vrijednosne papire i aktivan je na tržištu od 2007. godine. Minimalni iznos za prvu kupovinu je 5.000 RUB.
10 Sberbank Elektroprivreda Zajednički fond otvorenog tipa. U radu od 2006. godine, najveći postotak sredstava uložen je u dionice energetskih kompanija. Minimalni iznos za ulaganje je 15.000 rubalja.

U Ruskoj Federaciji posluje nekoliko stotina različitih investicionih fondova. Imaju različite upravljačke strukture i profitabilnost. Mnogi od njih imaju mogućnost daljinskog ulaganja i povlačenja sredstava na račune klijenata.

Znakovi prevare

Nažalost, uz ponude velikih i ozbiljnih kompanija iz oblasti ulaganja, tu su i ponude koje dolaze od prevaranata. Često se čak i iskusni investitori uhvate u ove mreže, a kamoli početnici.

Postoji niz znakova koji će vam pomoći da razlikujete lažne ponude od stvarnih:

  1. Fiksni nivo profitabilnosti. Investicije su i dalje rizičan posao i teško je predvidjeti nivo profitabilnosti. Čak i profesionalci radije ne izražavaju čvrsto povjerenje u ponašanje tržišta. To znači da je jednostavno nemoguće obećati određeni postotak prihoda. I takvi prijedlozi bi trebali izazvati oprez.
  2. Pokušaji da se u to ubedi ovu priliku jedinstven.Često se na osobu utiče preko svoje podsvesti. Jednostavno je: na kraju krajeva, svako želi da dobije priliku koja se pruža jednom u životu. Pravo ulaganje nije jedinstveno, to je javna prilika.
  3. Kompanija ne snosi odgovornost za eventualne gubitke. U stvarnosti, u bilo kojoj vrsti ulaganja postoje periodi gubitaka. Ali to je predviđeno u fazi sklapanja ugovora, ili čak i ranije. Ako to nije slučaj, pokušavaju vas uvjeriti u fiksni nivo profitabilnosti (kao što je već spomenuto, ova činjenica bi trebala izazvati oprez). Imajte na umu da odgovornost kompanije mora biti navedena u ugovoru sa njom.
  4. Haste. Ako se investicija nudi hitno, ovo je gotovo 100% lažna šema. Ovo je psihološka metoda, jedna od vrsta utjecaja na podsvijest. Fraze poput “Ovo je tvoja posljednja šansa”, “Ova prilika se više neće ponoviti” ohrabrivat će svakoga da da novac. Uzdržite se od ulaganja u takvoj situaciji, sigurno nećete požaliti.
  5. Uslovi ulaganja nisu jasno navedeni. Pokušajte izbjeći ovu vrstu jezika. Što konkretnije, to bolje i sigurnije. Ovo, naravno, nije direktan znak prevare, pravi menadžeri takođe greše ovako. Ali važno je zapamtiti da “novac voli brojanje”, odnosno, opet, specifičnosti.
  6. Korištenje šema okruženih glasinama i skandalima. Kao što popularna mudrost kaže, "nema potrebe da se ponovo izmišlja točak". Najčešće se koriste šeme obmane koje su već testirane vremenom. Ako vidite nešto slično, nemojte kontaktirati takve ponude.
  7. Nude da ulože novac u nešto što niko do sada nije video. Priče o super tehnologijama često koriste prevaranti. Oni uvjeravaju potencijalnog investitora u najviši nivo profitabilnosti, ali je važno biti svjestan rizika takvih ulaganja. Ako vas pokušaju uvjeriti da je to pravi uspjeh, suočeni ste s prevarantima.
  8. Menadžer se razmeće svojim bogatstvom. To se jednostavno objašnjava: uložite novac i živjet ćete jednako bogato. Ali razmislite o tome, ako osoba može priuštiti takav život, zašto mu treba vaših 5-10 hiljada rubalja?
  9. Takozvana „šema brokera“. Njegova suština je sljedeća: sklapate ugovor sa društvom za upravljanje za pružanje brokerskih usluga. Ispostavilo se da ste sredstva prebacili menadžeru, a prema svim dokumentima vodite svoje račune, što znači da i vi snosite svu odgovornost. Čak i ako odete na sud, šanse da dokažete istinu su zanemarljive.

Nadamo se da će ove informacije pomoći mnogima da izbjegnu susrete s prevarantima. Komunicirajte sa predstavnicima različitih kompanija, ali ne biste trebali uzimati sve što vam kažu kao vodič za akciju.

Prednosti IF-a

  • Smanjuje se vjerovatnoća prevare;
  • Djelatnost je regulisana zakonom;
  • Klijent može upravljati svojim novcem;
  • Ne morate biti bogati da biste postali investitor;
  • Profitabilnost može biti visoka;
  • Investitor ne mora stalno pratiti stanje svojih sredstava.

Nedostaci IF

  • Visok nivo troškova za isplatu naknade menadžeru;
  • Postoje razne isplate koje smanjuju profit akcionara;
  • Ne možete kupiti imovinu koja nije predviđena statutom investicionog fonda;
  • Menadžer ne može prodati sve akcije ako se tržište iznenada sruši;
  • Rizik od gubitka investicija.

Dakle, da sumiramo. U ovom materijalu smo što potpunije odgovorili na pitanja u vezi sa investicionim fondovima. Nekima će dobijene informacije pomoći u očuvanju i povećanju akumuliranih sredstava, dok će ih drugi jednostavno uzeti u obzir. Ali vrijedno je znati da je investicijski fond daleko od jedinog instrumenta ulaganja. Ima i drugih koji nisu ništa manje privlačni investitorima.

Istorija ulaganja u fondove počela je u 19. veku, ali su u kratkom vremenskom periodu - već u drugoj polovini 20. veka - investicioni fondovi počeli da konkurišu najvećim bankama u Sjedinjenim Državama po obimu finansijskih sredstava. transakcije. U članku ćemo pogledati šta je investicioni fond, koje vrste fondova postoje, koje kriterijume koristiti pri odabiru fonda, koliko možete zaraditi i još mnogo toga.

Sadržaj članka:

Šta je investicioni fond

Investicioni fond- je organizovano finansijsku strukturu (kompanija), koja profesionalno upravlja sredstvima drugih investitora, kao i sopstvenim. Shema rada takvog fonda je vrlo jednostavna:

  1. Organizacija (fond) se stvara sa određenim odobrenim kapitalom od osnivača;
  2. Mali investitori ulažu sredstva koja su akumulirana u ovom fondu u jedan portfolio;
  3. Portfoliom upravljaju iskusni menadžeri ili tim menadžera koji analizira tržište i obavlja poslove;
  4. Dobit ili gubitak fonda dijeli se između investitora srazmjerno uloženim sredstvima.

