VTB 24 

Sistem trgovanja na berzi. Pogledajte šta je „Ruski trgovinski sistem“ u drugim rečnicima. Osnove trgovanja na berzi. Strategije trgovanja na berzi

  • Prevod

Bilješka:Ovaj post je napisao britanski programer i finansijski analitičar Michael Hulls-Moore, koji je profesionalac u tzv. kvantitativnom trgovanju. Sa naše tačke gledišta, informacije sadržane u ovoj temi mogu biti od interesa za tehničke stručnjake i programere koji su zainteresovani za berzu i koji imaju veštine da kreiraju, na primer, uspešne robote za trgovanje, ali ne znaju odakle da počnu. Stoga će se tema razmatrati u ovom kontekstu; osim toga, tekst je prilagođen ruskoj stvarnosti, a neki termini su prevedeni u skladu s tim. Pozdravljamo vaše komentare! (Ispravke prevoda je bolje slati privatnim porukama).

Algoritamsko trgovanje je izuzetno složena oblast finansija, a kako biste savladali količinu informacija koja će vam omogućiti da kreirate sopstveni sistem trgovanja ili da se zaposlite kao programer u finansijska kompanija ili fonda, biće potrebno dosta vremena. Odlično iskustvo u programiranju je jednostavno neophodno za uspješan rad na ovom tržištu; u najmanju ruku, algoritamski trgovac mora biti dobro upućen u jezike kao što su C/C++ (Java je obećavajuća i u oblasti finansija) i Python, Matlab i R ( TradeScript, razvijen u SAD-u, postaje sve popularniji na ruskom tržištu - cca. prevod).

Svaki sistem visokofrekventnog trgovanja sastoji se od četiri glavne komponente:

  • Identifikacija strategije – odnosno određivanje strategije trgovanja, iskorišćavanje prednosti sadržanih u njoj i odabir učestalosti trgovanja.
  • Testiranje strategije unazad - dobijanje istorijskih podataka o trgovanju i „provođenje“ strategije na njima, analiza rezultata i optimizacija slabih tačaka.
  • Motor je dio koji se povezuje sa brokerskim trgovačkim sistemom ( ITinvest je nedavno lansirao novi Matrix sistem - cca. prevod), automatski trguje i prilagođava se promjenama na tržištu kako bi smanjio troškove.
  • Upravljanje rizikom - alokacija kapitala za preuzimanje trgovinske operacije optimalno, određivanje redoslijeda radnji u slučaju neuspješnog spleta okolnosti na tržištu.
Počnimo od prve tačke i razgovarajmo o tome kako odabrati strategiju trgovanja.

Strategija trgovanja

U trgovanju, svakoj radnji uvijek prethodi faza prikupljanja i proučavanja informacija. Prije odabira strategije trgovanja potrebno je analizirati početne podatke kao što je iznos raspoloživih sredstava, te uzeti u obzir kako se nova strategija kombinuje sa onima koji se već koriste. Pojedinačni trejderi su jednostavno dužni posvetiti veliku pažnju transakcionim troškovima i dati sve od sebe da ih smanje, shodno tome se bira optimalna strategija trgovanja.

Suprotno uvriježenom mišljenju da “nijedna budala ne bi dijelila strategiju koja zarađuje novac”, u stvari, u javnim izvorima možete pronaći informacije o strategijama koje stvarno funkcioniraju. Osim toga, analitičari i naučnici ponekad objavljuju rezultate svojih istraživanja i finansijskih eksperimenata. Postoji dosta blogova na temu algoritamskog trgovanja engleski jezik(u Rusiji se ponekad zanimljive teme pojavljuju na resursu Smart-lab.ru), a ponekad podaci o strategijama trgovanja fondovima dospiju u štampu.

Naravno, niko neće javno raspravljati o svim aspektima i detaljima postavljanja profitabilne strategije. Ključ profitabilnosti leži upravo u razumijevanju parametara strategije, kao i njenom „finom podešavanju“. Međutim, gotovo 100% način da kreirate vlastitu strategiju je da “ukradete” ideje drugih ljudi, a zatim ih poboljšate.

Većina strategija se može podijeliti u dvije velike grupe – “igranje na neefikasnosti” i “praćenje trenda”. Prvi tip strategije iskorištava tržišnu neefikasnost (na primjer, razlike u cijenama povezanih finansijskih instrumenata) i činjenicu da se kratkoročno cijena imovine često vraća na prvobitni nivo. Strategije trenda igraju na psihologiju investitora i akcije fondova, pokušavajući da „uskoče“ u voz novog trenda i uspeju da sakupe profit na tome pre nego što se kretanje preokrene.

Drugi važan aspekt algoritamskog trgovanja je njegova učestalost. Niskofrekventno trgovanje (LFT) uključuje držanje finansijskog instrumenta više od jednog trgovačkog dana. Shodno tome, kod visokofrekventnog trgovanja (HFT), sve transakcije se dešavaju „unutar dana“, odnosno unutar jednog trgovačkog dana. Postoje i takozvane strategije ultra-visokih frekvencija (UHFT), koje uključuju držanje sredstva na sekunde ili čak milisekunde. Odličan razvoj na svijetu i Ruska tržišta Sada je visokofrekventno trgovanje steklo popularnost.

Kada je strategija odabrana, potrebno je testirati njenu efikasnost na istorijskim podacima. Ovaj proces se naziva backtesting.

Backtesting

Suština backtestinga je da se potvrdi ili opovrgne isplativost odabrane strategije pokrenute na istorijskim podacima. Poznavanje rezultata koje bi strategija pokazala u prošlosti omogućava nam da pretpostavimo njenu efektivnost u trenutnoj tržišnoj situaciji. Naravno, činjenica da je strategija donela virtuelni milion zasnovan na istorijskim podacima ne garantuje uspeh u stvarnom svetu.

Tokom backtestiranja najviše važna tačka je dostupnost podataka o prošlosti trgovačke sesije, za pokretanje strategije. Postoji nekoliko načina za dobijanje ovih podataka - brokeri i berze ih često pružaju, ali postoje i dobavljači podataka trećih strana.

