Depoziti i depoziti 

Šta su fjučersi i kako njima trgovati. Fjučers kao alat za rad na berzi. Kako trgovati fjučersima i uslovi za ulazak u transakcije

Fjučers ugovor predstavlja obaveze između dve strane. Jedan od njih se obavezuje da će snabdevati određenom periodu imovine, druga strana se obavezuje da će je platiti po unapred određenoj ceni. Berze su pozvane da prate izvršenje ugovora; prilično jednostavan i potpuno transparentan mehanizam obavezuje obe strane da se pridržavaju uslova fjučersa. U skladu sa utvrđenim standardima sastavlja se specifikacija koja definiše parametre ugovora, uključujući sve potrebne informacije uz pomoć kojih se obavlja trgovina fjučersima.

Glavna karakteristika fjučers ugovora je mogućnost prenosa svojih obaveza sa kupca ili prodavca na treću stranu. Ovo istovremeno garantuje sprovođenje dogovora i omogućava krajnjem prodavcu i kupcu da se oslobode značajnog dela rizika. Postoji ogroman interes za fjučerse među učesnicima na tržištu koji nisu ni uključeni u stvarnu prodaju i kupovinu imovine.

Kao finansijski instrument, fjučersi vam omogućavaju da trgujete na osnovu promena vrednosti i ostvarujete značajan profit zahvaljujući značajnoj poluge za trgovanje. Sa relativno malim sredstvima moguće je upravljati pozicijama koje su mnogo skuplje. Naravno, ovo povećava rizike.

Pretpostavlja se da su detalji o tome šta je fjučers već proučeni u prethodnim materijalima, pa ćemo sada govoriti o specifičnim parametrima fjučers ugovora i načinu trgovanja fjučersima.

Osnovne oznake, pojmovi i pojmovi

1) Jedinica mjerenja i zapremine osnovnog sredstva

Špekulativno trgovanje fjučersima ne uključuje njegovu stvarnu implementaciju, odnosno davanje imovine ili njeno sticanje, stoga početnici često gube iz vida stvarni sadržaj lota. Bilo da se radi o bačvama ili bušelima, uncama ili poenima, uvijek je važno znati s čime je budućnost povezana i koja imovina bi na kraju trebala preći sa prodavca na kupca. To omogućava da se predvidi ponašanje cijene same imovine i prirodno procijeni sam fjučers. Osim toga, postaje lakše procijeniti veličinu jednog ugovora. Na primjer, fjučers ugovor za kukuruz uključuje ugovor o isporuci 5.000 bušela određene sorte. Fjučersi GBP valute počinju da se trguju sa minimalnim obimom od £62,500.

Sve ove pojedinosti možete pronaći u specifikacijama, dobiti predstavu o budućnosti Razne vrste sredstva koja su navedena na web stranici posvećenoj CME-u, ili konkretno na berzi na kojoj će se trgovati fjučersima.

2) Veličina tiketa i minimalna cijena promjene

Specifikacija fjučers ugovora striktno određuje minimalnu promjenu cijene. Stvarna vrijednost tiketa se različito izražava za različita sredstva. Na primjer, za fjučerse na E-mini S&P 500 indeks, kvačica je samo četvrtina indeksnog poena. Na osnovu ove vrijednosti možete izraziti cijenu jednog tiketa, njegovu težinu, kroz procjenu indeksne tačke. Za valutne fjučerse, tik je često samo 0,0001. Trošak se obračunava na osnovu kursa odgovarajuće valute. Posebno je važno znati veličinu tiketa i njegovu vrijednost kako biste brzo i bez zabune shvatili situaciju na tržištu, kada se u jednoj tabeli nalaze podaci o velikom broju ugovora, ali je potrebno procijeniti značaj određene promjene kako biste trgovati profitabilno.

3) Marža i njena veličina

Svaki fjučers ugovor ravnopravno podržavaju obje strane koje su ga sklopile određenom garancijom (GO), koja se naziva početna marža. Sredstva se ne zadužuju sa računa, već su fiksna, blokirana i ne mogu se koristiti dok se ugovor ne zaključi uz kontra ponudu. Pored početne marže pri trgovanju fjučersima, postoji i margina za održavanje pozicije unutar trgovačkog dana i marža za prenošenje pozicije na sljedeći trgovački dan.

Dobit ostvarena od trgovanja fjučersima je zapravo sastavljena od marže varijacije za unutardnevno održavanje pozicije. Obračunava se tokom kliringa na kraju dana i određuje se početnim i konačnim parametrima fjučersa, cijenom osnovnog sredstva u trenutku zaključenja ugovora i naznačenom u trenutku njegovog zaključenja.

4) Rok za ispunjenje obaveze

Apsolutno svaki fjučers ugovor ima striktno određeno vrijeme izvršenje, odnosno na određeni datum, obje strane fjučers ugovora moraju ispuniti svoje obaveze. Igrači koji trguju fjučersima samo u špekulativne svrhe, najboljem scenariju ne bi trebalo da dođu u situaciju da fjučersi ostanu kod njih u trenutku isteka. U suprotnom ćete morati ili kupiti/prodati sredstvo koje ne postoji ili ćete izgubiti sredstva, jer će ga GO berza otpisati.

5) Vrijeme trgovanja ugovora

Fjučersi su finansijski instrument tržišta derivata; svakako je važno tačno znati kada njima treba trgovati, u kojim trenucima su moguće najveće injekcije u obimu i kada postoji kratka dnevna pauza tokom koje je nemoguće izvršiti bilo kakvu naređenja. To je jedini način da računate na uspjeh, imajući vremena da uhvatite trenutak formiranja novog trenda. Za svaku vrstu osnovne imovine fjučers ugovora određuje se vrijeme najveće tržišne aktivnosti.

Pauze za različite instrumente su određene pravilima berze. Ako za S&P vrijeme netrgovine traje 15 minuta od 00:15 do 00:30 po moskovskom vremenu, onda je za valute već 1 sat od 01:00 do 02:00 po moskovskom vremenu. Istovremeno se preračunavaju sve pozicije, izračunavaju se marže i drugi parametri za trgovinu fjučersima. Ovaj proces se zove smanjenje cijene. Sve pozicije se preračunavaju i svi uključeni trgovački računi se odobravaju ili zadužuju.

6) Granice fluktuacije cijena

Za većinu fjučersa, čak su i granice promjene cijena određene u specifikaciji. Ograničenje cijene definira granice unutar kojih se cijena može mijenjati u toku svakog trgovačkog dana.

7) Poziv na marginu

Zaštitni mehanizam za razmjenu. Do situacije Margin Call dolazi kada unutardnevna promjena cijene fjučersa premašuje dozvoljenu vrijednost pokrivenu maržom. U ovom slučaju, broker ulazi obavezno upozorava trgovca na nemogućnost osiguranja otvorenih pozicija svojim tekućim sredstvima i snažno predlaže dopunu računa, zatvaranje dijela pozicija ili zaustavljanje trgovanja. Ako se ništa ne preduzme, gubici nekih ili svih pozicija se automatski evidentiraju u okviru prihvatljivog limita, na osnovu stanja sredstava na računu učesnika na tržištu.

