Все о Франкфуртской фондовой бирже (Börse Frankfurt): что такое XETRA и чего ждать о немецкого рынка? Франкфуртская фондовая биржа (FWB) Уникальная торговая система Xetra

История биржи ведет свое начало еще от принятия торговцами в 1585 году единых обменных курсов валют во Франкфурте-на-Майне, который к тому моменту уже стал крупным европейским торговым городом.

Лидирующую позицию Франкфуртская биржа в Германии занимает с 1949 года. В конце 1980-ых годов Deutsche Borse объединил несколько немецких бирж под своим крылом, в том числе и Франкфуртскую.

В 1988 году общественности был представлен индекс DAX, который представлял собой список из 30 ведущих компаний Германии — «голубых фишек», торгующихся на Франкфуртской бирже. В этот список вошли такие мировые лидеры в своих отраслях, как Siemens, Adidas, BMW, Volkswagen Group, Bayer, Metro, Henkel. Оператором площадки является Deutsche Boerse Group AG. Под контроль «Deutsche Boerse Group», созданной на её основе, была передана в 1993 году.

Одна из старейших и самобытнейших бирж планеты, продолжает борьбу за ведущие позиции, как на европейском, так и мировом рынках.

История Франкфуртской фондовой биржи

1585 год стал знаковым для регулярно проводимой Франкфуртской ярмарки: во избежание обесценивания денег из множества различных торгующих стран купцы договорились осуществлять обмен валют. Появления такого регулятора очень эффективно отразилось на дальнейшей судьбе ярмарки, которая уже стала напоминать прообраз современной . Проводимые на ней операции с векселями и товарами осуществлялись вначале на открытом воздухе, возле здания городской администрации, однако вскоре торговцы переехали в помещение. По этой причине, для взимания платы с посетителей, появился биржевой распорядительной орган, состоявший из купеческих депутатов, и, следовательно, биржа во Франкфурте обзавелось своей организованной структурой.

Франкфуртская биржа к началу ХХ века считалась одной самых передовых бирж Европы. На ней проводилась торговля векселями, облигациями и государственными займами, а также появился официальный курс биржи, объединивший разрозненные отдельных маклеров. Однако недостаточное внимание к новому фондовому инструменту - акциям, вместе с начавшийся Первой мировой войной, нанесли сильный удар по недавнему успешному учреждению, отправив его в весомое забытье. Возрождение Феникса из финансового пепла состоялось уже в 50-ых гг. ХХ столетия.

Индекс DAX

В конце 1980-ых годов новый игрок на фондовом рынке, Deutsche Borse , объединил несколько немецких бирж под своим крылом, в том числе и Франкфуртскую (FWB). В 1988 году широкой публике был представлен индекс DAX , который представлял собой список из 30 ведущих компаний Германии - «голубых фишек», торгующихся на Франкфуртской бирже . В этот список вошли такие мировые лидеры в своих отраслях, как Siemens (IT-технологии), Adidas (спортивная одежда и обувь), BMW, Volkswagen Group (автомобилестроение), Bayer (фармацевтика), Metro (розничная торговля), Henkel (бытовая химия). Из-за ведущих позиций данных компаний на международном рынке индекс DAX является одним из самых значимых в глобальном рынке.

Франкфурт в гонке с Лондоном

На данный момент по обороту сделок с акциями занимает второе место в Европе, уступая своему главному ненавистному конкуренту - Лондонской бирже. Для выхода на первую позицию немецкое руководство принимало множество шагов, как переговоры о возможном объединении с Euronext или российскими биржами ММВБ и , так и непосредственно пыталось купить главного врага, однако сделка с лондонцами не удалась. Одними из весомых плюсов Франкфуртской биржи являются: высокая прозрачность правил торгов на рынке и большое количество финансовых инструментов.

Не будет лишним упомянуть, что именно на Франкфуртской фондовой бирж е в ХVIII веке начал свои первые шаги в торговле Майер Амшель Ротшильд, ставший вскоре могущественным банкиром и передавший свое влияние сыновьям, деятельность потомков которых до сих пор имеет широкий общественный резонанс.