Također je važno odrediti metriku koja će odrediti koliko je uspješno ili neuspješno strategija funkcionirala „na historiji“. Industrijski standard je koncept "maksimalnog povlačenja" i Sharpeovog omjera. Maksimalno povlačenje je maksimalni gubitak portfelja u određenom periodu (obično godinu dana). Niskofrekventne strategije mogu imati veće povlačenje od visokofrekventnih strategija zbog određenih statističkih faktora. Backtest će pokazati maksimalno povlačenje portfelja koje se moglo dogoditi u prošlosti, što će dati grubu predstavu o tome što možete očekivati ​​u tom pogledu kada radite na stvarnom trenutnom tržištu. Sharpe ratio je pokazatelj efikasnosti investicioni portfolio(aktiva), koji se izračunava kao odnos prosječne premije rizika i prosječnog odstupanja portfolia.

Nakon što je strategija testirana i sva identificirana uska grla su eliminirana, moguća povlačenja su minimizirana i Sharpe omjer je maksimiziran, vrijeme je da se pređe na stvarni razvoj trgovačkog motora.

Trgovinski modul

Trgovački mehanizam je sredstvo preko kojeg se lista poslova koje treba izvršiti u skladu sa trgovinskom strategijom prenosi u sistem trgovanja brokera. Proces generisanja naloga može biti polu ili potpuno automatizovan, a mehanizam za njihovo izvršenje može biti ručni, poluručni („jedan klik“) ili potpuno automatizovan. Za niskofrekventne strategije najčešće se koristi ručni ili poluručni unos naloga. Za HFT strategije gdje je svaka milisekunda bitna, općenito se koristi potpuno automatska metoda.

Glavne tačke koje treba uzeti u obzir pri razvoju sistema trgovanja su osiguravanje pouzdane i brze veze sa brokerskim trgovačkim sistemom (obično preko API-ja) ili omogućavanje direktnog pristupa berzi, minimiziranje troškova (uključujući brokerske i provizije na berzi, kao što je npr. kao i moguće proklizavanje).

Transakcioni troškovi su jedna od glavnih stvari o kojima treba razmišljati kao HFT trgovac. Obično se sastoje od tri komponente: brokerske i mjenjačke provizije (i porezi), proklizavanje (razlika između cijene po kojoj je trgovina planirana da se izvrši i cijene po kojoj se stvarno dogodila) i širenja određenog finansijskog instrument (razlika između cene kupovine i prodaje - bid/ask). Spred nije trajno fiksna vrijednost i ovisi o trenutnoj likvidnosti tržišta.

Visoki transakcioni troškovi mogu potencijalno vrlo profitabilnu strategiju sa dobrim Sharpe omjerom pretvoriti u potpuno neprofitabilnu i obrnuto. Može biti prilično teško tačno predvideti troškove transakcije korišćenjem backtest-a; to obično zahteva dobijanje istorijskih podataka od razmene, uključujući informacije o cenama ponude/traživanja.

Takođe je potrebno zapamtiti razliku između performansi sistema u stvarnom svetu i onoga što je pokazao u istorijskim podacima. Razlika može biti prilično značajna, a za to postoji mnogo razloga. Softverske greške i greške u samoj strategiji trgovanja se možda neće pojaviti tokom backtestiranja, ali igraju važnu ulogu u stvarnom radu na tržištu.

Primjeri kreiranja trgovačkih robota koristeći TradeScript.

Upravljanje rizicima

Pojam „rizika“ uključuje sve gore navedene opasnosti. Rizik se sastoji od tehnoloških opasnosti (na primjer, iznenadni kvar servera), rizika brokera (stečaj kompanije), i općenito svega što bi potencijalno moglo ometati planirano funkcionisanje sistema trgovanja.

Dio upravljanja rizikom je proces optimizacije kapitala (njegove raspodjele između različitih strategija). Lepo je težak proces, koristeći puno "matematike". Industrijski standard koji opisuje odnos između optimalne alokacije kapitala i dobijanja maksimalnog efekta od rada strategija trgovanja je Kelly kriterijum.

Druga važna komponenta upravljanja rizikom je određivanje vlastitog psihološkog portreta trgovca. Svaka osoba ima neke osobine koje mogu ometati uspješno trgovanje na tržištu. U slučaju algoritamskog trgovanja, psihološki efekat igra manju ulogu nego kod „ručnog“ trgovanja na tržištu, ali je i dalje prisutan – uostalom, trgovački robot prati osoba koja možda želi da preuzme gubitak prerano ili žuri da zatvori poziciju iz straha od povećanja gubitaka.

zaključci

Algoritamsko trgovanje je vrlo složeno područje ljudskih napora, ali je i vrlo zanimljivo područje finansija. Da biste imali šanse za uspjeh u ovoj stvari, jednostavno morate savladati programiranje na dobrom nivou. Morate se istrenirati tako što ćete sami kreirati trgovačke module (trgovinske mašine, analizatore podataka, alate za backtesting strategija), koristeći dostupne resurse – na kraju krajeva, govorimo o vašem novcu koji niko ne želi da izgubi.

Strategije trgovanja dionicama - obavezna komponenta za ostvarivanje profita

— Zašto vam je potrebna strategija trgovanja?
— Kakve bi trebale biti strategije trgovanja?
— Svrha, stil i strategija trgovanje dionicama
— Profitabilna strategija za nadmetanje
— Strategija “Forex Power Trader”
— MICEX(forts) strategija trgovanja na tri pokretna proseka
- Zaključak

Forex strategije i metode trgovanja na tržištu vredne papire ovo je jedan od glavnih alata za trgovca početnika i investitora. Forex tržište i druga finansijska tržišta su u stalnoj promeni i važno je imati profitabilnu strategiju trgovanja u svom arsenalu. važan uslov uspešno trgovanje.

Forex strategije se po pravilu dijele na dugoročne, srednjoročne, unutardnevne i skalping. Zauzvrat, treba istaknuti strategije zasnovane na klasičnoj tehničkoj analizi i korištenju indikatora.
Svi oni nalaze svoju primenu u trgovini ne samo u devizno tržište, ali i na drugim finansijskim tržištima kao što je berza.

