Перевести акции от одного брокера к другому. Тарифы на депозитарное обслуживание акций. Как часто банкротятся брокеры
Договор с предыдущим банком-депозитарием – Bank of New York Mellon (BNY Mellon) был заключен в апреле 2011 г., когда Сбербанк запускал программу депозитарных расписок. Тогда Сбербанк рассматривал JPMorgan в числе претендентов (ими также были депозитарии Citi и Deutsche Bank), следует из пресс-релиза госбанка. Там же говорилось, что Сбербанк сотрудничает с BNY Mellon в области расчетного бизнеса, синдицированного кредитования и документарных операций. В сентябре 2012 г. управление по листингу Лондонской фондовой биржи включило ADR Сбербанка в официальный список торговой площадки. Тогда сообщалось о том, что в ADR было конвертировано 15% акций.
Миноритарий поддержал котировки ВТБ
В июне 2014 г. на фондовом рынке образовался дефицит акций ВТБ, из-за того что крупный миноритарий банка – Норвежский суверенный фонд – менял депозитарий. Фонд владел 4,3% акций ВТБ, и при смене депозитария фонда брокеры изъяли бумагу с рынка: чтобы перевести акции из одного депозитария в другой, их необходимо иметь на балансе. Доходность акций ВТБ тогда превышала 300%.
Как правило, причина, по которой меняется банк-депозитарий, – более выгодные тарифы одного депозитария по сравнению с предыдущим либо более удобный сервис, говорит предправления «Финама» Владислав Кочетков. «Очень многие компании пользуются услугами JPMorgan в качестве депозитария, это связано и с удобством сервиса, и в какой-то степени с тарифной политикой банка», – подтверждает гендиректор УК «Спутник – управление капиталом» Александр Лосев. Существует вероятность, что сам депозитарий мог отказаться от клиента, находящегося под санкциями США, рассуждает Кочетков: «Однако в случае со Сбербанком мы можем только предполагать».
При смене банка-депозитария не будет существенных изменений для держателей расписок, заверил представитель Сбербанка. «Для инвесторов действительно ничего поменяться не должно: по сути, Сбербанк просто меняет сейф, в котором хранит ADR», – объясняет Кочетков. Трейдер по акциям БКС Максим Рябов отмечает, что смена депозитария гипотетически все же может повлиять на поведение инвесторов и стоимость расписок Сбербанка. «Если в договоре с новым депозитарием доля акций госбанка, конвертированных в ADR, будет увеличена на несколько процентов, то это количество расписок будет открыто для арбитража – одновременной покупки и продажи акций Сбербанка на Лондонской и Московской биржах», – объясняет Рябов.
По его словам, бумаги госбанка, которые торгуются в Лондоне, стоят на 2–2,5% дороже тех, что торгуются на Мосбирже, но окно для конвертации локальных бумаг в ADR закрыто, поэтому воспользоваться этой разницей нельзя. Однако, замечает трейдер, даже если доля ADR в акциях Сбербанка будет увеличена, воспользуются этим только спекулянты – колебания котировок акций банка будут незначительны.
Получив прибыль на операциях акциями трейдер сталкивается с необходимостью платить налоги. Налогообложение операций с ценными бумагами не является слишком сложной вещью в плане расчета, однако здесь есть свой тонкости и способы минимизировать налоги .
Для начала разберемся с налогообложением для инвесторов, т.е. какие налоги платит инвестор и что является налогооблагаемой базой.
Налог на государственные и муниципальные облигации . Купонные выплаты по государственным и муниципальным облигациям налогом не облагаются.
Налог на дивиденд . Налог на дивиденд является самым низким налогом, который платит инвестор. Он составляет 9% от величины дивиденда . Обычно дивиденд начисляется на счет (брокерский или банковский) акционера уже в чистом виде, без налога. Налог уплачивает сама компания. Таким образом, если акционеру начислили, например, 1 рубль дивиденда на акцию, то акционер получит 91 копейку на каждую акцию.
Прочие доходы
от операций с ценными бумагами облагаются по ставке 13%
.
Налоговой базой является курсовая разница между ценой покупки и ценой продажи актива (акции, фьючерса, опциона) минус прямые затраты на обслуживание счета (комиссии брокера, биржи, депозитария). Такие затраты как плата за Интернет не учитываются.
Стоит помнить, что налог инвестор платит лишь в том случае, если в период с 1 января по 31 декабря у него образовалась прибыль. Причем прибыль инвестор платит в случае, если она не бумажная, а реальная, т.е. прибыль была зафиксирована в течении года.