Kako pravilno trgovati fjučersima

Većina trgovine fjučersima se odvija na odgovarajućim fjučers berzama. Štaviše, put od razmjene do krajnjeg klijenta predstavljen je shemom od tri komponente:

  • Razmjena fjučersa
  • Kompanija za nagodbu
  • Klijent

Berza vrši kompletno održavanje i servisiranje računa firmi za poravnanje, koje su profesionalni učesnici tržište sa licenciranjem svoje djelatnosti, odnosno brokeri. Brokeri su ti koji izračunavaju parametre poslovanja i vode račune klijenata od kojih će trgovati.

U nekim slučajevima, na primjer na Moskovskoj berzi derivata, shema je neznatno izmijenjena. Na prvom mjestu je klirinško društvo, koje u potpunosti upravlja svim računima klijenata. U ovom slučaju kompanija za poravnanje ne obračunava garancijske usluge, što aktivnosti klijenata čini sigurnijim.

U svakom slučaju sve neophodne radnje a obračune za realizaciju trgovine utvrđuje berza i vrši se na prva dva nivoa. Klijent samo treba da izvrši dovoljno predviđanje interesa trgovački instrument, dajte svom brokeru sve potrebne naloge.

Prva stvar koju treba da uradite da biste započeli trgovanje je da odredite sve parametre fjučersa. Datum početka trgovanja i vrijeme izvršenja fjučersa. Imajte na umu da se trgovina fjučersima završava dan prije isteka roka. Određeno specifikacijom Garantni servis i ugovorni trošak. Označite minimalnu promjenu vrijednosti instrumenta.

Broj mogućih ugovora kojima igrač može trgovati određen je veličinom slobodna sredstva na račun koji nije uključen u osiguranje prethodno otvorenih pozicija i marže po terminskom ugovoru. Recimo da je ugovor procijenjen na 2000$, dok je veličina GO-a određena razmjenom u iznosu od 15%, odnosno 300$. Ako imate sredstva na računu u iznosu od 1.500$, možete ili kupiti četiri pozicije u nadi da će cijena rasti, ili se obavezati na prodaju 4 ugovora u nadi da će im cijena pasti. Za svaku od njih, shodno tome, moguće je, ulaganjem samo 300 dolara, trgovati iznosom od 2000 dolara.

Ako su se prognoze obistinile i vrijednost ugovora se promijenila u željenom smjeru, na primjer za 100 USD po trgovačkom danu, tada će se prilikom kliringa koji berza obavlja svakodnevno, na račun klijenta pripisuje varijantna marža u iznosu od sto dolara, a prilikom zatvaranja pozicije biće vraćena i garancijska obaveza u iznosu od tri stotine dolara.

U suprotnom, kada tržište ide u suprotnom smjeru, varijantna marža se obračunava kao negativan broj i zadužuje se sa računa klijenta. Naravno, kada nema dovoljno sredstava za pokriće već otvorenih pozicija, dolazi do margin call situacije sa svim posljedicama koje su prethodno navedene. Zapravo, tu prestaju karakteristike trgovine fjučersima, inače se sve dešava kao na svakom drugom tržištu derivata.

Klijent ima priliku da marginalizira trgovinu uz pristojnu trgovačku polugu, koja se može kretati od 1:2 do 1:10, što određuje likvidnost fjučersa i njegovu rizičnost, posebno s obzirom na ogroman broj faktora koji utiču na njegovu cijenu. Učenje tehničkih zamršenosti kojima obiluje trgovina fjučersima prilično je jednostavno, s obzirom na njegovu dostupnost i popularnost trgovačke platforme koristi za ovo. Mnogo je teže shvatiti suštinu fjučers ugovora, odabrati upravo ona osnovna sredstva čije ponašanje će trgovac adekvatno predvidjeti kako bi ostvario profit.



Po pravilu, kada se govori o vredne papire ah, onda je glavna asocijacija dionice. Međutim, oni koji imaju iskustva u radu na berzama dobro znaju da je obim trgovanja derivativnim hartijama od vrednosti (fjučersi takođe uključuju njih) za redove veličine veći od obima trgovanja akcijama. Naravno, potonji imaju svoje atraktivne kvalitete, ali ćemo posebno govoriti o trgovini fjučersima.

Fjučers ugovor i njegove karakteristike

Ovo je hartija od vrijednosti koja obavezuje strane da u budućnosti kupuju i prodaju robu po dogovorenoj cijeni. Ovaj ugovor je zaključen za:

  • osiguranje od slučajnih fluktuacija cijena u trenutku kada će se izvršiti stvarna kupovina/prodaja robe navedene u njemu (u daljem tekstu: osnovno sredstvo);
  • obavljanje špekulativnih operacija.

U prvom slučaju, fjučers ugovor je doveden do isporuke, au drugom se može raskinuti u bilo kojem trenutku.

Osnovna sredstva mogu biti: poljoprivredni proizvodi, zlato, nafta, itd., kao i razni finansijski instrumenti (akcije, Forex valuta, itd.). Imajte na umu da je trgovanje terminskim ugovorima za poravnanje trenutno razvijeno. Ovdje je osnovna imovina određena vrijednost, na primjer, MICEX indeks. U tom slučaju se plaća razlika između kotacije zaključene transakcije i ponude formirane u trenutku izvršenja.

Fjučersi su standardizovani za trgovanje na berzi. Prilikom sklapanja transakcije samo cijena za osnovna aktiva i broj fjučers ugovora. Sve ostale karakteristike su navedene u specifikacijama na berzi:

  • vrsta osnovne aktive (zlato, valuta, itd.) i broj njenih jedinica;
  • datum izvršenja i datum uslova isporuke;
  • minimalni korak cijene i njen trošak;
  • iznos garancije (ova vrijednost se može promijeniti).

Obavljanje trgovačkih operacija

Za početnike je vrlo važno razumjeti sve proceduralne aspekte trgovine fjučersima.

Sve počinje tako što učesnik u trgovini unosi novac u sistem trgovanja na berzi, nakon čega se mogu predati nalozi.

Napomenimo jednu važnu tačku. Kada se trguje fjučersima, pozicije se otvaraju i zatvaraju. Ugovor se ne otkupljuje. Za to se ne plaća novac. Otvaranje fjučers pozicije (za dionice, zlato, valute itd.) rezultira blokadom novca na trgovačkom računu učesnika otvorenom na berzi. Iznos se utvrđuje kao proizvod broja otvorenih pozicija sa iznosom garancije navedenim u specifikaciji ugovora. Ovo se radi kako bi se pokrili mogući gubici. Blokirani novac se ne može podići niti koristiti za druge transakcije.