Profitabilno trgovanje na berzi bez upotrebe trgovačkih strategija je u principu nemoguće. Čak i ako na početku svog puta napravite nekoliko uspješnih transakcija bez upotrebe strategije trgovanja, krajnji rezultat vašeg trgovanja na berzi će i dalje biti katastrofalan.

Razvojem čak i vrlo jednostavne strategije trgovanja, možete radikalno poboljšati rezultate svog trgovanja. Ali najvažnija prednost korištenja strategije trgovanja u vašem trgovanju dionicama je da će rezultati vašeg trgovanja postati prilično stabilni i prilično predvidljivi. Na osnovu rezultata mjeseca uvijek ćete biti u stabilnom plusu. Nije li tome teži svaki trgovac koji želi postati uspješan?

— Kakve bi trebale biti strategije trgovanja?

Mnogi uspješni trgovci posvetiti više od jedne godine razvoju strategije trgovanja. Stalno poboljšavaju njegovu profitabilnost i smanjuju rizike. Konstantan rad na vašoj strategiji trgovanja objašnjava se i činjenicom da se tržišta dionica konstantno mijenjaju i stoga morate stalno prilagođavati svoju strategiju trgovanja kako biste nastavili da ostvarujete stabilan rezultat.
Ali stalni razvoj strategije trgovanja za vas ne bi trebao biti sam sebi cilj, inače nećete imati vremena za trgovinu. Nema potrebe za nepotrebnom složenošću. Bolje je imati jednostavna strategija i zaradite s njim sada, umjesto da se zaglavite u složenom razvoju i gubite svo svoje slobodno vrijeme na to. Nije uzalud što klasici trgovanja kažu da opis strategije trgovanja treba staviti na poleđinu poštanske marke!

— Svrha, stil i strategija trgovanja dionicama

Prije nego počnete trgovati na berzi, trebali biste se pripremiti i odabrati svoj cilj, stil i strategiju.

Definiranje vaših ciljeva je najvažniji element u pripremi za trgovanje dionicama (bez obzira da li trgujete na berzanskom, deviznom, robnom ili drugim tržištima). Vaš cilj je količina rizika koju ste spremni tolerirati, a koja je direktno proporcionalna vašem povratu. Svi pamte glavno pravilo finansijska tržišta: što je veći rizik, veći je profit i obrnuto.

Za brzo, ekstremno trgovanje s visokim rizikom i nagradom, vrijedi odabrati dinamične dionice u industrijama u nastajanju. I za konzervativce dugoročna ulaganja municipalne obveznice su prikladnije, jer su skoro (!!) bez rizika i relativno donose mali procenat stigao.

Nakon što ste zacrtali svoje ciljeve, vrijedi razmisliti o stilu trgovanja koji će odgovarati tim ciljevima. Vaš namjeravani povrat ulaganja i stepen rizika koji ste spremni tolerirati će bukvalno diktirati vaš stil trgovanja dionicama.

Stil trgovanja dionicama određuje kada i kako ćete ući na tržište, te kada i pod kojim okolnostima ćete napustiti tržište. Na primjer, unutardnevno trgovanje je definitivno pogodnije za agresivne ciljeve. Pa, ulaganje u stare kompanije koje su u etabliranim i predvidljivim industrijama odgovaraće konzervativnijim ciljevima.

Postoji mnogo različitih stilova trgovanja na berzi, od skalpera koji „odsecaju“ unutrašnju ljusku, do dugoročnih investitora koji polako i sigurno akumuliraju kapital.
Prilikom odabira stila trgovanja, također je važno razumjeti svoj nivo uključenosti. Ako niste spremni potrošiti svo svoje vrijeme na analizu i narudžbe (narudžbe), onda je bolje da odaberete trgovine usmjerene na sedmice ili mjesece (ali ne dane, sate itd.). Za one koji žele potpuno zaboraviti na svoj kapital dok raste, prikladniji je dugoročni portfolio bez rizika.

Kada se odlučite za svoje ciljeve, stil i nivo uključenosti, morate početi razvijati svoju strategiju trgovanja. Svi prethodni koraci su važni jer... oni određuju kakva će biti vaša strategija.
Primjer cilja, stila i strategije trgovanja dionicama:

Cilj: ulaganje 10% cjelokupnog portfelja u instrumente sa ciljanom profitabilnošću od 25% godišnje.

Stil: Ne možemo učestvovati u trgovanju unutar dana; Više nam odgovara pozicioni stil, tj. od 1 do 8 sedmica za ulazak/izlazak; ne više od 5% kapitala po transakciji; Trebalo bi pratiti i analizirati brojke na svijećama.
Strategija: U ovom slučaju, strategija će se zasnivati ​​na kupovini akcija blizu podrške i kratkoj prodaji akcija blizu otpora. Biće prikazani samo oni instrumenti koji su u trendu koji želite više od nedelju dana. Vršimo tehničku analizu i dajemo prednost onim zalihama u kojima pronađemo odstupanja koja su nam potrebna. Za tehnička analiza koristićemo ROC i stohastiku na grafikonu svećnjaka.

— Profitabilna strategija trgovanja

1) Naš depozitni račun dijelimo u omjeru 50/50. Trgovaćete jednim delom, a drugim delom će uvek biti u kešu. To se mora učiniti tako da se u slučaju gubitka veličina vaše opklade ne smanji. Vjerovatnoća da ćete izgubiti 10 od 10 puta je vrlo mala. Prema teoriji vjerovatnoće, to je praktično nemoguće.

2) Otvaramo posao u skladu sa signalima bilo kog od indikatora ili jednostavno bacimo novčić (a ulazak sa novčićem je često mnogo efikasniji), postavimo profit od +1% i stop od -0,5%. One. naša matematička očekivanja su pozitivna.

3) Ako se posao zaključi s profitom, onda cijeli depozit ponovo podijelimo na pola i ulazimo u novi posao sa već povećanim volumenom Novac. Ako se posao zaključi sa gubitkom, onda ulazimo u novi posao sa istim iznosom novca kao u prethodnom.

4) Otvorite u istom smeru gde je bila usmerena poslednja profitabilna trgovina. Ako je došlo do gubitničke trgovine, onda otvaramo u suprotnom smjeru. Zapamtite, ni pod kojim okolnostima ne biste trebali otvarati u smjeru posljednje izgubljene trgovine! Na kraju krajeva, dovoljno je da naletite na dobar trend i vaš trgovački račun će se momentalno vratiti na nulu.