Значение ее возросло после Второй мировой войны в конце 40-х годов, когда торговая площадка заняла лидирующие позиции в Германии. С 1993 года Франкфуртская фондовая биржа находится под управлением «Deutsche Boerse Group».

Суммарная капитализация компаний, а их на бирже представлено более тысячи, составляет около двух триллионов долларов. Оборот финансовых средств на Франкфуртской бирже составляет почти 90% торгового оборота всех европейских бирж. В 2017 году решением Еврокомиссии было заблокировано слияние данной торговой площадки с Лондонской биржей, что предотвратило монополизацию рынка.

Фондовые индексы

Основной фондовый индекс Франкфуртской биржи обозначается аббревиатурой DAX, его колебания во многом характеризуют состояние экономики Германии. Данный показатель рассчитывается исходя из текущих котировок акций тридцати крупнейших немецких компаний.

Помимо основного индекса на используются его производные, они рассчитываются на основании стоимости акций следующих категорий:

• TecDAX. 30 компаний из высокотехнологичных отраслей, активы которых отличаются высокой ликвидностью;
• MDAX. 50 наиболее крупных корпораций, которые не вошли в TecDAX. В данную группу входят всемирно известные бренды Puma SE, Metro AG и Hugo Boss AG.
• SDAX. Компании, занимающие в рейтинге позиции начиная с 81 по 130, корпорация Bauer AG является наиболее известным представителем данной группы.
• HDAX — общий индекс, рассчитываемый на основании данных о котировках акций фирм из самых разных отраслей экономики.

Сводный индекс CDAX отражает стабильности биржи, основой для его расчета являются данные более чем трехсот эмитентов, в их число входят крупнейшие автопроизводители, финансовые и кредитные учреждения, а также множество других компаний.

Торговая система Xetra

Функционирование биржи обеспечивает сложный программно-аппаратный комплекс. Торговая система называется Xetra и впервые она была запущена в 1997 году. С данной системой интегрировано более двух десятков европейских и азиатских торговых площадок, в том числе и общегерманская, и Шанхайская.

Система Xetra позволяет выполнять операции покупки-продажи деривативов, акций, ценных бумаг. Подсистема Cash Market используется на рынке наличных денежных средств, а Xetra-Gold — для приобретения и реализации банковских металлов. Всего в рамках комплекса действуют более 2 500 инструментов, включающих традиционные — ETF, инвестиционные фонды и другие, а также редко используемые ETNc (ценные долговые бумаги) и ETSc (товарный индекс).

Основные игроки

На описываемой торговой площадке происходит покупка и продажа ценных бумаг большого количества компаний. Основные игроки Франкфуртской биржи делятся на три категории:

• банки;
• официальные курсовые маклеры;
• зарегистрированные трейдеры.

Каждая из них выполняет собственные функции. Банки формируют первоочередную цену и обеспечивают основной вал операций. Маклеры принимают от своих клиентов заявки и выполняют их, следуя полученным указаниям. Свободные трейдеры не обладают значительным спекулятивным потенциалом, хотя их общее количество велико они не могут действовать консолидировано.

Является одной из самых больших в мире и самой крупной в Германии. На сегодняшний день оператором данной торговой площадки выступает Deutsche Boerse Group AG. Принято считать, что основана Франкфуртская фондовая биржа была еще в 1585 году, когда торговцами были приняты единственные обменные курсы валют в городе Франкфурт-на-Майне. На то время последний являлся самым крупным торговым центром Европы. Но лидирующие позиции Франкфуртская фондовая биржа в Германии заняла только в 1949 году.

На сегодняшний день, торговая площадка во Франкфурте не без основания считается одной из самых инновационных бирж в мире. Поддерживает связь с инвесторами по всему миру, при этом их количество увеличивается с каждым днем. Интересно, что до 2000 года большинство участников биржи были немецкого гражданства. В настоящий момент есть очень много инвесторов с Англии, Франции, Швейцарии, США и многих других стран.