Neke vrste fondova mogu naplaćivati ​​provizije ili naknade menadžerima, ali ne sve.

Koliko možete zaraditi od investicionih fondova?

Nemoguće je nedvosmisleno odgovoriti na ovo pitanje, jer postoji mnogo različitih fondova koji su podijeljeni po tržištu, vrsti i imovini. Ali da biste razumjeli koliko možete zaraditi od investicionih fondova, u nastavku ćemo pokazati različiti primjeri sredstva i njihovu profitabilnost.

U prosjeku, uz razumnu diversifikaciju ulaganja i odsustvo avantura, mnogi investitori konstantno ostvaruju 20-30% profita godišnje na ulaganjima u investicione fondove. Ali ovo je samo prosjek.

Na primjer, zajednički fond Balansirano“, koji se sastoji od mješovitih ulaganja u Sberbanku, u posljednje 3 godine pokazuje rast od 56,88%:

S obzirom na to da ovaj fond, pored akcija, uključuje i obveznice i druge konzervativne instrumente, odnos rizika i prinosa je sasvim opravdan.

Vrste investicionih fondova

Danas postoje sljedeće ključne vrste investicionih fondova:

  • Uzajamne fondove- veoma popularna opcija ulaganja, koju aktivno promovišu velike banke. Cijela američka ekonomija ili 90% Amerikanaca ulaže u . Ovo je analogno uzajamne fondove, samo investitori kupuju akcije u obliku akcija na berzi.
  • Hedž fondovi- dobro poznat, ali manje uobičajen tip fonda. Karakteriše ga slabija zakonska regulativa i nije dostupna širokom krugu ljudi. Na primjer, u američkim hedž fondovima početna naknada za privatno lice počinje od 5 miliona dolara. Takvih sredstava ima u ofšor zonama, gdje su zahtjevi blaži, počevši od 100 hiljada dolara i manje.
  • ETF sredstva- berzanski fond čijim se akcijama trguje na berzi. Obično kopira dinamiku berzanski indeks, ili određeni sektor.

Što se tiče potonjeg, postoje složena rješenja koja uključuju nekoliko ETF-ova odjednom. Primjer takvog fonda je Global ETF:

Iza Prošle godine ovaj fond je zaradio investitore 21.44% profit, što je pristojan pokazatelj za ETF smjer.

U Rusiji su fondovi uzajamnog ulaganja (UIF) najrašireniji, lako im je pristupiti, a nude se i gotovi investicione odluke u najvećim bankama. Kao rezultat toga, čini se da je najzanimljivija i najkorisnija klasifikacija za investitora ovisno o korištenoj strategiji i vrsti kupljenih instrumenata:

  • Akcijski fondovi- oni koji kupuju isključivo akcije na berzi.
  • Obveznička sredstva- Isto važi i za obveznice.
  • Sredstva za nekretnine- kupovina komercijalnih nekretnina.
  • Novčana sredstva- posluju sa minimalnim rizikom, stavljajući dio sredstava na depozit, a drugi dio u visoko pouzdane obveznice.
  • Mješoviti fondovi- koristiti različite strategije i alate za trgovanje.

Podjela sredstava nije ograničena na ovo. Mogu se podijeliti u zavisnosti od privrednih sektora (telekomunikacije, Prirodni resursi, finansijski, potrošački sektor, itd.).

Akcijski fondovi

Kao što ime govori, takvi fondovi se fokusiraju na kupovinu dionica. Sveukupno uključeno berze Postoji mnogo vrsta dionica koje su podijeljene po sektoru, državi, ali prije svega su podijeljene po obimu kapitalizacije:

  • Kompanije sa malim kapitalom- promet do 500 miliona dolara, po pravilu se radi o novim i malim preduzećima koja su se nedavno pojavila na berzi, rizičnija su i avanturističkija, ali mogu donijeti i znatan prihod;
  • Kompanije sa srednjom kapitalizacijom- promet od 500 miliona - 5 milijardi dolara, ovde su zastupljene naprednije organizacije koje su uspele da steknu autoritet na tržištu;
  • Kompanije sa velikim kapitalom- promet preko 5 milijardi dolara, a ovo je najviše velike kompanije, giganti sa poznatim brendovima i maksimalnom pouzdanošću.

Na primjer, fond dionica malih kapitaliziranih preduzeća u Sberbanci podrazumijeva visoki nivo rizik, tokom tri godine su porasli za 48,76%:

Generalno, visok nivo rizika ne opravdava takve prinose, ali naš zadatak je da ilustrujemo da postoje fondovi koji su specijalizovani upravo za mala preduzeća i njihove akcije na berzi.

Mnogi će biti zainteresirani za američko tržište ili druge zemlje, postoje zanimljiva rješenja u tom pravcu, odnosno fond AllStocks. Uključuje dionice kompanija širom svijeta, pružajući maksimalnu diversifikaciju.

Menadžeri fondova su u protekloj godini zaradili 10,56%, što je sasvim razumno s obzirom na nizak nivo rizika i broj instrumenata.

Obveznička sredstva

Rad sa obveznicama karakteriše minimalan rizik i fiksni prihod. To je ključna prednost ovakvih fondova, ali to dovodi i do važnog nedostatka – relativno niske profitabilnosti. Postoje različite klasifikacije, ali među većinom fondova su uobičajene tri vrste ovisno o teritorijalnosti:

  1. Obveznički fondovi ruskih emitenata;
  2. fondovi euroobveznica;
  3. Globalni fondovi dužničkog tržišta.

Na primjer, zaradio je obveznički fond Alfa Capital 289,17%:

Kao što vidite, krivulju prinosa prilikom ulaganja u obveznice karakteriše odsustvo oštrih povlačenja (padova) čak i tokom krize, u poređenju sa akcijama koje su u 2008. godini izgubile na ceni preko 50-70%. Rast je relativno stabilan, što je ono što privlači većinu konzervativnih investitora u takve fondove. Kada se uporede po kapitalizaciji, fondovi obveznica su znatno bolji od fondova akcija.

Sredstva za nekretnine

Još jedan smjer ulaganja među fondovima koji kupuju komercijalne nekretnine, a ulaže i u izgradnju objekata. Takvi fondovi postoje ne samo među zajedničkim fondovima, već i kao posebna kategorija.

Na primjer, postoje REIT fondovi (sa engleskog "Real Estate Investment Trust"), usmjereni su na sticanje stranih nekretnina. Jedan od ovih fondova je New York Mortgage Trust, njen prinos je 15,49% godišnje, uprkos činjenici da se ulaganje vrši u američkim dolarima.