5) Striktno se pridržavajte gore navedenih pravila trgovanja i vaš uspjeh je zagarantovan. Uz pomoć ovog sistema trgovanja, možete zaraditi ne mnogo, ali vrlo dosledno tokom veoma dugog vremenskog perioda.

— Strategija “Forex Power Trader”

Predstavljena strategija za trgovanje na Forex tržištu je pogodna ne samo za one koji već imaju dovoljno iskustva u zarađivanju na berzi, već i za početnike koji tek počinju da trguju. Ova jednostavna strategija zasnovana je na dva indikatora koja su prisutna u standardnom setu MT4 terminala, kao i na dva dodatna Forex indikatora koji su pomoćni alati strategije.

1) Vremenski okvir – 30 minuta
2) Raspored - bilo koji
3) Razmjenjivi instrumenti – glavni valutni parovi Forex tržište(EUR/USD,USD/JPY,GBP/USD,USD/CHF)
4) Korišteni terminal – MT4
5) Strategija je testirana na brokerskoj platformi - Forex4you

Pravila za ulazak na tržište:

Kao i kod većine strategija napisanih za Forex trgovanje, glavni uslovi za ulazak na tržište su podudarnost signala korišćenih indikatora.

Otvaranje pozicije za kupovinu:

1) Indikator Power Arrow zapištava i povlači strelicu prema gore, što ukazuje na dalje povećanje cijene valutnog para kojim se trguje

2) Crvena linija indikatora RSI je iznad srednje linije (nivo 50)

3) Plava stohastička linija je iznad bijele linije i iznad 80

Otvaranje prodajne pozicije:

1) Indikator Power Arrow zapištava i povlači strelicu nadole, što ukazuje na dalji pad cene valutnog para kojim se trguje

2) Crvena linija indikatora RSI je ispod srednje linije (nivo 50)

3) Plava stohastička linija je ispod bijele linije i ispod oznake 20

Kada ne bi trebalo da ulazite na tržište koristeći ovu Forex strategiju:
Tokom perioda jakih fluktuacija na tržištu i objavljivanja važnih makroekonomskih podataka, indikatori će ponovo iscrtati signale, a to povećava rizik od gubitaka u trgovanju korištenjem ove strategije. Takođe se ne preporučuje korišćenje strategije „Forex Power Trader“ na vremenskim okvirima manjim od 30 minuta.

napomene:

Strategija koristi još jedan pomoćni indikator, Power Monitor, koji pokazuje snagu trenda i pomoćni je u određivanju amplitude fluktuacija cijena za različite periode. Koristeći ovaj indikator, možete vizualno analizirati koliko dugo je tržište bilo u određenom trendu i stoga odrediti približan životni ciklus trend u pravcu u kojem planirate da napravite trgovinu.

Redovni čitaoci ovog bloga znaju da uživam u kreiranju sistema trgovanja koristeći Amibroker; što mi omogućava da testiram različite strategije ulaganja na osnovu istorijskih podataka o akcijama.

Po mom mišljenju, sistemi trgovanja su izuzetno vrijedni jer vam omogućavaju da trgujete bez emocija. Danas sam naišao na strategiju koja je jednostavna, ali neverovatno moćna i ako nastavite da čitate videćete pravila ovog neverovatnog sistema trgovanja.

Spuštam Warrena Buffetta :)

Između 2000. i 2012. godine, sistem trgovanja je proizveo prosječan godišnji prinos od 172,45% uz povlačenje od 14%. Što joj daje CAR/MDD omjer od 12,34.

Sharpe koeficijent je 3,91, a omjer zarade 9,29. Ovo je zaista izvanredan rezultat koji vas može učiniti najbogatijom osobom na svijetu za samo nekoliko godina!

Kao što možete vidjeti iz grafikona dionica i tabele mjesečnih rezultata, ovaj sistem trgovanja daje zadivljujuće rezultate na američkom tržištu dionica.

Počevši od 10.000 dolara kapitala, sistem je proizveo više od 1,6 milijardi dolara za samo 12 godina. U ovom slučaju. začas ćeš biti bogatiji od Buffetta. Možete čak postati i prvi trilioner!!!

Dakle, koja su tačno pravila za ovaj sistem?

//Pokreni sistemski kod
SetFormulaName("APRIL FOOLS");
SetOption("InitialEquity", 10000);
PositionSize = -100;
Kupiti = Cross(EMA(C,2),EMA(C,5));
Prodaja = Cross(EMA(C,5),EMA(C,2));
BuyPrice = O;
ClosePrice = O;
//Kraj

[kolaps]

Nažalost, sistem trgovanja je "šala", odnosno nerealna strategija trgovanja (avaj, danas nije 1. april, ali mislim da sam vas zabavio).

Rezultati trgovanja i krive kapital su stvarni i proizvedeni su od strane Amibrokera. Međutim, sistemski kod je dizajniran na takav način da se ne može pouzdati u rezultate, ali odlično pokazuje da se ne možete osloniti samo na testove, a važna je i ponovna optimizacija strategije.

Postoji najmanje pet velikih nedostataka u ovom sistemu.

1. Namještanje krivulje

Prije svega, sistem trgovanja je bio vezan za postojeće podatke. Parametri za skretnicu pokretnog prosjeka optimizirani su kako bi se pronašle vrijednosti koje bi rezultirale najjačim performansama u testnom periodu. Ako koristimo ove opcije u budućnosti, postoji velika šansa da i one neće raditi.

2. Buduće curenje

Drugo, ovaj sistem zaista gleda u budućnost. U petoj liniji (gore), dali smo instrukcije Amibrokeru da kupi dionice kada 2-dnevna EMA pređe 5-dnevnu EMA. Međutim, ovaj EMA (eksponencijalni pokretni prosjek) se izračunava korištenjem cijene na zatvaranju i Amibroker zapravo kupuje dionice po otvorena cijena(red 7). Drugim riječima, kupujemo dionice prije EMA crossovera, znajući da će se to dogoditi kasnije. A ovo je definitivno nemoguće.