Pozicije se otvaraju ili u pravcu rasta cijene osnovne imovine
(duga pozicija, duga), ili u pravcu njenog pada (kratka pozicija, kratka).

Nakon što je odlučio da završi operaciju, učesnik zatvara poziciju. U trenutku transakcije rezervisano sistem trgovanja sredstva su otključana.

Rezultat operacije (varijaciona marža) određuje se kao proizvod koraka minimalne cijene razlikom između početne i završne kotacije pozicije i brojem ugovora koji učestvuju u operaciji. Biće pozitivno ako je kretanje cene osnovnog sredstva bilo u pravcu otvaranja pozicije.

Za početnike je korisno znati da obračun varijacione marže vrši sistem trgovanja na berzi po tekućim cijenama. Ovi podaci se ažuriraju sa velikom frekvencijom i svaki učesnik ih prima u skoro realnom vremenu. Na kraju trgovačkog dana, u trenutku obračuna, primljena varijantna marža se pripisuje na račun za trgovanje učesnika ili se zadužuje sa njega. I počinje novi dan sa obnovljenom rezervom Novac.

Ovdje postaje jasna jedna od glavnih razlika između tržišta derivata i tržišta dionica: najnovije promjene trgovački račun nastaju samo kao rezultat transakcija. Prilikom trgovanja fjučersima, čak i ako nijedna transakcija nije obavljena tokom trgovačkog dana, varijantna marža će se izračunati zbog promjena u kotacijama. Što će dovesti do povećanja ili smanjenja trgovačkog računa.

Bilješka. Na Forexu je situacija s kliringom drugačija, ali je opisana shema u osnovi ista.

Gdje raditi s budućnosti

U našoj ruskoj stvarnosti postoje sljedeće mogućnosti. Trgovanje fjučersima odvija se na tržištu derivata MICEX-a, koje se ranije zvalo FORTS (pošto je radilo u okviru ruskog sistema trgovanja). Internet vam takođe omogućava da radite na tome međunarodnom tržištu Forex.

MICEX (FORTS) ima širok spektar instrumenata. Njihova osnovna imovina:

  • indeksi RTS-a, MICEX-a i drugih berzi;
  • industrijski indeksi;
  • vrijednosne papire;
  • devizni kurs, kamatne stope;
  • roba (nafta, poljoprivredni proizvodi, električna energija), plemeniti metali (zlato, srebro, platina);
  • vrijeme.

U Forex-u, glavna osnovna sredstva su zasnovana na deviznim kursevima. Ali instrumenti tamo su i zlato, ulje itd.

Za početnike, morate odlučiti na kojoj platformi: MICEX (FORTS) ili Forex će raditi i fjučersi na kojoj osnovnoj imovini (roba, valute, indeksi, zlato, itd.) će se trgovati. Nakon toga odaberite posrednika preko kojeg će dobiti pristup aukciji i s njim sklopiti ugovor.

Gdje početi

Prije nego što počnete direktno trgovati, morate se pripremiti za to:

  • razmislite o tehničkoj strani;
  • razviti šemu rada na berzi i disciplinovano je pratiti;
  • razviti sekvencu za praktično savladavanje rada sa budućnosti.

Prvi je hardver i softver i komunikacije. Rad sa fjučersima uključuje velike rizike. Stoga je potrebno imati glavni računar i rezervnu kopiju (mobilni ili barem tablet) sa instaliranim i povezanim programom za trgovanje, koji vam omogućava da obavljate operacije u slučaju tehničkih problema ili na putovanju. Kada planirate potonje, morate imati na umu da rad na MICEX-u traje od 10.00 do 23.50, ali Forex, gdje se trguje valutama i zlatom, radi 24 sata dnevno.

S obzirom da je veza sa trgovinskim sistemom putem interneta, neophodna je i rezervacija putem ovog kanala. Štaviše, jedan od rezervnih kanala mora biti korišten mobilni internet. Ali nema posebne nade za telefonsku komunikaciju. U akutnim situacijama je “začepljen”.

Postoji dosta programa za trgovanje. Ali najčešći je QUIK.
Pogodan je i lako se može prilagoditi specifičnim interesima. QUIK radi sa osnovnim programima tehnička analiza. Mobilna verzija QUIK-a štedi vas kada na raspolaganju imate samo pametni telefon.

Drugo, rizici zahtijevaju pažljivo razmatranje vaše vlastite šeme koja objašnjava kako trgovati fjučersima. Glavna stvar u tome je šta učiniti ako se smjer kretanja cijene ne poklapa s očekivanjima. Postoji mnogo preporuka, ali ćete ih morati “prilagoditi” sebi tako što ćete ih isprobati u praksi. A da bi se pouke ovih iskušenja „iskristalizirale“ u iskustvo i utjelovile u djelotvorne operacije, treba biti krajnje disciplinovan u implementaciji usvojene šeme. Disciplina ne znači "glupo" pridržavanje. Sva odstupanja moraju biti promišljena.

Treće, ne biste trebali odmah početi trgovati onim fjučersima za koje se „čulo“. Na MICEX-u ovo je terminski ugovor za RTS indeks ili MICEX, devizni kursevi, Forex - ovo su fjučersi za glavne valute, zlato. Nakon što ste kreirali glavnu trgovačku tabelu u QUIK-u, morate pronaći hartiju od vrijednosti sa malom garancijom, visokom likvidnošću i niskom volatilnošću (na primjer, fjučersi na dionice VTB-a). I upotrijebite ga da izradite shemu radnji i konfigurirate QUIK za to, steknete iskustvo i smirite svoje živce, stječući potrebnu profesionalnost. Ovo poslednje je posebno neophodno za rad na Forexu, gde su glavna osnovna sredstva valute i zlato.

Koji su rizici?

Da razjasnimo ovaj aspekt, koji je izuzetno važan za početnike koji žele da shvate kako da trguju fjučersima, da vas podsetim da na ovom tržištu, za razliku od berze, preračunavanje veličine trgovačkog računa ne zavisi od izvršenja transakcija. Prisustvo sredstva već dovodi do periodične revalorizacije, kao što je gore opisano. Izražava se u dvije tačke:

promjena iznosa zalog garancije i obračunavanje/otpis varijacione marže. Sve se to odražava na iznos raspoloživih sredstava na trgovačkom računu. Sve ove podatke možete vidjeti u QUIK-u.

Ako je saldo raspoloživih sredstava negativan, potrebno je:

  • ili ga dopuniti unošenjem novca izvana;
  • ili smanjite veličinu aktivne pozicije.

Putem QUIK-a učesnik će dobiti odgovarajući uslov. Ako se ne ispuni, pozicija će biti prinudno smanjena.