Među fondovima u rubljama, kao primjer se mogu navesti investicijski fondovi za nekretnine. Ispod je fond" Stambene nekretnine 2 " Sam grafikon cijene dionica izgleda neisplativo, ali morate uzeti u obzir isplate dioničarima svakih šest mjeseci:

Prijavljena plaćanja su bila kako slijedi:

  • za drugu polovinu 2014. 47,1 rublja po akciji;
  • za prvu polovinu 2015. 77,5 rubalja po dionici;
  • za drugu polovinu 2015. 76,8 rubalja po akciji;
  • za prvu polovinu 2016. 85,7 rubalja po akciji;
  • za drugu polovinu 2016. 60,2 rubalja po akciji;

Dakle, fond isplaćuje otprilike 10% godišnje, ali i akcije padaju u cijeni. Da biste uhvatili profitabilnost od takvog zajedničkog fonda, morate investirati dugoročno - najmanje 5 godina, ili sve prodati prije nego što cijene padnu.

Novčana sredstva

Kao što je već napomenuto, takvi fondovi dio sredstava drže u depozitima najvećih banaka (obično 50%), a ostatak u vrlo pouzdanim obveznicama. Takav konzervativizam postiže se minimalnim primanjima.

Kao primjer, uzmimo fond " Monetarna» u Sberbank. Nema grafikona profitabilnosti, oni ovdje nisu potrebni jer je profit obično stabilan. Prijavljeni prihod za ovaj fond je 6,5% godišnje, uz prinos na klasičan depozit 3-4,5%.

Mješoviti fondovi

Miješanje uključuje korištenje nekoliko strategija koje se odnose i na obveznice i na dionice i tržišta novca. U nekim slučajevima, druga imovina se dodaje takvim sredstvima ( nekretnine, plemeniti metali itd.). Većina zajedničkih fondova je mješovita.

Evo primjera strukture jednog od mješovitih fondova Alfa Capitala - „Bilans“:

Prinos fonda je cca. 15% godišnje, od svog osnivanja 2006. godine iznosi 94% ( Uzimajući u obzir krizu iz 2008).

Kako odabrati investicioni fond

Dakle, pogledali smo mnoge vrste fondova, njihove karakteristike i profitabilnost. Sada da obratimo pažnju na to kako sve to sistematizirati i kako odabrati investicijski fond koji će biti idealan za vas. Da biste to učinili, slijedite sljedeća uputstva:

  1. Definišite svoj cilj- važno je razumjeti šta želite da dobijete, kakav profit, njegovu veličinu. Ako vam je važna stabilnost, a niste voljni riskirati zarad ogromne zarade, onda se odlučite za obveznice ili čak novčane fondove, ako naprotiv, onda u korist dioničkih fondova.
  2. Izračunajte iznos i uslove- često nestaju u ovoj fazi različite varijante ulaganja. Na primjer, ulaganje u fondove za nekretnine često uključuje prilično velika suma dugo vremena. Ako planirate položiti novac na godinu ili dvije, onda treba obratiti pažnju na dionice ili obveznice.
  3. Odaberite kompaniju za upravljanje- evo, važno je da ste se odlučili u prethodnim koracima. Za pouzdana ulaganja bolje je odabrati velike banke i investicijske fondove (Sberbank, Alfa Capital, VTB, itd.), Ima dosta dobre opcije na obveznice, kao i Ruske akcije. Ako želite veći prihod sa povećanim rizikom, onda se obratite stranim kompanijama, na primjer, gdje postoje interesantni fondovi sa američkim dionicama ili kriptovalutama. Naravno, trebali biste ulagati samo u renomirane organizacije, pa istražite kompaniju s kojom ćete imati posla.
  4. Proučite sve nijanse o odabranim sredstvima- veoma je važno. Ako pogriješite, morat ćete podizati novac, plaćati provizije i gubiti dragocjenu dobit da biste uložili novac u investicione fondove druge organizacije. Bolje je sve dobro proučiti unaprijed, ne bi škodilo da se posavjetujete sa podrškom ili stručnjacima.
  5. Deponujte sredstva i očekujte profit- u ovoj fazi morate se smiriti i sačekati. Strpljenje je glavni kriterij uspjeha svake investicije, stoga nemojte paničariti ako fond ima blago povlačenje u mjesec dana. S obzirom da ste sve proučili, na kraju godinu-dvije će i dalje biti plus.

Ako slijedite gore navedene korake i odaberete razumne ciljeve, sigurno ćete ostvariti profit od svoje investicije.

Prednosti i nedostaci investicionih fondova

Prije nego što odlučite koliko i kako ulagati u investicijski fond, trebali biste proučiti i pozitivne i negativne strane sredstva uopšte.

Prednosti:

  • Profesionalno upravljanje novcem - ne morate donositi odluke o kupovini imovine, tim stručnjaka koji pažljivo proučava tržište će to učiniti umjesto vas. Ovo je njihov posao, svaki dan provode mnogo sati. U mnogim slučajevima, njihove odluke su mnogo pametnije od odluka samostalnog investitora koji provede 10 minuta na tržištu.
  • Široka diverzifikacija za mali iznos - ulaganjem u fond dobijate udio u raznim instrumentima (akcije, obveznice, nekretnine). Sa sličnim iznosom, na primjer, 100.000 rubalja, ne biste mogli kupiti toliki broj imovine.
  • Nema velikih troškova provizije za brokera - ovo posebno vrijedi za američko tržište, gdje je prilično teško pokriti proviziju ako sami kupujete dionice. Fondovi imaju veliki kapital, kao rezultat toga, imaju posebnim uslovima pri kupovini imovine, na kraju, ne morate plaćati nikakve provizije.

Nedostaci:

  • Menadžerske naknade – često fondovi obezbjeđuju naknadu za zaposlene u iznosu od mali procenat od profita. To po pravilu nije značajno, ali je ipak prisutno.
  • Nedostatak fleksibilnosti – sredstva se obično uvijek kupuju i zakonski ne mogu biti kratki. Ovo se ne odnosi na strane (offshore) fondove i hedž fondove, to je tipičnije za zajedničke fondove. Kao rezultat toga, fondovi uvijek imaju povlačenje tokom krize, jer ne rasprodaju imovinu, kao što to čine drugi investitori bez ograničenih prava.

Kao što vidite, zajednički fondovi uglavnom pružaju velike pogodnosti za investitora. Njihovi nedostaci su neuporedivi i ne toliko značajni u poređenju sa mogućnostima koje nude.

Zaključak

Investicioni fondovi su organizacije koje profesionalno upravljaju sredstvima investitora. Ima ih na stotine razne vrste fondovi, neki ulažu samo u akcije ili sektore privrede, drugi rade sa obveznicama, nekretninama, plemeniti metali. Svaka opcija se razlikuje po stepenu rizika i potencijalnom povratu.