3. Nula provizija

Treće, ovaj sistem ne koristi nikakve provizije ili proklizavanja. U stvarnom životu to košta novac svaki put kada napravite trgovinu. Takođe vam nije garantovano izvršenje po željenoj ceni, posebno za velike narudžbe. Nijedna provizija ili proklizavanje je nerealno i može imati veliki uticaj na rezultate simulacije, posebno kada se trguje na kratkoročnim vremenskim okvirima.

4. Izbjegavanje prava nasljeđivanja

Četvrto, ovaj sistem pati od pogoršanja. Sistem kupuje dionice iz univerzuma S&P 500, ali u ovom slučaju nismo uključili istorijske komponente ili dionice koje su skinute s liste. To znači da su naši rezultati postali žrtva pristrasnosti prava nasljednika.

U stvarnom životu preduzeća bankrotiraju, skidaju se sa berze, a neka se spajaju sa drugim kompanijama. Ove promjene se ne odražavaju uvijek ispravno u historijskim bazama podataka. Stoga je uvijek važno koristiti podatke koji nemaju pristrasnost nasljeđivanja. Takvi podaci se mogu dobiti, na primjer, od Norgate Premium Data.

5. Likvidnost

Konačno, sistem se oslanja na nerealnu likvidnost. Kada kupujete dionicu u stvarnom životu, veličina vaše pozicije i ulazna cijena će biti određeni brojem dionica koje je dostupno za kupovinu u tom trenutku, što se također naziva volumen. Tipično, ne biste htjeli kupiti više od pet ili deset posto ukupnog iznosa, inače bi razumljivo pomjerilo cijenu dionice protiv vas. Ovaj sistem ima ograničenje od 50%, što znači da je u mogućnosti da kupi polovinu dnevne količine bez ikakvog pomeranja prema kupovnoj ceni. Ovo je nerealno.

Ponovno pokretanje sistema

Sada znamo koji su glavni nedostaci ovog sistema trgovanja, možemo ih popraviti, pomjeriti datume naprijed i ponovo pokrenuti sistem koristeći objektivne podatke van uzorka od 2012. do 2016. godine.

Nevjerovatno, sistem trgovanja je zapravo zaradio novac na testiranju van uzorka iako su pravila zatvorena. Međutim, kako se očekivalo, nije postigao isti nivo performansi.

Istina je da nikada nećete naći sistem trgovanja koji čini 170% godišnje. Uprkos činjenici da su hiljade trgovaca prevarene svake godine, takve sisteme kupujem od prevaranata.

Dakle, izvinite što ste polagali svoje nade u san o sistemu trgovanja od 170% APR. Ali nadam se da ste barem naučili da tražite nešto kada gradite ili analizirate sistem trgovanja.

Hvala na čitanju. I ugodan dan 😉

26. novembra 2011. u Rossiyskaya newspaper Federalni zakon je objavljen Ruska Federacija od 21. novembra 2011. N 325-FZ „O organizovanom nadmetanju“ (u daljem tekstu „Zakon o organizovanom nadmetanju“), kao i Federalni zakon Ruske Federacije od 21. novembra 2011. br. 327-FZ „O Izmjene i dopune određenih zakonodavni akti Ruske Federacije u vezi sa usvajanjem Federalnog zakona „O organizovanom nadmetanju“ (u daljem tekstu „Zakon o izmjenama i dopunama“).

Zakon o organizovanoj trgovini i Zakon o izmenama i dopunama stupaju na snagu 1. januara 2012. godine, sa izuzetkom normi za koje je utvrđen drugačiji period stupanja na snagu (od dana zvaničnog objavljivanja, odnosno od 1. januara 2013. godine, ili od 1. januara 2014. godine).

Zakon o organizovanoj trgovini, između ostalog: (a) utvrđuje zajednički principi organizacija berzanskog trgovanja hartijama od vrednosti, strana valuta, plemeniti metali i kamenje, roba, kao i berzansko trgovanje za zaključivanje derivatnih ugovora finansijski instrumenti; (b) uspostavlja jedinstvene zahtjeve za organizatore trgovine; (c) definiše osnove vladina regulativa aktivnosti za sprovođenje organizovanih tendera i praćenje njegove realizacije.

Zakonom o izmjenama i dopunama dopunjuje se Federalni zakon Ruske Federacije od 22. aprila 1996. br. 39-FZ „O tržištu hartija od vrijednosti“ (u daljem tekstu „Zakon o tržištu hartija od vrijednosti“) (uključujući i pravila o brokerskim aktivnostima ), Federalni zakon Ruske Federacije od 10. decembra 2003. N 173-FZ „O valutna regulacija I kontrola razmjene(u vezi sa prenosom ovlašćenja za regulisanje i kontrolu aktivnosti mjenjačnica 1 sa Banke Rusije na Federalnu službu za finansijska tržišta Rusije) i drugim zakonima.

Ovaj pregled ispituje sledeće izmene koje su uvedene Zakonom o izmenama i dopunama Zakona o organizovanoj trgovini u vezi sa regulisanjem aktivnosti nadmetanja:

1) dva tipa organizatora trgovine: berzanski i sistem trgovanja;
2) jedinstveni zahtevi za razmene;
3) proširenje liste učesnika u organizovanom trgovanju;
4) promenu pravila za prijem hartija od vrednosti u organizovano trgovanje;
5) novi postupak stupanja na snagu izmena pravila berze;
6) pravo Federalne službe za finansijska tržišta da obustavi trgovanje;
7) jačanje administrativne odgovornosti za kršenje zakona o organizovanim aukcijama.

1. Dva tipa organizatora trgovine: berza i sistem trgovanja

U skladu sa zakonom o organizovanom trgovanju, organizatori trgovine se dele na dve vrste: berzanski i sistem trgovanja. Shodno tome, uvode se dvije vrste licenci: licenca za berzu i dozvola za sistem trgovanja. Prema važećem zakonodavstvu (bez uzimanja u obzir izmjena i dopuna Zakona o organizovanoj trgovini), poslove organizovanja trgovine obavljaju različite berze u zavisnosti od vrste tržišta (npr. berze, berze, robne berze) na osnovu raznih licenci (berzanske dozvole, dozvole za organizovanje transakcija kupovine i prodaje deviza za rublje i obavljanje obračuna po transakcijama zaključenim na njima, dozvola za organizovanje berzanskog trgovanja).