Do promjene iznosa garancije dolazi iz dva razloga:

  • zbog promjena u kotacijama (u skladu sa njihovim usponom ili padom) - ali to su male fluktuacije;
  • odlukom berze, kada volatilnost “pređe skalu” (na Forex-u se to vrši prema algoritmu).

Tako je 3. marta 2014. godine, tokom trgovačkog dana na FORTS-u, iznos garancije povećan 4 puta.

Sada je glavna opasnost jasna. Zbog povećanja veličine garancije, neke pozicije mogu biti izgubljene čak i ako se dobije pozitivna varijantna marža. Ali ovo je slučaj kada izgubljena dobit nije gubitak. Situacija je mnogo gora ako je margina varijacije negativna. Gubici imovine (fjučersi na valutu, zlato, dionice) mogu biti katastrofalni. A obrnuto kretanje citata čak i sutradan će biti mala utjeha. Ova opasnost je vrlo realna i za FORTS i za Forex.

Dakle, upustili ste se u trgovinu fjučersima i želite da to učinite profitabilnim! Koje znanje je potrebno za početak trgovanja, šta učiniti da ne izgubite, dovedete transakciju do realnog kursa i da ne ugrozite odnos sa brokerom? Gdje početi? Glupo pitanje - uvijek u svemu krećemo od početka. Ali ŠTA bi trebao biti početak prodavača fjučersa? Za početak, bilo bi dobro da dobijete potrebne informacije i popunite praznine u svom znanju o problemu. Ali ponekad to nije dovoljno da se uspješno (ponavljam, uspješno, nikako) zaradite na međunarodnom tržištu derivata. Trgovanje fjučersima na berzi je mnogo sati mukotrpnog rada.

Osnove trgovine fjučersom. Jeste li novajlija? Čitati!

Uzmimo za primjer ulaganje u zlato, ali svi naši argumenti će se uklopiti u bilo koji instrument tržišta derivata: , platinu i tako dalje na listi. Prvo, hajde da identifikujemo potreban alat. U tu svrhu koristimo dva najveća berzanska holdinga: CME i ICE. Tražimo stavku menija pod nazivom “Proizvodi”. Odabiremo pododjeljak “Metali” i u stupcu koji se otvori tražimo zlato, označeno je kao “GC Gold”. Klikom na ovu oznaku, automatski ćete biti odvedeni na stranicu koja se otvara sa vezom na specifikaciju kontakta. Ova tabela sadrži mnogo univerzalnih podataka o fjučersima. Kao što vidite, profitabilno trgovanje fjučersom je aktivnost koja zahtijeva znanje, vještine i sposobnosti. Međutim, ne možete bez sreće, koliko god naivno zvučalo.

Saznajte informacije o likvidnosti fjučersa uz isporuku

Osnove trgovine fjučersima se tu ne zaustavljaju. Zatim morate saznati informacije o likvidnosti fjučersa isporuke - to je važno, jer istovremeno u liniji specifikacija može biti više od dva desetina zlatnih ugovora s različitim datumima isporuke. Da biste identificirali onaj kojim se najaktivnije trguje, trebate otići na odjeljak “” predstavljen na našoj web stranici. Ovdje, pored mjeseci, možete odmah pogledati i tečajnu vrijednost. Na lijevoj strani ćete vidjeti odjeljke, od njih odaberite “Metali”, a u tabeli koja se otvori kada kliknete na odjeljak odaberite red “Zlato”. Dobićete 20 zlatnih ugovora sa kvotama za pet godina unapred. U koloni "Volume" morate pronaći najveći volumen. Samo u početku sve izgleda komplikovano i gotovo strano. Ako se namjeravate ozbiljno baviti trgovinom fjučersima, sigurno ćete razumjeti sve zamršenosti i nijanse. Sljedeće najpotrebnije znanje je dan zatvaranja trgovanja i datum početka klađenja na fjučerse koje ste odabrali. Ova tačka je posebno važna ako je isporuka zakazana ne za nekoliko mjeseci, već vrlo brzo. Ovo znanje će vam pomoći da ne gubite vrijeme i ne ostanete s nosom, odnosno sa ugovorom u rukama par sati prije njegovog otkazivanja. Ako se događaji ne razvijaju nabolje, rizikujete zatvaranje na nelikvidnom tržištu, pa čak i sa gigantskim spredovima - to je u najboljem slučaju, au najgorem slučaju... u najgorem slučaju, morat ćete se razbiti. i razmislite gde da stavite kutiju sa zlatnim polugama i kako da platite .

Finansijska strana pitanja

Potrebno je odlučiti o broju ugovora koji će se otkupiti. Morate imati na umu da na vašem računu uvijek treba postojati rezerva sredstava, da tako kažem, u hitnim slučajevima, ako se na kraju transakcije ispostavi da nije u vašu korist. Na tržištu derivata ovi obračuni se vrše na osnovu takozvanih maržinih depozita. Čim otvorite poziciju na ugovoru, račun se blokira fiksni iznos, koju utvrđuje berza. Ovaj iznos neće biti dostupan dok ste vlasnik ugovora na određeno vrijeme. Čim se zatvori, sredstva će biti oslobođena.

Vremena trgovine fjučersima – pazite na sat i vodite računa o vremenskim razlikama

Ne savjetujemo vam da gledate kolaterale na web stranici mjenjačnice, bogami, možete slomiti oči! Preporučujemo vam naš resurs na čijim stranicama se možete upoznati s gotovo intuitivno jednostavnom tablicom marže za najpopularnije ugovore. Da ne biste morali dugo tražiti fjučerse zlata, odmah naznačimo njegovu lokaciju - navedena je u odjeljku COMEX - u dijelu CME-a koji se povijesno bavi plemenitim metalima. Nemojte pretpostavljati da je trgovina fjučersima aktivnost 24 sata dnevno. Rade sa pauzama i različitim aktivnostima. Na web stranici berze u odjeljku „Specifikacije“ potražite sate trgovanja – „Sati“, obavezno ih pretvorite u lokalno vrijeme. Trgovanje zlatnim ugovorom odvija se sa pauzom od 45 minuta: u Čikagu je ovo vrijeme od 15 minuta do pet uveče. Ne zaboravite na razliku sa Moskvom - to je 9 sati. Vrijedi napomenuti da je vrijeme najaktivnije elektronske trgovine fjučersima gotovo identično vremenu klasičnog otvoreno nadmetanje na mjenjačnici. Raspored trgovanja Chicago Exchange: radnim danima po moskovskom vremenu: od 7:20 do 12:30 ili od 16:20 do 21:30. Šta još treba da zna početnik u trgovini fjučersima? Naučit ćete koristiti podatke iz specifikacije i izračunati cijenu poluge za trgovanje, ugovor i korak minimalne cijene. U tome će vam pomoći linije “Minimalna fluktuacija” i “Veličina ugovora”. Shvatite količinu zlatnih ugovora, jedan ugovor je sto troj unci - to je oko 3 kg 100 grama. Minimalno kretanje cijene zlata u bilo kojem smjeru će rezultirati „kvantnom“ promjenom na vašem računu od 10 dolara za 100 unci za 10 centi. Imajte na umu da većina instrumenata na tržištu derivata ima „korak“ od 5 do 15 dolara po tiku. Zatim morate pogledati dimenziju ponude; da biste to učinili, obratite pažnju na red "Cijena kotacija" - on prikazuje kotacije objavljene na berzi, kao i cijenu unce u stranoj valuti. Do danas je 1 unca procijenjena na 1672,9 dolara. Na stranici “Citati” možete pogledati ove i druge citate. Zapamtite informaciju o punoj cijeni ugovora - jednaka je ponudi pomnoženoj s volumenom. Drugim riječima, jedan “zlatni” fjučers sa vašeg računa jednak je iznosu koji prelazi 167.000 USD. Stoga smo u ovom članku pokušali što jednostavnije predstaviti informacije o trgovini fjučersima. Iskreno se nadamo da će vam znanje koje ste stekli iz ovog članka biti od pomoći!