Da biste mudro odabrali investicijski fond, potrebno je dosljedno odlučivati ​​o ciljevima, iznosu i odabrati dostojnu kompaniju. Generalno, ovakva ulaganja imaju značajne prednosti u odnosu na individualni rad sa investicijama, jer podrazumijevaju profesionalno upravljanje i široku diversifikaciju.

Ako pronađete grešku, označite dio teksta i kliknite Ctrl+Enter.


U posljednjih dvadeset godina, investicijski fondovi su našli veliku popularnost u Rusiji i prilično su se razvili. Svaki zajednički fond razlikuje se po svojoj shemi poslovanja i nudi dioničarima širok raspon prinosa, ovisno o rizicima. Što veći prinos nudi zajednički fond, veći rizik bi klijent fonda trebao očekivati, ali to nije uvijek slučaj. Općenito, investicijski fondovi su se pokazali kao vrlo dobra vrsta ulaganja novca, privlačeći sve veći broj ljudi tokom vremena.

Visina minimalnog doprinosa obično varira od nekoliko hiljada do nekoliko stotina hiljada, u zavisnosti od publike investitora za koju je investicija namenjena. fond. Najpopularniji investicioni fondovi omogućavaju vam da date minimalni doprinos, počevši od nekoliko hiljada rubalja, ali obično nema gornjeg plafona. Ukoliko vlasnik udjela (hartije od vrijednosti koja potvrđuje pravo vlasnika na dio imovine fonda) želi povući svoja sredstva, to može učiniti prodajom udjela.

Zakonodavstvo Ruske Federacije zabranjuje zajedničkim investicijskim fondovima da oglašavaju očekivani prihod budućim dioničarima, obećavajući im neopisivu dobit. Efikasnost zajedničkog fonda obično se vidi iz objavljenih prethodnih rezultata, na osnovu kojih investitor donosi zaključke da li se isplati ulagati u ovaj fond. Očigledno, najpopularniji fondovi su oni koji posluju nekoliko godina i ne dozvoljavaju svojim ulagačima da izgube svoje udjele.

Odgovarajući na pitanje šta su zajednički fondovi uopšte, možete da prođete sa samo par reči. Zajednički fond je udruženje više investitora, čija sredstva ulaže specijalizovani menadžer u hartije od vrednosti. Prihod raste na osnovu promjena u vrijednosti vrijednosnog papira i može varirati u rasponu bez gornje granice. Budući da postoje rizici depresijacije papira, svaki zajednički fond nastoji da smanji svoju ovisnost o takvim hartijama od vrijednosti ulaganjem sredstava investitora u više izvora prihoda odjednom, odnosno diversifikacijom ulaganja. Više o svemu u nastavku.

Šta je zajednički fond?

Sa pravne tačke gledišta, zajednički investicioni fond se može definisati kao imovinski kompleks bez organizacije pravnog lica, izgrađen na povereničkom upravljanju imovinom zajedničkog fonda od strane specijalizovanog društva za upravljanje (društvo za upravljanje - mozak cjelokupnog fonda) u cilju povećanja vrijednosti imovine fonda. Povećanje imovine fonda postiže se ulaganjem novca u određene industrije - tehnologiju, akcije, obveznice, nekretnine) Dakle, takav fond se formira od novca investitora (akcionara). Svaki investitor posjeduje određeni broj udjela u imovini fonda. Investicioni udio je vrijednosni papir u vlasništvu investitora, koji potvrđuje pravo vlasnika na određeni udio u imovini fonda. Jedan investitor može imati nekoliko dionica odjednom. Dakle, investicioni udeo takođe daje svom vlasniku pravo da dobije sredstva iz zajedničkog fonda koja odgovaraju ovom udelu. Udio u imovini investicionog fonda zavisi od veličine udjela, minimalna veličina koji varira u prilično širokom rasponu, ali u otvorenim fondovima obično iznosi nekoliko hiljada rubalja.

U radu investicionog fonda učestvuje nekoliko organizacija. Mozak cijele fondacije je Društvo za upravljanje. Ona je svojom imovinom odgovorna za najmanje prekršaje od strane fonda. Tu se obavljaju sve transakcije i kada se pojave sumnjive transakcije, depozitar sve blokira.

Drugi učesnik fonda je specijalizovani matičar. Uzima u obzir prava investitora (akcionara) na dio imovine u zajedničkom investicionom fondu koristeći poseban registar. IN ovaj registar Evidentiraju se svi podaci o vlasnicima udjela i njihovom udjelu u imovini fonda.

Treći učesnik je revizor. On prati ispravnost izvještavanja društva za upravljanje, pazeći da je izvještavanje strukturirano po svim pravilima. Svi revizori su licencirani od strane Ministarstva finansija.

Prednosti ulaganja u investicijske fondove

Učinkovitost ulaganja fonda može se procijeniti prema dosadašnjim dostignućima, ali investicionim fondovima u Rusiji je zabranjeno da oglašavaju očekivane prinose. O tome je govorio šef Federalne službe za finansijska tržišta Ruske Federacije, koji je ukazao na sličnosti između trgovanja akcijama i zajedničkih fondova i naveo da akcionari (investitori fondova) moraju bez panike da izdrže do 50% gubitaka fondova.

Kada se procjenjuje učinak fonda, uobičajeno je upoređivati ​​stvarne prinose s potencijalnim prinosima.

Svaki fond država provjerava da li ima certifikata Federalne tržišne komisije vredne papire od specijalista. Investitor ne povjerava svoja ulaganja nekompetentnim stručnjacima, već ih ulaže u upravljanje kompetentnim i profesionalnim menadžerima. Takođe, svaki od fondova prolazi kroz prilično strog proces licenciranja. Štaviše, vanjska kontrola vladine agencije provodi se čak i za vrijeme rada fonda, ali ponekad je to i nedostatak ulaganja u investicijske fondove, jer često država ograničava koje dionice i obveznice menadžer fonda može kupiti, čime se minimiziraju rizici, ali se investitori spašavaju od mogućnosti da primiti visoke kamate. Pobjednici su ovdje prilično privatni investitori koji nisu ograničeni u svojoj slobodi da ulažu novac klijenata.

Prema mnogim stručnjacima, investicijski fondovi su isplativija opcija ulaganja bankovni depoziti Stoga, kada razmišljate o ulaganjima, uvijek razmišljajte o investicijskim fondovima.

Zajednički fondovi garantuju veće prinose u poređenju sa tipičnim investicionim instrumentom većine stanovništva – depozitima u bankama. Rizici se često približavaju rizicima bankovnih depozita, jer čak i u trenucima neisplativog poslovanja fonda, novac štediša se ne spaljuje, već se prenosi na drugu kompaniju za upravljanje.