Berzanski i trgovinski sistem imaju pravo da obavljaju organizovanu trgovinu robom, plemenitim metalima i dragim kamenjem i stranom valutom.

Međutim, lista dozvoljenih aktivnosti koje trgovački sistem ima pravo da obavlja razlikuje se od liste utvrđene za berzu:

1) za razliku od berze, sistem trgovanja nema pravo listiranja hartija od vrednosti (član 12. deo 7. Zakona o organizovanoj trgovini);
2) berza nema pravo da svoje aktivnosti kombinuje sa brokerskim, dilerskim i depozitarnim poslovima, kao i sa poslovima upravljanja hartijama od vrednosti, ali sistem trgovanja ima pravo; međutim, sistem trgovanja, kada svoje aktivnosti kombinuje sa klirinškim aktivnostima, nema pravo da kombinuje te aktivnosti sa brokerskim, dilerskim i depozitarnim aktivnostima na tržištu hartija od vrednosti, poslovima upravljanja hartijama od vrednosti (član 9. deo, 5. deo člana 12. Zakona o organizovanoj trgovini );
3) za razliku od berze, sistem trgovanja ima pravo na organizovano trgovanje, na kome se zaključuju ugovori koji su derivativni finansijski instrumenti samo ako je to izričito predviđeno regulatornim pravni akti FSFM Rusije (Deo 4 člana 12 Zakona o organizovanoj trgovini).

2. Jedinstveni zahtjevi za razmjenu

Zakon o organizovanoj trgovini utvrđuje jedinstvene uslove za berzu, bez obzira na vrstu imovine za koju berza obavlja organizovano trgovanje. Međutim, ovi zahtjevi se razlikuju od trenutnih zahtjeva koje berza mora ispuniti, trgovačka berza, mjenjačnica, berza plemeniti metali i drago kamenje. To se posebno odnosi na zahtjeve za organizaciono-pravnu formu berze, minimalnu veličinu sopstvenih sredstava razmjena, zahtjevi za licenciranje i zahtjevi strukture akcijski kapital.

2.1. Promjena organizaciono-pravnog oblika berze

Zakon o organizovanoj trgovini kao jedini organizaciono-pravni oblik berze utvrđuje formu akcionarsko društvo(Čl. 9, dio 2 Zakona o organizovanim aukcijama).

Štaviše, prije stupanja na snagu Zakona o organizovanoj trgovini, berza je mogla biti formirana u obliku akcionarskog društva i neprofitno partnerstvo(klauzula 2 člana 11 Zakona o tržištu hartija od vrijednosti), robna razmjena, razmjena valuta i razmjena plemenitih metala i dragog kamenja - u bilo kojem organizacionom i pravnom obliku (član 11 Zakona Ruske Federacije od 20. februara 1992. N 2382 -1 " O robne berze i berzansko trgovanje" (u daljem tekstu "Zakon o robnim berzama"), klauzula 11, deo 1, član 1 Federalnog zakona Ruske Federacije od 10. decembra 2003. N 173-FZ "O regulisanju valuta i kontroli valute ").

2.2. Uspostavljanje obaveznih standarda za razmjenu

U skladu sa Zakonom o organizovanoj trgovini (član 8), berza mora da poštuje sledeće obavezne standarde 2:

Minimalni iznos vlastitih sredstava berze (najmanje 100 miliona rubalja);
- standard za adekvatnost sopstvenih sredstava berze;
- koeficijent likvidnosti.

Vrijednost i metodologiju za određivanje standarda dovoljnosti vlastitih sredstava berze i standarda likvidnosti utvrđuje Federalna služba za finansijska tržišta Rusije.

2.3. Dobijanje objedinjene dozvole za razmjenu

Zakonom o organizovanoj trgovini uvodi se jedinstvena berzanska dozvola, na osnovu koje je dozvoljeno organizovanje trgovanja hartijama od vrednosti, derivativnim finansijskim instrumentima, stranom valutom i robom kojom se trguje na berzi. Ova licenca zamjenjuje takve licence kao što su licenca za organizovanje berzanskog trgovanja, berzanska dozvola, dozvola za organizovanje transakcija za kupovinu i prodaju deviza za rublje i obavljanje obračuna po transakcijama zaključenim na njima.

Istovremeno, u skladu sa Zakonom o organizovanoj trgovini (član 29. 1.), organizacije koje su od 1. januara 2013. godine imale dozvole za organizovanje trgovanja na tržištu hartija od vrednosti, uključujući i dozvole berzi, kao i licence robne i mjenjačnice, obavezne su da pribave dozvole predviđene Zakonom o dozvoli za organizovano trgovanje ili prestanu sa obavljanjem djelatnosti do 1. januara 2014. godine.

2.4. Uklanjanje ograničenja dioničkog kapitala

U skladu sa Zakonom o organizovanom trgovanju (1. deo, član 7.), isključena su postojeća ograničenja udela akcija koje mogu pripadati jednom akcionaru i njegovim povezanim licima. Dakle, u skladu sa aktuelni zakon na tržištu hartija od vrijednosti jedan dioničar berze i njegova povezana lica ne mogu posjedovati 20 i više posto dionica svake kategorije (vrste) (tačka 3. člana 11.). Prema važećem Zakonu o robnim berzama, učešće svakog osnivača ili člana berze u njenom osnovnom kapitalu ne može biti veće od 10 odsto (tačka 3. člana 11.).

Stupanjem na snagu Zakona o organizovanom trgovanju ukidaju se ova ograničenja strukture osnovnog kapitala i ukida se obaveza akcionara koji ima pravo da direktno ili indirektno raspolaže sa 5 odsto ili više glasova koji pripadaju akcijama sa pravom glasa. berze se uvodi, da o ovoj činjenici obavesti berzu i Federalnu službu za finansijska tržišta Rusije (član 7 Zakona o organizovanoj trgovini) 3.