Budite u toku sa svim važnim događajima United Traders-a - pretplatite se na naš

Dobrodošli u Vodič za početnike za trgovanje fjučersima. Ovaj vodič pruža opšti pregled tržišta fjučersa, kao i opise nekih alata i tehnika zajedničkih na tržištu. Kao što ćemo vidjeti, postoje fjučers ugovori koji pokrivaju različite klase ulaganja (npr. berzanski indeks, zlato, sok od pomorandže). Nećemo ulaziti u detalje o svakom od njih.

Predlaže se da, ako odlučite da počnete trgovati fjučersima nakon čitanja ovog vodiča, provedete neko vrijeme učeći o određenom tržištu (na kojem se odlučite trgovati). Kao i u svakom poduhvatu, što više truda uložite u pripremu, veće su šanse za uspjeh!

Uvod

Fjučersi se mogu koristiti i za efektivno hedžiranje drugih investicionih pozicija i za špekulacije. Ovo nosi potencijal za dobar profit povezan sa upotrebom leveridža (o ovom pitanju ćemo detaljnije razgovarati kasnije). Međutim, ne zaboravimo da je korištenje poluge uvijek povezano sa povećanim rizikom. Prije nego počnete trgovati fjučersima, morate se ne samo što teoretski pripremiti, već i biti potpuno sigurni da ste sposobni i voljni prihvatiti finansijske gubitke.

Osnovna struktura ovog vodiča je sljedeća:

Počećemo sa opšti pregled tržište fjučersa, uključujući razumijevanje šta su fjučersi i kako se razlikuju od drugih finansijskih instrumenata. Hajde da razgovaramo o prednostima i nedostacima korišćenja leveridža.

Drugi dio daje neka razmatranja prije nego počnete trgovati, kao što je kako odabrati pravu brokersku firmu za trgovanje fjučersima, opisuje različite vrste fjučers ugovori i razne vrste trgovanja.

Treći odjeljak pokriva procjenu fjučersa, uključujući tehnike fundamentalne i tehničke analize, kao i softverske pakete koji vam mogu biti korisni u trgovini fjučersima.

Konačno, u četvrtom dijelu ovog vodiča nalazi se primjer prava trgovina futures. Korak po korak ćemo gledati na odabir instrumenta, analizu tržišta i izvršenje trgovine.

Do kraja ovog vodiča, trebali ste opšta ideja o trgovini fjučersima, što će vam pomoći da odlučite da li biste se trebali baviti ovom vrstom trgovanja. I to će pružiti dobru osnovu za dalje proučavanje tržišta fjučersa ako odlučite da je takvo trgovanje pravo za vas.

Osnovna struktura tržišta fjučersa

U ovom odeljku ćemo pogledati kako funkcioniše tržište fjučersa, kako se ono razlikuje od drugih tržišta i kako na njemu funkcioniše leveridž.

Kako funkcioniše tržište fjučersa

Vjerovatno ste upoznati sa konceptom izvedenih finansijskih instrumenata (derivata).

Derivat je derivat finansijskog instrumenta nastao kretanjem njegove cijene.

Drugim riječima, cijena derivata (derivata osnovnog sredstva) ovisi o promjenama cijene ove osnovne imovine. Na primjer, vrijednost derivata koji se odnosi na S&P 500 je funkcija kretanja cijene S&P 500. Dakle, fjučers ugovor, u svojoj srži, je derivat.

Futures je među najstarijima ugovori na određeno vreme. Prvobitno su dizajnirani da omoguće poljoprivrednicima da se zaštite od promjena u cijeni svojih proizvoda između sadnje i trenutka kada se usjev bere i plasira na tržište. Stoga se mnogi fjučers ugovori fokusiraju na stvari kao što su stoka (goveda) i žitarice (pšenica). Od tada se tržište fjučersa proširilo na ugovore vezane za širok spektar imovine, uključujući: plemeniti metali(zlato), industrijski metali (aluminij), energija (nafta), obveznice (trezori) i dionice (S&P 500).

Po čemu se fjučersi razlikuju od ostalih finansijskih instrumenata?

Fjučersi imaju nekoliko razlika od mnogih drugih finansijskih instrumenata.

Prvo, vrijednost fjučers ugovora određena je kretanjem nečeg drugog – sam fjučers ugovor nema “inherentnu” vrijednost.

Drugo, fjučersi imaju ograničen životni vijek. Za razliku od dionica, koje mogu trajati vječno (ili dok postoji kompanija koja ih je izdala), fjučers ugovor ima datum isteka nakon kojeg ugovor prestaje da postoji. To znači da su pri trgovanju fjučersima, smjer tržišta i tajming od vitalnog značaja. Obično, kada kupite fjučers ugovor, imat ćete nekoliko opcija kada će isteći.

Treća razlika je u tome što mnogi fjučers trgovci, pored direktnih klađenja na smjer tržišta, koriste složenije trgovanje čiji rezultati zavise od omjera razni sporazumi jedni s drugima (o tome ćemo detaljnije govoriti malo kasnije). Međutim, najvažnija razlika između fjučersa i većine drugih finansijskih instrumenata dostupnih pojedinačnim investitorima je upotreba poluge.

Poluga

Prilikom kupovine ili prodaje fjučers ugovora, investitor ne mora platiti cijeli ugovor. Umjesto toga, on daje mali doprinos plaćanje unaprijed kako bi započeli poziciju. Kao primjer, razmotrimo hipotetičko trgovanje terminskim ugovorom na S&P 500. Vrijednost jedne tačke ugovora na S&P 500 je 250 USD. Dakle, ako je nivo S&P 1400, tada je vrijednost fjučers ugovora 350.000 USD (250 USD X 1400). Ali da biste počeli trgovati, trebate samo napraviti početnu maržu od 21,875 dolara.