Najpopularnije investicije u Rusiji. fondovi imaju nizak ulazni prag, počevši od 1.000 rubalja, uprkos mitovima da u takva sredstva možete uložiti od skoro stotine hiljada rubalja. Gornja granica nije ocrtano.

Danas, prema Nacionalnoj ligi menadžera, cijena neto imovine svih postojećih zajedničkih fondova u Rusiji iznosi približno 500.000.000.000 rubalja. Od toga otvoreni fondovi poseduju 104 milijarde rubalja, zatvoreni fondovi 365 milijardi, a intervalni fondovi 38 milijardi rubalja. Broj operativnih zajedničkih fondova je oko 1100, broj onih u nastajanju je 19, a broj društava za upravljanje je 287.

Prednosti ulaganja u investicijske fondove

  • Vašim novcem upravljaju visokokvalifikovani stručnjaci sa sertifikatom Federalne komisije za tržište hartija od vrednosti i čitavo osoblje. Sve ovo govori o minimiziranju rizika i pouzdanosti. Fondovi su takođe licencirani i njihove aktivnosti kontroliše država.
  • Dobri uslovi investiranje. Investitor može u bilo koje vrijeme ući u klub (osim zatvorenih i intervalnih tipova fondova) i napustiti ga, na primjer, prodajom udjela drugom investitoru.
  • Prilika za proučavanje istorije prihoda većine najpouzdanijih i najpopularnijih fondova. Na osnovu prethodnih rezultata sami odlučujete da li ćete ulagati u ovaj fond.
  • Preferencijalni poreski sistem. To znači da niste u obavezi da plaćate procenat godišnje dobiti, iako ćete morati da plaćate naknadu fondu jednom godišnje, čak i kada fond ima gubitke. Međutim, ovo se može smatrati i plusom i minusom.
  • Zajednički fondovi su zaradili njihovu pažnju investitora tokom mnogo godina poslovanja, obezbeđujući im visoke prinose i minimizirajući rizike. Ovo poštovanje od strane investitora nije se pojavilo tek tako, već je potkrijepljeno stvarnim rezultatima. Definitivno, uzajamne fondove treba uzeti u obzir kada odlučujete da li ćete uložiti raspoloživa sredstva.

Nedostaci ulaganja u investicijske fondove

IN Ruska Federacija ovaj tip Organizacija djeluje od sredine 90-ih i od tada je uspjela zadobiti povjerenje ljudi kao jedna od efektivne opcije ulaganje u odnos rizika i prinosa. Međutim, kao i kod svake druge vrste ulaganja, treba pažljivo proučiti podatke o fondu u koji želite uložiti svoja slobodna sredstva, jer postoje veliki rizici. Zajednički fondovi ne spadaju u instrumente sa fiksnom profitabilnošću i zakonskim povratom sredstava ako ih fond izgubi. Bankovni depoziti sa fiksnim godišnjim prinosom ili ulaganje u obveznice sa visokim rejtingom su pogodniji kao takav instrument.

Kada ulažete novac, ne biste trebali računati na trenutnu dobit iz ničega. Ulaganje u zajedničke fondove je izbor za pacijenta, baš kao i bankovni depoziti. Zapravo, visoka profitabilnost je osigurana samo u dugoročno, često morate čekati i do nekoliko godina prije nego što ostvarite visoku zaradu.

Međutim, vrijedi napomenuti da postoje investicijski fondovi koji ulažu isključivo u bankarske depozite i obveznice s visokim rejtingom. Ova vrsta fonda ima nizak stepen rizika zbog svoje diversifikacije, čak iu poređenju sa mnogim bankarskim depozitima.

Kao što je ranije spomenuto, radnje fonda stalno prate vladine agencije i često nameću ograničenja na kupovinu obveznica i dionica od strane društva za upravljanje. Ovaj korak minimizira rizike, ali ograničava mogućnost investitora da ostvare visoke prinose kratki rokovi. U tom smislu, alternativa je privatni investitor, ni na koji način nije ograničena u slobodi upravljanja novcem priložnika.

Uzimajući ovo u obzir, možemo uočiti glavne nedostatke investicijskih fondova:

  • Prisustvo rizika. Da, u životu rijetko pronalazite stabilnost i pouzdanost, ali nije uzalud što većina ljudi više voli bankovne depozite od zajedničkih fondova. Svaki od investitora može dobro zaraditi, ili ne zaraditi ništa, a ponajmanje potpuno izgubiti novac.
  • Zajednički fondovi su organizacije koje ostvaruju prihod u prilično dugom roku, u roku od nekoliko godina.
  • Sredstva ne rade besplatno i ponekad morate platiti fiksnu proviziju. Čak i kada fond pretrpi gubitke.

Koje su vrste zajedničkih fondova?

Raznolikost tipova zajedničkih fondova treba uzeti u obzir na osnovu nekoliko kriterijuma:

  • Stepen pristupačnosti (otvorenosti).

Postoje 3 vrste fondova: otvoreni, zatvoreni i intervalni.

  1. Otvoreni fondovi posluju i posluju svakog radnog dana, najjavniji i najpopularniji tip fondova sa najnižim ulaznim pragom. Investicione jedinice se distribuiraju i otkupljuju svakog radnog dana. Glavna imovina otvorenih fondova obično su hartije od vrijednosti i dionice visoke likvidnosti, odnosno one koje se mogu brzo prodati po cijeni bliskoj tržišnoj. "Tečnost" znači ulivanje u novac.
  2. IN zatvoreni fondovi akcije se emituju prilikom osnivanja organizacije, a otkupljuju se tek nakon isteka njenog trajanja. Najčešće se takvi fondovi organiziraju za konkretne projekte. Danas ova vrsta fonda ima najveću ukupnu vrijednost imovine. Najčešće najrazličitije povoljnu ponudu u odnosu na investitora, ali je broj akcija ograničen.
  3. Intervalni fondovi prihvataju uzajamne doprinose u određenim vremenskim intervalima, obično dva ili tri godišnje u roku od dvije sedmice. Ovdje su glavna sredstva suprotna otvorenim - vrijednosne papire sa niskom likvidnošću.
  • Smjer ulaganja.

Ova tačka je malo komplikovanija.

Na osnovu smera ulaganja sredstva se dele na:

  • Fondovi tržišta novca – ulažu sredstva prvenstveno u kratkoročni depoziti- menice, depozitne potvrde itd.
  • Obveznički fondovi - ulažu u obveznice i najčešće državne obveznice jer su najpouzdanije. Obveznice osiguravaju kompaniji mjesečni prihod.
  • Dionički fondovi su prilično popularna vrsta ulaganja, jer dionice mogu pružiti visok prinos. Postoji visok faktor rizika, jer vrijednost dionica uvelike varira u zavisnosti od situacije na tržištu.
  • Mješoviti investicioni fondovi - Ovdje ne treba puno objašnjavati, takvi fondovi u svom radu koriste obveznice, dionice i depozitne certifikate. Prednost ovih fondova su i pouzdani mjesečni prihodi od obveznica i visoki prinosi uz veći rizik od dionica.
  • Sredstva fondova - sredstva ulagača se ulažu u druge fondove, čime se minimiziraju rizici i pouzdan prihod.