Кто платит налог с дохода от акций?
Юридические лица , т.е. организации платят налоги самостоятельно.
Физические лица , т.е. инвесторы самостоятельно налоги не платят, только в некоторых случаях. Согласно Налоговому Кодексу брокер является налоговым агентом. Это означает, что все обязанности по уплате налогов брокер берет на себя. Только необходимо знать, что если на конец года Вы уйдете в бумаги (или Вы переводите бумаги к другому брокеру) и на счете не окажется денег для уплаты налога, хотя прибыль за период была, то брокер не станет списывать сумму налога в минус - он просто не заплатит налог за Вас, а передаст в налоговую информацию, что налог невозможно было удержать. В этом случае до 1 апреля следующего года необходимо самостоятельно подавать в налоговую форму 3 НДФЛ о доходах за текущий год, что не каждому будет удобно.
Налог на дивиденд платится самой компанией. Налог на курсовую разницу выплачивает брокер, т.к. брокер является налоговым агентом.
Как уменьшить налоги? 6 законных способов
С проблемой минимизации налогов сталкивается в конце года любой инвестор. Способов легального уменьшения размеров налогов существует немного, но тем не менее, они есть.
Первый способ . При открытии брокерского счета стоит сразу определить по какому методу расчета налогооблагаемой базы будут рассчитываться Ваши операции. Таких методов два: ЛИФО и ФИФО . При методе ЛИФО последние купленные акции списываются при продаже. При методе ФИФО – первые.
Что это значит? Предположим, что трейдер имеет в своем портфеле акции, купленные на долгий срок и периодически он совершает спекулятивные покупки тех же акций на короткий срок. В этом случае трейдеру будет невыгодно, если при закрытии спекулятивных позиций брокер будет продавать акции, купленные ранее на длительный срок, т.е. по методу ФИФО. Трейдеру необходимо, чтобы при закрытии спекулятивных сделок продавались акции, купленные в последнюю очередь, а его инвестиция оставалась нетронутой, т.е. для него необходим метод ЛИФО. Применение метода ЛИФО для долгосрочных инвесторов является предпочтительнее ФИФО .
К сожалению, метод ЛИФО больше не применяется для учета сделок с финансовыми инструментами с 2010 года. Теперь брокеры рассчитывают прибыль только по методу ФИФО. Это означает, что если у Вас бумага куплена на долгую перспективу, но Вы хотите совершать с ней и краткосрочные сделки, то дабы разграничить такие стратегии придется иметь два счета. Один под долгосрочные инвестиции, а второй - под краткосрочные.
Второй способ . Следует знать, что доходы и убытки, получаемые от разных инвестиций никак не могут суммироваться . Логична была бы ситуация если бы доход, полученный с рынка акций суммировался бы, например, с убытком, полученным от доверительного управления, и, таким образом, уменьшилась бы налогооблагаемая база. На практике получается, что инвесторы платят налоги только с прибыли, а убытки, полученные от других инвестиций не учитываются. На самом деле можно суммировать прибыль и убытки от сделок с обращающимися на бирже акциями, и фьючерсами и опционами, базовым активом по которым являются индексы и акции.
Что делать в такой ситуации? Можно сделать так, чтобы максимальное число инвестиций было привязано к единому брокерскому счету, т.е. открывать счета стоит у одного брокера. Если у Вас несколько брокерских счетов у разных брокеров, то стоит сократить их число для налоговой оптимизации. Кроме того, некоторые активы, например акции, облигации и ПИФы можно покупать с одного счета на единых площадках (на ММВБ).
Третий способ . При переводе акций от одного брокера к другому необходимо взять документ, подтверждающий цену покупки акций . Если такого не сделать, то второй брокер будет считать что цена покупки акций равна нулю и при продаже таких акций инвестор заплатит налог с полной суммы продажи, а не с прибыли.
Четвертый способ . Если на конец года у Вас образовалась прибыль по операциям, но есть незакрытые убыточные позиции , то стоит в конце года их закрыть и обратно купить проданные акции. Такая операция снизит налоговую базу. Только не стоит фиксировать убыток бо льший, чем накопленная прибыль, иначе цена покупки акций будет низкой и при последующей продаже по более высокой цене придется платить налог уже с бо льшей прибыли.