Франкфуртская фондовая биржа. Преимущества фондовой площадки

Основное преимущество заключается в том, что Франкфуртская фондовая биржа предлагает наименьшую стоимость первичного размещения акций по сравнению с другими площадками. Для компаний желающих выйти на международные рынки капитала, Франкфуртская фондовая биржа является самым оптимальным вариантом, с точки зрения временных и финансовых расходов. Торговой площадкой выдвигаются довольно мягкие требования листинга, причем они одинаковые абсолютно для всех участников, независимо от капитализации и торговой истории. Но при этом, необходимым является прозрачность компании.

Торговля через Франкфуртскую фондовую биржу возможна сразу на трех рынках:

• официальном рынке, на котором можно работать с государственными облигациями и акциями крупных компаний;
• регулируемом рынке – торговля ценными бумагами компаний с меньшей капитализацией;
• внебиржевой рынок – работы с акциями новых и небольших компаний.

На конец 2007 года ежедневный объем торгов на бирже был около 1,915 трлн долларов США. В листинге состояло 866 компаний. Ведущий индекс, который рассчитывает Франкфуртская фондовая биржа - DAX (Deutscher Aktienindex). Он отображает взвешенное значение цен на акции 30 крупнейших немецких компаний и по большому счету является барометром экономики всей Германии.

- (Frankfurt Stock Exchange, Frankfurt Wertpapierbrse) Старейшая и крупнейшая из восьми региональных фондовых бирж Германии, на которую приходится более 75% объемов торговли ценными бумагами в этой стране. Первые операции на ней начались в 1820 г.… … Финансовый словарь

Франкфуртская фондовая биржа - Старейшая и крупнейшая из восьми региональных фондовых бирж Германии, на которую приходится более 75 % объемов торговли ценными бумагами в этой стране. Первые операции на ней начались в 1820 г. (с акциями Австрийского национального банка), со… …

Франкфуртская фондовая биржа - Фондовая биржа, получающая финансовую и административную поддержку со стороны Немецкой биржи (Deutsche Borse AG), являющейся холдинговой компанией. Эта фондовая биржа отвечает за правила доступа на биржу, проведение торгов и осуществляет надзор.… … Финансово-инвестиционный толковый словарь

ФРАНКФУРТСКАЯ ФОНДОВАЯ БИРЖА - (Frankfurt Wertpapierbor e) старейшая и крупнейшая из восьми фондовых бирж Германии. На нее приходится более 75% операций с ценными бумагами в стране. Торговля осуществляется на трех рынках биржи: официальном рынке, где производятся операции с… … Внешнеэкономический толковый словарь

Фондовая биржа - Бомбейская фондовая биржа Старейшая биржа в Индии и Азии. Основана в 1875 году как местная Ассоциация биржевых маклеров. Признана правительством как официальная биржевая площадка в 1956 году. В 2005 году преобразована в … Википедия

Франкфуртская биржа - Франкфуртская фондовая биржа Расположение Германия: Франкфурт на Майне, Гессен Год основания 1585 Валюта Евро … Википедия

БИРЖА ФОНДОВАЯ. ОРГАНИЗАЦИЯ И ФУНКЦИОНИРОВАНИЕ - Нью Йоркская фондовая биржа. Это некоммерческая организация, принадлежащая 1366 ее членам и управляемая советом директоров. Доходы биржи формируются за счет сборов, уплачиваемых членами и представляемыми ими компаниями, и используются на оплату… … Энциклопедия Кольера

Биржа Фондовая - биржа, на которой совершаются сделки с ценными бумагами и другими фондовыми ценностями (золото, биржевые конракты, валюта). На Б.ф. происходит купля продажа акций, облигаций акционерных компаний, государственных и муниципальных облигаций.… … Словарь бизнес-терминов

биржа фондовая - Биржа, где совершаются сделки по ценным бумагам. Через ф.б. мобилизуются средства для долгосрочных инвестиций в экономику и для финансирования государственных программ. На ф.б. происходит купля продажа акций, облигаций акционерных компаний,… … Справочник технического переводчика

БИРЖА, ФОНДОВАЯ - биржа, где совершаются сделки по ценным бумагам. Через Ф.б. мобилизуются средства для долгосрочных инвестиций в экономику и для финансирования государственных программ. На Ф.б. происходит купля продажа акций, облигаций акционерных компаний,… … Большой бухгалтерский словарь