Napomena: Početni nivoi marže i marže za održavanje određuju berze i podložni su promenama.

Pa šta se dešava ako se nivo S&P 500 promeni? Ako S&P nivo poraste na 1500 (povećanje od samo 7%), onda će ugovor već vrijediti 375 000 USD (250 X 1500). Drugim riječima, vrijednost ugovora je povećana za 25.000 dolara (375.000 dolara – 350.000 dolara = 25.000 dolara). I tu razliku investitor će mirne savjesti staviti u džep. Dakle, sa početnim nivoom ulaganja od 21.875 dolara, on će zaraditi 25.000 dolara neto profit(profitabilnost veća od 100%). Sposobnost postizanja tako velikih prinosa, čak i uz malu promjenu cijene osnovnog indeksa, direktan je rezultat poluge. I upravo ova prilika privlači mnoge ljude na tržište fjučersa.

Pogledajmo sada šta bi se moglo dogoditi ako S&P 500 padne na vrijednosti. Ako bi S&P pao za deset poena na 1390, ugovor bi vrijedio 347 500 USD, a naš investitor bi imao gubitak od 2500 USD. Svakog dana, berza bi upoređivala vrijednost fjučers ugovora sa računom klijenta i dodavala profit ili oduzimala gubitke. Razmjena zahtijeva da saldo računa ostane iznad određenog minimalnog nivoa, koji u slučaju S&P 500 iznosi 17 500 USD. Dakle, u našem primjeru, trgovac bi imao gubitak papira od 2 500 USD, ali ne bi bio u obavezi da položi dodatnu gotovinu na zadržati otvorenu poziciju.

Šta se dešava ako S&P padne na 1300? U ovom slučaju, fjučers ugovor bi bio vrijedan 325.000 dolara, a početna marža klijenta od 21.875 dolara bi bila izbrisana. (Zapamtite da poluga radi u oba smjera, tako da u ovom slučaju, pad S&P-a od nešto više od 7% može dovesti do toga da investitor u potpunosti izgubi novac). U ovom slučaju, investitor ili deponuje sredstva za dopunu marže, ili se ugovor zaključuje sa gubitkom.

Razmatranja prije trgovanja

Prije nego počnete trgovati fjučersima, hajde da pokrijemo nekoliko važnih stvari. Prije svega, morate odlučiti o izboru brokera, vrstama fjučersa kojima ćete trgovati i vrsti trgovanja. Ali prvo stvari.

Odabir brokerske firme

Prije svega, morate odlučiti o izboru brokera. Možete odabrati brokera sa puni spektar usluge koje će vam pružiti visoki nivo usluge i savjete, ali će najvjerovatnije biti prilično skupo. Ili možete odabrati diskontnog brokera koji pruža minimum usluga, ali uz male provizije. Sve zavisi od vaših preferencija i nivoa bogatstva. Vjerovatno su mnogi čitatelji ovog članka privatni trgovci i investitori za koje je broker s popustom najbolja opcija.

Kao i uvijek, prilikom odabira brokera, pažljivo pristupite ovom pitanju, pogotovo ako se do sada niste susreli s ovom „zvijeri“. Važna razmatranja uključuju stope provizije, zahtjeve za marginama, vrste trgovine, softver i korisnički interfejs za praćenje i trgovanje, te kvalitet i brzinu korisničke usluge.

Više o odabiru brokera možete pročitati u članku: „“.

Kategorije tržišta fjučersa

Ako trgujete dionicama, znate da postoji mnogo različitih industrija (npr. tehnologija, nafta, bankarstvo). Dok mehanika trgovanja za svaku industriju ostaje ista, nijanse osnovnih industrija i poslovanja uvelike variraju. Isto je i sa fjučersima. Svi fjučers ugovori su slični, ali terminski ugovori prate tako širok spektar instrumenata da je važno biti svjestan postojećih kategorija. Za bolje razumijevanje, korisno je uporediti kategorije budućnosti s uključenim industrijama berza i svaki berzanski fjučers ugovor. Glavne kategorije fjučers ugovora, kao i neki uobičajeni ugovori koji spadaju u ove kategorije, navedeni su u nastavku.

1. Poljoprivreda:

  • Žitarice (kukuruz, ulje, soja)
  • stoka (goveda, svinje)
  • Mliječni proizvodi (mlijeko, sir)
  • Šuma (drvo, celuloza)

2. Energija:

  • Sirovo ulje
  • Lož ulje
  • Prirodni gas
  • Ugalj

3. Berzanski indeksi:

  • S&P 500
  • Nasdaq 100
  • Nikkei 225
  • E-mini S&P 500
  • Euro/$
  • GBP/$
  • Jen/$
  • Euro/Yen

5. Kamatne stope:

  • Trezori (2, 5, 10, 30 godina)
  • Tržišta novca (eurodolar, federalni fondovi)
  • Zamjene kamatnih stopa
  • Barclays agregatni indeks

6. Metali:

  • Zlato
  • Srebro
  • Platinum
  • Obojeni metali (bakar, čelik)

Možete trgovati u bilo kojoj od ovih kategorija. Za početak, možda biste željeli razmotriti nešto što vam je već poznato. Tako, na primjer, ako ste trgovali dionicama dugi niz godina, svoju trgovinu fjučersima možete započeti s berzanskim indeksima. U ovom slučaju, već znate glavne sile koje pokreću tržište dionica, a sve što trebate učiniti je naučiti nijanse samog fjučers tržišta. Isto tako, ako ste radili za Exxon trideset godina, možda biste željeli da se u početku fokusirate na energiju, jer vjerovatno razumijete šta pokreće smjer tržišta nafte.

Nakon što odaberete svoju kategoriju tržišta fjučersa, sljedeći korak je da odredite kojim instrumentima ćete trgovati. Pretpostavimo da ste se odlučili za trgovinu instrumentima u kategoriji energije. Sada morate odlučiti na koje ugovore ćete usmjeriti pažnju. Da li je vaš interes za sirovu naftu, prirodni gas ili ugalj? Ako se odlučite fokusirati na sirovu naftu, možete birati između West Texas Intermediate, Brent Sea ili niz drugih opcija. Svako od ovih tržišta će imati svoje nijanse: različitim nivoima likvidnost, volatilnost, različite veličine ugovora i zahtjevi za marginom. Imperativ je da se odlučite za ove tačke prije nego započnete karijeru na tržištu fjučersa.