Пятый способ . С 1 января 2010 вступили новые правила по учету убытков. Теперь можно переносить убыток на 10 лет , начиная с 2010 года. То есть, если в 2011 году Вы получили убыток, то Вы его можете частично или полностью перенести до 2021 года. Этим убытком можно перекрывать прибыль следующих периодов. Только не надо думать что брокер сам посчитает за Вас все убытки за прошлые периоды - их надо самостоятельно декларировать в налоговой и затем предоставлять брокеру, когда надо уменьшить налогооблагаемую базу.
Шестой способ . С 2011 года начали действовать два имущественных вычета, воспользоваться которыми можно будет не ранее 2016 года. Первый вычет: если акции находятся во владении не менее 5 лет и относятся к инновационному сектору. Пока список таких акций не определен. Второй способ: если акции находились во вледении не менее 5 лет являлись необращающимися все время их владеения и на момент продажи они также необращающиеся. Купить и продать такие акции можно только на внебиржевом рынке.
Сравнение депозитария и регистратора
Деятельность регистратора и депозитария имеют много общих черт. Оба открывают счета владельцам ценных бумаг, учитывают количество и вид ценных бумаг на счетах инвесторов, отражают все операции клиента с ценными бумагами и т. п. Однако каждый из них выполняет на рынке вполне определенный объем работ и они взаимно дополняют друг друга. В таблице 1 дана характеристика депозитариев и регистраторов по основным отличительным чертам.
Регистратор в основном ориентирован на эмитента, с которым у него существуют договорные отношения по ведению реестра и от которого он получает основную сумму вознаграждения. Депозитарий же не привязан к конкретному эмитенту, он ориентирован на инвесторов, которые могут у него хранить (учитывать права) ценные бумаги различных эмитентов. Инвестору, который владеет акциями различных эмитентов, удобнее обслуживаться в депозитарии и там регистрировать все свои операции, чем общаться с различными регистраторами.
Если работу регистратора в основном оплачивает эмитент, услуги депозитария оплачивает инвестор. Для клиентов, открывших счет депо в ЗАО «АЛОР ИНВЕСТ», установлены следующие тарифы по оплате услуг депозитариев:
- Открытие счета депо осуществляется бесплатно,
- за ведение счета взимается комиссия в размере 100 руб. в месяц.
- Если в течение месяца операции не проводились, то комиссия не берется.
Пример
Как указывалось ранее, регистраторы и депозитарии очень тесно взаимосвязаны. На рис. 1 показано взаимодействие регистраторов и депозитариев.
Рис. 1. Взаимодействие регистратора и депозитариев
На представленном рисунке видно, что акциями эмитента владеют 6 лиц. Двое из них (Сидоров и Иванов) непосредственно зарегистрировались в реестре и на них открыты лицевые счета, на каждом из которых указано количество принадлежащих им акций. Другие инвесторы предпочли учитывать ценные бумаги в депозитариях: Петров и ООО «Тур» в депозитарии № 1, а Сидоров и АО «Сот» - в депозитарии № 2. Этим инвесторам в депозитариях открываются счета «депо». В реестре будут зарегистрированы в качестве номинальных держателей: депозитарий № 1 с общим количеством акций, находящихся у него на хранении (1400 акций) и депозитарий № 2 с числом 1200 акций.
Инвесторы, зарегистрированные в одном депозитарии, продавая друг другу акции, регистрируют операции в данном депозитарии, который вносит изменения в их счета «депо». В связи с тем, что общее количество акций в депозитарии не поменялось, в реестре на счете номинального держателя ничего не меняется.
Изменения на счете номинального держателя возникают только тогда, когда у депозитария меняется общее количество акций, находящихся у него на хранении (см. рис 2).
Рис. 2. Изменение записей на счетах номинальных держателей
Если в рассмотренном нами примере Петров продал 300 акций АО «Сот», которое зарегистрировано в другом депозитарии, то в этом случае в реестре на счетах номинальных держателей будут отражены эти изменения. У депозитария № 1 на счете останется 1100 акций, а у депозитария № 2 на счете будет записано 1500 акций. Эта операция отражена на рис. 4.5.
При проведении данной операции 300 акций будут переведены из депозитария № 1 в депозитарий № 2. Из-за того, что изменилось общее количество акций в каждом депозитарии, в реестре на счетах номинальных держателей делаются соответствующие изменения.
Вопросы, объединенные общей темой – учет и хранение акций, оптимизация расходов при хранении акций.