Vrijedi napomenuti da postoji nekoliko drugih popularnih povezanih vrsta fondova.

Penzioneri koji ulažu u akcije i obveznice. Dužina trajanja ulaganja zavisi od starosti investitora. Takva sredstva obezbjeđuju do 10% godišnje nakon odlaska investitora u penziju.

Zagarantovana sredstva koja investiraju samo u oblastima koje donose visoke prinose minimalni rizici. Stvarno pruža vrlo velike povrate dugoročno ulaganje (5-15 godina)

Postoje mnoge druge vrste fondova koji se odnose na njihova područja ulaganja, ali nisu vrijedni razmatranja svih, jer su prilično rijetki.

Ocjena najprofitabilnijih investicijskih fondova u Rusiji

  1. Aprilski kapital - akcije robnih društava. Rast od 31.03.2017. do 31.03.2018. - 39,47%
  2. Sberbank - Global Internet. Rast od 31.03.2017. do 31.03.2018. - 38,53%
  3. Aprilski kapital - akcije. Rast od 31.03.2017. do 31.03.18. - 34,57
  4. Alpha - Tehnološki kapital. Rast od 31.03.2017. do 31.03.2018. - 32,05%
  5. VTB - BRIC. Rast od 31.03.2017. do 31.03.2018. - 30,90%
  6. RAIFFEISEN - informacione tehnologije. Rast od 31.03.2017. do 31.03.2018. - 31,03%

Zavisni fondovi istih društava za upravljanje nisu se ponavljali.

Samo na osnovu ove liste možete napraviti pametnu investiciju koja će vam dugoročno donijeti stotine posto godišnje.

Ako uzmemo u obzir društva za upravljanje, onda će na prvom mjestu biti supsidijarni fondovi, čiji je organizator Sberbank. Ovo je izbor za one koji traže sigurnu investiciju s niskim rizikom. Maksimalni prinos ovdje je 25% godišnje.

Drugo mjesto zauzimaju investicijski fondovi kojima upravlja njemačka kompanija Raiffeisen. Srednji segment u omjeru “Rizik-prinos”. Prosječan prinos tokom godine je oko 40%.

Treće mjesto u TOP fondova najboljih kompanija za upravljanje zauzima grupa supsidijarnih fondova Trusta Investiciona kompanija. Profitabilnost je 50-60%, a radni period duži od deset godina zasluženo privlači pažnju i popularnost ove kompanije.

Prilikom odabira zajedničkog investicionog fonda, uvijek pokušajte što je više moguće proučiti njegovu povijest uspješnosti. Očigledno, prednost treba dati organizacijama koje posluju na tržištu više od 5-10 godina. Mladi fondovi se formiraju i nestaju velikom brzinom, ali samo nekoliko njih ostaje na površini. Često mlade organizacije investitorima nude više povoljne kamatne stope. Ovo može ili igrati na ruku investitoru ili se s njim okrutno šaliti,

U ovom trenutku Rusija ima razvijenu tržišnu ekonomiju. Zasnovan je na principima preduzetništva, dostupnom svakom čovjeku, te različitim oblicima privatnog vlasništva.

Jedan od oblika ekonomska aktivnost, što je izuzetno uobičajeno u zemljama sa tip tržišta ekonomija je ulaganje vlastitog ili kreditna sredstva u bilo koji projekat u svrhu ostvarivanja profita. Jedan od načina ulaganja je ulaganje u investicioni fond.

Ulaganje je prilično nova vrsta ekonomske aktivnosti za našu zemlju. U principu, možete uložiti novac u nešto bez posebnog finansijskog znanja, ali je preporučljivo razumjeti temu i steći osnovna znanja iz ekonomskoj sferi. Mogu se dobiti samopomoći, sastavljene od strane poznatih ljudi, ili upisom na posebne kurseve.

Investicioni fond je jedna od vrsta institucija koja daje doprinose formiranjem zajedničkog investicionog kapitala, pri čemu se sredstva učesnika kombinuju i akumuliraju.

Najpopularniji u Rusiji je MN fond. Ključne točke, što nam omogućava da ga razlikujemo od drugih oblika:

  • kolektivno vlasništvo nad investicijama, dok se akumuliraju od svih učesnika u instituciji;
  • prisustvo društva za upravljanje koje upravlja ovim sredstvima.

Ukupan iznos sredstava investicione institucije koji će se koristiti za investiranje formiraju privatni i pravna lica. Jasno je da nisu svi stručnjaci za specifičnosti ulaganja u određenu industriju.

Upravo zbog toga je potrebno društvo za upravljanje - na osnovu upravljanja povjerenjem razvija strategiju ulaganja.

Ovo uzima u obzir ne samo sve rizike vezane za ulaganje depozita (općih i privatnih), već i karakteristike područja privrede u koje će se sredstva ulagati. Na osnovu analize, kompanija već kreira algoritam za ulaganje sredstava fonda.

Glavne vrste investicionih institucija

IN moderna ekonomija Postoje sljedeće vrste investicionih fondova:

Glavni tipovi mogu se malo razlikovati od onih u drugoj zemlji. Na primjer, kao što je već spomenuto, hedž fondovi nisu uobičajeni u našoj zemlji. Ali u isto vrijeme, samo mi imamo CHIF.

Osobine ulaganja u akcionarske fondove

Dioničari fondova mogu biti ne samo stanovnici Ruske Federacije, već i investitori iz drugih zemalja, na primjer, Kine, Ukrajine, Japana, zemalja EU, itd. Kontakti između zemalja u tom smislu znače želju stanovnika i advokatskih kancelarija druge zemlje da ulažu novac u privredu Rusije, što indirektno potvrđuje njenu investicionu atraktivnost.

U kojoj god državi rezident je investitor, on može postati učesnik u investicionom fondu samo ako stekne njegove akcije. U zavisnosti od oblasti ulaganja, kao i iznosa štednje na raspolaganju investitoru, potrebno je da izaberete vrstu investicionog fonda.