3. Proširivanje liste učesnika u organizovanom trgovanju

Zakon o organizovanoj trgovini utvrđuje da učešće u organizovanom trgovanju hartijama od vrednosti, osim brokera, dilera, menadžera i Centralna banka Ruske Federacije (kako je predviđeno važećim zakonodavstvom), društva za upravljanje također mogu biti primljena investicioni fondovi, fondovi uzajamnog ulaganja, nedržavni penzioni fondovi i centralna druga strana 4.

4. Promjene u pravilima za prijem hartija od vrijednosti u organizovano trgovanje

Zakon o organizovanom trgovanju menja pravila za prijem hartija od vrednosti u organizovano trgovanje.

U skladu sa važećim Zakonom o tržištu hartija od vrijednosti (bez uzimanja u obzir izmjena i dopuna Zakona o izmjenama i dopunama), prijem hartija od vrijednosti može se vršiti i sa i bez postupka listinga. Od 1. januara 2012. godine, u skladu sa Zakonom o tržištu hartija od vrijednosti (uzimajući u obzir izmjene i dopune Zakona o izmjenama i dopunama), hartije od vrijednosti će biti uključene u organizovano trgovanje samo putem njihovog listiranja.

Osim toga, Zakon o izmjenama daje pravo organizatorima trgovine da odbiju prijem hartija od vrijednosti u organizovano trgovanje ili da bez navođenja razloga obustave prijem hartija od vrijednosti u organizovano trgovanje. Trenutno, berza ima pravo da odbije prijem hartija od vrednosti u trgovanje samo ako hartije od vrednosti ili njihov izdavalac ne ispunjavaju uslove utvrđene regulatornim pravnim aktima Federalne službe za finansijska tržišta Rusije i berza th 5.

5. Nova narudžba stupanjem na snagu izmjena pravila berze

Zakon o organizovanom nadmetanju predviđa postupak stupanja na snagu izmena pravila organizovanog nadmetanja.

Trenutno je ovaj postupak predviđen samo za pravila organizatora trgovanja na tržištu hartija od vrijednosti (izmjene i dopune istih stupaju na snagu najkasnije 3 dana nakon što organizator trgovanja na tržištu hartija od vrijednosti objavi podatke o ovim dokumentima na način propisano regulatornim pravnim aktima FFMS Rusije).

Zakonom o organizovanom nadmetanju stupaju na snagu izmene pravila organizovanog nadmetanja i to 6:

Osim toga, utvrđena su posebna pravila za stupanje na snagu izmjena koje se odnose na izuzimanje odredbi arbitražnog sporazuma iz pravila organiziranog trgovanja ili promjenu u arbitražnom sudu - takve promjene stupaju na snagu najkasnije 3 mjeseca nakon dana kada berza otkrije informacije o tome (Deo 10 člana 4, deo 3, član 24).

6. Pravo Federalne službe za finansijska tržišta da obustavi trgovanje

Zakon o organizovanoj trgovini daje Federalnoj službi za finansijska tržišta Rusije pravo da suspenduje do 6 meseci ili prekine organizovano trgovanje u slučajevima predviđenim ovim zakonom (član 25). Posebno u slučajevima kada se organizator trgovine ne pridržava naloga savezni organ izvršnu vlast u oblasti finansijskih tržišta, ako se otkrije kršenje prava i legitimnih interesa investitora od strane organizatora trgovine ili ako radnje organizatora trgovine ugrožavaju prava i legitimne interese investitora.

7. Jačanje administrativne odgovornosti za kršenje zakona o organizovanim aukcijama

Zakonom o izmjenama i dopunama pojačana je administrativna odgovornost za kršenje zakona o organizovanim aukcijama (član 13, 2. dio).

Dakle, u skladu sa trenutni kod o upravni prekršaji(bez izmjena i dopuna Zakona o izmjenama i dopunama) iznos administrativnih kazni za pravna lica kreće se od 20 hiljada do 50 hiljada rubalja, za službenike - od 3 hiljade do 5 hiljada rubalja.

Od 1. januara 2013. godine, prema Zakoniku o upravnim prekršajima (uzimajući u obzir izmjene i dopune Zakona o izmjenama i dopunama), iznos administrativnih kazni za pravna lica biće povećan i kretaće se od 300 hiljada do 1 milion rubalja, za službenici - od 10 hiljada do 50 hiljada rubalja Službenici će također biti podvrgnuti odgovornosti u vidu diskvalifikacije na period od 1 do 2 godine.

Najveća administrativne kazne(za službena lica u iznosu od 30 hiljada do 50 hiljada, a za pravna lica - od 700 hiljada do 1 milion rubalja) biće utvrđeni za sledeće administrativne prekršaje:

Kršenje od strane organizatora trgovine procedure za objavljivanje podataka utvrđenih propisima o organizovanoj trgovini;
- ometanje od strane organizatora trgovine u vršenju inspekcija od strane Federalne službe za finansijska tržišta Rusije ili izbjegavanje takvih inspekcija;
- kršenje utvrđenih ograničenja za kombinovanje delatnosti organizovanog trgovanja sa drugim vrstama delatnosti;
- neispunjavanje obaveze organizatora trgovine nad učesnicima u organizovanom trgovanju, robom, hartijama od vrednosti i njihovim emitentima primljenim u organizovano trgovanje, kao i nad transakcijama koje se obavljaju na organizovanom trgovanju.

Recenziju su pripremili advokati Linija Prava.
Naši stručnjaci će rado razmotriti druga pitanja koja vas zanimaju kao dio našeg sedmičnog pregleda zakonodavstva.
Molimo Vas da svoja pitanja i prijedloge za poboljšanje našeg rada uputite partneru Line of Law Yuri Tuktarov ( [email protected]).
Više detaljne informacije O uslugama možete saznati na web stranici www.lp.ru.