- Добрый вечер, Сергей!
В 2008 году я открыл счет у брокера АЛОР, и купил несколько акций. Совершал торговые операции примерно 1 раз в год.
С 2013 года брокер вводит ежемесячную абонентскую плату 150 руб независимо от совершения сделок. Это меня совершенно не устраивает, т.к. сумма моих вложений невелика.
Но, тем не менее, хочется продолжать инвестирование.
Сергей подскажите, как мне поступить? Нет ли возможности сохранить за собой акции, но отказаться от услуг БРОКЕРА. Или перейти к другому, который не берет абонентку. Но для этого надо продавать акции и покупать снова, что не хотелось бы делать.
А нет ли возможности купить акции не используя брокера?
Спасибо,
Извините, если вопрос покажется наивным.
С.С.:
Можно перейти к другому брокеру, переведя акции из одного депозитария в другой. Однако, такой междепозитарный перевод акций будет стоить денег (тарифы нужно уточнять у брокера) и потребует совершения нескольких действий (вначале придется открыть счет в депозитарии нового брокера, получить реквизиты, и лишь потом переводить по этим реквизитам акции от старого брокера).
Возможно, проще и дешевле окажется продать акции через старого брокера, и заново купить их через нового брокера. Однако, чтобы точно сказать, какой именно способ в вашем случае окажется, нужно сделать несложный расчет для конкретного случая, принимая во внимание не только тарифы брокера, но и возможное налогообложение прибыли от продажи акций при закрытии позиций.
Есть и еще один способ избежать абонентской платы – перевод акций непосредственно в реестр эмитента, к регистратору (для каждого эмитента акций эту операцию придется проводить отдельно, поскольку у разных эмитентов регистраторы разные). При этом пропадет оперативность управления счетом, вы уже не сможете быстро продать акции на бирже. Поэтому этот способ может быть рекомендован только тем, кто покупает акции на очень долгий срок, как минимум на несколько лет, или даже с перспективой передачи детям по наследству.
- Подскажите, какой финансовый инструмент не влечёт за собой какую либо плату за управление, плату брокеру и т.п.? Интересует долгосрочное инвестирование.
Спасибо.
Валентин
С.С.:
Как правило, никаких текущих расходов не возникает при хранении акций непосредственно в реестре эмитента, у реестродержателя (регистратора). В этом случае все расходы обычно берет на себя эмитент.
Однако этот способ имеет свои очевидные недостатки, главный из которых - невозможность быстрого совершения операций с принадлежащими вам бумагами.
Предвидя следующий закономерный вопрос, а как же перевести акции из депозитария брокера или банка в реестр эмитента, процитирую ответ на него, данный пресс службой ОАО «НК «Роснефть» и ООО «Реестр-РН» из документа «Ответы на часто задаваемые вопросы акционеров ОАО «НК «Роснефть» (формат документа - .pdf)
Как изменить место учета (хранения) акций со счета депо в депозитарии банка на счет в реестре
акционеров?
Для перевода акций на хранение из депозитария банка в реестр акционеров необходимо совершить следующие действия:
- Открыть лицевой счет в реестре акционеров ОАО «НК «Роснефть», обратившись к специализированному регистратору, ведущему реестр акционеров ОАО «НК «Роснефть».
- Оформить в банке, в котором Вам открыт счет депо для учета (хранения) акций, поручение на перевод акций на хранение в реестр акционеров.
- Оплатить услуги банка и реестродержателя по переводу акций.