Vrste transakcija na tržištu fjučersa

Na najjednostavnijem nivou, možete kupiti ili prodati fjučers ugovor sa očekivanjem da će njegova cijena porasti ili pasti. Ove vrste trgovanja poznate su većini investitora na berzi i lako ih je razumjeti. Stoga je direktna kupovina i prodaja vjerovatno dobra ideja za početak trgovine fjučersima. Nakon što ste postigli određeni napredak u trgovini fjučersima, vjerovatno ćete htjeti koristiti neke od naprednijih metoda trgovanje fjučersima. Budući da je ovo vodič za početnike, ove metode nećemo detaljno razmatrati, ograničavajući se samo na njihov kratak opis. S njima se možete detaljnije upoznati u relevantnim odjeljcima ove stranice. Vrste trgovina koje profesionalni fjučers trgovci obično koriste:

  • Trgovac otvara dugu (kratku) poziciju na tržištu fjučersa i istovremeno kratku (dugu) poziciju na tržištu novca. Ovo je opklada da će razlika između fjučers cijene neke robe i same robe fluktuirati. Na primjer, trgovac može kupiti 10-godišnje američke trezorske obveznice i istovremeno prodati samu 10-godišnje obveznice američkog trezora. Tako će imati dvije otvorene pozicije, jednu za kupovinu (duga), drugu za prodaju (kratka). Cijene za obje pozicije će se, iz očiglednih razloga, kretati gotovo sinhrono, ali su i fluktuacije između njih neizbježne. Uz ove fluktuacije, ukupna dobit „na papiru“ će biti ili pozitivna ili negativna. Trgovac je, naravno, zainteresovan za one fluktuacije u kojima je ukupna dobit pozitivna, i on zatvara obe pozicije na njima, uzimajući džekpot;
  • Trgovac otvara duge i kratke pozicije na dva različita terminska ugovora. Ovo je opklada da će se razlika u cijeni između njih promijeniti. Na primjer, trgovac može kupiti S&P 500 ugovor za isporuku u martu i prodati S&P 500 ugovor za isporuku u junu. Ili kupite ugovor za naftu West Texas Intermediate (WTI) i prodajte ugovor za naftu Brent Sea. Logika ostvarivanja profita ovde je ista kao u prethodnom paragrafu;
  • Fjučersi se često koriste za hedžing. Na primjer, ako imate veliki dio dionica koje ne želite prodati iz poreznih razloga, ali se bojite oštrog pada tržišta, tada biste mogli prodati S&P 500 fjučerse kao zaštitu od pada dionica tržište.

Studija slučaja

Sada kada ste upoznati s konceptima i alatima trgovine fjučersima, pogledajmo hipotetički primjer korak po korak.

Korak 1: Odaberite brokersku kuću i otvorite račun. Za ovaj primjer koristit ćemo brokersku firmu “XYZ” i tamo otvoriti račun.

2. korak: Odlučite kojom kategorijom fjučersa ćete trgovati. Za ovaj primjer, odlučimo se za trgovinu metalnim fjučersima.

Korak 3: Odlučite kojim instrumentom iz odabrane kategorije ćete trgovati - izaberimo zlato.

4. korak: Provođenje istraživanja na odabranom tržištu. Ovo istraživanje može biti fundamentalne ili tehničke prirode, ovisno o vašim željama. U svakom slučaju, što više rada uložite, veća je vjerovatnoća da ćete uspjeti u trgovanju.

Korak 5: Formirajte mišljenje o tržištu. Recimo da nakon sprovođenja našeg istraživanja odlučujemo da će zlato vjerovatno porasti sa trenutnog nivoa od otprilike 1675 USD/oz na 2000 USD/oz u narednih šest do dvanaest mjeseci.

Korak 6: Odredite kako najbolje izraziti svoje mišljenje. U ovom slučaju, pošto vjerujemo da će cijena rasti, želimo kupiti fjučers ugovor na zlato – ali koji?

Korak 7a: Pogledajte dostupne ugovore - postoje dva zlatna ugovora. Standardni ugovor odnosi se na 100 unci, a elektronski mikro ugovor (E-mikro) na 10 unci. Kako bismo upravljali svojim rizikom u našem početnom prodoru na tržište fjučersa, odabrat ćemo E-micro 10oz ugovor.

Korak 7b: Procijenite dostupne ugovore. Zatim biramo mjesec u kojem ističe ugovor. Zapamtite, kod fjučersa nije dovoljno razumjeti smjer tržišta, morate razumjeti i tajming. Duži ugovor nam daje više vremena da “ispravimo”, ali je i skuplji. Pošto će, prema našem mišljenju formiranom u stavu 5, cijena rasti u periodu od šest do dvanaest mjeseci, možemo izabrati ugovor koji ističe za osam ili deset mjeseci. Hajde da izaberemo deset meseci.

Korak 8: Izvršite trgovinu. Hajde da kupimo 10-mjesečni E-micro gold ugovor. Recimo da je ugovor vrijedan 1.680 dolara.

Korak 9: Uzmimo u obzir početnu marginu. U ovom slučaju, marža će biti 911 USD (ovo je iznos novca koji osigurava da posjedujemo jedan E-mikro zlatni ugovor zahvaljujući polugi).

Korak 10: Postavite stop gubitak. Recimo da ne želimo da izgubimo više od 30% naše opklade, pa ako cena našeg ugovora padne ispod 625 dolara, mi ćemo prodati.

Korak 11: Pratite tržište i prilagodite svoju poziciju ako je potrebno.

Napomena: Ovaj primjer je čisto hipotetički i ne predstavlja preporuku za akciju. Ovo su osnovni koraci za obavljanje trgovine fjučersima. Kako budete stekli iskustvo i znanje, vjerovatno ćete razviti vlastiti sistem koji vam u potpunosti odgovara.

Futures (sa engleskog - budućnost)- je finansijski instrument, kao i kupoprodajni ugovor na berzi, tokom kojeg se prodavac i kupac dogovaraju samo o ceni i roku isporuke. Ostali podaci o proizvodu (označavanje, pakovanje, količina, kvalitet itd.) su navedeni u specifikaciji ovog ugovora o zamjeni, odnosno obaveze prema ugovornim stranama su potpune do izvršenja fjučersa.

Tečaj uspješnog trgovca >>> .

Budućnosti su finansijski instrumenti, aktivno se koristi u raznim sektorima privrede. Fjučersi su se prvi put pojavili u Japanu, kada se budućom žetvom pirinča trgovalo na lokalnoj berzi. Međutim, moderna budućnost nastala je u Čikagu, koji je geografski bio profitabilno središte zapadne ekonomije.

Infrastruktura je ovdje bila dobro razvijena. Trgovalo se pirinčem, ali nije bilo preciznih parametara za procenu kvaliteta useva i sistema za merenje težine. Poljoprivrednici koji ovdje dolaze često otkriju da ima mnogo prodavaca poput njih. Iz tog razloga je ponuda bila veća od potražnje, a to je uticalo na cijenu proizvoda. Kupcima je bilo teško riješiti pitanje transporta žitarica, posebno u zimsko vrijeme. Zbog ovakvih problema kupci i prodavci su počeli da sklapaju ugovore o odloženoj isporuci robe kada su uslovi za transport bili najpovoljniji. Šema je često bila ovakva: ugovori o snabdijevanju sklapani su u jesen ili zimu, a sama isporuka se obavljala bliže proljeću ili ljetu. Istovremeno je ostao rizik da će se cijena promijeniti naviše ili naniže.