10 minuta za čitanje. Pogledi 4 Objavljeno 04.07.2018

Fondovi zajedničkog ulaganja i akcionarske zajednice pojavili su se na teritoriji Ruske Federacije prije više od dvadeset godina. Tokom svoje kratke istorije uspjeli su proširiti svoj utjecaj na više od osamdeset posto tržišta ulaganja. Razlog njihove velike popularnosti je prilično jednostavan, jer ne može svaka osoba samostalno ući na berzu. Mnogim preduzetnicima nedostaje znanje finansijskih sredstava i slobodno vrijeme za obavljanje takvih aktivnosti. Uz pomoć zajedničkih fondova, svako ima priliku da postane uspešan broker uz minimalan rizik od gubitka uloženog kapitala. U ovom članku ćemo reći jednostavnim riječima o principima rada zajedničkih investicionih fondova, njihovim prednostima i nedostacima.

Zajednički investicioni fond (UIF) je vrlo jednostavan i razumljiv instrument koji u Rusiji postoji više od 20 godina

Šta je zajednički fond

Da biste ispravno odgovorili na ovo pitanje, morate dati kompetentnu definiciju ovaj koncept. Zajednički investicioni fond je organizacija koja okuplja više investitora radi ulaganja finansijskih sredstava u investicione aktivnosti. Upravljanje prometom finansijske imovine obavljaju iskusni brokeri društva za upravljanje. Cilj rada ovog fonda, stalno povećanje vrijednosti imovine štediša. Na osnovu svega navedenog, možemo zaključiti da ovakvi fondovi svoju djelatnost ostvaruju zahvaljujući ulaganjima građana.

Osoba koja je uložila svoja finansijska sredstva u takvu organizaciju postaje dioničar, odnosno vlasnik određene količine dionica.

Sam udio je dokument koji potvrđuje vlasništvo investitora nad sredstvima fonda. Prisustvo ovog dokumenta je dokumentarni dokaz o određenim pravima koja garantuje fond. Svaki deponent ima sljedeća prava:

  1. Pravo na kompetentan menadžment uloženi kapital.
  2. Pravo na povraćaj uloženih sredstava novčani ekvivalent po prestanku aktivnosti investicionog fonda.
  3. Otvoreni zajednički fondovi daju svojim investitorima pravo otkupa sopstvene papire.
  4. Zatvoreni zajednički fondovi daju svojim investitorima pravo da učestvuju na raznim sastancima, primaju prihod i otkupljuju sopstvene hartije od vrednosti u rokovima utvrđenim pravilima.

Kao što pokazuje praksa, konverzija udjela zatvorenog zajedničkog investicionog fonda vrši se tek nakon prestanka djelatnosti samog fonda ili raskida ugovora. Da bi se osigurala likvidnost akcija, menadžer kompanije reguliše berzansko kretanje ulaganja.

Važno je napomenuti da, za razliku od akcija, akcije nemaju status hartija od vrednosti. Nemaju nominalnu vrijednost i izdaju se samo u nedokumentiranim verzijama. Takođe ne postoji regulisanje broja hartija od vrednosti koje otvaraju zajednički fondovi. U slučaju zatvorenih investicijskih fondova, broj hartija od vrijednosti se reguliše na osnovu pravila ugovora o poverenju.

Da bi se izračunala vrijednost udjela, potrebno je podijeliti neto imovinu fonda sa ukupnim iznosom izdatih udjela. Pod pojmom “neto imovina” treba shvatiti vrijednost imovine na dan obračuna umanjenu za obaveze društva za upravljanje prema preostalim članovima fonda.

Da sumiramo sve navedeno, treba obratiti pažnju na činjenicu da je vrijednost dionice dinamička vrijednost koja se može povećati ili smanjiti u zavisnosti od ukupne cijene portfelja.


Zajednički fondovi su jedan od najčešćih metoda ulaganja za pojedince u svijetu.

Princip rada

Fondovi zajedničkog ulaganja u Rusiji funkcionišu na osnovu finansijskih sredstava akumuliranih od strane akcionara. Društvo za upravljanje obezbjeđuje kontrolu nad investicijama i odabira područja investicijske aktivnosti. Osoblje takvih organizacija uključuje kompetentne analitičare, iskusne trgovce i profesionalne menadžere.

Zajednički fondovi imaju i nezavisne infrastrukturne jedinice. Zadatak depozitara je očuvanje imovine štediša i kontrola postupanja društva za upravljanje. Registrator evidentira dionice i evidentira imovinska prava investitora. Zadatak revizora je izvođenje različitih projekata, i finansijski posrednici pratiti finansijske operacije i sklapati dogovore.

Sve radnje zajedničkog investicionog fonda sprovode se po strogom redu. U prvoj fazi investitor podnosi zahtjev agentu za kupovinu udjela. Nakon odobrenja zahtjeva, zaključuje se ugovor između investitora i društva za upravljanje. Potonji prenosi sve dokumente koje je deponent dostavio matičaru. Zadatak registratora je da novog akcionara upiše u odgovarajući registar, upiše akcije i dostavi izvod. Zatim društvo za upravljanje, preko svojih predstavnika na investicionom tržištu, kupuje imovinu. Stečena sredstva evidentiraju se na računima fonda, nakon čega se prenose u depozitar na čuvanje.

Nekoliko je glavnih prednosti ove oblasti investicionih aktivnosti. Među njima treba istaći transparentnost informacija i prisustvo međusobne kontrole. Svaka od infrastrukturnih jedinica vrši kontrolu nad drugom strukturom. A aktivnosti dioničara su predmet revizije.

Jedinstvena karakteristika ove vrste preduzetničku aktivnost je sposobnost akcionara da poseduje delimičan iznos hartija od vrednosti. Zahvaljujući ovoj osobini, ulazni prag je značajno smanjen, jer cijena cijele dionice može biti prilično visoka. U nekim fondovima, investitorima se daje mogućnost da ulože novac po dionici u fazama koristeći shemu pozivanja kapitala. Prilikom odabira ove šeme, finansijski doprinosi za aktivnosti fonda daju se samo kada je to neophodno. Prednost ovakvog pristupa je stalno kretanje sredstava.


Investicioni fond je portfelj hartija od vrijednosti kombinovan od bilo kojeg investiciona ideja

Finansijski troškovi

Postoji lista indirektnih finansijski troškovičekanje investitora prilikom ulaganja kapitala u investicijske fondove. Rashodna stavka uključuje proviziju koja se zaračunava preduzetniku prilikom kupovine udjela. Premija može biti oko jedan i po posto ukupan iznos transakcije. Po pravilu, što je veći iznos investicije, to je niža premija kamate koja se zaračunava preduzetniku.

Kada se razmatra pitanje šta je zajednički fond i karakteristike ove oblasti investicione delatnosti, treba pomenuti troškove upravljanja. Ovi troškovi predstavljaju oko pet posto ukupne neto imovine. Oni uključuju naknadu za kompaniju za upravljanje i plaćanje usluga infrastrukturnih jedinica. Prema mišljenju stručnjaka, ovi troškovi su “neprijatni” jer se naplaćuju čak i ako fond ima gubitke. Troškovi upravljanja također uključuju porezi. U slučaju sekundarne prodaje udjela, investitor mora platiti trinaest posto ostvarenog prihoda. Važno je napomenuti da postoji nekoliko različitih metoda za smanjenje plaćanja poreza. Poseban poreske olakšice i razmjena hartija od vrijednosti unutar jednog društva za upravljanje može značajno smanjiti kamatnu stopu.