Руслан Кайманов
Изучая российский рынок ценных бумаг и погрузившись в схему взаимодействия «Депозитарий-Клиент-Брокер» у меня родилась своего рода идея попытки оптимизации 13%-го налога на доходы, полученную от продажи ценных бумаг. Её элегантность подкупает. Сегодня я выставляю её на суд экспертов и простых разоблачителей. Попробую изложить на примере акций двух, пожалуй, самых ходовых эмитентов – «Газпром» и «Сбербанк». Сразу оговорюсь, что рассматривать будем ситуацию, когда рынок растет и есть прибыль, налог на которую мы и собираемся оптимизировать.Допустим в распоряжении потенциального инвестора есть 1 млн руб. Он приобретает акции «Газпрома» обязательно в депозитарии (например в «Газпромбанке»). Процедура представляет собой заполнение нескольких бумаг: заявление на открытие счета депо (если клиент приобретает акции впервые) и договор купли-продажи самих ценных бумаг – акций «Газпрома». После этого сумма вносится в кассу банка и инвестор становится акционером компании. По прошествии времени пакет подрос, скажем, до 1,5 млн руб. Если владелец акций продает их на данном этапе прямо в депозитарии, то налог на доходы составит примерно (без учета незначительных расходов на хранение акций, открытие счета и т.п.) 65 000р. То есть 13% от разницы между ценой продажи и покупки (1 500 000р – 1 000 000р). Прибыль же с учетом вычтенного налога будет 435 000р. Но можно сделать иначе…
Вместо того, чтобы продавать акции, эти бумаги можно перевести в другой депозитарий. Удобнее всего это сделать через брокера. Заключив договор с последним, вы получаете личный торговый счет у брокера и доступ к электронным торгам на площадках ММВБ или РТС, выбрав из них одну по желанию или обе сразу. Услуги эти стоят недорого – несколько сотен рублей. От брокера клиент получает данные нового депозитария, в который и переводятся бумаги. Для этого в депозитарии-отправителе (в нашем случае - депозитарий «Газпробманка») нужно будет оформить специальный документ - междепозитарный перевод акций. Крайне полезно тут же взять справку о движении по счету, которая пригодится при расчете налога и не позволит увеличить уровень последнего. Полученную через некоторое время справку об исполненном переводе передаем брокеру для зачисления ценных бумаг в новый депозитарий и на ваш личный торговый счет.
Размещенные теперь уже на торговом счету у брокера акции «Газпрома» продаются по рыночной цене на бирже. Клиент получает те же самые 1 500 000р. На всю эту сумму (возможно, чуть меньшую, чтобы остались средства на обслуживание торгового счета) нужно купить акции «Сбербанка». Их надо вывести в другой депозитарий, благо у «Сбербанка» их предостаточно в любом крупном городе, например в Ростове-на-Дону. Процедура эта стандартная, как и была описана выше. В ближайшем к вам отделении «Сбербанка» нужно спросить адрес и данные депозитария, с которым оно работает и открыть там счет депо. Обычно это не занимает много времени и стоит недорого.
Затем брокеру необходимо отправить заявление на междепозитарный перевод находящихся на торговом счёте акций «Сбербанка» в депозитарий, новый счет депо в котором вы открыли. Вместе с этим у брокера клиент получит справку о количестве, цене и сумме покупки акций, в нашем случае это, к примеру, 30 акций по 50 000 р/акц на сумму 1 500 000р. Это будет необходимо позже, при расчете налогооблагаемой базы. После получения уведомления о поступлении бумаг на ваш счет депо в депозитарии «Сбербанка» нужно отдать поручение на продажу всего пакета акций и переводе всей суммы на расчетный счет в банке. Допустим, цена акций «Сбербанка» к этому времени еще немного подросла и теперь они стоят 50 500р, а весь наш пакет соответственно 1 515 000р. При продаже пакета и выводе средств на счет в банке, в общем случае, депозитарий скорее всего уже вычтет из суммы 13%-ный налог, хотя, не исключено, что эта обязанность будет оставлена за клиентом.
Налогооблагаемая база для налогу на доходы от продажи ценных бумаг будет рассчитана депозитарием (теперь же мы все дела ведем только с ним) на акции «Сбербанка», которые мы купили еще на торговом счету у брокера. Она составит для нашего примера 15 000р (без учета незначительных расходов на оформление и другие процедуры) – это разность между суммой продажи и покупки: (1 515 000р – 1 500 000р). Таким образом, весь 13%-ный налог составит всего 1950р. Теперь самое время вспомнить, что же было в начале, когда покупка и продажа акций «Газпрома» осуществлялась в пределах одного и того же депозитария. А было там – 500 000р прибыли и в ней 65 000р в виде 13%-го налога с неё. В противовес 515 000р прибыли и 1950р налога. Очевидно, что особое внимание заслуживает в этих сравнениях уровень налога в абсолютных единицах.
Даже при некоторых неблагоприятных изменениях в цене акций «Сбербанка», теряя некоторые позиции в прибыли, разбег в уровне налогов останется по прежнему грандиозным. Более того, если к моменту продажи всего пакета акций «Сбербанка» они не изменились в цене, или подешевели и стали стоить меньше цены покупки (меньше 50 000р), то мы вообще избегаем налога на прибыль, поскольку с продажи акций «Сбербанка» прибыли в данном случае просто нет!
Схематично описанные операции можно изобразить так.