Stoga su trgovci unaprijed sklapali ugovore o nabavci, unaprijed određujući cijenu. Godine 1848. stvorena je trgovačka berza u istom Čikagu, a tri godine kasnije na ovoj berzi sklopljen je prvi fjučers ugovor. Postepeno, fjučers ugovori su postali široko rasprostranjeni u Americi, jer su imali određene pogodnosti. Prilikom kupovine fjučers ugovora, dato je pravo ili čekati isporuku robe ili preprodati ovaj dokument. Ako isporuke bilo koje robe nisu bile moguće, dobavljač je mogao prodati svoju obavezu isporuke. Istovremeno, bilo je moguće dobiti i dobit i gubitak od fjučers ugovora, u zavisnosti, na primer, od vremenskih uslova. Nakon toga, špekulanti su počeli pokazivati ​​interesovanje za terminske ugovore, čiji je glavni cilj bio kako kupiti robu jeftinije i prodati je po višoj cijeni.

U prvim decenijama berza trgovali samo žitaricama, a 1960. godine imovina je počela da se prodaje. Uveden je od 1982. godine elektronski sistem fjučers ugovori za nabavku zlata i srebra. IN moderan koncept Budućnost je obaveza kupovine ili prodaje imovine. U tom slučaju cijena se određuje unaprijed i određuje datum prodaje. Dakle, ako namjeravate prodati dionice, unaprijed se određuju ukupan broj dionica koje se prodaju, datum sklapanja ugovora i cijena, sa čime se moraju složiti i prodavac i kupac. Dakle, prodaja osnovnog sredstva planirana je unaprijed, a odgovornost kupca je da kupi sredstvo po unaprijed dogovorenoj cijeni. Garant transparentnosti transakcije je berza, koja naplaćuje depozite osiguranja od svakog učesnika. Dionice i fjučersi na njih mogu se koristiti kao osnovna imovina, berzanski indeksi, valute i roba kojima se trguje na berzi, kamatne stope.

Fjučers ugovori se prodaju pod posebnim trgovačke platforme. Moskovska berza u Rusiji trguje fjučersima i opcijama na tržištu derivata. Prije stavljanja ugovora na berzu, utvrđuje postupak njegovog korištenja. U razvoju poseban dokument– „specifikacija“, prikazuje osnovno sredstvo i broj jedinica u njemu, određuje datum izvršenja ugovora i trošak najniže cijene. Fjučersi se dijele na isporučive i namirene; isporučiva imovina podliježe dozvoli za fizičku isporuku nafte i valute. Takođe se dešava da fjučers ugovor ne podrazumeva isporuku, već je namirenje. Zatim, kada ugovor stupi na snagu, strane dobijaju razliku između rane cijene i cijene važeće u trenutku potpisivanja ugovora. Indeksni fjučersi su sredstva za poravnanje jer se ne mogu fizički isporučiti.

Svaki dan se mijenja cijena fjučers ugovora, razlika u cijeni se tereti sa računa ili pripisuje na račun investitora koji trguje putem berze. Ovo je marža varijacije i nije stvarna dobit ili gubitak jer se cijena fjučers ugovora mijenja svakodnevno. Fjučersi imaju određeni rok važenja, jedna od glavnih prednosti fjučersa je osiguranje rizika, upotreba ovog instrumenta je korisna za stvarne dobavljače i potrošače. Iskusni trgovci danas još uvijek koriste trgovanje fjučersima za špekulativne operacije. Zainteresovani su da što jeftinije kupe terminske ugovore i preprodaju ih.

Fjučersi su likvidan i nestabilan instrument koji nosi značajne rizike za investitora. Može biti nekoliko ishoda kada dođe dan ispunjenja uslova fjučers ugovora. Finansijski bilans strane mogu ostati iste, a jedan od trgovaca može dobiti profit. Ako cijena fjučers ugovora raste, kupac ostvaruje profit, u suprotnom profitira prodavac. Ako se cijena fjučers ugovora nije promijenila, svaka strana prima samo unaprijed određenu dobit od transakcije.

Gdje trgovati fjučersima?

Fjučersima se može trgovati na bilo kojem tržištu, u bilo kojoj regiji. Postoji mnogo različitih tržišta derivata prema geografskoj lokaciji, to mogu biti rusko, američko, evropsko, azijsko tržišta derivata. Američko tržište nudi najviše razmjena za trgovanje terminskim ugovorima.

Kako početi trgovati fjučersima?

Tečaj uspješnog trgovca >>> .

Da biste pravilno trgovali fjučersima, prvo se morate upoznati i proučiti tržišta na kojima planirate učestvovati da biste prodali fjučerse. Da biste pratili trend, prvo morate odabrati tri ili četiri razmjene. Da biste to učinili, možete koristiti simulator, koji pružam na internetu, postoji demo račun i svi potrebni alati. Zahvaljujući njemu možete eksperimentisati i pratiti promjene cijena na cijelom tržištu.

Glavni korak na putu uspješnog trgovca je prvo odlučivanje i odabir prave budućnosti. Potrebno je voditi računa o volatilnosti i likvidnosti, što je veoma važan segment tržišta.
Poznavajući svoj depozit i dopunjavajući ga određenim iznosom potrebnim za obavljanje operacija koje su vam važne, uzmite u obzir veličinu ugovora, kamatu na njega i, što je najvažnije, garancijski servis.

Da biste izvršili svoju prvu trgovinu, potrebno je da odaberete pravog brokera koji će vam odgovarati prema svim vašim traženim parametrima. Brokeri se dijele na FCM i IB brokere.

FCM- organizacije (ili određeno lice) koje primaju naloge za prodaju fjučersa, kao i kupovinu fjučers ugovora, naplaćujući određena sredstva od klijenta za izvršenje istih naloga.
I.B.- razlikuje se od FCM-a po tome što ne uzima novac ili bilo koju drugu imovinu od klijenta.

Obje vrste trebaju državna registracija CFTC.
Bez obzira kako se stvari odvijaju, dobro ili loše, morate unaprijed napraviti plan za sebe i držati ga se. Izrada dobrog i promišljenog plana je samo pola bitke...

Učešćem u kupoprodaji fjučers ugovora na berzi, čak i iskusni trgovci nastavljaju da unapređuju nivo svojih veština. Morate učiti bez obzira na vlastite vještine majstorstva.

Na internetu postoji mnogo informacija, uključujući i besplatne izvore o tome kako trgovati fjučersima, što može biti pogodno za početnike, ali prave profesionalce u svojoj oblasti - uspješni trgovci, koriste posebne materijale za obuku, čitaju puno novih informacija, proučavaju video uputstva, prate tržišta i mnoga druga rješenja za poboljšanje vlastitih vještina.