Vrste zajedničkih fondova

Tokom dvadesetogodišnje prakse na teritoriji Ruske Federacije formiran je veliki broj različitih zajedničkih investicionih fondova. Razvrstavaju se u posebne grupe prema sljedećim kriterijima:

Započni pregled razne vrste Nudimo investiciona sredstva organizacija koje pripadaju prvoj grupi. Liderima u ovom segmentu smatraju se otvoreni investicioni fondovi koji svojim investitorima nude otplatu i izdavanje finansijske imovine u svakom trenutku. Investitori takvih fondova imaju pravo da svoj kapital ulože samo u ona sredstva koja imaju visoku likvidnost. Otvoreni zajednički fondovi nude svojim članovima zagarantovanu pouzdanost, ali je profitabilnost ovog preduzeća prilično niska. Ova činjenica se objašnjava činjenicom da se članovi fonda mogu vratiti vlastita ulaganja.


Za ulagače, dionica je upisana hartija od vrijednosti koja potvrđuje pravo na dio imovine fonda

Drugi tip fondova koji pripada prvoj kategoriji su intervalni uzajamni fondovi. Posebnost ove organizacije je ograničen period izdavanja i otplate. Prema internim pravilima ustanovljenim u takvim organizacijama, sredstva se izdaju jednom godišnje. To znači da uloženi kapital neće biti dostupan investitoru određeni vremenski period. Zahvaljujući ovom pravilu, kompanija za upravljanje dobija priliku da investira novac u projekte srednje hitnosti koji imaju velike izglede za povećanje vrijednosti imovine.

Zatvarajući zajednički fond je posljednji predstavnik razmatrane kategorije. U ovim institucijama udjeli se izdaju samo u fazi formiranja fonda, a otkup se vrši u trenutku zatvaranja. Ove organizacije su stvorene da postignu određeni cilj, nakon čega prestaju sa svojim aktivnostima. Treba napomenuti da ove institucije imaju pristup najširem spektru investiciona sredstva. Prema statistikama, trošak pridruživanja zatvorenom zajedničkom fondu iznosi oko milion rubalja. Samo veliki investitori postaju članovi ovih fondova.

Prema mišljenju stručnjaka, uprkos povećanim rizicima, intervalni i zatvoreni investicijski fondovi imaju visoku profitabilnost. Često se prebacuju hartije od vrijednosti dioničara sekundarno tržište, što dovodi u pitanje likvidnost akcije.

Zatim treba razmotriti kategoriju investicijskih fondova, gdje status investitora igra važnu ulogu. Za obične fondove status investitora nije od velike važnosti. U slučaju zatvorenih institucija, mogu učestvovati samo veliki „igrači“. Da bi dobio ovaj status, investitor mora ispuniti niz strogih uslova. Prije svega, ukupni trošak kapitala investitora mora biti veći od 6 miliona rubalja. Osim toga, morat ćete imati određeno iskustvo u obavljanju transakcija na berza. Poseban uslov je godišnji finansijski promet od 6 miliona rubalja.

Treća kategorija uključuje sredstva koja se razlikuju po načinu korišćenja finansijskih instrumenata. Ova kategorija uključuje organizacije koje se bave investicionim aktivnostima na finansijskim i robnim tržištima, tržištu hartija od vrednosti i berzi indeksa. Pored navedenih organizacija, postoje kreditni i hipotekarni fondovi, zajednički fondovi umjetničkih vrijednosti i direktna ulaganja. Svaka od navedenih organizacija ima svoje jedinstvene karakteristike, koje utiču na nivo rizika i likvidnost ulaganja.

Prednosti i nedostaci

Nakon što smo se pozabavili pitanjem zajedničkih fondova – šta je to, predlažemo da razmotrimo ključne prednosti i nedostatke ovih institucija. Među neospornim prednostima treba istaknuti njihovu dostupnost, budući da je trošak ulaska otvoreni fond iznosi hiljadu rubalja. Svaki investitor može izabrati institucije na osnovu svojih preferencija u oblasti investicionih aktivnosti. Zahvaljujući višestepenom sistemu kontrole i profesionalnom upravljanju, uloženi kapital je pod pouzdanom zaštitom.


Možete početi ulagati u zajedničke fondove od minimalni iznosi(od 5 hiljada rubalja), što ovaj alat čini atraktivnim za većinu klijenata

Impresivno investicioni portfolio pruža svakom investitoru mogućnost diversifikacije ulaganja i minimiziranja rizika od gubitka kapitala. Među prednostima zajedničkih fondova treba istaći visoku likvidnost hartija od vrijednosti, koja se osigurava slobodnim prometom na investicionom tržištu. Svaki učesnik fonda prima različite pogodnosti, uključujući i porezne olakšice. Međutim, glavna prednost ove aktivnosti je potpuna transparentnost svih dostavljenih informacija.

Međutim, uprkos gore navedenim prednostima, ova vrsta aktivnosti ima značajne nedostatke. Prije svega, to su rizici koji su znatno veći od sigurnijih metoda ulaganja ( depoziti, kupovina obveznica). Treba napomenuti da tokom sistemske krize zajednički fondovi postaju neprofitabilni.

Takođe treba napomenuti da ova vrsta investicione aktivnosti zahteva određene finansijske troškove. Dodatni troškovi uključuju plaćanje provizija za razne transakcije i godišnje naknade društvu za upravljanje. Nedostaci aktivnosti zavise od specifičnosti fonda, budući da neki zajednički fondovi imaju pristup samo određenim oblastima investicione razmene. Uvedena su slična ograničenja vladine agencije kako bi se spriječile prevare. Osim toga, treba reći da prilikom kolapsa berze hartija od vrednosti vrednost akcije može naglo pasti.

Posebnu pažnju treba obratiti na činjenicu da se program osiguranja depozita ne odnosi na fondove uzajamnog ulaganja. To znači da društvo za upravljanje ima mogućnost reorganizacije ili potpune likvidacije stvorenog fonda. Ako se takve radnje provode tokom krize, vrijednost dionica investitora će opasti. To znači da će svi članovi fonda izgubiti značajan dio svog uloženog kapitala.

  • "Sberbank - upravljanje imovinom";
  • Raiffeisen Capital;
  • Alfa Capital;
  • "Gazprombank - upravljanje imovinom";
  • "URADSIB".

U kontaktu sa