1 Mora se imati na umu da stupanjem na snagu Zakona o organizovanoj trgovini i Zakona o izmenama i dopunama koncept „mjenjačnice” više neće bitiprimjenjuju, a aktivnosti vezane za organizovanje trgovine devizama obavljat će berze na osnovu jedinstvene mjenjačke dozvole (vidi doljeovu recenziju).
2 Ovi zahtjevi se odnose i na sistem trgovanja.
3 Ovi zahtjevi se odnose i na sistem trgovanja.
4 Koncept i funkcije centralne druge ugovorne strane definisani su u Federalnom zakonu Ruske Federacije od 7. februara 2011. N 7-FZ „O kliringu ikliring aktivnosti“, koji stupa na snagu 01.01.2012.
5 Videti tačku 1.13 Pravilnika o aktivnostima organizovanja trgovine na tržištu hartija od vrednosti, odobrenog Naredbom Federalne službe za finansijska tržišta Rusije od 28. decembra 2010. godine N 10- 78/pz-n.
6 Ova pravila se ne odnose na promjene čije je uvođenje obavezno zbog zahtjeva savezni zakoni i prihvaćeno u skladuu skladu sa regulatornim pravnim aktima, kao i na osnovu propisa Federalne službe za finansijska tržišta Rusije.

Pristupačan način zarade za mnoge je trgovanje na berzi. Odakle početi i kako povećati kapital? Prođite obuku za trgovanje kako biste stekli osnovna znanja i napravili svoje prve praktične korake. U okviru kursa, trgovac početnik će naučiti osnovne strategije za trgovanje na berzi: koliko su korisne i koje karakteristike su tipične za svaku od njih.

Strategije trgovanja dionicama: šta su i kako funkcioniraju

Pravi izbor strategije trgovanja za trgovca početnika je ključ uspjeha. Direktan put do razočaranja za početnika bit će ideja da je dovoljno uzeti gotovu strategiju trgovanja, primijeniti je i dobiti ogroman profit u svom džepu. Praćenje iluzija udaljava od stvarnosti i kao prirodan rezultat: odbijanje jednog od najvažnijih dostupne načine zarade.

Trgovanje daje šansu za povećanje prihoda širokom krugu ljudi, jer kada se trguje na berzi, nije važan ni pol, ni obrazovanje, ni godine. Glavna stvar je imati lične kvalitete i dobru bazu znanja, koja nužno uključuje poznavanje strategija trgovanja.

Koje su strategije trgovanja dionicama? Ovo je sistem ili jasan algoritam akcija uz pomoć kojih trgovac upravlja svojim trgovanjem na berzi, donosi odluke kako bi ostvario profit u određenoj tržišnoj situaciji. Strategije trgovanja pomažu u razumijevanju strukture tržišta, njegovih mehanizama, ali, nažalost, ne postoje univerzalne strategije za trgovanje na berzi.

Ako uzmemo složenost kao glavni kriterij, onda su strategije trgovanja sljedeće:

  • jednostavni (efikasnost i lakoća razumijevanja čine ih pogodnim za trgovce početnike);
  • osnovni (osnovni sistemi trgovanja koje treba uzeti u obzir prilikom kreiranja sopstvene strategije);
  • napredni (koriste ga iskusni trgovci, ali ne rade s velikim brojem različitih indikatora);
  • složene (složene metode koje uzimaju u obzir mnoge faktore koje mogu koristiti samo trgovci sa velikim praktično iskustvo trgovanje na berzi).

Kada se kao osnova uzme faktor vremena, strategije trgovanja na berzi se obično dijele na:

  • skalpiranje (veliki broj transakcija u jednom danu sa minimalna veličina stigao);
  • unutardnevno trgovanje (u toku dana trgovac može ostvariti profit zbog blage fluktuacije cijene imovine ili zbog velikog unutardnevnog trenda, dok se same transakcije otvaraju i zatvaraju istog dana);
  • srednjoročni (transakcija traje duže od jednog dana, što nosi potencijal za veliki profit za trgovca);
  • dugoročno (primijeniti glavni igrači za maksimiziranje profita).

Osnovne strategije trgovanja akcijama

Jasno, jednostavno, efikasno i takođe isplativo (ako se koristi vešto, uzimajući u obzir okolnosti) - ovo su opšti kriterijumi koji karakterišu osnovne strategije trgovanja. Obuka trgovanja pruža detaljno upoznavanje sa osnovnim strategijama, a ipak će u budućnosti trgovac morati da razvija vlastitu strategiju trgujući na berzi radi zarade.

Koje strategije trgovanja se klasifikuju kao osnovne? Lista je prilično proizvoljna i uključuje strategije koje su poznate, testirane i često korištene od strane iskusnih trgovaca, a relativno su lako razumljive i početnicima. Uzimajući ove faktore u obzir, glavne strategije za trgovanje na berzi uključuju sljedeće:

  1. Trgovanje na povlačenjima ili trgovanje u suprotnom trendu (kretanje cijene ili trenda po berza prati period vraćanja ili korekcije. Na grafikonu, ovo je prikazano kao složena isprekidana linija, gde trgovac mora biti u stanju da pronađe kratak period kada se cena kreće protiv trenda. Vrijeme odmora na tržištu prije sljedećeg prodora daje trgovcu priliku da ostvari profit).
  2. Trgovanje bez zaustavljanja (sama strategija se naziva uslovno; radije, to je opcija za izlazak iz pozicije, jer je stop gubitak nalog na čekanju. Odabir ove strategije trgovanja zahtijeva ozbiljnu kontrolu rizika i iskustvo u upravljanju novcem; psihologija trgovanja igra ogromnu ulogu, stoga ova strategija trgovanja Razmjena je pogodna za profesionalce ili iskusne trgovce, ali ne i za početnike).
  3. Price Action ili kretanje cijene (zasnovan je na obrascima cijena, linijama trenda, obrascima svijeća i bez indikatora, tj. ova efikasna strategija trgovanja pomaže u predviđanju smjera kretanja cijene i kada je najbolje vrijeme za otvaranje pozicije).


Ostale uobičajene i korištene strategije trgovanja u trgovanju uključuju sljedeće:

    • Na osnovu kombinacije indikatora;
    • Pokretni prosjeci;
    • Fibonačijevi nivoi;
    • Ichimoku indikator;
    • Japanske svijeće;
    • Fundamentalno.

Želite li se obučiti za trgovanje i vježbati trgovanje na berzi? Dođite na kurseve u Trgovačkoj školi Aleksandra Purnova, gdje postoji program korak po korak - za početnike od potpunog nule do profesionalca. Niste sigurni da želite ili ste spremni to učiniti sada? Zatim se pretplatite na blog škole Aleksandra Purnova i čitajte korisne materijale